Новости и прогнозы рынков CFD — 31-03-2023

Золото поддерживается ослаблением доллара США и ослаблением инфляционного давления. Экономисты ANZ Bank прогнозируют, что к концу года XAU/USD поднимется до $2050.

Ключевые тезисы

• Мы считаем, что опасения рецессии в США, ослабление инфляционного давления и голубиная монетарная политика будут определять динамику золота.
• Макроэкономический фон также будет оставаться благоприятным, поэтому любые ценовые спады должны быть кратковременными и стимулировать оппортунистические покупки. Мы нацелены по золоту на $2050 к концу года.
• Мы ожидаем, что серебро превзойдет золото в условиях роста цен.

Экономисты TD Securities обсуждают перспективы GBP и ожидают, что пара EUR/GBP достигнет 0.90.

Ключевые тезисы

• Мы повысили наш прогноз по GBP, подчеркнув, что ослабление доллара приведет к повышению курса. Тем не менее, мы по-прежнему считаем, что пара EUR/GBP вернется к 0.90, поскольку возобновление работы в Китае и относительное опережение роста в Азии благоприятствуют евро.
• Внутренняя нестабильность должна удерживать GBP на якоре по отношению к EUR и CHF.
• Сочетание роста и инфляции у фунта все еще плохое по сравнению с евро, который получает более благоприятные условия торговли и поддержку со стороны Китая.

Президент США Джо Байден выступил с заявлением после февральского отчета по PCE, отметив прогресс в борьбе с инфляцией.

Ключевые тезисы:

• Мартовский индекс потребительского доверия UoM пересмотрен в сторону понижения до 62.0 с 63.4 по срочному прогнозу.
• Ограниченное влияние от потрясений в банковском секторе.
• DXY торговался с ростом +0.09%, оторвавшись от максимумов.

Потребительские настроения в США в марте ослабли сильнее, чем сообщалось ранее, согласно отчету Мичиганского университета (UoM) о потребительском доверии. Индекс потребительских настроений в марте был пересмотрен с 63.4 до 62.0 и против ожидания рынка в 63.2. Текущие экономические условия упали с 70.7 в феврале до 66.3, а индекс потребительских ожиданий снизился с 64.7 до 59.2.

"Потрясения в банковском секторе в этом месяце оказали ограниченное влияние на потребительские настроения, которые уже демонстрировали нисходящую динамику до краха банка Silicon Valley. В целом, наши данные выявили многочисленные признаки того, что потребители все больше ожидают наступления рецессии", - сказала Джоанн Хсу, директор по опросам потребителей.

Что касается инфляции, ожидания на год вперед снизились с 4.1% в феврале до 3.6%, самого низкого показателя с апреля 2021 года, но остались намного выше диапазона 2.3-3.0%, наблюдавшегося в течение двух лет до пандемии. Пятилетние ожидания составляют 2.9% четвертый месяц подряд.

Реакция рынка

Индекс доллара США в пятницу растет. Он начал отходить от максимумов после выхода мартовского отчета по базовому индексу потребительских цен в США и после этого имел тенденцию к снижению. На момент написания статьи он торгуется на 102.25.

Евро нужно время, но иена все еще нуждается в переменах, пишут экономисты Société Générale.

Ключевые тезисы

• Если/когда неопределенность в отношении глобального макро- и геополитического фона снизится, пара EUR/USD должна будет подрасти. USD/JPY, с другой стороны, нужно больше действий со стороны Банка Японии, чтобы оправдалось большое снижение, если только смягчение политики ФРС не станет реалистичной краткосрочной перспективой.
• Если Банк Японии ничего не предпримет, и доходность казначейских облигаций не упадет, USD/JPY, вероятно, вырастет. Мы ожидаем, что следующий шаг политики будет сделан в июне, что не дает оснований полагать, что USD/JPY вырвется из своего годового диапазона 128-138.
• Мы не изменили наш прогноз относительно возможного движения к USD/JPY 125, но более агрессивная корректировка политики BoJ, чем мы ожидаем, может привести к новому резкому укреплению иены.

В начале нового года канадская экономика пережила резкий подъем. CAD почти не изменился после выхода более сильных данных. По мнению экономистов TD Securities, уровень 1.35 должен оказать ключевую поддержку, но может подвергнуться серьезному тесту, если данные из США в ближайшие недели будут неустойчивыми.

Ключевые тезисы

• Канадская экономика ожила в январе: ВВП на уровне промышленности превысил рыночный консенсус, увеличившись на 0.5%. Детали были еще более оптимистичными, с широким ростом и новыми прогнозами по увеличению ВВП на 0.3% в феврале.
• CAD почти не изменился после выхода более сильного отчета по ВВП. Это может быть сглажено потоками ребалансировки в конце квартала. Тем не менее, USD/CAD довольно быстро развернулся от 1.38. Так что, если эти данные изменили вероятность ожиданий от Банка Канады, то пара, возможно, была внесена в цену.
• На данный момент мы считаем, что 1.35 будет ключевой поддержкой для USD/CAD, но отмечаем, что пара все еще торгуется с умеренным ростом. Если в ближайшие пару недель данные из США окажутся более мягкими, этот уровень поддержки может подвергнуться серьезному испытанию.

Глобальный сырьевой сектор оказался под давлением в марте. Но стратеги UBS по-прежнему отдают предпочтение этому классу активов.

Ключевые тезисы

• Мы по-прежнему видим возможности в более долгосрочных контрактах на нефть марки Brent с целью на $100 за баррель.
• Мы также рекомендуем длинные позиции по платине с ценовым ориентиром на $1150 в связи с тесной корреляцией этого металла с золотом.
• Мы также видим возможности для продажи ценовых рисков снижения цен на сырую нефть, медь, никель, золото и платину.

Экономисты ANZ Bank ожидают, что пара EUR/USD поднимется до 1.14 к концу года.

Ключевые тезисы

• Евро остается недооцененным на основе наших моделей справедливой стоимости, и по мере того, как процентные ставки между ЕЦБ и ФРС сужаются, мы ожидаем, что евро будет превосходить доллар.
• Мы прогнозируем, что пара EUR/USD будет торговаться на 1.14 в конце года, так как "ястребиная" позиция ЕЦБ обеспечит поддержку евро.
• Хотя EUR/USD может испытывать волатильность из-за уязвимости мирового банковского сектора, мы считаем, что относительные фундаментальные показатели позитивны для евро против доллара.

Banxico обеспечил повышение ставки на 25 б.п., в соответствии с прогнозом, который он предложил в феврале. MXN отреагировал снижением курса на 0.4% до 18.12 сразу после объявления. Это решение соответствует ожиданиям TD Securities относительно ослабления MXN в трехмесячном горизонте.

Ключевые тезисы

• Banxico повысил учетную ставку на 25 б.п., в соответствии с нашими ожиданиями и перспективным прогнозом, предложенным в начале февраля. Несмотря на отсутствие явного признания со стороны центрального банка, мы считаем, что центральный банк достиг максимума на 11.25%.
• В перспективе, сочетание прекращения Банком Мексики цикла повышения ставок и переоценки идиосинкратических факторов лежит в основе наших ожиданий постепенного ослабления USD/MXN до 18.70 во втором квартале.

В интервью Bloomberg TV в пятницу глава ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз заявила, что в ЦБ, вероятно, увидят, по крайней мере, некоторое влияние банковского стресса на условия кредитования, через Reuters.

