Новости и прогнозы рынков CFD — 30-10-2019

Большинство компонентов DOW в плюсе (20 из 30). Лидер роста - Johnson & Johnson (JNJ; +2.79%). Аутсайдер - Chevron Corporation (CVX; -1.87%). 

Почти все сектора S&P в плюсе. Больше всего вырос сектор коммунальных услуг (+0.9%).  Наибольшее снижение показывает сектор сырьевых материалов (-1.1%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Министерство финансов США выразило постоянную заинтересованность в выпуске 50-летних облигаций, впервые, в рамках усилий по расширению своей базы инвесторов, поскольку дефицит бюджета увеличивается до $1 трлн.

Департамент заявил, что также рассматривает вопрос о выпуске 20-летних облигаций и первой ноты с плавающей ставкой со сроком погашения в один год, привязанной к обеспеченной ставке финансирования овернайт, согласно ежеквартальному отчету Министерства финансов США, опубликованному в среду.

Казначейство заявило, что будет поддерживать свои аукционы по номинальному купону и долгу с плавающей ставкой на рекордном уровне в $84 млрд. в течение четвертого квартала подряд.

Департамент также кратко упомянул усилия центрального банка США по борьбе с волатильностью на денежных рынках с середины сентября путем пополнения резервов в финансовой системе. Казначейство заявило, что оно "отслеживает" недавно объявленные ФРС покупки казначейских векселей.

Некоторые участники рынка связывают напряженность на рынке финансирования с накоплением государственного долга на балансах дилеров по мере увеличения потребностей казначейства в заимствованиях. Дефицит бюджета, как ожидается, превысит $ 1 трлн в год до сентября 2020 года, после закрытия 2019 финансового года на уровне $984 млрд.

Казначейство указало, что оно все еще занимается тремя перспективными вопросами, по которым оно ищет обратную связь в этом году. В заявлении в среду департамент заявил, что он “принимает упреждающий подход к подготовке к перспективным будущим потребностям в финансировании”, “изучая ряд возможных новых продуктов.”

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Денежно-кредитная политика в хорошем положении

• Инвестиции компаний, экспорт и производство слабы

• ФРС ожидает роста инфляции к 2%

• Мнения относительно курса процентных ставок за последний год существенно изменились

• По-прежнему ожидаем роста экономики умеренными темпами

• Текущий курс денежно-кредитной политики представляется уместным

• Покупки казначейских ценных бумаг не следует путать с крупномасштабными приобретениями активов

• Сектор домохозяйств демонстрирует устойчивость

• Увеличение резервов ФРС не повлияет на предложение и спрос на долгосрочные ценные бумаги

• Производственный сектор, инвестиции и экспорт были более слабыми

• ФРС осуществляла более мягкую политику на протяжении последнего года

• ФРС намекнула на паузу после третьего понижения ставки в 2019 году

• ФРС убрала фразу "будем действовать уместным образом" из своего заявления по денежно-кредитной политике

• ФРС отметила события в мире, слабую инфляцию в качестве доводов для понижения ставок

• ФРС отметила контраст сильных расходов домохозяйств и "слабого" экспорта, инвестиций компаний

• Розенгрен, Джордж не согласились с решением большинства, высказались за то, чтобы оставить ставки без изменений

• Буллард поддержал понижение ставок после того, как выступил против на предыдущем заседании

• Будем отслеживать поступающую информацию, определяя уместный курс политики

• Рынок труда остается сильным, экономика растет умеренными темпами

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар США в основном оставался стабильным по отношению к другим основным валютам, так как инвесторы готовились к снижению процентной ставки Федеральной резервной системы США.

Определенное внимание участников рынка привлекли данные по ВВП США, которые указали, что экономика выросла в третьем квартале больше, чем ожидалось, но немного замедлилась со второго квартала, поскольку инвестиции в бизнес снизились. Согласно отчету Министерства торговли, ВВП США вырос в годовом исчислении на 1.9% в третьем квартале, немного снизившись с 2% во втором квартале. Экономисты ожидали, что экономика вырастет на 1.6%.

Кроме того, отчет от ADP и Moody’s Analytics показал, что число занятых в США в октябре выросло более быстрыми темпами, чем ожидалось, но устойчивый рост был компенсирован резким пересмотром в сторону понижения за предыдущий месяц. Согласно отчету, в октябре компании наняли 125 000 сотрудников. Экономисты ожидали увеличения числа занятых на 100 000 человек.

Фунт торговался смешанно против доллара США, реагируя на новости о том, что Британия теперь собирается провести выборы в декабре после того, как премьер-министр Джонсон наконец получил одобрение парламента на досрочное голосование, чтобы выйти из тупика Брекзита.

Канадский доллар существенно подешевел, отреагировав на итоги заседания Банка Канады и последующие заявления управляющего Банка Канады Полоза.

Банк Канады оставил ключевую процентную ставку на уровне 1,75%, отклонившись от мирового тренда на снижение ставок. Впрочем, ЦБ предупредил, что препятствия со стороны торговли будут испытывать на прочность экономику страны. "Экономика Канады не защищена от последствий споров в мировой торговле. Устойчивость канадской экономики будет все больше подвергаться давлению, так как торговые конфликты и неопределенность сохраняются", - сообщил ЦБ.

Банк также заявил, что власти считают уместным оставить ставку на текущем уровне. Они также планируют следить за тем, как сильно распространится замедление за рамки производственного сектора и инвестиций, но будут уделять большое внимание потребительским расходам, активности в жилищном секторе и налогово-бюджетной политике. Ожидается, что рост ВВП  Канады замедлится во 2-й половине этого года, но затем немного ускорится в 2020 и 2021 годах. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Основные европейские фондовые индексы преимущественно выросли в среду, так как трейдеры ожидали решения по процентным ставкам от ФРС США, в то время как корпоративная отчетность также оставалась в фокусе внимания.

Читать далее 

Котировки нефти упали почти на 2% в среду, так как резкое увеличение запасов нефти в США добавилось к опасениями по поводу возможной задержки в урегулировании торговой войны между США и Китаем, которая нанесла ущерб мировому спросу на нефть.

Читать далее 

Основные фондовые индексы США демонстрируют незначительные изменения, так как инвесторы оценивают смешанные квартальные результаты американских компаний, ожидая оглашения решения Федеральной резервной системы (ФРС) по процентным ставкам (в 18:00 GMT).

General Electric (GE) сообщила о квартальной прибыли в $0.15 в расчете на одну акцию, что оказалось на $0.03 выше среднего прогноза аналитиков. Выручка компании также превзошла ожидания рынка, и GE подтвердила прогноз прибыли на весь 2019 год и повысила прогноз годового денежного потока. Акции GE взлетели на 10.8%.

В Advanced Micro Devices (AMD) заявили о получении скорректированной прибыли в $0.18 в расчете на одну акцию, что соответствует средней оценке Уолл-стрит. Выручка компании оказалась незначительно ниже прогноза рынка, хотя производитель чипов показал превысившие ожидания результаты для своих  центров обработки данных. Акции AMD снизились на 0.9%.

Прибыль Yum Brands (YUM) составила $0.80 в расчете на акцию в последнем квартале, что оказалось на $0.14 на акцию ниже среднего прогноза рынка. Выручка компании также не оправдала ожиданий аналитиков , что было вызвано более слабыми, чем прогнозировалось, показателями в подразделениях Pizza Hut и KFC. Акции YUM обвалились на 9.1%.

Широко ожидается, Комитет по открытым рынкам ФРС снизит свой ключевой диапазон целевых ставок по федеральным фондам на 25 базисных пунктов с нынешних 1.75% -2.00%. CME FedWatch в моменте оценивает вероятность такого снижения в 99.5%. Но наибольшее внимание будет уделяться содержанию последующего заявления FOMC, и тому, что председатель ФРС Джером Пауэлл скажет на своей последующей пресс-конференции. Существенных изменений в заявлениях не ожидается, но инвесторы будут искать подсказки о дальнейших действиях ФРС. Согласно CME FedWatch Tool, рыночные ожидания еще одного снижения процентной ставки в декабре составляют 26.1%.

В фокусе участников рынка также находятся  предварительные данные по ВВП США, которые показали, что американская экономика выросла в третьем квартале больше, чем ожидалось, но немного замедлилась со второго квартала, поскольку инвестиции в бизнес снизились. Согласно отчету Министерства торговли, ВВП США вырос в годовом исчислении на 1.9% в третьем квартале, немного снизившись с 2% во втором квартале. Экономисты ожидали, что экономика вырастет на 1.6%.

Кроме того, отчет от ADP и Moody’s Analytics показал, что число занятых в США в октябре выросло более быстрыми темпами, чем ожидалось, но устойчивый рост был компенсирован резким пересмотром в сторону понижения за предыдущий месяц. Согласно отчету, в октябре компании наняли 125 000 сотрудников. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные в среду . Экономисты ожидали увеличения числа занятых на 100 000 человек.

