Переоценка конечной ставки ФРС будет определять цену на золото в краткосрочной перспективе. Экономисты ANZ Bank ожидают, что ФРС приостановит цикл повышения процентных ставок в этом году. Это приведет к снижению курса доллара США и оставит реальную доходность в США нетронутой, что приведет к росту XAU/USD во второй половине 2023 года.
Ключевые тезисы
По мнению экономистов Commerzbank, в условиях бегства от риска канадскому доллару будет трудно удержать свои позиции по отношению к доллару США.
Ключевые тезисы
Источник: Commerzbank Research
Экономические перспективы только что стали более неопределенными. Экономисты Wells Fargo ожидают, что доллар США останется сильным в краткосрочной перспективе. Тем не менее, в конце этого года доллар будет ослабевать.
Ключевые тезисы
Золото извлекает выгоду из рыночных потрясений. Но если ФРС увидит дополнительную необходимость в действиях по борьбе с инфляцией, золото, вероятно, снова потеряет часть своих последних достижений, сообщают экономисты Commerzbank.
Ключевые тезисы
Настроения потребителей в США ослабли в начале марта: индекс потребительского доверия Мичиганского университета (UoM) снизился до 63.4 с 67 в феврале. Этот показатель оказался хуже ожиданий рынка, составлявших 67.
"Ожидания инфляции на год вперед снизились с 4.1% в феврале до 3.8%, что является самым низким показателем с апреля 2021 года, но остаются намного выше диапазона 2.3-3.0%, наблюдавшегося в течение двух лет до пандемии, - говорится далее в публикации. - Долгосрочные инфляционные ожидания снизились до 2.8%, опустившись ниже узкого диапазона 2.9-3.1% всего второй раз за последние 20 месяцев".
По словам директора опроса потребителей Джоанн Хсу, в условиях продолжающейся турбулентности в финансовом секторе и неопределенности в отношении возможных ответных мер ФРС, инфляционные ожидания, вероятно, будут неустойчивыми в ближайшие месяцы.
Реакция рынка
Индекс доллара США снизился и на момент публикации торговался -0.35% на 104.10.
Доллар теряет позиции на фоне восстановления тяги к риску. Однако, по мнению экономистов Scotiabank, доллар вряд ли значительно упадет.
Ключевые тезисы
Страдает ли доверие к Федеральной резервной системе и ЕЦБ? Аналитики Natixis рассмотрели различные измерения ожидаемой инфляции в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе, чтобы проанализировать изменения в доверии к центральным банкам.
Ключевые тезисы
Цена на золото в пятницу подскачила, достигнув самого высокого уровня за одиннадцать месяцев выше $1960 за унцию. Курс XAU/USD вырос более чем на $40, увеличивая недельные прибыли.
Бегство от риска на фоне банковского кризиса и снижение доходности казначейских облигаций США продолжают стимулировать спрос на желтый металл. С 9 марта XAU/USD вырос более чем на $150 или 8%.
Ралли набрало обороты в прошлую пятницу после выхода отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе, а затем ускорилось после краха банка Silicon Valley Bank (SVB). Продолжающаяся суматоха смягчила ожидания центральных банков по ужесточению политики, что привело к снижению доходности государственных облигаций.
Золото на уровне $2000 теперь выглядит как достижимая цель в краткосрочной перспективе. До этой отметки сильная область сопротивления находится в районе $1980.
Промышленное производство в США не изменилось в феврале после январского роста на 0,3% (пересмотрено с 0%), сообщила Федеральная резервная система США в пятницу. Данные оказались слабее ожиданий рынка, предполагающих рост на 0,2%.
ФРС отметила, что объем производства в обрабатывающей промышленности за тот же период вырос на 0,1%, а коэффициент использования производственных мощностей остался неизменным на уровне 78,0%.
После выхода этого отчета индекс доллара США остался под давлением и на момент написания потерял 0,23%, достигнув отметки 104,20.
Канадский доллар снижается, несмотря на восстановление аппетита к риску. Экономисты Scotiabank ожидают, что луни будет с трудом восстанавливаться.
"Улучшение аппетита к риску является скромным попутным ветром для канадского доллара против доллара США, в то время как спреды доходности США и Канады по всей кривой стали менее обременительными для канадского доллара после потрясений этой недели, они остаются фактором риска.
Убедительных причин для повышения курса канадского доллара мало, и это, скорее всего, означает, что на данный момент торговля в диапазоне 1,35-1,38 будет продолжаться".
Индийская рупия остается стабильной с начала года. Экономисты Commerzbank сообщают, что индийская рупия продолжит получать поддержку от сильного роста и "ястребиного" настроя РБИ.
"Мы ожидаем, что слабость доллара, уверенный рост и жесткая денежно-кредитная политика приведут к тому, что курс USD/INR будет стабильным или немного ниже к концу года.
С начала года курс USD/INR держался в узком диапазоне 80,50-82,50. Мы прогнозируем небольшое снижение курса USD/INR к концу года до 81,50".
Источник: Commerzbank Research
EUR/USD набирает дополнительный темп и поднимается к двухдневным максимумам вблизи 1.0670 после позитивного ценового движения в четверг.
Если восстановление наберет импульс, то пара может столкнуться с мартовским максимумом 1.0759 (15 марта) - который по-прежнему поддерживается близостью 55-дневной SMA - перед недельным пиком 1.0804 (14 февраля).
Если рассматривать более долгосрочную перспективу, то конструктивный взгляд остается неизменным выше 200-дневной SMA, сегодня на уровне 1.0324.
EUR/USD отступает от достигнутых ранее максимумов над областью 1.0650. Экономисты Scotiabank ожидают, что самая популярная валютная пара в мире будет снижаться.
"На данный момент рост выглядит коррективным в преддверии нового толчка вниз (ослабление евро внутри дня ниже 1,06).
