Новости и прогнозы рынков CFD — 24-03-2023

Глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил в пятницу, что в Соединенных Штатах сохраняется возможность дезинфляции в 2023 году. Они посмотрят, может ли ФРС потребоваться более активная реакция. Он выразил оптимизм, заявив, что ожидает, что в ближайшие месяцы ФРС будет больше заниматься сильной экономикой и не будет так сильно беспокоиться о финансовых стрессах.

Буллард считает, что вероятность того, что финансовый стресс ослабнет, и обсуждение вернется к инфляции, равна 80%. По его словам, другой исход с меньшей вероятностью - это рецессия. Он предупредил, что в случае усиления финансового стресса могут возникнуть риски падения.

Вероятность глобального кризиса, вызванного недавним стрессом, низка, сказал Буллард. Он отметил, что ФРС продолжит внимательно следить за ситуацией и при необходимости примет соответствующие меры.

Буллард заявил, что в ответ на сильную экономику конечная ставка на этот год была повышена на 25 базисных пунктов до диапазона 5-5.75%, исходя из предположения, что финансовый стресс утихнет.

Что касается траектории процентной ставки, Буллард сказал, что прогнозы предполагают еще одно повышение ставки, которое может произойти на следующем заседании FOMC или вскоре после него.

Цена золота вернулась к $2000 после заседания ФРС. Экономисты Commerzbank ожидают возобновления давления на желтый металл в сторону понижения, поскольку рынок будет вынужден вновь скорректировать ожидания быстрого разворота процентных ставок.

Ключевые тезисы

• В настоящее время рынок ожидает, что ключевые ставки в США будут снижены до конца года, что недавно вновь придало оживление цене на золото. Однако мы считаем, что рынок будет вынужден снова скорректировать свои ожидания быстрого поворота процентных ставок. Это, вероятно, снова окажет давление на XAU/USD.
• Не следует игнорировать тот факт, что уровень цен оказывает влияние на физический спрос: экспорт Swiss Gold показывает, что спрос на золото в Китае и Индии, по крайней мере, в феврале, был значительно выше из-за более низких цен. Китайский импорт золота из Гонконга также должен оказаться соответственно высоким.

В ближайшей перспективе курс доллара США может быть относительно стабильным. Но длительный период снижения курса доллара США быстро приближается, что должно поднять EUR/USD до 1.13 к концу года, сообщают экономисты Wells Fargo.

Ключевые тезисы

• Мы ожидаем, что темпы повышения ставок ЕЦБ будут опережать темпы повышения ставок ФРС в ближайшей перспективе, и, поскольку экономика Еврозоны оказалась достаточно устойчивой, мы ожидаем, что в конечном итоге смягчение ЕЦБ будет более поздним и постепенным, чем смягчение ФРС.
• После периода кратковременной стабильности доллара в начале 2023 года мы считаем, что перспективы евро улучшатся, и ожидаем, что курс EUR/USD достигнет 1.13 к концу этого года.

Член Комитета по монетарной политике Банка Англии (BoE) Кэтрин Манн заявила в пятницу, что на заседании на этой неделе она проголосовала за повышение ставки на 25 базисных пунктов вместо более значительного повышения, мотивируя это тем, что инфляционные ожидания начали снижаться, что свидетельствует о том, что монетарная политика оказывает эффект.

По словам Манн, решение о процентных ставках принимается на основе финансовых условий. Она утверждает, что до ужесточения условий в Великобритании еще далеко. Она добавила, что февральские показатели розничных продаж являются довольно надежными.

В четверг Банк Англии повысил ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 4.25%. Комитет по монетарной политике проголосовал за это решение 7-2. Два члена (Свати Дхингра и Сильвана Тенрейро) проголосовали против, предпочтя оставить ставку на уровне 4%.

Реакция рынка

Пара GBP/USD снижается в пятницу, торгуясь около 1.2250, после того как ранее она достигла уровней ниже 1.2200.

Решительная позиция Banxico в борьбе с инфляцией поддерживает песо. Однако, если недавние рыночные потрясения повлияют на перспективы экономики США, экономисты Commerzbank видят риски снижения курса MXN из-за тесных связей Мексики с США.

Ключевые тезисы

• Как только инфляция снова медленно приблизится к целевому уровню, у Banxico появится больше возможностей для снижения ставок. Тем не менее, он, вероятно, продолжит обеспечивать привлекательную реальную процентную ставку. Для сравнения, снижение ставок ФРС грозит больше подорвать доверие к монетарной политике, поэтому мы не считаем, что песо окажется в невыгодном положении по отношению к доллару из-за снижения ставок.
• Конечно, существуют серьезные риски для нашего прогноза в связи с недавними рыночными потрясениями. Banxico не видит серьезных рисков заражения благодаря хорошей капитализации мексиканского банковского сектора и намерен продолжать фокусироваться на борьбе с инфляцией. Однако, учитывая тесные связи с США, ухудшение перспектив американской экономики значительно ухудшит прогноз по MXN.

Источник: Исследования Commerzbank

Экономисты MUFG продолжают считать наиболее вероятным сценарием снижение USD/JPY.

Ключевые тезисы

• Масштабы смягчения, запланированные на этот год (фьючерс по федеральным фондам на декабрь 23-го года на 4.10%), делают доллар США уязвимым, и мы, вероятно, увидим, что USD/JPY будет торговаться вниз к минимумам с начала года между 127-128 относительно быстро.
• Ежемесячные данные по торговле в Японии за февраль показали, что в Японии полным ходом идет разворот негативного шока в отношении условий торговли. Февральский счет за импорт топлива и минералов составил 2 577 млрд. японских иен. Пик импорта пришелся на август, когда цены на природный газ достигли пика, а общий объем импорта составил 3 423 млрд. японских иен.
• Понятно, что ФРС и падение доходности в США привлекают внимание как ключевой фактор, подталкивающий USD/JPY к снижению, но история с энергоносителями, безусловно, добавит положительной динамики JPY в этом году.

Член Комитета по монетарной политике Банка Англии Кэтрин Манн заявила в пятницу, что инфляционные ожидания очень важны для прогноза.

Манн так же сказала, что оптовые цены на энергоносители, как ожидается, замедлят рост индекса потребительских цен. Она добавила, что процесс относительно Брексита важен для инфляции цен на продукты питания в Великобритании.

Реакция рынка

Фунт растет против евро в пятницу, но падает против доллара США. Пара GBP/USD торгуется выше 1.2250 после тестирования предыдущих уровней ниже 1.2200.

Экономисты Wells Fargo ожидают, что в этом году произойдет значительное обесценивание аргентинского песо.

Ключевые тезисы

• Власти Аргентины допустили более значительное обесценивание песо в 2022 году. Однако, чтобы продолжать получать выплаты МВФ, центральному банку придется допустить еще большие темпы обесценивания валюты.
• После завершения президентских выборов в октябре мы считаем, что произойдет чрезмерная и преднамеренная девальвация песо, и аргентинский песо станет наихудшей валютой развивающихся рынков в 2023 году.

