Новости и прогнозы рынков CFD — 28-01-2008

Soleil повысил рейтинг UAL Corp. с Hold до Buy
Lehman Brothers повысил рейтинг Canon с Equal-weight до Overweight
Bear Stearns повысил рейтинг Caterpillar с Peer Perform до Outperform
Citigroup повысил рейтинг General Mills с Hold до Buy
UBS повысил рейтинг Merck с Neutral до Buy

00:30 Австралия Отчет Национального Банка Австралии о доверии в бизнес кругах 15
07:45 Франция Доверие потребителей январь -30 -29
08:30 Италия Доверие в бизнес кругах январь 91.8
09:00 Е-13 Текущий счет без поправок на сезонные колебания, млрд. ноябрь 2.0
11:00 Великобритания Баланс ро3ничных продаж от Конфедерации Британских Промышленников январь +4% +8%
13:30 США Заказы на товары долговременного использования, за исключением оборонных декабрь 1.2%
13:30 США Заказы на товары долговременного использования, за исключением транспорта декабрь -0.7%
13:30 США Заказы на товары долговременного использования декабрь 5.0% -0.1%
13:55 США "Красная книга" (26.01)
15:00 США Уверенность потребителей январь 88.6
23:50 Япония Промышленное производство, предварительная оценка, г/г декабрь 2.9%
23:50 Япония Промышленное производство, предварительная оценка декабрь -1.6%

Alliance Data Systems Corp сообщает, что Blackstone Capital не сможет завершить сделку по приобретению компании стоимостью $6.4 млрд. из-за несоответствия требованиям, предъявляемым регулирующими органами ко всем национальным банкам.

Квартальная прибыль McDonald's Corporation выросла на 3% благодаря увеличению продаж за пределами США. Тем не менее, компания сообщила, что продажи в период праздников оказались на уровне предыдущего периода.

Merck & Co., Inc и Schering-Plough получили повестки из Генеральной прокуратуры Нью-Йорка для дачи объяснений, поскольку результаты последних исследований показали, что эффективность разработанного совместно фармацевтическими компаниями препарата Vytorin, предназначенного для снижения уровня холестирола, не превышает показатели конкурентов.

Nymex Holdings Inc подтвердил слухи о том, что оператор фондовой биржи ведет переговоры о возможном слиянии с Чикагской товарной биржей (CME).

Основные индексы обновили свои сессионные максимумы. Рост носит широкомасштабный характер, так восемь из десяти основных экономических секторов с начала дня прибавили более 1%. Самые скромные результаты демонстрируют энергетический (+0.5%) и потребительский (+0.9%) сектора. Лидирует влиятельный финансовый сектор (+2.1%).

"Наш прогноз на 2008 начинается с незначительно негативного первого квартале (-1.2%), после чего экономика ускорит темпы своего роста до 1.2% и 1.9%, во втором и в третьем кварталах, соответственно. Последний квартале года продемонстрирует отрицательные темпы роста, поскольку эффект от пакета стимулирующих мер, принятого недавно, к тому времени сойдет на нет, а рост лишь деловых инвестиций не сможет компенсировать ослабление потребительской активности. Будущий год в целом будет похож на год предыдущий. Как и в 2007, первый и последний кварталы будут слабыми, а в середине экономика оживится.
В целом темпы роста ВВП по итогам 2008 года составят 1.1% - не слишком вдохновляющий, однако, по крайней мере позитивный результат."

Индексы продолжили рост благодаря серьезному укреплению финансового сектора (+1.6%).
351 составляющих S&P 500 в настоящее время торгуются на положительной территории. Bank of America (BAC 40.64, +1.16), Merck (MRK 49.11, +1.32) и General Electric (GE 34.35, +0.35) являются лидерами торгов. Основными аутсайдерами на данный момент являются McDonald's (MCD 50.58, -3.52), Microsoft (MSFT 32.48, -0.46) и Google (GOOG 559.36, -7.04).

Нефть подешевела с начала дня на $0.29 до $90.42 за баррель.

Доллар достиг двухнедельного минимума против евро после публикации слабых данных по рынку жилья США. В декабре продажи новых домов снизились на 4.7%, до 604,000. По сравнению с прошлым годом показатель упал на 40.7%. Медианная цена продажи нового дома составила $219,200, что на 10.9% ниже показателя предыдущего года. Принимая во внимание сохранение текущих темпов продаж существующих "запасов" жилья хватит на 9.6месяцев. По итогам 2007 года было продано 774,000 новых домов, что на
26.4% меньше по сравнению с 2006. Отчет таким образом оказался крайне слабым, поскольку высокие показатели "запасов" позволяют прогнозировать сохранение тенденции снижения цен на жилье в течение ближайшего времени, что, безусловно не является хорошей новостью для доллара.
Давление на американскую валюту оказывают и ожидания очередного снижения основной процентной ставки ФРС США с целью недопущения рецессии крупнейшей мировой экономики.
Фьючерсами на федеральные фонды в настоящее время вероятность того, что в ближайшую среду ставка будет снижена на 50 б.п. с нынешних 3.50% до 3.00%, оценивается в 88%.
В конце прошлой недели шансы такого события не превышали 70%.
Тем не менее, опасения того, что замедление темпов роста экономики США послужат причиной ослабления укрепления мировой экономики, могут ограничить рост основных конкурентов доллара и окажут таким образом, определенную поддержку американской валюте.
"Мы отмечаем признаки слабости в экономике Европы, Великобритании и Канаде, говорит Ник Бенненброк, глава департамента валютных стратегий нью-йоркского представительства Wells Fargo & Co. "Если доллар сможет удержать свои позиции, можно прогнозировать его укрепление в ближайшем времени."
Эксперт прогнозирует рост курса американской валюты против евро к концу текущего года до $1.40.