Большинство компонентов DOW в плюсе (17 из 30). Лидер роста - Johnson & Johnson (JNJ; +2.70%). Аутсайдер - Dow Inc. (DOW; -1.87%). 

Секторы S&P демонстрируют смешанную динамику. Больше всего вырос сектор коммунальных услуг (+0.6%).  Наибольшее снижение показывает сектор сырьевых материалов (-1.0%).

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Цены на золото выросли в среду, отступив от недельного минимума, достигнутого накануне, поскольку инвесторы ожидали решения Федеральной резервной системы США по ставке.

Читать далее 

В четверг будет представлено большое количество важных данных. В 00:00 GMT Новая Зеландия выпустит индекс уверенности в деловой среде от ANZ за октябрь. Ожидается, что индекс снизился до -54,1 с -53,5 в сентябре.

В 00:30 GMT Австралия заявит об изменении разрешений на строительство за сентябрь. Показатель измеряет изменение объема выданных разрешений на строительство жилья с учетом сезонных поправок. Является важным опережающим индикатором ситуации на рынке недвижимости. Согласно прогнозу, число разрешений выросло на 0,5% относительно августа.

В 01:00 GMT Китай выпустит индекс PMI для производственной сферы и индекс активности в непроизводственной сфере за октябрь. Первый показатель рассчитывается на основании опроса около 700 менеджеров по закупкам, которые оценивают уровень условий ведения бизнеса, включая занятость, производство, новые заказы, поставки и запасы. Значение выше уровня 50 пунктов указывает на расширение промышленности, ниже - сокращение. Показатель является одним из главных индикаторов ситуации в китайской экономике, поскольку производство быстро реагирует на изменения рыночных условия и менеджеры по закупкам, возможно, имеют наиболее объективную и актуальную точку зрения относительно ситуации в секторе. Ожидается, что индекс PMI для производственной сферы остался на уровне 49,8, а индекс PMI для непроизводственной сферы вырос до 53,9 с 53,7.

В 03:00 GMT в Японии будет оглашено решение Банка Японии по процентной ставке. Согласно прогнозу, ставка будет сохранена на уровне -0,1%.

В 05:00 GMT Япония представит индекс потребительской уверенности за октябрь. Индекс основан на исследованиях домохозяйств, за исключением тех, которые состоят из одного человека. Обзор включает опрос около 5000 домашних хозяйств, которых просят оценить относительный уровень экономических условий, в том числе рост доходов, занятости и условий для крупных покупок. Ожидается, что индекс снизился до 35,5 с 35,6 в сентябре.

В 07:00 GMT Германия заявит об изменении розничных продаж за сентябрь. Индекс показывает изменение объема продаж в сфере розничной торговли. Поскольку объемы розничной торговли являются одним из показателей потребительских расходов, данный индикатор может служить показателем потребительского спроса и уверенности потребителя, что позволяет точнее определить поворотные точки экономического цикла. Согласно прогнозу, продажи (с учетом сезонных поправок) выросли на 0,2% относительно августа.

В 10:00 GMT еврозона опубликует индекс потребительских цен за октябрь. Индикатор отслеживает изменение розничных цен на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину. В расчет индекса включены цены на продукты питания, одежду, расходы на образование, здравоохранение, транспорт, коммунальные платежи, досуг. Индикатор рассчитывается ежемесячно и является основным показателем уровня инфляции в любой стране, в том числе, и в ЕС в целом. Считается самым важным инфляционным показателем. Ожидается, что индекс вырос на 0,7% годовых.

Также в 10:00 GMT еврозона сообщит об изменении объема ВВП за 3-й квартал и уровня безработицы за сентябрь. Первый показатель отражает изменение рыночной стоимости всех товаров и услуг, предназначенных для непосредственного употребления, произведённых за определенный период во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления, вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства. Является наиболее полным индикатором состояния экономики. Второй индикатор показывает процент безработного населения по отношению ко всему трудоспособному населению страны. Высокий уровень безработицы влияет на снижение средней заработной платы и затрат потребителей. Поскольку затраты потребителей являются основной частью всех расходов, увеличение безработицы часто ведет к замедлению экономического роста. Согласно прогнозу, ВВП вырос на 1,1% годовых, а уровень безработицы остался на отметке 7,4%.

В 12:30 GMT Канада заявит об изменении объема ВВП за август. Показатель отражает изменение рыночной стоимости всех товаров и услуг, предназначенных для непосредственного употребления, произведённых за определенный период во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления, вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства. Является наиболее полным индикатором состояния экономики. Ожидается, что ВВП вырос на 0,2% относительно июля.

Также в 12:30 GMT США сообщат об изменении личных расходов и доходов за сентябрь и числа первичных обращений за пособием по безработице. Первый показатель отражает изменение расходования средств для удовлетворения личных потребностей. Включает в себя три составляющих: расходы на приобретение товаров длительного пользования, кратковременного пользования и услуг. Второй показатель отражает изменение доходов, которые включают заработную плату рабочих и служащих, доход от ренты, дивиденды, доход от банковских процентов, выплаты по социальному страхованию и прочее. Изменение этого показателя характеризует состояние покупательной способности населения. Согласно прогнозу, личные расходы выросли на 0,2%, личные доходы увеличились на 0,3%, а число первичных обращений за пособием по безработице выросло до 215 тыс. с 212 тыс. неделей ранее.

Также в 12:30 GMT США опубликуют индекс стоимости рабочей силы за 3-й квартал. Ожидается, что индекс вырос на 0,7% по сравнению со 2-м кварталом.

В 13:45 GMT США выпустят индекс менеджеров по закупкам Чикаго за октябрь. Индекс представляет собой результаты опроса менеджеров по закупкам в сфере промышленности из Чикаго. Этот индекс затрагивает состояние производственных заказов, цен на производимую продукцию и товарных запасов на складах. Значение показателя ниже уровня 50 пунктов являются индикатором замедления темпов развития экономики. За данным индексом пристально наблюдают, так как он публикуется незадолго до выхода индекса деловой активности от Института Управления поставками (ISM) и может давать представление о том, каким выйдет индикатор деловой активности на национальном уровне. Согласно прогнозу, индекс вырос до 48,0 с 47,1 в сентябре.

В 15:30 GMT с речью выступит глава Швейцарского Национального Банка Томас Джордан.

В 21:30 GMT Австралия представит индекс деловой активности в производственном секторе от AiG за октябрь.

В 23:30 GMT Япония заявит об изменении уровня безработицы за сентябрь. Ожидается, что уровень безработицы вырос до 2,3% с 2,2% в августе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как отмечает The Street, акции Apple (AAPL) выросли на 12% с тех пор, как компания представила свои последние iPhone в середине сентября, поскольку продолжают появляться сигналы, что спрос на эти телефоны лучше, чем первоначально ожидалось.

Это способствует улучшению ожиданий в отношении отчетности компании за последний квартал (четвертый), который будет обнародован в среду 30 октября, после закрытия торговой сессии. Аналитики, опрошенные FactSet, ожидают, что выручка производителя iPhone составит $63.02 млрд. (без изменений г/г), а показатель прибыль на акцию, рассчитанный по GAAP, - $2.83 (-3% г/г).

Аналитики также прогнозируют, что по итогам текущего квартала, заканчивающегося в декабре, компания покажет выручку в $86.74 млрд долларов (+3% г/г). Apple предоставляет прогнозы квартальных продаж в своей отчетности. Поскольку заканчивающийся в декабре квартал является очень важным сезоном для продуктов Apple, прогноз компании по продажам может оказать большее влияние на движение акций AAPL, чем результаты за закончившейся в сентябре квартал.

Основные моменты отчетности Apple, на которые стоит обратить внимание инвесторам: 

1. Выручка от продаж iPhone и цены

Сообщения о повышении объемов производства, увеличение оценок сроков доставки заказов на американских и международных веб-сайтах Apple, а также обнадеживающие прогнозы и комментарии от таких поставщиков, как Taiwan Semiconductor (TSM), NXP Semiconductor (NXPI) и AMS AG, дают ряд оснований полагать, что продажи iPhone 11 и 11 Pro стартовали лучше, чем ожидалось.

Но на данный момент оценки аналитиков все еще довольно сдержаны. Что касается квартала, закончившегося в сентябре, то согласно среднему прогнозу аналитиков, выручка компании от реализации iPhone снизилась на 12% г/г до $32.78 млрд. после роста на 29% г/г в аналогичном периоде предыдущего года благодаря высокой стоимости iPhone X. Прогноз на квартал, заканчивающийся в декабре, предполагает, что выручка от продаж iPhone снизится на 2.5% г/г до $50.66 млрд. после падения на 15% в аналогичном периоде предыдущего года.

Кроме того, в отчетности Apple стоит уделить внимание комментариям о тенденциях средней цены продажи (ASP) iPhone, учитывая то факт, что Apple установила стартовую цену iPhone 11 на уровне в $699 и сохранила стартовую цену iPhone XR на уровне около $599 (в прошлом цена этой модели стартовала от $749). Поскольку Apple больше не раскрывает структура продаж iPhone, точная цифра ASP не может быть рассчитана.