Дополнительные тезисы

• Нужно найти баланс между риском бездействия и риском сделать слишком много.
• Банковский стресс, безусловно, является фактором.
• Есть путь к снижению инфляции без существенного спада.
• ФРС допустила ошибки в отношении банка Silicon Valley.
• Пройдет еще некоторое время, но в ближайшие кварталы мы должны увидеть реакцию других секторов на ужесточение монетарной политики.

Реакция рынка

Эти комментарии не вызвали реакции, и индекс доллара США торговался с ростом +0.15% на 102.32.

Экономисты ANZ Bank ожидают восстановления швейцарского франка и прогнозируют, что к концу года пара USD/CHF составит 0.90.

Ключевые тезисы

• Хотя швейцарский франк испытывал трудности в последние недели, прочные внутренние фундаментальные показатели и "ястребиный" центральный банк дают валюте потенциал для восстановления после того, как уляжется пыль.
• Мы ожидаем, что USD/CHF достигнет 0.90 к концу 2023 года.

• Экономика Канады в январе росла более быстрыми темпами, чем ожидалось.
• USD/CAD держится за небольшой дневной прирост чуть ниже отметки 1,3550.

Реальный валовой внутренний продукт (ВВП) Канады в январе вырос на 0,5% в месячном исчислении, сообщило Статистическое управление Канады в пятницу. Данное значение последовало за декабрьским сокращением на 0,1% и оказалось лучше ожиданий рынка относительно роста на 0,3%.

"Предварительная информация указывает на то, что реальный ВВП вырос на 0,3% в феврале", - отметило Статистическое управление Канады в своем пресс-релизе, - "Рост в горнодобывающей промышленности, разработке карьеров и добыче нефти и газа, обрабатывающей промышленности, финансах и страховании был немного компенсирован снижением в строительстве, оптовой торговле и услугах по размещению и питанию".

Реакция рынка

Пара USD/CAD отступила от дневных максимумов после выхода данных и на момент написания выросла на 0,17% до отметки 1,3543.

Инфляция в США, измеряемая индексом цен расходов на личное потребление (PCE), снизилась до 5% в годовом исчислении в феврале с 5.3% в январе, сообщило в пятницу Бюро экономического анализа США. Это значение оказалось ниже рыночных ожиданий в 5.3%.

Годовой индекс цен Core PCE, предпочтительный индикатор инфляции ФРС, снизился до 4.6% с 4.7% за тот же период, по сравнению с прогнозом аналитиков в 4.7%. В месячном исчислении базовая инфляция PCE и инфляция PCE выросли на 0.3%.

Дальнейшие подробности публикации показали, что личные доходы в феврале выросли на 0.3% в месячном исчислении, а личные расходы увеличились на 0.2%.

Реакция рынка

Доллар США оказался под умеренным медвежьим давлением после выхода этих данных. Индекс доллара США на момент публикации торговался на 102.25 (+0.1%).

Цена на золото отстояла большую часть завоеваний, полученных на фоне рыночных потрясений, и по-прежнему торгуется на уровне выше $1 950. Участники рынка, предположительно, сосредоточат свое внимание на рынке труда США на следующей неделе, сообщают экономисты Commerzbank.

Рынок скорректирует свои ожидания относительно  снижения ставок позднее в этом году

"Рынок золота может увидеть более выраженную коррекцию, если рынок сочтет себя вынужденным из-за благоприятных данных по рынку труда США скорректировать свои ожидания быстрого снижения ставок до конца года.

С начала марта золотые ETF, отслеживаемые Bloomberg, зарегистрировали приток 30 тонн, что означает, что они, вероятно, снова будут демонстрировать ежемесячный приток впервые с апреля 2022 года."

Настали более спокойные времена для фунта. Экономисты Société Générale ожидают, что GBP/USD будет следовать за EUR/GBP и постепенно двигаться вверх к 1,30.

Основной тренд EUR/GBP остается восходящим

"С начала ноября фунт отслеживает разницу в доходности пятилетних облигаций, при этом сужение спрэда между Великобританией и Германией почти на 110 б.п. в ноябре-январе привело к тому, что пара EUR/GBP поднялась с 0,86 до почти 0,90.

"сли дифференциал доходности не сузится значительно, мы вполне можем обнаружить, что EUR/GBP на некоторое время станет скучным, торгуясь на уровне 0,87-0,92 в течение ближайших месяцев. На этом фоне GBP/USD, скорее всего, будет просто следовать за EUR/GBP и медленно возвращаться к 1,30".

Пара USD/CAD торгуется с  повышением  впервые на этой неделе. Однако экономисты из Scotiabank ожидают, что пара продолжит движение вниз, так как технические факторы указывают на дальнейшее понижательное давление.

Дневной рост, возможно, уже достиг своего пика в районе 1,3565

"Устойчивые потери доллара с понедельника, прорыв под 40-дневной скользящей средней (1,3592 - теперь важное сопротивление) и медвежий уклон внутридневного и дневного осцилляторов интенсивности тренда удерживают фокус на понижении USD/CAD в краткосрочной перспективе.

Скромный рост USD в течение дня, возможно, уже достиг пика в районе 1.3565.

Падение USD ниже100-DMA на 1.3519 нацелено на тест поддержки долгосрочного тренда на 1.3410/15".

• DXY отыгрывает часть потерь, наблюдавшихся в четверг.
• Достойная поддержка появляется в диапазоне 102.00/101.90.

DXY удается восстановить равновесие и отскочить после предыдущей коррекции к области 102.00.

Пока что кажется, что индекс может расширить консолидированный диапазон на фоне более широкой медвежьей позиции. Тем не менее, падение ниже месячного минимума 101,91 (23 марта) должно открыть дверь  потенциальному посещению минимума 2023 года в районе 100,80 (2 февраля).

Если рассматривать более широкую картину, то пока индекс находится ниже 200-дневной SMA, сегодня на уровне 106,55, перспективы индекса, как ожидается, останутся негативными.

Дневной график DXY

• EUR/JPY продолжает движение вверх и устанавливает новые максимумы 2023 года.
• На горизонте появляется пик декабря 2022 года вблизи 146,70.

EUR/JPY преодолела барьер 145.00 и в пятницу достигла новых пиков в диапазоне 145.65/70.

Дневное закрытие выше пика 2023 года должно побудить кросс переключить внимание на вершину декабря 2022 года в районе 146,70 (15 декабря) в краткосрочной перспективе.

В то же время, пока кросс торгуется выше 200-дневной SMA, сегодня 141,81, можно рассчитывать на дополнительную прибыль.

Дневной график EUR/JPY

Экономисты Scotiabank сообщают, что ранее рост фунта достиг пика в зоне вблизи 1,24, но потери демонстрируют признаки разворота от 1,2350 и выше.     .

Твердый тон сохраняется

"Рост фунта остановился - снова - в области ниже 1,2450. Однако  потери уперлись в краткосрочную трендовую поддержку на уровне 1,2340, а рост за последние пару часов говорит о том, что минимум для британского фунта может быть достигнут, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.

Трендовые сигналы являются бычьими для британского фунта на нескольких таймфреймах, что поддерживает перспективы ограниченных потерь и продолжающегося роста.

Четкий прорыв через 1.2445/50 приведет к росту в направлении 1.2750/00 в ближайшие несколько месяцев".

EUR/USD отступает после очередной неудачи возле 1,0925, но бычий тренд сохраняется, сообщают экономисты Scotiabank.