Основные индексы сохраняют большую часть своих достижений, однако, остаются значительно ниже своих максимальных значений дня. все десять основных экономических секторов остаются на положительной территории.
Золото продолжает расти в цене и достигла отметки $929.80 за унцию.
Цена серебра также обновила многолетних пиков и с начала дня выросла на 1.5% до $16.73 за унцию.

Гарри Биггс из BASecurities' отмечает, что "снижение активности в секторе жилищного строительства по всей вероятности продолжится... Принимая во внимание ростдефолтов по ипотечным закладным, увеличения запасов жилья и снижение темпов роста занятости, продолжение ослабление активности в секторе строительства и занятости в данном сегменте экономики, представляются неизбежным."

Индексы сохраняют свои скромные достижения. Цена золота достигла своего нового исторического пика в $924.80 за унцию прежде чем незначительно снизилась. Цена драгоценного металла с начала дня прибавила 1.2% и торгуется на отметке $921.30 за унцию.

Экономисты Bear Stearns отмечают, что показатель предложения жилья снижается на протяжении вот уже 9 месяцев кряду и достиг минимального уровня с октября 2005 года. Тем не менее, показатель, с учетом темпов продаж достиг в декабре 9.6 месяца против 9.4 месяца в ноябре. "Таким образом, в настоящее время отсутствуют признаки замедления тенденции падения продаж нового жилья, которая составляет около 40%," отмечают в Bear . "Тем не менее, показатель проданного жилья снизился до среднего значения в период середины 1990-х, когда была отмечена стабилизация рынка, однако, следует признать существование серьезных запасов не проданного жилья, которые продолжат оказывать давление на цены."

Основные индексы обновили сессионные максимумы и в настоящее время продолжают укреплять свои позиции. Рост рынка носит широкий характер - на положительной территории находятся все 10 главных экономических сектора.
Финансовый сектор (+1.6%) является лидером восстановления в значительной мере благодаря укреплению на 2.3% сегмента инвестиционных фондов в промышленную недвижимость, а также росту сектора региональных банков (+1.8%).
Энергетический сектор также демонстрирует неплохие результаты (+1.0%), несмотря на падение цен на нефть на 1.4%.

"Отвратительные" - так Ян Моррис из HSBC называет данные по продажам нового жилья на уровне 604,000, минимальном с 1995 года. Эксперт отмечает, что цены на жилье остаются с состоянии "свободного падения" - по сравнению с прошлым годом количество продаж снизилось на 10.4%, а средняя цена продажи дома на 11.5%. Моррис тем не менее, напоминает, что результаты опубликованных ранее HSBC данных "свидетельствуют, что показатель предложения жилья не является надежным опережающим индикатором состояния продаж в будущем" и говорит, что "продажи имеют свойство стабилизироваться в период циклического максимума предложения жилья и, таким образом, мы по всей вероятности приблизились (или приближаемся) к данной стадии."

Индексы восстановились после обновления сессионных минимумов после публикации слабых данных по рынку жилья. Лидером роста в настоящее время является сектор коммунального хозяйства (+1.3%). В то же время телекоммуникационный сектор смог серьезно сократить понесенные ранее потери (-0.5%).
В декабре продажи новых домов снизились на 4.7%, до 604,000. По сравнению с прошлым годом показатель упал на 40.7%. Медианная цена продажи нового дома составила $219,200, что на 10.9% ниже показателя предыдущего года. Принимая во внимание сохранение текущих темпов продаж существующих "запасов" жилья хватит на 9.6 месяцев. По итогам 2007 года было продано 774,000 новых домов, что на 26.4% меньше по сравнению с 2006.
Отчет таким образом оказался крайне слабым. Высокие показатели "запасов" позволяют прогнозировать сохранение тенденции снижения цен на жилье в течение ближайшего времени. Сектор жилищного строительства с начала дня потерял 2.7%.

«Еще слишком рано покупать доллар», говорит Девид Ву, валютный стратег Barclays Capital. «Некоторые инвесторы рассматривают возможность покупки доллара, поскольку ожидают, что центральные банки других государств последуют за Федеральным резервом в вопросе снижения процентных ставок. Мы полагаем, что время доллара еще не пришло, поскольку ФРС будет продолжать придерживаться агрессивных действий в монетарной политике».

EUR/GBP обновил сессионные максимумы на stg0.7442. Ордера на продажу ранее отмечались в области stg0.7440/45. преодоление stg0.7445 откроет дорогу к stg0.7460/70, далее – на stg0.7480/85. Ордера на покупку расположены на stg0.7415, stg0.7400, а далее – на подходе к stg0.7390.

EUR/USD: $1.4790, $1.4800, $1.4525, $1.5000
USD/JPY: Y108.00, Y106.75, Y105.90, Y105.00
AUD/USD: $0.8820

Фондовый рынок США может отступить в понедельник на фоне падения на мировых рынках и ожиданий результата заседания FOMC на этой неделе, равно как и выступления президента Буша.
Давление на рынок может оказать падение на заокеанских биржах, где японский Nikkei завершил торги с потерями в 4%, а Шанхайский индекс упад более чем на 7%. Торги на европейском фондовом рынке также проходят на пессимистической ноте.
Цены на нефть упали под отметку $90 за баррель на опасения рецессии мировой экономики, при этом баррель легкой американской нефти WTI снизился в цене до $89.22.
В центре внимания также 2-дневное завдания FOMC, по итогам которого 3,5%-я ставка ФРС может быть дополнительно снижена на 25 или 50 пунктов. На прошлой неделе ФРС понизила ставку сразу на 75% до 3.5%.
Также в центре внимания запланированное на вторник обращение президента США, которое коснется нового плана Белого Дома, который убережет экономику страны от рецессии и обойдется бюджету в $150 млрд.
Среди корпоративных новостей: American Express опубликует свой отчет по окончании торгов.
Sears Holdings сообщил о том, что исполнительный директор компании Айлин Льюис покинет свой пост 02 февраля. Акции Sears Holdings упали на 40% за последние 12 месяцев.