Доллар США торгуется в целом выше. Однако экономисты из Scotiabank ожидают, что доллар снова начнет снижаться.

Ключевые тезисы

• Рост доллара США может продлиться, чтобы исправить некоторые его устойчивые потери за последнюю неделю, но его привлекательность теряется по мере приближения пика цикла ставок ФРС, когда рынки начинают задумываться о снижении ставок в США.
• Краткосрочный коррекционный рост доллара, вызванный бегством от риска, уступит место более фундаментально обусловленным потерям.

Банк Англии повысил учетную ставку на 25 базисных пунктов до 4.25%. Экономисты Rabobank считают, что ставка может подняться до 4.75%, и прогнозируют следующее повышение на 25 базисных пунктов в мае.

Ключевые тезисы

• Банк Англии повысил учетную ставку на 25 б.п. до 4.25%. Голосование разделилось 7-2-0, при этом внешние члены Тенрейро и Дхингра проголосовали за удержание ставки.
• Банк Англии продолжит ужесточение политики в мае, если ценовое давление сохранится, а условия кредитования позволят. Переход к подходу, предусматривающему рассмотр ставки на каждом заседании отдельно, не является голубиным, как ожидали некоторые.
• Комитет по финансовой политике решил, что банковская система Великобритании остается устойчивой, фактически дав зеленый свет такому повышению ставки.
• На данный момент мы придерживаемся нашего мнения о том, что банковская ставка может подняться до 4.75% при следующем повышении на 25 б.п. в мае. Для этого необходимо, чтобы глобальные риски финансовой стабильности оставались сдержанными.

В то время как иена отставала на этапе ужесточения монетарной политики, по мнению экономистов Wells Fargo, иена, скорее всего, будет демонстрировать положительные результаты, поскольку циклы ужесточения в конечном итоге завершаются и центральные банки переходят к смягчению.

Ключевые тезисы

• Мы считаем, что иена может испытать сильный отскок, так как доходность облигаций, особенно в США, в конечном итоге снизится, и менее негативные спреды доходности поддержат японскую валюту.
• Во время фазы глобального ужесточения, когда Япония сохраняла мягкую монетарную политику, иена подверглась значительному понижательному давлению. С другой стороны, когда глобальный цикл монетарной политики перейдет к смягчению, мы ожидаем, что иена станет ключевым бенефициаром, и нацеливаемся на курс USD/JPY на 127.00 к концу этого года.

Стресс на финансовых рынках, решения центральных банков. Экономисты Commerzbank ожидают, что доллар США выиграет больше, чем евро, от ослабления стресса на мировых финансовых рынках.

Ключевые тезисы

• Чем больше ослабевает напряжение на финансовых рынках, тем скорее валютные трейдеры предположат, что ужесточение кредитных условий будет лишь умеренным. Как следствие, им придется закладывать в цену дальнейшее повышение ставки ФРС.
• С этого момента доллар может больше выиграть от ослабления стресса, чем евро.

Глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил, что реакция на стресс банка была быстрой и адекватной, что позволило сфокусировать монетарную политику на инфляции, как сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

• Инфляция остается слишком высокой, макроэкономические данные США оказались сильнее, чем ожидалось.
• Регуляторы могут сделать больше, если это необходимо, для сдерживания финансового стресса.
• Нередко некоторые фирмы не могут приспособиться к меняющимся финансовым условиям.
• Инфляционные ожидания относительно низкие, хороший знак для дезинфляции в этом году.
• Банк Silicon Valley был очень необычным случаем, трудно найти другие банки в подобной ситуации.
• Рынки пока положительно оценивают сделку с Credit Suisse.
• Люди должны помнить, что существует множество макропруденциальных инструментов, которые могут быть использованы.

Реакция рынка

Индекс доллара США продолжает торговаться на положительной территории выше 103.00.

• Индексы PMI в производственном секторе и сфере услуг от S&P Global выросли в феврале больше, чем ожидалось.
• Индекс доллара США цепляется за сильный дневной прирост выше 103.00.

Деловая активность в частном секторе США в феврале росла усиленными темпами: индекс PMI от S&P Global вырос до 53.3 с 50.1 в январе.

Индекс PMI для производственной сферы S&P Global восстановился до 49.3 с 47.3 в январе, но остался на территории сокращения. Наконец, индекс PMI в сфере услуг вырос до 53.8 с 50.6, значительно превзойдя ожидания рынка в 50.5.

Комментируя данные, Крис Уильямсон, главный экономист S&P Global Market Intelligence, отметил: "В марте наблюдается обнадеживающее возобновление экономического роста, а опросы деловой активности указывают на ускорение темпов роста производства до самого быстрого с мая прошлого года".

"Здесь также наблюдается некоторая обеспокоенность, поскольку в марте показатель отпускных цен в рамках опроса рос быстрее, несмотря на снижение затрат в производственном секторе", - пояснил Уильямсон. - Инфляционный подъем сейчас возглавляется более сильным ростом цен в секторе услуг, связанным в основном с более быстрым ростом заработной платы".

Реакция рынка

Похоже, что эти данные не оказали заметного влияния на динамику доллара США. На момент написания статьи индекс доллара США торговался с приростом +0.6% на 103.20.

• Пара EUR/USD продлевает снижение четверга и приближается к 1.0700.
• Более глубокое падение может вернуть пару к 100-SMA вблизи 1.0615.

Пара EUR/USD ускоряет потери и опускается значительно южнее 1.0800, уровня конца недели.

Коррекционное движение может продолжиться в ближайшей перспективе и вернуть 100-SMA около 1.0615 в поле зрения трейдеров. Ниже последней находится мартовский минимум на 1.0516 (15 марта).

Конструктивный взгляд остается неизменным, пока пара торгуется выше 200-SMA на 1.0332.

EUR/USD: дневной график

Глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила лидерам ЕС в пятницу, что банковский сектор еврозоны устойчив и имеет сильные позиции по капиталу и ликвидности, пишет Reuters со ссылкой на официальных лиц ЕС.

Основные тезисы

• Последние события стали напоминанием о том, как важно постоянно совершенствовать стандарты регулирования.
• Нам необходимо продвигаться вперед в завершении создания банковского союза, дальнейшая работа также необходима для создания действительно европейских рынков капитала.
• Не существует компромисса между ценовой и финансовой стабильностью, у ЕЦБ есть инструменты для устранения рисков для обоих.
• ЕЦБ полон решимости вернуть инфляцию к 2%, решение о будущих ставках будет приниматься на основе поступающих данных.
• ЕЦБ полностью готов предоставить ликвидность финансовой системе еврозоны, если потребуется.

Реакция рынка

Пара EUR/USD не показала немедленной реакции на эти замечания и на момент публикации торговалась -0.8% на 1.0744.

Доллар потерял с начала банковских потрясений. Экономисты ING ожидают, что EUR/USD достигнет 1.15 к концу года.

