Новости и прогнозы рынков CFD — 30-03-2023

• Пара USD/MXN остается пож давлением, упав на 3,54% за неделю из-за укрепления мексиканского песо.
• Рост числа заявок на пособие по безработице в США укрепляет аргументы в пользу паузы ФРС по мере охлаждения рынка труда.
• Ожидается, что Банк Мексики повысит ставки на 25 б.п., после чего будет сделана пауза.

На североамериканской сессии пара USD/MXN почти не изменилась в четверг после того, как мексиканский песо (MXN) не смог преодолеть отметку 18,00. Однако мексиканская валюта прибавила 3,54% по отношению к доллару США (USD) на фоне сохраняющегося оптимизма среди инвесторов относительно того, что Федеральная резервная система США завершит цикл ужесточения. Пара USD/MXN торгуется на уровне 18,0860.

Пара USD/MXN почти не меняется, трейдеры ожидают действий Banxico

Настроения остаются оптимистичными, поскольку Уолл-стрит торгуется в плюсе. Доллар США продолжает слабеть до новых недельных минимумов, о чем свидетельствует индекс доллара США (DXY), но быки по MXN остаются в стороне, ожидая решения Banxico.

Данные из Соединенных Штатов (США), помимо прочих причин, продолжают оказывать давление на доллар США. Первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 25 марта, подскочили на 198 000, что выше прогнозируемых 196 000, сообщило Министерство труда (DoL). Между тем, Министерство торговли США опубликовало окончательные данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) за 4 квартал 2022 года, которые оказались немного ниже прогноза 2,7% и составили 2,6%.

Рост числа заявок на пособие по безработице в США более чем приветствуется Федеральной резервной системой, которая пытается сдержать рост инфляции. Если рынок труда сохранит эту тенденцию, это поможет снизить инфляцию. Тем не менее, говорить о победе пока преждевременно, так как предпочтительный индикатор инфляции ФРС будет опубликован в пятницу. Базовый показатель расходов на личное потребление (PCE) составит 4,7% г/г.

Что касается Мексики, большинство аналитиков ожидают последнего повышения процентной ставки Banxico в рамках цикла ужесточения на 25 б.п.. Старший латиноамериканский стратег TD Securities Джоэл Вирген Рохано написал в своей записке: "Мы ожидаем, что Banxico повысит ставку на 25 б.п. 30 марта и достигнет конечного уровня в 11,25%. Мы считаем, что планка высока для того, чтобы центральный банк снова противоречил своим собственным прогнозам".

Что касается будущего мексиканского песо после решения Banxico, Вирген Рохано добавил: "Мы не ожидаем значимой реакции MXN на решение Banxico, так как считаем, что оно в основном уже было заложено в цены. Тем не менее, мы ожидаем постепенного ослабления MXN по отношению к доллару США в ближайшие месяцы.

USD/MXN Технические уровни

• Цена на EOS подскочила выше на фоне звонка на открытие торгов в США.
• Быки выходят за пределы модели "вымпел" с 16-процентным потенциалом роста.
• Если биткоин сможет продвинуться к $30 000, EOS может достичь $1,35 на фоне этого попутного ветра.

Цена EOS (EOS) растет на фоне роста цены биткоина в четверг. После яростного ценового движения Ripple ранее, биткоин устремился вверх, к $30 000. Тем временем он восстанавливает потери с 2022 года вплоть до июня прошлого года, и EOS может получить импульс для того, чтобы тоже вырасти в направлении $1,35, максимума марта этого года.

Цена EOS радуется вместе с биткоин-быками

Цена EOS - отличный пример того, как альткоины могут быть в центре внимания , в то время как более крупные криптовалюты продвигаются вперед. Когда цена Ripple и цена Bitcoin стремительно растут, альткоины присоединяются к ним. Хотя EOS еще предстоит пройти долгий путь, но с такими темпами $1,35 может стать конечным уровнем фиксации прибыли в конце этой недели.

У EOS нет препятствий на пути, так как первое сопротивление R1 находится около $1,30. Это немного ниже мартовского пика $1,35, который находится на радаре быков. 20-процентный прирост практически гарантирован, если Bitcoin и Ripple смогут сохранить импульс .

4H-график EOS/USD

Угроза простого обвала ценового движения связана с зависимостью цены EOS от продолжающегося роста цен Bitcoin и Ripple, так как индекс относительной силы (RSI) должен войти в зону перекупленности. Если Биткоин и Ripple остановят свое ралли, мотивация для быков оставаться в EOS исчезнет, и RSI будет открыт для резкого снижения к области перепроданности. Таким образом, EOS может достигнуть отметки $1,05 и потерять всего 15%.

Предпочтительный показатель инфляции ФРС, базовый показатель расходов на личное потребление (Core PCE), будет опубликован Бюро экономического анализа США в пятницу, 31 марта, в 15.30 мск, и по мере приближения к моменту публикации, вот прогнозы экономистов и исследователей семи крупнейших банков.

Ожидается, что базовый PCE останется на уровне 4,7% в годовом исчислении и вырастет на 0,4% в феврале (м/м). Общий показатель увеличится на 0,2% в феврале, а годовой темп роста замедлится с 5,4% до 5,3%.

Deutsche Bank

"Мы ожидаем повышение базового PCE на +0,36% в феврале и снижение за месяц как для доходов (-0,1% против +0,6% в январе), так и для потребления (-0,6% против +1,8%)".

CIBC

"Предпочтительный индикатор инфляции ФРС, базовые цены PCE, вероятно, замедлились до 0,4% в месяц, что немного слабее, чем его аналог CPI, учитывая меньший вес жилья в индексе, но все еще достаточно горячие, чтобы достичь целевой инфляции и оправдать решение ФРС о дальнейшем повышении ставок в марте. Мы находимся примерно в соответствии с консенсусом, что должно ограничить любую реакцию рынка".

Citi

"Базовая инфляция PCE должна вырасти на 0,31% м/м в феврале на основе данных по CPI и PPI, что является более мягким ростом, чем в январе, но при этом базовая инфляция PCE г/г лишь немного умерится до 4,6% и с риском того, что показатель останется на уровне 4,7%. Некоторые сильные детали CPI все еще будут поддерживать инфляцию PCE, включая сохраняющиеся высокие цены на жилье. Между тем, мы продолжаем прогнозировать, что основные показатели PCE будут скромнее, чем CPI в течение большей части этого года, благодаря росту основных цен на услуги, не связанные с жильем".

TDS

"Мы ожидаем, что базовая инфляция цен PCE замедлится с 0,6% м/м в январе до 0,4% в феврале (что также ниже 0,5% м/м базового индекса потребительских цен). Уровень г/г, вероятно, вырос на одну десятую до 4,8%, что указывает на то, что путь к нормализации роста цен будет неровным. Напротив, личные расходы, скорее всего, снизились, но это произошло после впечатляющего роста на 1,8% в предыдущем месяце".

NBF

"Годовой базовый дефлятор PCE, возможно, остался без изменений на уровне 4,7%".

Wells Fargo

"Мы прогнозируем, что дефлятор PCE (+0,4%) опередит номинальные расходы (+0,3%)".

Credit Suisse

"Мы ожидаем, что месячное значение будет округлено до 0,3%, в результате чего базовая инфляция за год останется неизменной на уровне 4,7%. Месячная общая инфляция будет аналогична базовой, но г/г показатель снизится до 5,1% из-за эффекта легкой базы".