Ордера на покупку в области C$1.0050 ограничили снижение USD/CAD с сессионных максимумов на C$1.0118. Пробитие C$1.0050 увеличит потери курса до C$10015/00. Ордера на продажу остаются на C$1.0120, более крупные – в области C$1.0150/55.

Фондовые рынки снова под давлением, что сокращает спрос на высокодоходные валюты», говорит Ян Станнард, ведущий трейдер валютного рынка в BNP Paribas SA. «Валюты с более низкой доходностью, такие как иена, в таком случае выигрывают».

EUR/USD вернулся к $1.4740 после тестирования $1.4755. По словам некоторых трейдеров, в области максимумом находятся ордера на продажу, которые ограничивают рост евро.

Сегодня выходили следующие данные:
09:00 Е-13 Денежная масса М3, г/г, декабрь, 11.5% 12.1% 12.3%
09:00 Е-13 Денежная масса М3, 3 м. по декабрь, 12,1% 12.2% 11.9%

Иена и швейцарский франк в понедельник слегка выросли на фоне падения фондовых рынков, что привело к снижению спроса на высокодоходные валюты.
Максимальный рост японской валюты был зафиксирован по отношению к бразильскому реалу и южно-африканскому ранду
Американский доллар, между тем, продолжает отступать по отношению к остальным валютам после того, как на прошлой неделе Федеральный резерв пришел к решению понизить базовую ставку рефинансирования для ограничения падения на финансовых рынках и поддержания экономического роста в стране. В настоящий момент участники рынка полагают, что по итогам заседания FOMC на этой неделе ставка будет снижена минимум на 25 пунктов.
Сейчас фьючерсы на федеральные фонды учитывают 70%-ю вероятность снижения ставки ФРС на 50 пунктов до 3%.
Однако дальнейшее снижение доллара может носить ограниченный характер. UBS AG в своем сегодняшнем отчете заявил, что инвесторы купили американские акции на прошлой неделе на сумму в $1.63 млрд., т. е. впервые за последние 14 недель объем покупок превысил объем продаж.
Рост евро может быть временным после того, как официальные представители Франции усилили своими словами давление на ЕЦБ вопросе дальнейшего удержания учетной ставки на текущее м уровне.

EUR/USD начал торги в области $1.4676. Курс протестировал сессионные минимумы на $1.4662, где располагались ордера на покупку, после чего восстановился и сейчас торгуется в районе $1.4750. Ордера на продажу находятся на $1.4755, $1.4780, $1.4795/00, в то время как ордера на покупку выставлены в зоне $1.4660, стопы на $1.4640.
GBP/USD открыл торги в области $1.9765. Пессимизм Бэнчфлауэра привел курс к минимумам на $1.9729, прежде, чем курс начал восстанавливаться и показал максимум на $1.9850. Ордера на покупку остаются в зоне $1.9765/55, $1.9730/20. Ордера на продажу – на $1.9840/50, $1.9880.
USD/JPY протестировал Y106.00, после чего восстановился к текущим уровням на Y106.70/80. Ордера на продажу находятся в области Y107.00, Y107.90/00, стопы на Y108.10, ордера на покупку – на Y106.00

Давление на доллар сегодня оказывают ожидания выхода отчета о продажах жилья на первичном рынке недвижимости, которые могут сократиться до 12-летнего минимума. Согласно прогнозу аналитиков, объем продаж снизился в декабре до 645,000 г/г против 647,000 месяцем ранее. Отчет будет опубликован в 15:00 GMT.

EUR/USD: $1.4790, $1.4800, $1.4525, $1.5000
USD/JPY: Y108.00, Y106.75, Y105.90, Y105.00
AUD/USD: $0.8820

В 2006 году немецкие фирмы инвестировали в разработку новых технологий и оборудования более 115 миллиардов евро. Рост расходов на инновации составил 6%. Об этом говорится в отчете Центра европейских экономических исследований (ZEW), опубликованном в понедельник, 28 января, в Мангейме.

Экономисты HSBC прогнозируют рост payrolls на 120,000(отчет будет опубликовано в пятницу). Уровень безработицы по всей вероятности составит 4.9% против 5.0%.

Основные валютные пары достаточно стабильны в понедельник в преддверии достаточно насыщенной экономическими публикациями недели. Иена слегка ослабела на фоне восстановления доллара на ожиданиях исхода голосования по итогам заседания FOMC.
Перспективы обвала на мировых фондовых рынках послужила поводом для экстренного снижения Федеральным резервом ставки рефинансирования на предыдущей неделе, при этом участники рынка полагают, что центральный банк решится на очередное снижение на этой неделе.
Джеймс Хьюг, аналитик CMC Markets, полагает, что решение по ставке США, а также статистические данные по росту ВВП и занятости на этой неделе могут послужить катализатором продаж американской валюты, даже несмотря на то, что в настоящий момент доллар держится уверенно.
«FOMC может вынести свой вердикт либо в сторону снижения ставки на 25 пунктов, либо на 50 пунктов, при этом если тон сопроводительного заявления будет пессимистичным, это окажет еще большее давление на доллар», добавил он. «В целом, риск возобновления продаж доллара в настоящий момент является доминирующим».
Влияние на динамику доллара может оказать выступление президента США Джорджа Буша завтра, во время которого он должен сделать акценты на основные риски для экономики страны. Также в фокусе на этой неделе отчет по занятости и росту экономики.
Евро восстановился из области минимумов на данных о денежной массе, однако курс сразу же вернулся к прежним позициям, поскольку отчет, в целом, оправдал ожидания.
В Великобритании фунт пострадал от пессимистических комментариев члена МРС Банка Англии Блэнчфлауэра, который заявил, что Банк Англии должен следовать примеру ФРС в снижении процентных ставок. «Пришло время МРС взять лидерство в свои руки, а не следовать за кем-то», сказал он.