На краткосрочных (внутридневных и дневных) графиках сигналы трендового импульса склоняются в медвежью сторону, что должно ограничить способность евро к ралли на данный момент.
Мы видим поддержку на уровне 1,0510/15.
Риски склоняются в сторону движения к 1,0450-1,0500".
Во второй половине недели DXY сохраняет медвежий тон.
Дальнейшая потеря импульса может побудить доллар вернуться к области недавних минимумов вблизи 103,50, которая, похоже, поддерживается временной 55-дневной SMA. Отсюда индекс может бросить вызов недельному минимуму на уровне 102,58 (14 февраля).
Если смотреть на более широкую картину, то пока индекс находится ниже 200-дневной SMA (106,64), перспективы доллара остаются негативными.
EUR/JPY возобновляет нисходящее движение и возвращается в область ниже 141.00 в конце недели.
Кросс консолидируется во второй половине недели в нижней части недельного диапазона. Периодические попытки "быков" должны сначала взять предварительную 100-дневную SMA вблизи 142,80, чтобы позволить протестировать максимум 2023 года на 145,56 (2 марта).
Тем временем, пока кросс торгуется ниже 200-дневной SMA, дополнительные потери сохраняются. Если потери ускорятся, то на горизонте должен появиться потенциальный визит к мартовскому минимуму на 139,11 (16 марта).
Дневной график EUR/JPY
Экономист UOB Group Энрико Танувиджая анализирует последние данные по торговому балансу Индонезии.
"Положительное сальдо торгового баланса в феврале увеличилось до 5,5 млрд. долл. с 3,9 млрд. долл. в январе на фоне сокращения импорта на 4,3% г/г (против консенсус-прогноза роста на 9,1% и обратного роста на +1,3% в январе) и роста экспорта на 4,5%, несмотря на заметное замедление с 16,4% в январе.
Рост экспорта нефти и газа (НГ) замедлился до чуть менее 20% г/г по сравнению с 65,1% в январе, что было вызвано в основном замедлением экспорта минерального топлива, но компенсировано значительным ростом экспорта машин и электрооборудования. Рост несырьевого экспорта также замедлился до 3,8% г/г в феврале против 14% роста в феврале.
Между тем, импорт НГ сократился на 17,1% г/г в феврале, что заметно отличается от роста на 30,4% в январе, в то время как импорт не-НГ сократился на 1,6% в феврале против 2,8% в январе".
Пара EUR/USD сохраняет импульс к восстановлению. Экономисты Wells Fargo ожидают, что единая валюта укрепится по отношению к доллару США на фоне дальнейшего ужесточения политики Европейского центрального банка.
"Мы ожидаем дальнейшего повышения ставки на 25 базисных пунктов в мае, а затем окончательного повышения ставки на 25 базисных пунктов в июне, в результате чего депозитная ставка ЕЦБ в текущем цикле достигнет пика в 3,50%. В этом контексте рыночное ценообразование, которое в настоящее время предполагает пиковую ставку около 3,09%, кажется нам недостаточным.
Наш более решительный прогноз в отношении политики ЕЦБ является важным фактором, поддерживающим наш прогноз среднесрочного укрепления евро по отношению к доллару США".
Совет директоров Банка России по итогам заседания 17 марта 2023 года принял решение сохранить ставку на уровне 7,50% годовых. В своем сопроводительном заявлении он отметил:
76 из 82 экономистов, опрошенных агентством Reuters, заявили, что ожидают повышения Федеральной резервной системой (ФРС) США учетной ставки на 25 базисных пунктов до диапазона 4,75-5% по итогам мартовского заседания FOMC. 5 экономистов ожидают, что центральный банк США оставит ключевую ставку без изменений, в то время как один экономист считает, что ставка будет снижена.
Более того, большинство участников отметили, что видят ставку по федеральным фондам на уровне 5-5,25% во втором квартале.
Похоже, что этот заголовок не оказал существенного влияния на динамику доллара США по отношению к своим основным конкурентам. На момент написания статьи индекс доллара США снизился на 0,22% за день и составил 104,20.
Доллар США пытается найти спрос. Экономисты MUFG Bank ожидают, что доллар останется под давлением, если Федеральная резервная система повысит ставку на 25 базисных пунктов на следующей неделе.
"По сути, за неделю баланс ФРС был увеличен почти на $300 млрд, и это может привести к тому, что ФРС захочет продолжить повышение ставки, если условия на заседании на следующей неделе будут благоприятными.
Повышение ставки на 25 б.п. на следующей неделе оценивается с вероятностью около 80%. Мы считаем это разумным на данном этапе, и если не возникнет новых эпизодов банковского стресса, эта вероятность повысится к заседанию на следующей неделе. В условиях такого сценария мы ожидаем, что доллар останется на более слабых позициях, поскольку повышение ставки, на наш взгляд, будет последним".
GBP/USD удалось развить достигнутые в четверг результаты восстановления в азиатские торговые часы и продвинуться к 1.2200. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "однако пара потеряла свою силу и отступила ниже 1.2150 утром в Европе. Если настроение на рынке продолжит улучшаться в преддверии выходных, пара, вероятно, восстановит свои позиции.
В четверг Европейский центральный банк заверил рынки в том, что банковский сектор еврозоны остается здоровым, несмотря на потрясения в Credit Suisse. Более того, действия 11 крупных банков США по оказанию помощи First Republic Bank в решении проблем с ликвидностью путем депонирования 30 млрд долларов позволили потокам риска доминировать на финансовых рынках в американскую сессию.
В начале пятницы британский индекс FTSE 100 вырос почти на 1%, а фьючерсы на фондовые индексы США торгуются со скромным повышением.
