Новости и прогнозы рынков CFD — 22-03-2023

Председатель FOMC Джером Пауэлл комментирует перспективы политики после решения ФРС повысить учетную ставку на 25 базисных пунктов до диапазона 4,75-5% по итогам мартовского заседания.

Ключевые цитаты

"Снижение ставки в этом году не является нашим базовым сценарием".

"Политика должна быть достаточно жесткой, чтобы снизить инфляцию, часть этой жесткости может исходить от условий кредитования".

"В конце концов, мы сделаем достаточно, чтобы снизить инфляцию до 2%".

"На 100% уверен, что в банке SVB будут проводиться внешние расследования, мы их приветствуем".

"Я приветствую все расследования этого банковского краха".

"Фискальный импульс сейчас не является драйвером инфляции".

Председатель FOMC Джером Пауэлл комментирует перспективы политики после решения ФРС повысить учетную ставку на 25 базисных пунктов до диапазона 4,75-5% по итогам мартовского заседания.

Ключевые цитаты

"История с дезинфляцией остается прежней".

"Инфляция товаров снижается, хотя и медленнее, чем нам хотелось бы".

"У нас все еще нет признаков прогресса по базовой инфляции в сфере услуг помимо сектора недвижимости".

"Данные по инфляции, однако, указывают на усиление инфляции".

"Мы не знаем степень влияния ужесточения кредитных условий".

"Мы не знаем, насколько значительным или устойчивым будет эффект от ужесточения кредитных условий".

"Тем не менее, мы считаем его вполне реальным".

"Это говорит в пользу того, чтобы быть настороже, когда мы думаем о дальнейшем повышении ставок".

Председатель FOMC Джером Пауэлл комментирует перспективы политики после решения ФРС повысить учетную ставку на 25 базисных пунктов до диапазона 4,75-5% по итогам мартовского заседания.

Ключевые цитаты

"Последние две недели окажут давление на спрос и инфляцию".

"Необходимость дальнейшего повышения ставки будет основываться, в частности, на фактических и ожидаемых последствиях ужесточения в кредитном секторе".

"Акцент сделан на словах "возможно" и "некоторое" в противовес "продолжающимся" повышениям ставки".

"Наше заявление пыталось отразить неопределенность перспектив из-за банковских стрессов".

"Возможно, что банковские стрессы ослабевают, и нам предстоит еще много работы; обратное также может быть правдой".

"Возможное ужесточение кредитных условий может облегчить работу монетарному ужесточению".

"Мы действительно сосредоточены на потенциальном ужесточении кредитных условий и на том, что это может дать".

"В отношении банков мы сосредоточены на наших инструментах финансовой стабильности".

"На заседании я услышал, что значительное число людей ожидает ужесточения кредитных условий".

"Это было включено в их прогнозы".

"Но банковская напряженность возникла так недавно, поэтому так много неопределенности".

Председатель FOMC Джером Пауэлл комментирует перспективы политики после решения ФРС повысить учетную ставку на 25 базисных пунктов до диапазона 4,75-5% по итогам мартовского заседания.

Ключевые цитаты

"Банковская система надежна и устойчива".

"Потоки депозитов в банковской системе стабилизировались".

"Мы проводим тщательный анализ, чтобы понять, нужно ли нам усилить регулирование".

"Рассматривались проблемы банковской системы в преддверии заседания".

"Данные по занятости и инфляции между заседаниями оказались сильнее, чем ожидалось".

"Пару недель назад, до потрясений в банковской системе, мы думали, что нам придется повысить терминальный уровень ставки, прежде чем возникнут стрессы ".

"Важно поддерживать доверие действиями и словами".

"В принципе, мы можем считать банковский стресс эквивалентным повышению ставки".

"Оценивая необходимость дальнейшего повышения ставки, мы будем уделять особое внимание фактическим и ожидаемым последствиям ужесточения кредитной политики".

Председатель FOMC Джером Пауэлл комментирует перспективы политики после решения ФРС повысить учетную ставку на 25 базисных пунктов до диапазона 4,75-5% по итогам мартовского заседания.

Ключевые цитаты

"Инфляция несколько замедлилась, но сила последних показателей указывает на то, что инфляционное давление продолжает оставаться высоким".

"Процессу снижения инфляции еще предстоит пройти долгий путь".

"Долгосрочные инфляционные ожидания остаются хорошо закрепленными".

"Мы продолжаем процесс значительного сокращения нашего баланса".

"Со времени последнего заседания экономические данные оказались сильнее, чем ожидалось".

"Но мы считаем, что последние события в банковской сфере приведут к ужесточению условий кредитования".

"Это повлияет на экономику и на то, как мы должны реагировать".

"Мы будем внимательно следить за поступающими данными, фактическими и ожидаемыми последствиями ужесточения кредитных условий".

"Мы будем использовать это как основу для принятия решений".

"Курс политики будет корректироваться по мере необходимости, и мы будем принимать решения от заседания к заседанию".

"Снижение инфляции, вероятно, потребует периода роста экономики ниже тренда, а также ослабления условий на рынке труда".

Председатель FOMC Джером Пауэлл комментирует перспективы политики после решения ФРС повысить учетную ставку на 25 базисных пунктов до диапазона 4,75-5% по итогам мартовского заседания.

Ключевые цитаты

"Изолированные банковские проблемы, если их не решать, могут угрожать банковской системе".

"Вот почему мы приняли решительные меры".

"Сбережения всех вкладчиков в безопасности".

"Наши кредитные программы эффективно удовлетворяют потребности банков".

"Ликвидность доступна в достаточном количестве".

"Будем использовать все необходимые инструменты".

"Мы будем продолжать внимательно следить за ситуацией, готовы использовать все инструменты, чтобы сохранить банковскую систему безопасной и надежной".

"Мы также извлечем уроки из этого эпизода".

"Инфляция остается слишком высокой".

"Рынок труда все еще слишком дефицитный".

"Мы по-прежнему твердо намерены довести инфляцию до уровня 2%".

"Экономика не работает ни для кого без низкой инфляции".

"Потребительские расходы, похоже, выросли в этом квартале, хотя некоторые из них связаны с погодой".

"Активность в жилищном секторе остается слабой".

"Политики в целом ожидают, что слабый рост экономики продолжится, и почти все члены FOMC считают, что риски для роста склоняются в сторону понижательных".

"Рост заработной платы показал некоторые признаки ослабления, но спрос по-прежнему превышает предложение".

"Мы ожидаем, что со временем это придет в равновесие".

"Инфляция остается намного выше нашей цели".

Пересмотренная сводка экономических прогнозов ФРС, так называемая точечная диаграмма, показала, что медианный прогноз по ставкам на конец 2023 года составляет 5,1%, что соответствует декабрьскому прогнозу.

Дополнительные тезисы

"Медианный прогноз ФРС по ставке по федеральным фондам на конец 2024 года - 4,3% (ранее 4,1%)".

"Медианный прогноз ФРС по ставке по федеральным фондам на конец 2025 года 3,1% (ранее 3,1%)".

"Медианный прогноз ФРС по ставке в более долгосрочной перспективе 2,5% (ранее 2,5%)".

"Политики ФРС прогнозируют более медленный рост ВВП в 2023 году, более низкий уровень безработицы и меньший прогресс в отношении инфляции по сравнению с декабрьскими оценками".

"Прогнозы ФРС предполагают еще одно повышение ставки на 25 базисных пунктов в этом году и снижение ставки на 75 базисных пунктов в 2024 году".

Федеральная резервная система (ФРС) США по итогам мартовского заседания объявила о повышении ключевой процентной ставки, ставки по федеральным фондам, на 25 базисных пунктов до диапазона 4,75-5%. Это решение совпало с ожиданиями рынка.

В сопроводительном заявлении ФРС отказалась от упоминания о "продолжающемся повышении ставок" и заявила, что может быть целесообразным некоторое дополнительное ужесточение политики.

Основные тезисы

"Вероятно, кредитные условия будут ужесточаться, что негативно скажется на экономической активности, найме и инфляции".

"Банковская система США надежна и устойчива".

"Продолжим сокращение размера баланса в соответствии с планом".

"Рост числа рабочих мест ускорился и происходит высокими темпами".

"Инфляция остается на высоком уровне".

"Голосование ФРС при приняти решения было единогласным".

Реакция рынка

Индекс доллара США резко упал в качестве первоначальной реакции и на момент написания торговался с внутридневным понижением на 0,5%, достигнув отметки 102,70.