Процентные ставки в Британии требуют быстрого снижения в течение ближайших нескольких месяцев для предотвращения замедления темпов экономического роста в Великобритании, сказал член Монетарного Комитета Банка Англии Дэвид Блэнчфлауэр, в интервью газете Guardian. "Процентные ставки на их текущем уровне ограничивают рост экономики, поэтому я голосую за снижение, - сказал он. - Данные по жилищному рынку и по рынку коммерческой недвижимости дают повод для беспокойства. Настроения потребителей в Великобритании находятся на низком уровне".
Блэнчфлауэр сказал, что Великобритания не избежит последствий кризиса на рынке жилья в США и нестабильности на финансовом рынке, которые способствовали тому, что ФРС снизило процентные ставки на 75 базисных пунктов на прошлой неделе.
"В действительности нет достоверных доказательств экономической независимости. Рецессия в американской экономике негативно повлияет на Великобританию в отношении производительности и рабочих мест", - сказал Блэнчфлауэр. По мнению Блэнчфлауэра, инфляция сейчас вызывает меньше опасений, чем экономический рост. Блэнчфлауэр единственный, кто проголосовал за снижение процентной ставки на январском заседании Банка Англии. В январе Банк Англии оставил процентную ставку без изменений на уровне 5,5% после ее снижения в декабре на 25 базисных пунктов впервые с августа 2005 года. Участники рынка ожидают, что Банк Англии снизит процентные ставки примерно на 100 базисных пунктов в этом году, причем первое снижение ставок произойдет в феврале.

Уровень сопротивления 3: Y108.30
Уровень сопротивления 2: Y107.90
Уровень сопротивления 1: Y106.95
Текущая цена: Y106.42
Уровень поддержки 1: Y105.90
Уровень поддержки 2: Y105.60
Уровень поддержки 3: Y104.90
Комментарий: Доллар продолжает торговаться в диапазоне. Ближайшая поддержка находится в области сессионного минимума, а также минимума прошлой пятницы на Y105.90. Ниже располагается минимум 22 января на Y105.60, а более важный уровень находится на Y104.90 (минимум 23 января). Ближайшим сопротивлением представляется область сессионных максимумов на Y106.95. Выше курс может восстановиться до максимальных значений 16-17 января Y107.85/90 и далее - к Y108.30 (максимум 15 января).

Уровень сопротивления 3: Chf1.1120
Уровень сопротивления 2: Chf1.1060
Уровень сопротивления 1: Chf1.0985
Текущая цена: Chf1.0923
Уровень поддержки 1: Chf1.0900
Уровень поддержки 2: Chf1.0860
Уровень поддержки 3: Chf1.0830
Комментарий: Доллар остается под давлением. Ближайшее серьезное сопротивление остается в районе максимумов среды на Chf1.0985/90. Далее возможен рост к Chf1.1060/70 и Chf1.1120 (максимум 22 января). Ближайшая поддержка расположена в области сессионных минимумов на Chf1.0910. Промежуточный уровень проходит в районе Chf1.0850/60. Ниже основной целью падение станет минимум 16 января на Chf1.0830.

Уровень сопротивления 3: $1.9990
Уровень сопротивления 2: $1.9930
Уровень сопротивления 1: $1.9880
Текущая цена: $1.9820
Уровень поддержки 1: $1.9730
Уровень поддержки 2: $1.9670
Уровень поддержки 3: $1.9610
Комментарий: Техника по фунту не изменилась. Ближайшая поддержка расположена в области сессионных минимумов $1.9730, а более серьезная на $1.9670 (канальная линия поддержки от 22 января). Далее поддержка находится на $1.9610/20. Ближайшая линия сопротивления отмечена на $1.9880 (сегодняшний максимум). Выше рост возможен к $1.9930 и $1.9990/00.

Уровень сопротивления 3: $1.4860
Уровень сопротивления 2: $1.4780
Уровень сопротивления 1: $1.4720
Текущая цена: $1.4706
Уровень поддержки 1: $1.4670
Уровень поддержки 2: $1.4590
Уровень поддержки 3: $1.4510
Комментарий: Евро продолжает торговаться сдержанно, оставаясь выше 6-дневной канальной линии поддержки на $1.4670. Сопротивление отмечено в области сессионного максимума на $1.4720. Выше целью роста станет максимум прошлой пятницы на $1.4775/80, преодоление которого откроет дорогу к максимуму 16 января на $1.4860. Ниже $1.4670 поддержка находится на $1.4590 (минимум 24 января) и $1.4510 (минимум прошлой среды).

Эксперт из Credit Suisse's отмечает, что "Нас ждет большой блок данных на этой неделе. Основными среди них будут решение FOMC в среду (мы прогнозируем снижение основной ставки на 50 пп), а также пятничный отчет по рынку рабочей силы (наш прогноз по payrolls составляет 50K)."

