Новости и прогнозы рынков CFD — 14-03-2023

Вчера на рынке фьючерсов на федеральные фонды прогнозировалась ставка на конец года всего 3.85% из-за опасений распространения банковского кризиса. Сегодня банкротств банков не было, и это вызвало быстрое переосмысление.

Ставка на конец года сейчас составляет 4.46%, что лишь немного ниже текущей ставки 4.50-4.75%. Что касается предстоящей встречи, консенсус сейчас составляет 80% для повышения на 25 базисных пунктов, и это путь наименьшего сопротивления. Данные были не слишком радужными, и Пауэлл уже высказался негативно по поводу 50 базисных пунктов.

Розничные продажи еще впереди на этой неделе, но трудно представить, что это изменит правила игры. Сегодня Deutsche Bank отмечает, что никогда не было снижения ставок при таком низком уровне безработицы.

«Эта диаграмма больше указывает на то, что нам, вероятно, нужны твердые доказательства того, что уровень безработицы изменился или вполне определенно собирается измениться, или что инфляция близка к целевому уровню, прежде чем мы сможем говорить о снижении ставок. Очевидно, что ожидаются рыночные потрясения в ближайшие 5-6 дней, чем FOMC сможет убедить ФРС в том, что это вот-вот произойдет, но график показывает макроэкономическую дилемму, перед которой стоит ФРС», — пишет Джим Рейд из Deutsche Bank.

Учитывая стандартный рост ставки на 25 базисных пунктов, основным риском в этом месяце является точечный график ФРС. Но пока Пауэлл указывает, что существует функция реакции на банковский стресс, рынок может принять ставку в 5.5% с недоверием.

Золото подскочило до самого высокого уровня более чем за месяц. Экономисты TD Securities считают, что в последние месяцы этого года желтый металл будет торговаться выше $1925.

Ключевые тезисы

• Как ни странно, повышение ставок сейчас благоприятно для золота в дальнейшем, поскольку оно приведет к более быстрому снижению ставок на длинном конце кривой. В результате ослабление доллара должно благоприятно сказаться на золоте и в долгосрочной перспективе.
• Поскольку было много упоминаний о перекосе политики в пользу нижней части распределения доходов, мы считаем, что сокращение ставок будет агрессивным, поскольку высокий уровень безработицы больше всего ударит по этой демографической группе. Если реальные ставки снизятся до уровней ниже предыдущих циклических норм, золото выиграет.
• Мы ожидаем, что в конце года цены будут находиться выше $1925, при этом в ближайшие месяцы существует значительный риск роста.

Инфляция в США остается упрямо высокой. Поскольку базовые цены в феврале росли ускоренными темпами на 0.5%, цены в терминале стали выше. Переоценка терминала сразу же ударила по швейцарскому франку и японской иене, но это движение будет недолгим, сообщают экономисты TD Securities.

Ключевые тезисы

• Инфляция потребительских цен в феврале совпала с ожиданиями: базовый CPI вырос на 0.4% за месяц. Однако настоящие новости возникли в базовом сегменте, где цены ускорились до 0.5% м/м.
• Важно отметить, что рост базового CPI отразил еще один значительный рост м/м в сегменте услуг, главным виновником которого стали высокие цены на жилье. Мы также ожидаем, что инфляция товаров вновь станет положительной в ближайшей перспективе, что увеличит риски повышения динамики базовых цен.
• Более сильные данные по базовой инфляции способствовали повышению цен на терминале, что оказало влияние на CHF и JPY, поскольку они наиболее чувствительны к этому рынку. Тем не менее, мы считаем, что рынки могут придать большее значение финансовой, а не ценовой стабильности, что может помочь ограничить ожидания терминальной ставки и в конечном итоге ослабить падение.

Пара EUR/USD закрепилась выше 1.07. Прогноз ЕЦБ повысить ставки на 50 б.п. в четверг и ястребиная пресс-конференция Кристин Лагард могут поднять пару выше 1.08, сообщают экономисты Société Générale.

Ключевые тезисы

• Можно утверждать, что отскок доходности EGB и дальнейшее ужесточение спреда США/ЕС может вызвать дальнейший рост EUR/USD.
• ЕЦБ вряд ли снизит темпы ужесточения в четверг после событий в США. Повышение ставки депо на 50 б.п. до 3% или на 100 б.п. выше нейтральной ставки по-прежнему весьма вероятно.
• Ориентиры в заявлении по ставкам на 2 квартал, дебаты по поводу ускорения APP QT и обновленные прогнозы по базовой инфляции и заработной плате могут стать ключевыми для спредов по ставкам и евро.
• Ястребиная пресс-конференция может снова подтолкнуть EUR/USD ближе к максимумам начала февраля выше 1.08.

Пара USD/MXN отскочила от пятилетнего минимума на 17.90. Экономисты Société Générale ожидают, что пара испытает еще одно существенное падение только при прорыве ниже 17.90/60.

Ключевые тезисы

• USD/MXN в конечном итоге защитил ранее выделенную зону поддержки 17.90/17.60, представляющую собой минимум 2018 года и, что более важно, линию тренда, соединяющую впадины 2008 и 2013 годов. Не исключена фаза консолидации после V-образного отскока.
• Впадина мая 2022 года вблизи 19.40/19.65, которая также является 200-DMA, может стать важным сопротивлением в ближайшей перспективе.
• Только если пара пробьет зону поддержки на 17.90/17.60, возникнет риск следующего витка нисходящего тренда.