2. Рост "носимых" устройств

Три месяца назад Apple показала превысившую ожидания выручку за квартал, закончившийся в июне, в основном благодаря 48%-ому увеличению (намного выше оценок аналитиков) продаж в сегменте носимых устройств, устройств для дома и аксессуаров. Apple Watch и AirPods обеспечили большую часть этого роста, при этом Тим Кук упомянул, что продажи Apple "носимых" устройств, которые включают умные часы и наушники AirPods и Beats, выросли "более чем на 50%".

Предполагается, что последний отчетный квартал стал еще одним сильным периодом для Apple Watch и AirPods: средний прогноз аналитиков предполагает, что выручки от продажи носимых устройств, устройств для дома и аксессуаров увеличится на 41% до $5.94 млрд. По итогам текущего квартала, который, как ожидается, должен получить импульс от Apple Watch Series 5, а также новых Apple AirPods Pro, выручка сегмента, по оценкам аналитиков, вырастет на 26.5% г/г до $9.25 млрд.

3. Рост сервисов

На Уолл-стрит ожидают, что выручка сегмента сервисов Apple в прошлом квартале составила $12.22 млрд., что на 22% выше, чем в аналогичном периоде 2018 года. Но темпы роста, указанные в отчете, могут быть ниже из-за изменений в бухгалтерском учете.

4. Продажи iPad и Mac

Благодаря благоприятной базе сравнения (выручка от продаж iPad снизилась на 15% г/г в четвертом квартале прошлого года), выручка Apple от продаж iPad, как ожидается, покажет рост на 14% г/г по итогам последнего отчетного периода до $4.67 млрд. Хороший спрос на iPad Pro, запущенный год назад, стал фактором, способствующим росту бизнеса компании в последние кварталы.

Ожидается, что выручка от продаж Mac увеличится на 1% г/г до $7.5 млрд. после роста на 11% г/г в предыдущем квартале. Обновление MacBook в начале июля, как ожидается, может оказать поддержку.

5. Тенденции продаж в Китае

Выручка Apple в Большом Китае упала на 4% в третьем квартале после падения на 20% в каждом из предыдущих двух кварталов. При этом, как заявил Кук, выручка компании в материковом Китае увеличилась. Как сообщалось, продажам iPhone способствовали снижения цен и улучшения предложений по обмену, а выручка от продажи сервисов показала двузначный процентный рост. Сегодняшний отчет покажет, сохранился ли этот импульс в последние месяцы.

6. Рентабельность валовой прибыли

В июле Apple прогнозировала, что рентабельность валовой прибыли (GM) в четвертом квартале составит 37.5%-38.5%, что по сравнению с 38.3% в аналогичном периоде 2018 года. Перенасыщенность предложений iPhone и сильный доллар были сдерживающими факторами для показателя GM, в то время как более низкие цены на запоминающие устройства и выражающийся двузначными числами рост сервисов – благоприятными. 

Инвесторы будут внимательно следить за прогнозом показателя GM на текущий квартал, особенно в свете того, как Apple пересмотрела цены на свои iPhone в сентябре. Аналитики в моменте прогнозируют, что по итогам заканчивающегося в декабре квартала показатель GM составит 37.6%.

7. Обратный выкуп акций

В последние годы Apple была довольно энергичным покупателем собственных акций. Она потратила почти $50 млрд. на обратный выкуп акций в течение первых трех кварталов 2019 финансового года. Скорее всего, изрядное количество акций было также выкуплено компанией в последнем квартале.

На текущий момент акции AAPL котируются по $242.51 (-0.32%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Канада ощущает влияние ослабления экспорта, снижения цен на сырьевые товары

• Канадская экономика в целом демонстрирует устойчивость

• Сектор жилья Канады "явно восстанавливается"

• Потребительские расходы были сравнительно неплохими

• Экономика Канады близка к полной загруженности

• Ситуация в Канаде отличается от ситуации в других странах, так как инфляция, согласно прогнозам, останется вблизи целевого уровня 2%

Пара USD/CAD продолжила свое ралли на фоне комментариев Полоза и сейчас торгуется на уровне CAD1.3169, с повышением на 0,65%

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Банк Японии, вероятно, сохранит свои ограниченные политические боеприпасы для их применения в случае более значительного ухудшения экономических условий, когда он встретится в четверг, всего через несколько часов после ожидаемого снижения процентной ставки Федеральной Резервной Системой. Таково мнение большинства экономистов в этом месяце, несмотря на призыв Центрального банка пересмотреть политику на заседании. 

С момента сентябрьского заседания Банка Японии данные по третьей по величине экономике мира продолжают показывать, что внутренний спрос держится устойчиво, в то время как американо-китайское перемирие в торговле успокоило рынки. Это ослабило иену и охладило спекуляции по поводу смягчения политики на этой неделе, даже если ФРС снизит ставки в США.

Тем не менее, полное отсутствие действий со стороны центрального банка Японии может создать впечатление, что он продолжает отставать от волны снижения ставок по всему миру. В то время как размер программы стимулирования Банка Японии намного больше по масштабу, чем у его глобальных коллег, задача губернатора Харухико Куроды состоит в том, чтобы не посеять семена сомнений в его готовности принять дополнительные меры стимулирования.

Один из способов, которым центральный банк мог бы еще раз продемонстрировать свою готовность к действиям, - это изменить свое будущее руководство касательно обещания поддерживать ставки на самом низком уровне. В качестве альтернативы, Банк Японии мог бы предложить новую формулировку, чтобы указать на его твердое намерение добавить меры стимулирования в случае необходимости.

Если бы Банк Японии потянул один из своих основных политических рычагов на этой неделе, что сейчас было бы неожиданным результатом, он, вероятно, снизил бы свою и так отрицательную процентную ставку. Со времени последнего заседания Курода неоднократно упоминал о снижении краткосрочных ставок, если необходимы действия по стимулированию цен.

Ожидается, что Банк Японии опубликует свое заявление о политике в начале четверга (примерно с 03.00 GMT) вместе с ежеквартальным отчетом о перспективах экономики. Курода обычно проводит пресс-конференцию после решения в 03.30 GMT.

Курода, вероятно, подчеркнет бдительность банка и его готовность предпринять дополнительные действия в случае необходимости. В настоящее время руководство Банка Японии предполагает сохранение крайне низких процентных ставок, по крайней мере, до весны 2020 года. Эти временные рамки могут быть продлены или усилено обязательство, например, путем дополнительной привязки руководства к динамике цен.

Другой вариант - добавление комментария в заявление о политике. Банк добавил строку в июле, что он “не будет колебаться", чтобы расширить стимулы, если риски усилятся. Дополнительные формулировки могут быть использованы для того, чтобы сигнализировать о возросшей решимости банка продолжать с большим интересом следить за динамикой инфляции.

Тон пересмотра банком прогнозов по инфляции и экономических условий на собрании может указывать на позицию Банка Японии по расширению своей политики.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Это может случиться как в конце января, так и в конце 2020 года

Аналитики TD Securities ожидают, что официальный производственный индекс PMI Китая, который будет опубликован завтра, вырастет до 49,9 в октябре с 49,8 в сентябре.

"Прекращение эскалации торговой напряженности между США и Китаем поможет установить "дно" для индекса PMI. Похоже, что в последние недели Китай открыл новые кредитные линии, причем рост монетарных агрегатов ускоряется, оказывая большую поддержку производителям за счет ослабления давления ликвидности. Наконец, хотя курс китайского юаня укрепился по отношению к доллару США, он ослаб до многолетних минимумов на торгового-взвешенной основе (согласно индексу CFETS), что станет еще одним источником облегчения для производителей".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Сегодня в 18.00GMT двухдневного заседания Федеральной резервной системы США.  Широко ожидается, Федеральный комитет по открытым рынкам снизит свой ключевой диапазон целевых ставок по федеральным фондам на 25 базисных пунктов с нынешних 1,75% -2%

CME FedWatch оценивает вероятность такого снижения в 97,3% по состоянию на вторник. Но наибольшее внимание будет уделяться содержанию последующего заявления FOMC, и тому, что председатель ФРС Джером Пауэлл скажет на своей последующей пресс-конференции. 

Это одно из промежуточных заседаний, поэтому ФРС не будет публиковать обновленные прогнозы (следовательно, не будет нового точечного графика). Существенных изменений в заявлении не ожидается, но было бы интересно узнать, что члены FOMC обсуждали вопрос о том, включать ли некоторые предварительные указания относительно того, когда ожидать от ФРС прекращения снижение ставок. Федеральная резервная система скорее всего сохранит предложение о том, что «будет действовать соответствующим образом, чтобы поддержать рост экономики».

Учитывая, что индекс S & P 500 закрылся на рекордных уровнях в понедельник, а уровень безработицы в сентябре достиг полувекового минимума, необходимость снижения ставки может быть подвергнута резкому сомнению. 