Ограниченные возможности для потерь евро

"Рост евро достиг пика в районе 1,0925/30, сформировав незначительный разворот цены и двойную вершину, который был вызван падением евро под отметку 1,0895 ранее. Однако эта модель уже более или менее реализовала свой медвежий потенциал.

Хотя краткосрочные модели в евро выглядят немного медвежьими, пара держится выше ключевой поддержки краткосрочного тренда на уровне 1.0855, а осцилляторы силы тренда по-прежнему "бычьи" для евро, что указывает на ограниченные возможности для потерь.

Однако для восстановления положительной динамики пары в краткосрочной перспективе необходим отскок до уровня 1.0930 и выше".

После формирования промежуточного минимума вблизи $70 в начале месяца Brent продемонстрировала первоначальный отскок. Но она может снова протестировать этот уровень, если не сумеет отстоять декабрьское осноавние на уровне $75, сообщают стратеги Société Générale.

Сигналы значимого восходящего тренда пока не видны

"Дневной MACD начал демонстрировать положительную дивергенцию, однако сигналов значимого восходящего тренда пока не видно.

Линия тренда, проходящая с марта 2022 года на уровне $83/84, который также является 50-DMA, является краткосрочным препятствием.

Если Brent не удастся отстоять декабрьское дно на уровне $75, следующий виток нисходящего тренда, вероятно, будет направлен к $70 и $65/63, 61,8% коррекции всего восходящего тренда в течение 2020/2022 годов."

В первом квартале 2023 года пара GBP/USD оставалась в диапазоне 1,19-1,24. Экономисты ANZ Bank ожидают, что к концу года пара поднимется до 1,26.

Ожидается, что повышение процентных ставок станет одной из особенностей предстоящих заседаний Банка Англии

"Хотя рецессии, возможно, удастся избежать, инфляция в Великобритании остается на многолетних максимумах. Основной CPI в марте составил 10,4%, а базовый CPI - 6,2%. Поэтому ожидается, что повышение процентных ставок станет одной из особенностей предстоящих заседаний Банка Англии.

Мы считаем, что есть дальнейший потенциал роста, и прогнозируем рост GBP/USD до 1,26 в конце 2023 года".

Экономисты MUFG Bank анализируют спред по двухлетним государственным облигациям между США и ЕС и обсуждают его влияние на пару EUR/USD.

Потоки валюты в конце месяца сегодня могут вызвать непредсказуемые движения

"Мы по-прежнему не убеждены в том, что ЕЦБ придется ужесточить еще на 50 б.п., но ожидания продолжают расти, а спред по двухлетним государственным облигациям указывает на то, что пара EUR/USD будет торговаться ближе к 1.1500. Но поскольку рынок все еще рассчитывает на 50 б.п. смягчения от ФРС до конца года, этот спрэд, похоже, будет продолжать поддерживать EUR/USD на данный момент. Мы по-прежнему опасаемся, что динамика спрэда останется столь убедительной, что может вызвать коррекцию в EUR/USD - данные из США на следующей неделе могут стать катализатором для этого, если данные останутся устойчивыми.

Сегодняшние валютные потоки в конце месяца (конец квартала и конец финансового года для Японии) также могут вызвать непредсказуемые движения, которые могут изменить характер рынка в преддверии ключевых данных из США на следующей неделе".

Экономисты Nordea по-прежнему считают норвежскую крону (NOK) слабой до лета.

Снижение разницы курсов по отношению к евро является ключевым фактором слабости норвежской кроны

"Мы ожидаем, что NOK останется слабой до лета - с нашим прогнозом для EUR/NOK около 11,30 в ближайшие 3 месяца и 11,00 к концу 2023 года.

Продажи норвежской кроны ЦБ Норвегии, низкие дифференциалы процентных ставок и высокая вероятность снижения риска - все это указывает на то, что NOK останется слабой.

Мы ожидаем, что Norges Bank будет постепенно сокращать продажи NOK в дальнейшем. Это должно поддержать NOK в отдельности. Тем не менее, NOK, скорее всего, останется слабой, потому что дифференциал процентных ставок, вероятно, останется низким в течение ближайшего времени.

Снижение разницы процентных ставок по отношению к евро было ключевым фактором слабости NOK в последнее время - и это вряд ли изменится в ближайшее время".

Как и ожидалось, уровень инфляции в еврозоне значительно снизился с 8,5% до 6,9% в марте. Базовая инфляция, напротив, еще больше выросла. В связи с этим давление на ЕЦБ в отношении дальнейшего повышения ключевых процентных ставок остается высоким, сообщают экономисты Commerzbank.

Уровень инфляции в еврозоне снизился до 6,9%, но базовая инфляция продолжает расти

"Согласно предварительным расчетам Евростата, уровень инфляции в еврозоне в марте снизился на внушительные 1,6 процентных пункта до 6,9%. Базовый уровень инфляции - т.е. годовой темп изменения индекса потребительских цен без учета энергии, продуктов питания и напитков - вырос на 0,1 процентного пункта до 5,7%.

Инфляционный толчок от цен на энергоносители исчерпал себя. В ближайшие месяцы цены на энергоносители, скорее всего, даже немного снизят уровень инфляции. Продовольствие также вряд ли будет способствовать росту инфляции в ближайшие несколько месяцев. Напротив, базовая инфляция вряд ли значительно снизится в ближайшее время. Ожидается, что базовый уровень инфляции достигнет своего максимума только в июле, а затем будет медленно снижаться.

ЕЦБ неоднократно подчеркивал, что в настоящее время он сосредоточен в первую очередь на базовом уровне инфляции. В этом отношении ЕЦБ все еще находится под давлением в отношении дальнейшего повышения ключевых ставок."

Пара USD/ZAR вернулась ниже отметки 18,00. Пара может бросить вызов критической зоне поддержки 17.40/30, сообщают аналитики Société Générale.

Линия шеи на уровне 18,10 - первое препятствие

"Пара USD/ZAR не смогла закрепиться выше пика октября прошлого года в районе 18,58 и пережила краткую консолидацию в в пределах модели "голова и плечи". Пара пробила линию шеи (18.10), что указывает на возможность краткосрочного движения вниз.

Ожидается, что пара направится к 17,64 и, возможно, даже к цели фигуры на 17,40/17,30, которая также является 200-DMA. Это важная зона поддержки.

Линия шеи на 18.10 - первое препятствие".

Экономисты Bank of America ожидают, что пара EUR/USD останется под давлением в первой половине года, а к концу года восстановится до 1,10.

Рынок снова опередил сам себя

"Мы предупреждаем, что рынок снова бежит впереди паровоза, закладывая в цены ранние понижения ставки ФРС, и переоценка этих ожиданий, вероятно, будет оказывать давление на EUR/USD в краткосрочной перспективе".

"Мы продолжаем прогнозировать, что курс EUR/USD составит 1,05 в первом полугодии, к концу этого года вырастет до 1,10, а к концу 2024 года - до 1,15, что все еще ниже долгосрочного равновесного значения".

"Мы предполагаем, что худшее из недавних банковских потрясений позади, но мы по-прежнему обеспокоены двумя рисками для евро: продолжающимся конфликтом вокруг Украины и возможным давлением на рынок Италии со стороны ястребиного настроя ЕЦБ."

Фунт стерлингов станет самой успешной валютой первого квартала 2023 года, подорожав на 2,5% по отношению к доллару. Экономисты ING считают, что пара EUR/USD может пробить отметку 1,10 на следующей неделе. Если это произойдет, кабель должен последовать за ним с прорывом выше 1,25.