В настоящее время рынки оценивают почти 90%-ную вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов (б.п.) на заседании ФРС на следующей неделе. Выходящие в пятницу данные из США - промышленное производство и индекс потребительского доверия Мичиганского университета - вряд ли существенно изменят рыночное позиционирование. Следовательно, восприятие риска должно продолжать влиять на оценку доллара США.
Между тем, кросс EUR/GBP торгуется на положительной территории чуть ниже 0,8800. После решения ЕЦБ повысить ключевую ставку на 50 б.п. в четверг, несколько политиков ЕЦБ отметили, что они ожидают продолжения повышения ставок в ближайшем будущем. Если рост евро на фоне "ястребиных" ставок ЕЦБ позволит EUR/GBP сохранить свой "бычий" импульс, то GBP/USD будет трудно набрать "бычий" импульс, даже если доллар США останется под давлением в конце сессии.
Стоит также отметить, что недавно проведенный опрос Банка Англии (BoE)/Ipsos показал, что 12-месячные ожидания инфляции снизились до 3,9% в феврале с 4,8% в январе. В преддверии заседания Банка Англии, это событие может ограничить рост фунта стерлингов в ближайшей перспективе, подчеркивая возможное расхождение в политике с ЕЦБ".
Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует техническую ситуацию в паре GBPUSD:
"GBP/USD удалось развить достигнутые в четверг результаты восстановления в азиатские торговые часы и продвинуться к 1.2200. Однако пара потеряла свою силу и отступила ниже 1.2150 утром в Европе. Если настроение на рынке продолжит улучшаться в преддверии выходных, пара, вероятно, восстановит свои позиции.
С точки зрения снижения, 1.2100 (уровень Фибоначчи 23,6% коррекции последнего восходящего тренда) выступает в качестве первой поддержки. Если этот уровень останется нетронутым, GBP/USD необходимо подтвердить 1.2140 в качестве поддержки, чтобы нацелиться на 1.2180 (статический уровень, конечная точка восходящего тренда) и 1.2200 (психологический уровень, статический уровень).
В случае падения пары ниже уровня 1.2100 покупатели могут отойти в сторону, и могут наблюдаться дополнительные потери в направлении области 1.2060/1.2050, где расположены 200-периодная простая скользящая средняя (SMA) на четырехчасовом графике и 100-дневная SMA. Дневное закрытие ниже этой области может рассматриваться как значительное медвежье развитие и открыть дверь для продолжительного снижения к 1.2000 (психологический уровень, 50% коррекция Фибоначчи)".
Решение Швейцарского национального банка (SNB) должно быть принято в четверг. В любом случае, франк вряд ли значительно ослабнет, считают экономисты Commerzbank.
"Нам придется подождать и посмотреть, может ли ситуация на рынках смягчиться в течение следующей недели. Если это произойдет, то ШНБ может последовать примеру ЕЦБ и повысить ключевую ставку.
После того, как в начале недели франк смог извлечь выгоду из своей роли "тихой гавани", ситуация, как и ожидалсь, изменилась, когда внимание переключилось на саму Швейцарию. Однако потенциал снижения курса франка ограничен, поскольку ШНБ ясно дал понять, что хочет избежать значительного ослабления франка из-за высоких темпов инфляции и что в случае необходимости он будет готов снова вмешаться в ситуацию."
Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть снова повысился, на этот раз порядка на 14 тыс.контрактов. Торговые объемы тем временем, сократили часть предыдущего заметного роста и упали примерно на 724,8 тыс. контрактов
Цены на нефть WTI показали неопределенную сессию на фоне незначительного роста, после того как в четверг они вновь достигли дна вблизи отметки $65,00. Движение происходило на фоне роста открытого интереса, что говорит о вероятности отскока в ближайшей перспективе. Пока что сырьевой товар выглядит хорошо подкрепленным в районе 65,00 долларов за баррель.
Нефть марки Brent дрейфует к максимуму 2020 года на уровне $71. Следующие потенциальные цели находятся на уровне $65/63, сообщают экономисты Société Générale.
"Brent прорвалась ниже бокового канала с декабря, что указывает на возобновление нисходящего тренда.
Дневной MACD находится на более высоком уровне по сравнению с предыдущими минимумами. Однако он закрепился на отрицательной территории, что свидетельствует об отсутствии восходящего импульса"
Сигналы к большому отскоку пока не видны; 50-DMA на уровне $83 должна ограничить рост.
Следующие потенциальные цели расположены на $65/63, 61,8% коррекции всего восходящего движения в течение 2020 и 2022 годов".
По мнению стратега по рынкам UOB Group Квек Сер Леанг и старшего валютного стратега Питера Чиа, перспективы продолжения снижения USD/CNH, похоже, утратили силу в последнее время.
Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что "в то время как основной тон несколько укрепился, движение цен по-прежнему выглядит консолидированным", и мы ожидали, что USD будет торговаться между 6.8750 и 6.9100. Наш прогноз относительно консолидации не был ошибочным, хотя доллар США торговался в более узком диапазоне, чем ожидалось (6,8885/6,9135). Дальнейшая консолидация представляется вероятной, ожидается между 6.8850 и 6.9100".
Прогноз на 1-3 недели: К нашему вчерашнему обновлению (16 марта, цена спот на 6.8920) добавить особо нечего. Как было подчеркнуто, хотя риск снижения сократился, только прорыв уровня 6.9300 (без изменения уровня "сильного сопротивления") будет свидетельствовать о том, что доллар США не будет ослабевать дальше. В перспективе уровень поддержки находится на отметке 6.8350".
Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ вырос примерно на 6,2 тыс. контрактов после двух последовательных дневных откатов. В то же время торговые объемы продолжили демонстрировать волатильность и снизились примерно на 54,8 тыс. контрактов.