По мнению многих экспертов FOMC следует проявить терпение при принятии решений о будущих стратегических шагах, поскольку они оценивают влияние трех сокращений, которые они уже произвели. Также ожидается, что ФРС может временно приостановить ослабление политики, прежде чем возобновить снижение ставок в первом квартале 2020 года.

Поскольку поступающие экономические данные после сентябрьского заседания FOMC в целом не соответствуют ожиданиям, пересмотр формулировок заявлений о последних событиях должен измениться в слегка голубином направлении. Но в конечном итоге FOMC еще слишком рано сообщать об окончании цикла сокращения ставок, так как последние данные и опережающие индикаторы сигнализируют о дальнейшем замедлении экономической активности.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

• Банк Канады оставляет ставки без изменений на уровне 1,75%, как и ожидалось

• Устойчивость канадской экономики «будет все больше анализироваться» по мере сохранения торговых конфликтов и геополитической неопределенности

• Ожидается, что рост во втором квартале замедлится до уровня ниже потенциального из-за торговли, слабого энергетического сектора и ослабления временных факторов.

• Прогноз по росту экономики на 2019 год - до 1,5% с 1,3%, прогнозируемых ранее

• Прогноз на 2020 год сократился до 1,7% с 1,9% и 2021 год до 1,8% с 2,0%

• Ожидается, что глобальный рост экономики будет самым медленным в этом году после финансового кризиса, но прогноз будет расти в следующем году

• Будет уделять пристальное внимание источникам устойчивости канадской экономики, таким как потребительские расходы и жилищная активность.

• Торговые риски двусторонние, но склонны к снижению

• Потребительские расходы изменчивы, но будут поддерживаться ростом доходов

• Инвестиции в бизнес и экспорт, вероятно, сократятся во втором полугодии, а затем снова увеличатся в 2020 и 2021 годах

• Ожидается, что индекс потребительских цен останется близким к целевому или на горизонте прогнозирования

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Инфляция в Германии замедлилась в октябре третий месяц подряд  до самого низкого уровня с начала 2018 года, показали предварительные данные Федерального статистического управления.

Индекс потребительских цен вырос на 1,1% в годовом исчислении после роста на 1,2% в сентябре. Экономисты ожидали, что инфляция снизится до 1%.

Последний уровень инфляции был самым низким с февраля 2018 года, когда он составлял 1,1%.

Цены на энергоносители снизились в течение второго месяца и более быстрыми темпами - на -2,1% против -1,1% в предыдущем месяце. Цены на продукты питания выросли на 1,1% после роста на 1,3% в сентябре.

В месячном исчислении индекс потребительских цен вырос в октябре на 0,1%, оставшись без изменений в предыдущем месяце. Это соответствовало ожиданиям экономистов.

Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP), который предназначен для сравнения с ЕС, вырос на 0,9% в годовом исчислении, что соответствует тем же темпам роста, что и в сентябре. Экономисты ожидали, что инфляция HICP снизится до 0,8%.

Инфляция HICP находится на самом низком уровне с ноября 2016 года, когда она составляла 0,8%.

По сравнению с предыдущим месяцем, HICP поднялся на 0,1%, полностью изменив падение на -0,1% в сентябре. Экономисты ожидали, что индекс останется без изменений.

Статистическое управление должно опубликовать окончательные результаты по инфляции за октябрь 13 ноября.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Канадский доллар резко снизился против американской валюты после публикации результатов заседания Банка Канады. Центробанк Канады сохранил процентную ставку без изменений на уровне 1,75%, как и ожидалось. Банк Канады повысил прогноз по росту экономики на этот год, но сократил прогнозы на 2020 и 2021 годы.

Пара USD/CAD резко выросла с C$1.3085  до C$1.3140. Ближайшее сопротивление пары - $1.3170 (минимум 11 октября). Сильный уровень поддержки - C$1.3040 (минимум 29 октября)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD: 1.1125 (848 млн), 1.1200 (755 млн)

USD/JPY: 108.00 (756 млн), 109.00 (2.1 млрд)

NZD/USD:0.6350 (236 млн)

EUR/GBP: 0.8650 (461 млн), 0.8700 (400 млн)

AUD/USD: 0.6825 (571 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade  

Валовой внутренний продукт США - самый широкий показатель экономики США - вырос в третьем квартале больше, чем ожидалось, но немного замедлился со второго квартала, поскольку инвестиции в бизнес снизились.

Министерство торговли в среду сообщило, что экономическая активность в США выросла в годовом исчислении на 1,9% в третьем квартале, немного снизившись с 2% во втором квартале. Экономисты ожидали, что экономика вырастет на 1,6%.

Более значительный рост, чем прогнозировалось, был на фоне продолжающихся потребительских расходов, а также государственных расходов, говорится в правительственном докладе. Расходы на личное потребление, показатель расходов американских домохозяйств, выросли на 2,9% в годовом исчислении, в то время как государственные расходы выросли на 2%.

Импорт, который является вычитанием в расчете ВВП, увеличился в течение третьего квартала. Последний отчет о торговом дефиците США показал дисбаланс в размере $54,9 млрд в конце августа, поскольку импорт опережает экспорт в последний полный месяц лета.

Рост валовых частных внутренних инвестиций, однако, продолжал снижаться в течение трех месяцев, закончившихся 30 сентября с показателем -1,5%, но намного лучше, чем сокращение на -6,3% во втором квартале.

Спад в экономическом росте происходит из-за неопределенности в торговле и опасений замедления производства, подрывающих инвестиции частного бизнеса в США.

"Для производителей самыми большими проблемами остаются поиск квалифицированной рабочей силы и торговые неопределенности, которые затрудняют найм и расширение бизнес-операций”, - сказал Майкл Шапиро, главный экономист Национальной Ассоциации производителей.

Потребление, на долю которого приходится более двух третей экономической активности, продолжало демонстрировать устойчивость в третьем квартале как одно из немногих ярких пятен для экономического роста.

Рост на 2,9%, однако, означает замедление темпов роста со второго квартала на 4,6%. Опасения по поводу глобального спада, давящего на американскую экономику, в сочетании с замедлением производства, похоже, ударили по недавним розничным продажам в сентябре, предполагая, что американские домохозяйства могут начать обуздывать свои привычки к расходам.

Министерство торговли сообщило ранее в этом месяце, что розничные продажи упали на -0,3% в сентябре, поскольку домашние хозяйства сократили расходы на строительные материалы, покупки в интернете и особенно автомобили. Снижение было первым с февраля.

Новые данные по ВВП также могут иметь последствия для политиков Федеральной резервной системы, которые завершат свое двухдневное политическое совещание в Вашингтоне в среду.

Чиновники федерального комитета по открытому рынку выражают озабоченность по поводу потенциального замедления темпов роста и уже дважды снижали процентные ставки в 2019 году. Ожидается, что ФРС одобрит еще одно сокращение на четверть процентного пункта на своем заседании в среду.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 1.83% (-1 б.п.).

Нефть (WTI) $55.44 (-0.18%)

Золото $1,492.60 (+0.13%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 3,038.00 (+0.08%), фьючерс NASDAQ повысился на 0.20% до уровня 8,071.75. Внешний фон негативный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию в минусе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент преимущественно снижаются.

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют незначительное повышение, так как инвесторы  оценивают превысившие прогнозы данные по ВВП США за третий квартал, ожидая решения Федеральной резервной системы (ФРС) по процентным ставкам.

Как показал отчет Министерства торговли, ВВП США вырос на 1.9% в третьем квартале, тогда как экономисты прогнозировали рост на 1.6%.

 Кроме того, отчет от ADP и Moody’s Analytics показал, что число занятых в США в октябре выросло более быстрыми темпами, чем ожидалось, но устойчивый рост был компенсирован резким пересмотром в сторону понижения за предыдущий месяц. Согласно отчету, в октябре компании наняли 125 000 сотрудников. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные в среду . Экономисты ожидали увеличения числа занятых на 100 000 человек.

В фокусе участников рынка также находятся смешанные квартальные результаты американских компаний.

General Electric (GE) сообщила о квартальной прибыли в $0.15 в расчете на одну акцию, что оказалось на $0.03 выше среднего прогноза аналитиков. Выручка компании также превзошла ожидания рынка, и GE подтвердила прогноз прибыли на весь 2019 год и повысила прогноз годового денежного потока. Акции GE на премаркете взлетели на 8.3%.

В Advanced Micro Devices (AMD) заявили о получении скорректированной прибыли в $0.18 в расчете на одну акцию, что соответствует средней оценке Уолл-стрит. Выручка компании оказалась незначительно ниже прогноза рынка, хотя производитель чипов показал превысившие ожидания результаты для своих  центров обработки данных. Акции AMD на премаркете повысились на 0.1%.

Прибыль Yum Brands (YUM) составила $0.80 в расчете на акцию в последнем квартале, что оказалось на $0.14 на акцию ниже среднего прогноза рынка. Выручка компании также не оправдала ожиданий аналитиков , что было вызвано более слабыми, чем прогнозировалось, показателями в подразделениях Pizza Hut и KFC. Акции YUM на премаркете упали на 6%.

