Новости и прогнозы рынков CFD — 27-03-2023

Член Совета управляющихЕвропейского центрального банка (ЕЦБ) Изабель Шнабель заявила в понедельник, что у них нет реальной обеспокоенности по поводу рисков финансовой стабильности, но добавила, что ситуация все еще хрупкая, как сообщает Reuters.

Основные выводы

"Нет признаков ослабления на рынке труда.

В ближайшие годы ожидается значительное сокращение баланса

Баланс не вернется к уровням, наблюдавшимся до мирового финансового кризиса.

Наш баланс должен быть только настолько большим, насколько это необходимо для обеспечения достаточной ликвидности и эффективного регулирования краткосрочных процентных ставок.

Если коридор достаточно узкий, то подразумеваемая волатильность ставок от колебаний совокупных избыточных резервов может не быть проблемой первого порядка.

Банки, возможно, захотят держать гораздо более высокие буферы ликвидности, чем в прошлом".

Реакция рынка

После этих комментариев  пара EUR/USD цепляется за скромный дневной прирост чуть ниже отметки 1,0800.

"Мы готовы использовать все наши инструменты для учреждений любого размера, если это необходимо для обеспечения безопасности системы", - говорится в подготовленных показаниях заместителя председателя ФРС по надзору Майкла Барра перед Конгрессом, как сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

"Банковская система надежна и устойчива.

Последние действия демонстрируют нашу приверженность обеспечению безопасности всех вкладов.

Обязаны обеспечить, чтобы Федеральная резервная система полностью отчиталась за любые нарушения надзора или регулирования в отношении Silicon Valley Bank.

Оказалось, что заражение от неудачи SVB может быть далеко идущим и навредить более широкой банковской системе.

SVB имел неадекватное управление рисками, надзорные органы обнаружили недостатки в его управлении риском ликвидности в конце 2021 года.

ФРС изучает, могло ли применение более строгих стандартов побудить SVB лучше управлять рисками.

Мы планируем предложить требование по долгосрочному долгу для крупных региональных банков, необходимость усилить стресс-тестирование, изучить изменения в правилах ликвидности".

Реакция рынка

Похоже, что этот заголовок не оказал существенного влияния на настроение по поводу рисков. На момент написания статьи Dow Jones Industrial Averageвырос на 0,5% за день.

• Индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Далласа за март не оправдал ожиданий рынка.
• Индекс доллара США падает на 0,10% в спокойный день.

Головной индекс общей деловой активности в производственном секторе Техаса от Федерального резервного банка Далласа снизился до -15,7 в марте с -13,5 в феврале. Показатель оказался слабее ожиданий рынка -10,9.

Дальнейшие подробности исследования показали, что индекс производства вырос с -2,8 до 2,5, индекс занятости улучшился до 10,4 с -1,0, новые заказы снизились с -13,2 до -14,3, полученные цены упали с 15,5 до 7,0, а цены на сырье снизились с 25,1 до 20,3.

Реакция рынка

Индекс доллара США в понедельник снижается на 0,10%, торгуясь около отметки 103,00, ослабленный на фоне улучшения настроений на рынке.

Дикие колебания на рынках ставок, связанные с новостями о банковском стрессе, оказали негативное влияние на цены на золото в начале недели. Тем не менее, тренд для желтого металла остается неизменным, сообщают стратеги TD Securities.

Золото привлекает лишь слабый интерес, связанный с покупкой безопасных убежищ.

"Интересно, но факты свидетельствуют о том, что на рынках золота наблюдался лишь слабый интерес, связанный с покупками в целях безопасности.

На рынках золота Comex кризис стал катализатором некоторого дискреционного покрытия коротких позиций, но значительная часть увеличения длинных позиций была связана с активностью CTA по покупке. Несмотря на это, маловероятно, что маржинальные ликвидации из этой когорты произойдут выше отметки $1,955, в то время как дополнительная активность покупателей может быть катализирована чуть севернее диапазона $2,000.

Дикие колебания, наблюдаемые на рынках ставок, вряд ли вызовут изменение тренда для золота".

Политик Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Сентено заявил в понедельник, что повышение заработной платы в Еврозоне по-прежнему совместимо с монетарной политикой, и добавил, что они не наблюдают эффекта второго раунда при установлении заработной платы, как сообщает Reuters.

"Мы не наблюдаем неограниченности инфляционных ожиданий", - повторил Чентено и отметил, что у ЕЦБ есть инструменты для принятия мер в отношении банков.

Реакция рынка

Пара EUR/USD продолжает расти во второй половине дня в понедельник и на момент написанпия поднялась на 0,3% до отметки 1,0790.

Курс доллара США колеблется и может продолжить диапазонную торговлю в краткосрочной перспективе. Но в долгосрочной перспективе доллар будет слабеть, сообщает Шон Осборн, главный валютный стратег Scotiabank.

Не совсем ясно, что впереди еще 75 б.п. ужесточения

"То, как будут меняться потоки хеджирования акций в конце недели, выглядит немного неясно, и рынки, скорее всего, останутся подвержены краткосрочным приступам неопределенности. Независимо от краткосрочного спроса на убежища или потоков ребалансировки, долгосрочные перспективы доллара США остаются под вопросом из-за сужения разницы в ставках.

Ужесточение кредитной политики замедлит деловые инвестиции и рост, и я по-прежнему считаю, что существует риск того, что инфляция начнет снижаться более явно в ближайшие месяц-два. ФРС, возможно, еще раз повысит ставку но совсем не очевидно, что впереди еще 75 б.п. ужесточения".

Пара EUR/USD оказалась под давлением в конце недели. Экономисты OCBC Bank ожидают, что пара восстановится, если доверие среди держателей облигаций европейских банков восстановится.

Ожидается краткосрочный коррективный откат

"Неустойчивые настроения могут оказывать давление на евро в промежуточный период, но если опасения по поводу банковского сектора ЕС окажутся недолговечными (т.е. не будет существенной распродажи), то следует ожидать восстановления евро.

Дневной импульс остается умеренно бычьим, но RSI показывает признаки угасания. В ближайшей перспективе не исключен коррекционный откат.

Поддержка нахожится на 1.0730 (50-DMA), 1.0660/80 (21-DMA, 23,6% коррекции от минимума сентября к максимуму февраля) до уровней 1.0540. Сопротивление - на 1.0820, 1.0930 (недавний максимум) и 1.1030 (максимум 2023 года).

Во избежание продолжительного бегства рисков, мы рассматриваем возможность покупки на снижение, особенно с учетом того, что ЕЦБ остается одним из оставшихся "ястребов" в городе".

Пара EUR/USD торгуется около отметки 1,0770, не изменившись в понедельник, несмотря на улучшение настроения на рынке, которое подрывает спрос на американский доллар. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "улучшение настроения связано с новостями, касающимися финансовой стабильности, поскольку правительство США предоставило дополнительную поддержку местной финансовой системе. В выходные Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) объявила о том, что First Citizens BancShares Inc купила все кредиты и депозиты SVB и взамен получила права на долю в  акциях на сумму до 500 миллионов долларов.

Однако потрясения в банковском секторе еще далеки от завершения. Акции немецкого Deutsche Bank подверглись распродаже в пятницу. Большинство аналитиков отметили, что нет никаких реальных причин не доверять немецкому банку, однако ситуация четко отражает чувствительность рынка. В понедельник акции Deutsche Bank отскочили вместе с Credit Suisse, поддержав улучшившиеся настроения. Европейские индексы торгуются в зеленой зоне, подталкивая фьючерсы Уолл-стрит к росту.