Небольшой подъем цен на природный газ в четверг произошел на фоне роста открытого интереса и умеренного восстановления объема. На фоне этого ожидается, что продолжение консолидационной фазы пока останется неизменным, а периодические бычьи попытки все еще ограничены отметкой $3,00 за MMBtu.
В ближайшей перспективе сохраняются некоторые шансы на дальнейшее ослабление пары USD/JPY, комментируют рыночный стратег UOB Group Квек Сер Леанг и старший валютный стратег Питер Чиа.
Прогноз на 24 часа: "Вчера мы подчеркнули, что перспективы неоднозначны, и мы ожидали, что доллар будет торговаться нестабильно между 132,30 и 134,30. Мы не ожидали резкого падения до 131,71 и сильного отскока от минимума (доллар США закрылся выше на 0,24% на отметке 133,72). Перспективы остаются смешанными, и сегодня мы ожидаем, что доллар будет торговаться в широком диапазоне между 132,50 и 134,50".
Прогноз на 1-3 недели: "Мы продолжаем придерживаться того же мнения, что и вчера (16 марта, цена спот на 133.40): хотя у доллара есть возможности для дальнейшего ослабления, основная поддержка на 131.50 вряд ли появится так скоро. Обратите внимание, что в начале торгов в Нью-Йорке доллар США ненадолго опустился до 131,71, а затем резко восстановился. В целом, только прорыв 135,10 ("сильного сопротивления") будет свидетельствовать о том, что 131,50 не появится на горизонте".
Ежеквартальный опрос, проводимый Банком Англии совместно с Ipsos, показал в пятницу, что медианные ожидания жителей Великобритании в отношении инфляции на ближайший год резко снизились в феврале.
Медианные инфляционные ожидания на ближайший год 3,9% в феврале против 4,8% в ноябре.
Медианные инфляционные ожидания в 1-2 летней перспективе 3,0% в феврале против 3,4% в ноябре.
Медианные инфляционные ожидания в 5-летней перспективе 3,0% в феврале против 3,3% в ноябре.
Фунт стерлингов негативно отреагировал на результаты опроса, пара GBP/USD теряет позиции и на момент написания статьи торгуется на уровне 1,2135, все еще оставаясь в зеленой внутридневной зоне (+0,23%).
Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, краткосрочная техническая картина в паре указывает на то, что быки остаются в игре, а продавцы пока воздерживаются от активности.
«EUR/USD отступила ниже 1.0660 (статический уровень) после тестирования этой отметки ранее утром. Чуть выше этого уровня находится 1.0680 (200-периодная простая скользящая средняя на четырехчасовом графике), представляющая собой следующее сопротивление. В случае закрытия выше 1,0680 на четырехчасовом графике пара может нацелиться на 1,0700 (психологический уровень) и 1,0730 (статический уровень).
С точки зрения снижения, первая поддержка расположена в области 1.0620/30, где сходятся 50-периодная и 10-периодная SMA. В случае прорыва пары ниже этой области, возможны дополнительные потери в направлении 1.0600 (психологический уровень, статический уровень) и 1.0530 (статический уровень)».
Народный банк Китая (НБК) объявил в пятницу о снижении нормы требований к банковским резервам (RRR) на 25 базисных пунктов (б.п.). Решение вступает в силу начиная с 27 марта.
Средневзвешенный RRR для финансовых учреждений составит около 7,6% после нового снижения.
Снижение RRR не коснется финансовых учреждений, которые внедрили 5% -ную норму RRR.
Не будем прибегать к массивным, наводняющим рынок стимулам.
Ликвидность будет поддерживаться на достаточно высоком уровне.
Будет улучшено снабжение ключевых областей и слабых звеньев.
Будем проводить разумную денежно-кредитную политику, точную и эффективную.
Будем поддерживать денежную массу, общий объем социального финансирования в основном в соответствии с номинальным экономическим ростом.
Будем придерживаться адекватного уровня общего кредитования.
Пара AUD/USD получила поддержку чуть выше уровня 0.6700 на фоне этой новости. Пара остановила свое отступление от 0,6725 и торгуется с внутридневным повышением на 0,80%.
Виллем Селс, директор по глобальным инвестициям HSBC Global Private Banking and Wealth, комментирует опасения рынка. По его мнению, как только рынки станут более уверенными в том, что кредитный или банковский кризис будет предотвращен, акции должны восстановиться.
"Мы считаем, что текущие рыночные потрясения являются следствием волатильности ставок, спровоцированной крахом банка SVB, но не предвестником кредитного или банковского кризиса".
"Инвесторы должны не поддаваться панике, а продолжать инвестировать, уделяя особое внимание качеству классов активов".
"С начала потрясений инвестиционный класс активов демонстрирует положительную доходность. Акции должны восстановиться, как только рынки станут более уверенными в том, что кредитный или банковский кризис будет предотвращен".
Представитель Европейского центрального банка (ЕЦБ) Питер Казимир заявил в пятницу: "Я не думаю, что мы уже на финишной черте".
"Необходимо продолжать повышение ставок".
"Однако не нужно спекулировать по поводу майского решения".
"Базовая инфляция остается устойчивой, и повышательные риски для инфляции преобладают".
Евро не смог воспользоваться "ястребиными" комментариями политиков ЕЦБ, и рост пары затормозил на уровне 1,0670. На момент написания статьи пара торгуется в районе 1,0657, с внутридневным повышением на 0,51%.
Проект Arbitrum, решение масштабирования второго уровня (L2) для сети Ethereum, 16 марта запустил токен управления, получивший название ARB, наряду с моделью самоуправления децентрализованной автономной организацией(DAO).
Сегодня Arbitrum Foundation с огромным воодушевлением объявляет о запуске модели управления DAO для сетей Arbitrum One и Arbitrum Nova, а также о запуске $ARB . https://t.co/TB3wG0QK0v.