Федеральная резервная система (ФРС) США по итогам мартовского заседания объявила о повышении ключевой процентной ставки, ставки по федеральным фондам, на 25 базисных пунктов до диапазона 4,75-5%. Это решение совпало с ожиданиями рынка.

Золото быстро протестировало область $1,973/98. Прорыв выше этой отметки приведет к тому, что желтый металл получит дальнейший импульс к росту, считают стратеги Credit Suisse.

55-DMA на уровне $1,881 станет основанием для золота

"Устойчивый прорыв выше $1,973/98 необходим, чтобы расчистить путь для повторного тестирования долгосрочного сопротивления в области рекордных максимумов 2020 и 2022 годов на $2,070/75. Хотя это сопротивление, безусловно, является крепким орешком, его чистый и устойчивый прорыв откроет дверь к следующему барьеру на $2 300".

"В идеале, 55-DMA, которая сейчас находится на уровне $1 881, должна поддержать рынок. Если она будет пробита, мы можем увидеть дальнейшее ослабление к недавнему минимуму диапазона на $1,805 и до важной 200-DMA, которая в настоящее время проходит на $1,778. Мы ожидаем, что она послужит основанием для рынка".

Глава Национального банка Бельгии и член Управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Пьер Вунш заявил в среду, что центральному банку, вероятно, придется еще повысить ставки, если рынок стабилизируется, но предупредил, что регулятору нужно время, чтобы оценить все последствия недавнего банковского кризиса.

Вунш, один из наиболее "ястребиных" членов ЕЦБ, отметил, что последние события могут оказать влияние на кредитование, что поможет центральному банку в сдерживании инфляции. Банки еврозоны имеют высокие показатели ликвидности, добавил он.

Ранее президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что важно, чтобы денежно-кредитная политика ЕЦБ "работала надежно в ограничительном направлении, и этот процесс начинает оказывать влияние только сейчас".

На прошлой неделе ЕЦБ повысил ключевые процентные ставки на 50 базисных пунктов и отказался от своего прогноза о значительном повышении ставок в будущем на фоне финансовых потрясений. Иной исход, пояснил Вунш, заставил бы людей говорить, что "они знают что-то, чего не знаем мы", и он сказал, что "все, что власти знают - это то, что они видят".

Реакция рынка

Пара EUR/USD растет пятый день подряд, держась чуть ниже отметки 1,0800 и двигаясь сейчас в боковом диапазоне, поскольку участники рынка ожидают решения Федеральной резервной системы.

Экономисты TD Securities обсуждают решение ФРС по процентной ставке и его последствия для EUR/USD и USD/JPY.

Ястребиный сценарий (20%)

"FOMC проводит повышение ставки на 25 б.п., но разделяет сохраняющуюся нехватку ликвидности в банковской системе и свой двойной мандат, предусматривающий полную занятость и инфляцию на целевом уровне, причем последняя по-прежнему существенно не синхронизирована. Председатель Пауэлл сигнализирует о том, что в ближайшее время ожидается еще одно повышение процентных ставок. Медианный точечный прогноз на 2023 год повышается. USD/JPY 133.90/00, EUR/USD 1.0680/00".

Базовый вариант (55%)

"ФРС повышает ставку на 25 б.п., признавая, что недавние потрясения на финансовых рынках усилили неопределенность в отношении перспектив. Однако Комитет дает понять, что работа еще не закончена, так как инфляция остается чрезмерно высокой. Мы ожидаем, что Пауэлл вновь заявит, что, хотя FOMC будет по-прежнему зависеть от поступающих данных, он считает, что дальнейшее повышение ставок может быть целесообразным. USD/JPY 132,70/80, EUR/USD 1,08".

Голубиный сценарий (25%)

"ФРС приостанавливает повышение ставок и отмечает растущую неопределенность в отношении дальнейшей политики. Комитет отмечает, что недавние рыночные потрясения, вероятно, негативно повлияют на финансовые условия и сократят кредитование в среднесрочной перспективе, даже если не произойдет широкого распространения заражения в банковской системе. Пауэлл отмечает, что наилучшим вариантом на будущее является терпение, учитывая сохраняющиеся препятствия, с которыми сталкивается экономика. Медианный точечный прогноз а на 2023 год понижен, при этом Пауэлл также подтверждает стремление ФРС к мягкой посадке. USD/JPY 130.60, EUR/USD 1.0880".

Пара GBP/USD сохраняет боевой настрой после возвращения выше 200-дневной скользящей средней. Экономисты Credit Suisse ожидают, что пара протестирует максимумы этого года на 1.2447/49.

Поддержка на 1.2009 должна устоять для сохранения повышательных рисков

"GBP/USD пытается прорваться выше 1.2270 (максимума середины февраля и нисходящего тренда с февраля 2022 года). Мы продолжаем прогнозировать чистый прорыв, который расчистит путь для нового визита к максимумам этого года в районе 1.2447/49, где, как мы ожидаем, цена снова будет остановлена. В случае прямого продолжения роста мы увидим сопротивление в области 1.2668/1.2783 (максимум мая 2022 года, уровень Фибо 61,8% коррекции снижения 2021/2022 годов и долгосрочный нисходящий тренд с мая 2021 года).

"Поддержка на уровне 1.2009 в идеале должна выстоять, чтобы сохранить текущие повышательные риски. Ее прорыв может привести к повторному тестированию 200-DMA, которая в настоящее время находится на уровне 1.1895".

• EUR/USD развивает рост в направлении барьера 1.0800.
• Закрытие выше него должно обеспечить дополнительное укрепление.

В среду пара EUR/USD достигла новых многонедельных максимумов в районе барьера 1.0800.

Продолжение сильного восходящего тренда может в скором времени привести к повторному тестированию недельного максимума 1.0804 (от 14 февраля), а его убедительное поглощение должно нацелить быков на следующее препятствие в районе пика на 2023 года 1.1032 (от 2 февраля).

Если смотреть на более долгосрочную перспективу, то конструктивный прогноз по паре остается неизменным, пока она торгуется выше 200-дневной SMA (сегодня на уровне 1.0329).

Дневной график EUR/USD

Привлекательная реальная процентная ставка оказывает поддержку бразильскому реалу, но потрясения на финансовом рынке и политическая неопределенность остаются факторами, оказывающими давление на валюту, считают экономисты Commerzbank.

Привлекательная реальная процентная ставка поддерживает BRL

"Учитывая привлекательную реальную процентную ставку в Бразилии, мы считаем, что реал получает хорошую поддержку, хотя текущая турбулентность на рынке и политическая неопределенность, вероятно, создадут волатильность".

"Политические риски, проблемы фискальной политики и потенциально более экспансионистская политика ЦБ после окончания срока полномочий главы Банка Нето в конце 2024 года, вероятно, будут оказывать давление на более долгосрочные перспективы BRL".

Источник: Commerzbank

• США, Минэнерго: запасы нефти за нед. на 17 марта +1,117 млн бар. против прогноза -1,448 млн и пред. +1,550 млн
• Запасы бензина -6,4 млн против прогноза -1,677 млн и пред. -2,061 млн – снижение 5-ю неделю подряд, максимальное снижение с сентября 2021 года
• Запасы дистиллятов -3,313 млн против прогноза -1,5 млн и пред. -2,527 млн, максимальное снижение с октября 2022 года
• Запасы в Кушинге -1,603 млн против пред. -1,916 млн – 3-е подряд снижение
• Загрузка производственных мощностей НПЗ +0,4% против прогноза +1,0% и пред. +2,2%  
• Производство 12,3 млн бар/д против пред. 12,2 млн (+0,82%)

Опубликованный накануне аналогичный отчет Института нефти API показал рост запасов нефти на 3,262 млн баррелей против прогноза -1,448 млн, так что сегодняшний результат уже не стал неприятной неожиданностью для черного золота. Кроме того, запасы нефтепродуктов продемонстрировали сохранение тренда на сокращение, что перетянуло на себя внимание рынка.

Цены на нефть WTI торговались перед релизом в районе $69.25 и укрепились выше $70 в ответ на данные отчета.

Отчет Управления энергетической информацией Минэнерго США о недельном изменении коммерческих запасов нефти и нефтепродуктов. Данные способны вызвать сильную волатильность рынка, так как цены на нефть влияют на мировые экономики и некоторые валюты, такие как канадский доллар. В целом, валютный рынок реагирует на данные не слишком активно, чего нельзя сказать о фьючерсах на WTI.