В плане данных Германия опубликовала опрос IFO по деловому климату, который в марте улучшился до 93,3 с 91,1 в предыдущем месяце, а текущая оценка и ожидания также оказались лучше ожиданий. В США будет опубликован индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Далласа, который ожидается на уровне -10,9 в марте после -13,5 в феврале".

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует  технические перспективы пары EURUSD:

"Дневной график EUR/USD показывает, что пара держится у нижней границы пятничного диапазона. Тем не менее, она встретила покупателей перед уровнем 1.0745, сильным статическим уровнем поддержки, представляющим собой 61,8% коррекцию годового снижения 2022 года. В то же время технические индикаторы остаются в пределах положительных уровней, при этом Моментум направляется на север после отскока от  своей средней линии, а индекс относительной силы (RSI) консолидируется на уровне 55. Наконец, скользящие средние продолжают продвигаться ниже текущего уровня, отражая доминирование покупателей.

Однако в ближайшей перспективе, согласно 4-часовому графику, бычий потенциал кажется ограниченным. Пара торгуется ниже плоской 20-й простой скользящей средней (SMA), оказывающей динамическое сопротивление на уровне 1,0815. В то же время 100-дневная скользящая средняя направляется немного выше, держась ниже текущего уровня, чуть выше плоской 200-дневной скользящей средней. Индикатор моментума сохраняет медвежий уклон далеко на отрицательной территории, в то время как RSI направляется в район 50.

Уровни поддержки: 1,0745 1,0700 1,0660

Уровни сопротивления: 1.0815 1.0850 1.0890"

GBP/USD снова не смогла преодолеть ключевое сопротивление на уровне 1.2450. Аналитики Société Générale сообщают, что прорыв выше этой отметки откроет путь к 1.2610, а затем к 1.2750.

Защита 1.2010 критически важна для продолжения отскока

"Продолжающийся отскок, вероятно, сохранится в направлении недавнего максимума вблизи 1.2450. Если он будет преодолен, GBP/USD, как ожидается, пойдет вверх к 1.2610 и 1.2750, 61.8% коррекции с 2021 года.

Защита недавнего более высокого минимума на 1.2010 имеет решающее значение для продолжения отскока".

См. - GBP/USD: фунт может восстановиться над 1,23 в краткосрочной перспективе - Scotiabank

Ли Сью Энн, экономист UOB group, анализирует последнее заседание Банка Англии по монетарной политике.

Основные выводы

"Как и ожидалось, Комитет по монетарной политике (MPC) Банка Англии (BoE) большинством голосов 7-2 проголосовал за повышение банковской ставки на 25 б.п. до 4,25%. Последнее решение стало 11-м повышением ставки с момента начала повышения ставки Банком Англии в декабре 2021 года.

Очевидно, что Банк Англии находится в сложном положении, и по праву оставил дверь открытой для вариантов, указав, что если появятся доказательства более устойчивого давления, то потребуется дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики.

В апреле решения по денежно-кредитной политике не будет, а до следующего решения 11 мая еще некоторое время. Будет ли MPC готов сделать паузу к следующему заседанию в мае, во многом будет зависеть от поступающих данных и развития событий. Мы по-прежнему ожидаем повышения ставки на 25 б.п. в мае (хотя и с меньшей уверенностью), исходя исключительно из того, что Банк Англии сосредоточен на борьбе с инфляцией".

Индекс доллара США (DXY) торгуется с небольшими изменениями, поскольку рынки продолжают занимать осторожную позицию. Экономисты OCBC Bank ожидают, что доллар США вновь окажется под понижательным давлением, если опасения по поводу банковской системы ослабнут.

Следующее сопротивление на 103,40, поддержка на 102,80

"В целом, сочетание беспокойства по поводу роста и сохраняющихся опасений по поводу стресса в банковской системе может временно оказать положительное влияние на такие инструменты-убежища, как японская иена, золото и доллар США. Но если опасения рассеются, следует ожидать, что доллар останется под давлением, а рисковые инструменты восстановятся.

Следующее сопротивление находится на уровнях 103,40 (50% фибо коррекция от минимума до максимума 2023 года, 50-DMA), 103,95 (38,2% коррекции) и 104,20 (21-DMA).

Поддержка ожидается на уровнях 102,80 (61,8% фибо), 102".

• EUR/USD торгуется в узком диапазоне около 1,0770.
• Периодические медвежьи движения могут вернуть пару к области 1.0710.

EUR/USD выглядит осторожной в районе 1.0760/70 на фоне изменения отношения к риску в начале недели.

Если медведи вернут себе преимущество, пара может опуститься обратно к предварительной 55-дневной SMA в районе 1.0730 перед незначительной поддержкой на 1.0712 (минимум 24 марта). Более глубокий откат может расшириться до 100-дневной SMA, которая сегодня находится на уровне 1,0621.

В более долгосрочной перспективе конструктивный взгляд остается неизменным выше 200-дневной SMA, сегодня на 1.0333.

Дневной график EUR/USD

Доходность 10-летних казначейских облигаций США откатилась назад после того, как ранее в этом месяце сформировала понижающийся пик в районе 4,09%. По мнению экономистов Société Générale, снижение продолжится в направлении 3,07%.

Коррекция к 3,07%?

"Не исключен первоначальный отскок, однако, максимум прошлой недели 3,65%/3,70% должен оказать сопротивление.

Дневной MACD вышел на отрицательную территорию, указывая на возможность потенциального снижения.

При удержании ниже 3,65%/3,70%, ожидается продолжение движения вниз к нижней границе многомесячного канала на уровне 3,17% и уровням 3,07%/3,02%".

По мнению рыночного стратега UOB Group Квека Сер Леанга, устойчивый пробой уровня 14 095 в паре USD/IDR пока представляется маловероятным.

Ключевые тезисы

"Мы не ожидали резкого падения USD/IDR до минимума 15,130 (мы ожидали консолидации USD/IDR).

Резкое и быстрое падение имеет возможность для продолжения, но, учитывая глубокую перепроданность, устойчивое падение ниже основного уровня поддержки 14 095 маловероятно. Сопротивление находится на уровне 15 250, а затем 15 300".

Индекс доллара США дрейфует в направлении февральского минимума в районе 100,80. По мнению экономистов Société Générale, если индекс доллара не удержится выше этой отметки, это приведет к дополнительному снижению.

Восстановление над 104 имеет решающее значение для подтверждения отскока

"Будет интересно посмотреть, сможет ли индекс сформировать повышающийся минимум и постепенно закрепиться выше отметки 104 (уровень Фибо 50% коррекции недавнего отката). Неудача будет означать продолжение снижения".

"Если индекс пробьется ниже 100,80, нисходящий тренд, скорее всего, усилится. Следующая потенциальная поддержка может войти в игру на уровне 100,00 и нашем целевом уровне 98,90".

Пара EUR/USD стабилизировалась после того, как нащупала поддержку в нижней части диапазона 1,07-1,08. Пара может запустить еще одну фазу роста при прорыве выше 1,0785, считают экономисты Scotiabank.