Золоту удается оставаться выше $1900. Экономисты TD Securities обсуждают перспективы желтого металла.

Ключевые тезисы

• Цены на золото вполне могут быть перекуплены относительно реальных ставок, но не стоит сбрасывать со счетов ралли. Ранее мы уже связывали эту явную переоцененность с чрезвычайно благоприятными физическими потоками, но инвестиционные потоки наконец-то объединили усилия для поддержки желтого металла на фоне рисков банковской ликвидности.
• Тенденция положительных инвестиционных потоков может проявиться раньше, чем многие ожидают, поскольку как дискреционные потоки, так и потоки, следующие за трендом, станут благоприятными для комплекса драгоценных металлов. И хотя более выраженные опасения могут привести к тому, что инвесторы будут продавать золото для повышения ликвидности, риск в этом цикле снижается, учитывая, что заемные инвесторы в основном торгуют во флэте на фоне медвежьих макроэкономических препятствий последнего года.

• Во вторник у EUR/USD снизилась тенденция к росту.
• Уровень 1.0804 пока остается следующим сопротивлением.

EUR/USD находится под новым понижательным давлением после достижения недавнего многонедельного максимума вблизи 1.0750.

Продолжение восходящего тренда, похоже, пока в силе. Убедительный прорыв выше 1.0750 должен открыть дверь к недельному максимуму на 1.0804 (14 февраля). Далее до пика 2023 года на 1.1032 (2 февраля) нет никаких значимых уровней сопротивления.

Если рассматривать более долгосрочную перспективу, то конструктивный взгляд остается неизменным, пока пара торгуется выше 200-SMA на 1.0324.

EUR/USD: дневной график

Евро хромает после роста на 1.9% за три дня. Экономисты Société Générale ожидают более глубокого падения пары при прорыве ниже 1.0520.

Ключевые тезисы

• Идет начальный отскок, однако будет интересно посмотреть, сможет ли пара вернуть себе уровень 1.0910/1.0940 (76.4% коррекции недавнего движения вниз). Неудача может означать продолжение коррекции.
• Если пара пробьет недавнюю впадину на 1.0520, вероятно более глубокое снижение. Следующие потенциальные поддержки ожидаются на 1.0330 и 1.0220/1.0200, пике сентября прошлого года.

• DXY предпринимает попытки умеренного восстановления, хотя все еще торгуется ниже 104.00.
• 55-SMA в районе 103.50 пока удерживает нисходящий тренд.

DXY демонстрирует приличный отскок после многонедельных минимумов понедельника в районе 103.50.

Несмотря на дневной отскок, индекс остается под давлением и, похоже, все еще поддерживается недавними минимумами в районе 103.50 - области, совпадающей с предварительной 55-SMA. Ниже последней доллар может опуститься до недельного минимума на 102.58 (14 февраля).

Тем временем, пока доллар находится ниже 200-SMA на 106.63, перспективы доллара остаются негативными.

DXY: дневной график

Пара AUD/USD продемонстрировала первоначальный отскок, но ее ожидает препятствие в области 0.6780/0.6850, сообщают аналитики Société Générale.

Ключевые тезисы

• Начальный отскок приобретает форму. 200-DMA на 0.6780/0.6850 может ограничить рост. Неспособность преодолеть это сопротивление может означать продолжение снижения.
• Ниже 0.6550 следующие потенциальные поддержки находятся на 0.6400 (76.4% коррекции движения от октября прошлого года) и 0.6310).

• EUR/JPY восстанавливает равновесие и приближается к 144.00.
• Продолжение отскока может привести к пересмотру пика YTD.

EUR/JPY удается оставить позади три последовательные сессии с потерями и во вторник торгуется на расстоянии крика от зоны 144.00.

Ожидается, что дальнейшее восстановление кросса встретит следующее важное препятствие на максимуме 2023 года на 145.56 (2 марта). Преодоление последнего открывает возможность движения к пику декабря 2022 года на 146.72 (15 декабря).

Находясь выше 200-SMA на 141.79, перспективы кросса, как ожидается, останутся позитивными.

EUR/JPY: дневной график

Бюро статистики труда США сообщило во вторник, что инфляция в США, измеряемая индексом потребительских цен (CPI/ИПЦ), снизилась до 6% в годовом исчислении в феврале с 6.4% в январе. Это значение совпало с ожиданиями рынка. В месячном исчислении индекс потребительских цен вырос на 0.4%, что соответствует оценке аналитиков.

Базовый индекс потребительских цен, который исключает волатильность цен на продукты питания и энергоносители, вырос на 0.5% в месячном исчислении по сравнению с рыночным прогнозом в 0.4%, в результате чего годовой показатель снизился до 5.5% с 5.6%.

Реакция рынка

Немедленная реакция доллара США на данные по инфляции за февраль неоднозначна. На момент написания индекс доллара США практически не изменился и торговался на 103.65.

Пара EUR/USD консолидируется. Паре необходимо преодолеть 55-DMA на 1.0719, чтобы увидеть более светлые перспективы, сообщают экономисты Scotiabank.