- Arbitrum (,) (@arbitrum) 16 марта 2023 г.Первоначальный объем предложения токенов ARB составит 10 миллиардов, что будет соответствовать уровню инфляции в системе, не превышающему 2% в год. Токены ARB будут распределены среди ранних пользователей и DAO, которые использовали экосистему Arbitrum до блока 58,642,080 на Arbitrum One (6 февраля 2023 года).
Будет проведен аирдроп монет для участников экосистемы Arbitrum, имеющих на это право. К ним относятся казначейство Arbitrum DAO, Offchain Labs (компания, стоящая за Arbitrum), инвесторы Offchain Labs, пользователи платформы Arbitrum, а также DAO, созданные на основе технологии L2. Подача заявок начинается 23 марта.
Основной мотивацией решения Arbitrum является повышение децентрализации. Благодаря своей самоисполняющейся функции, DAO "голосуя о действиях в сети, будет иметь возможность непосредственно принимать и исполнять свои решения в сети, не полагаясь на посредника для выполнения этих решений".
Помимо системы управления, компания Offchain Labs представила Arbitrum Orbit, решение для разработчиков, позволяющее им создавать без участия третьих сторон блокчейн третьего уровня (L3) с использованием технологии Arbitrum.
Тем не менее, Arbitrum является поздним участником в сегменте решений L2, выпускающих собственные токены управления. Optimism сделал это еще в апреле 2022 года. выпустив токен Optimism (OP), который на момент публикации торговался на уровне $2,162 по отношению к Tether (USDT).
Команда также отметила, что токены инвесторов и команды подлежат четырехлетней блокировке, добавив, что "первая разблокировка произойдет через год, а затем планируются ежемесячные разблокировки в течение оставшихся трех лет".
Банк Англии примет решение по ставке в следующий четверг. Экономисты Commerzbank ожидают, что нерешительность Банка Англии окажет давление на британский фунт.
"Даже если Банк Англии повысит ставку на 25 базисных пунктов на следующей неделе, он, скорее всего, все еще будет выглядеть нерешительным. Это будет тем более актуально, если данные по инфляции удивят ростом".
"Мы придерживаемся прежнего мнения и ожидаем, что в ближайшие месяцы стерлинг будет преимущественно слабеть по отношению к евро".
Главный валютный дипломат Японии Масато Канда заявил в пятницу, что правительство и Банк Японии должны эффективно реагировать на движения рынка.
Мировая экономика сталкивается с различными рисками.
На рынках наблюдается неприятие риска.
Внимательно следим за движениями рынка.
Финансовая система Японии в целом остается стабильной.
Проводим обсуждения с партнерами по G7 о финансовых рынках.
Всегда на связи с партнерами по G7
Представитель Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) Гедиминас Шимкус заявил в пятницу, что "конечная ставка еще не достигнута".
"Я по-прежнему считаю, что вчерашний день не ознаменовал последнее повышение ставки", - добавил он.
Австралийский доллар укрепился на признаках устойчивого оживления интереса к риску, так как опасения по поводу банковского стресса ослабли. Экономисты OCBC Bank ожидают дальнейшего роста австралийского доллара.
"Мы отмечаем возможности для роста австралийского доллара, если доверие на широком рынке стабилизируется. Отсутствие негативных новостей об обвалах банков и более мягкая траектория ужесточения ФРС будут предпосылками для сохранения поддержки австралийского доллара".
"Дневной моментум показывает признаки перехода к умеренному бычьему тренду, в то время как индекс RSI вырос. Пара демонстрирует повышательный уклон".
"Сопротивление находится на уровнях 0,6710 и 0,6760/80 (Фибо 38,2%, 21-, 50-, 200-DMA)".
"Поддержка отмечена на уровнях 0,6660 (50% фибо), 0,6550 (Фибо 61,8% коррекции от минимума октября к максимуму февраля) и 0,64 (Фибо 76,4%)".
"Мы послали сильный сигнал доверия", - заявил в пятницу член Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) Франсуа Виллmруа де Гало.
"Наш приоритет - борьба с инфляцией".
"Французские и европейские банки "очень надежны"".
"Европейские банки не находятся в такой же ситуации, как банки США".
Евро сохраняет боевой настрой, пара EUR/USD на момент написания статьи продолжает восстановление в направлении отметки 1,0670.
Евро не укрепился после решения ЕЦБ. Однако экономисты Commerzbank ожидают увидеть более высокие уровни по EUR/USD.
"Рынок явно больше обеспокоен не сиюминутной выгодой текущих позиций по евро, а тем, что ЕЦБ недостаточно чувствителен к рискам быстрого повышения ставок после нескольких лет нулевых и отрицательных процентных ставок, что делает более вероятной жесткую посадку финансовой системы и реальной экономики".
"Это беспокойство вряд ли будет быстро преодолено. Однако с каждым днем, когда рыночные потрясения последних нескольких дней не будут повторяться, эти опасения, вероятно, немного ослабеют. В результате, евро вряд ли скоро вернется к своей прежней силе, но будет медленно укрепляться".
Вот что вам нужно знать в пятницу, 17 марта:
В то время как к концу недели настроение на рынке продолжает улучшаться благодаря ослаблению опасений по поводу углубления финансового кризиса, доллар США с трудом сохраняет устойчивость по отношению к своим основным конкурентам. На европейской сессии Евростат опубликует данные по инфляции за февраль (пересмотр). Позже в течение дня новый импульс торгам могут задать данные по потребительским настроениям за март от Мичиганского университета и данные по промышленному производству за февраль от Федеральной резервной системы (ФРС) США.
Европейский центральный банк (ЕЦБ) повысил ключевую ставку на 50 базисных пунктов (б.п.) по итогам мартовского заседания, как и ожидалось. Хотя президент ЕЦБ Кристин Лагард воздержалась от обещания дополнительных крупных повышений ставок в ближайшем будущем, она заверила рынки, что банковский сектор еврозоны находится в хорошем состоянии.