Инвесторы также ожидают оглашения итогов октябрьского заседания ФРС в 18:00 GMT. Ожидается, что центральный банк снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов. Это будет третье снижение ставки ФРС в этом году.

После закрытия торговой сессии ожидается публикация квартальной отчетности Apple (AAPL), Facebook (FB), Lyft (LYFT) и Starbucks (SBUX).

Число занятых в США в октябре выросло более быстрыми темпами, чем ожидалось, но устойчивый рост был компенсирован резким пересмотром в сторону понижения за предыдущий месяц.

В октябре компании наняли 125 000 сотрудников. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные в среду ADP и Moody’s Analytics. Экономисты ожидали увеличения числа занятых на 100 000 человек.

Средние предприятия, в которых занято от 50 до 499 человек, опережают темпы найма, поскольку их занятость увеличилась на 64 000 человек. Крупные предприятия, в которых занято не менее 500 человек, добавили 44 000 рабочих мест, в то время как на малых предприятиях число рабочих мест увеличилось на 17 000.

Занятость в секторе услуг увеличилась на 138 000 в этом месяце, что привело к 41 000 увеличению в сфере образования и здравоохранения. Торговые, транспортные и коммунальные предприятия добавили еще 32 000 человек.

Тем не менее, занятость в сфере производства товаров снизилась на 13 000 в октябре. Занятость в сентябре была также пересмотрена с 42 000 до 93 000. 2 октября ADP и Moody’s Analytics заявили, что в сентябре занятость выросла на 135 000.

«За прошедший год рост рабочих мест замедлился», - сказал Марк Занди, главный экономист Moody’s Analytics. «Замедление работы наиболее заметно у производителей и небольших компаний. Если найм еще больше ослабнет, безработица начнет расти ».

Сегодняшние данные будут использоваться инвесторами в качестве предварительного просмотра правительственного отчета о занятости за октябрь, который должен быть опубликован в пятницу.

Отчет ADP и Moody’s Analytics также опередил ключевое объявление Федеральной резервной системы позже в среду. Ожидается, что центральный банк снизит ставки на 25 базисных пунктов. Это будет третье снижение ставки ФРС в 2019 году.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Доллар в основном устойчивым по отношению к другим основным валютам, так как инвесторы готовятся к снижению ставки ФРС США и опережающему чтению экономического роста в третьем квартале, что может пролить свет на прогноз по ставкам на следующий год.

Стерлинг был немного тверже, а Британия теперь должна  провести свои первые декабрьские выборы после того, как премьер-министр Борис Джонсон наконец получил одобрение парламента для быстрого голосования, чтобы выйти из тупика Brexit.

На данный момент центр внимания сосредоточился на ФРС, которая, как ожидается, будет снижать ставки в третий раз подряд, когда она завершит свое двухдневное заседание в среду.

Предварительное чтение данных по экономическому росту в третьем квартале должно произойти до того, как ФРС завершит свое заседание, и опередит другие важные данные, такие как отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе за пятницу.

Экономисты, ожидают, что экономика США выросла на 1,6% в третьем квартале по сравнению с 2% в предыдущем квартале.

Евро торгуется в узком диапазоне немного выше вчерашнего максимума на неоднозначных экономических данных из ЕС.

По данным Федерального агентства занятости, безработица в Германии увеличилась, а уровень безработицы в октябре остался неизменным.

Число безработных увеличилось на 6 000 с учетом сезонных колебаний после падения на 9 000 в сентябре. Экономисты прогнозировали ежемесячный рост 3000.

Уровень безработицы в октябре оставался стабильным на уровне 5%, что соответствовало ожиданиям и достигло рекордно низкого уровня.

Экономика Франции расширилась больше, чем ожидалось, в третьем квартале на расходы домохозяйств и инвестиции, в то время как ее основной конкурент Германия, по прогнозам, войдет в умеренную рецессию.

Валовой внутренний продукт вырос на 0,3% последовательно, такими же темпами роста, как и во втором квартале, как показала первая оценка статистического управления Insee.

Национальный институт экономических и социальных исследований заявил, что британская экономика будет расти на 3,5% меньше по сравнению с продолжением членства в ЕС.

ЕUR/USD: в течение европейской сессии пара торгуется с ростом, вновь восстановившись после падения с начала вчерашних торгов. Пара выросла к максимуму 25 октября $1.1125 после снижения  вчера к $1.1070

GBP/USD: в течение европейской сессии пара торгуется в узком диапазоне $1.2855-1.2905 - ниже более чем пятимесячного максимума $1.3015, достигнутого на прошлой неделе в понедельник

USD/JPY: в течение европейской сессии пара торгуется в узком диапазоне  Y108.80-90 после роста вчера к 109.05

В 12:15 GMT США сообщили об изменении числа занятых от ADP за октябрь, а в 12:30 GMT - об изменении объема ВВП за 3-й квартал. В 13:00 GMT Германия опубликует индекс потребительских цен за октябрь. В 14:00 GMT в Канаде будет оглашено решение Банка Канады по процентной ставке, а также выйдет Сопроводительное заявление Банка Канады. В 14:30 GMT в США выйдет отчет Минэнерго по изменению запасов нефти. В 15:00 GMT в Канаде состоится пресс-конференция Банка Канады. В 18:00 GMT в США будет оглашено решение FOMC по процентной ставке, а также выйдет Сопроводительное заявление FOMC. В 18:30 GMT в США состоится пресс-конференция FOMC. В 21:45 GMT Новая Зеландия заявит об изменении объема выданных разрешений на строительство за сентябрь. В 23:50 GMT Япония сообщит об изменении объема промышленного производства за сентябрь.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, поскольку экономические данные оказались смешанными, а Великобритания готовится к общим выборам 12 декабря.

Поскольку надежды на потенциальную торговлю между США и Китаем ослабевают, рынки теперь готовятся к тому, что почти наверняка будет третьим снижением ставок во многих заседаниях Федерального резерва позже сегодня.

Общеевропейский Stoxx 600 снизился на -0,1% после снижения на -0,2% на предыдущей сессии.

Испанский банк Banco Santander упал более чем на -2% после того, как чистая прибыль банка в третьем квартале упала на 75%.

Credit Suisse потерял -2,7% стоимости бумаг после того, как швейцарский банк заявил, что по прогнозам встречный ветер от "продолжающейся сложной геополитической среды" сохранится в последнем квартале года.

Итало-американский автопроизводитель Fiat Chrysler увеличил капитализацию на 8,4%, подтвердив переговоры о слиянии с французским конкурентом PSA. Акции Peugeot подскочили более чем на 5 процентов в Париже.

Airbus восстановил ранние потери, чтобы стать выше. Аэрокосмическая компания сократила свою поставку на 2019 год примерно до 860 самолетов с предыдущего прогноза 880 до 890 самолетов в год.

Ритейлер Next упал на -3% после того, как обвинил «необычно теплую погоду» в спаде продаж в сентябре.

Крупнейший кредитор Германии Deutsche Bank упал на -5,5%, сообщив о убытках в 832 млн евро в третьем квартале, отчасти из-за затрат на крупную реструктуризацию.

Автопроизводитель Volkswagen вырос на 0,8% после сообщения об увеличении прибыли до налогообложения за девять месяцев и поддержки прогноза продаж в 19 финансовом году.

По данным Федерального агентства занятости, безработица в Германии увеличилась, а уровень безработицы в октябре остался неизменным.

Число безработных увеличилось на 6 000 с учетом сезонных колебаний после падения на 9 000 в сентябре. Экономисты прогнозировали ежемесячный рост 3000.

Уровень безработицы в октябре оставался стабильным на уровне 5%, что соответствовало ожиданиям и достигло рекордно низкого уровня.

Экономика Франции расширилась больше, чем ожидалось, в третьем квартале на расходы домохозяйств и инвестиции, в то время как ее основной конкурент Германия, по прогнозам, войдет в умеренную рецессию.

Валовой внутренний продукт вырос на 0,3% последовательно, такими же темпами роста, как и во втором квартале, как показала первая оценка статистического управления Insee.

Национальный институт экономических и социальных исследований заявил, что британская экономика будет расти на 3,5% меньше по сравнению с продолжением членства в ЕС.

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Согласно обнародованному отчету, прибыль компании General Electric (GE) по итогам третьего квартала 2019 финансового года (ФГ) достигла $0.15 в расчете на одну акцию (против $0.14 в третьем квартале 2018 ФГ), что оказалось выше среднего прогноза аналитиков на уровне $0.12.

Квартальная выручка компании составила $23.360 млрд. (-0.1% г/г), тогда как средний прогноз аналитиков предполагал $22.932 млрд.

Компания также подтвердила прогноз показателя прибыль на акцию на 2019 ФГ на уровне $0.55-0.65 против среднего прогноза аналитиков в $0.60.

Акции GE на премаркете выросли до уровня $9.50 (+4.74%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Сегодня в 14.00 GMT Банк Канады вынесет решение по процентной ставке, опубликует свежие прогнозы и предоставит первые публичные комментарии своих высокопоставленных лиц еще до начала федеральной избирательной кампании.