• Индекс DXY находится под давлением и возвращается к области 103.00 перед заседанием ФРС.
• Утрата уровня 103.00 может спровоцировать более глубокую коррекцию в ближайшей перспективе.

Индекс доллара DXY продолжил внутринедельное снижение и снова протестировал район 103.00, где располагается сильная поддержка.

Медвежьи настроения пока сохраняются. На этом фоне  незначительная поддержка отмечается на недельном минимуме 102,58 (от 14 февраля), в то время как утрата этой области может спровоцировать дальнейшие потери до минимума 2023 года в районе 101,80 (от 2 февраля).

В более широкой перспективе, пока индекс находится ниже 200-дневной SMA (сегодня на уровне 106,61), его перспективы, как ожидается, останутся негативными.

Дневной график DXY

EUR/USD консолидируется на шестинедельных максимумах перед решением FOMC. Экономисты Société Générale ожидают дальнейшего роста пары, если по итогам заседания регулятору удастся сохранить рыночные ожидания на том уровне, на котором они находятся сегодня.

Повышение ставки на 25 б.п. выглядит наиболее вероятным результатом

"Существует сценарий, в рамках которого, когда цены на природный газ вернулись к уровням 2021 года, а ФРС приближается к завершению цикла ужесточения, поскольку региональный банковский кризис ужесточает финансовые условия в США, доллар настроен на значительное падение".

"Если на сегодняшнем заседании FOMC удастся сохранить рыночные ожидания на том уровне, на котором они находятся сегодня, евро должен как минимум продолжить медленное движение вверх".

"Повышение ставки на 25 б.п. выглядит наиболее вероятным результатом, хотя уровень уверенности прогнозистов очень низок, и хотя мы получим новый "точечный график" и новые экономические прогнозы, они наверняка будут окутаны достаточным количеством оговорок, чтобы стало ясно, что FOMC просто выигрывает время, чтобы проверить, работают ли меры, принятые для стабилизации банковского сектора".

Доллар США снижается, как и ожидалось. Экономисты Credit Suisse сохраняют негативный прогноз по нему.

Укрепление доллара США с начала января было лишь коррекционным

"Мы по-прежнему считаем, что январское укрепление было коррекционным. Мы по-прежнему ждем прорыва ниже минимума 102,59 (от середины февраля), что еще больше укрепит наш прогноз о повторном тестированнии минимума этого года на 100,82, а затем - уровня Фибо 61,8% коррекции восходящего тренда 2021/2022 годов в районе 98,98".

"Сопротивление на 105.10 в идеале  должно выстоять для сохранения понижательных рисков. В случае его прорыва мы ожидлаем повторный тест области 105,88/106,64".

Вчерашние данные по инфляции в Канаде за февраль оказались слабее ожиданий. Экономисты Commerzbank ожидают, что луни останется под понижательным давлением.

Уровень инфляции в Канаде в феврале замедлился больше ожиданий

"Общий показатель снизился более значительно, чем ожидалось, с 5,9% до 5,2%. Базовые показатели инфляции (trim, median) в среднем снизились, как и ожидалось, оставшись немного ниже отметки 5%".

"Данные, вероятно, дали рынку понять, что дальнейшее повышение ставок в настоящее время маловероятно, прежде всего, пока инфляция сохраняет тенденцию к снижению. Это оказывает давление на луни, поскольку противоречит ожиданиям рынка в отношении ФРС ".

"Поскольку внимание рынка сегодня будет сосредоточено на решении ФРС, протокол последнего заседания Банка Канады останется на заднем плане, в частности, потому что заседание проходило до недавней турбулентности на финансовых рынках".

• EUR/JPY отвоевывает область выше отметки 143,00.
• Дальнейшее повышение в краткосрочной перспективе представляется весьма вероятным.

EUR/JPY растет третью сессию подряд, достигнув в среду многодневного максимума к северу от отметки 143.00.

Отскок выглядит сильным, и продолжение этого ценового движения должно нацелить быков на максимум 2023 года на 145,56 (от 2 марта) перед потенциальным посещением пика декабря 2022 года на 146,72 (от 15 декабря).

Между тем вероятность снижения будет оставаться в силе, пока кросс торгуется ниже 200-дневной SMA (сегодня на 141.79).

Дневной график EUR/JPY

Золото, как правило, приносит положительную прибыль, когда в финансовой системе возникает краткосрочный стресс. Тем не менее, экономисты из Standard Chartered ожидают, что в ближайшие месяцы желтый металл снова опустится к $1,875.

"Позиционирование инвесторов по-прежнему далеко от экстремальных значений, что говорит о том, что оно вряд ли встанет на пути дальнейшего роста. Это говорит о том, что существует достаточно высокая вероятность того, что курс XAU/USD в краткосрочной перспективе будет завышен, особенно если опасения по поводу банковского сектора сохранятся. Учитывая это, мы помним, что золото помогает смягчить волатильность на относительно коротких временных горизонтах".

"В более длительном трехмесячном периоде мы бы не стали чрезмерно гнаться за недавним ростом, и вместо этого мы ожидаем, что золото вернется в район $1,875".

Доллар США снижается в ожидании вердикта ФРС. Хотя доллар США может укрепиться после заявления ФРС по монетарной политике, рост вряд ли будет значительным, считают экономисты Scotiabank.

Главный вопрос для доллара - насколько заявление ЦБ и пресс-конференция изменят ожидания по ставке

"Возможно, существует некоторый риск того, что рынки слишком переоценивают то, насколько "голубиным" может оказаться сегодня заявление Пауэлла, что может способствовать некоторому росту доллара в краткосрочной перспективе".

"Основной вопрос для доллара США, возможно, заключается в том, насколько заявление ЦБ и пресс-конференция изменят ожидания в отношении конечной ставки (и заложенные в рыночные цены ожидания в отношении снижения ставки в конце года); кажется, трудно отделаться от мысли, что цикл ставок ФРС выглядит очень зрелым, и это должно ограничить способность доллара к значительному укреплению".

"Вероятно, доллар США еще немного ослабнет после решения ФРС, но в краткосрочной перспективе это может быть неровная поездка".

USD/JPY может сделать краткосрочную паузу. Тем не менее, аналитики Credit Suisse продолжают ожидать повторного тестирования минимума на 127,53/23.

Сопротивление на уровне 135,12 идеально подходит для сдерживания краткосрочной фазы консолидации

"В то время как мы можем наблюдать краткосрочную фазу консолидации, наш более широкий прогноз остается негативным. Мы ожидаем возможного прорыва ниже линии восходящего тренда и последующей поддержки на уровне 129,80 и повторного тестирования области 127,53/23  (минимума этого года на и уровня Фибо 50% коррекции восходящего тренда 2021/2022)".

"Сопротивление на уровне 135,12 в идеале сдержит краткосрочную фазу консолидации. Однако в случае его прорыва можно ожидать повторного тестирования 136,67/137,46".

Пара USD/BRL совершила отскок после защиты ключевого уровня поддержки 5,01, представляющего собой минимумы августа/ноября прошлого года. Экономисты Société Générale ожидают, что пара будет постепенно расти.

Риск продолжительного снижения при прорыве ниже 5,01

"Ожидается, что пара USD/BRL будет постепенно расти в направлении 5,38 и нашего целевого уровня на 5,46/5,48".

"Трендовая линия, прочерченная с 2020 года на уровне 5,60, является ключевым сопротивлением в ближайшей перспективе".

"Только если пара пробьет графический уровень 5,01, возникнет риск продолжительного движения вниз".

Пара EUR/USD приблизилась к отметке 1,08. Экономисты из Scotiabank считают, что самая популярная в мире валютная пара может повторно протестировать область 1,10.

Осцилляторы краткосрочного тренда предвещают позитивные перспективы для евро

"Рост цены выше отметки 1.0760 и бычьи осцилляторы краткосрочного тренда подают позитивные для евро сигналы и предполагают сильную поддержку на падениях (первоначально в районе 1.0750/60 и более сильную на 1.0700/25)".

"Мы отмечаем некоторое сопротивление на уровне 1.0835/40, но продвижение цены через верхнюю часть диапазона 1.07-1,08, вероятно, говорит о том, что евро нацелен на повторнон тестирование области 1.10".