Пара EUR/USD продолжает расти в четверг, флиртуя с уровнем 1.0900 перед открытием Уолл-стрит. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "участники рынка сохраняют оптимистичный настрой, так как заголовки, связанные с банковской сферой, продолжают отступать на второй план, а доводы в пользу агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики ослабевают.

Заголовки новостей показали, что председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл признал, что центральный банк ожидает еще одного повышения ставки в этом году на частной встрече с американскими законодателями, хотя это произошло до начала банковского кризиса, и новость оказала ограниченное влияние на финансовые рынки.

В поддержку оптимистичного настроения данные по инфляции в Еврозоне показали признаки дальнейшего ослабления. По предварительной оценке, мартовский гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) в Испании вырос на 3,1% г/г, по сравнению с 6% в феврале, а немецкий HICP за тот же период вырос на 7,8% г/г, по сравнению с 9,3%.

По другую сторону Атлантики США опубликовали окончательный пересмотр валового внутреннего продукта (ВВП) за 4 квартал, подтвержденный на уровне 2,6%, что немного ниже предыдущей оценки в 2,7%. Кроме того, первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 24 марта, составили 198 тысяч, не оправдав ожиданий рынка. Теперь внимание переключается на выступления спикеров ФРС, которые пройдут во второй половине дня в Америке, и слова министра финансов Джанет Йеллен".

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует технические перспективы пары:

"Пара EUR/USD торгуется вблизи своего внутридневного максимума, а дневной график показывает, что она продолжает достигать повышающихся максимумов и одновременно повышающихся минимумов, продвигаясь выше бычьих скользящих средних. Индикатор Momentum на указанном временном интервале консолидируется в пределах положительных уровней, а индикатор Relative Strength Index (RSI) уверенно движется вверх на уровне около 62, что соответствует бычьему расширению.

В ближайшей перспективе, согласно 4-часовому графику, доводы в пользу продолжения роста более весомы, учитывая, что технические индикаторы находятся почти вертикально на положительных уровнях и приближаются к показателям перекупленности. Кроме того, бычья 20-дневная SMA обеспечивает внутридневную поддержку на уровне 1,0830, увеличивая расстояние с бычьими 100- и 200-дневными SMA, которые в настоящее время находятся более чем на 100 пунктов ниже более короткой ма.

Уровни поддержки: 1,0875 1,0830 1,0790

Уровни сопротивления: 1.0910 1.0950 1.1000"

Цена на золото вернула часть своих достижений за последние две недели. Однако экономисты Commerzbank считают, что потенциал дальнейшей коррекции ограничен, поэтому они повысили свой прогноз для XAU/USD.

XAU/USD вряд ли упадет обратно к $1 800 в обозримом будущем

"Рынки, похоже, несколько успокоились. В результате цена на золото вернула часть своих достижений. Однако мы не считаем, что в обозримом будущем она вернется к исходным уровням около $1 800.

По нашим оценкам, в ближайшие месяцы коридор для ставки по федеральным фондам может быть дополнительно повышен в общей сложности на 50 б.п. до 5,25-5,50%. Однако решающим фактором является то, что рынок, скорее всего, осознает, что, вопреки текущим ожиданиям, ФРС не будет снижать процентные ставки в этом году. В связи с необходимостью коррекции рыночных ожиданий мы ожидаем, что в ближайшие месяцы цена на золото упадет до уровня около $1 900 (ранее $1 800).

Однако спекуляции на тему снижения ставок, вероятно, вернутся и будут стимулировать рост цены на золото на устойчивой основе, как только инфляция в США снизится более резко, и значительно более высокие процентные ставки будут сильнее ощущаться в реальной экономике. Это должно произойти во второй половине года, поэтому мы по-прежнему ожидаем роста курса XAU/USD. Мы даже повысили наш прогноз на конец года с $1,950 до $2,000".

Укрепление Nasdaq 100 продолжилось. Однако экономисты Credit Suisse ожидают, что индекс вернется к снижению от зоны сопротивления 12856/81.

Недельное закрытие выше уровня 12856/81 предполагает возможность более значимого движения вверх

"Мы продолжаем ждать ключевое сопротивление на уровне 38,2% коррекции падения 2021/22 и максимума с начала года на отметке 12856/81, чтобы определить вершину широкого диапазона.

Ближайшая поддержка движется к 12407, и ее пробой может добавить веса нашему мнению о падении обратно к ключевому кластеру 63 и 200-DMA на 11963/05. Ниже 11695 необходимо предупреждение о возврате к "линии шеи" небольшого основания с начала года на 11093.

Недельное закрытие выше 12856/81 вместо этого предполагает возможность более значимого движения вверх к сопротивлению на 50% коррекции и максимуме лета 2022 года на 13603/721."

Экономисты ING считают, что бычий импульс мексиканского песо может иметь продолжение.

Повышение ставки Banxico на 25 б.п. и, возможно, прорыв ниже 18,00

"Сегодня Banxico объявит о монетарной политике, и мы ожидаем повышения ставки на 25 б.п. до 11,25%.Прогноз рынка указывает на то, что инвесторы уже снизили ожидания в отношении дополнительного ужесточения Banxico после сегодняшнего повышения. В любом случае, если оставить дверь открытой для дальнейшего ужесточения в случае необходимости, поскольку Банк подтверждает свою решимость бороться с инфляцией, это может оказать некоторое положительное влияние на MXN.

Мы считаем, что MXN остается привлекательным в условиях, когда рынки отдают предпочтение валютам с высоким carry и позитивным влиянием восстанавливающихся цен на сырую нефть.

Прорыв ниже 18,00 в паре USD/MXN может произойти в ближайшее время, возможно, сегодня на "ястребином" сюрпризе от Banxico".

Министр финансов США Джанет Йеллен заявила в Национальной ассоциации экономики бизнеса, что последние события в банковской сфере породили необходимость завершить незаконченные посткризисные реформы, а Банковская система США является надежной:

В подготовленном выступлении она призвала Конгресс повысить или приостановить лимит долга, а также рассказала о стейблкоинах.

Ключевые тезисы:

В течение всего года доллар США колебался от положительного к отрицательному значению на фоне многозначных колебаний на рынках ставок. Экономисты ANZ Bank ожидают, что индекс доллара США (DXY) упадет до 98 к концу года.

Рост экономики США замедлится

"Мы ожидаем замедления роста в США на фоне последних событий, которые укрепляют наш взгляд на ослабление доллара в этом году.

Более крутая кривая доходности, как правило, коррелирует с ослаблением доллара, особенно с учетом того, что сейчас закладывается в цены снижение процентных ставок.

Наш прогноз по индексу доллара США на конец года - 98".

CAD расширяет рост до одномесячного максимума по отношению к доллару США. Шон Осборн, главный валютный стратег Scotiabank, ожидает, что пара USD/CAD упадет к 1,33/34 при устойчивом прорыве ниже зоны 1,35.

Фон выглядит положительным для CAD

"В конце месяца существует риск, что рост курса CAD связан с краткосрочными потоками. Однако, если объединить (относительно продолжительное медвежье) позиционирование по CAD,  соображения оценки, положительные сезонные тенденции по CAD, некоторый (развивающийся) технический импульс и добавить самый узкий спред WCS/WTI почти за год, то идея о том, что рост CAD будет иметь некоторую устойчивость, становится не такой уж надуманной. Положительный фон риска также добавляет бычьего настроя для CAD.

Технический ущерб доллару США уже нанесло падение парв под 40-дневной скользящей средней (1,3584), я полагаю, но четкий пробой 1,35 укрепит перспективы дополнительного роста CAD в ближайшие недели в направлении 1,33/1,34".