Ключевые тезисы

• Паттерны, сформировавшиеся в районе вчерашнего пика 1.0749, указывают на наличие вершины и разворота (разворот "вечерней звезды" на 6-часовом графике).
• Пара натолкнулась на сопротивление на дневном графике в районе 55-DMA (1.0719). Спот вчера закрылся чуть выше этой точки, но для роста краткосрочных прогнозов по евро необходим более очевидный и устойчивый прорыв.
• Внутридневная поддержка находится на 1.0665 и (более сильная) на 1.0650.

Стерлинг немного снизился по отношению к доллару США. Но техническая картина показывает бычьии настроения, сообщают экономисты Scotiabank.

Ключевые тезисы

• Краткосрочные графики показывают, что фунт хорошо поддержан поддержкой тренда от минимумов прошлой недели в районе 1.2150. Пара консолидируется в бычий флаг (возобновление роста выше 1.2175).
• Потеря поддержки в районе 1.2150 может, однако, быстро отбросить фунт обратно к 1.2000-50.
• Высокие показатели инфляции в США могут дать доллару США компенсационный подъем против фунта, но на данный момент ближайшая тенденция выглядит относительно позитивной для фунта.

На пике золото достигло $1915. Экономисты Commerzbank ожидают, что желтый металл будет продолжать расти, поскольку ожидания повышения ставок сходят на нет.

Ключевые тезисы

• Даже повышение ставки на 25 б.п. не является полностью оправданным для заседания ФРС на следующей неделе, а снижение ставки уже ожидается во втором полугодии. Сегодняшние данные по инфляции в США вряд ли смогут переломить ситуацию. Чтобы это произошло, сначала должно стать ясно, что закрытие банков в США - это всего лишь единичные случаи, которые вряд ли вызовут новые закрытия.

• Меры поддержки, объявленные в выходные ФРС и властями США, должны способствовать стабилизации банковского сектора. Однако еще предстоит выяснить, будет ли доверие рынка восстановлено так быстро. Следовательно, золото, вероятно, останется востребованным в качестве безопасной гавани.
• Вероятно, золото снова начнет падать только после того, как ситуация стабилизируется и возобновятся ожидания повышения ставок.

По мнению экономиста UOB Group Ли Сью Энн и рыночного стратега Квек Сер Леанга, дополнительные потери могут привести к снижению USD/CNH до 6.8350 перед потенциальным тестированием области 6.8000 в ближайшей перспективе.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Хотя наше мнение о том, что вчера доллар США ослабнет, не было ошибочным, мы не ожидали резкой распродажи, в результате которой доллар США упал до минимума на 6.8315 (мы считали, что 6.8500 вряд ли окажется под угрозой). Нисходящий импульс явно силен, и это может привести к дальнейшему ослаблению доллара. Тем не менее, условия глубокой перепроданности могут ограничить любые дальнейшие потери уровнем 6.8350. Риск снижения сохраняется до тех пор, пока USD остается ниже 6.8920 (незначительное сопротивление находится на 6.8780)".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Мы подчеркнули вчера (13 марта, спот на 6.9180), что перспективы смешанные и на данный момент, и мы ожидали, что USD будет торговаться в широком диапазоне 6.8500/6.9500. Мы не ожидали, что доллар упадет на 1.20% (закрытие американской сессии на 6.8557), что является самым большим однодневным падением за последние 3.5 месяца. Импульсивное падение, вероятно, продолжится. Уровни поддержки находятся на 6.8350, а затем на 6.8000. Прорыв уровня 6.9300 ("сильный уровень сопротивления") укажет на то, что доллар США не будет ослабевать дальше".

Реакция валютного рынка на дело SVB в целом была мягче, чем реакция на других рынках. От того, насколько заразительным окажется кризис SBV, будет зависеть, пошлет ли он доллар медленно вниз или быстро вверх, пишет Кит Джакес, главный глобальный валютный стратег Société Générale.

Ключевые тезисы

• Причина, по которой это имеет значение для валютного рынка, ясна. Если проблемы SBV сдержат повышение ставки ФРС, несколько, но при этом, но не катастрофически замедлят экономику США и не распространятся по всему миру, доллар возобновит нисходящий тренд, начавшийся в конце сентября, который был прерван сильными данными в феврале.
• Если, с другой стороны, SBV стал канарейкой в шахте мировой экономики, то доллар укрепится через несколько месяцев.

С пятницы на рынке доминируют опасения в отношении возобновления банковского кризиса в США. Экономисты Commerzbank отмечают, что доллар может двинуться в любом направлении.

Доллар будет укрепляться, если ситуация успокоится

"Если ситуация успокоится, доллар, скорее всего, будет укрепляться в результате восстановления ожиданий в отношении ставки ФРС".

"Если нервозность останется высокой и если возникнут опасения глобальных последствий заражения, доллар может выиграть благодаря своему статусу "тихой гавани".

Однако, если кризис останется ограниченным пределами США, как кажется на данный момент, доллар может пострадать от двойного удара - в результате неблагоприятной рисковой среды в США, которая снижает премию доллара как валюты-убежища, и из-за возможного сокращения возможностей ФРС адекватно реагировать на инфляционные риски."