Рост фунта продвинулся до отметки 1,23. Чистый прорыв выше 1,2380 откроет путь к 1,25, а затем к диапазону 1,28/30, считают экономисты Scotiabank.

Сильный и развивающийся импульс по британскому фунту

"Краткосрочные осцилляторы указывают на уверенный и развивающийся импульс по британскому фунту".

"Сопротивление, построенное от бокового канала, который сформировался с начала года, находится на уровне 1.2380. Чистый прорыв выше этой отметки нацелит быков на 1,25 и, возможно, на продвижение к диапазону 1,28/1,30".

USD/CAD торгуется в районе отметки 1,37. Экономисты Scotiabank подчеркивают, что во втором квартале сезонные тенденции станут более позитивными для луни.

USD/CAD остается в достаточно устоявшемся боковом диапазоне

"Стоит повторить, что сезонный фон действительно становится более позитивным для CAD во втором квартале (первый квартал обычно плохой для CAD, как и в этом году), и апрель, в частности, обычно является слабым месяцем для USD/CAD (снижение на 1,1% в среднем за последние 25 лет)".

"Реальность такова, что USD/CAD остается в довольно устоявшемся боковом диапазоне, и, если что и наблюдается, так это скромный понижательный уклон от максимумов середины марта в области 1.3800/50".

"Отскок от поддержки в районе 1.3650 укрепит эту поддержку, но для более сильного бычьего импульса потребуется возврат цены выше 1.38".

"Внутридневное сопротивление находится на уровне 1.3725/50".

Пара EUR/USD продолжает расти пятую сессию подряд в среду. Прорыв выше уровня 1.0802/06 откроет дорогу к максимуму за последний год 1.1035, сообщают аналитики Credit Suisse.

Поддержка передвинута к 1.0631

"Мы продолжаем ждать прорывавыше ценового сопротивления 1.0802/06, чтобы подтвердить восходящую тенденцию к укреплению до 50% коррекции падения 2021/2022 годов на уровне 1.0944, а затем повторное тестирование максимума 1.1035 за текущий год.

Начальная поддержка передвинута выше к 1.0631. Только прорыв 1.0463 подтвер дит  вершину модели "голова и плечи" и потенциально более значительный спад".

По мнению экономистов из Commerzbank, заседание Банка Англии (BoE) в четверг может привести к тому, что стерлинг пострадает, если центральный банк приостановит цикл повышения ставок.

Ключевые тезисы

• Решающее значение имеет то, будет ли Банк Англии действительно выступать в четверг. Если он этого не сделает, стерлинг, скорее всего, заметно пострадает.
• Так или иначе, Банк Англии, вероятно, будет рассматриваться как более нерешительный центральный банк, особенно по сравнению с ЕЦБ, так что мы по-прежнему скептически относимся к стерлингу в среднесрочной перспективе.

Банк Англии продолжит ужесточение и может повысить учетную ставку на 25 б.п. на заседаниях в марте и мае, комментирует экономист UOB Group Ли Сью Энн.

Ключевые тезисы

"Мы ожидаем повышение ставки на 25 б.п. на следующих двух заседаниях 23 марта и 11 мая, в результате чего банковская ставка достигнет пика в 4,5%.

Мы признаем, однако, риски для наших прогнозов, учитывая задачу Банка Англии по борьбе с инфляцией на фоне сложных экономических перспектив, что отражается в диапазоне мнений MPC на последнем заседании 2 февраля".

Пара GBP/USD начала расти после выхода данных по инфляции в Великобритании. Рынки ожидают повышения ставки BOE на 25 б.п. в четверг. ФРС, согласно широкому прогнозу, повысит свою ставку до 4.75%-5%, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Управление национальной статистики Великобритании сообщило ранее, что инфляция в Великобритании, измеряемая индексом потребительских цен (CPI), в феврале выросла до 10.4% в годовом исчислении с 10.1% в январе. Это значение значительно превзошло рыночные ожидания в 9.8%. Базовый индекс потребительских цен, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос до 6.2% за тот же период с 5.8%.
• После выхода горячих данных по инфляции вероятность повышения ставки Банка Англии (BOE) на 25 базисных пунктов (б.п.) в четверг поднялась выше 90% с 50% во вторник, что отражает ястребиный крен в ожиданиях.
• Позже сенрлея ФРС, согласно прогнозам, повысит учетную ставку на 25 б.п. до диапазона 4.75-5%. Это решение уже принято, и вряд ли оно вызовет значительную реакцию рынка.
• Вместо этого инвесторы обратят пристальное внимание на прогноз конечной ставки в пересмотренной сводке экономических прогнозов (SEP), так называемый точечный график. В декабре медианный прогноз ставки на конец 2023 года составлял 5.1%. Если пересмотр в сторону повышения будет незначительным, а верхняя граница ключевой ставки будет находиться где-то между 5.25% и 5.5%, то тяга к риску может доминировать на рынках и дать дополнительный толчок GBP/USD. Если точечная диаграмма покажет, что некоторые политики наметили снижение ставки до конца 2023 года, это также должно вызвать аналогичную реакцию рынка.
• С другой стороны, доходность казначейских облигаций США, вероятно, начнёт расти, что поможет доллару США окрепнуть, если SEP покажет, что никто из политиков не ожидал снижения ставки в 2023 году.
• Комментарии председателя FOMC Джерома Пауэлла также могут повлиять на оценку доллара США. Если Пауэлл заверит рынки в том, что проблемы с ликвидностью в банковском секторе сдерживаются, и что он продолжит ужесточать политику для усмирения инфляции, спрос на безопасные активы могут вернуться на рынки и заставить GBP/USD развернуться на юг.

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары GBP/USD:

"Пара GBP/USD набрала бычий импульс и продвинулась к отметке 1.2300 утром в среду, достигнув самого высокого уровня с начала февраля.

GBP/USD встречает первое сопротивление на уровне 1.2300, где расположена средняя точка восходящего регрессивного канала, берущего начало в начале марта. Выше этого барьера 1.2330 (бывшая поддержка, статическое сопротивление с января) может рассматриваться как следующее сопротивление, прежде чем пара нацелится на верхнюю границу восходящего канала на 1.2370.

1.2230 (нижняя граница восходящего канала, 20-периодная простая скользящая средняя (SMA)) выступает в качестве ключевой поддержки. При закрытии ниже этого уровня на 4-часовом графике возможны дополнительные потери в направлении 1.2200 (психологический уровень) и 1.2160 (50-периодная SMA)".

Экономисты ING считают, что у доллара есть возможность восстановить позиции на фоне умеренного "ястребиного" сюрприза со стороны ФРС.

ФРС повысит ставку на 25 б.п.

"Это очень сложный вопрос, но мы ожидаем, что ФРС сегодня повысит ставку на 25 базисных пунктов. В конечном счете, главная цель Пауэлла - восстановить доверие инвесторов, а удержание ставки может свидетельствовать об отсутствии доверия к финансовой системе.

Точечные диаграммы также могут быть пересмотрены немного выше, и доллар может немного восстановиться.

Тем не менее, постепенное улучшение настроений указывает на то, что впереди еще одно снижение доллара".

Заявления ФРС США о политике позднее на американской сессии могут вызвать сильную динамику пары. Ожидается, что ФРС повысит учетную ставку на 25 базисных пунктов. Точечная диаграмма и комментарии Пауэлла по поводу перспектив политики будут определять оценку доллара, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Позитивная рыночная среда не позволила доллару США найти спрос во вторник и помогла EUR/USD набрать бычий импульс.
• В среду глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что рынки могут увидеть более длительный шок от роста заработной платы, и подтвердила, что нет четких доказательств того, что базовая инфляция имеет тенденцию к снижению.
• Касается перспектив политики она заявила: "Мы не настроены ни на дальнейшее повышение ставок, ни на завершение их повышения". Хотя ее комментарии ничем не отличались от того, что она сказала на пресс-конференции ЕЦБ на прошлой неделе, EUR/USD удалось подняться выше.
• Ожидается, что по итогам мартовского заседания ФРС повысит ставку на 25 базисных пунктов до диапазона 4.75%-5%. Пересмотренная сводка экономических прогнозов (SEP), которая будет опубликована вместе с заявлением ФРС, может повысить волатильность доллара США (USD). В случае если некоторые чиновники прогнозируют снижение ставки до конца года, тяга к риску может вырасти и оказать давление на доллар США. С другой стороны, прогноз конечной ставки на уровне или выше 5.5% при отсутствии снижения ставки до следующего года может дать толчок росту доходности в США и заставить пару EUR/USD развернуться на юг.
• Комментарии председателя FOMC Джерома Пауэлла о перспективах политики в связи с крахом банка Silicon Valley также будут находиться под пристальным вниманием рынков. Если Пауэлл снизит обеспокоенность по поводу состояния банковского сектора и подтвердит, что ЦБ по-прежнему будет сосредоточен на борьбе с инфляцией, доллар США, вероятно, укрепится и наоборот.