Эстер Райхельт, валютный аналитик Commerzbank, анализирует перспективы мексиканского песо после нервозности в банковском секторе США.

Banxico имеет значительные возможности для снижения ставок в случае кризиса

"Если, вопреки нашим ожиданиям, неопределенность будет продолжаться, оказывая чрезмерное давление на экономику США, это, вероятно, также окажет критическое влияние на экономику Мексики из-за тесных связей между двумя странами, что рано или поздно отразится в более слабом прогнозе инфляции.

Поскольку Banxico имеет значительные возможности для снижения ставок в случае кризиса благодаря своему агрессивному циклу повышения ставок, песо оказался в числе крупнейших проигравших в результате потрясений в банковском секторе США. Однако, если они ослабнут, как ожидают наши экономисты, MXN быстро отыграет свои потери благодаря сохраняющемуся "ястребиному" подходу Banxico".

• Первичные заявки на пособие по безработице в США увеличились на 7 000 за неделю, закончившуюся 25 марта.
• Индекс доллара США продолжает снижаться к отметке 102,00.

На неделе, закончившейся 25 марта, число первичных заявок на пособие по безработице составило 198 000, показали еженедельные данные, опубликованные Министерством труда США (DOL) в четверг. Эти данные последовали за данными предыдущей недели в 191 000 и оказались хуже ожиданий рынка в 196 000.

Дальнейшие подробности публикации показали, что предварительный сезонно скорректированный уровень безработицы среди застрахованных составил 1,2%, а 4-недельное скользящее среднее значение - 198 250, что на 2 000 больше, чем непересмотренное среднее значение предыдущей недели.

"Предварительное число застрахованных безработных с поправкой на сезонность за неделю, закончившуюся 18 марта, составило 1 689 000, что на 4 000 больше, чем пересмотренный уровень предыдущей недели", - отметили в министерстве.

Реакция рынка

Доллар США пытается найти спрос после этого отчета, и индекс доллара США на момент написания потерял 0,4%, достигнув отметки 102,20.

• БЭА США пересмотрело ВВП за 4 квартал в сторону понижения до 2.6% с 2.7%.
• Индекс доллара США остается на отрицательной территории ниже 102.50.

Реальный валовой внутренний продукт (ВВП) США в четвертом квартале вырос на 2.6% в годовом исчислении, показала в четверг окончательная оценка Бюро экономического анализа США (БЭА). Это значение оказалось ниже предыдущей оценки и ожиданий рынка в 2.7%.

"Импорт, который является вычитаемым показателем при расчете ВВП, был пересмотрен в сторону понижения", - поясняет БЭА в пресс-релизе.

Реакция рынка

Доллар США остается под давлением после выхода этих данных, а индекс доллара США на момент публикации торговался -0.38% на 102.25.

• Евро достиг новых максимумов после выхода данных по инфляции в Еврозоне.
• Предварительная мартовская годовая инфляция в Германии составила 7,4%, что выше ожидаемых 7,3%.
• EUR/USD приближается к отметке 1.0900 и выглядит бычьtq, пока находится выше 1.0820.

Пара EUR/USD продолжила рост после выхода данных по инфляции в Германии и поднялась до 1.0891, достигнув самого высокого уровня за неделю. Пара остается вблизи максимумов, поддерживаемая укреплением евро.

Опубликованные в четверг данные показали, что инфляция в Германии, индекс потребительских цен (CPI), снизилась до 7,4% г/г в марте с 8,7% в феврале, что выше рыночного консенсуса в 7,5%. Согласно предварительному отчету, индекс потребительских цен в марте вырос на 0,8%, что выше прогноза в 0,7% и соответствует февральскому показателю.

Данные показали резкое замедление годового показателя в Германии, до самого низкого уровня с августа 2022 года, но выше ожиданий. Ранее Испания удивила более мягким, чем ожидалось, индексом потребительских цен. Доходность немецких 10-летних облигаций подскочила после данных до 2,35%, самого высокого уровня за неделю.

Через несколько минут США представят данные по заявкам на пособие по безработице и третью оценку роста ВВП за 4 квартал.

Взгляд на 1.0900

Пара EUR/USD приближается к отметке 1,0900. Если она закрепится выше 1.0905, то вероятен тест максимума прошлой недели на 1.0929. Напротив, 1.0860 стал уровнем поддержки, за которым следует 1.0825.

Технические уровни

Доллар США остается слабым. Шон Осборн, главный валютный стратег Scotiabank, ожидает, что индекс доллара США (DXY) преодолеет минимум прошлой недели на 101.92.

Ключевые тезисы

• Тяга к риску, возможно, давит на доллар США, а фон снижения ожиданий повышения ставки ФРС (вплоть до того, что теперь в свопах OIS не будет отражено никаких дополнительных повышений) сохраняется.
• Существует вероятность того, что влияние конца месяца и квартала усиливает давление на доллар США (но я считаю, что пассивная ребалансировка, по крайней мере, может свести их на нет).
• В целом, нет практически никаких признаков того, что слабость доллара США как-то меняется. Это предполагает небольшой потенциал роста для DXY (сопротивление для индекса находится примерно на пункт выше спота на 103.50), в то время как рынок по-прежнему склонен к возврату к минимумам прошлой недели на 101.92.

• Инфляция в Германии в марте снизилась более медленными темпами, чем ожидалось.
• Пара EUR/USD продолжает расти в направлении 1,0900 после выхода данных.

Инфляция в Германии, измеряемая индексом потребительских цен (CPI), снизилась до 7,4% в годовом исчислении в марте с 8,7% в феврале. Это значение оказалось выше рыночных ожиданий в 7,5%. В месячном исчислении CPI) вырос на 0,8%, что соответствует февральскому показателю.

Годовой Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP), который Европейский центральный банк (ЕЦБ) предпочитает использовать для измерения инфляции, снизился до 7,8% с 9,3% за тот же период, по сравнению с прогнозом аналитиков в 7,5%.

Реакция рынка

Пара EUR/USD продолжает расти после выхода данных. На момент написания статьи пара выросла на 0,4% за день и составила 1,0886.

Пара EUR/USD прощупывает верхнюю часть области 1.08. Экономисты Scotiabank ожидают, что пара протестирует максимум прошлой недели на 1.0930.

Ключевые тезисы

• Устойчивый краткосрочный бычий тренд поддерживает позитивный технический тон евро на краткосрочных графиках.
• Внутридневная поддержка выглядит довольно надежной на 1.0830. Сигналы бычьего импульса тренда на различных временных интервалах предполагают ограниченные возможности для снижения евро и сохраняющееся повышательное давление.
• Евро находится в пределах досягаемости максимума прошлой недели на 1.0930. Выше этой отметки цель находится на 1.10+.

• Пара EUR/USD в четверг сохраняет бычий тон.
• Если восстановление наберет темп, то пара может вернуться к зоне 1.0930.

Пара EUR/USD в четверг поднимается до недельных максимумов в диапазоне 1.0880/85, продлевая отскок уже четвертую сессию подряд.

Вероятность дальнейшего роста пока выглядит вероятной. На фоне этого пара может направиться к мартовскому пику 1.0929 (23 марта) перед потенциальным тестированием максимума 2023 года на 1.1032 (2 февраля).

То конструктивный взгляд остается неизменным, пока пара находится выше 200-SMA на 1.0338.