Новая неделя будет насыщена выходом важных статистических данных. Основное внимание участников рынка будет обращено к решению ФРС по ставке, свежим данным из сектора недвижимости, а также отчету о новых рабочих местах за искл. сельскохозяйственного сектора.

Во вторник среди основных показателей следует отметить выход данных о текущем счету еврозоны(09:00GMT). Основной блок новостей во вторник ожидается из США, где в 13:30GMT будут опубликованы свежие данные о заказах на товары долговременного использования(durables). Аналитики ожидают рост заказов в декабре на 5,0% против снижения на 0,1% месяцем ранее. Позже, в 15:00GMT выйдут данные по потребительскому доверию среди американцев в январе.

На среду в 13:30 GMT выйдет предварительное значение ВВП США за 4 квартал. Напомним, что согласно итоговым данным ВВП в 3 кв. было зафиксировано на уровне 4.9%. Главным событием дня без сомнений станет решение ФРС по ставкам. Не смотря на внеплановое снижение ставки на этой неделе сразу на 75 пп, аналитики продолжают прогнозировать очередное сокращение уровня ставки на 50 пп до 3% с текущих 3,5%.В 13:15GMT свои отчет о новых рабочих местах в частном секторе предоставит агентство ADP. В 17:00GMT Германия опубликует блок инфляционных данных за январь.

Первым экономическим отчетом четверга станут данные по безработице Германии, которые выйдут в 08:55 GMT. В 10:00 GMT выйдут данные о состоянии инфляции потребительских цен еврозоны за январь, а в 10:30GMT следует обратить внимание на обзор Gfk о состоянии доверия потребителей Великобритании в январе. Тем не менее основное внимание участников рынка будет сосредоточено на американских данных, среди которых выход данных о личных расходах и доходах в декабре, а также ценовой дефлятор – наиболее отслеживаемый ФРС индикатор инфляции(13:00GMT). В это же время Канада опубликует данные о росте ВВП в ноябре., а США- традиционный отчет о заявках на получение пособий по безработице. В 15:00 GMT Университет Мичигана обнародует итоговую оценку потребительского доверия, которая может слегка подняться до 75.0 пп против 74.5 пп. В 14:45GMT будет опубликован индекс производственной активности в округе Чикаго.

Последний день недели принесет также ряд важных статистических данных. Среди них январские показатели активности в производственных секторах (PMI) Германии, еврозоны, а также Великобритании. В 13:00GMT выйдет блок данных по рынку рабочей силы США за январь. Будет опубликован индекс средней почасовой оплаты труда, уровень безработицы, а также число новых рабочих мест вне с/х сектора экономики. Напомним, что в прошлом месяце данный показатель составил 18К. В 15:00GMT будут опубликованы не менее важные данные, среди которых затраты на строительство в декабре, производственный индекс ISM, а также итоговые оценки индекса потребительских ожиданий от университета Мичиган.

EUR/USD: $1.4790, $1.4800, $1.4525, $1.5000
USD/JPY: Y108.00, Y106.75, Y105.90, Y105.00
AUD/USD: $0.8820

"Резкое падение фондовых индексов на этой неделе стало причиной снижения ставки ФРС на 75 пп ранее намеченной встречи. В ответ на это мы пересмотрели прогноз по ставке и ожидаем, что по результатам встречи в январе ФРС снизит ставку еще на 50 пп. Также ставка будет снижена и в марте."

Пара остается в рамках сложившегося диапазона C$1.0079/1.0113, торгуясь к данному времени на C$1.0100. Ордера на продажу остаются в районе C$1.0115/25, далее возможен рост к C$1.0150/55 и далее - до C$1.0180/85. Ордера на покупку отмечены на C$1.0080/70, а также в районе C$1.0050 и C$1.0015/00.

Майк Моран, экономист Diawa говорит, что изменил свой прогноз в отношении итогов предстоящей встречи FOMC ( ранее предполагалось, что ставка не изменится) и теперь ожидает срезания ставки на 50 б.п. "Рынок уже учел в ценах такой шаг и ФРС по всей вероятности не станет вводить в состоянии фрустрации инвесторов, трейдеров и экономистов."

Фьючерсы на американские фондовые индексы падают вслед за Азией и Европой. Мартовский контракт на S&P снизился на 19.60 пп до 1314.50, а Nasdaq - на 26.75 пп до 1766.75.

Иена укрепилась в ходе азиатской сессии на фоне падения мировых фондовых индексов, что побудило инвесторов к продажам высокодоходных валют сегодня.

Давление на фунт стерлингов против доллара оказал отчет, согласно которому цены на недвижимость продолжили падение четвертый месяц подряд. В добавок к этому, член совета Банка Англии Бланшлауер отметил сегодня необходимость серьезного снижения ставки для избежания замедления экономики страны.

Пара евро/доллар не понесла серьезных изменений поскольку трейдеры ожидают выхода свежих данных их сектора недвижимости(15:00GMT). Аналитики ожидают, что продажи на первичном рынке недвижимости снизятся незначительно до 645,000 в декабре против 647,000 месяцем ранее.

Тем не менее давление на единую валюту могут оказать комментарии МинФина Франции в отношении обеспокоенности по поводу экономического роста еврозоны, который, по их мнению, может замедлиться.

EUR/USD оставался в диапазоне $1.4660/05.
GBP/USD ордера на продажу в районе $1.4875 стали причиной отката пары до $1.9760.
USD/JPY снизился из области Y106.87 до Y106.20.