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары EURUSD:

"Пара EUR/USD сохранила свою устойчивость и поднялась к отметке 1,0800 в начале среды.

Индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике собирается подняться выше отметки 70, что говорит о том, что в ближайшей перспективе пара может начать нисходящую коррекцию.

1.0800 (психологический уровень, статический уровень) выступает в качестве первоначального сопротивления перед 1.0850 (статический уровень с января) и 1.0900 (психологический уровень).

Первая поддержка расположена на 1.0750 (статический уровень, прежнее сопротивление) перед 1.0700 (психологический уровень, статический уровень) и 1.0660 (200-периодная простая скользящая средняя (SMA))".

Экономист UOB Group Ли Сью Энн предполагает, что ЦБ Филиппин, вероятно, повысит ставку на 25 б.п. позднее на этой неделе.

Ключевые тезисы

"Мы ожидаем, что ЦБ поднимет ставку RRP до 6,75% к середине этой недели. Это в значительной степени обусловлено пересмотром в сторону повышения (в начале февраля) инфляции и пересмотром графика достижения целевой ставки ФРС США своего пика во 2Q23.

В настоящее время мы прогнозируем повышение ставки на 25 б.п. на каждом из следующих трех заседаний в 1 половине 2023 года (в марте, мае и июне)".

Экономисты Credit Suisse ожидают, что китайский юань останется поддержанным будет торговаться, а пара USD/CNH будет торговаться на 6.70-7.10.

Ключевые тезисы

• Мы считаем, что юань будет оставаться относительно стабильной гаванью на фоне сохраняющихся опасений относительно ликвидности американских и европейских банков.
• Мы подтверждаем наш прогнозный диапазон для USD/CNH на 6.70-7.10.
• Направленность доходности в США по-прежнему будет определять курс USD/CNH, но сокращение RRR дополнит предыдущий нарратив о благоприятной для роста политике Китая. Это должно помочь стабилизировать юань относительно других валют развивающихся рынков и циклических валют.

• Держатели Ripple становятся быками благодаря росту курса альткоина до $0,49 в преддверии решения ФРС США о повышении ставки.
• Цена XRP начала одиночное ралли с огромным бычьим потенциалом, обеспечив рост на 20,1% со вторника.
• Быки XRP пытаются вернуть себе цель в $0,50, сталкиваясь с жестким сопротивлением на уровнях $0,47 и $0,49.

Ripple, один из крупнейших альткоинов по рыночной капитализации, стал свидетелем мощного взлета до отметки $0,49 в преддверии решения ФРС США о повышении ставки. Последние изменения в судебном процессе SEC против Ripple и банковский кризис заставили участников рынка стать быками по отношению к XRP и криптовалютам.

Цена Ripple достигла уровня $0,49 в ходе мощного ночного ралли

XRP, родной токен XRPLedger компании Ripple, занимающейся трансграничными платежами, отметил мощный скачок своей цены со вторника. Цена XRP начала одиночное ралли, пытаясь достичь бычьей цели в $0,50, но не достигла ее и достигла максимума в $0,49.

Резкий рост цены альткоина происходит на волне недавнего банковского кризиса и ожидания повышения процентной ставки Федеральной резервной системой США на четверть пункта. Участники криптовалютного рынка стали "быками" по отношению к биткоину и альткоинам с 12 марта в ответ на добровольную ликвидацию банка Silvergate и крах дружественного технологического банка SVB.

Меры ФРС по вливанию ликвидности в экономику и защите банков от краха подтолкнули инвесторов к децентрализации и криптовалютам. Успехи альткоина в недавнем судебном процессе дополняют список причин, способствующих росту его цены в краткосрочной перспективе.

Как видно на четырехчасовом ценовом графике XRP/TetherUS ниже, цель для цены XRP составляет $0,5091. Альткоин борется с сопротивлением на уровне $0,4927. Непосредственная поддержка альткоина находится на уровнях $0,4678 и $0,4517.

Ценовой график XRP/USDT 4H

Взрывное движение XRP ознаменовалось ростом на 28% 21 марта и последующим откатом. На момент публикации альткоин торгуется на Binance по цене $0,4566. Падение ниже уровня 61,8% коррекции Фибоначчи на отметке $0,4354 может лишить бычий тезис по альткоину силы.

Пара EUR/USD сохранила бычий импульс и закрыла четвертый торговый день подряд на положительной территории во вторник. Экономисты ING ожидают, что пара преодолеет барьер на 1.08.

Ключевые тезисы

• Мы считаем, что сегодняшнее заявление FOMC может вызвать восстановление доллара, и поэтому видим в основном понижательные риски для EUR/USD.
• В то же время, усилия регуляторов по сдерживанию негативных побочных эффектов от сделки UBS-CS для некоторых категорий держателей облигаций, похоже, приносят положительные результаты для европейских настроений, и, возможно, это означают, что баланс беспокойства на рынке теперь склоняется в сторону США, учитывая все еще неразрешенный региональный банковский кризис.
• Помимо влияния FOMC, мы считаем, что есть возможность для прорыва выше 1.0800 в ближайшей перспективе, пока настроения продолжают стабилизироваться.

Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард в среду подтвердила, что базовая динамика инфляции в Еврозоне остается сильной, как сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

"Мы должны и будем снижать инфляцию до целевого уровня.

Времена очень неопределенные.

Инфляция по-прежнему высока, и неопределенность относительно ее дальнейшего пути усилилась.

Хотя более ограничительные кредитные условия являются частью механизма, с помощью которого наше ужесточение в конечном итоге вернет инфляцию к цели, мы будем следить за тем, чтобы этот процесс был упорядоченным.

Мы не обязуемся ни повышать ставки дальше, ни заканчивать с повышением ставок.

Если, например, банки начнут применять больший посреднический клин - тогда передача будет сильнее.

Недавняя напряженность добавила новые понижательные риски и сделала оценку рисков более размытой.

Более значительная роль, которую сегодня играют сектора, полагающиеся на дисконтированные будущие доходы, такие как технологические, также может сделать денежную трансмиссию более мощной.

Мы не видим четких доказательств того, что базовая инфляция имеет тенденцию к снижению.

Избыток сбережений и низкий уровень трансмиссии через ставки по депозитам могут означать более слабую трансмиссию на потребление.

Мы можем увидеть более продолжительный шок, вызванный ростом заработной платы.

Важно, чтобы наша денежно-кредитная политика действовала в ограничительном направлении, и этот процесс только сейчас начинает вступать в силу".

Реакция рынка

Пара EUR/USD набрала обороты после этих комментариев и на момент написания выросла на 0,13% до 1,0780.

ФРС не может позволить себе совершить ошибки сегодня. Эстер Райхельт, валютный аналитик Commerzbank, анализирует, как решение FOMC может повлиять на курс доллара.

Балансировка доллара

"Чем больше ФРС сосредоточится на дезинфляционных аспектах недавних рыночных потрясений, тем сложнее будет доллару удержать свои позиции, особенно против евро, теперь, когда ЕЦБ однозначно высказался в пользу дальнейшего повышения процентных ставок".

"Если при установлении процентных ставок внимание по-прежнему будет сосредоточено на инфляционных рисках, и в то же время ФРС удастся успокоить рынки, указав на свои возможности помимо процентных ставок, доллар сможет восстановить позиции. Поэтому сегодняшнее решение остается балансирующим актом".

Дальнейшие потери не выглядят благоприятными, пока USD/CNH остается выше 6,8550, отметили экономист Ли Сью Энн и рыночный стратег Квек Сер Леанг из UOB Group.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что доллар США "скорее всего, будет снижаться, но прорыв уровня 6.8550 маловероятен". Тем не менее, доллар США торговался сдержанно между 6,8654 и 6,8854, после чего закрылся практически без изменений на отметке 6,8762 (+0,02%). Спокойные ценовые движения не дают новых подсказок, и сегодня мы ожидаем, что доллар будет торговаться в боковом диапазоне между 6.8600 и 6.8900".