EUR/USD: дневной график

Пара GBP/USD укрепляется до 1.2350. По мнению экономистов Scotiabank, кабель должен расти и дальше.

Ключевые тезисы

• Более широкая перспектива остается позитивной. Сильный трендовый импульс и устойчивая череда более высоких максимумов и более высоких минимумов на краткосрочном графике показывают, что быки контролируют ситуацию.

• Ключевым сопротивлением остается недавний пик фунта на 1.2445/50, но он выглядит достижимым в ближайшей перспективе.
• Второстепенное сопротивление находится на уровне 1.2400. Поддержка - 1.2295/00.

• DXY сохраняет неустойчивое настроение и снова снижается в четверг.
• Следующей точкой падения является мартовский минимум в районе 101.90.

DXY быстро сбавляет темпы роста в среду и перенацеливается на снижение на фоне продолжения активности на этой неделе.

В то же время, похоже, что индекс может оказаться в консолидированном диапазоне на фоне преобладающей медвежьей позиции. При этом падение ниже месячного минимума на 101.91 (23 марта) должно открыть дверь для потенциального посещения минимума 2023 года на 100.80 (2 февраля).

Пока индекс находится ниже 200-SMA (сегодня на 106.56), его перспективы, как ожидается, останутся негативными.

DXY: дневной график

Пара USD/JPY достигла дна на фоне ослабления опасений по поводу системных банковских операций. Экономисты MUFG Bank ожидают, что пара стабилизируется около 130.00.

Ключевые тезисы

• Разворот недавнего роста иены отражает снижение обеспокоенности инвесторов стали риском большего негативного системного шока, исходящего от банковской системы, хотя потеря уверенности, как ожидается, приведет к ужесточению кредитных условий и сокращению кредитования экономики по сравнению с тем, что было бы в противном случае. Это ослабит перспективы глобального роста.
• Участники рынка ставок в США по-прежнему не склонны закладывать в цену дальнейшее повышение ставок ФРС. Это устанавливает гораздо более высокую планку для возвращения ставок в США на более высокие уровни, которые были до краха Silicon Valley Bank в начале этого месяца.
• Сейчас мы считаем более вероятным, что пара USD/JPY остановится в районе 130.00 и не будет возвращаться к максимуму 7 марта на 137.91.
• Иена должна получить дополнительную поддержку в предстоящем месяце от растущих спекуляций о дальнейшем изменении политики YCC в преддверии первого заседания нового управляющего Банка Японии Уэды 28 апреля. Мы по-прежнему ожидаем, что Банк Японии откажется от YCC во втором квартале, но недавно перенесли сроки с апреля на июнь в связи с недавними банковскими сбоями. Тем не менее, мы уверены в том, что Банк Японии откажется от отрицательных ставок позднее в этом году.

• Кросс EUR/JPY преодолел барьер на 144.00.
• Дальнейшее продвижение может привести к тестированию годового максимума вблизи 145.60.

EUR/JPY продолжает расти и продлевает сильный отскок к северу от уровня 144.00, достигнутого в четверг (2-недельного максимума).

После прорыва 200-SMA (141.80) кросс теперь может вырасти к вершине 2023 года на 145.56 (2 марта). Преодоление этого уровня может побудить кросс к потенциальному посещению максимума декабря 2022 года в районе 146.70 (15 декабря).

В то же время, пока кросс торгуется выше 200-SMA, прогноз останется позитивным.

EUR/JPY: дневной график

Экономисты Société Générale анализируют перспективы ранда в преддверии заседания Центрального банка ЮАР.

Ключевые тезисы

• Мы запланировали еще одно повышение ставки на 25 б.п. до 7.50% сегодня после того, как базовая инфляция неожиданно ускорилась до 5-летнего максимума в феврале (5.2%).
• Наша точка зрения заключается в том, что сегодняшнее повышение ставки может быть не окончательным. Мы наметили пик в 7.75% во 2 квартале.
• Позитивный спред и голубиная переоценка ФРС являются благоприятным фактором для ранда.
• Не исключен откат пары USD/ZAR к 18.00, если SARB проявит "ястребиную" позицию.

Аналитики Credit Suisse считают, что пара EUR/USD может прорваться выше нисходящего тренда с мая 2021 года и уровня 50% коррекции на 1.0931/44.

Клчючевые тезисы

• Хотя мы видим возможности для дальнейшей консолидации под ключевым сопротивлением на уровне 50% коррекции падения 2021/2022 годов и нисходящего тренда с мая 2021 года на 1.0931/44, мы ожидаем возможного прорыва и повторного тестирования максимума с начала года на 1.1035. Пока этот уровень удерживает пару, мы не видим причин не искать возможного прорыва для тестирования 1.1185/1.1275 (61.8% коррекции и максимума марта 2022 года).
• Поддержка на 1.0750/14 сейчас держится. Ее прорыв предупредит о возврате к восходящему тренду с сентября прошлого года, который сейчас находится на 1.0590.

По мнению экономистов UBS, золото выиграет от привлекательности в качестве безопасного актива на более неопределенных рынках.

Ключевые тезисы

• Золото набирает обороты благодаря недавней волатильности на рынке. Спотовая цена превысила $2 000 за унцию и достигла 12-месячного максимума. Между тем, биржевые фонды, торгующие золотом, похоже, впервые почти за год зафиксируют чистый приток средств в марте.
• Учитывая последние события, мы считаем, что есть шанс для цен достигнуть нашей цели на конец марта 2024 года в $2 100 раньше, чем ожидалось. Хотя повторения мирового финансового кризиса, похоже, удалось избежать, мы считаем, что потребуется время для полного восстановления доверия инвесторов.

Пара GBP/USD продолжает стремительно расти. Экономисты Credit Suisse ожидают, что пара пробьется выше максимумов декабря и января на 1.2447/49.

Ключевые тезисы

• Мы сохраняем бычью позицию при новом взгляде на максимумы декабря и января на 1.2447/49. Несмотря на то, что этот максимум не стоит недооценивать, мы склоняемся к возможному прорыву следующего сопротивления на 1.2668/1.2768 (максимума мая 2022 года, 61.8% коррекции падения 2021/2022 годов и долгосрочного нисходящего тренда с мая 2021 года).
• Поддержка на 1.2190/57 должна удержать пару от падения и сохранить риск повышательным. Прорыв может привести к падению обратно к 1.2009.

Все под контролем. Или нет? Антье Праефке, валютный аналитик Commerzbank, анализирует перспективы доллара США.

Ключевые тезисы

• Иногда у меня закрадывается подозрение, что ожидание нового импульса или новой (торговой) идеи сохраняется, и каждый прошедший день работает в ущерб доллару.
• Пока рынок не может быть уверен в том, что в США все действительно "стало хорошо" и "под контролем", он, скорее всего, будет действовать асимметрично и будет ставить против доллара США. Поэтому я могу предположить, что доллару США будет трудно укрепиться по отношению к более стабильным валютным зонам, таким как Еврозона.

Энрико Танувиджая, экономист UOB Group, анализирует последнее заседание Банка Таиланда (BoT) по монетарной политике.