Между тем, в конце четверга ФРС объявила, что 11 банков вложили 30 млрд долларов в First Republic Bank, чтобы помочь ему решить проблемы с ликвидностью. Основные индексы Уолл-стрит набрали бычий импульс на этой новости и зарегистрировали решительный внутридневной рост. После резкого падения в среду доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла более чем на 3%.
В начале пятницы фьючерсы на фондовые индексы США торгуются в небольшом плюсе, индекс доллара США остается на отрицательной территории чуть ниже 104,00, а доходность 10-летних казначейских облигаций США колеблется над омтеткой 3,5%.
Пара EUR/USD колебалась во время заседания ЕЦБ в четверг, но смогла устоять на ногах на американской сессии. Пара сохраняет импульс к восстановлению в начале пятницы и на момент написания торгуется выше 1,0650.
Пара GBP/USD выросла в четверг и продолжила рост в начале пятницы. Поддержанная возобновившейся слабостью доллара США, пара торгуется выше 1,2150 утром в Европе.
После нерешительных действий в четверг пара USD/JPY оказалась под умеренным медвежьим давлением и снизилась к 133.00 в пятницу. Глава Банка Японии Харухико Курода заявил в пятницу, что возможно дальнейшее снижение краткосрочной процентной ставки с отметки -0,1%, но добавил, что не может комментировать возможные масштабы такого снижения. В часы азиатских торгов газета Nikkei Asian Review сообщила, что правительство Японии, Банк Японии и Управление по финансовым услугам (FSA) встретятся сегодня вечером для оценки ситуации на финансовом рынке Японии.
Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) в своем заявлении, опубликованном в начале пятницы, сообщил, что все новозеландские банки в настоящее время демонстрируют показатели выше минимальных нормативных требований. Пара NZD/USD набрала бычий импульс на этом заявлении и продвинулась к отметке 0,6250.
Цена на золото закрылась практически во флэте в четверг, так как рост доходности казначейских облигаций США не позволил паре XAU/USD извлечь выгоду из возобновившегося ослабения доллара США. Тем не менее, пара, похоже, развернулась на север в начале пятницы и торгуется сейчас вблизи $1,930.
Биткоин выигрывает от благоприятной для риска рыночной среды и торгуется в районе $26 000 в начале пятницы, укрепившись почти на 4% внутри дня. На фоне отскока в четверг Ethereum продолжает расти и торгуется этим утром выше $1 700.
Экономисты ANZ Bank ожидают, что в этом году платина будет расти и к концу 2023 года достигнет отметки 1250 долларов США.
"Улучшение ситуации в автомобильном секторе, повышение загрузки и замещение палладия, вероятно, благоприятно скажется на платине".
"Спрос на автомобильные катализаторы, вероятно, вырастет на 5% по сравнению с прошлым годом. Ограниченное предложение и высокий спрос могут привести к дефициту на рынке на 145 тыс. унций. Более дефицитный рынок должен стимулировать рост активности инвесторов".
"Мы ожидаем, что в этом году после двух лет оттока средств из ETF их запасы вырастут на 300 тыс. унций. Это должно подтолкнуть цены на платину к 1250$ к концу этого года. Однако мы сохраняем долгосрочный негативный взгляд на палладий в связи с ослаблением спроса на автомобильные катализаторы".
По мнению стратегов UOB Group, AUD/USD, скорее всего, пока продолжит движение в ограниченном диапазоне.
24-часовой прогноз: "AUD вчера торговался в боковом диапазоне между 0,6612 и 0,6669, более узком, чем ожидаемый нами диапазон 0,6585/0,6680. Дальнейшая боковая торговля кажется вероятной, и ожидается, что она будет проходить в диапазоне 0,6630/0,6690."
Следующие 1-3 недели: "Три дня назад (14 марта, спот 0.6665) мы отметили, что AUD, похоже, перешла в фазу консолидации и, скорее всего, будет торговаться в диапазоне между 0.6570 и 0.6770. Хотя мы по-прежнему ожидаем, что AUD будет торговаться в пределах своего консолидационного диапазона, ввиду снижения волатильности мы сузили ожидаемый диапазон до 0,6570/0,6735".
Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на золото прервал 3-дневную полосу просадки и на этот раз повысился примерно на 3 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем оставались волатильными и соркатились порядка на 191 тыс. контрактов.
Цены на золото незначительно выросли на фоне неубедительной сессии в четверг. Такая динамика, вкупе с повышением показателя открытого интереса и заметным снижением объемов, указывает на потенциал сохранения нерешительности цены в самой ближайшей перспективе и в то же время не исключает продолжения базовой тенденции к росту. Непосредственное сопротивление находится на максимуме 2023 года на уровне $1959 (от 2 февраля).
Цена на золото, наконец, закрылась в четверг выше максимума 3 февраля $1 919, обеспечив столь необходимый прорыв. Двани Мехта из FXStreet считает, что в ближайшее время ожидается дальнейший рост.
"После уверенного прорыва выше $1,919 теперь перед быками открылся путь для нового ралли в направлении максимума этого года на $1,960. Однако для ускорения роста золотым быкам потребуется преодолеть максимум среды на отметке $1 937".
"С точки зрения снижения, минимум четверга на отметке $1 908 может быть протестирован, если восходящий импульс иссякнет. Следующая поддержка ожидается в районе $1 900, в случае прорыва ниже которого в игру вступит минимум вторника $1 895. Для дальнейшего снижения медведям потребуется преодолеть недельный минимум на $1 886".
Член Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) Мадис Мюллер сделал ряд комментариев по поводу мирового банковского кризиса, выступая в пятницу.
Ключевые цитаты
"Крах банка SVB создал фон неопределенности".