Евро останется устойчивым на незначительных падениях

"Краткосрочные графики сохраняют медвежий настрой после падения евро от максимума прошлой недели. Однако он закрепился в районе уровня Фибо 50% коррекции ралли от 1,05 в середине месяца, а динамика базового тренда остается "бычьей" для евро на более долгосрочных осцилляторах. Это должно означать, что падения продолжают получать хорошую поддержку".

"Рост евро выше 1.0785 придаст быкам еще немного сил".

"Ключевым сопротивлением является область 1.0930 - максимум прошлой недели."

GBP/USD отталкивается от зоны поддержки 1,22. Экономисты из Scotiabank считают, что пара может подняться выше уровня 1,23.

Фунт сохраняет хорошую поддержку на падениях в район 1,22

"Повторные тесты уровня 1,22 за последние несколько сессий привели к приличному росту цены, и хотя краткосрочная динамика тренда ослаблена, она склоняется в сторону "бычьего" движения по GBP. Это оставляет дверь открытой для того, чтобы британский фунт в краткосрочной перспективе вернулся в район 1,23+. Однако внутридневной график указывает на потенциальную слабость - возможную вершину "Голова и плечи", линия шеи которой проходит прямо по отметке 1,22".

"Краткосрочное ослабление ниже области 1.22 будет означать откат фунта в район 1.2075 в ближайшие 1-3 дня".

Доллар восстановил свои позиции в течение последних двух торговых сессий. Экономисты ING прогнозируют более сбалансированные риски для индекса доллара США (DXY) на этой неделе.

Поддержка для доллара исходит из Европы

"Возобновление банковского стресса в Европе заставляет несколько смягчить наш медвежий взгляд на доллар на данный момент, по крайней мере, пока мы не получим больше ясности относительно стабильности банковского сектора ЕС".

"Тем не менее, мы по-прежнему считаем, что ФРС в основном несет понижательные риски для доллара, так как отсутствие четкой коммуникации оставляет дверь открытой для "голубиных" спекуляций, поскольку региональный кризис в США остается неразрешенным и перспективы монетарной политики в США резко отличаются (пока) от перспектив большинства европейских центральных банков".

"В целом, мы отмечаем более сбалансированные риски для DXY на этой неделе, но волатильность может оставаться повышенной, и мы будем склонны ожидать укрепления курса EUR/USD."

• Индекс DXY колеблется в районе 103.00.
• Возобновление тенденции к продажам может привести к повторному тестированию области ниже 102,00.

В начале недели индекс доллара DXY торгуется в нечетком диапазоне в районе 103.00.

Если быкам не удастся вернуть контроль над ситуацией - в идеале в самое ближайшее время - индекс может потерять хватку и бросить вызов недавним минимумам в зоне ниже 102.00 (от 23 марта). Дополнительные потери могут вернуть инвесторов к минимуму 2023 года в районе 100,80 (от 2 февраля).

Если смотреть на более широкую картину, то пока индекс находится ниже 200-дневной SMA (сегодня на отметке 106,59), его перспективы, как ожидается, останутся негативными.

Дневной график DXY

• EUR/JPY развернулась в понедельник после трех последовательных дневных откатов.
• На данный момент следует ожидаеть продолжения торговли в ограниченном диапазоне.

EUR/JPY отскочила от пятничных недельных минимумов и вернулась к барьеру 141.00, а также прорвалась выше него в начале недели.

Кросс теперь флиртует с ключевой 200-дневной SMA в районе 141.80, и устойчивое преодоление этой области должно открыть дверь для дальнейшего роста в краткосрочной перспективе. В дальнейшем ожидается, что тема консолидации останется неизменной до тех пор, пока мартовские максимумы в районе 145,50 будут ограничивать рост.

В то же время, пока кросс торгуется ниже 200-дневной SMA, понижательные риски будут сохраняться.

Дневной график EUR/JPY

В понедельник рейтинговое агентство S&P Global объявило о пересмотре прогноза роста валового внутреннего продукта (ВВП) еврозоны на 2023 год до 0,3% с предыдущей оценки 0%.

Однако S&P Global теперь ожидает, что ВВП еврозоны увеличится на 1% в 2024 году, по сравнению с 1,4% в предыдущем прогнозе.

Реакция рынка

Эта новость, похоже, не оказала заметного влияния на динамику евро по отношению к своим основным конкурентам. На момент написания статьи пара EUR/USD торговалась с небольшим внутридневным повышением на уровне 1,0770. Между тем, индекс Euro Stoxx 50 вырос более чем на 1% внутри дня.

После проверки на прочность графической поддержки на уровне 4030  индекс Euro Stoxx 50 запустил отскок. Но если он не сможет преодолеть отметку 4240, то наиболее вероятным сценарием, по мнению экономистов Société Générale, будет его более глубокое снижение.

Прорыв ниже отметки 4030 может продлить падение

"Неспособность преодолеть отметку 4240 (уровень Фибо 76,4% коррекции недавнего отката) может означать риск более глубокого падения".

"Прорыв ниже 4030 может продлить снижение в направлении 3910 и далее к декабрьскому минимуму на 3800/3770".

USD/MYR сейчас, похоже, переместился в диапазон 4,4100-4,4700, считает рыночный стратег UOB Group Квек Сер Леанг.

Ключевые тезисы 

"Хотя мы ожидали ослабления USD/MYR на прошлой неделе, мы придерживались мнения, что "следующая поддержка на уровне 4.4300 вряд ли окажется под ударом".

"Однако пара USD/MYR ослабла сильнее, чем ожидалось, поскольку она упала до минимума 4,4080, а затем отскочила и завершила неделю на уровне 4,4260. Отскок в условиях перепроданности говорит о том, что USD/MYR вряд ли будет слабеть дальше. На этой неделе USD/MYR, скорее всего, будет торговаться в диапазоне, который, как ожидается, будет находиться между 4,4100 и 4,4700".

Пара AUD/USD простаивает в районе 0,6650. Если она не сможет преодолеть область 0,6780/0,6850, снижение продолжится, считают аналитики Société Générale.

Поддержка находится на 0,6550, сопротивление - на 0,6780

"Пара AUD/USD демонстрирует устойчивое снижение после формирования фигуры "Голова и плечи" вблизи пика августа прошлого года на уровне 0,7130/0,7170. Линия шеи этого паттерна на уровне 0.6780/0.6850 является краткосрочной зоной сопротивления. Если пара не сможет преодолеть область 0,6780/0,6850, снижение может продолжиться."

"В случае просадки ниже 0,6550 следующие потенциальные уровни поддержки находятся на 0,6400 (Фибо 76,4% коррекции с октября прошлого года) и 0,6310".

Рыночный стратег UOB Group Квек Сер Леанг прогнозирует дальнейшую консолидацию USD/THB на данный момент.

Ключевые тезисы

"В прошлый понедельник (20 марта, спот на 34.10) мы подчеркнули, что USD/THB "скорее всего, пробьет уровень 34.00", но мы придерживались мнения, что "преждевременно ожидать ослабления USD/THB до 33.47". Хотя наше мнение не было ошибочным, так как USD/THB упал до 33,91, мы не ожидали сильного отскока от минимума".

"Похоже, что USD/THB перешел в фазу консолидации, и на этой неделе пара, скорее всего, будет торговаться в диапазоне, между 33,95 и 34,55".