Основные тезисы

• Банк Таиланда (БТ) единогласно проголосовал за повышение учетной ставки на 25 б.п. с 1.50% до 1.75%, вернув учетную ставку на уровень, который был до пандемии. Следующее заседание совета по монетарной политике запланировано на 31 мая 2023 года, что на несколько дней позже запланированного заседания FOMC 2 мая 2023 года.
• Будучи уверенным в устойчивом импульсе роста в будущем, подкрепленном широким восстановлением туризма (благо для занятости и трудовых доходов), BOT прогнозирует рост тайской экономики на 3.6% в 2023 году и дальнейшее ускорение до 3.8% в 2024 году.
• Мы сохраняем наше мнение, что BOT достигл конечной ставки в 1.75% сегодня и сохранит ее на текущем уровне до конца этого года. Мы допускаем снижение ставки на 25 б.п. до 1.50% в начале следующего года, поскольку ожидается замедление роста, а инфляция постепенно возвращается к целевому диапазону BOT в 1-3%.

Курс EUR/CZK опустился ниже отметки 23,60 после "ястребиного" тона ЦБ Чехии.

Крона приветствует "ястребиный" тон Чешского национального банка

"Правление ЦБ решило сохранить ключевую процентную ставку на уровне 7,00%. Управляющий ЦБ прокомментировал ожидания рынка относительно пика процентных ставок на текущем уровне и значительного снижения ставки в этом году (до заседания в цены было заложено снижение примерно на 125 б.п.). Однако, по словам управляющего, повышение ставки не исключено, а ожидания снижения ставки на данный момент преждевременны."

"Центральный банк подтвердил, что готов провести интервенцию в случае необходимости, но текущие уровни далеки от тех, на которых ЦБ был активен в последний раз. С другой стороны, заявление центрального банка явно поддерживает крону и подразумевает, что валюта находится в безопасности в случае глобальной распродажи. Более того, перспектива высокого уровня ставок в течение более длительного периода времени также поддерживает активный интерес к спекулятивным торгам carry."

"Крона предлагает достойное соотношения риска/вознаграждения, и мы ожидаем ее дальнейшего укрепления".

Паре EUR/USD удалось сохранять устойчивость после нестабильной динамики в среду. Инфляция в Испании в марте продолжила снижение. Значительное снижение инфляции в Германии может оказать давление на евро, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Ранее данные из Испании показали, что Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP), который ЕЦБ предпочитает использовать для измерения инфляции, снизился до 3.1% в годовом исчислении в марте с 6% в феврале. Поскольку этот показатель оказался значительно ниже консенсус-прогноза рынка в 4%, первоначальная реакция привела к снижению EUR/USD до 1.0820. Тем не менее, когда индекс Euro Stoxx 50 открылся с ростом +1% и выше, пара восстановила позиции.
• Согласно прогнозам, годовой показатель HICP в Германии упадет до 7.3% в марте с 8.7% в феврале. Показатель ниже 7% может привести к потере интереса к евро, в то время как более высокие, чем ожидалось, данные должны поддержать валюту.
• Тем не менее, в случае если ралли риска сохранится во второй половине дня, а основные индексы Уолл-стрит закрепят достигнутые в среду высокие показатели, доллару США будет сложно найти спрос. В этом сценарии снижение курса EUR/USD, вероятно, останется ограниченным, даже если будет негативная реакция на данные по Германии.
• В экономическом календаре США выйдут еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице, а также окончательный пересмотр данных по росту валового внутреннего продукта (ВВП) за четвертый квартал Бюро экономического анализа США. Показатель, как ожидается, совпадет с предыдущей оценкой в 3.9%.
• Также стоит отметить, что несколько чиновников FOMC будут выступать сегодня позднее. В среду агентство Bloomberg сообщило, что председатель FOMC Джером Пауэлл заявил Республиканскому исследовательскому комитету, что ЦБ ожидает еще одного повышения учетной ставки в этом году.
• Согласно инструменту FedWatch Tool компании CME Group, в настоящее время рынки оценивают вероятность того, что ФРС оставит ставку без изменений на предстоящем заседании, в 60%. Если чиновники ФРС выступят с аналогичным посланием и заявят о готовности повысить ставку еще раз в мае, доллар США может набрать бычий импульс и оказать сильное влияние на EUR/USD.

Экономисты Crédit Agricole объясняют, почему они видят понижательные риски для EUR/USD в ближайшей перспективе.

Ожидания повышения ставки ФРС находятся на подъеме

"Мы продолжаем отмечать некоторые понижательные риски для EUR/USD в ближайшей перспективе. В частности, мы считаем, что ожидания повышения ставки ФРС готовы к отскоку после того, как они были снижены слишком агрессивно. Мы считаем, что снижение рисков в банковском секторе и свидетельства в четверг и пятницу о том, что инфляция в США остается очень устойчивой, могут стать толчком к возобновлению роста ставок и доходности в США".

"Потенциальные негативные сюрпризы от данных по HICP в еврозоне в пятницу могут заставить инвесторов пересмотреть свою позицию в отношении политики ЕЦБ. Если это приведет к сужению спредов номинальной и реальной ставов для EUR/USD,  это увеличит риски снижения для евро".

Пара EUR/USD торгуется в боковике выше уровня 1.0800 после нестабильной тоговли в среду. Позитивная атмосфера на рынке продолжает поддерживать евро, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Индекс относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике держится около 60, предполагая, что у EUR/USD есть еще пространство для роста, прежде чем наступит техническая перекупленность. 1.0870 (статический уровень) выступает в качестве ближайшего сопротивления для пары перед 1.0900/1.0910 (психологический уровень, конечная точка последнего восходящего тренда) и 1.0930 (максимум 23 марта).
• Уровень 1.0820 (20-SMA, Фибо 23.6% коррекции последнего восходящего тренда) образует ключевую поддержку перед 1.0800 (психологический уровень, 50-SMA). Четырехчасовое закрытие ниже последнего уровня может дать возможность для продолжительного снижения к 1.0760 (Фибоначчи 38.2% коррекции).

Может ли швейцарский франк оставаться надежным убежищем в условиях значительного стресса в финансовой системе страны? Ульрих Лейхтманн, руководитель отдела исследований валютных и товарных рынков Commerzbank, обсуждает перспективы швейцарского франка.

Политика интервенций ШНБ нарушает поведение франка как "тихой гавани"

"Я считаю, что свойство франка быть "тихой гаванью" зависит не от швейцарской банковской системы, а от политики процентных ставок ШНБ".

"Политика процентных ставок ШНБ по-прежнему делает франк "тихой гаванью" в валютном пространстве. Однако этот статус снижается из-за интервенционной политики ШНБ."

Европейский центральный банк (ЕЦБ) опубликовал в четверг "Экономический бюллетень", представив в нем обновленные прогнозы о развитии экономической, финансовой и монетарной ситуации в еврозоне.

Основные моменты

"По прогнозам, инфляция будет оставаться на слишком высоких уровнях в течение слишком долгого времени".

"Новые макроэкономические прогнозы сотрудников ЕЦБ были завершены в начале марта до недавнего возникновения напряженности на финансовых рынках."

"Теперь в ЕЦБ считают, что инфляция составит в среднем 5,3% в 2023 году, 2,9% в 2024 году и 2,1% в 2025 году."

"Давление на заработную плату усилилось благодаря устойчивому рынку труда и стремлению работников возместить часть покупательной способности, утраченной из-за высокой инфляции".

"Риски для перспектив экономического роста склоняются в сторону понижения. Сохраняющаяся повышенная напряженность на финансовых рынках может привести к более сильному, чем ожидалось, ужесточению условий кредитования и ослаблению доверия".

"Базовые прогнозы экономического роста в 2023 году были пересмотрены в сторону повышения в среднем до 1,0% в результате снижения цен на энергоносители и большей устойчивости экономики к сложной международной обстановке".