Широко ожидается, что центральный банк сохранит свою учетную ставку на уровне 1,75%, где она была установлена чуть более года назад.

Рынки, однако, будут сосредоточены на том, что может произойти в ближайшие месяцы, и будут изучать взгляд губернатора Стивена Полоса на состояние экономики Канады и мировой экономики.

Некоторые из наиболее важных экономических  показателей, такие как высокая занятость и более здоровая заработная плата, подчеркнули устойчивость экономики Канады.

Банк Канады, так и Федеральная резервная система США будут принимать решения по ставкам в один и тот же день впервые с 2000 года, когда центральный банк Канады начал фиксировать даты объявления ставок.

ФРС, как ожидается, снизит ставку заимствований сегодня третье заседание подряд, что оставит Канаду с самым высоким показателем процентной ставки среди развитых страна.

Исходя из этого многие эксперты считают, что Банку Канады будет неприемлемо долго удерживать ставку на этом уровне.

Во время избирательной кампании центральный банк решил перейти в спокойный режим, чтобы избежать какого-либо возможного влияния или воздействия на политическую борьбу.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Согласно обнародованному отчету, прибыль компании Advanced Micro (AMD) по итогам третьего квартала 2019 финансового года (ФГ) достигла $0.18 в расчете на одну акцию (против $0.13 в третьем квартале 2018 ФГ), совпав со средним прогнозом аналитиков на уровне $0.18.

Квартальная выручка компании составила $1.801 млрд. (+9.0% г/г), тогда как средний прогноз аналитиков предполагал $1.807 млрд.

В компании также сообщили, что в четвертом квартале 2019 ФГ рассчитывают получить выручку в размере $2.05-2.15 млрд. против среднего прогноза аналитиков в $2.15 млрд.

Акции AMD на премаркете снизились до уровня $32.88 (-0.45%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Экономические настроения в еврозоне в октябре ухудшились второй месяц подряд, поскольку пессимизм в промышленности распространился на услуги и потребителей, что является плохим знаком для перспектив роста блока.

Европейская комиссия заявила, что ее основной индикатор экономических настроений в валютном блоке из 19 стран упал до 100,8 пункта в октябре с 101,7 месяцем ранее и 103,1 в августе.

Падение было больше рыночного прогноза в 101,1 пункта в октябре и привело к тому, что индикатор достиг своей самой низкой отметки с января 2015 года.

Пессимизм в промышленности ухудшился намного ниже долгосрочного среднего показателя, поскольку сектор, ориентированный на экспорт, ощущает влияние мировых торговых войн.

В октябре негатив распространился и на гораздо больший сектор услуг и на потребителей в знак возможного распространения кризиса.

Это может иметь негативные последствия для экономического роста еврозоны, который уже замедляется в этом году, главным образом из-за ослабления производства.

Опрошенные Reuters экономисты уже прогнозируют, что экономический рост в еврозоне снизится до 0,1% в третьем квартале с 0,2% в предыдущем. Статистическое агентство ЕС Евростат опубликует официальные оценки в четверг.

Настроения в сфере услуг, на которые приходится две трети экономики еврозоны, были позитивными в сентябре, несмотря на общий пессимизм, но снизились до 9,0 пункта в октябре с 9,5 месяцем ранее. Это самый низкий уровень с июня 2015 года.

Настроения также ухудшились среди потребителей, что также привело к снижению настроений в розничном секторе, где настроения впервые с июля упали на отрицательную территорию.

Потребители в октябре ожидали повышения цен в ближайшие месяцы, что может отчасти объяснить их ухудшение настроений.

Это было бы позитивной новостью для Европейского центрального банка, который пытается поднять инфляцию ближе к своей цели - почти 2%.

Тем не менее, ожидаемые цены продажи среди менеджеров отрасли и услуг остались в основном без изменений.

В отдельном выпуске Комиссия заявила, что индикатор делового климата, который указывает на фазу делового цикла, вырос до -0,19 пункта в октябре с -0,23 месяцем ранее, на фоне прогнозов рынка, что он будет еще больше падать на отрицательной территории до -0,24.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Экономика Швейцарии будет расти темпами ниже среднего в ближайшие месяцы, заявил швейцарский экономический институт (KOF), поскольку опережающий индикатор прекратил свое нисходящее движение в октябре.

Экономический барометр KOF поднялся до 94,7 с 93,1 в сентябре, которое было пересмотрено с 93,2, показали данные опроса аналитического центра в среду. Экономисты ожидали, что оценка составит 93,5.

KOF объясняет последнее увеличение, в частности, совокупностью показателей из банковского и страхового секторов, а также с размещением и услугами общественного питания.

Кроме того, по данным KOF, индексы, относящиеся к внешнему спросу и другим услугам, указывают в несколько менее негативном направлении, чем в предыдущем месяце. Между тем, показатели из производственного сектора зафиксировали небольшое снижение.

В начале этого месяца KOF сократил прогнозы экономического роста Швейцарии на этот и следующий год, сославшись на негативные последствия глобального спада.

Прогноз роста на этот год был снижен до 0,9% с 1,6%. Перспективы экономического роста на следующий год были снижены до 1,9% с 2,3%. 

Информационно-аналитический отдел Teletrade

CNBS 

Эксперты рассказали об избытке нефти на мировом рынке

Директор по энергетическим рынкам и безопасности Международного энергетического агентства (МЭА) Кейсуке Садамори рассказал о том, что мировой рынок нефти может столкнуться с избытком в 2020 году. Об этом сообщает телеканал CNBS.

РБК

Всемирный банк ответил на вопросы главы ФНС к рейтингу Doing Business

Во Всемирном банке прокомментировали РБК методику составления рейтинга, после того как глава ФНС Михаил Мишустин сообщил о «непрозрачной системе респондентов» в профильном разделе рейтинге Doing Business Всемирного банка.

Свежий рейтинг Doing Business был опубликован 24 октября. В нем Россия поднялась на три строчки, до 28-го места из 190. В то же время в сфере налогообложения она опустилась на пять пунктов, до 58-й строчки.

Project Syndicate

В чем причины рецессии мировой экономики

На состоявшемся в октябре ежегодном собрании Международного валютного фонда царила атмосфера уныния. На фоне синхронного замедления темпов роста в мировой экономике целый ряд внезапных событий может вызвать откровенную рецессию. Из-за чего она может произойти?

«Неприкасаемые» в Индии стали «некредитуемыми»

Получив независимость, в 1950 году Индия запретила дискриминацию в отношении касты далитов, известных как «неприкасаемые», которые находились на самом дне жестокой социальной иерархии. Однако кастовая система Индии оказалась очень устойчивой, констатирует автор статьи, описывая нынешнюю жизнь далитов.

Nihon Keizai, Япония

Россия и «Хуавэй» объединяются

Американо-китайская торговая война и подозрительное отношение стран ЕС к компании «Хуавэй» сблизили этого китайского гиганта с Россией. Поэтому сближение РФ и «Хуавей» может быть выгодным для обеих сторон, считают аналитики. Статья рассказывает, что надеются получить Москва и «Хуавэй» друг от друга.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Безработица в Германии выросла в октябре, а уровень безработицы остался неизменным, показали данные Федерального агентства занятости.

Число безработных увеличилось на 6 000 с учетом сезонных колебаний после падения на 9 000 в сентябре. Экономисты прогнозировали ежемесячный рост на 3000.

Уровень безработицы в октябре оставался стабильным на уровне 5%, что соответствовало ожиданиям и достигло рекордно низкого уровня.

Нынешняя экономическая слабость оставляет свои следы на рынке труда, заявил глава Федерального агентства занятости Детлеф Шееле. Но в целом он остается надежным, добавил Шееле.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись в красной зоне, поскольку надежды на конкретную торговую сделку между США и Китаем угасли, и акцент сместился на заседания центральных банков.

Ожидается, что Федеральный резерв снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов в конце двухдневного заседания по политике позднее сегодня, в то время как политическое решение Банка Японии в четверг, вероятно, будет близким призывом к тому, чтобы высвободить больше стимулов или держать огонь на данный момент.

Китайские акции упали на сомнения относительно перспектив первой фазы китайско-американской торговой сделки. 

Японские акции отступили, поскольку инвесторы ожидали решения ФРС по денежно-кредитной политике сегодня вечером и объявления Банка Японии о политике в четверг. 

Экспортеры в целом упали, так как иена немного выросла после публикации надежных данных по розничным продажам, которые показали, что розничные продажи в Японии выросли в сентябре на 9,1% в годовом исчислении после роста на 1,8% в августе. 

Акции Honda Motor, Panasonic и Sony опустились ниже, в то время как Canon поднялся на 2,1%. 

Рыночная стоимость Fast Retailing снизилась на -2,2%.

Австралийские рынки закрылись с заметным снижением.