Ключевые тезисы

• Есть вероятность, что мы увидим сценарий, соответствующий текущим рыночным условиям, когда ситуация в банковской сфере США остается проблемной, но не превращается в полноценный системный кризис, а ФРС придерживается двусмысленных высказываний до тех пор, пока ужесточение финансовой среды не ударит по экономике и не заставит ЦБ пойти на значительные сокращения ставки.
• При таком сценарии дальнейшее снижение курса доллара кажется неизбежным, и если банковский сектор ЕС останется в целом защищенным, более жесткая инфляция в Еврозоне должна заставить ЕЦБ повысить ставки и в конечном итоге сократить разницу между долларом и евро.
• В конечном счете, пара EUR/USD должна легко прорваться выше 1.10 и к концу года достичь 1.15.

• DXY преодолел 103.00.
• Дальнейший отскок может привести к возврату к 100-SMA.

DXY оставляет позади минимумы четверга ниже 102.00 и вновь закрепляется выше 103.00.

Ближайшее сопротивление находится на 55-SMA в районе 103.40, в то время как продолжение отскока, как ожидается, встретит еще одно временное сопротивление на 100-SMA в районе 104.37.

Пока индекс находится ниже 200-SMA, сегодня на 106.60, прогноз для индекса, как ожидается, останется негативным.

DXY: дневной график

• Кросс EUR/JPY упал и в пятницу преодолел 139.00.
• В перспективе возможно движение к минимуму с начала года в районе 137.40.

EUR/JPY прибавляет к потерям четверга и падает значительно ниже 200-SMA (141.79) в конце недели.

В случае, если давление продаж наберет обороты, кросс может продлить падение до минимума 2023 года на 137.38 (3 января).

Тем временем, пока кросс торгуется ниже 200-SMA, прогноз остаётся негативным.

EUR/JPY: дневной график

Глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил в пятницу в интервью NPR, что решение о повышении учетной ставки далось ему нелегко, сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

• Есть явные признаки того, что банковская система безопасна и устойчива.
• Инфляция все еще слишком высока, ФРС должна фокусироваться на этом.
• Есть уверенность в том, что ФРС сможет справиться с проблемами банковского сектора.
• ФРС должна взять инфляцию под контроль.
• Не ожидаю, что экономика впадет в рецессию.

Реакция рынка

Похоже, что эти комментарии не оказали существенного влияния на динамику доллара США по отношению к конкурентам. На момент публикации индекс доллара США торговался с ростом +0.55% на 103.15.

• Заказы на товары длительного пользования в США неожиданно снизились в феврале.
• Индекс доллара США остается на положительной территории выше 103.00.

Заказы на товары длительного пользования в США снизились на 1%, или на $2.6 млрд. в феврале до $268.4 млрд, сообщило Бюро переписи населения США в пятницу. Данное показание последовало за январским снижением на 5% (пересмотрено с -4.5%) и оказалось слабее рыночных ожиданий роста на 0.6%.

"За исключением транспорта, новые заказы практически не изменились, - говорится далее в публикации. - За исключением оборонной промышленности, новые заказы снизились на 0.5%. Транспортное оборудование, также снижавшеемся в течение трёх из последних четырех месяцев, стало причиной снижения на $2.6 млрд. или 2.8% до $89.4 млрд.

Реакция рынка

Индекс доллара США продолжает укрепляться после выхода этих данных и на момент публикации доллар торговался с ростом +0.6% на 103.20.

Банк Англии (BoE) объявил о повышении учетной ставки на 25 базисных пунктов до 4.25%. Это решение почти не повлияло на фунт. Экономисты MUFG Bank ожидают дальнейшего роста пары GBP/USD.

Ключевые тезисы

• Учитывая февральские слова MPC, повторенные вчера, о том, что если появятся свидетельства более устойчивого (инфляционного) давления, то потребуется дальнейшее ужесточение монетарной политики, решение о повышении ставки с этой точки зрения трудно объяснить.

• Банк Англии действительно отметил более сильный, чем ожидалось, спрос на рабочую силу, и отчасти благодаря бюджету рост ВВП также будет более сильным. Но очевидно, что доводы в пользу ужесточения не были убедительными, однако более сильные данные по CPI в целом, вероятно, заставили Банк Англии сделать выбор. Теперь мы видим хорошие шансы на то, что вчерашнее повышение ставки было последним.
• В данных было недостаточно для резкого изменения рыночных ожиданий, и влияние на GBP было минимальным. Таким образом, положительный импульс в паре GBP/USD может продолжиться, и мы видим возможности для дальнейшего роста с учетом менее благоприятного фона для доллара.

Потери евро расширились, и пара EUR/USD опустилась ниже области 1.08. Шон Осборн, главный валютный стратег Scotiabank, ожидает, что дном может послужить область 1.07.

Ключевые тезисы

• Потери евро отыграли примерно половину ралли прошлой недели и расширились немного больше, чем я ожидал вчера, отмечая медвежье краткосрочное развитие событий на графиках.
• Ищите поддержку в области 1.07 (55-МА на 1.0733, 50% коррекции ралли евро с минимума 15 марта на 1.0725).
• Внутридневное сопротивление находится на 1.0825/30.

Пара AUD/USD не смогла удержаться выше 0.6660, что подвергло пару риску дальнейшего снижения, пишут экономисты OCBC Bank.

Ключевые тезисы

• Рисковые настроения остаются неустойчивыми из-за затянувшихся опасений, которые могут перекинуться на европейские банки. Ранее мы предупреждали, что волнения, выходящие за пределы США, могут привести к тому, что рисковые инструменты окажутся под давлением.
• Ближайшая поддержка на 0.6660 (50% коррекции движения от минимума 2022 года к максимуму 2023 года). Прорыв ниже этого уровня подвергает пару риску дальнейшего снижения.

"Следующая поддержка на уровнях 0.6620, 0.6560. Сопротивление на уровнях 0.6680 (21-DMA), 0.6760 (200-DMA)".

CAD снижается против доллара США и склонен к дальнейшим потерям, пишут экономисты Scotiabank.

Ключевые тезисы

• Пара USD/CAD выросла после вчерашней попытки пробить уровень поддержки 1.3650, и сегодняшнее укрепление доллара США привело к росту пары выше сопротивления нисходящего тренда от максимума начала марта на 1.3725 (сейчас это поддержка). Бычий прорыв из того, что было, по сути, длительной консолидацией, повышает риски роста для USD/CAD, по крайней мере, в краткосрочной перспективе и ставит на повестку дня повторный тест уровня 1.3850/60.
• Сигналы тренда на краткосрочных осцилляторах указывают на бычий настрой, что предполагает твердую поддержку USD при умеренных просадках.

Пара EUR/USD продемонстрировала устойчивый отскок после удержания 100-DMA на 1.0520 (сейчас на 1.0610), но движение застопорилось вблизи 1.0910. Пара должна удержаться выше этой скользящей средней, чтобы избежать более глубокого отката, пишут экономисты Société Générale.