"Согласно прогнозам ЕЦБ по состоянию на март 2023 года, фискальные перспективы еврозоны будут улучшаться в течение прогнозируемого периода."

Реакция рынка

Пара EUR/USD держится выше отметки 1,0870 после выхода экономического бюллетеня ЕЦБ. Пара выросла внутри дня на 0,23% и торгуется в районе 1,0866 на момент написания статьи.

Дальнейшая консолидация USD/CNH в районе 6,8100 и 6,9200 пока может продолжиться, комментируют экономисты UOB Group.

Ключевые тезисы 

24-часовой прогноз: "Мы ожидали вчера, что доллар США будет держаться в диапазоне 6.8700/6.8950. Впоследствии он торговался между 6,8750 и 6,8975, а затем закрылся с небольшим повышением на отметке 6,8950 (+0,22%). Основной тон в паре несколько улучшился, и сегодня доллар, скорее всего, будет расти. Учитывая слабое восходящее давление, маловероятно, что любое продвижение на север преодолеет отметку 6,9110. С другой стороны, прорыв ниже 6,8850 будет свидетельствовать о том, что текущее восходящее давление ослабло".

Следующие 1-3 недели: "Наш последний прогноз от 27 марта (спот на 6.8700) подчеркивал, что недавняя слабость доллара стабилизировалась, и что пара, вероятно, будет торговаться между 6.8100 и 6.9200. Хотя мы продолжаем придерживаться того же мнения, краткосрочный импульс немного усилился, но на данном этапе шансы на чистый прорыв выше 6.9200 невелики."

Дальнейший рост USD/JPY может привести к преодолению барьера 134,00 в ближайшие недели, отмечают экономисты UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера мы отметили, что "нисходящий импульс доллара США ослаб на фоне отскока, и доллар вряд ли будет слабеть дальше", и мы ожидали, что доллар США будет торговаться в диапазоне между 130,70 и 131,75. Вместо этого доллар взлетел до максимума 132,88, а затем закрылся с уверенным настроем на 132,84 (+1,51%). Резкий и стремительный рост еще может продолжиться, но условия глубокой перекупленности говорят о том, что устойчивый рост выше 133,50 маловероятен. Следующий уровень сопротивления находится на отметке 134,20. С точки зрения снижения, 132.00 является надежной поддержкой (незначительная поддержка также отмечается на 132.30)".

Следующие 1-3 недели: "С начала прошлой недели мы придерживаемся негативного мнения по доллару США. В нашем вчерашнем обновлении (29 марта, спот на 131,10) мы подчеркнули, что "нисходящий импульс быстро ослабевает, и риск того, что доллар формирует дно, возрастает". Однако мы не ожидали, что доллар США подскочит до максимума 132,88, а затем закроется с повышением на 1,51% (закрытие в Нью-Йорке - 132,84). Отметим, что рост на 1,51% является самым большим внутридневным приростом почти за 2 месяца. Несмотря на такое ралли, ожидать серьезного разворота пока преждевременно. Тем не менее, текущий отскок может продлиться до 134,20. На данном этапе устойчивый рост выше этого уровня маловероятен. В целом, текущее повышательное давление будет сохраняться до тех пор, пока доллар США остается выше 131,20, нашего текущего уровня "сильной поддержки"".

Экономисты Morgan Stanley Research обсуждают перспективы британского фунта. Дивергенция курсов денежно-кредитной политики может оказать давление на британский фунт.

Банк Англии прекратил повышать ставки

"Мы остаемся тактически нейтральными по британскому фунту, но считаем, что риски смещены в сторону понижения".

"Мы ожидаем, что Банк Англии уже закончил цикл повышения ставок, но поступающие данные в течение следующих нескольких недель будут по-прежнему чрезвычайно важны для майского решения по ставке".

"Это контрастирует с ФРС и ЕЦБ, где мы ожидаем дальнейшего повышения ставок на 25 б.п. в ближайшие месяцы. Такое расхождение в политике должно продолжать оказывать давление на GBP и поддерживать тенденцию роста в кроссе EUR/GBP ".

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ повысился уже третью сессию подряд, на этот раз порядка на 19+ тыс. контрактов. В то же время торговые объемы  развернулись после двух дней роста и сократились примерно на 27,5 тыс. контрактов.

Природный газ продолжает целиться на область ниже $2,00

В среду цены на природный газ предприняли попытку слабого отскока. Такая динамика на фоне повышения показателя  открытого интереса и падения объемов указывает на потенциал некоторой консолидации цены в самой ближайшей перспективе. Между тем игроков продолжает привлекать минимум 2023 года, который находится ниже отметки $2,00.

В то время как иена приняла на себя основную тяжесть ралли интереса к риску, доллар получил некоторую отсроченную выгоду. Экономисты ING считают, что пара USD/JPY может отскочить в район 135.

Валюты, чувствительные к нефти, могут продолжать пользоваться приличным импульсом

"Улучшение настроений асимметрично бьет по иене, поскольку сопровождается сокращением "голубиных" ожиданий в отношении ФРС: пара USD/JPY может отскочить к области 135,00, хотя мы выступаем за дальнейшее снижение пары в более долгосрочной перспективе".

"Чувствительные к нефти валюты могут продолжать пользоваться приличным импульсом, поскольку мы видим больше повышательных рисков для цен на нефть. Канадский доллар также выигрывает от общего улучшения настроений в Америке (Северной и Латинской), но ему не хватает внутренней истории ужесточения, поэтому его ралли может начать иссякать раньше, чем у других валют (таких как MXN и NOK)".

"Мы считаем, что небольшое восстановление доллара США, наблюдавшееся вчера, может быть одним из многих отскоков на пути постепенного снижения, но сегодня мы прогнозируем скорее некоторую консолидацию около текущих уровней".

По мнению экономистов UOB Group, в ближайшей перспективе NZD/USD все еще будет двигаться в диапазоне 0,6160-0,6280.

Ключевые тезисы

24 часа: "Вчера мы придерживались мнения, что NZD "может прорваться выше 0,6280, но вряд ли ему удастся закрепиться выше этого уровня". Однако NZD не пробил 0,6280 и упал с 0,6271 до минимума 0,6215. Нисходящий импульс немного усилился, и сегодня NZD, вероятно, опустится ниже, но пробой уровня 0,6190 маловероятен. С другой стороны, прорыв выше 0.6250 (незначительное сопротивление находится также на уровне 0.6235) будет свидетельствовать о том, что текущее умеренное понижательное давление ослабло".

Следующие 1-3 недели: "Вчера (29 марта, спот на 0.6250) мы отметили, что "если NZD пробьет отметку 0.6280 и останется выше нее, это увеличит риск прорыва выше 0.6310". NZD вырос до 0,6271, а затем быстро упал от максимума. Наращивание импульса быстро сошло на нет. Другими словами, вместо того, чтобы прорываться вверх, NZD, скорее всего, будет пока торговаться в диапазоне, который, как ожидается, будет находиться между 0,6160 и 0,6280".

Вот что вам нужно знать в четверг, 30 марта:

Во второй половине недели на финансовых рынках сохраняется неустойчивая ситуация, при этом инвесторы готовятся к росту волатильности позднее в течение дня. В экономической повестке четверга будут представлены данные по настроениям в деловых кругах и среди потребителей в еврозоне, данные по мартовской инфляции в Германии и данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) за четвертый квартал в США. Участники также обратят пристальное внимание на комментарии чиновников Федеральной резервной системы, включая президента ФРБ Ричмонда Томаса Баркина и президента ФРБ Миннеаполиса Нила Кашкари.