Начнется неделя выходом данных о продажах на первичном рынке недвижимости США за декабрь (15:00GMT). Также в понедельник будут опубликованы данные о розничных продажах Японии в декабре. Тем не менее первым отчетом дня станет денежная масса М3 еврозоны, публикация которого намечена на 09:00GMT. В 1100GMT Бундесбанк Германии опубликует ежемесячный экономический отчет за январь.

Индексы завершили торги серьезным снижением. Основной Nikkei 225 упал на541.25 пп или 3.97% до 13087.91. TOPIX снизился на 51.74 пп до 1293.03.

Deutsche Welle
Потребители не торопятся с покупками, но и не впадают в пессимизм
Немецкий индекс потребительской активности GfK продолжает оставаться на стабильно низком уровне. В январе он не изменился и составил 4,5 пункта. Как говорится в отчете Общества по исследованию потребительского рынка (GfK), несмотря на охлаждение конъюнктуры, финансовый кризис и опасения в связи с возможной рецессией, в целом жители Германии оптимистично оценивают экономические перспективы. В репрезентативном опросе участвовало 2000 респондентов. Он проводился до недавнего биржевого кризиса.
Как измеряют уровень глобализации
Швейцарские специалисты из Цюрихского государственного технического университета (ETH) пытаются измерить уровень глобализации в разных странах мира. Так называемый индекс глобализации составляют 24 параметра."Бельгия с середины 80-х годов является лидером. На втором месте с 2001 года находится Австрия. Далее в списке самых глобализированных стран мира – Швеция, Швейцария, Дания и Нидерланды", - рассказал в интервью Deutsche Welle Аксель Дреер, аналитик ETH.
В Германии улучшился индекс делового климата Ifo
В январе в Германии несколько улучшился индекс делового климата Ifo, вычисляемый одноименным экономическим институтом в Мюнхене. В первом месяце 2008 года он составил 103,4 пункта (+0,4 пункта). Результаты исследования не подтвердили ожиданий большинства экспертов, которые прогнозировали снижение индекса. Напомним, что он составляется на основе регулярных ежемесячных опросов менеджеров 7 тысяч немецких фирм.

BBC
Трейдер Societe Generale заключил сделки на $73 млрд.
Банк Societe Generale заявил, что трейдер Жером Кервьель мошенническими методами сумел заключить финансовые сделки на гигантскую сумму 73 миллиарда долларов (50 млрд. евро). В течение трех дней Societe Generale в срочном порядке отменял покупки, сделанные Кервьелем, однако на фоне общего спада на мировых фондовых рынках банк потерял из-за трейдера почти 5 млрд. евро.
Котировки на азиатских биржах вновь падают
Биржевые индексы в Токио и Гонконге потеряли примерно по 3%. Участники рынка вновь ждут новостей из США.Аналитики считают, что трейдеры ждут, какое решение будет принято в Федеральной Резервной Системе США (ФРС). Не исключено, что американский центробанк примет решение вновь снизить учетную ставку, которая неделю назад и так была понижена на 0,75 процентных пункта.
The Wall Street Journal
Государственный инвестиционный фонд России не будет делать резких движений
Российское правительство надеется, что Запад не станет оказывать политического сопротивления его решению вложить часть своих быстро умножающихся средств за рубежом, покупая небольшие пакеты акций американских и европейских компаний, заявил министр финансов России Алексей Кудрин.

Неделя оказалась весьма волатильной. Не смотря на позитивный старт торгов в пятницу, индексы завершили сессию вблизи минимумов, после трех дней роста, на опасениях, что банки продолжат сообщать об убытках, а ФРС может отказаться от снижения ставки 30 января на 50 пп.

Давление на настроение инвесторов в начале недели оказало падение индексов в Азии и Европе, причиной чему стали опасения в отношении влияния кризиса в США на экономику еврозоны и азиатских стран. Обвал мировых фондовых рынков стал причиной проведения внеочередной встречи ФРС, в результате которой было принято решение снизить основную процентную ставку на 75 б.п., до 3.50%. Тем не менее уже в среду индексы восстановились, не смотря на разочаровывающие отчеты от Apple и Motorola поскольку инвесторы решили воспользоваться недавним снижением цен на акции. В четверг индексы продолжили рост благодаря позитивным корпоративным результатам и сообщению о принятии правительством США пакета мер по стимулированию потребительского спроса. CNN.com сообщил, что пакет мер экономического стимулирования практически согласован. Соглассно данным, частные лица получат дополнительно $600, а ведущие совместное хозяйство супруги $1200. Кроме того, родители могут рассчитывать дополнительно по $300 за каждого ребенка. Демократы и республиканцы согласились предоставить дополнительные льготы людям, не платящим подоходный налог, однако, оплачивающим налоги на социальное страхование. План мер также включает налоговые льготы для бизнеса.

Фондовый рынок в пятницу был крайне чувствительным на корпоративные новости. В начале сессии настроения инвесторов поддержали сильные квартальные результаты от Microsoft Corp. и Caterpillar Inc., однако новости о намерении Goldman Sachs сократить 5% рабочей силы стали причиной того, что торги на Wall Street завершились падением индексов, не смотря на заявления банка, что данные действия являются стандартными каждый год.

Акции финансового сектора снизились в цене. Одной из причин пессимизма инвесторов стало заявление Societe General SA о получении убытка на сумму $7.2 млрд. причиной чему стало мошенничество одного из доверенных трейдеров. Акции JPMorgan Chase & Co. и Citigroup Inc. снизились после того, как Бельгийская финансовая компания Fortis столкнулась с большими потерями из-за кризиса в секторе subprime.