После резкого роста в понедельник пара GBP/USD перешла в фазу консолидации ниже уровня 1.2200. Тем не менее, экономисты ING отмечают потенциал роста в паре, несмотря на потенциальное бездействие Банка Англии.

Рост заработной платы, возможно, наконец-то достиг своего пика

"На фронте данных, опубликованные сегодня данные показывают явные признаки того, что рост заработной платы, возможно, наконец-то достиг своего пика. Годовые темпы роста 3M/3M заметно замедлились за последние месяцы. Это будет приятной новостью для Банка Англии, но при этом возникает вопрос, действительно ли Банк будет повышать ставку на 25 б.п. на следующей неделе на фоне краха банка SVB".

"Даже если Банк Англии решит повременить, это не должно помешать фунту протестировать январские максимумы на 1.2450, если ФРС перейдет на "голубиную" сторону и настроения в отношении риска восстановятся".

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ повысился вторую сессию подряд, теперь порядка на 7,7 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы прервали просадку в течение 4-х сессий подряд и на этот раз увеличились примерно на 66,7 тыс. контрактов.

Природный газ теперь нацелен на $3,00

Цены на природный газ начали новую торговую неделю с позитивным настроем после трех последовательных дневных откатов. Такая динамика на фоне повышения показателей открытого интереса и объемов указывает на потенциал дальнейшего отскока цены в самой ближайшей перспективе. Тем временем, следующий уровень сопротивления находится на мартовской вершине на уровне $3,027 (от 3 марта) и далее - в районе $3,20 (коррекция Фибо).

USD/JPY может вернуться к области 131.50 на фоне сохраняющегося нисходящего импульса, комментируют экономисты UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Хотя мы ожидали вчера ослабления доллара США, мы не прогнозировали такого быстрого ускорения вниз, когда он упал до минимума 132,27, а затем отскочил (мы считали, что уровень 133,00 должен быть недосягаем). Быстрый отскок на фоне глубокой перепроданности говорит о том, что JPY вряд ли будет слабеть дальше. Сегодня JPY, скорее всего, будет торговаться в диапазоне между 132,70 и 134,50".

Следующие 1-3 недели: "Вчера (13 марта, спот на 134.40) мы изменили свой прогноз по доллару на негативный, но мы придерживались мнения, что любое снижение может быть ограничено областью 133.00. Мы не ожидали резкой распродажи, когда доллар упал до 132,27, а затем отскочил и закрылся на 133,18 (-1,33%). Резкое усиление нисходящего импульса предполагает дальнейшее ослабление доллара. Следующим значимым уровнем является 131,50. С другой стороны, прорыв выше 135.10 (наш "сильный уровень сопротивления", вчера был на 136.40) будет свидетельствовать о том, что доллар не будет слабеть дальше".

В понедельник пара EUR/USD поднялась до самого высокого за месяц уровня 1,0750. Экономисты Commerzbank ожидают, что единая валюта будет и далее поддерживаться неожиданно "ястребиным" настроем Европейского центрального банка (ЕЦБ).

Евро поддерживается "ястребиным" настроем ЕЦБ?

"С точки зрения рынка, ЕЦБ внезапно стал одним из самых "ястребиных" центральных банков, что может поддерживать евро до тех пор, пока не возникнет эффекта заражения в европейском банковском секторе".

"В настоящее время ожидается, что ставки достигнут пика на уровне 3,25% по сравнению с предыдущей оценкой 4%. ЕЦБ, вероятно, теперь будет держать опции в отношении будущей динамики ставки еще более открытыми и будет надеяться, что его следующее решение в мае будет проходить в менее напряженной рыночной обстановке."

Паре NZD/USD необходимо преодолеть уровень 0.62754, чтобы в ближайшей перспективе стало возможным движение к 0.6315, считают экономисты UOB Group.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Мы не ожидали вчера сильного роста NZD до 0,6263 (мы ожидали, что NZD будет торговаться в диапазоне). Неудивительно, что резкий и быстрый рост является перекупленным. Однако, пока не появилось признаков слабости, NZD может протестировать сопротивление на уровне 0,6275. Сегодня вероятность устойчивого роста выше 0,6275 невелика. С другой стороны, прорыв ниже 0.6160 (незначительная поддержка находится на уровне 0.6190) будет свидетельствовать об ослаблении текущего восходящего давления."

Следующие 1-3 недели: "Вчера (13 марта, спот 0,6145) мы придерживались мнения, что NZD "похоже, перешел в фазу консолидации и, скорее всего, будет торговаться между 0,6085 и 0,6220". Мы не ожидали сильного скачка до 0,6263. Восходящий импульс усилился, хотя и не намного. NZD должен прорваться выше 0,6275, прежде чем станет возможным устойчивый рост (следующий уровень сопротивления находится на 0,6315). Вероятность прорыва NZD выше 0,6275 будет сохраняться до тех пор, пока пара остается выше 0,6145".

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть продолжил рост четырех предыдущих дней и снова повысился, на этот раз порядка на 4 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем последовали этому примеру и увеличились примерно на 226 тыс. контрактов, развернувшись после просадки днем ранее.