Нет причин для дивергенции с евро

"Мы подчеркивали, что рынки вознаграждают валюты, которые могут рассчитывать на перспективы ужесточения внутренней политики, несмотря на финансовые потрясения, и фунт действительно является одной из таких валют.

Хотя наш более "голубиный" взгляд на Банк Англии по сравнению с ЕЦБ сохраняет бычий настрой по EUR/GBP до конца года (мы по-прежнему нацелены на 0,90 во второй половине года), на данный момент нет четких краткосрочных факторов, которые могли бы изменить бычий тренд по фунту.

Кабель приближается к некоторым важным уровням. Прежде всего, к максимуму 1,2426 декабря 2022 года, а затем к ключевому эталонному уровню 1,2500. Поскольку на данный момент нет очевидного катализатора, вызывающего дивергенцию между евро и фунтом, высокая вероятность тестирования 1.1000 на следующей неделе парой  EUR/USD равна высокой вероятности тестирования 1.2500 на следующей неделе фунтом."

После впечатляющего роста в четверг пара EUR/USD потеряла свою динамику и опустилась ниже отметки 1,0900 в пятницу. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "данные по инфляции в Еврозоне не вызвали значительной реакции рынка. Технический прогноз пары на ближайшую перспективу указывает на потерю бычьего импульса, и падение ниже 1,0860 может открыть дверь для дальнейших потерь.

Евростат сообщил, что Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) в марте снизился до 6,9% в годовом исчислении с 8,5% в феврале. Однако следует отметить, что базовый индекс HICP, который не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, за тот же период вырос до 5,7% на фоне месячного роста на 0,9%. Тем не менее, инвесторы в основном проигнорировали эти данные.

В своем экономическом бюллетене, опубликованном в четверг, Европейский центральный банк (ЕЦБ) вновь заявил, что инфляция в Еврозоне, по прогнозам, будет оставаться слишком высокой слишком долго. "Сотрудники ЕЦБ теперь ожидают инфляцию в среднем на уровне 5,3% в 2023 году, 2,9% в 2024 году и 2,1% в 2025 году", - говорится далее в публикации.

Позже в этот день Бюро экономического анализа США (БЭА) опубликует данные по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) за февраль. Согласно прогнозам, базовый индекс цен PCE, предпочитаемый ФРС показатель инфляции, останется неизменным на уровне 4,7% в годовом исчислении и, как ожидается, вырастет на 0,4% в месячном исчислении.

Поскольку эффект базы, вероятно, исказит годовое показание, участники рынка будут уделять пристальное внимание ежемесячным данным по инфляции PCE. Хотя инвесторы захотят увидеть отчет о занятости за март и данные по индексу потребительских цен (CPI), прежде чем решить, оставит ли Федеральная резервная система США без изменений свою учетную ставку на следующем заседании, более сильный, чем прогнозировалось, месячный индекс базовых цен PCE, вероятно, поможет доллару США найти спрос в преддверии выходных. С другой стороны, слабые данные должны оказать противоположный эффект и ослабить доллар США, помогая EUR/USD восстановить свои позиции.

Тем не менее, реакция рынка, скорее всего, будет кратковременной, поскольку потоки в конце месяца и квартала будут определять движение на лондонском фиксинге".

• Разблокировка токенов Ethereum уже близка, хардфорк Shapella запланирован на 12 апреля.
• В настоящее время почти 15% от общего объема предложения Ethereum находится на стейкинге, что делает его одним из самых "низкостейковых" активов среди конкурентов.
• Повторный стейкинг Ethereum может ослабить давление распродаж и сохранить относительно низкий уровень оборотного предложения актива.

Разблокировка токенов Ethereum приближается в связи с предстоящим "шанхайским" хардфорком, также известным как Shapella. В настоящее время почти 15% предложения токенов ETH находится в стейкинге, что ниже, чем в конкурирующих блокчейнах, работающих на базе алгоритма Proof-of-Stake (PoS). До разблокировки токенов проекты и учреждения уже объявили о решениях по "рестейкингу" для Ethereum, и ожидается, что это ослабит давление продаж, вызванных массовым выводом ETH со стейкинга.

"Рестейкинг" может ослабить давление продаж на ETH

Разблокировка токенов Ethereum - это ключевое событие для сообщества, поскольку впервые с декабря 2020 года стейкеры получат доступ к своим заблокированным ETH. Однако, учитывая, что цена альткоина находится на расстоянии более 60% от своего исторического максимума и почти 15% предложения находится в стейкинге (меньше, чем у большинства других PoS-блокчейнов), эксперты считают, что сообщество ищет сейчас возможности для "рестейкинга" ETH.

Несколько компаний уже выстроились в очередь, предлагая услуги "повторного стейкинга" второй по по рыночной капитализации криптовалюты. Эксперты в Twitter считают, что валидаторы Ethereum, разместивившие ETH на депозитный контракт ETH2, являются максималистами, или верующими в технологию альткоина. Это снижает вероятность того, что валидаторы начнут продавать свои частично или полностью выведенные токены ETH на биржах. Поэтому "повторный стейкинг" и стейкинговые деривативы (Liquid Staking Derivatives) представляют собой более оптимальную альтернативу сбросу запасов ETH на биржах.

Станет ли повторный стейкинг драйвером, который подтолкнет ETH к $2 000?

Повторный стейкинг гарантирует, что разблокированные ETH не наводнят криптовалютные биржи, что, в свою очередь, ослабит давление продаж. В то же время повторный стейкинг в сочетании со сжиганием ETH поспособствует превращению Ethereum в дефляционный актив. Поэтому повторный стейкинг альткоина может стать "бычьим" драйвером для Ethereum и послужить катализатором, который подтолкнет ETH ближе к его "бычьей" цели на отметке 2000 долларов.

Общая стоимость ETH на стейкинге

Интересно, что ближе к дате разблокировки токенов ETH с обновлением Shapella наблюдается всплеск количества токенов Ethereum, размещенных на депозитном контракте, по данным криптоинформационного трекера CryptoQuant. Это свидетельствует о заинтересованности сообщества держателей ETH в стейкинге и выводе альткоинов из оборота.

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары EURUSD:

"EUR/USD встретила сопротивление в области 1.0900/1.0910 (психологический уровень, конечная точка последнего восходящего тренда) в конце четверга, подтвердив этот уровень как значительное сопротивление. Индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике снизился к отметке 60, указывая на потерю бычьего импульса.

Однако если паре удастся удержаться выше уровня 1,0860 (линия восходящего тренда, 20-периодная простая скользящая средняя (SMA)), покупатели могут остаться заинтересованными. В этом случае EUR/USD необходимо подняться выше 1.0900/1.0910 и использовать этот уровень в качестве поддержки, чтобы преодолеть 1.0930 (статический уровень, максимум 23 марта) и нацелиться на 1.1000 (психологический уровень).

С другой стороны, четырехчасовое закрытие ниже 1.0860 может привлечь продавцов и привести к снижению пары к 1.0820 (23,6% коррекция Фибоначчи последнего восходящего тренда, 50-периодная SMA) и 1.0800 (психологический уровень)".

По мнению экономистов из TD Securities, форинт слишком силен при курсе EUR/HUF ниже 400. Поэтому они ожидают резкого движения пары вверх.

Май и июнь, вероятно, будут периодами повышенной волатильности пары EUR/HUF

"Мы по-прежнему считаем, что падение EUR/HUF ниже 400 не будет постоянным, и пара развернется.