Рынки вновь вынуждены переоценивать риски банковского кризиса, и это будет определять большую часть колебаний валютных курсов стран G10 на этой неделе. Тем не менее, по мнению экономистов ING, различия в денежно-кредитной политике сулят повышение курсу EUR/USD.

Переоценка рисков?

"Хотя наше общее мнение говорит в пользу роста EUR/USD на фоне дивергенции курсов монетарной политики, прошлая пятница стала предупреждением о том, что не стоит спешить с выводами о том, что банковские неурядицы превращаются в историю только для США - и, следовательно, в прямолинейный "бычий" курс EUR/USD. Тем не менее, продвижение цены к 1,10 в ближайшие недели остается весьма ощутимой возможностью."

"На этой неделе повторное тестирование уровня 1.0900 уже будет очень воодушевляющим знаком для быков по EUR/USD".

Сегодня и завтра мы услышим выступление главы Банка Англии Эндрю Бейли. Однако фунт стерлингов должен быстро перейти под влияние внешних факторов, считают экономисты ING.

GBP/USD - это история доллара, а EUR/GBP - история евро

"В условиях, когда практически нечего выделить в плане макроданных, фунт может быть воодушевлен комментариями Бейли, но он должен быстро переключиться на внешние факторы".

"По сути, GBP/USD - это история доллара, а EUR/GBP - история евро".

"Мы по-прежнему считаем, что фунт может достичь 1,2500 в этом квартале, а евро выглядит немного более привлекательным, чем фунт, и EUR/GBP должен вернуться к 0,8900".

После спокойной азиатской сессии в понедельник пара GBP/USD поднялась выше 1.2250 ранним европейским утром. Потоки риска могут способствовать росту пары в понедельник, а техническое давление покупателей может усилиться, как только 1.2270 подтвердится в качестве поддержки.

Ключевые тезисы

• Пара GBP/USD торгуется на недалеко от 1.2270, где нижняя граница канала восходящей регрессии и 20-SMA на четырехчасовом графике совпадают. Между тем, индекс относительной силы (RSI) вырос чуть выше 50, указывая на наращивание бычьего импульса.
• Как только пара поднимется выше 1.2270 и начнет использовать этот уровень в качестве поддержки, она может нацелиться на 1.2300 (психологический уровень, статический уровень) и 1.2345/1.2350 (статический уровень, середина восходящего канала).
• С другой стороны, 1,2200 (50-SMA, 23.6% коррекция последнего восходящего тренда) выступает в качестве ключевой поддержки перед 1.2170 (статический уровень) и 1.2130 (38.2% коррекция).

На прошлой неделе золото ненадолго поднялось выше уровня $2 000. Стратеги из TD Securities анализируют условия, необходимые  для того, чтобы увидеть устойчивый прорыв XAU/USD выше $2 000.

Интерес инвесторов к золоту, вероятно, повысится

"Разрастающийся банковский кризис, начавшийся с банка SVB, который теперь перекинулся на европейские учреждения, побудил инвесторов агрессивно наращивать длинные позиции по золоту".

"В условиях ужесточения кредитных условий в результате различных трудностей в банковском секторе, ФРС, а тем более фондовые менеджеры, пришли к выводу, что ставки ФРС не нужно будет повышать так сильно, как считалось ранее."

"Для того чтобы желтый металл смог удержать новые максимумы выше $2 000, необходимо, чтобы ФРС продемонстрировала готовность снижать ставки, даже если инфляция останется далеко от двухпроцентного целевого уровня."

• Решение масштабируемости zkEVM от Polygon предложит разработчикам полную совместимость с Ethereum, обеспечивая работу web3-приложений на ETH.
• Web3-проекты, такие как Ankr, Chainstack и Etherscan, будут использовать технологию доказательств с нулевым разглашением ZK-Rollups, совместимую с Ethereum, благодаря zkEVM от MATIC.
• В преддверии запуска бета-версии мейннета zkEVM компания MATIC отметила огромный всплеск активности в своей сети.

Крупнейшее в сети Ethereum решение для масштабирования Polygon запускает 27 марта бета-версию мейннета zkEVM. Запуск zkEVM от MATIC имеет ключевое значение для разработчиков в экосистеме web3, поскольку он повышает масштабируемость и обеспечивает совместимость с виртуальной машиной Ethereum (EVM). 

Сеть Polygon признает полезность запуска бета-версии zkEVM для разработчиков web3-приложений.

В числе web3-партнеров zkEVM значатся, среди прочих, API3, ankr, Biconomy, Etherscan и Sequence.

Активность сети Polygon выросла в преддверии запуска бета-версии мейннета zkEVM

Накопление токенов MATIC китами растет в связи с предстоящим запуском. Крупные инвесторы в сети Polygon аккумулируют запасы альткоина последние две недели, как видно на графике от аналитического ресурса Santiment.

Накопление MATIC китами

Держатели MATIC с кошельками, на балансе которых хранится 1 000 - 10 000 монет и 1 млн - 10 млн токенов стабильно накапливали альткоин с 25 февраля. Аналитики Santiment недавно отметили, что киты увеличили активность и транзакции в сети Polygon в преддверии запуска бета-версии.

По мнению экономиста Ли Сью Энн и рыночного стратега Квек Сер Леанга из UOB Group, USD/CNH сейчас может столкнуться с консолидацией, вероятно, в пределах 6.8100-6.9200.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали, что в прошлую пятницу доллар США будет торговаться в диапазоне 6.8150/6.8500. Однако он взлетел до максимума на 6.8843, а затем закрылся на на 6.8717 (+0.62%). Хотя стремительный рост перекуплен, риск для доллара США все еще остается повышательным. Тем не менее, маловероятно, что пара преодолеет 6.9000. Поддержка находится на 6.8570 и 6.8400".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Мы ожидали ослабления доллара США уже более недели. В нашем последнем прогнозе от прошлой пятницы (24 марта, спот на 6.8300) мы указали, что хотя доллар может ослабнуть еще больше, любое снижение, как ожидается, столкнется с сильной поддержкой на 6.8000. Мы добавили: "Риск снижения сохраняется до тех пор, пока он торгуется ниже 6.8710". Мы не ожидали сильного отскока на торгах в Лондоне, в результате которого доллар взлетел до 6.8843. Прорыв нашего "сильного уровня сопротивления" на 6.8710 указывает на то, что слабость доллара стабилизировалась. Текущая динамика, скорее всего, является началом фазы консолидации, и пока что доллар США, вероятно, будет торговаться между 6.8100 и 6.9200".

Товарные валюты стран G10 снижаются на фоне усиления опасений по поводу банковской системы. В ближайшей перспективе риски останутся направленными в сторону понижения, считают экономисты MUFG Bank.

Для поддержки необходимы доказательства укрепления китайского спроса

"Мы считаем, что в ближайшей перспективе риски для сырьевых валют G10 остаются понижательными".

"Мы не ожидаем, что банковские страхи быстро пройдут, и они создают понижательные риски для роста мировой экономики через ужесточение условий кредитования. Тем не менее, пока преждевременно исключать возможность роста сырьевых валют позднее в этом году за счет более сильного, чем ожидалось, повышения спроса со стороны Китая."

Мы стали свидетелями возобновления нервозности прежде всего в Европе, евро оказался под давлением. Нервозность вредит евро, пишет Ульрих Лейхтманн, руководитель отдела исследований валютных и товарных рынков Commerzbank.