Ключевые тезисы

• Дневной MACD вышел на положительную территорию, указывая на преобладание восходящего импульса.
• Если пара закрепится выше 1.0910, восходящий тренд может распространиться на недавний пик 1.1040/1.1080.
• Удержание выше МА на 1.0610 будет иметь решающее значение для предотвращения более глубокого отката.

Стерлинг не избежал коррекционного отскока доллара США. Кабель может упасть до 1.2075/1.2125 при прорыве ниже уровня 1.22, пишут экономисты Scotiabank.

Ключевые тезисы

• Краткосрочное давление на фунт ослабевает в районе линии 1.22, второстепенной опорной точки на внутридневном графике. Потеря поддержки на 1.2260 (незначительное внутридневное сопротивление в настоящее время), однако, делает перспективы фунта негативными в краткосрочной перспективе.
• Падение ниже 1.22 склонит баланс рисков в сторону более глубокого падения к 1.2075/1.2125.

Вчера мы наблюдали отскок доллара, но это может продлиться недолго, пишут экономисты ING.

Ключевые тезисы

• Наиболее очевидным симптомом того, что ФРС потеряла контроль над рынком, является то, что министр финансов США Джанет Йеллен украла у председателя ФРС Джерома Пауэлла роль драйвера рынка. Это произошло в среду, когда голубиное повышение ставки ФРС было затенено отказом Йеллен от страхования банковских депозитов. Вчера она немного успокоила рынки в этом смысле, сказав: "Конечно, мы будем готовы предпринять дополнительные действия, если это будет оправдано.
• Рынкам трудно представить, что проблемы мелких банков США будут решены без существенной поддержки со стороны правительства. В конечном счете, это подтверждает наш базовый медвежий настрой по доллару, поскольку ситуация не перерастет ни в полноценный системный кризис (что было бы позитивным для доллара), ни в значительное улучшение ситуации в региональных банках США, что должно сохранить ставки рынков на смягчение ФРС позднее в этом году.
• На данный момент заложено снижение ставки на 90 б.п., начиная с июля, и невнятная риторика ФРС никак не противостоит этим настроениям.

Продолжение нисходящего тренда по USD/CNH должно встретить жесткое сопротивление в районе 6.8000.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Вчера доллар США упал до 6.8108 в ходе азиатской торговли, после чего отскочил и торговался в боковике в течение оставшейся части сессии. Похоже, что доллар перешел в фазу консолидации и сегодня, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 6.8150 и 6,8500".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Мы ожидали ослабления доллара США уже более недели. Поскольку доллар США пытался продлить снижение, в нашем последнем прогнозе от 21 марта (спот на 6.8800) мы заявили, что доллар США должен пробить 6.8550 и остаться ниже этого уровня в ближайшие пару дней, иначе его дальнейшее ослабление маловероятно. В среду (22 марта) доллар упал ниже 6,8550, а вчера он опустился еще ниже, до 6.8108. Хотя динамика указывает на возможность дальнейшего ослабления доллара, ожидается, что пара столкнется с сильной поддержкой на 6.8000. Риск снижения сохраняется до тех пор, пока пара торгуется ниже 6.8710 (уровень сильного сопротивления ранее находился на 6.9100)".

Банк Англии (BoE) повысил ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов. По мнению Ульриха Лейхтманна, руководителя отдела исследований валютных и товарных рынков Commerzbank, Банк Англии проделал хорошую работу.

Ключевые тезисы

• Банк Англии проделал хорошую работу. Я имею в виду не монетарную политику, а коммуникационную. Несмотря на то, что шаг ставки был небольшим (всего 25 б.п.), это не создало впечатления, что решимость ЦБ бороться с инфляцией ослабла. Вот почему вчерашнее решение Банка Англии было нейтральным для стерлинга, вопреки моим ожиданиям.
• В отличие от ФРС, британский ЦБ не дал даже малейшего намёка на менее ястребиный подход. Вот почему снижение ставки не было негативным для фунта.

Политик Европейского центрального банка (ЕЦБ) Йоахим Нагель заявил в пятницу, что текущий уровень процентных ставок ЕЦБ не является высоким по сравнению с темпами инфляции в Еврозоне, как сообщает Reuters.

"Развитие ситуации с заработной платой, вероятно, продлит преобладающий период высоких темпов инфляции, - сказал Нагель, выступая с лекцией в Эдинбурге, - Другими словами: инфляция станет более устойчивой".

"Необходимо будет повысить политические ставки до достаточно ограничительных уровней, чтобы своевременно снизить инфляцию до 2%", - добавил Нагель.

Реакция рынка

Пара EUR/USD не смогла воспользоваться этими "ястребиными" комментариями и на момент написания потеряла 0,9%, достигнув отметки 1,0733.

Центральный банк Турции (ЦБТ) удивил в некотором теоретическом смысле - валютный рынок не был впечатлен, сообщают экономисты Commerzbank.

Приближение решающих выборов

"Многие наблюдатели ожидали, чтобы ЦБ вчера снизил базовую ставку на 50 базисных пунктов. Таким образом, решение об удержании ставки теоретически стало "ястребиным" сюрпризом.

Тем не менее, некоторые комментаторы считают, что снижение ставки в следующем месяце остается вероятным. Возможно, именно поэтому решение ЦБ о сохранении ставки не оказало заметного влияния на курс USD/TRY.

Мы приближаемся к решающим выборам: наша базовая версия может заключаться в том, что Эрдоган сохранит президентское кресло, но опросы показывают, что он сталкивается с реальной угрозой. Поэтому перспективы ставок сильно "раздвоены" в соответствии с двумя конкурирующими сценариями, и рынок оправданно не занимает сильную позицию в данный момент.

Конечно, все это не означает, что инертная реакция лиры может быть вызвана в первую очередь тем, что валюта становится все более оторванной от международных рынков по мере введения все большего контроля за движением капитала."

В четверг цена на золото во второй раз за неделю поднялась выше отметки $2 000. Экономисты ANZ Bank отмечают, что спрос на желтый металл растет на спекуляциях о возможной паузе в повышении ставок Федеральной резервной системой США.

Золото находит поддержку благодаря повышенному интересу к активам-убежищам на фоне продолжающегося банковского кризиса

"Металл имеет одну из самых сильных взаимосвязей с долларом США и очень чувствителен к изменениям процентных ставок. Потенциальная пауза в повышении процентных ставок ФРС приводит к тому, что инвесторы увеличивают свои вложения в драгоценный металл.

Золото также находит некоторую поддержку со стороны повышенного интереса к активам-убежищам на фоне продолжающегося банковского кризиса.

Увеличение чистых длинных позиций спекулянтов было вызвано как новыми длинными позициями, так и покрытием коротких позиций. Приток средств в ETF, обеспеченные золотом, резко возрос в последние недели."

• Индекс PMI для производственной сферы Великобритании в марте снизился до 48,0, что стало негативным сюрпризом.
• Индекс PMI сферы услуг в Великобритании в марте составил 52,8, что стало большим промахом.
• GBP/USD остается в красной зоне вблизи отметки 1,2250 на фоне разочаровывающих индексов PMI в Великобритании.