Май и июнь, вероятно, будут периодами повышенной волатильности EUR/HUF, так как странам-членам ЕС придется продлить текущие санкции против России, связанные с вторжением в Украину. Венгрия может использовать эту возможность, чтобы наложить вето на продление санкций, если она также не получит часть замороженных выплат ЕС из Фонда восстановления (RF).

Первая партия выплат из фонда должна быть произведена примерно в июне 2023 года, так что еще один открытый конфликт с ЕС может оказаться той картой, которую Венгрия решит разыграть".

Высший дипломат Китая Ван И заявил в пятницу, что отношения США и Китая сталкиваются с вызовами и трудностями.

"Я призываю США прекратить использование силы и подавление, разъединение - это неправильно", - добавил Ван.

Гармонизированный индекс потребительских цен Еврозоны (HICP) в годовом исчислении в марте составил 6,9% против 8,5% в феврале, показали последние данные, опубликованные Евростатом в пятницу. Рынок ожидал, что показатель инфляции снизится до 7,1% за отчетный период.

Базовый индекс HICP снизился до 5,7% г/г в марте по сравнению с 5,7% ожидаемых и 5,6%, зафиксированных в феврале.

Данные по инфляции в еврозоне были опубликованы через день после годового мартовского HICP в Германии, который вырос на 7,8%, превысив прогнозы в 7,5%, после февральского роста на 9,3%.

Отметим, что целевой показатель инфляции Европейского центрального банка (ЕЦБ) составляет 2%.

Инвесторы внимательно изучают данные по HICP, чтобы скорректировать ожидания повышения ставки ЕЦБ. Сейчас рынки оценивают вероятность повышения ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов (б.п.) в мае в 88%.

Основная информация (через Евростат)

“Что касается основных компонентов инфляции в еврозоне, то ожидается, что в марте у продуктов питания, алкоголя и табака будут самые высокие годовые темпы (15,4%, по сравнению с 15,0% в феврале), за которыми следуют неэнергетические промышленные товары (6,6%, по сравнению с 6,8% в феврале), услуги (5,0%, по сравнению с 4,8% в феврале) и энергетика (-0,9%, по сравнению с 13,7% в феврале).”

Реакция пары EUR/USD

На единую  валюту не повлияли смешанные данные по инфляции в еврозоне, поскольку пара EUR/USD сохраняет свой диапазон вблизи дневных минимумов 1,0872. Пара снизилась на 0,22% за день.

Опасения по поводу финансовой нестабильности вызвали всплеск покупок иены в качестве "тихой гавани". Экономисты ANZ Bank ожидают, что пара USD/JPY будет постепенно снижаться в направлении 124 к концу года.

Разворот в политике Банка Японии остается в центре внимания

"В ближайшей перспективе изменение политики выглядит маловероятным. Будущий управляющий ЦБ Казуо Уэда (срок полномочий которого начнется 9 апреля) публично поддерживал ультрамягкую монетарную политику еще до своего назначения".

"Если изменение политики все же произойдет, что, по нашим прогнозам, можно ожидать после второго квартала этого года, японская иена будет расти на более благоприятных дифференциалах доходности."

"Мы прогнозируем постепенное падение курса USD/JPY до 124 к концу года".

Доллар продолжает терять позиции по всем направлениям. Основное внимание будет приковано к февральскому дефлятору PCE - предпочтительному показателю инфляции ФРС. Однако, по мнению экономистов ING, доллар вряд ли отреагирует на эти данные, если только они не преподнесут значительный сюрприз в сторону увеличения.

Доллар США пытается найти поддержку

"Мы не ожидаем существенного влияния на доллар от сегодняшних данных по PCE.

Как мы видели, более высокие шансы на майское повышение ставки не означают автоматического укрепления доллара в текущих рыночных условиях.

Мы можем увидеть некоторую стабилизацию доллара после недельных потерь, но краткосрочная тенденция остается негативной для доллара".

Смотрите - Базовый PCE в США: предварительный прогноз банков

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ повысился уже 4-ю сессию подряд, на этот раз порядка на 20,1 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы продолжили просадку предыдущего дня и сократились примерно на 11,3 тыс. контрактов.

Природный газ все еще может повторно протестировать области ниже $2,00

Цены на природный газ в четверг показали небольшое снижение. Такая динамика на фоне повышения показателя  открытого интереса и падения объемов указывает на потенциал продолжения торговли в диапазоне в самой ближайшей перспективе. Между тем игроков продолжает привлекать минимум 2023 года, который находится ниже отметки $2,00 в районе $1,96 за MMBtu (от 22 февраля).

После того, как ФРС стала более "голубиной" в связи с банковскими проблемами, доходность в США упала, а цена на золото выросла. Тем не менее, экономисты ANZ Bank не ожидают, что желтый металл продолжит свой забег вверх.

В случае ухудшения ситуации потоки бегства в "убежища" могут продолжиться

"Дальнейшее повышение цены на золото выглядит ограниченным в краткосрочной перспективе, поскольку мы прогнозируем ставку по федеральным фондам на уровне 5,5%".

"Золото пользуется хорошей поддержкой благодаря опасениям в отношении рецессии в США, ослаблению инфляционного давления и более "голубиной" денежно-кредитной политике ФРС. Тем не менее, в ближайшей перспективе потенциал роста выглядит ограниченным на фоне ослабления банковских рисков и дальнейшего повышения ставки ФРС."

"В случае ухудшения ситуации потоки бегства в безопасное золото могут продолжиться".

Дополнительное давление продаж может заставить USD/CNH вернуться к области 6.8100 в краткосрочной перспективе, комментируют рыночный стратег Квек Сер Леанг и старший валютный стратег Питер Чиа из UOB Group.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали, что доллар США вчера поднимется, но мы считали, что "любое продвижение вряд ли преодолеет уровень 6.9100". Хотя доллар вырос больше, чем ожидалось, он резко упал с максимума 6,9118. В начале азиатских торгов доллар продолжает падать, и риск сместился в сторону снижения. Однако основная поддержка на уровне 6.8100 вряд ли будет достигнута сегодня (есть еще одна поддержка на уровне 6.8300). С другой стороны, 6.8780 является надежным уровнем сопротивления (второстепенный уровень находится на 6.8660)".

Прогноз на 1-3 недели: "Наш последний отчет был опубликован в понедельник (27 марта, цена спот на 6.8700), где мы подчеркнули, что недавняя слабость доллара стабилизировалась, и что доллар, вероятно, будет торговаться между 6.8100 и 6.9200. Сегодня в начале азиатских торгов доллар резко упал, и нисходящий импульс быстро нарастает. Фаза диапазонной торговли закончилась, и доллар США, вероятно, направится ниже, несмотря на то, что уровень 6.8100, возможно, будет нелегко пробить. Риск снижения сохраняется до тех пор, пока USD остается ниже 6.8900 (сильный уровень сопротивления)".

Экономисты ING уже некоторое время ожидают достижения уровня 1,10 в паре EUR/USD. Они называют время, когда этот уровень будет достигнут.

Пауза перед новым скачком?

"Мы считаем, что сегодня риски больше склоняются в сторону консолидации пары. EUR/USD может нащупать дно в районе 1.0870/1.0880 в условиях потенциального восстановления доллара, если данные по еврозоне подтвердят, что базовая инфляция требует дальнейшего ужесточения политики ЕЦБ ".