Корпоративные результаты были, как всегда, смешанными. Многие компании успели предоставить свои отчеты за четыре торговых дня. Напомним, что финансовые рынки США были закрыты в понедельник в связи с празднования Дня Мартина Лютера Кинга: Apple во вторник после закрытия сессии представил рекордные квартальные результаты, однако прогнозы прибыли и продаж оказались слабее ожиданий. В результате активизировались спекуляции, что даже лидеры рынка не застрахованы от влияния ослабления темпов роста экономики. Motorola сообщил о резком падении прибыли и ожидает, что убытки по итогам текущего квартала составят от 5 до 7 центов на акцию.Однако, результаты Texas Instruments и United Technologies превысили ожидания. Кроме того, обе компании подтвердили прогнозы на текущий квартал.Нефтяная компания ConocoPhillips, заявила о росте прибыли в 4 кв. на 37% благодаря росту цен на нефть. Результаты Pfizer превзошли ожидания аналитиков. Компания также повысила прогноз по продажам на весь год.

После закрытия рынка в четверг Microsoft предоставил сильный отчет по прибыли и выручке, который превысил прогнозы аналитиков. Кроме того, компания повысила прогноз на ближайшие 2 квартала. Другой компонент Dow, - Honeywell, - также сообщил о росте прибыли, отметив, что позитивная тенденция сохранится, несмотря на замедление темпов роста американской экономики в 2008 году. Caterpillar, - также показал рост прибыли из расчета на акцию. Эмитент облигаций - AMBAC Inc заявил об убытках в 4 квартале, однако компания отметила намерение рассмотреть "альтернативные стратегии" для предотвращения дальнейшего снижения ее кредитного рейтинга. Тем не менее акции компании пользовались спросом в пятницу после заявления о том, что миллиардер Вилбур Росс намерен купить эмитента облигаций.

Wachovia Corp сообщил о снижении прибыли на 98% в связи с потерями по безнадежным кредитам. Bank Of America Corporation сообщил о списании $5.28 млрд. из-за потерь на рынке ипотечного кредитования, а также о выпуске привилегированных акций. Результаты Amgen превзошли ожидания аналитиков.

Американский доллар завершил неделю ростом против иены и евро в преддверии очередного решения Федерального резерва по ставкам 30 января. Многие аналитики предполагают, что ФРС может отказаться от снижения ставки сразу на 50 пп. Движения на валютном рынке в течении недели определялись динамикой фондовых индексов, а также комментариями представителей еврозоны в отношении политики ЕЦБ. Важным событием, повлиявшим как на фондовый, так и на валютный рынок в частности стало неожиданное решение ФРС понизить базовую ставку рефинансирования до 3.5%. Статистические данные не смогли поддержать доллар. По данным национальной Ассоциации Риэлтеров США продажи новых домов в декабре упали на 2.2% и составили 4.89 млн.. По итогам прошлого года в целом продажи снизились на 13%, что стало самым слабым показателем с 1982, причем впервые за последние 40 лет было отмечено падение цен на жилье.

Движения евро на этой неделе были разнонаправленными. Курс начал новую неделю падением до 3-недельного минимума против доллара после того, как представитель ЕЦБ Веллинк заявил, что темпы роста ВВП в текущем году окажутся ближе к 1.5% против 2.5% из-за замедления роста в экономике США. Тем не менее уже во вторник единая валюта выросла к 2-месячному максимуму после того, как по итогам первой с сентября 2001 года внеочередной встречи ФРС было принято решение снизить основную процентную ставку на 75 б.п., до 3.50%, отметив, что "Состояние финансовых рынков продолжает ухудшаться, а условия кредитования для бизнеса и некоторых домашних хозяйств ужесточаются". В четверг евро вырос после того, как член совета ЕЦБ Аксель Вебер развеял спекуляции по поводу возможности снижения процентной ставки ЕЦБ, которые оказывали некоторое давление на валюту в начале недели, назвав их "пустыми мечтами", и отметив сохранение инфляционных рисков. Среди экономических данных следует отметить выход сильного индекса делового доверия немецкого института IFO, который также поддержал рост валюты.

Фунт завершил неделю вблизи 3-недельного максимума против доллара на фоне активизации сделок carry trades. Однако статистические данные не смогли порадовать. ВВП Великобритании, согласно предварительным данным, составил 0.6% кв/кв и 2.9% г/г. Тем не менее, Протокол заседания МРС Банка Англии показал, что на последнем заседании только один член Комитета (Девид Бленчфлауэр) проголосовал за снижение ставки на 25 пунктов. Остальные члены Комитета выразили обеспокоенность краткосрочными прогнозами по инфляции, которые «заметно ухудшились». МРС снизил ставку на 25 пунктов в декабре и участники рынка разделились на два лагеря в споре о вероятном снижении ставки в январе. Таким образом спекуляции, что Банк Англии не будет столь агрессивно снижать ставки, чем это прогнозировалось ранее, стало причиной укрепления курса на этой неделе. Динамику иены в течении всей недели определяла ситуация на фондовых рынках. Поддержку иене в начале недели оказало снижение фондовых индексов в Азии и Европе из-за сохранения опасений, что рецессия в США станет причиной ослабления темпов роста мировой экономики. Рынки США были закрыты в понедельник в свете празднования Дня Мартина Лютера Кинга. Сворачивания carry trades помогло японской валюте укрепиться до 2,5-годовому максимуму против доллара, а также вырасти против евро. Во вторник Банк Японии принял решение оставить основную учетную ставку на прежнем уровне в 0.5%. Восстановление фондовых индексов после решения ФРС о сокращении ставки стало в дальнейшем причиной падения иены против основных своих конкурентов. В пятницу доллару не удалось завершить неделю ростом против иены поскольку индексы на Wall Street откатили ниже нулевой отметки во второй половине дня, став причиной сокращения рискованных сделок.