WTI: следующей целью медведей будет уровень $70,00

WTI начала неделю со снижения. Такая динамика, вкупе с повышением показателей открытого интереса и объемов, указывает на потенциал  дальнейшего снижения цены в самой ближайшей перспективе. Пробой минимума 2023 года на уровне $72,30 (от 6 февраля) может вернуть в поле зрения трейдеров ключевую отметку $70,00 за баррель.

Последствия краха банков Silicon Valley Bank и Signature Bank все еще продолжают проявляться. Чего мы можем ожидать сегодня? Экономисты ING считают, что риски для доллара США склоняются в сторону снижения.

AUD и NZD по-прежнему выглядят привлекательными в условиях восстановления интереса к риску

"Мы считаем, что баланс рисков для доллара склоняется в сторону очередного снижения. ФРС и регулирующие органы США предприняли решительные шаги для восстановления доверия на рынке и, возможно, готовы сделать больше (со стороны монетарной политики, если речь идет о ФРС), если финансовые риски не ослабнут".

"Хотя верно то, что пересмотр ставок кажется чрезмерно раздутым, существует достаточно места для отскока в рисковых настроениях, и рынок Форекс в настоящее время гораздо более чувствителен к акциям, чем к ставкам."

"AUD и NZD по-прежнему выглядят привлекательными в условиях восстановления интереса к риску".

"Если акции не смогут восстановиться, CHF и JPY могут оказаться в выигрыше".

Цена на золото продолжила свое ралли и выросла более чем на 2% в понедельник. Однако в краткосрочной перспективе, по мнению экономистов TD Securities, рынок золота должен утратить импульс.

Риски для финансовой системы ослабевают

"Существует риск того, что повышение ставки ФРС будет более активным, чем ожидает рынок в настоящее время, а техническая динамика и прекращение короткого покрытия указывают на то, что ускорение золота будет умеренным, и может произойти откат, по крайней мере, частичный, от уровней, достигнутых на фоне отчета по занятости и страха перед системными рисками".

"Убедительные сигналы от властей о том, что они готовы предоставить ликвидность для стабилизации финансовых учреждений, если это потребуется, должны существенно ослабить опасения в отношении системного риска с течением времени. Это должно повысить склонность к риску, снизить вероятность очень плохих экономических результатов и несколько повысить ожидания в отношении ставки".

Пара EUR/USD держится в районе 1,07. По мнению экономистов ING, направление движения пары будет определяться почти исключительно тем, отреагирует ли ФРС на крах SVB.

EUR/USD: к концу этой недели ожидается курс на уровне 1,08-1,09

"Основываясь на информации, которой мы располагаем на момент написания статьи, мы ожидаем, по крайней мере, некоторого ослабления недавней "ястребиной" риторики ФРС, что может помочь стабилизировать настроения и привести к укреплению пары EUR/USD".

"Размер ралли EUR/USD полностью зависит - на наш взгляд - от "степени чрезмерности" реакции ФРС на недавние потрясения".

"Пока что мы нацелены на область 1,08-1,09 к концу этой недели".

Золото продолжило рост после краха банка Silicon Valley Bank. Изменение ожиданий в отношении ставок по федеральным фондам США, вероятно, окажет сильную поддержку активам-убежищам, таким как золото, считают экономисты ANZ Bank.

Высокий спрос на активы-убежища

"Привлекательность драгоценных металлов как активов-убежищ обусловила повышенный спрос на них со стороны инвесторов. Этому способствовала резкая переоценка дальнейшего направления политики ФРС. Ожидания рынка относительно меньшего повышения ставок привели к тому, что доходность 10-летних казначейских облигаций упала до шестинедельного минимума, а доллар США утратил свои достижения за этот год".

"Краткосрочная перспектива золота выглядит благоприятной. Драгоценный металл поднялся выше 50-дневной скользящей средней, сигнализируя об изменении моментума. Мы ожидаем, что эта тенденция сохранится".

Киви растет, поскольку доллар США испытывает давление со стороны снижения ожиданий в отношении ставок и опасений рецессии. Экономисты ANZ Bank ожидают сохранения волатильности.

Новозеландские факторы отошли на второй план

"Рынки облигаций придерживаются мнения, согласно которому ФРС повысит ставку еще один раз, а затем начнет снижать ее к сентябрю, исходя из предположения, что показатели доверия и расходов упрутся в непробиваемую стену".

"Однако есть много "если" и "но", и большая волатильность кажется вероятной на фоне сегодняшних данных по инфляции ИПЦ".

"Факторы, связанные с Новой Зеландией, отошли на второй план, и сейчас это шоу доллара США". "Позиционирование и необходимость быть проворным, вероятно, будут доминировать в экономике на данный момент".

"Поддержка 0.5750/0.5900/0.6090 Сопротивление 0.6540/0.6675"

Индийская рупия не особенно укрепилась по отношению к доллару США за последние несколько сессий. Экономисты Commerzbank ожидают, что пара USD/INR будет колебаться вокруг отметки 82.

РБИ предстоит принять непростое решение

Учитывая высокий внутренний спрос и повышенную базовую инфляцию, ЦБ Индии (РБИ), скорее всего, будет придерживаться "ястребиного" курса и повысит ставку еще на 25 б.п. до 6,75%. Однако он также будет внимательно следить за развитием событий в мире и эффектом домино от банкротства американских банков".