Во второй половине дня в среду на рынках преобладал интерес к риску, и отскок доллара США после двухдневного падения оставался ограниченным. В начале четверга индекс доллара США колеблется в узком канале в районе 102,50, а доходность 10-летних казначейских облигаций США остается в недельном диапазоне выше отметки 3,5%. Между тем, фьючерсы на фондовые индексы США торгуются со скромным повышением в начале европейской сессии. Ожидается, что ВВП США за 4-й квартал в окончательном пересмотре совпадет с предыдущей оценкой 3,9%. Министерство труда США также опубликует еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице.

Ранее сегодня данные из Испании показали, что годовой гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) резко снизился до 3,1% в марте с 6% в феврале. Этот показатель оказался значительно ниже ожиданий рынка 4%. В Германии прогнозируется снижение годового HICP до 7,5% с 9,3%. Несмотря на слабые данные по инфляции в Испании, EUR/USD продолжает торговаться во внутридневном канале в районе 1.0850 в первой половине дня в Европе.

После отката в среду пара GBP/USD восстановила свои позиции и поднялась к области 1,2350 на европейской сессии. Британский индекс FTSE 100 открылся с незначительным повышением.

USD/JPY воспользовалась благоприятной для риска рыночной средой в среду и зарегистрировала впечатляющий рост. В начале четверга пара, похоже, перешла в фазу консолидации и на момент написания торговалась на отрицательной территории ниже 132,50.

Цена на золото в среду снизилась, но ей не составило труда удержаться выше отметки $1 960. Поскольку доходность в США в четверг не демонстрирует четкой направленности, XAU/USD продолжает колебаться вверх и вниз в своем внутридневном диапазоне чуть ниже отметки $1,970.

Поддержанный улучшением настроений на рынке, биткоин в среду вырос почти на 4% и восстановился над отметкой $28 000. BTC/USD удерживает свои позиции в четверг и продолжает расти в направлении $29 000. Ethereum зарегистрировал небольшой прирост в среду и на момент написания двигался в боковом направлении в районе $1 800.

Южноафриканский центральный банк, вероятно, повысит сегодня ключевую ставку еще на 25 б.п. до 7,5%. По мнению экономистов Commerzbank, многое уже было заложено в цены, поэтому реакция ранда должна быть умеренной.

ЦБ, вероятно, повысит ставку сегодня

"Учитывая растущие инфляционные риски, нельзя исключать, что, по крайней мере, будет обсуждаться более значительное повышение ставки на 50 базисных пунктов. Однако в связи со слабой экономикой мы полагаем, что большинство в совете проголосует за умеренное повышение ставки на 25 б.п.".

"Возможный рост курса ZAR в случае "ястребиного" настроя ЦБ, скорее всего, будет ограниченным".

"Мы не прогнозируем устойчивого восстановления ZAR в текущих рыночных условиях и с учетом внутренних проблем. Инвесторы в ZAR, вероятно, будут сохранять осторожность в дальнейшем из-за возможных фискальных рисков".

• Годовой показатель инфляции HICP в Испании снизился до 3,1% в марте.
• Пара EUR/USD удерживается вблизи отметки 1,0850 на фоне неутешительных испанских данных.

Согласно последним данным, опубликованным Национальным институтом статистики (INE) в четверг, инфляция в Испании в марте замедлилась до 3,1% в годовом исчислении (г/г), по сравнению с неожиданным скачком до 6,0% в предыдущем месяце, превысив ожидаемый рынком прогноз 4,3%.

В месячном исчислении испанский Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) составил 1,1% в марте против 0,9%, зафиксированных в феврале. Ожидалось, что показатель составит 1,6%.

Между тем, годовой индекс потребительских цен (ИПЦ) в четвертой по величине экономике еврозоны резко снизился до 3,3% против ожидавшихся 3,8% и 6,0% месяцем ранее.

Испанский месячный индекс потребительских цен в марте снизился до 0,4% против прогноза 0,65% и февральского значения 0,9%.

Испания обычно рассматривается как "предвестник" инфляции в еврозоне с опережением примерно на четыре месяца.

Реакция рынка

Пара EUR/USD практически не отреагировала на данные по инфляции в Испании. Пара торгуется на уровне 1.0842, во внутридневном флэте.

Сегодня рынки будут внимательно следить за предварительными данными по мартовской инфляции в Испании и Германии. Что касается EUR/USD, экономисты ING ожидают, что пара будет колебаться в районе 1.0840.

Первые данные по ИПЦ в центре внимания

"Немецкие данные, очевидно, привлекут больший интерес, и консенсус-прогнозы ожидают замедления роста общего показателя инфляции с 8,7% до 7,3%%".

"Поскольку Европейский центральный банк явно зависит от поступающих данных, несмотря на неявный "ястребиный" настрой, показатели инфляции на этой неделе станут важным фактором, определяющим ожидания рынка по ставке".

"Ралли EUR/USD сделало перерыв в районе 1.0840, и мы можем увидеть, что сегодня пара будет топтаться около этих уровней, но мы все же отдаем предпочтение прорыву выше 1.0900 и, в конечном итоге, тестированию уровня 1.1000 в ближайшей перспективе".

Чешская крона выросла вчера в конце дня, а курс EUR/CZK опустился ниже 23,60 после того, как национальный банк Чехии намекнул на повышение ставки. Экономисты из Commerzbank ожидают, что чешская крона пока продолжит сохранять поддержку.

Ястребиное послание ЦБ

"Глава ЦБ Аллес Михл сделал ястребиные заявления после заседания по ставкам, сказав, что закладываемые в цены ожидания рынка относительно того,что повышение ставок закончилось, могут оказаться неверными".

"Действительно ли Михл легко нажмет на курок или нет, еще предстоит выяснить, но пока что его вербальная интервенция окажет поддержку чешской кроне".

Фрэнк Элдерсон, член Исполнительного совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) и заместитель председателя Наблюдательного совета центрального банка, сказал в интервью СМИ в четверг: "Мы должны снизить очень высокий уровень инфляции".

Его комментарий прозвучал в преддверии выхода предварительной оценки данных по инфляции в Испании.

Реакция рынка

Пара EUR/USD держится чуть ниже отметки 1.0850 на фоне вышеприведенных комментариев, ожидая релиза данных по инфляции в странах еврозоны.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в евро

• 1.0680 1.3 млрд
• 1.0700 2.8 млрд
• 1.0840 784 млн
• 1.0950 1.5 млрд
• 1.1000 1.9 млрд

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 130.00 1.1 млрд
• 130.50 658 млн
• 131.00 1.6 млрд
• 131.50 1.2 млрд
• 132.00 1.4 млрд
• 132.90 1.1 млрд
• 134.20 647 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6600 834 млн
• 0.6650 850 млн
• 0.6745 530 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3312 1.0 млрд

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть прервал просадку 2-х предыдущих дней и повысился порядка на 21,8 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем продолжили нисходящий тренд третий день подряд и на этот раз сократились примерно на 8 тыс. контрактов.

WTI: Рост ограничивается уровнем $74,00... пока что

Цены на WTI установили новые недельные максимумы, хотя сессия среды завершилась на отрицательной территории. Такая динамика, вкупе с повышением показателей открытого интереса, указывает на потенциал дальнейшего падения цены в самой ближайшей перспективе. Следующее сопротивление находится в районе недавнего максимума на $74,00 за баррель (от 29 марта).

Аналитики Goldman Sachs пересмотрели свои прогнозы по EUR/USD на ближайшие месяцы.