Акции горнодобывающей отрасли понесли большие потери после того, как Всемирный банк снизил прогноз цен на энергоносители и металлы, ссылаясь на рост запасов и снижение спроса со стороны Китая. Акции BHP и Rio Tinto упали более чем на -1%, в то время как меньший конкурент Fortescue Metals Group потерял -1,9% стоимости бумаг.

Рыночная стоимость Evolution Mining выросла на 1,5%, так как цены на золото повысились на фоне сообщений о возможной задержке в сделке между США и Китаем. Банки ANZ и Содружество снизились примерно на -1% каждый.

На экономических новостях, правительственный отчет показал, что потребительские цены в Австралии выросли на 1,7% в годовом исчислении в третьем квартале 2019 года, что соответствует ожиданиям и выросло с 1,6% в предыдущие три месяца.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Цены на нефть снижаются, поскольку торговые опасения затмевают падение запасов в США

Нефть марки Brent подешевела на -0,3%, до $61,41 за баррель после роста на 2 цента во вторник. Американская нефть West Texas Intermediate (WTI) подешевела на -0,5%, до $ 55,27 за баррель, снизившись на -0,5% на предыдущей сессии.

Запасы сырой нефти в США упали на 708 000 баррелей за неделю, закончившуюся 25 октября, до 436 миллионов, по сравнению с ожиданиями аналитиков об увеличении на 494 000 баррелей, согласно данным отраслевой группы Американского института нефти.

Представители администрации США заявили, что Соединенные Штаты и Китай продолжают работать над временным торговым соглашением, но оно может быть не вовремя подписано лидерами США и Китая в следующем месяце.

Последняя потенциальная неудача в переговорах затормозила ралли на мировых рынках акций.

Российский министр энергетики Депутата также заявил во вторник, что еще слишком рано говорить о более глубоких сокращениях производства ОПЕК и ее союзниками, усиливая давление на рынке.

Организация стран-экспортеров нефти и другие производители, включая Россию, сократили добычу нефти на 1,2 миллиона баррелей в день, чтобы поддержать цены с января.

В Соединенных Штатах запасы бензина сократились на 4,7 миллиона баррелей по сравнению с ожиданиями аналитиков о падении на 2,2 миллиона баррелей, а запасы дистиллятов сократились на 1,6 миллиона баррелей против ожидаемого падения на 2,35 миллиона баррелей.

Тем не менее, по данным API, запасы нефти в Кушинге, штат Оклахома, в центре доставки для WTI, выросли на 1,2 миллиона баррелей

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Кристина Лагард, новый президент Европейского центрального банка, заявила в среду, что страны еврозоны с большим профицитом бюджета должны больше инвестировать, чтобы стимулировать экономический рост.

В интервью французской телекомпании RTL за несколько дней до того, как она заняла свой пост, Лагард выделила Германию и Нидерланды как страны, которые могли бы использовать свои излишки, чтобы помочь росту.

"Страны, в частности те, у которых есть бюджетное пространство, на самом деле не предприняли необходимых усилий, и я имею в виду страны находящиеся в постоянном профиците бюджета прямо сейчас, Нидерланды, Германия и некоторое количество других в мире”, - сказала Лагард.

“Те, у кого есть пространство для маневра, те, у кого есть профицит бюджета, то есть Германия, Нидерланды, почему бы не использовать этот профицит бюджета и не инвестировать в инфраструктуру? ... Почему бы не инвестировать в образование, почему бы не инвестировать в инновации, чтобы обеспечить лучшую балансировку?”

Внутри еврозоны существуют разногласия, отраженные в ЕЦБ, по поводу того, как лучше всего оживить экономический рост, который все еще вялый спустя десятилетие после мирового финансового кризиса, в то время как другие крупные экономики пришли в норму.

Некоторые в зоне евро предпочитают консервативный подход, опираясь прежде всего на текущую монетарную политику. Другие, в том числе родная для Лагард Франция, считают, что ответом будет увеличение инвестиций.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

В третьем квартале 2019 года ВВП Франции в натуральном выражении вырос такими же темпами, что и два предыдущих квартала - на + 0,3%.

Расходы на потребление домашних хозяйств несколько увеличились (на + 0,3% после роста + 0,2%), в то время как общее валовое накопление основного капитала замедлилось (до + 0,9% с + 1,2%). В целом, конечный внутренний спрос без учета изменений в запасах оставался динамичным и рос такими же темпами, как и в предыдущем квартале и способствовал росту ВВП на 0,5 пункта.

Импорт сильно восстановился (на + 1,4% после снижения  –0,3%), а экспорт вырос в этом квартале (на + 0,3% после снижения на  –0,1%). В целом внешнеторговый баланс отрицательно повлиял на рост ВВП ( –0,4 пункта после 0,0 пункта в предыдущем квартале). Изменения в запасах положительно повлияли на рост ВВП (на +0,1 пункта после снижения на –0,2 пункта).

Общий объем производства продолжал расти

Производство товаров и услуг несколько снизилось по сравнению с предыдущим кварталом (+ 0,3% после + 0,4%). Производство товаров вновь сократилось (–0,4% после –0,2%), хотя оно выросло почти такими же темпами, как и в предыдущем квартале, в сфере услуг (+ 0,5% после 0,6%).

Производство промышленной продукции продолжало снижаться (–0,4% после –0,5%). Выпуск сократился во всех секторах производства, кроме транспортного оборудования.

Потребление домашних хозяйств незначительно ускорилось в 3 квартале 2019 года (+ 0,3% после + 0,2%), главным образом из-за восстановления потребления товаров (+ 0,4% после –0,1%). Напротив, потребление услуг замедлилось (+ 0,3% после + 0,4%), из-за медленных расходов на проживание и питание после динамичного второго квартала.

Корпоративные инвестиции продолжали расти, домашние инвестиции оставались слабыми

В третьем квартале 2019 года общий GFC продолжал расти (+ 0,9% после + 1,2%). Корпоративные инвестиции росли такими же темпами, как и в предыдущем квартале (+ 1,2% после + 1,1%), что обусловлено расходами на информационно-коммуникационные услуги и транспортное оборудование. Инвестиции в жилье сократились  (+ 0,1% после + 1,6%) после роста числа сделок с недвижимостью во втором квартале 2019 года.

В 3 квартале 2019 года изменения в товарно-материальных запасах положительно повлияли на рост ВВП: +0,1 пункта (после –0,2 пункта).

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Национальный институт экономических и социальных исследований (NIESR) в своем докладе заявил, что в соответствии с новым соглашением по Brexit экономика Великобритании будет рати на 3,5% меньше.

В ближайшей перспективе ослабление фискальной политики, а также ожидаемое снижение процентной ставки в следующем году будут способствовать экономическому росту. Но Аналитический центр сказал, что экономические перспективы омрачены значительной экономической и политической неопределенностью и критически зависят от торговых отношений страны после Brexit.

Прогнозируется, что экономика будет расти на 1,4% в этом и в следующем году, исходя из предположения, что условия торговли ЕС останутся неизменными.

NIESR отметил, что сохраняющаяся неопределенность сдерживает рост инвестиций и производительности. Тем не менее, рост расходов домашних хозяйств поддерживается ростом реальной заработной платы.

Институт заявил, что риски для роста по-прежнему взвешены в сторону снижения, хотя и не так сильно, как в предыдущем прогнозе, учитывая сниженную вероятность Brexit без сделки.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Цены в магазинах Великобритании упали в октябре пятый месяц подряд, показали данные британского консорциума розничной торговли (BRC).

Индекс цен в магазинах BRC-Nielsen упал на -0,4% в годовом исчислении в октябре из-за продолжающегося снижения цен на непродовольственные товары.

Цены на продукты питания выросли на 1,6% в годовом исчислении, в то время как цены на непродовольственные товары снизились на -1,5% в октябре.

По словам Хелен Дикинсон, исполнительного директора BRC, в этом году продажи стали относительно слабыми, и ритейлеры надеются, что «Черная пятница» и «Рождество» переломят эту тенденцию с помощью более низких цен.

Дикинсон сказал, что угроза Brexit  без сделки была отброшена назад, но она не исчезла.

Чтобы устранить эту угрозу и, как следствие, рост цен, Дикинсон призвала правительство как можно скорее заключить соглашение с ЕС, чтобы дать потребителям и ритейлерам необходимую уверенность.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Доллар торгуется в узком диапазоне против основных валют, поскольку рынки готовятся к снижению ставки Федеральной резервной системы позднее сегодня, в то время как курс фунта стабилизировался после того, как нижняя палата парламента Великобритании одобрила проведение досрочных выборов в декабре, что может вывести Brexit из тупика.

Ожидается, что центральный банк США снизит свою учетную ставку в третий раз подряд, когда он завершит свою двухдневную встречу в среду.

Ожидалось, что после снижения процентных ставок в июле и сентябре центральный банк снова сократится на 25 базисных пунктов, доведя ставку по федеральным фондам до 1,50-1,75%. Еще одно снижение прогнозируется на начало следующего года, принимая ставку до 1,25% -1,50%, и больше никаких изменений не ожидается в оставшуюся часть 2020 года.