Ключевые тезисы

• Если стресс действительно достигнет уровня, который сделает продолжение политики процентных ставок ЕЦБ невозможным (повторюсь: это не наша точка зрения!), ЕЦБ, прежде всего, придется затормозить и отступить. Поскольку он в этом случае уже некоторое время будет двигаться в неверном направлении.
• Даже если никто не считает это вероятным сценарием, логично, что европейская единая валюта страдает, если этот риск считается незначительно повышенным.

Пара EUR/USD перешла в фазу консолидации после пятничного падения. Быки могут оставаться заинтересованными до тех пор, пока уровень 1.0720 остается нетронутым. Рынки будут уделять пристальное внимание тяге к риску в отсутствие выхода важных данных, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Данные из Германии показали, что индекс делового климата IFO улучшился до 93.3 в марте с 91.1 в феврале, по сравнению с ожиданием рынка в 90.9. Комментируя результаты опроса, экономист IFO отметил, что зимняя рецессия в Германии стала более маловероятной, и добавил, что более 40% опрошенных предпринимателей жаловались на проблемы с поставками в марте.
• В понедельник чиновники ЕЦБ Пабло Эрнандес де Кос и Гедиминас Шимкус отметили, что банки еврозоны хорошо подготовлены к неблагоприятным сценариям благодаря высокой ликвидности и капитализации. После этих комментариев Euro Stoxx 50 торгуется на положительной территории, но остается ниже максимумов открытия.
• Между тем, фьючерсы на фондовые индексы США торгуются смешанно после бычьего движения в азиатские торговые часы. Единственными данными, которые будут представлены в американской экономической повестке дня, станет обзор производственного сектора Техаса от ФРБ Далласа.
• Если основные индексы Уолл-стрит откроются на положительной территории и продолжат расти, тяга к риску, вероятно, будет оказывать давление на доллар США и поможет EUR/USD устоять на ногах.

Представитель Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) Гедиминас Шимкус заявил в понедельник, что "финансовая стабильность является важным фактором".

"Банковская ликвидность и капитализация в еврозоне высоки", - добавил Шимкус.

Дальнейшее падение USD/JPY может активизироваться в случае прорыва ниже уровня 129,60, комментируют экономисты UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "В прошлую пятницу мы отметили, что "существует потенциал прорыва USD ниже 130.15", но мы придерживались мнения, что "следующая поддержка на 129.80 вряд ли окажется под угрозой". Ожидаемая слабость доллара превзошла наши ожидания: доллар упал до 129,67, а затем энергично отскочил и закончил день с небольшими изменениями на отметке 130,69 (-0,09%). Сильный отскок в условиях перепроданности говорит о том, что риск снижения ослаб. Сегодня доллар США, вероятно, будет консолидироваться в диапазоне 130,20/131,40".

Следующие 1-3 недели: "В прошлую пятницу (24 марта, спот на 130.65) мы заявили, что "у доллара есть возможности для дальнейшего ослабления, хотя отмечается пара довольно надежных уровней поддержки на 130.15 и 129.80". Мы не ожидали резкого, но кратковременного падения, когда доллар упал до 129,67, а затем энергично восстановился. Дальнейшее ослабление доллара не исключается, но он должен пробить отметку 129,60 и остаться ниже нее, прежде чем станет вероятным дальнейшее снижение. Вероятность того, что USD пробьется ниже 129,60, будет сохраняться до тех пор, пока он не поднимется выше 132,00 (наш уровень "сильного сопротивления", ранее находившийся на 132,50)".

Представитель Европейского центрального банка (ЕЦБ) Пабло Эрнандес де Кос заявил в понедельник, что "будущие решения по монетарной политике будут зависеть от трех факторов, таких как новые экономические и финансовые данные и базовая инфляция".

Дополнительные комментарии

"Будущие решения по монетарной политике будут зависеть от того, как будут проявлять себя различные источники рисков, включая те, которые недавно возникли на финансовых рынках."

"Решения по денежно-кредитной политике также будут учитывать интенсивность механизмов передачи денежно-кредитной политики."

"Напряженность на финансовых рынках вызвала дальнейшее ужесточение финансовых условий, что повлияло на перспективы экономической активности и инфляции."

"Все эти факторы должны быть приняты во внимание на наших следующих заседаниях".

"В среднесрочной перспективе основной риск для инфляции исходит от стойкого роста ценовых ожиданий выше нашего целевого уровня инфляции."

"Напротив, процесс дезинфляции может еще больше ускориться, если высокая напряженность на финансовых рынках затянется."

"ЕЦБ, национальные власти готовы действовать по мере необходимости для поддержания финансовой стабильности в еврозоне как необходимой предпосылки для обеспечения цели по ценовой стабильности."

Реакция рынка

На фоне осторожного оптимизма и положительных результатов исследования IFO в Германии пара EUR/USD торгуется с внутридневным повышением на 0,10% в районе 1,0770, на момент написания статьи.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара перешла в фазу консолидации в районе 1.0750 после резкой нисходящей коррекции, наблюдавшейся перед выходными. При этом краткосрочный технический прогноз не дает никаких подсказок на ближайшую перспективу.

«Индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике остается около отметки 50, а пара EUR/USD торгуется между 20-периодной и 50-периодной простыми скользящими средними (SMA), подчеркивая нерешительность рынка.

С точки зрения снижения, отметка 1.0720 (уровень Фибоначчи 50% коррекции последнего восходящего тренда, 50-периодная SMA) образует ключевую поддержку перед областью 1.0660/1.0670, где сходятся 100-периодная SMA, 200-периодная SMA и коррекция Фибоначчи 61,8%.

Если пара поднимется выше 1,0760 (коррекция Фибоначчи 38,2%) и начнет использовать этот уровень в качестве поддержки, она сможет нацелиться на 1,0800 (психологический уровень) и 1,0820 (20-периодная SMA, 23,6% коррекции Фибоначчи)».

На прошлой неделе канадский канадский доллар показал слабую динамику, уступая позиции доллару США. Экономисты Scotiabank считают, что на этой неделе пара USD/CAD может продолжить рост.

Проблемы CAD продолжаются

"На графиках доллар США по-прежнему выглядит несколько перекупленным, но эти условия перекупленности ослабли".

"Неспособность CAD воспользоваться преимуществами ослабленного доллара США на прошлой неделе и быстрый отказ  от продвижения ниже 1,3650 привели к тому, что графики выглядят более "бычьими" для доллара США".

"Рост бакса может распространиться выше области 1.38 и повторно протестировать на этой неделе 1.3850/60, где находится трендовое сопротивление от пика 2020 года. Дальнейший рост доллара США остается под вопросом, но не исключается полностью, поскольку отмечается мало признаков угасания бычьего импульса доллара США, а CAD не получает поддержки."

Согласно предварительным данным CME Group, в пятницу показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ развернулся после прироста предыдущего дня и понизился порядка на 6,1 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы  сократились третью сессию подряд, теперь примерно на 36,1 тыс. контрактов.

Природный газ: на пути к очередному тестированию минимума 2023 года

В пятнице цены на природный газ немного выросли. Такая динамика на фоне понижения показателей открытого интереса и объемов указывает на весьма ограниченный потенциал возможного отскока цены в самой ближайшей перспективе. На повестке дня остается постепенное снижение цены в район $2.00 (минимумы 2023 года от 22 февраля).