Ключевые цитаты

"Мы повышаем наши 3- и 6-месячные прогнозы по EUR/USD до 1,05 (с 1,02 ранее), чтобы учесть недавнее ухудшение перспектив экономического роста в США и менее благоприятные для доллара условия ужесточения".

"Мы сохраняем наш 12-месячный прогноз на уровне 1,10; мы ожидаем, что все еще ограниченный экономический спад и растущие риски рецессии препятствуют более существенному снижению доллара".

Вероятность дальнейшего роста GBP/USD сохраняется, следующая цель находится в районе 1.2400, считают экономисты UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера мы отметили, что "несмотря на рост, значительного усиления восходящего импульса не наблюдается". Мы добавили: "Тем не менее, у фунта есть возможность подняться до 1,2370, прежде чем возрастет риск отката". Фунт вырос до максимума 1,2362 на торгах в Лондоне, после чего отступил и закончил день на отметке 1,2314 (-0,22%). Базовый настрой в паре несколько ослаб, но, хотя фунт, скорее всего, опустится ниже, любое снижение рассматривается как часть диапазона 1,2270/1,2340. Другими словами, прорыв ниже 1.2270 маловероятен".

Следующие 1-3 недели: "Наше вчерашнее обновление (29 марта, спот на 1.2330) остается в силе. Как было отмечено, восходящий импульс, похоже, нарастает, хотя и неуверенно. Для того чтобы фунт стерлингов продолжил устойчивый рост, ему необходимо уверенно прорваться выше уровня 1.2400. Вероятность чистого прорыва отметки 1.2400 пока невелика, но она будет сохраняться до тех пор, пока GBP будет находиться выше 1.2240 в ближайшие 1-2 дня. В перспективе, следующим уровнем сопротивления выше 1.2400 является прочный уровень 1.2450".

Цена на золото стремится развить снижение, но быки защищают уровень $1,950.  Двани Мехта из FXStreet анализирует технические перспективы XAU/USD.

XAU/USD на критическом этапе

"Цена на золото тестирует критическую поддержку линии растущего тренда на уровне $1,953, чистый прорыв и дневном закрытие ниже которой подтвердит медвежий пробой паттерна вымпел. Следующая сильная поддержка ожидается на круглом уровне $1 940, ниже которого крепким орешком для медведей станет минимум предыдущей недели $1 935. Далее на юг продавцы золота будут стремиться к тестированию бычьей 21-дневной скользящей средней (DMA) на уровне $1 916".

"Если цена на золото отскочит от трендовой линии поддержки на $1,953, то не исключен новый рост к статическому сопротивлению на $1,975. Тогда покупатели нацелятся на недельный максимум на $1 981 и далее устремятся к психологическому уровню $2 000".

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на золото продолжил 2-дневную полосу просадки и снова понизился, на этот раз примерно на 4+ тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем последовали этому примеру и сократились третий день подряд, теперь порядка на 69,6 тыс. контрактов.

Золото получает поддержку на уровне $1935

В среду цены на золото возобновили снижение. Такая динамика, вкупе с понижением показателей открытого интереса и объемов, указывает на очень ограниченный потенциал продолжения нисходящего тренда цены в самой ближайшей перспективе. Непосредственная поддержка находится в районе $1935 (недельные минимумы от 21 и 22 марта).

По мнению экономистов UOB Group, устойчивый рост в паре станет вероятен, как только EUR/USD преодолеет барьер 1,0900.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера мы заявили, что евро может подняться выше 1,0870, но шансы на то, что сегодня он останется выше этого уровня, невелики. Наши ожидания не вполне оправдались, так как евро поднялся до максимума 1.0871, но затем ослаб и закончил день во флэте на уровне 1.0843. Консолидированная ценовая динамика предполагает, что евро, скорее всего, будет торговаться в боковом направлении. Ожидаемый диапазон на сегодня - 1.0810/1.0870".

Следующие 1-3 недели: "Наша информация от понедельника (27 марта, спот на 1.0775) все еще актуальна. Как было подчеркнуто, евро, похоже, вошел в фазу консолидации и, вероятно, будет какое-то время торговаться между 1.0660 и 1.0870. Обратите внимание, что вчера евро достиг максимума на 1,0871, после чего ослаб. Хотя краткосрочный восходящий импульс немного усилился, евро должен пробить отметку 1.0900 и остаться выше нее, прежде чем станет возможным устойчивый рост. Перспектива прорыва евро выше 1.0900 пока невелика, но она будет сохраняться до тех пор, пока цена остается выше нашего уровня "сильной поддержки" 1.0770 в ближайшие несколько дней".

Директор-распорядитель Международного валютного фонда (МВФ) Кристалина Георгиева заявила в четверг, что миру "срочно необходимы более быстрые и эффективные механизмы предоставления долговой поддержки уязвимым странам".

Дополнительные тезисы

Выступая в четверг, премьер Госсовета Китая Ли Цян заявил, что он выступает против торгового протекционизма и разрыва связей.

Дополнительные цитаты

В ходе сегодняшних торгов Народный банк Китая установил курс юаня (CNY) на уровне 6,8886 против предыдущего фиксинга 6,8771 и предыдущего закрытия 6,8866.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

"Председатель ФРС Джером Пауэлл, отвечая на закрытой встрече с американскими законодателями на вопрос о том, насколько еще Центральный банк повысит процентные ставки в этом году, указал на последние прогнозы политиков, согласно которым они ожидают еще одного повышения, по словам представителя республиканцев Кевина Херна, передает Bloomberg.

Также агентство Reuters утверждает, что сенатор США Херн заявил, что Пауэлл из ФРС сказал законодателям-республиканцам, что Конгресс должен пересмотреть ограничения на размер банковских депозитов, застрахованных на федеральном уровне.

"Мы говорили об этом, но он сказал, что именно Конгресс должен провести настоящую оценку. Я подумал, что это отличная тема для разговора", - сказал Херн после выступления Пауэлла на закрытом заседании Республиканского комитета, как сообщает Reuters.

"Некоторые рекомендации независимого обзора процесса принятия решений Резервным банком Австралии (РБА) по денежно-кредитной политике и формирования состава правления могут потребовать внесения изменений в законодательство", - заявил в четверг министр финансов Австралии Джим Чалмерс, выступая на радиостанции ABC Radio, сообщает Reuters.

Агентство Reuters также добавило, что пересмотр был вызван тем, что РБА не дотягивал до целевого уровня инфляции 2%-3% на протяжении большей части последнего десятилетия, и во время пандемии COVID-19 сообщил в заявлении о намерениях, что ставки не будут повышаться по крайней мере до 2024 года", однако при этом "РБА провел 10 последовательных повышений ставок с мая, чтобы усмирить растущую инфляцию".

Ожидается, что в пятницу Чалмерс получит результаты отчета по РБА.

Дополнительные тезисы

"Инфляция в еврозоне остается устойчивой, и недавнее снижение цен на энергоносители может не потянуть ее вниз так быстро, как ожидают некоторые, заявила в среду представитель Европейского центрального банка (ЕЦБ) Изабель Шнабель, подчеркнув главный повод для обеспокоенности банка", - сообщило агентство Reuters.

Шнабель, глава департамента ЕЦБ по рыночным операциям, также добавила, выступая на конференции Национальной ассоциации экономики бизнеса в Вашингтоне, что прошлогодний скачок цен на энергоносители быстро отразился на экономике в целом, но разворот может занять больше времени.

Дополнительные комментарии