Сезонно скорректированный индекс менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе Великобритании от S&P Global/CIPS в марте снизился до 48,0 против ожидаемых 49,8 и окончательного февральского значения 49,3.

Между тем, предварительный индекс деловой активности в сфере услуг Великобритании за март снизился до 52,8 против февральского окончательного значения 53,5 и ожидаемого 53,0.

Крис Уильямсон, главный экономист по деловой активности S&P Global, прокомментировал результаты исследования следующим образом

"Поскольку предварительные индексы PMI сигнализируют о втором месяце роста производства в марте, экономика Великобритании, похоже, вернулась к росту в первом квартале.

Данные опроса в целом соответствуют тому, что ВВП растет лишь скромными квартальными темпами в 0,2%, но это отрадное расширение по сравнению с отсутствием роста во второй половине прошлого года".

Снижение индексов PMI в производственном секторе и сфере услуг Великобритании не смогло сдвинуть с мертвой точки пару GBP/USD. Она просела на 0,34% за день и на момент написания статьи торговалась на 1,2243.

По мнению экономиста Ли Сью Энн и рыночного стратега Квек Сер Леанг из UOB Group, дальнейшее снижение USD/JPY должно встретить первоначальную и твердую поддержку на уровне 130,15, а затем 129,80.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера доллар США упал до минимума 130,31. Минимум находится не намного выше основного уровня поддержки 130,15. Хотя нисходящий импульс несколько ослаб, у доллара есть потенциал для прорыва 130,15 сегодня. Следующая поддержка на уровне 129,80 вряд ли окажется под угрозой. Сопротивление находится на уровне 131.00, прорыв 131.40 будет свидетельствовать о стабилизации слабости доллара США".

Прогноз на 1-3 недели: "В нашем последнем обновлении от среды (22 марта, цена спот на 132,50) мы заявили, что недавняя слабость доллара США закончилась. Наш вывод был преждевременным, так как доллар США продолжает падать, опустившись вчера до минимума 130,31. Несмотря на снижение, краткосрочные условия остаются сильно перепроданными. Однако у доллара есть возможность для дальнейшего ослабления, хотя есть пара довольно надежных уровней поддержки на 130,15 и 129,80. С другой стороны, прорыв уровня 132,50 будет означать, что доллар не будет ослабевать дальше".

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ возобновил восходящий тренд и незначительно вырос на 349 контрактов. В то же время торговые объемы  снизились вторую сессию подряд, на этот раз примерно на 96,5 тыс. контрактов.

Природный газ: Очередной визит к $2,00, похоже, не за горами

В четверг цены на природный газ снизились второй день подряд. Снижение происходило одновременно с небольшим ростом открытого интереса, что свидетельствует о продолжении многонедельной коррекции. При этом следующая цель по-прежнему находится в районе $2,00 за MMBtu.

• Индекс PMI для производственной сферы Еврозоны в марте составил 47,1 против ожидаемых 49,0.
• Индекс PMI в сфере услуг блока вырос до 55,6 в марте против 52,5 ожиданий.
• Пара EUR/USD держится ниже отметки 1.0775 на смешанных индексах PMI Еврозоны.

Сокращение производственного сектора Еврозоны углубилось в марте, показал в пятницу последний обзор производственной активности от S&P Global research.

Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе Еврозоны в марте составил 47,1 против 49,0 ожидаемых и 48,5 предыдущих. Индекс достиг двухмесячного минимума.

Экономист Ли Сью Энн и рыночный стратег Квек Сер Леанг из UOB Group считают, что AUD/USD необходимо прорваться выше 0,6760, чтобы обеспечить продолжение восходящего тренда в краткосрочной перспективе.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера AUD вырос до 0,6756, после чего отступил и закрыл день с небольшими изменениями на отметке 0,6684 (-0,01%). Похоже, что ценовые движения являются частью фазы консолидации, и сегодня AUD, вероятно, будет торговаться в диапазоне 0,6655/0,6720."

Прогноз на 1-3 недели: "Два дня назад (22 марта, цена спот на 0.6700) мы заявили, что быстрая потеря импульса уменьшила шансы AUD на укрепление. Наша точка зрения не изменилась. Отсюда AUD должен пробить и удержаться выше 0,6760, иначе шансы на дальнейшее продвижение быстро уменьшатся. С другой стороны, прорыв уровня 0.6640 (без изменения уровня "сильной поддержки") указывает на то, что AUD, скорее всего, будет торговаться в широком диапазоне консолидации, а не укрепляться."

• Индекс PMI в производственном секторе Германии в марте составил 44,4 против ожиданий 47,0 ож.
• Индекс PMI сферы услуг в Германии подскочил до 53,9 в марте против 51,0 ожиданий.
• EUR/USD сохраняет потери ниже 1.0800 на смешанных индексах PMI Германии.

Активность в производственном секторе Германии продолжает ухудшаться в марте, несмотря на снижение инфляционного давления, показал предварительный отчет по производственной активности от S&P Global/BME research в эту пятницу.

Индекс PMI для производственной сферы в экономическом локомотиве Еврозоны составил 44,4 в этом месяце против 47,0 ожидаемых и 46,3 предыдущих. Индекс упал до нового двухмесячного минимума.

Между тем, индекс PMI сферы услуг подскочил с 50,9 в феврале до 53,9 в марте против 51,0 консенсус-прогноза. Индекс PMI достиг десятимесячного максимума.

Предварительный составной индекс деловой активности в Германии от S&P Global/BME в марте составил 52,6 против ожидаемого 51,0 и февральского 50,7. Показатель достиг самого высокого уровня за последние десять месяцев.

Основные комментарии Фила Смита, помощника директора по экономике S&P Global

"Экономика Германии сделала еще один небольшой шаг в правильном направлении в марте, согласно последним данным предварительного индекса PMI.

Деловая активность повысилась второй месяц подряд, и темпы роста увеличились, хотя в целом они остались скромными из-за сохраняющейся слабости в обрабатывающей промышленности".

Последствия для FX

Пара EUR/USD сохраняет нисходящий импульс в районе 1,0785 на смешанных данных по Германии.

Согласно предварительным данным CME Group,  в четверг, показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть вырос третью сессию подряд на этот раз примерно на 6,3 тыс. Торговые объемы, напротив, сохранили нисходящий тренд и сократились примерно на 2,7 тыс. контрактов.

WTI может вернуться к минимуму 2023 года вблизи $64,00

В четверг цены на нефть WTI приблизились к отметке $72,00 за баррель, а затем завершили сессию со скромными потерями ниже $70,00. Негативное ценовое движение сопровождалось ростом открытого интереса, что подтверждает мнение о том, что в ближайшей перспективе сырьевой товар ожидает дальнейшее снижение. Тем не менее, следующая значимая поддержка находится на минимуме 2023 года вблизи отметки $64,00 (20 марта).

GBP/USD колеблется ниже уровня 1.2300 после того, как Банк Англии (BoE) вчера повысил учетную ставку на 25 базисных пунктов. Экономисты ING ожидают, что пара протестирует уровни 1.2420 и 1.2500.