"Увеличение рисков финансового заражения, скорее всего, заставит РБИ занять осторожную позицию и сохранить статус-кво".

"В ближайшей перспективе мы ожидаем консолидации курса пары в районе уровня 82,00".

Вот что вам нужно знать во вторник, 14 марта:

Рынки остаются относительно спокойными в начале вторника, поскольку инвесторы пытаются понять, как будет формироваться политика ведущих центральных банков после того, как крах банка Silicon Valley Bank (SVB) выявил уязвимость финансового сектора. В преддверии релиза февральских данных по индексу потребительских цен (ИПЦ) США, индекс доллара торгуется с небольшим повышением вблизи отметки 104,00, а доходность 10-летних казначейских облигаций США пытается стабилизироваться на уровне 3,5%. После смешанных торгов на Уолл-стрит в понедельник, фьючерсы на фондовые индексы США в первой половине дня в Европе держатся в небольшом плюсе.

Годовая инфляция в США, измеряемая индексом ИПЦ, по прогнозам, снизится до 6% в феврале с 6,4% в январе. Ожидается, что базовый индекс потребительских цен составит 0,4%.

Под давлением краха банков SVB и Signature Bank, индекс S&P 500 Financials потерял почти 4% в понедельник. Между тем, агентство Moody's объявило в конце понедельника о снижении долгового рейтинга Signature Bank до "мусорного" и о том, что рейтинги First Republic Bank (FRC.N), Zions Bancorporation (ZION.O), Western Alliance Bancorp (WAL.N), Comerica Inc (CMA.N), UMB Financial Corp и Intrust Financial Corporation находятся на пересмотре.

Пара EUR/USD поднялась до самого высокого за месяц уровня 1,0750 в понедельник, но во вторник утратила бычью динамику. На момент написания статьи пара торговалась на отрицательной территории ниже 1,0700. Во вторник в интервью греческой газете политик Европейского центрального банка (ЕЦБ) Яннис Стурнарас заявил, что не наблюдает никакого влияния краха SVB на банки еврозоны.

После резкого роста в понедельник пара GBP/USD перешла в фазу консолидации ниже уровня 1,2200. Данные, опубликованные во вторник Управлением национальной статистики Великобритании, показали, что уровень безработицы МОТ остался на уровне 3,7%. Кроме того, средний заработок с учетом бонусов вырос на 5,7% за три месяца по январь, по сравнению с 6% в декабре.

USD/JPY потеряла почти 2% в понедельник и достигла самого низкого уровня ниже отметки 132,50, прежде чем начать восстановление в конце американской сессии. Утром в Европе пара слегка восстановилась и торгуется в районе 133,50.

Цена на золото продолжила свое ралли и выросла более чем на 2% в понедельник. После технической коррекции к $1 900 в конце азиатской сессии пара XAU/USD сумела восстановить позиции и на момент написания торговалась чуть выше $1 910.

После воскресного взлета биткоин в понедельник набрал почти 10% и продолжил расти к отметке $25 000 в начале вторника, после чего утратил бычий импульс. На момент написания курс BTC/USD торговался с незначительным внутридневным повышением в районе $24 380. Ethereum закрыл третий день подряд на положительной территории и вырос за этот период почти на 15%. Во вторник курс ETH/USD остается относительно спокойным и торгуется чуть ниже $1 700.

Во вторник в интервью греческой газете представитель Европейского центрального банка (ЕЦБ) Яннис Стурнарас заявил, что "не отмечает никакого влияния краха банка Silicon Valley Bank (SVB) на банки еврозоны ".

Это произошло после того, как президент Еврогруппы Паскаль Донохо в понедельник заявил: "Еврозона имеет очень ограниченную подверженность рискам со стороны SVB".

Реакция рынка

Пара EUR/USD на момент написания торговалась в районе 1,0695, снизившись на 0,30% внутри дня.

Цена на золото отступает от шестинедельных максимумов, но держится выше уровня $1 900. XAU/USD нуждается в более слабых данных по индексу потребительских цен (ИПЦ) США, чтобы преодолеть барьер $1,919, считет Двани Мехта из FXStreet.

Отметка $1 900 может быть протестирована при дальнейшем откате цены на золото

"Более слабые, чем ожидалось, данные по инфляции в США могут поспособствовать укреплению текущей версии о том, что ФРС следует приостановить цикл повышения ставок на фоне растущих рисков для финансовой стабильности. В результате, доллар США может стать жертвой новой волны продаж, что подтвердит продвижение золота к отметке $2,000".

"Для возобновления восходящего тренда в направлении максимумов этого года на уровне $1,960 необходимо дневное закрытие выше максимума 3 февраля $1,919. Следующая остановка для покупателей золота ожидается в районе круглой отметки $2 000".

"С другой стороны, уровень $1 900 может быть протестирован в случае дальнейшей коррекции XAU/USD. Если коррекция наберет обороты, то продавцы возьмут курс в направлении умеренно бычьей 50-дневной скользящей средней (DMA) на $1,874. До этого на помощь покупателям золота может прийти максимум от 9 февраля на отметке $1 890".