• Немецкий индекс делового климата IFO в марте оказался выше рыночного консенсуса.
• EUR/USD продолжает колебаться в дневном диапазоне около 1.0750.

Головной индекс делового климата IFO Германии в марте вырос до 93.3 против предыдущего значения 91.1 и прогноза 90.9.

Между тем, индекс текущей экономической оценки вырос до 95.4 с 93.9 и превзошел ожидания рынка в 94.1.

Наконец, индекс ожиданий IFO, отражающий прогнозы компаний на ближайшие шесть месяцев, в марте вырос до 91.2 по сравнению с 88.4 в предыдущем месяце и против прогноза в 88.0.

Реакция рынка

Пара EUR/USD не показала немедленной реакции на эти данные и на момент публикации торговалась на 1.0760.

По мнению экономистов UOB Group, пара AUD/USD пока будет торговаться между 0,6565 и 0,6760.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "В прошлую пятницу мы ожидали, что AUD будет "торговаться в диапазоне 0,6655/0,6720". Однако AUD упал до минимума 0,6625, а затем закрылся на отметке 0,6643 (-0,61%). Хотя нисходящий импульс не слишком усилился, AUD, вероятно, будет торговаться с понижательным уклоном в направлении 0,6610. Не ожидается, что основная поддержка на уровне 0,6565 окажется под угрозой. Сопротивление находится на 0.6670; а прорыв выше 0.6695 будет свидетельствовать о том, что текущее понижательное давление ослабло."

Следующие 1-3 недели: "С начала прошлой недели мы придерживаемся позитивного взгляда на AUD. Поскольку AUD не смог продлить свой рост, мы подчеркнули в прошлую пятницу (24 марта, спот на 0.6680), что AUD должен пробить отметку 0.6760 и удержаться выше нее, иначе шансы на дальнейшее продвижение на север быстро уменьшатся. Впоследствии AUD упал ниже нашего уровня "сильной поддержки" 0,6640 (минимум был отмечен на 0,6625). Ценовая динамика указывает на то, что AUD не будет расти дальше. В настоящее время AUD, скорее всего, будет торговаться между двумя основными уровнями - 0,6565 и 0,6760".

Доходность 10-летних облигаций США составляет около 3%. Уровень 3% является ключевым для экономистов ING.

Ключевые тезисы

• Одна из самых простых моделей для ставок с длинным сроком погашения заключается в том, чтобы посмотреть на фьючерсную полосу как можно дальше (при разумной ликвидности) и добавить к ней умеренную премию (возможно, 20 б.п.). Используя этот метод, мы обнаруживаем, что к середине 2024 года предполагаемая ставка по федеральным фондам составит 3.5%. Конечно, ставка по федеральным фондам может сместиться ниже, и мы думаем, что так и произойдет, и в итоге составит 3%.
• Этот уровень в 3% является для нас ключевым, поскольку он обеспечивает цель для доходности 10-летних бондов. Свидетельства стресса в банковском секторе и ужесточения условий кредитования, вероятно, подтолкнут нас в этом направлении в ближайшие месяцы или, возможно, даже раньше. Однако любой прорыв ниже 3% должен оказаться краткосрочным, так как даже движение вниз до 3% следует рассматривать как перебарщивание со снижением.

Аналитики Morgan Stanley изменили свой прогноз по паре USD/JPY на нейтральный с предыдущей рекомендации на покупку.

Ключевые цитаты

"Мы меняем свою позицию по иене против доллара США на нейтральную на фоне последних опасений по поводу глобальной финансовой стабильности".

"Переоценка ожиданий в отношении курса политики зарубежных центральных банков привела к широкому укреплению японской иены через канал конвергенции политики".

"В то время как Банк Японии продолжает проявлять терпение в вопросе ожидания инфляции, обусловленной ростом заработной платы, мы отмечаем ограниченный рыночный потенциал для переоценки курса ФРС в ближайшей перспективе."

"Учитывая риск того, что рынок заложит в цены дальнейшую конвергенцию политики, мы закрываем нашу длинную позицию по USD/JPY и становимся нейтральными до тех пор, пока ситуация не прояснится".

Что нужно знать 27 марта:

После крайне волатильной предыдущей недели финансовые рынки, похоже, начали новую неделю оптимистично: фьючерсы на фондовые индексы США торгуются на положительной территории, а Euro Stoxx 50 открылся с ростом +1%. IFO опубликует данные по настроениям в деловых кругах Германии, а в экономическом календаре США будет представлен индекс деловой активности в производственном секторе ФРС Далласа. Инвесторы будут внимательно следить за выступлениями чиновников центральных банков.

После пятничного отскока индекс доллара США колеблется в узком канале чуть выше 103.00 в начале понедельника, а доходность 10-летних казначейских облигаций США держится за скромный прирост на уровне 3.4%. Несколько чиновников ФРС выступили перед выходными, но их комментарии, похоже, не оказали существенного влияния на ожидания по ставкам. Согласно данным CME Group FedWatch Tool, в настоящее время рынки оценивают почти 70% вероятность того, что FOMC оставит ставку без изменений после следующего заседания в начале мая.

В выходные FDIC опубликовала заявление о том, что First Citizens BancShares Inc купил все кредиты и депозиты SVB и предоставил Федеральной корпорации страхования депозитов права на акции банка на сумму до $500 млн. в обмен, как сообщает Reuters. Такое развитие событий, похоже, способствует улучшению настроений в отношении риска в начале понедельника.

Несмотря на то, что в пятницу пара EUR/USD закрылась глубоко на отрицательной территории, на прошлой неделе ей удалось зафиксировать рост. Пара остается в фазе консолидации ниже уровня 1.0800 в первой половине европейской сесси. Индекс текущей оценки IFO для Германии, согласно прогнозам, вырастет до 94.1 с 93.9 в феврале.

После глубокой коррекции в пятницу, GBP/USD удалось стабилизироваться выше 1.2200. На момент публикации пара торговалась с небольшим повышением в течение дня на 1.2250. Выступление главы Банка Англии Эндрю Бейли запланировано на 20:00 по Москве.

Пара USD/JPY воспользовалась улучшением настроения на рынке в начале недели и поднялась выше 131.00. Ранее в этот день данные из Японии показали, что индекс совпадений улучшился до 96.4 в январе с 96.1, а индекс опережающих экономических показателей вырос до 96.6 с 96.5.

В начале пятницы золото протестировало уровень $2000, но резко упало после того, как не смогло стабилизироваться выше этого уровня. В начале понедельника пара XAU/USD остается под давлением на фоне восстановления доходности в США и торговалась с падением -0.5% на $1970 на момент публикации.

В выходные биткоин торговался во флэте, но в итоге за неделю вырос более чем на 25%. В понедельник BTC/USD торгуется в узком диапазоне ниже $28000. Ethereum в воскресенье поднялся к $1800, но затем динамика ослабла. На момент написания статьи курс ETH/USD торговался со снижением -1% на $1750.

• На протяжении последней недели крупные инвесторы сети Ethereum последовательно накапливали токены ETH.
• Поскольку до шанхайского обновления осталось меньше месяца, общая стоимость токенов, заблокированных на стейкинге в контракте Ethereum, достигла нового исторического максимума.
• В Ethereum возрождается спрос со стороны розничных инвесторов: 23,3 миллиона адресов хранят на кошельках не менее 0,01 ETH.