Банк Англии повысил ставку, но дал очень мало рекомендаций

"Банк Англии вчера повысил ставку на 25 базисных пунктов. На этот раз мы получили только заявление, и, похоже, совершенно ясно, что MPC пытался держать все варианты открытыми. Мы сильно подозревали, что Банк Англии воздержится от предоставления каких-либо реальных указаний рынкам, и это означало бы, что влияние на фунт будет очень кратковременным. Похоже, что так оно и есть.

Мы считаем, что майская пауза вполне вероятна, несмотря на недавний рост инфляции: с учетом заложенного ужесточения примерно на 30 б.п., есть пространство для повторного снижения цены в пользу умеренного роста EUR/GBP.

Банк Англии, похоже, не играет большой роли, и наш взгляд на риски снижения доллара означает, что ключевые уровни 1.2420 и 1.2500 могут быть протестированы довольно скоро."

Потенциальное движение к области 1.2400 в GBP/USD, похоже, потеряло некоторую силу в последнее время, отмечают экономист Ли Сью Энн и рыночный стратег Квек Сер Леанг из UOB Group.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Фунт вчера достиг свежего 3-недельного максимума 1.2341, после чего ослаб и закрылся на уровне 1.2285 (+0.13%). Восходящее давление ослабло, и маловероятно, что фунт будет укрепляться дальше. Сегодня фунт, скорее всего, будет торговаться в диапазоне, который, как ожидается, будет находиться между 1.2230 и 1.2330".

Прогноз на 1-3 недели: "Мы ожидали, что GBP будет расти с начала недели. В нашем последнем обновлении за два дня (22 марта, цена спот на 1.2220) мы заявили, что "шансы на рост до 1.2400 уменьшились". Вчера британский фунт вырос до 1.2341, а затем отступил и закрылся на отметке 1.2285 (+0.13%). Хотя сила фунта все еще сохраняется, краткосрочный восходящий импульс начинает ослабевать, и это в сочетании с условиями перекупленности говорит о том, что 1,2400 на этот раз может быть недосягаем. Однако только прорыв уровня 1.2190 (уровень "сильной поддержки", ранее находившийся на отметке 1.2140) будет свидетельствовать о том, что фунт не будет укрепляться дальше."

Пара EUR/USD отступила после прорыва выше уровня 1.0900. Однако экономисты ING ожидают, что пара протестирует уровень 1.1000.

Сегодня в центре внимания будут показатели индекса PMI в Еврозоне

"Ожидается стабилизация показателей после февральских цифр, и, если не будет больших сюрпризов, релизы не окажут значительного влияния на рынок, учитывая, что макроэкономические показатели в данный момент играют вторую роль по сравнению со стрессом на финансовых рынках.

Мы считаем, что уровень 1.1000 может быть протестирован довольно скоро, так как уклон по доллару остается преимущественно медвежьим, а европейские валюты поддерживаются "ястребиными" центральными банками и более спокойной банковской средой".

Пара EUR/USD изменила направление движения и опустилась ниже 1.0850 после того, как в четверг достигла самого высокого уровня с начала февраля на отметке 1.0930. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "технический прогноз пары на ближайшую перспективу указывает на потерю бычьего импульса.

Широкомасштабное давление продаж вокруг доллара США в первой половине дня в четверг способствовало ралли EUR/USD. Однако в течение американских торговых часов пара потеряла свою силу, так как основные индексы Уолл-стрит отступили от сессионных максимумов, что помогло доллару США ограничить свои потери.

В начале пятницы фьючерсы на фондовые индексы США торгуются практически без изменений в течение дня, указывая на нейтральный настрой в отношении риска.

Между тем, в четверг политик Европейского центрального банка (ЕЦБ) Клаас Кнот заявил, что он ожидает еще одного повышения ставки в мае. "Инфляционные риски явно склоняются в сторону повышения; эффект второго раунда роста заработной платы становится все более заметным", - добавил Кнот. Поскольку расхождения между прогнозами ФРС и ЕЦБ становятся все более очевидными, снижение курса EUR/USD, скорее всего, останется технической коррекцией, по крайней мере, в ближайшей перспективе.

S&P Global опубликует предварительные мартовские индексы PMI для Германии, Еврозоны и США. Ожидается, что составные индексы PMI для всех трех стран останутся на территории роста, чуть выше 50.

Участники рынка, вероятно, обратят пристальное внимание на комментарии по инфляции заработной платы, особенно в секторе услуг. Если данные по Германии и Еврозоне подтвердят комментарии Кнота относительно динамики заработной платы, евро может остаться устойчивым по отношению к своим конкурентам.

С другой стороны, доллар США, вероятно, наберет силу в преддверии выходных, если опросы PMI укажут на ускорение роста зарплат в частном секторе. Тем не менее, позиционирование рынка относительно следующих действий ФРС вряд ли изменится, что говорит о том, что реакция должна остаться краткосрочной. На момент написания статьи вероятность еще одного повышения ставки ФРС на 25 б.п. в мае составляет 33,5% по данным CME Group FedWatch Tool".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары EURUSD:

"Пара EUR/USD пробилась ниже восходящего канала регрессии, а индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике опустился чуть ниже 60 после того, как в начале четверга оставался на территории перекупленности, что говорит о том, что покупатели отошли на второй план.

С точки зрения снижения, 1,0820 (23,6% коррекция Фибоначчи последнего восходящего тренда, 20-периодная простая скользящая средняя (SMA)) выступает в качестве непосредственной поддержки. Если пара упадет ниже этого уровня и начнет использовать его в качестве сопротивления, нисходящая коррекция может распространиться на 1,0760 (38,2% коррекция Фибоначчи) и 1,0720 (50-периодная SMA).

Первое сопротивление расположено на 1.0850 (статический уровень), далее - 1.0900 (психологический уровень, статический уровень) и 1.0930 (многонедельный максимум, установленный в четверг)".

Доллар США заметно ослаб после мартовского заседания FOMC. Экономисты HSBC считают, что в ближайшей перспективе курс доллара США, скорее всего, останется нестабильным.

Неопределенность остается высокой, ключевое значение имеют данные и развитие банковского сектора

"Потенциальный рост курса доллара США в результате повышения ставки на 25 б.п. был нивелирован неизменным прогнозом медианной процентной ставки на 2023 год.

ФРС не планирует смягчения политики в этом году, в то время как рынки предполагают сокращение ставок. Разрешение этого разногласия между рынками и ФРС будет зависеть не только от данных, но и от развития банковского сектора. Пока не будет ясности, доллар США может оставаться в ловушке, хотя и на более слабом уровне, чем перед мартовским заседанием FOMC.

В конечном итоге, мы ожидаем, что доллар США возобновит тенденцию к ослаблению".

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на золото вырос примерно на 11,2 тыс. контрактов, нивелировав два последовательных дневных спада. Торговые объемы последовали примеру последовал примеру и выросли примерно на 33,4 тыс. контрактов после трех дневных падений подряд.