По мнению экономистов UOB Group, GBP/USD может продолжить более убедительный рост, как только будет преодолен уровень 1.2440.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера мы подчеркнули, что "стремительный рост имеет шансы протестировать уровень 1.2145". Мы добавили: "Не ожидается, что важное сопротивление на уровне 1.2240 вступит в игру". Фунт укрепился больше, чем ожидалось, поднявшись до 1.2200, после чего уверенно закрылся на 1.2183 (+1.22%). Дальнейшее укрепление фунта кажется вероятным, хотя еще предстоит выяснить, сможет ли он пробиться выше 1.2240. Поддержка находится на 1.2135; а прорыв уровня 1.2090 будет свидетельствовать о том, что текущее повышательное давление ослабло."

Следующие 1-3 недели: "Вчера (14 марта, спот на 1.2085) мы придерживались мнения, что перспективы британского фунта неоднозначны, и ожидали, что он будет пока торговаться в широком диапазоне 1.1950/1.2240. Фунт вырос до максимума 1.2200 в ходе торгов в Нью-Йорке, и восходящий импульс начинает усиливаться. Тем не менее, фунт должен прорваться выше 1.2440, прежде чем станет возможным устойчивый рост. В ближайшие несколько дней вероятность чистого прорыва выше 1,2440 будет увеличиваться до тех пор, пока фунт остается выше 1,2040".

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото понизился примерно на 2+ тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем продолжили рост двух предыдущих сессий и увеличились порядка на 161,5 тыс. контрактов.

Золото: следующий барьер для быков - $1960

В условиях благоприятного начала новой торговой недели цены на золото преодолели ключевую отметку $1900 за тройскую унцию. Такая динамика, вкупе с понижением показателя открытого интереса, указывает на ограниченный потенциал продолжения ралли цены в самой ближайшей перспективе. Следующим важным препятствием для быков по золоту является максимум 2023 года на отметке $1959 (от 2 февраля).

Экономисты UOB Group полагают, что EUR/USD в ближайшие недели будет торговаться в пределах диапазона 1.0560 - 1.0800.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что "восходящий импульс усилился, хотя и незначительно". Мы ожидали дальнейшего роста евро до 1.0740, но считали, что основное сопротивление на уровне 1.0800 не подвергнется угрозе. Наше мнение не было ошибочным, так как евро вырос до 1,0748, после чего упал до 1,0649, а затем отскочил и закрылся на уровне 1,0729 (+0,81%). Хотя восходящий импульс не слишком усилился, евро, скорее всего, продолжит расти. Однако основное сопротивление на уровне 1.0800 по-прежнему вряд ли войдет в игру (также незначительное сопротивление отмечается на уровне 1.0770). Поддержка находится на 1.0690, а прорыв ниже 1.0660 будет означать, что текущее восходящее давление ослабло".

Следующие 1-3 недели: "Мы продолжаем придерживаться того же мнения, что и вчера (13 марта, спот на 1.0685). Как уже подчеркивалось, мы рассматриваем текущие ценовые движения как часть диапазона консолидации и ожидаем, что в ближайшее время евро будет торговаться между 1.0560 и 1.0800. Тем не менее, краткосрочный базовый настрой в паре выглядит устойчивым, и в ближайшие 1-2 дня существует риск того, что евро поднимется выше и протестирует уровень 1.0800. На данном этапе устойчивый рост выше 1,0800 маловероятен".

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в EUR

• 1.0650 931 млн
• 1.0600 724 млн
• 1.0750 1.5 млрд
• 1.0800 1.4 млрд

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 130.00 720 млн
• 131.00 562 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6781 694 млн

- EUR/GBP: суммы в евро

• 0.8850 752 млн

• Ethereum может похвастаться четырьмя последовательными зелеными барами
• Однако бычий импульс может ослабевать, поскольку цена сталкивается с непосредственным барьером на уровне $1 744.

Как и ожидалось, цена Ethereum (ETH) подстроилась под ценовое действие главной криптовалюты мира, биткоина, и тоже находится на распутье, поскольку давление покупателей продолжает ослабевать. 

Цена Ethereum выросла на 17% за три дня, но бычий импульс, похоже, ослабевает

Цена Ethereum, как и биткоин, может похвастаться бычьим прорывом, благодаря которому токен вырос с 11 марта на 17%. Ралли произошло после того, как власти США пришли на помощь вкладчикам банков Signature и SVB и запустили новую программу ликвидности на 25 миллиардов долларов, чтобы помочь предотвратить дальнейший набег вкладчиков на банки.

Еще одна причина ралли цены Ethereum в тандеме с биткоином заключается в том, что рынки пересматривают на понижение свои ожидания в отношении дальнейшего ужесточения политики Федеральной резервной системы (ФРС), поскольку ФРС не может продолжать повышать ставки в условиях, когда банковская система США находится на грани краха. В частности, это связано с тем, что агрессивная кампания ФРС по повышению ставок, похоже, является главным драйвером уязвимости, разрушающей финансовый сектор.

На момент написания цена Ethereum составляла $1 673, и все признаки указывают на то, что ралли может быть ограничено уровнем $1 704. Если сейчас начнется фиксация прибыли, ETH может упасть ниже уровня поддержки, предлагаемого 50- и 200-дневными ЕМА на $1 564 и $1 546 соответственно, или, в худшем случае, ниже области поддержки, сформированной схождением 100-дневной ЕМА и горизонтальной линии на $1 513.