"Наш уклон по EUR/USD остается бычьим, и мы считаем, что барьер на 1.1000 может быть взят где-то на следующей неделе, если только не выйдет неожиданно сильных данных ISM США на фоне в целом спокойного экономического календаря до пятничного релиза отчета по занятости Nonfarm Payrolls".

Рыночный стратег Квек Сер Леанг и старший валютный стратег Питер Чиа из UOB Group предполагают, что пара USD/JPY может вырасти и преодолеть барьер 134,00 в ближайшем будущем.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что "резкий и стремительный рост имеет пространство для продолжения, но условия глубокой перекупленности говорят о том, что устойчивый рост выше 133.50 маловероятен". Впоследствии доллар США торговался относительно спокойно между 132,19 и 132,96. В начале азиатских торгов пара USD/JPY поднялась выше 133,00. Сегодня прорыв 133,50 не будет удивительным, но основное сопротивление на уровне 134,20 может быть просто недосягаемым. Поддержка находится на 132,80, а затем на 132,40".

Прогноз на 1-3 недели: "Наш вчерашний обзор (30 марта, цена спот на 132,60) остается в силе. Как было отмечено, недавняя слабость доллара США закончилась. Текущий отскок доллара может продолжиться до 134,20. На данном этапе устойчивый рост выше этого уровня маловероятен. В целом, текущее повышательное давление будет сохраняться до тех пор, пока доллар остается выше 131,70 (уровень "сильной поддержки" вчера был на 131,20)".

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть повысился 2-й день подряд, теперь порядка на 12,5 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем продолжили нисходящий тренд 4-й день подряд и на этот раз сократились примерно на 124+ тыс. контрактов.

WTI: Рост пока ограничивается отметкой $75,00

В четверг цены на WTI выросли. Такая динамика, вкупе с повышением показателя открытого интереса, указывает на потенциал дальнейшего роста цены в самой ближайшей перспективе. Следующее сопротивление находится в районе $75,00 за баррель.

По мнению валютных стратегов UOB Group, рост курса AUD/USD может усилиться в случае прорыва уровня 0,6760.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы ожидали, что AUD будет торговаться в диапазоне 0,6655/0,6700. Однако AUD вырос до максимума 0,6718, а затем закрылся на отметке 0,6713 (+0,43%). Восходящий импульс усилился, хотя и не намного. Сегодня AUD может подняться выше, но вряд ли ему удастся преодолеть ключевой уровень 0,6760 (еще одно сопротивление проходит на 0,6730). С другой стороны, прорыв ниже 0,6685 (второстепенная поддержка находится на отметке 0,6700) будет свидетельствовать об ослаблении текущего умеренного восходящего давления."

Следующие 1-3 недели: "Вчера (30 марта, спот 0.6680) мы подчеркнули, что "хотя AUD может снизиться, ему необходимо прорваться ниже 0.6625, прежде чем станет вероятным устойчивое снижение". Мы добавили: "Вероятность чистого прорыва ниже 0,6625 на данный момент невысока". Впоследствии AUD отскочил, и нисходящий импульс угас. Вместо этого, после роста до максимума 0,6718, несколько усилился восходящий импульс. Однако на этот раз AUD должен пробиться выше 0,6760, прежде чем станет возможным устойчивый рост. Вероятность чистого прорыва 0,6760 невелика, но она сохранится до тех пор, пока AUD будет оставаться выше 0,6655 в ближайшие 1-2 дня."

Экономисты ANZ Bank ожидают, что пара AUD/USD достигнет отметки 0,75 к концу года. Однако в ближайшей перспективе австралийский доллар может испытывать трудности.

Рост австралийского доллара в 2023 году обусловлен слабостью доллара США

"Мы считаем, что австралийский доллар закончит год с повышением по отношению к доллару США. Это в основном связано с переоценкой доллара США, который по-прежнему имеет премию более 10% к нашей оценке его справедливой стоимости. Однако этот процесс корректировки не будет линейным, и более низкая структура процентных ставок делает австралийский доллар уязвимым в кроссах".

"Мы ожидаем понижательного давления на AUD/JPY, так как притоки в защитные активы и сохраняющиеся ожидания перезагрузки монетарной политики приведут к росту JPY".

"Мы сохраняем наш прогноз по AUD/USD на конец года на уровне 0,75, но признаем, что в краткосрочной перспективе опасения по поводу глобального банковского кризиса вряд ли будут поддерживать сильную склонность к риску, что может сдержать любой рост в паре".

Индекс доллара США (DXY) протестировал, но защитил восходящий тренд от мая 2021 года. Хотя мы можем увидеть дальнейшую краткосрочную консолидацию выше этой отметки, экономисты Credit Suisse по-прежнему склоняются к тому, что в конечном итоге произойдет ее медвежий прорыв.

Прорыв выше 103,52 откроет доступ к 105,12

"В то время как мы отмечаем возможности для краткосрочной консолидации в районе восходящего тренда от мая 2021 года на 101,90, мы продолжаем ожидать, что в свое время произойдет устойчивый прорыв этой области и рынок повторно протестирует минимум этого года на 100,82 и, в конечном итоге, уровень Фибо 61,8% коррекции восходящего тренда 2021/2022 годов на 98,98".

"Сопротивление на уровне 103.52 в идеале долджно выстоять для сохранения понижательных рисков. Его пробой может нацелить индекс на 105,12".

С середины февраля пара NZD/USD торговалась в относительно узком диапазоне между 0,61 и 0,63. Экономисты банка ANZ прогнозируют, что к концу года пара достигнет отметки 0,66.

Киви еще немного укрепится в течение 2023 года

"Мы по-прежнему считаем, что РБНЗ повысит ключевую ставку до пикового уровня 5,25% к маю 2023 года и удержит ее на этом уровне по крайней мере до конца 2024 года. Однако дефицитный рынок труда и неопределенные последствия недавнего циклона создают повышательные риски для перспектив инфляции и ставки".

"По нашим прогнозам, в течение 2023 года киви еще немного укрепится, но такие дисбалансы, как дефицит текущего счета, оказывают давление на настроения".

"Мы считаем, что пара NZD/USD закончит год на уровне 0,66".

Вот что вам нужно знать в пятницу, 31 марта:

Доллар США продолжил слабеть против своих конкурентов в четверг, так как на финансовых рынках преобладал интерес к рискам. В пятницу Евростат опубликует предварительные данные гармонизированного индекса потребительских цен (HICP) за март, а также уровень безработицы за февраль. Позже сегодня в американской экономической повестке дня будет представлен ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE), который является предпочтительным показателем инфляции для ФРС. Поскольку это будет последний день месяца, а также первого квартала, корректировка позиций может усилить волатильность и вызвать сильные колебания в преддверии выходных.

В четверг основные индексы Уолл-стрит закрылись на положительной территории благодаря значительному росту акций технологических компаний и сектора недвижимости. После скромного отскока в среду индекс доллара США (DXY) остался под "медвежьим" давлением и зарегистрировал самое низкое с начала февраля внутридневное закрытие чуть выше 102,00. В начале пятницы DXY цепляется за небольшой восстановительный рост, но не может набрать бычий импульс.

В четверг Бюро экономического анализа США объявило о пересмотре годового показателя роста валового внутреннего продукта (ВВП) за четвертый квартал до 2,6% с предыдущей оценки 2,7%. Годовая базовая инфляция PCE в США, согласно прогнозам, останется неизменной на уровне 4,7% в феврале.