Прогноз на 1-3 недели: "Наше вчерашнее обновление (21 марта, цена спот на 6.8800) остается в силе. Как было отмечено, нисходящий импульс быстро ослабевает, и USD должен пробить и остаться ниже 6.8550 в ближайшие пару дней, иначе его дальнейшее ослабление маловероятно. И наоборот, прорыв уровня 6.9100 ("сильный уровень сопротивления") будет означать, что доллар может консолидироваться в течение некоторого периода времени."

Пара EUR/GBP вчера торговалась вблизи отметки 0,8850, но сегодня снова упала ниже 0,8800 после неожиданного ускорения инфляции в Великобритании. Тем не менее, экономисты ING сохраняют "бычий" прогноз на ближайшие недели.

Неожиданное ускорение инфляции

"Основной CPI  г/г вырос с 10,1% до 10,4%, опровергнув ожидания падения ниже 10,0%. Базовая инфляция также ускорилась с 5,8% до 6,2%.

Сегодняшние данные - наряду с предварительным восстановлением настроений на рынке - укрепляют перспективы повышения ставки Банка Англии завтра (что также является нашим базовым вариантом). Тем не менее, мы по-прежнему считаем майскую паузу весьма вероятной и продолжаем рассматривать направление движения EUR/GBP как "бычье" в ближайшие недели".

Непрекращающийся спад NOK указывает на то, что завтрашнее решение Банка Норвегии по ставке станет решающим или переломным моментом для валюты. Экономисты Credit Suisse ожидают, что пара EUR/NOK протестирует уровень 11,70, если Банк Норвегии не сможет повысить ставку на 25 базисных пунктов.

Пара EUR/NOK может упасть до ~10,81 при повышении ставки на 50 базисных пунктов.

"Поскольку рынки настроены на "ястребиные" риски, связанные со сценарием повышения ставки на 25 базисных пунктов, отказ может подтолкнуть пару EUR/NOK к быстрому тестированию уровня 11,70.

И наоборот, EUR/NOK может упасть до ~10,81 при повышении ставки на 50 б.п.".

USD/JPY будет колебаться между 130,50 и 134,60 в ближайшие недели, комментируют экономист Ли Сью Энн и стратег по рынкам Квек Сер Леанг из UOB Group.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Мы не ожидали сильного отскока доллара США до максимума 132,62 вчера (мы ожидали, что доллар США протестирует основную поддержку на уровне 130,45). Хотя у доллара есть возможность для дальнейшего отскока, маловероятно, что любое продвижение вперед преодолеет отметку 133,50. Поддержка находится на 132,00, а затем на 131,50".

Прогноз на 1-3 недели: "Мы ожидали ослабления доллара США с начала прошлой недели. После того как доллар упал до 130,52, вчера (21 марта, цена спот на 131,20) мы отметили, что прорыв 130,45 не будет удивительным. Однако доллар резко отскочил и преодолел наш "сильный уровень сопротивления" на 132,60 (максимум 132,62). Прорыв уровня "сильного сопротивления" указывает на то, что более чем недельная слабость доллара закончилась. В дальнейшем доллар США, скорее всего, будет торговаться в широком диапазоне, ожидаемом между 130,50 и 134,60".

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ увеличился четвертый день подряд, на этот раз почти на 21 тыс. контрактов, что является самым большим однодневным приростом с 1 февраля. В то же время торговые объемы  выросли примерно на 146,7 тыс. контрактов, сменив три последовательных дневных спада.

Природный газ пока консолидируется

Цены на природный газ во вторник прилично выросли на фоне роста открытого интереса и объемов, что предполагает возможность отскока в ближайшей перспективе, хотя и на фоне текущей консолидационной моды. Пока что товар остается в пределах диапазона $2,00-$3,00 MMBtu.

По мнению экономиста Ли Сью Энн и рыночного стратега Квек Сер Леанг из UOB Group, вероятность дальнейшего роста AUD/USD, похоже, на данный момент несколько снизилась.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Наше мнение о том, что AUD будет укрепляться вчера, оказалось неверным, так как он упал до минимума 0,6650 в ходе торгов в Нью-Йорке. Несмотря на снижение, нисходящий импульс не сильно улучшился. Хотя сегодня AUD может снизиться, любое снижение, скорее всего, будет частью нижнего диапазона 0,6640/0,6700. Другими словами, явный прорыв 0,6640 маловероятен".

Прогноз на 1-3 недели: "Два дня назад (20 марта, цена спот на 0.6700) мы отметили, что улучшение восходящего импульса, вероятно, приведет к тому, что AUD будет торговаться с уклоном вверх в направлении 0.6780. Однако AUD не смог продвинуться вверх. Быстрая потеря импульса уменьшила шансы на укрепление AUD. Однако только прорыв уровня 0,6640 (без изменения уровня "сильной поддержки") укажет на то, что AUD, скорее всего, будет торговаться в широком диапазоне консолидации вместо того, чтобы направиться выше".

Пара NZD/USD, похоже, остановила двухдневное коррекционное снижение с более чем одномесячного максимума, достигнутого ранее на этой неделе. Медведи NZD ссылаются на дефицит и плохие торговые данные как на факторы риска, сообщают экономисты ANZ Bank.

Вероятна большая волатильность, будьте готовы к этому

"Похоже, что NZD выделяют за некоторые из его "грехов": огромный дефицит текущего счета и вчерашние плохие данные по торговле.

Общая картина выглядит довольно двоичной, рынок колеблется по прихоти от "бычьего" настроя (восстановление после циклона, удаленность от глобальных банковских проблем, РБНЗ, вероятно, продолжит повышать ставки) до "медвежьего" (дефицит текущего счета, экономика, ориентированная на жилье, доллар США - тихая гавань, кредитные рейтинги под угрозой).

В преддверии решения ФРС вероятна повышенная волатильность; будьте готовы к этому.

Поддержка 0.5750/0.5900/0.6090 - Сопротивление 0.6540/0.6675".

Согласно предварительным данным CME Group,  во вторник, показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть возобновил восходящий тренд и вырос почти на 5 тыс. контрактов, оставив позади предыдущее дневное падение. Торговые объемы, напротив, сократились вторую сессию подряд, на этот раз примерно на 63,5 тыс. контрактов.

WTI: Повышение цен, похоже, ограничено отметкой $70,00

Цены на баррель WTI заметно выросли во вторник. Движение происходило на фоне растущего открытого интереса и говорит в пользу продолжения подъема в ближайшей перспективе. Тем не менее, следующее препятствие для этого актива находится на ключевой отметке $70,00 за баррель.

Вот что вам нужно знать в среду, 22 марта:

Финансовые рынки в середине недели остаются спокойными, поскольку инвесторы отходят в сторону, готовясь к заявлениям Федеральной резервной системы (ФРС) США по вопросам политики и пресс-конференции председателя Джерома Пауэлла. В преддверии этого события запланированы выступления нескольких политиков Европейского центрального банка (ЕЦБ), включая президента Кристин Лагард. Еженедельные заявки на ипотечное кредитование и изменение запасов сырой нефти Минэнерго будут единственными данными, представленными в экономическом календаре США.

Ожидается, что по итогам мартовского заседания ФРС повысит учетную ставку на 25 базисных пунктов до диапазона 4,75%-5%. Пересмотренная сводка прогнозов (SEP) будет опубликована вместе с заявлением о политике. Спустя полчаса Пауэлл выступит с подготовленным заявлением и ответит на вопросы прессы. Прогноз терминальной ставки в SEP и подход Пауэлла к рыночным потрясениям, вызванным крахом Silicon Valley Bank, вероятно, окажут значительное влияние на восприятие риска во второй половине дня.

В начале европейской сессии индекс доллара США продолжает колебаться в узком диапазоне выше 103,00, а доходность 10-летних американских трежерис консолидируется выше 3,5% после повышения во вторник на 3,5%. Отражая осторожную позицию рынка, фьючерсы на фондовые индексы США торгуются практически без изменений.

Пара EUR/USD сохранила свой "бычий" импульс и закрыла четвертый торговый день подряд на положительной территории во вторник. В начале среды пара держится чуть выше уровня 1,0750.