Инвесторы следят за любыми признаками того, что дальнейшие сокращения вероятны, а цены на фьючерсы предполагают, что в 2020 году ожидается большее ослабление. Если это не подтвердится, трейдеры ожидают роста доллара.

Оптимизм в отношении того, что Вашингтон и Пекин завершат первый этап торговой сделки в следующем месяце, привел к росту рискованных активов в последние дни, но рынки опасались, что это может быть отложено.

Представитель администрации США заявил во вторник, что временное торговое соглашение между Соединенными Штатами и Китаем может быть не заключено вовремя для подписания в кулуарах Азиатско-Тихоокеанского саммита в Чили в следующем месяце, но это не означает, что соглашение разваливается.

Между тем, надежды на то, что беспорядочного Brexit еще можно избежать, поддержали фунт.

Британия проведет свои первые декабрьские выборы после того, как во вторник премьер-министр Борис Джонсон получил одобрение нижней палаты парламента на досрочное голосование, направленное на выход из тупика Brexit. Законопроект, призывающий к выборам 12 декабря, теперь направляется в Палату лордов для одобрения.

В то время как Джонсон стремится получить парламентское большинство для ратификации своего соглашения по Brexit, результаты выборов остаются непредсказуемыми, поскольку большое количество избирателей утомились от процесса Brexit за последние три года. 

Пара EUR/USD вчера после снижения к минимуму пятницы ($1.1075), вскоре стремительно выросла до уровня $1.1115, восстановив все утраченные позиции и закрыла день, около $1.1110. Сегодня EUR/USD торгуется со снижением, в диапазоне ($1.1105-15). Пара находится немного ниже линии скользящей средней MA (200) H1 ($1.1120), но на четырехчасовом графике, продолжает торговаться выше линии МА (200) Н4 ($1.1030), глобально оставаясь под контролем быков. В этой ситуации стоит и далее придерживаться северного направления в торговле, и на образование коррекции искать точки входа на покупку.

Пара GBP/USD вчера торговалась в диапазоне: после снижения к минимуму понедельника ($1.2805), вскоре стремительно выросла, достигнув уровня $1.2905 и закрыла день, снова немного опустившись, около $1.2860. Сегодня пара на ранних торгах выросла до $1.2870, однако, на момент написания статьи снизилась и торгуется, около уровня закрытия вчерашней сессии ($1.2860). GBP/USD опустилась ниже линии скользящей средней МА (200) Н1 ($1.2885), но на четырехчасовом графике, продолжает торговаться выше МА (200) Н4 ($1.2545), глобально оставаясь под контролем быков. В этой ситуации стоит продолжать придерживаться северного направления в торговле, и искать точки входа на покупку.

Пара USD/JPY вчера торговалась со снижением, в диапазоне (Y108.75-109.05) и закрыла день, около Y108.90. Сегодня пара продолжает торговаться в диапазоне (Y108.80-90), немного ниже уровня закрытия вчерашней сессии. Пара USD/JPY находится выше линии скользящей средней МА (200) Н1 (Y108.65), и выше МА (200) H4 (Y108.00), под полным контролем быков. В этой ситуации, стоит и далее придерживаться северного направления в торговле и на образование коррекции искать точки входа на покупку.

Среда окажется весьма информативным днем недели. В 06:30 GMT Франция сообщит об изменении объема ВВП за 3-й квартал, а в 07:45 GMT - об изменении объема потребительских расходов за сентябрь. В 08:00 GMT Швейцария представит индекс ведущих экономических индикаторов от KOF за октябрь. В 08:55 GMT Германия заявит об изменении уровня безработицы и числа безработных за октябрь. В 09:00 GMT Швейцария выпустит индекс ожиданий инвесторов от ZEW и Credit Suisse за октябрь. В 10:00 GMT еврозона представит индекс уверенности потребителей, индекс настроений в экономике, индекс делового оптимизма в промышленности и индекс настроений в деловых кругах за октябрь. В 12:15 GMT США сообщат об изменении числа занятых от ADP за октябрь, а в 12:30 GMT - об изменении объема ВВП за 3-й квартал. В 13:00 GMT Германия опубликует индекс потребительских цен за октябрь. В 14:00 GMT в Канаде будет оглашено решение Банка Канады по процентной ставке, а также выйдет Сопроводительное заявление Банка Канады. В 14:30 GMT в США выйдет отчет Минэнерго по изменению запасов нефти. В 15:00 GMT в Канаде состоится пресс-конференция Банка Канады. В 18:00 GMT в США будет оглашено решение FOMC по процентной ставке, а также выйдет Сопроводительное заявление FOMC. В 18:30 GMT в США состоится пресс-конференция FOMC. В 21:45 GMT Новая Зеландия заявит об изменении объема выданных разрешений на строительство за сентябрь. В 23:50 GMT Япония сообщит об изменении объема промышленного производства за сентябрь.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

FTSE    -0,1%

CAC      0,0%

DAX     -0,1%

Европейские фондовые индексы, похоже, сегодня могут открыться с небольшим снижением, на фоне сообщений о том, что Китай неохотно выполняет требования президента Дональда Трампа о значительных закупках американской сельскохозяйственной продукции.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

В 08:00 GMT Испания опубликует данные по гармонизированному индексу потребительских цен за октябрь

В 09:00 GMT Италия опубликует данные по уровню доверия в деловых кругах за октябрь

В 11:00 GMT США опубликует данные по индексу ипотечного кредитования МВА за неделю до 25 октября

В 10:40 GMT Германия проведет размещение 5-летних облигаций

В 10:45 GMT Италия проведет размещение 5-х и 10-летних облигаций

В 11:45 GMT Испания опубликует данные по индексу делового доверия

Информационно-аналитический отдел Teletrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1184 (2985)

$1.1163 (3620)

$1.1148 (2236)

Цена на момент написания обзора: $1.1111

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1082 (2758)

$1.1043 (2483)

$1.0997 (4056)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 8 ноября составляет 73103 контракта (согласно данным за 29 октября), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1000 (4056);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3039 (2287)

$1.2970 (1369)

$1.2924 (1933)

Цена на момент написания обзора: $1.2867

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2809 (203)

$1.2786 (238)

$1.2755 (185)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 8 ноября составляет 30702 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3200 (3877);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 8 ноября составляет 29352 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2100 (3167);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 29 октября составило 0,96 против 0,92 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент. 

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Розничные продажи в Японии росли в сентябре самыми быстрыми темпами за 5-1 / 2 года, так как потребители бросились покупать крупные товары, чтобы побороть повышение налога с продаж в стране, и это вызывает опасения, что расходы могут резко снизиться в ближайшие месяцы

Повышение национального налога с продаж до 10% с 8% на 1 октября рассматривается как решающее значение для фиксации самого тяжелого государственного долга промышленного мира на уровне более чем в два раза превышающем размер экономики Японии.

Но некоторые аналитики опасаются, что дважды отложенное повышение налогов может подтолкнуть третью по величине экономику мира в рецессию, подчеркивая необходимость для центрального банка поддерживать рост и ускорить инфляцию до ее целевого уровня в 2%.

Данные среды являются одними из ключевых индикаторов, рассматриваемых Банком Японии на этой неделе на двухдневном заседании, когда он опубликует свои квартальные прогнозы по экономике и ценам.

Розничные продажи в сентябре подскочили на 9,1% по сравнению с годом ранее, чему способствовало увеличение продаж автомобилей на 16,9%, а также товаров длительного пользования, таких как холодильники, компьютеры и телевизоры, а также косметики, продуктов питания и одежды, показали данные министерства торговли.

Некоторые аналитики считают, что резкий рост расходов в преддверии повышения налога с продаж предвещает частное потребление в четвертом квартале, хотя это может помочь ускорить экономический рост в последнем квартале.

«Опубликованные сегодня данные свидетельствуют о том, что в третьем квартале частное потребление может увеличиться на 1,5% по сравнению с предыдущим кварталом», - сказал старший экономист Capital Economics Марсель Тьелиант. - «Риски для нашего прогноза снижения потребления в четвертом квартале на 1,7%, вероятно, снижаются».

Показатели розничных продаж легко превзошли ожидаемый экономистами рост в 6,9%, показав самый быстрый годовой рост с марта 2014 года, когда розничные продажи подскочили на 11% за месяц до предыдущего повышения налогов.

Согласно данным, розничные продажи с учетом сезонных колебаний в сентябре выросли на 7,1% по сравнению с предыдущим месяцем.

Министерство торговли повысило оценку розничных продаж, чтобы охарактеризовать ее как рост.

Предыдущее повышение налогов до 8% с 5% вызвало глубокий спад в частном потреблении и более широкую экономику, поскольку существенное снижение спроса последовало после покупок в последнюю минуту потребителями перед повышением.

Политики утверждают, что такого большого колебания спроса в этот раз не произойдет, учитывая меньшую степень повышения налогов и различные правительственные меры по облегчению бремени более высоких затрат, такие как ваучеры на покупки и другие стимулы.

Информационно-аналитический отдел Teletrade