Шанхайское обновление Ethereum (ETH) приближается, и участники рынка проявляют нерешительность. Держателям ETH и быкам важно отстоять критическую поддержку на уровне $1 680, чтобы противостоять дальнейшему падению цены. Ethereum-киты, владеющие от 1 000 до 10 000 ETH, последовательно накапливают запасы альткоина уже неделю. В связи с обратным отсчетом до Шанхайского обновления и грядущей разблокировки токенов Ethereum, наблюдается всплеск спроса на Ethereum и среди розничных инвесторов.

Быки по Ethereum должны защищаться от падения ниже $1 680

На ценовом графике Ethereum уровень $1 680 представляет собой вершину симметричного треугольника, который берет свое начало от уровней сентября 2021 года.

Бессрочный фьючерсный контракт на ETHUSDT

Поэтому отметка $1 680 является ключевой поддержкой для альткоина, и быкам необходимо не допустить падение ниже этого уровня. Пока участники криптовалютного рынка остаются в нерешительности, для Ethereum важно удержаться выше этого критического уровня поддержки, чтобы защититься от дальнейшего падения в дни, предшествующие началу разблокировки ETH.

Киты по Ethereum накапливают ETH в преддверии шанхайского обновления

Крупные инвесторы сети Ethereum продолжают накапливать альткоин по мере приближения шанхайского обновления. Его цель - сделать Ethereum доступным и масштабируемым. Важно, что после обновления произойдет разблокировка токенов ETH; этого события сообщество держателей Ethereum ожидало с момента запуска депозитного контракта ETH2.

По данным Santiment, за последние семь дней адреса, на которых хранится от 1 000 до 10 000+ ETH и от 1 млн до 10 млн токенов ETH, постоянно пополняли свои балансы. 

Накопление ETH крупными инвесторами

Розничные инвесторы разделяют энтузиазм китов. В настоящее время насчитывается более 23,3 миллиона адресов, на которых хранится не менее 0,01 ETH, и это количество достигло восьмимесячного максимума, по данным Glassnode.

Количество адресов, на которых хранится не менее 0,01 ETH

Интересно, что общая стоимость монет, заблокированных на стейкинге (TVL) в депозитном контракте ETH2, достигла исторического максимума, превысив 17 миллионов ETH. Эти показатели подкрепляют "бычий" сценарий в отношении второй по рыночной капитализации криптовалюты.

Однако при этом криптоаналитики задаются вопросом, почему нарратив стал "медвежьим". Дэвид Гохштейн, американский предприниматель, основатель Gokhstein Media и криптоинвестор, недавно задался вопросом, почему прогнозы о курсе $10 000 ETH исчезли из социальных сетей, несмотря на предстоящее крупное обновление экосистемы ETH.

Он задается вопросом, считает ли сообщество ETH, что у альткоина есть бычий потенциал, чтобы достичь уровня $10 000. В настоящее время Ethereum торгуется на уровне $1 754, и быкам необходимо отстоять критическую поддержку, чтобы защитить ETH от падения в преддверии разблокировки токенов.

Экономисты Crédit Agricole рекомендуют не продавать доллар, пока ФРС не закончит повышать ставки.

Ключевые тезисы

• Наш недавний исторический анализ динамики валютных цен в течение последних шести циклов ужесточения ФРС с 1980 года показал, что инвесторам не следует продавать доллар США до того, как ФРС закончит повышать ставки.
• Похоже, что сочетание продолжающегося повышения ставки ФРС и усиления рисков рецессии в среднем давало доллару США умеренный импульс.

Данные CME Group по фьючерсным рынкам сырой нефти отмечают, что в пятницу трейдеры увеличили открытые позиции примерно на 5.5 тыс. контрактов, продлив рост на четвертую сессию. Объемы выросли почти на 41 тыс. контрактов после четырех дневных падений подряд.

Пятничный отскок от уровня ниже $67.00 сопровождалось ростом открытых позиций и объемов, что говорит в пользу продолжения восстановления цен на WTI в ближайшей перспективе. Убедительное преодоление $70.00 за баррель должно открыть потенциальный путь к недавним недельным максимумам в районе $71.60 (23 марта).

Советник Федеральной резервной системы (ФРС) и главный экономист KPMG Дайана Суонк сказала MNI в понедельник: "Решение ФРС, принятое в среду, показывает, что центральный банк серьезно рассматривает возможность прекращения ужесточения монетарной политики, включая прекращение сокращения баланса, из-за того, что недавний банковский кризис может оказать существенное влияние на экономику и инфляцию".

Дополнительные тезисы

• Это было самое голубиное повышение ставки, которое я только могла себе представить.
• Если мы добьймся более быстрого охлаждения экономики без ее глубокой заморозки, ФРС может пойти на смягчение к концу года и в следующем году.
• ФРС может быть вынуждена пойти на такой разворот политики, если кредитный кризис ударит по экономике сильнее, чем предполагали чиновники.
• Политики пытаются оценить влияние внезапного ужесточения кредитной политики на рост, рабочие места и инфляцию.Пока еще слишком рано судить о ситуации.
• Члены FOMC, похоже, обеспокоены тем, что повышение ставок с нуля до почти 5% всего за год может оказаться чрезмерным в условиях финансовых потрясений.
• Они не знают, насколько сильно это повлияет на экономику и перестарались ли они с попытками охладить инфляцию и экономику.
• Их цель - охладить экономику, а не отправить ее в глубокую заморозку.

Реакция рынка

Индекс доллара США игнорирует голубиный взгляд ФРС, поскольку он набирает спрос в начале европейской сессии. Индекс доллара США торгуется с ростом +0.09% на 103.19.

По мнению экономиста Ли Сью Энн и рыночного стратега Квек Сер Леанг из UOB Group, GBP/USD пока следует придерживаться боковика.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Наше мнение в прошлую пятницу о том, что фунт будет торговаться в диапазоне, оказалось неверным, так как он резко упал до 1.2192, а затем отскочил. Отскок в условиях перепроданности говорит о том, что фунт вряд ли ослабнет еще больше. Сегодня GBP, скорее всего, будет торговаться в боковике между 1.2200 и 1.2300".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Мы ожидали роста GBP с начала прошлой недели. В нашем последнем прогнозе от прошлой пятницы (24 марта, спот на 1.2275) мы заявили: "Хотя рост фунта все еще сохраняется, краткосрочный восходящий импульс начинает ослабевать, и это в сочетании с условиями перекупленности говорит о том, что 1.2400 может  оказаться недосягаем. На торгах в Лондоне фунт резко упал до минимума на 1.2192. Хотя наш "сильный уровень поддержки" на 1.2190 не был пробит, восходящий импульс более или менее угас. Другими словами, недельное укрепление фунта закончилось. Текущее движение, вероятно, является частью фазы консолидации. В дальнейшем фунт может торговаться в диапазоне 1.2140/1.2340".

Открытые позиции на фьючерсных рынках золота растут вторую сессию подряд в пятницу, на этот раз почти на 16 тысяч контрактов, согласно данным CME Group. Объемы выросли примерно на 67.4 тыс. контрактов, дополнив предыдущий дневной прирост.