В случае прорыва ниже вышеуказанных уровней цена Ethereum может снизиться до уровня поддержки $1 424 или даже в направлении уровня поддержки $1 276, с которого началось ралли 8 января. В рамках худшего сценария ETH может опуститься до пикового минимума $990.

1-дневный график ETH/USDT

И наоборот, чистый прорыв уровня сопротивления на $1 704 может закрепить восходящий тренд Ethereum в краткосрочной перспективе и лишить медвежий сценарий силы. Усиление бычьего импульса при прорыве выше этого уровня может нацелить ETH на следующее сопротивление на уровне $1 744 или, в самом лучшем случае, на восстановление выше $1 800, к уровню сопротивления $1 864.

• Цена биткоина находится на перепутье и ищет импульс для прорыва основного сопротивления на уровне $25 000.

Цена биткоина (BTC) находится на перепутье после того, как ключевые уровни сопротивления превратились в уровни поддержки, но теперь бычий импульс ослабевает. Найдя точку опоры и развернувшись в северном направлении, главная криптовалюта стремится к выходу из многомесячной зоны консолидации. 

Цена биткоина может прорваться выше $25 000, если импульс сохранится

Цена биткоина стремится к заветному уровню $25 000 после его короткого ретеста в середине февраля. За последние 24 часа курс главной криптовалюты мира вырос на 8,8% и на момент написания статьи составлял около $24 300. Токен отскочил от уровня поддержки $20 000, что ознаменовало беспрецедентный разворот, который застал некоторых медведей врасплох, но теперь бычий импульс, похоже, иссякает.

Инвесторы, которые на прошлой неделе по дешевке сбрасывали свои активы на фоне опасений громких крахов криптовалютных банков США, включая Silvergate и Silicon Valley Bank (SVB) Financial, пропустили последнее ралли биткоина. Закрытие этих банков вызвало у инвесторов опасения по поводу ослабления "трамплинов" между фиатом и криптовалютой, а также по поводу залогового обеспечения стейблкоина USDC от Circle, часть резервов которого была припаркована в этих учреждениях.

Хотя BTC держится выше непосредственной поддержки на уровне $22 614, он столкнулся с основным уровнем сопротивления на отметке $25 000. Если трейдеры решат зафиксировать прибыль на текущих уровнях, восходящий тренд будет прерван, и цена биткоина может начать стремительно падать. Такое движение закрепит BTC в зоне горизонтальной консолидации.

Цена биткоина может тогда упасть ниже 50-, 200- и 100-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA) на уровнях $22 270, $21 798 и $21 373 соответственно. В худшем случае, возможна просадка ниже основного уровня поддержки на $19 000. Такое движение означало бы падение на 22,08% от текущих уровней.

1-дневный график BTC/USDT

С другой стороны, чистый прорыв уровня сопротивления $25 000 и превращение его в поддержку может расчистить путь для дальнейшего роста биткоина, но для этого покупатели BTC должны увеличить свое присутствие на рынке.

Превращение основного сопротивления в уровень поддержки может придать цене биткоина импульс, необходимый для того, чтобы вернуть себе былую славу и потенциально восстановиться к уровню $28 646, который последний раз посещался в мае.

Индекс относительной силы (RSI) находился в безопасной зоне в районе 61. Это предполагает, что цена биткоина может вырасти в краткосрочной перспективе, прежде чем токен станет перекупленным. Тем не менее, учитывая общий медвежий настрой на криптовалютном рынке, области, находящиеся выше $25K, остаются недостижимыми и преждевременными.

Министр финансов Японии Шуничи Судзуки заявил во вторник, что власти "внимательно следят за тем, как дело Silicon Valley Bank (SVB) может повлиять на экономику и финансовые условия Японии".

Дополнительные комментарии

В ходе сегодняшних торгов Народный банк Китая установил курс юаня (CNY) на уровне 6,8949 против прогноза 6,8933.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

На рынках сохраняется неопределенность в начале вторника, поскольку трейдеры ожидают ключевых данных по индексу потребительских цен (ИПЦ) в США за февраль, а также взяли передышу после волатильного начала недели в связи со спасением банков Silicon Valley Bank (SVB) и Signature Bank.

Недавние опасения по поводу кризиса на финансовых рынках США оказали давление на доходность казначейских облигаций и доллар США, а внезапное изменение "ястребиных"ожиданий в отношении ставок Федеральной резервной системы (ФРС) и инфляционных ожиданий в США вселяет дальнейшую надежду в "медведей".

Cогласно данным ФРБ Сент-Луиса, инфляционные ожидания в США, измеряемые на основании показателя breakeven rate (средней ожидаемой инфляции на горизонте обращения 10- и 5-летних трежерис), упали до самых низких уровней с начала февраля. При этом предвестники инфляции снижаются пятый и шестой день подряд для пятилетнего и 10-летнего показателей соответственно.

Если говорить о цифрах, то 10-летние инфляционные ожидания упали до 2,24% к концу североамериканской торговой сессии понедельника, после того как ранее в марте достигли четырехмесячного максимума на 2,52%.

В то же время, пятилетние инфляционные ожидания в США упали до самого низкого уровня с 2 февраля в районе 2,26%, согласно последним данным.