"У Credit Suisse были проблемы в течение многих лет".
"Вмешательство ШНБ в ситуацию с Credit Suisse облегчило принятие решений".
"В еврозоне не так много банков, которые рисковали так, как это делал SVB".
В ближайшие недели в паре GBP/USD ожидается дальнейшая консолидация в диапазоне 1.1950-1.2190, отметилии стратеги UOB Group.
Прогноз на 24 часа: "Вчера мы подчеркнули, что GBP может упасть еще больше, но "любое снижение, вероятно, будет частью более низкого торгового диапазона 1.2000/1.2150". В ходе торгов в Лондоне фунт ненадолго упал до 1,2029, затем отскочил до 1,2128, после чего завершил день небольшим ростом на уровне 1,2110 (+0,45%). Сегодня фунт может подняться выше, но устойчивый прорыв выше 1,2150 маловероятен. Не ожидается, что ключевое сопротивление на уровне 1.2190 окажется под угрозой. С другой стороны, прорыв ниже 1.2050 (второстепенная поддержка находится также на 1.2080) будет свидетельствовать об ослаблении текущего умеренного восходящего давления".
Следующие 1-3 недели: "Наш вчерашний прогноз (16 марта, спот на 1.2075) остается в силе. Как было подчеркнуто, GBP, вероятно, будет торговаться в широком консолидационном диапазоне, который, как ожидается, будет располагаться между 1.1950 и 1.2190".
Аналитики UOB Group считают, что EUR/USD рискует продолжить снижение в ближайшей перспективе.
24-часовой прогноз: "Вчера мы придерживались мнения, что евро "может ослабнуть дальше, но чистый прорыв уровня 1.0500 маловероятен". Однако, если не считать кратковременного падения до 1,0548 в ходе лондонской сессии, евро торговался преимущественно в боковом направлении. Похоже, цена консолидируется, и вероятна дальнейшая торговля в боковике. Ожидаемый диапазон на сегодня: 1.0570/1.0645".
Следующие 1-3 недели: "После падения евро до минимума на 1.0514 мы отметили вчера (16 марта, спот на 1.0575), что "хотя стремительное падение кажется "слишком быстрым и слишком ранним", риск дальнейшего падения евро увеличился". Мы добавили, что "еще предстоит выяснить, сможет ли евро пробить основной уровень поддержки на 1.0470". На данный момент наша точка зрения не изменилась. В целом, только прорыв "сильного сопротивления" на 1.0680 будет свидетельствовать о том, что риск снижения ослаб".
По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:
- EUR/USD: суммы в евро
- USD/JPY: суммы в долларах США
- AUD/USD: суммы в AUD
Джеффри Гундлах, "король облигаций" Уолл-стрит, основатель и главный исполнительный директор DoubleLine Capital, высказал свое мнение о перспективах экономики США в условиях кризиса банковского сектора.
"Ликвидность в казначейских облигациях "плохая".
"США совершенно не заинтересованы в покупке долга на таких уровнях, особенно в сегменте "мусорных" облигаций".
В пятницу экономисты Goldman Sachs в своей рассылке для клиентов сообщили, что теперь они ожидают, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) повысит процентные ставки в мае на 25 базисных пунктов (б.п.) по сравнению с предыдущим прогнозом в 50 б.п., что приведет к уровню конечной ставки на 3,50% против ожидавшейся ранее отметке 3,75%.
"Мы считаем, что ЕЦБ остается в режиме ужесточения, несмотря на волатильность на финансовых рынках".
"Мы ожидаем, что базовая инфляция в Европе останется устойчивой в ближайшие месяцы, увеличившись до 5,8% г/г в марте".
Глава Банка Японии Харухико Курода заявил в пятницу, что "возможно дальнейшее снижение краткосрочной процентной ставки с текущего уровня -,1%, но он не может комментироватьвозможные размеры такого снижения".
Между тем, Nikkei Asian Review сообщает, что правительство Японии, Банк Японии и Управление по финансовым услугам (FSA) проведут совещание этим вечером.
На момент написания статьи пара USD/JPY тестирует дневные минимумы в районе 132,90, снизившись порядка на 0,6% внутри дня.
Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) в своем заявлении в пятницу сообщил, что "все новозеландские банки в настоящее время демонстрируют покзаатели, превышающие наши минимальные нормативные требования".
"Осознаем текущие проблемы финансовой стабильности у небольшого количества банков на международном уровне, внимательно следим за ситуацией."
"Находится в регулярном контакте с другими региональными регуляторами и регулируемыми организациями".
Пара NZD/USD продолжает развивать рост выше отметки 0,62. На момент написания торги проходили в зеленой внутридневной зоне в районе 0,6240.
"Наш базовый сценарий заключается в том, что последние события в США не вызовут серьезных изменений в денежно-кредитной политике США", - заявило международное рейтинговое агентство Fitch в начале пятницы.
Банки стран Азиатско-Тихоокеанского региона (APAC) устойчивы к рискам, выявленным в результате банкротств американских банков.
Прямые риски, связанные с банком Silicon Valley Bank (SVB), в портфеле банков APAC, чьи рейтинги отслеживаются агентством Fitch, представляются ограниченными.
В целом банки риски для портфелей ценных бумаг банков APAC считаются управляемыми, хотя в Индии и Японии они наиболее высоки.
Ожидается, что предельная ставка доходности Банка Японии будет повышена на 50 б.п. позднее в этом году, не прогнозируется резкого роста доходности японских государственных облигаций (JGB).
В ходе сегодняшних торгов Народный банк Китая установил курс юаня (CNY) на уровне 6,9052 против последнего закрытия 6,8998.
Китай строго контролирует курс материкового юаня.
Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.
Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.
Министр финансов Японии Шуничи Судзуки заявил, что цены давят на домохозяйства и что необходимо отреагировать на инфляцию дополнительными мерами.