Цены на тройскую унцию золота потеряли часть недавнего роста пятницы. Снижение произошло на фоне роста открытых позиций и объемов, что оставляет возможность для дальнейшего снижения в самом ближайшем будущем. При этом драгоценный металл может вернуться к области недавних минимумов в районе $1930.

Экономист Ли Сью Энн и рыночный стратег Квек Сер Леанг из UOB Group предполагают, что EUR/USD может колебаться в диапазоне 1.0660-1.0870 в течение следующих нескольких недель.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "В прошлую пятницу мы отметили, что евро вероятно, вошел в фазу консолидации. Мы ожидали, что он будет торговаться в боковике между 1.0800 и 1.0900. Вместо боковой торговли евро резко упал до 1.0712, после чего быстро восстановился и закончил день на 1,0759 (-0.66%). Отскок от минимума может продолжиться, но любое продвижение рассматривается как часть торгового диапазона 1.0740/1.0830. Другими словами, явный прорыв выше 1.0830 маловероятен".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "В прошлую пятницу (24 марта, спот на 1.0835) мы отметили, что пока 1.0740 не пробит, у евро есть потенциал для дальнейшего роста, хотя следующее сопротивление на 1.0980 может оказаться недосягаемым на этот раз. Мы не ожидали такого резкого отката. Пара прорвалась ниже уровня 1.0740 (минимум был достигнут на 1.0712). Прорыв сильной поддержки на 1.0740 указывает на ослабление восходящего давления. Похоже, что евро вступил в фазу консолидации, и в настоящее время он, вероятно, будет торговаться между 1.0660 и 1.0870".

Валютные опционы, истекающие 27 марта в 18:00 по московскому времени, по данным DTCC.

EUR/USD – суммы в евро:

• 1.0785, 700 млн.

• 1.0800, 1.0 млн.

GBP/USD – суммы в фунтах стерлингов:

• 1.2300, 636 млн.

USD/JPY – суммы в долларах США:

• 130.00, 606 млн.

• 130.50, 1.1 млрд.

USD/CAD – суммы в долларах США:

• 1.3600, 500 млн.

По мнению экономистов Commerzbank, евро, скорее всего, несколько укрепится по отношению к доллару США до конца года.

Ключевые тезисы

• По мере того, как опасения на рынке ослабнут, спрос на безопасный доллар будет уменьшаться, что говорит в пользу роста пары EUR/USD.
• И ФРС, и ЕЦБ, скорее всего, завершат цикл повышения ставок летом. Однако, в то время как ставки ЕЦБ, вероятно, останутся на прежнем уровне, мы ожидаем, что ФРС снова начнет снижать ставки в начале 2024 года. Такая конвергенция монетарных политик является значительным преимуществом для евро.
• Наша цель для EUR/USD - 1.12.

Цена золота держится у критической поддержки в осторожном начале новой недели. Отскочит ли пара XAU/USD от ключевого уровня Фибо 23.6%? Двани Мета из FXStreet анализирует технические перспективы пары.

Ключевые тезисы

• 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается бычьим, а 21-DMA пробила умеренно устойчивую 50-DMA, что подтверждает бычий крест. Эти благоприятные технические индикаторы продолжают усиливать бычий потенциал цены на золото.
• Голубиные ожидания ФРС в сочетании с возобновившимися опасениями по поводу кризиса в банковском секторе могут возродить восходящий импульс, побуждая цену на золото возобновить восходящий тренд к годовому максимуму $2010. Однако для разворота коррекционного нисходящего движения крайне важно отвоевать максимум 21 марта на $1 986.
• Коррекция цены на золото может набрать силу при дневном закрытии ниже уровня 23.6% коррекции мартовского роста, который находится на отметке $1963, ниже которого будет протестировано сопротивление "Бычьего флага", превратившееся в поддержку, на $1 960. Более глубокое падение бросит вызов критической поддержке на $1 935, который представляет собой слияние 38.2% коррекции, максимумов 21 и 22 марта.

Пара USD/CHF сокращает внутридневные потери в районе 0.9185, но остается под давлением на фоне неблагоприятных сигналов рынка опционов и вялых рынков в преддверии европейской сессии понедельника. При этом швейцарская валютная пара (CHF) отражает беспокойство трейдеров перед выпуском квартального бюллетеня Швейцарского национального банка (SNB), а также предпочтительного показателя инфляции ФРС, а именно базового индекса цен расходов на личное потребление (PCE).

Тем не менее, одномесячный риск разворота (RR) пары USD/CHF, являющийся показателем спреда между опционами колл и пут, к концу пятничной североамериканской сессии зафиксировал трехдневную полосу потерь. Стоит отметить, что дневной RR упал до -0.010.

Не только дневной, но и недельный RR также порадовал продавцов пары, так как он упал до -0.040 после 0.000 на предыдущей неделе.

Таким образом, текущая слабость пары USD/CHF остается актуальной, даже когда рынки остаются неопределенными в преддверии важнейших данных/событий.

Выступая в выходные на Форуме развития Китая, глава Международного валютного фонда (МВФ) Кристалина Георгиева предупредила, что риски для финансовой стабильности возросли.

Дополнительные тезисы

Ссылаясь на министра финансов Китая Лю Куня, газета 21st Century Herald сообщила в понедельник, что страна активизирует усилия по проведению сильной фискальной политики и эффективной системы налогообложения в этом году для стабилизации экономики.

Лю сказал, что глобальная экономическая ситуация не внушает оптимизма, и экономика Китая сталкивается с проблемами.

"Поддержка малых и средних предприятий, самозанятого бизнеса и неблагополучных отраслей будет ключевым направлением в этом году", - добавил он.

Отдельно Национальное статистическое бюро Китая (NBS) сообщило, что прибыль промышленных предприятий в Китае за первые два месяца 2023 года снизилась на 22.9% по сравнению с предыдущим годом.

В ходе последних торгов сегодня Народный банк Китая (PBOC) установил курс юаня на уровне 6.8714 против последнего закрытия на 6,8679 и прогноза 6.8703.

Вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос заявил в выходные, что банковский сектор переживает период очень высокой неопределенности, что диктует подход к процентной политике от заседания к заседанию, согласно интервью, опубликованному на сайте ЕЦБ.

Допольнительные тезисы

Reuters сообщает, управляющий Риксбанка Эрик Тедин заявил в воскресенье: "Шведский центральный банк, возможно, недооценил инфляционное давление и, скорее всего, будет вынужден придерживаться своих прогнозов об очередном повышении процентной ставки в апреле".

"Может оказаться, что процесс инфляции хуже, чем мы думали", - сказал глава Риксбанка в интервью телеканалу SVT.

Дополнительные тезисы

=

Резервный банк Новой Зеландии (RBNZ) заявил в понедельник, что коэффициенты капитала банков страны останутся устойчивыми во время большинства суровых погодных явлений, хотя необходимы дополнительные исследования, чтобы понять, как ЦБ может потенциально сочетаться с другими рисками для финансовой системы, сообщает Reuters.

"По мере увеличения риска наводнений финансовая система, вероятно, столкнется одновременно с более широким спектром рисков, связанных с климатом", - заявил заместитель управляющего Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) Кристиан Хоксби, передает Reuters.

Хоксби также сказал: "Климатический стресс-тест РБНЗ, который будет проведен позднее в этом году, поможет определить сочетание этих рисков для балансов банков".