EUR/USD поднялся выше 1,0900 на американской сессии в четверг, а затем перешел в фазу консолидации на азиатской сессии в пятницу. Данные из Германии показали ранее сегодня, что розничные продажи в феврале снизились на 1,3% в месячном исчислении. Эти данные оказались намного хуже прогноза рынка +0,5%, но были в значительной степени проигнорированы участниками рынка. Между тем, годовой HICP во Франции снизился до 6,6% в марте с 7,3% в феврале, по сравнению с прогнозом рынка 6,5%.

Пара GBP/USD поднялась до самого высокого за три месяца уровня выше 1,2420 в начале азиатской сессии, но затем провела техническую коррекцию и отступила ниже 1,2400 в первой половине дня в Европе. В пятницу Управление национальной статистики Великобритании сообщило, что в четвертом квартале ВВП вырос на 0,6% в годовом исчислении после роста на 0,4%, зафиксированного в первом квартале. Эти данные превзошли ожидания рынка в 0,4% и помогли фунту стерлингов сохранить устойчивость по отношению к своим конкурентам.

После скромного отката в среду пара USD/JPY восстановила позиции и в пятницу поднялась выше 133,00. Данные из Японии показали, что промышленное производство в феврале выросло на 4,5% в месячном исчислении. Кроме того, индекс потребительских цен в Токио вырос до 3,4% в годовом исчислении в марте с 3,2% в феврале.

Цена на золото решительно восстановилась в четверг и продолжила расти в начале пятницы. Пара XAU/USD на момент написания торговалась чуть выше $1,980.

Биткоин изменил свое направление после того, как поднялся выше $29 000, и закрылся в четверг на отрицательной территории. BTC/USD на момент написания двигался в боковом диапазоне в районе $27 000. Ethereum не смог определиться с направлением в четверг и продолжил боковое движение вблизи $1 800 в начале последнего дня этой недели.

Экономисты Goldman Sachs повысили свои трех- и шестимесячные прогнозы для пары EUR/USD. Однако они сохраняют свой 12-месячный прогноз на уровне 1,10.

Ключевые цитаты

"Мы повышаем наши 3- и 6-месячные прогнозы по EUR/USD до 1,05 (с 1,02 ранее), чтобы учесть недавнее ухудшение перспектив экономического роста в США и менее благоприятные для доллара условия ужесточения".

"Мы сохраняем наш 12-месячный прогноз на уровне 1,10; мы ожидаем, что все еще ограниченный экономический спад и растущие риски рецессии препятствуют более существенному снижению доллара".

Экономисты TD Securities ожидают, что пара EUR/PLN будет торговаться в районе 4,65, а затем к концу года снизится до 4,60.

Пара EUR/PLN будет торговаться в стабильном режиме в районе 4,65

"Мы прогнозируем, что пара EUR/PLN будет торговаться в стабильном режиме в районе 4,65".

"В более долгосрочной перспективе мы продолжаем придерживаться позитивного взгляда на злотый и считаем, что курс EUR/PLN упадет до 4,60 к концу 2023 года".

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на золото прервал 3-дневную полосу просадки и  на этот раз повысился примерно на 2 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем сократились 4-й день подряд, теперь порядка на 53,1 тыс. контрактов.

Золото по-прежнему нацелено на отметку $2000 и выше

В четверг цены на золото подросли. Такая динамика, вкупе с повышением показателя открытого интереса, указывает на потенциал продолжения восходящего тренда цены в самой ближайшей перспективе. Следующее важное сопротивление для драгоценного металла находится на максимуме 2023 года на уровне $2009 (от 20 марта).

По мнению валютных стратегов UOB Group, GBP/USD может набрать обороты и вернуться к области 1.2450 в ближайшей перспективе.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Наше вчерашнее мнение о том, что фунт будет снижаться, оказалось неверным, так как он вырос до 1,2393, а затем закончил день на 1,2387 (+0,59%). Хотя восходящий импульс усилился, фунт должен преодолеть основное сопротивление на 1.2400, прежде чем станет возможным устойчивый рост. Вероятность того, что фунт прорвется выше 1.2400, высока. Тем не менее, следующее сопротивление на уровне 1.2450 является значимым уровнем, и пробить его может быть нелегко. Риск роста сохраняется до тех пор, пока GBP остается выше 1.2340 (незначительная поддержка находится также на уровне 1.2365)".

Следующие 1-3 недели: "Два дня назад (29 марта, спот на 1.2330) мы отметили, что "восходящий импульс, похоже, усиливается, но фунт должен пробить отметку 1.2400 и остаться выше нее, прежде чем станет возможным устойчивый рост". Мы добавили: "Вероятность чистого прорыва 1.2400 пока невелика, но она сохранится до тех пор, пока GBP будет оставаться выше 1.2240 в ближайшие 1-2 дня". Вчера британский фунт вырос до максимума 1,2393. Хотя фунт не пробил отметку 1.2400, значительно усилившийся восходящий импульс говорит о том, что фунт, скорее всего, направится выше к 1.2450. Прорыв этого значимого уровня сопротивления потенциально может привести к ускорению темпов роста. С другой стороны, наш уровень "сильной поддержки" поднялся до 1.2300 с 1.2240. В перспективе, следующий важный уровень выше 1.2450 находится на 1.2550".

Цена на золото отскочила от ключевой поддержки паттерна "вымпел", а сопротивление на уровне $1,993 остается ключевым, сообщает Двани Мехта из FXStreet.

Золоту нужно закрепиться выше $1 993 для дальнейшего роста

"Если отскок наберет обороты, цена золота может попытаться пробить сопротивление линии нисходящего тренда на уровне $1 993. Дневное закрытие выше этой отметки необходимо для подтверждения бычьего прорыва из формации "вымпел". Затем цене откроются двери для тестирования отметки $2 000, в случае прорыва которой под угрозой окажется годовой максимум на уровне $2 010. Следующая значимая цель для быков по золоту - психологический уровень $2 050".

"Неспособность поддержать возобновление роста вызовет новое снижение к сильной линии поддержки тренда, которая сейчас находится на уровне $1 959. Ее чистый прорыв подтвердит пробой вымпела, введя в игру круглый уровень $1 950. Если нисходящий импульс усилится, продавцы золота нацелятся на минимум предыдущей недели на уровне $1 935".

Экономика Великобритании в последние три месяца 2022 года выросла на 0,1% в квартальном исчислении по сравнению с 0% кварталом ранее, как подтвердил в эту пятницу окончательный пересмотр показателя. Консенсус-прогноз рынка составлял 0% в четвертом квартале.

ВВП Великобритании вырос на 0,6% гг в четвертом квартале против 0,4% в первой оценке, превысив прогноз 0,4%.

Между тем, счет текущих операций Великобритании за четвертый квартал составил £-2,483 млрд по сравнению с ожидаемыми £-17,6 млрд и £-12,744 млрд за третий квартал.

Размер общих инвестиций в бизнес за 4 квартал сократился на -0,2% за квартал и 1,08% за год.

Последствия для FX

GBP/USD по-прежнему не вдохновлена пересмотром в сторону повышения данных по росту экономики Великобритании. На момент написания пара торговалась вблизи дневных минимумов на уровне 1.2380, во внутридневном флэте.

О ВВП Великобритании

Валовой внутренний продукт, публикуемый Управлением национальной статистики, представляет собой показатель общей стоимости всех товаров и услуг, произведенных в Великобритании. ВВП считается широким показателем экономической активности Великобритании. В целом, растущий тренд положительно влияет на британский фунт, в то время как падающий тренд считается негативным (или медвежьим).