Уровень сопротивления 3: Y108.30
Уровень сопротивления 2: Y107.90
Уровень сопротивления 1: Y106.95
Текущая цена: Y106.03
Уровень поддержки 1: Y105.90
Уровень поддержки 2: Y105.60
Уровень поддержки 3: Y104.90
Комментарий: Доллар снижается. Ближайшая поддержка находится в области сессионного минимума, а также минимума прошлой пятницы на Y105.90. Ниже располагается минимум 22 января на Y105.60, а более важный уровень находится на Y104.90 (минимум 23 января).Ближайшим сопротивлением представляется область сессионных максимумов на Y106.95. Выше курс может восстановиться до максимальных значений 16-17 января Y107.85/90 и далее - к Y108.30 (максимум 15 января).

Уровень сопротивления 3: Chf1.1120
Уровень сопротивления 2: Chf1.1060
Уровень сопротивления 1: Chf1.0985
Текущая цена: Chf1.0934
Уровень поддержки 1: Chf1.0910
Уровень поддержки 2: Chf1.0860
Уровень поддержки 3: Chf1.0830
Комментарий: Доллар остается под давлением. Ближайшее серьезное сопротивление остается в районе максимумов среды на Chf1.0985/90. Далее возможен рост к Chf1.1060/70 и Chf1.1120 (максимум 22 января). Ближайшая поддержка расположена в области Chf1.0910. Промежуточный уровень проходит в районе Chf1.0850/60. Ниже основной целью падение станет минимум 16 января на Chf1.0830.

Уровень сопротивления 3: $1.9990
Уровень сопротивления 2: $1.9930
Уровень сопротивления 1: $1.9880
Текущая цена: $1.9758
Уровень поддержки 1: $1.9730
Уровень поддержки 2: $1.9670
Уровень поддержки 3: $1.9610
Комментарий: Фунт торгуется под давлением. Ближайшая поддержка расположена в области сессионных минимумов $1.9730, а более серьезная на $1.9670 (61,8% роста с $1.9335 до $1.9870). Ниже располагается канальная линия поддержки от 22 января на $1.9610/20. Ближайшая линия сопротивления отмечена на $1.9850 (сегодняшний максимум). Выше рост возможен к $1.9930 и $1.9990/00.

Фьючерсы на основные фондовые индексы США также снижаются. Мартовский контракт на S&P потерял 7.4 пп до 1326.7, в то время как фьючерсы на Nasdaq снизился на 9.5 пп до 1784.0.

Уровень сопротивления 3: $1.4860
Уровень сопротивления 2: $1.4780
Уровень сопротивления 1: $1.4710
Текущая цена: $1.4674
Уровень поддержки 1: $1.4640
Уровень поддержки 2: $1.4590
Уровень поддержки 3: $1.4510
Комментарий: Евро консолидируется. Ближайшей поддержкой является $1.4640 (50% снижения пары с $1.4918 до $1.4365). Ниже располагается промежуточный уровень на $1.4590(минимум 24 января) и $1.4510 (минимум прошлой среды). Сопротивление отмечено в области сессионного максимума на $1.4710. Промежуточный уровень отмечен в районе максимума прошлой пятницы на $1.4775/80, преодоление которого откроет дорогу к максимуму 16 января на $1.4860.

Японские фондовые индексы снижаются сегодня на фоне продаж на фондовом рынке США в минувшую пятницу. Основной индекс Nikkei упал на 354.23 пп или 2.6% до 13274.93. TOPIX снизился на 36.41 пп или 2.71% до 1308.36.

Change % Change Last

Nikkei 225 +536.38 +4.1% 13,629.16
Topix +60.32 +4.7% 1,344.77
FTSE 100 -6.80 -0.12% 5,869.00
CAC 40 -37.17 -0.76% 4,878.12
Xetra Dax -4.33 -0.06% 6,816.74
DOW -171.44 -1.38% 12,207.17
NASDAQ -34.72 -1.47% 2,326.20
S&P 500 -21.46 -1.59% 1,330.61

High Low Close
EUR/USD 1.4775, 1.4659, 1.4670
USD/JPY 107.87, 106.73, 106.85
GBP/USD 1.9846, 1.9746, 1.9814
USD/CHF 1.0987, 1.0861, 1.0970

EUR/JPY 159.09, 156.54, 156.75
EUR/GBP 0.7475, 0.7400, 0.7401
GBP/JPY 213.98, 211.12, 211.66
GBP/CHF 2.1776, 2.1460, 2.1738

09:00 Е-13 Денежная масса М3, г/г декабрь 12.1% 12.3%
09:00 Е-13 Денежная масса М3, 3 м. по декабрь 12.2% 11.9%
15:00 США Продажи домов на первичном рынке недвижимости декабрь 635K 647K
23:30 Япония Уровень безработицы декабрь 3.8%
23:30 Япония Расходы домохозяйств, г/г декабрь -0.6%
23:50 Япония Объем розничных продаж, г/г декабрь 1.6%

09:00 Е-13 Денежная масса М3, г/г декабрь 12.1% 12.3%
09:00 Е-13 Денежная масса М3, 3 м. по декабрь 12.2% 11.9%
15:00 США Продажи домов на первичном рынке недвижимости декабрь 635K 647K
23:30 Япония Уровень безработицы декабрь 3.8%
23:30 Япония Расходы домохозяйств, г/г декабрь -0.6%
23:50 Япония Объем розничных продаж, г/г декабрь 1.6%