Судзуки сказал, что они тесно координируют свои действия с Банком Японии и другими центральными банками при принятии ответных мер на сложившуюся финансовую ситуацию.
Между тем, министр экономики Японии Гото сообщил, что он "не ожидает большого влияния на экономику Японии в результате краха банка в США или проблем Credit Suisse".
Тем временем валютные рынки в целом немного успокоились в четверг после того, как Credit Suisse заявил, что он займет до $54 миллиардов долларов у Швейцарского национального банка, чтобы поддержать ликвидность и доверие инвесторов.
Столкнувшись с всплеском волатильности в последние несколько дней, мировые рынки демонстрируют теперь осторожный настрой трейдеров в преддверии заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) по монетарной политике, которое состоится на следующей неделе.
Следует отметить, что фьючерсы на ставки ФРС недавно поддержали версию о повышении ставки центрального банка США на 0,25% на заседании FOMC на следующей неделе.
Cогласно данным ФРБ Сент-Луиса, инфляционные ожидания в США, измеряемые на основании показателя breakeven rate (средней ожидаемой инфляции на горизонте обращения 10- и 5-летних трежерис), остаются под давлением вблизи многодневных минимумов и бросают вызов "ястребам", а также "быкам" по доллару США в последнее время.
10-летние инфляционные ожидания в результате двухдневного нисходящего тренда упали до свежего шестинедельного минимума 2,22% к концу североамериканской торговой сессии в четверг. Тем временем двухлетний аналог этого индикатора возвращается к отметке начала недели 2,26%, ранее достигнутой в начале февраля, снижаясь второй день подряд.
Для подтверждения слабости инфляционных ожиданий в США, трейдеры могут ждать сегодня значения 5-летних потребительских инфляционных ожиданий за март от Университета Мичигана (пред. 2,9%), что в свою очередь может подтвердить повышение ставки ФРС на 0,25% и стимулировать рост доллара США в случае оптимистичных данных.
Международное рейтинговое агентство S&P, согласно агентству Reuters, прокомментировало состояние финансовых рынков США на фоне опасений по поводу их здоровья. Крупнейшее рейтинговое агентство подтвердило суверенные рейтинги США на уровне "Аа+/А-1+" и объявило о стабильном прогнозе.
Рейтинги США сдерживаются высокой долговой нагрузкой органов государственного управления, отражающей значительное ежегодное увеличение размера чистого долга органов государственного управления.
Прогноз остается стабильным, что свидетельствует об ожиданиях сохранения устойчивости экономики США.
Мы считаем, что Конгресс США своевременно разрешит тупиковую ситуацию с потолком долга.
Стабильный прогноз отражает наличие в США институциональных сдержек и противовесов, сильное верховенство закона, свободный поток информации.
ФРС США оперативно отреагировала на недавние проблемы в некоторых сегментах банковского сектора США.
Ожидается, что ФРС США будет решать задачи по снижению внутренней инфляции и устранению уязвимости финансового рынка.
Ожидается, что конгресс не примет значимое фискальное законодательство, направленное на сокращение бюджетного дефицита, до национальных выборов 2024 года.
Ожидается, что инфляция потребительских цен превысит 4% в 2023 году и снизится в направлении 2% в течение следующих нескольких лет.
Чрезвычайная гибкость денежно-кредитной политики является ключевым фактором для суверенного рейтинга
Ожидается, что рост ВВП замедлится ниже 1% в 2023 году и составит в среднем 1,6% в течение следующих трех лет (или 1,3% в расчете на душу населения).
Ожидается, что рост экономики США в ближайшие два-три года будет близок к 2% после замедления в 2023 году.
Сырье | Цена закрытия | Изменение, % |
---|---|---|
Серебро | 21.697 | -0.4 |
Золото | 1919.78 | 0.04 |
Палладий | 1427.48 | -2.04 |
Индекс | Изменение, пункты | Цена закрытия | Изменение, % |
---|---|---|---|
NIKKEI 225 | -218.87 | 27010.61 | -0.8 |
Hang Seng | -335.96 | 19203.91 | -1.72 |
KOSPI | -1.81 | 2377.91 | -0.08 |
ASX 200 | -103.4 | 6965.5 | -1.46 |
FTSE 100 | 65.53 | 7410.03 | 0.89 |
DAX | 231.84 | 14967.1 | 1.57 |
CAC 40 | 140.01 | 7025.72 | 2.03 |
Dow Jones | 371.98 | 32246.55 | 1.17 |
S&P 500 | 68.35 | 3960.28 | 1.76 |
NASDAQ Composite | 283.23 | 11717.28 | 2.48 |
Валютная пара | Цена закрытия | Изменение, % |
---|---|---|
AUDUSD | 0.66546 | 0.64 |
EURJPY | 141.771 | 0.55 |
EURUSD | 1.06138 | 0.36 |
GBPJPY | 161.77 | 0.73 |
GBPUSD | 1.21082 | 0.49 |
NZDUSD | 0.61912 | 0.72 |
USDCAD | 1.37215 | -0.32 |
USDCHF | 0.92908 | -0.49 |
USDJPY | 133.592 | 0.23 |
© 2000-2024. Все права защищены.
Сайт находится под управлением TeleTrade D.J. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.
Компания не обслуживает и не предоставляет сервис клиентам, которые являются резидентами US, Канады, Ирана, Йемена и стран внесенных в черный список FATF.
Проведение торговых операций на финансовых рынках с маржинальными финансовыми инструментами открывает широкие возможности и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль. Но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом торговли следует ответственно подойти к решению вопроса о выборе соответствующей инвестиционной стратегии с учетом имеющихся ресурсов.
Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.org. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.
По всем вопросам обращайтесь по адресу pr@teletrade.global.