Золоту необходимо закрыться выше $2000 для дальнейшего роста

В четверг цены на золото продолжили подъем и вновь превысили ключевую отметку $2000 за тройскую унцию, хотя и закрылись ниже нее. Подъем произошел на фоне роста открытого интереса и объемов торгов и намекает на вероятность дальнейшего роста цен на желтый металл в ближайшей перспективе.

Вот что вам нужно знать в пятницу, 24 марта:

В начале пятницы индекс доллара США остается относительно спокойным в преддверии февральских заказов на товары длительного пользования и предварительных данных S&P Global по индексам PMI в производственном секторе и сфере услуг за март. В пятницу S&P Global также опубликует данные по индексам PMI для Германии, Великобритании и Еврозоны. В Канаде будут опубликованы данные по розничным продажам за январь.

После резкого снижения, наблюдавшегося в среду, доходность 10-летних казначейских облигаций США в четверг колебалась ниже 3,5% и закрыла день практически без изменений. В начале пятницы доходность 10-летних облигаций снизилась до 3,4%. Согласно прогнозам, заказы на товары длительного пользования в США в феврале вырастут на 0,6% после январского снижения на 4,5%.

В часы азиатских торгов представитель Министерства торговли Китая заявил, что Китай не стремится к созданию положительного сальдо торгового баланса с США. Между тем, агентство Reuters сообщило, что в пекинском офисе Mintz Group, американской фирмы по проверке корпоративных рисков, был проведен обыск, в результате которого были задержаны пять китайских сотрудников. Тем не менее, фьючерсы на фондовые индексы США торгуются со скромным повышением в течение дня.

Данные из Японии показали в начале пятницы, что национальный индекс потребительских цен снизился до 3,3% в годовом исчислении в феврале с 4,3% в январе. Это значение оказалось намного ниже ожиданий рынка в 4,1%. USD/JPY, однако, с трудом набирает бычий импульс и на момент написания торговалась на отрицательной территории в районе 130,50.

GBP/USD колеблется ниже отметки 1.2300 в первой половине дня в Европе. В пятницу Управление национальной статистики Великобритании сообщило, что розничные продажи в феврале выросли на 1,2%, по сравнению с ожидаемым рынком ростом на 0,2%, но это не оказало положительного влияния на фунт стерлингов. В четверг Банк Англии (BOE) объявил о повышении учетной ставки на 25 базисных пунктов до 4,25%.

После достижения в четверг самого высокого уровня с начала февраля выше 1,0900, пара EUR/USD изменила направление движения и завершила день в красной зоне ниже 1,0850. Пара остается относительно спокойной на уровне 1.0830 в начале пятницы. Ожидается, что PMI в еврозоне укажут на умеренный рост деловой активности в частном секторе в начале марта.

AUD/USD движется вверх и вниз в узком канале ниже 0,6700 в пятницу. Данные из Австралии показали, что индекс PMI от S&P Global Composite снизился до 48,1% в начале марта с 50,6 в феврале.

В четверг цена на золото второй раз за неделю поднялась выше отметки 2000 долларов. Пара XAU/USD, похоже, перешла в фазу консолидации в пятницу и в последний раз торговалась с небольшим понижением в течение дня на уровне $1,890.

Биткоин вырос почти на 4% в четверг, но затем сдал позиции. BTC/USD в последний раз консолидировалась вблизи $28 300. Ethereum вырос на 4,5% в четверг и вернулся к отметке $1 800, а в начале пятницы стабилизировался немного выше этого уровня.

SEC выпустила предупреждение, заявив, что поставщики криптоуслуг могут не соблюдать законы США.

Основатель Terraform Labs До Квон арестован в Черногории - министр внутренних дел.

По мнению экономиста Ли Сью Энн и рыночного стратега Квек Сер Леанг из UOB Group, в ближайшей перспективе пара EUR/USD может перейти в фазу консолидации.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера евро вырос до 7-недельного максимума 1,0929, после чего резко отступил и закрылся на 0,23% ниже (1,0830). Резкий откат на фоне перекупленности и ослабления импульса говорит о том, что евро, вероятно, вошел в фазу консолидации. Сегодня евро, скорее всего, будет торговаться в боковом диапазоне 1.0800/1.0900".

Прогноз на 1-3 недели: "Наш последний отчет был опубликован в среду (22 марта, цена спот на 1.0770), где мы подчеркнули, что "восходящий импульс начинает улучшаться, но евро должен пробить и остаться выше 1.0800, прежде чем станет возможным устойчивый рост". Евро легко преодолел отметку 1.0800 и вчера поднялся до 1.0929, после чего впервые за пять дней закрылся ниже (1.0830, -0.23%). Краткосрочные графики сильно перекуплены, и это может привести сначала к нескольким дням консолидации. До тех пор, пока не будет пробит уровень 1.0740, у евро есть потенциал для дальнейшего роста, хотя следующее сопротивление на уровне 1.0980 может оказаться на этот раз недосягаемым."

• Розничные продажи в Великобритании в феврале составили 1,2% м/м, что стало неожиданностью.
• Базовые розничные продажи в Великобритании выросли на 1,5% м/м в феврале.
• Кабель держится в диапазоне ниже 1.2300 на фоне благоприятных данных по Великобритании.

Розничные продажи в Великобритании в феврале составили 1,2% за месяц против 0,2% ожидаемых и 0,9% предыдущих. Основной показатель розничных продаж, без учета продаж автомобильного топлива, вырос на 1,5% за месяц против 0,1% ожидаемых и 0,9% предыдущих.

В годовом исчислении розничные продажи в Великобритании снизились на 3,5% в феврале против -4,7% ожидаемых и -5,2% предыдущих, а базовые розничные продажи снизились на 3,3% в отчетном месяце против -4,7% ожидаемых и -5,4% предыдущих.

Основные показатели (по данным ONS)

Пара GBP/USD сохраняет осторожный импульс ниже отметки 1,2300, несмотря на благоприятные данные по розничным продажам в Великобритании. На моиент написания пара торговалась на уровне 1,2275, снизившись на 0,07% за день.

• NZD/USD набирает обороты, чтобы сократить первый дневной убыток за последние три дня.
• Смешанные настроения, легкий календарь в Азиатско-Тихоокеанском регионе позволяют медведям по киви взять передышку.
• Доходность остается низкой, так как банковские проблемы и "голубиное" повышение ставки ФРС стимулируют спрос на облигации.
• Первые данные PMI США, заказы на товары длительного пользования должны быть на слуху, чтобы предсказать последний удар волатильной недели.

NZD/USD сокращает внутридневные потери около 0,6240 рано утром в пятницу, так как настроения на рынке снижаются в течение первого убыточного дня за последние три года.

Последний отскок пары может быть связан с "голубиными" опасениями относительно следующего шага Федеральной резервной системы (ФРС), а также со снижением доходности. В то же время, активное кредитование ФРС на фоне банковского кризиса усиливает опасения по поводу увеличения баланса ФРС, что, в свою очередь, возобновляет "ястребиные" призывы к следующим действиям центрального банка США. Однако смешанные данные по США и последнее заявление ФРС, похоже, бросают вызов "ястребам". Также вызовом доллару США могут стать комментарии ключевых игроков рынка, таких как Гундлах из DoubleLine, который недавно подтвердил свое "голубиное" отношение к ЦБ США.