После фазы консолидации на уровне около 1,2200 на азиатской сессии в среду, GBP/USD развернулась на север и поднялась выше 1,2250 в первой половине дня в Европе. Управление национальной статистики Великобритании сообщило, что годовая инфляция в Великобритании, измеряемая индексом потребительских цен (CPI), подскочила до 10,4% в феврале с 10,1% в январе. Это значение превысило рыночные ожидания в 9,8% и оказало поддержку фунту стерлингов в преддверии объявления политики Банка Англии (BOE) в четверг.

Пара USD/JPY зарегистрировала сильный дневной прирост на фоне роста доходности американских трежерис во вторник. Утром в Европе пара торгуется в узком диапазоне на уровне 132,50.

После отказа от области $2 000 в начале недели, цена на золото во вторник продолжила нисходящую коррекцию и опустилась ниже $1 940. Пара XAU/USD держится вблизи отметки $1,940 в начале среды.

Биткоин зарегистрировал небольшой дневной прирост во вторник и продолжает находиться в узком диапазоне выше $28 000 в начале среды. Потеряв почти 3% в понедельник, Ethereum восстановил свои позиции и вырос почти на 4% во вторник. Курс ETH/USD колеблется в узком канале около $1 800 в начале европейской сессии.

По мнению экономиста Ли Сью Энн и рыночного стратега Квек Сер Леанг из UOB Group, перспективы возвращения GBP/USD в область 1.2400 сейчас несколько ограничены.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Наши ожидания "дальнейшего укрепления" фунта оказались неверными, так как он упал до минимума 1.2180, а затем отскочил. Ценовые движения, вероятно, являются частью фазы консолидации. Сегодня мы ожидаем, что GBP будет торговаться в боковом диапазоне между 1.2180 и 1.2275".

Прогноз на 1-3 недели: "После резкого роста GBP мы вчера (21 марта, цена спот на 1.2270) подчеркнули, что он, вероятно, будет укрепляться дальше до 1.2400. Мы не ожидали резкого отката, который вплотную подошел к нашему уровню "сильной поддержки" на 1.2180 (минимум был на 1.2180). Пока мы придерживаемся позитивного взгляда на GBP, но с уровнем "сильной поддержки" на 1.2140. В целом, вероятность роста GBP до 1.2400 уменьшилась. Обратите внимание, что существует еще один сильный уровень сопротивления на 1.2330".

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото снизился, на этот раз примерно на 6,8 тыс. контрактов после трех последовательных ежедневных увеличений. Торговые объемы последовали примеру и снизились вторую сессию подряд, на этот раз примерно на 95,5 тыс. контрактов.

Золото: Еще один визит к $2000 остается в планах

Цены на золото продолжили негативное начало недели и во вторник отступили в район $1940. Сильный спад произошел на фоне сокращения открытого интереса и объемjd и указывает на то, что потенциальный отскок может произойти в самое ближайшее время. Тем не менее, ближайшей целью для роста является ключевая отметка $2000 и выше.

• Индекс потребительских цен Великобритании в феврале вырос до 10,4% г/г против 9,8% ожиданий.
• Месячный индекс потребительских цен Великобритании в феврале составил 1,1% против 0,6% ожиданий.
• GBP/USD поднимается выше отметки 1.2250 на фоне благоприятных данных по CPI Великобритании.

Согласно последним данным, опубликованным Управлением национальной статистики Великобритании (ONS) в среду, годовой индекс потребительских цен (CPI) в Великобритании подскочил до 10,4% в феврале против роста на 10,1%, зафиксированного в декабре, не дотянув до прогноза в 9,8%.

Между тем, базовый индекс потребительских цен (без учета волатильных продуктов питания и энергоносителей) в прошлом месяце вырос до 6,2% г/г против 5,8% в январе. Рыночные ожидания были связаны с показателем 5,8%.

Месячные данные показали, что потребительские цены в Великобритании выросли до 1,1% в феврале против 0,6% ожиданий и -0,6% в прошлом месяце.

Индекс розничных цен в Великобритании за февраль составил 1,2% м/м и 13,8% г/г, превысив ожидания по всему временному горизонту.

Дополнительные данные (через ONS)

"Наибольший повышательный вклад в годовой уровень инфляции CPIH в феврале 2023 года внесли жилищно-коммунальные и бытовые услуги (главным образом, электричество, газ и другие виды топлива), а также продукты питания и безалкогольные напитки".

"Наибольший повышательный вклад в месячное изменение как CPIH, так и CPI внесли рестораны и кафе, продукты питания и одежда, что было частично компенсировано понижательным вкладом товаров и услуг для отдыха и культуры (особенно носителей информации) и моторного топлива".

Последствия для валюты

В качестве первоначальной реакции на данные по CPI Великобритании пара GBP/USD подскочила до сессионного максимума 1,2264, после чего отступила до 1,2245, где сейчас и колеблется. Пара выросла на 0,29% за день.

GBP/USD: 15-минутный график

Экономист Ли Сью Энн и рыночный стратег Квек Сер Леанг из UOB Group полагают, что пара EUR/USD может продолжить рост после преодоления уровня 1.0800.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что "у евро есть возможность подняться до 1.0760, после чего вероятен откат". Мы добавили: "Основное сопротивление на уровне 1.0800 вряд ли будет достигнуто". Ожидаемый рост оказался сильнее, чем предполагалось, и евро взлетел до максимума 1,0788. Несмотря на перекупленность, стремительный рост пока не показывает признаков слабости. Сегодня евро может подняться выше уровня 1.0800, но пока неясно, сможет ли он закрепиться выше этого крупного уровня сопротивления (следующее сопротивление находится на уровне 1.0850). Поддержка находится на уровне 1.0745, прорыв уровня 1.0720 будет означать, что евро не будет продвигаться дальше".

Прогноз на 1-3 недели: "В понедельник (20 марта, цена спот на 1.0680) мы указали, что евро находится в фазе консолидации, вероятно, в широком диапазоне между 1.0600 и 1.0800. Вчера (21 марта, цена спот 1.0720) мы подчеркнули, что "твердые краткосрочные перспективы указывают на то, что евро, вероятно, протестирует 1.0800 в ближайшие несколько дней". Восходящий импульс начинает улучшаться, но евро должен пробить и остаться выше 1.0800, прежде чем станет возможным устойчивый рост. Вероятность того, что евро явно пробьет уровень сопротивления, будет сохраняться до тех пор, пока он остается выше 1.0680 в ближайшие несколько дней. Если смотреть вперед, то следующий уровень сопротивления выше 1.0800 находится на 1.0850".

Цена на золото зализывает раны ниже $1,950. Быки по XAU/USD могут пуститься в последний пляс перед заседанием ФРС, сообщает Дхвани Мехта из FXStreet.

Динамика цен на золото склоняется к бычьему тренду

"Закрепление выше психологического уровня $1,950 необходимо для начала любого восстановления в направлении предыдущего статического сопротивления на $1,960. Волатильность, вызванная ФРС, может побудить покупателей золота повторно протестировать отметку $2 000 и выше на "голубиных" настроениях.

Прорыв ниже минимума предыдущего дня $1,935 может усилить интерес к продажам в направлении уровня $1,900. Ястребиный Пауэлл может обусловить тестирование "бычьих" обязательств золота на минимуме 17 марта $1,918, прежде чем атаковать круглый уровень $1,900".

• XAU/USD отступает от отметки $2,000 на фоне роста доходности казначейских облигаций США на фоне поддержки ФРС.
• Цены на золото находятся в состоянии потенциальной волатильности на фоне предстоящего заседания ФРС.
• Цена на золото может упасть еще больше, если точечная диаграмма останется растянутой.

Пара XAU/USD, вероятно, останется в узком диапазоне, поскольку рынок с нетерпением ждет решения Федеральной резервной системы (ФРС) по ставке. Цены на золото испытали резкий откат после достижения отметки $2 000 в понедельник, причем снижение произошло из-за роста доходности казначейских облигаций США.

Цены на золото подскочили до уровня 2000 долларов на фоне глобальных банковских потрясений, что побудило инвесторов устремиться в казначейские облигации США и вызвало падение доходности. Драгоценный металл вырос на 10%, или примерно на 180 долларов США, достигнув годового максимума, поскольку спрос на безопасное убежище вырос после краха американского банка Silicon Valley Bank и кризиса в кредитной организации Credit Suisse.

Банковский кризис принял новый оборот, когда власти США вмешались в ситуацию, влив на рынок долларовую ликвидность. Сначала ФРС возобновила своп-линии для нуждающихся центральных банков и открыла дисконтное окно для испытывающих трудности коммерческих банков. Позже министр финансов США Джанет Йеллен предоставила гарантии по депозитам для всех небольших банков.