• Розничные продажи в Германии упали на 7,1% г/г в феврале против ожидавшихся -5,2%.
• Розничные продажи в Германии составили -1,3% м/м в феврале против ожидаемых 0,5%.

Согласно официальным данным, опубликованным Destatis в пятницу, розничные продажи в Германии упали на 1,3% м/м в феврале против ожидаемых 0,5% и предыдущего результата -0,3% .

В годовом исчислении розничные продажи упали на 7,1% в феврале против прогноза -5,2% и снижения на 6,9% в январе.

Валютные последствия

Евро ослаблен разочаровывающими данными из Германии. На момент написания статьи пара EUR/USD снизилась на 0,07% внутри дня и торговалась в районе 1,0892.

О розничных продажах в Германии

Данные по розничным продажам, публикуемые Статистическим управлением Германии (Statistisches Bundesamt Deutschland ), являются показателем изменения объема продаж в розничном секторе Германии. Процентные изменения отражают темпы изменения таких продаж. Эти изменения широко отслеживаются как индикатор потребительских расходов. Положительные показатели обычно считаются "бычьими" для евро, в то время как низкие показатели рассматриваются как негативные, или "медвежьи", для евро.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в евро

• 1.0700 1.6 млрд
• 1.0800 1.8 млрд
• 1.0850 1.2 млрд
• 1.0900 648 млн
• 1.0950 1.1 млрд
• 1.1000 532 млн

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.2000 515 млн
• 1.2100 693 млн

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 130.00 762 млн
• 131.00 1.0 млрд
• 132.00 665 млн
• 133.85 655 млн
• 136.20 1.3 млрд

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6550 808 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3600 1.5 млрд
• 1.3900 1.2 млрд

В свете последних ценовых движений EUR/USD может развить рост до области 1.0970 в ближайшие несколько недель, отметили валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Сильный рост евро до максимума на 1,0926 стал для нас неожиданностью (мы прогнозировали, что пара будет торговаться в диапазоне). Несмотря на перекупленность, евро может прорваться выше максимума этого месяца в районе 1,0930. Учитывая условия перекупленности, следующее сопротивление на уровне 1.0970 вряд ли вступит сегодня в игру. Поддержка находится на 1.0880; а прорыв ниже 1.0865 будет свидетельствовать о том, что восходящее давление ослабло".

Следующие 1-3 недели: "Мы придерживаемся прежнего мнения с понедельника (27 марта, спот на 1.0775), когда мы написали, что евро "похоже, вошел в фазу консолидации и, вероятно, будет торговаться между 1.0660 и 1.0870". Вчера (30 марта, спот 1.0845) мы отметили, что "хотя краткосрочный восходящий импульс немного усилился, евро должен прорваться и закрепиться выше 1.0900, прежде чем станет возможным устойчивый рост". Мы добавили: "Перспектива прорыва евро выше 1.0900 пока невелика, но она будет сохраняться, пока евро остается выше нашего уровня "сильной поддержки" 1.0770 в ближайшие несколько дней". В начале торгов в Нью-Йорке евро преодолел отметку 1.0900 и поднялся до 1.0926, после чего остановился на уровне 1.0901 (+0,53%). Восходящий импульс еще больше усилился, и евро, вероятно, укрепится до 1,0970. С точки зрения снижения, наш уровень "сильной поддержки" был передвинут до 1.0820 с 1.0770. В перспективе следующее значимое сопротивление выше 1.0970 находится на уровне 1.1035".

В пятницу в интервью радио ABC премьер-министр Австралии Энтони Альбанезе заявил, что он приветствовал бы повышение минимальной заработной платы до уровня, соответствующего инфляции.

Ключевые цитаты

В представленном правительством документе рекомендуется, чтобы реальная заработная плата низкооплачиваемых работников "не шла назад", но при этом он добавил, что документ не предполагает, что заработная плата должна повсеместно автоматически повышаться в соответствии с инфляцией.

"Если Комиссия по справедливой работе примет такое решение, то я буду приветствовать его, но это независимое решение правительства. Им решать, какой набор факторов они будут рассматривать".

"Мои ценности не изменились".

Между тем, в пятницу в представлении Австралийской торгово-промышленной палаты прозвучал призыв к повышению минимальной и премиальной заработной платы на величину до 4%.

Глава японской миссии Международного валютного фонда (МВФ) Ранил Сальгадо заявил в пятницу: "Мы действительно видим перспективы и потенциал большей гибкости длинного конца кривой в рамках политики YCC Банка Японии".

Дополнительные цитаты

"Существуют двусторонние риски для инфляции в Японии, включая повышательные сюрпризы по итогам переговоров по зарплате".

"Понижательные риски для перспектив инфляции в Японии связаны с глобальной средой и финансовыми потрясениями, которые повышают перспективы глобальной рецессии."

"Наш совет для Банка Японии - рассмотреть возможность предоставления большей гибкости более долгосрочным ставкам, позволить более длинному концу кривой в большей степени определяться рыночными силами".

• Мартовский официальный индекс PMI в производственном секторе Китая составил 51,9 против прогноза 51,5 и пред. 52,6
• PMI в сфере услуг 58,2 против ожидаемого 54,3 и пред. 56,3
• Составной индекс PMI 57.0 (предыдущее значение 56.4).

О данных

Ежемесячный индекс PMI для производственной сферы публикуется Китайской федерацией логистики и закупок (CFLP) в последний день каждого месяца. Официальный индекс PMI публикуется раньше, чем индекс PMI обрабатывающей промышленности Caixin, что делает его еще более опережающим индикатором, подчеркивающим здоровье производственного сектора, который считается основой китайской экономики. Эти данные имеют большое значение для финансовых рынков по нескольким классам активов, учитывая влияние Китая на мировую экономику.

Также Китайская федерация логистики и закупок (CFLP) ежемесячно публикует индекс PMI для непроизводственной сферы. Этот показатель отражает работу китайского сектора услуг, который оказывает значительное влияние на мировой валютный рынок, учитывая масштабы китайской экономики. Расширение активности в китайском секторе услуг указывает на признаки улучшения экономической ситуации и наоборот.

В ходе сегодняшних торгов Народный банк Китая установил курс юаня (CNY) на уровне 6,8717 против предыдущего закрытия 6,8710.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Cогласно данным ФРБ Сент-Луиса, инфляционные ожидания в США, измеряемые на основании показателя breakeven rate (средней ожидаемой инфляции на горизонте обращения 10- и 5-летних трежерис), обновили многодневные максимумы.

Эти показатели подскочили до самых высоких уровней с 7 и 9 марта соответственно, обновив максимумы на 2,34% и 2,40% к концу североамериканской сессии в четверг.

Наложившись на недавнюю "ястребиную" риторику Федеральной резервной системы (ФРС), эти значения усилили опасения относительно того, что индекс цен базовых расходов на личное потребление (PCE) в США за февраль, который является для ФРС наиболее предпочтительным индикатором инфляции, может превысить прогнозы.

Согласно текущим прогнозам, показатель инфляции, вероятно, останется неизменным на уровне 4,7% г/г. При этом ожидается, что месячный показатель снизится до 0,4% с 0,6% ранее.

Таким образом, между рыночными прогнозами данных по инфляции и инфляционными ожиданиями FRED существует разногласие, поэтому трейдерам рекомендуется внимательно следить за сегодняшними экономическими показателями.