Комментарии министра финансов США Джанет Йеллен и председателя Базельского комитета по банковскому надзору, отражающие опасения рынка по поводу падения банковской системы, также влияют на настроение рынка и создают проблемы для покупателей NZD/USD. Однако недавнее отступление доходности сохраняет надежду покупателей пары.

В этой связи Financial Times (FT) недавно сообщила, что глава главного ведущего финансового регулятора мира Пабло Эрнандес де Кос призвал к ужесточению правил для борьбы с рисками, распространяющимися от так называемых "теневых банков" на другие части банковской системы. С другой стороны, министр финансов США Джанет Йеллен заявила в четверг, что "Китай и Россия могут захотеть разработать альтернативу доллару США", а также продемонстрировала готовность к дополнительным действиям по вводу депозитов, "если это будет оправдано".

Стоит отметить, что смешанные данные из США также бросают вызов ценам на NZD/USD. Так, индекс национальной активности ФРС Чикаго (CFNAI) снизился до -0,19 в феврале против 0,0 ожидаемого и 0,23 предыдущего. Далее, еженедельные первичные заявки на пособие по безработице снизились до 191 тыс. за неделю, закончившуюся 18 марта, против 192 тыс. ранее и 203 тыс. рыночных прогнозов. Следует отметить, что продажи на первичном рынке жилья в США в феврале выросли на 1,1% против 1,8% ранее, против 1,6% по оценкам аналитиков, в то время как индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Канзаса за март вырос до 3,0 против -9,0 ранее и 6,0 ожиданий.

В то же время, отражая настроение, доходность 10-летних и 2-летних казначейских облигаций США остается пониженной на уровне 3,38% и 3,78% соответственно, в то время как фьючерсы на S&P 500 с трудом копируют позитивные движения Уолл-стрит.

В дальнейшем трейдерам пары NZD/USD следует обратить внимание на настроения на рынке, а также на доходность казначейских облигаций США, чтобы получить четкие ориентиры. Также важно следить за первыми показателями индексов PMI США S&P Global за март и заказами на товары длительного пользования за февраль.

Технический анализ

NZD/USD выглядит неуверенно внутри 100-пипсовой области между 21-DMA и 50-DMA, соответственно вблизи 0.6200 и 0.6300.

• Природный газ прерывает двухдневный нисходящий тренд, но не может продлить коррекционный отскок.
• Сближение 21-EMA и трехнедельной нисходящей линии сопротивления стимулирует покупателей.
• Многочисленные поддержки с конца февраля ограничивают немедленное снижение.
• Вялые осцилляторы указывают на продолжение нисходящего движения.

Цена на природный газ (XNG/USD) демонстрирует коррекционный отскок от краткосрочной ключевой поддержки, прерывая двухдневную полосу потерь в районе $2,31 перед началом европейской сессии в пятницу. При этом актив отскакивает от горизонтальной области поддержки пятинедельной давности. Несмотря на это, пара XNG/USD остается под давлением третью неделю подряд.

Стоит отметить, что последнему отскоку природного газа не хватает поддержки со стороны MACD и RSI, поскольку оба осциллятора показывают отсутствие импульса, что, в свою очередь, повышает вероятность дальнейшего ослабления актива.

Однако четкий прорыв вниз области поддержки $2,30-28, охватывающей несколько уровней, отмеченных с 19 февраля, ограничивает краткосрочное снижение цены на природный газ.

Если котировка пробьет уровень поддержки $2,28, не исключена вероятность падения к месячному минимуму $2,13, который также является самым низким уровнем с августа 2020 года.

В случае, если XNG/USD останется медвежьим после $2,13, то $2,00 будет иметь решающее значение, так как прорыв этого уровня может сделать актив весьма уязвимым для тестирования минимумов середины 2020 года в районе $1,53.

С другой стороны, схождение 21-барной экспоненциальной скользящей средней (EMA) с нисходящей линией тренда от 05 марта указывает на $2,37 как на краткосрочное ключевое препятствие для роста.

Также важным сопротивлением для цены на природный газ являются $2,50 и уровень 200-EMA вокруг $2,68.

В целом, цена на природный газ остается медвежьей, но краткосрочное повышение не исключено.

Природный газ: Четырехчасовой график

Тенденция: Ожидается дальнейшее снижение

Валютные опционы, истекающие 24 марта в 18:00 по московскому времени по данным DTCC.

- EUR/USD: EUR

• 1.0675-80 627 млн
• 1.0700-10 1.4 млрд
• 1.0800 1.6 млрд
• 1.0850 539 млн
• 1.0875 509 млн
• 1.0890-10 656 млн

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 130.00 830 млн
• 131.00 592 млн
• 132.95-00 1.3 млрд

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6700 669 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3600-05 606 млн
• 1.3620-30 1.1 млрд

- EUR/GBP: суммы в евро

• 0.8900 635 млн

В конце четверга агентство Reuters сообщило, что объем экстренного кредитования банков Федеральной резервной системой, который на прошлой неделе достиг рекордного уровня, на последней неделе оставался высоким на фоне продолжающегося крупномасштабного кредитования финансовой системы, которое теперь включает официальные иностранные заимствования.

"Заимствования ФРС привели к тому, что размер ее общего баланса увеличился до 8,8 трлн долларов с 8,7 трлн долларов на предыдущей неделе".

Дополнительные цитаты

Экономисты Goldman Sachs опубликовали свой новый прогноз по Федеральной резервной системе (ФРС) США после "голубиного" решения, принятого в среду.

Ключевые цитаты

"FOMC повысил ставку по фондам на 25 б.п. до 4,75-5%, вопреки нашим ожиданиям паузы, но спрогнозировал слабые экономические перспективы на оставшуюся часть 2023 года и более осторожный путь для ставки по фондам, чем председатель Пауэлл указывал до недавних банковских потрясений.

Мы оставили наш прогноз по максимальной ставке по фондам без изменений на уровне 5,25-5,5% и теперь ожидаем дополнительного повышения ставки на 25 б.п. в мае и июне.

Наш базовый прогноз на 25 б.п. выше прогноза FOMC в 5-5,25%, а наш средневзвешенный путь для ставки по фондам выше рыночных прогнозов."

Официальный представитель Министерства торговли Китая заявил в пятницу, что Китай не стремится к созданию положительного сальдо в торговле с США и рассматривает свои торговые отношения как определяемые множеством факторов, таких как различные экономические структуры, международное разделение труда и контроль экспорта из США в Китай.

Пресс-секретарь сказал, что Китай призывает США снять торговые ограничения в отношении Китая, что выгодно обеим сторонам.

Пресс-секретарь сказал, что принуждение к продаже TikTok подорвет доверие иностранных инвесторов к США и против этого следует выступать.