Эти события несколько ослабили опасения инвесторов, что привело к увеличению риска и положительному закрытию Уолл-стрит во вторник.

Это еще больше подтолкнуло инвесторов к рассмотрению возможности дополнительного повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов (б.п.). По мере приближения заседания ФРС будет крайне важно следить за точечным графиком и перспективными рекомендациями. Повышение точечной диаграммы может усилить ожидания инвесторов относительно "ястребиного" пересмотра цены, что окажет дополнительное давление на цены на золото.

Трейдерам рекомендуется проявлять повышенную осторожность, поскольку это событие может привести к различным интерпретациям политических заявлений из-за широкой поляризации среди инвесторов. Не все события ФРС одинаковы; некоторые из них предлагают более четкое ценовое движение, в то время как другие приводят к нестабильной торговле. Пресс-конференция председателя ФРС Джерома Пауэлла может внести больше ясности для инвесторов.

Уровни для наблюдения

По поводу решения Федеральной резервной системы (ФРС) США о повышении ставки экономисты Goldman Sachs отметили: "Мы ожидаем, что FOMC сделает паузу на мартовском заседании на этой неделе из-за стресса в банковской системе".

Дополнительные тезисы

"Хотя политики приняли активные меры по укреплению финансовой системы, рынки, похоже, не до конца уверены в том, что усилия по поддержке малых и средних банков окажутся достаточными.

 ... пауза в борьбе с инфляцией, но это не должно быть такой уж проблемой. Возвращение инфляции к 2% - это среднесрочная цель, которую FOMC рассчитывает решить лишь постепенно в течение следующих двух лет. При необходимости FOMC может быстро вернуться в нужное русло, а банковский стресс может иметь дезинфляционные последствия."

Обзор CPI Великобритании

Стоимость жизни в Великобритании, представленная индексом потребительских цен (CPI) за февраль месяц, должна быть опубликована в среду.

Учитывая недавно вышедшие смешанные данные по занятости, в сочетании с более твердыми цифрами экономической активности и сомнениями относительно дальнейших действий Банка Англии (BOE), за сегодняшними данными по инфляции в Великобритании будут внимательно следить трейдеры GBP/USD. Важность данных по CPI Великобритании также повышает надвигающийся банковский кризис и попытки политиков принять меры, которые могли бы помочь рынку избежать рисков.

При этом ожидается, что общая инфляция CPI еще больше снизится с 41-летнего максимума, отмеченного в октябре, и уменьшится до 9,8% г/г в феврале по сравнению с 10,1% ранее. Кроме того, базовый CPI, исключающий волатильные продукты питания и энергоносители, вероятно, останется на уровне 5,8%. Если говорить о месячных показателях, то CPI может подскочить до 0,6% против -0,6% ранее.

Также важно следить за данными по индексу розничных цен (RPI) за февраль, который, как ожидается, вырастет до 0,6% за месяц и снизится до 13,2% за год против 0,0% и 13,4% в этом порядке.

Как это может повлиять на GBP/USD?

GBP/USD набирает обороты, чтобы развернуться от семинедельного максимума предыдущего дня, так как оптимизм вокруг восстановления экономики Великобритании присоединился к последним разговорам о том, что премьер-министр Великобритании Риши Сунак сможет убедить Европейскую исследовательскую группу (ERG) и Демократическую юнионистскую партию (DUP) поддержать его трудоемкую сделку по Brexit. Силу восстановительным движениям может придать слабость доллара США в преддверии важного заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) по монетарной политике.

Тем не менее, недавнее улучшение британских данных и ожидания преодоления трудовых проблем, а также более мягкие данные по инфляции в Великобритании могут помочь медведям по GBP/USD вернуть контроль над ситуацией. Однако на этот раз индекс CPI Великобритании может иметь немного меньшее значение для трейдеров по кабелю, поскольку надвигается вердикт ФРС и голосование по законопроекту о Brexit в Палате общин Великобритании. Несмотря на это, сильные показатели инфляции в Великобритании не замедлят порадовать покупателей пары, поскольку Банк Англии (BoE) готов к последнему "ястребиному" танцу.

Технически, четырехмесячная горизонтальная область сопротивления в районе 1.2270-90 бросает вызов быкам GBP/USD, которые надеются на устойчивый прорыв 50-DMA в районе 1.2145.

"Выделим более 2 триллионов иен из резервов на меры по смягчению удара по экономике от роста цен", - заявил главный секретарь кабинета министров Японии Хироказу Мацуно в начале среды в Азии.

Агентство Reuters также упомянуло, что Мацуно сделал этот комментарий на заседании правительства, где принималось решение о пакете мер, который включает новые денежные выплаты малообеспеченным домохозяйствам и субсидии для снижения счетов за электричество.

Эта новость подтверждает заголовки японских СМИ Yomiuri, которые накануне сигнализировали об усилиях правительства по защите граждан от роста цен. В новости также говорится, что субсидии на сжиженный нефтяной (LP) газ рекомендованы для малообеспеченных домохозяйств.

"Опорный пункт - добавить в общей сложности 1,2 триллиона иен к "временной субсидии на оживление региона", которая поощряет меры на усмотрение местных органов власти, чтобы они могли более гибко реагировать на фактическую ситуацию в регионе", - сообщила Yomiuri перед последним решением.

Председатель КНР Си Цзиньпин и его российский коллега Владимир Путин укрепили дружбу и совместно раскритиковали Запад, который предпринял меры по поддержке Украины против вторжения Москвы, выделив почти 16 миллиардов долларов в виде финансовой помощи и ускорив поставки боевых танков, сообщает Reuters.

В новостях сообщается о событиях во время визита председателя КНР Си в Россию, в то же время говорится, что Си и российский президент назвали друг друга дорогими друзьями, пообещали экономическое сотрудничество и назвали отношения своих стран лучшими из когда-либо существовавших.

В новостях также цитируется совместное заявление, в котором Запад обвиняется в том, что Соединенные Штаты подрывают глобальную стабильность и НАТО вторгается в Азиатско-Тихоокеанский регион.

"Запад стремится изолировать Россию из-за вторжения Москвы в Украину, а Путину грозит ордер на арест от Международного уголовного суда и глобальные санкции против его правительства и экономики", - также отмечает Reuters.

Ключевые цитаты от Reuters

В интервью газете Financial Times (FT) политик Европейского центрального банка (ЕЦБ) и глава Бундесбанка Йоахим Нагель заявил в среду, что "еще предстоит пройти определенный путь, но мы приближаемся к ограничительной территории".

Дополнительные цитаты

"Наша борьба с инфляцией не закончена.

Нет сомнений в том, что ценовое давление сильно и широко распространено по всей экономике.

Если мы хотим усмирить эту упрямую инфляцию, нам придется быть еще более упрямыми.

Нам не грозит повторение финансового кризиса, который мы наблюдали в 2008 году. Мы можем справиться с этим.

Те, кто извлекает выгоду из возможностей, должны также брать свою долю, когда риски материализуются. Это был один из выводов из мирового финансового кризиса.

Я все еще представляю себе мягкую посадку в Германии и Еврозоне".

Шуничи Судзуки, министр финансов Японии, выступил и заявил, что финансовая система Японии стабильна.

Ключевые замечания

Министр экономики Японии Сигэюки Гото заявил, что в стране разработаны различные ценовые меры и что для финансирования этих ценовых и ковидных мер будут использованы резервы в размере 2 млрд. иен.

Ранее Шуничи Судзуки, министр финансов Японии, заявил, что финансовая система Японии стабильна.

Ключевые тезисы

Обновление USD/JPY

Падающий клин является бычьим паттерном, и если быки возьмут на себя обязательства в районе линии шеи W-формации, то в ближайшие дни появятся перспективы движения вверх с целью тестирования 133.00.

Министр финансов Японии Шуничи Судзуки сказал в среду, что "важно, чтобы форекс двигался стабильно, отражая фундаментальные показатели".

Дополнительные цитаты

"Необходимо быть бдительными в связи с очень быстрыми темпами распространения кредитных проблем в мире.

"Нет комментариев по поводу конкретных средств политики Банка Японии, но ожидается, что Банк Японии будет тесно сотрудничать с правительством и направлять соответствующие политические шаги при новом управляющем.

Правительство внимательно следит за изменениями валютных курсов".