Новости и прогнозы: фондовый рынок от 04-11-2014

Большинство акций США снизились, потянув за собой индекс S&P 500, так как энергетические компании упали после достижения цены нефти трехлетнего минимума.

Цены на нефть WTI резко уменьшились сегодня, так как Саудовская Аравия опустила цены для покупателей из США. Стоимость нефти марки Brent, тем временем, упала до четырехлетнего минимума. Как стало известно, сегодня компания Saudi Arabian Oil сообщила о снижении экспортных цен на нефть для США и стран Азии.

Как стало сегодня известно, новые заказы на американские заводские товары упали второй месяц подряд в сентябре, отразив временную неудачу для производственного сектора. Министерство торговли сообщило, что заказы упали на 0,6 процента. Заказы в августе были слегка пересмотрены до 10,0 процентов падения вместо озвученного ранее снижения на 10,1 процента. Экономисты ожидали, что заказы сократятся на 0,4 процента.

Кроме того, данные, опубликованные IBD/TIP, показали, что ноябрьский индекс экономического оптимизма в США поднялся на 1,2 пункта, достигнув уровня 46,4 пункта. Эксперты ожидали, что показатель вырастет до отметки 46,6 пункта. С учетом последнего изменения индекс на 0,8 пункта выше 12-месячной средней (45,6 пункта) и на 2,0 пункта выше значения, зафиксированного в декабре 2007 года (44,4 пункта), когда экономика США вошла в рецессию.

Компоненты индекса DOW торгуются преимущественно в плюсе (19 из 30). Аутсайдером являются акции Caterpillar Inc. (САТ, -1.77%). Больше остальных выросли акции The Procter & Gamble Company (PG, +1.53%).

Все секторы индекса S&P в минусе. Больше остальных снизился сектор конгломератов (-2.1%).

На текущий момент:

Dow 17,361.33 -4.91 -0.03%

Nasdaq 4,610.68 -28.23 -0.61%

S&P 500 2,008.47 -9.34 -0.46%

10 Year Yield 2.33% -0.02 --

Gold $1,168.00 -1.80 -0.15%

Oil $76.66 -2.12 -2.69%

Европейские фондовые индексы снизились сегодня, зафиксировав при этом второе сессионное падение подряд, что было связано с ухудшением прогнозов роста со стороны Еврокомиссии. Давление на индексы также оказало снижение курса акций нефтяных компаний.

Читать далее

В то время как акции Amazon (AMZN) упали после неутешительного квартального отчета, компания принимала участие в недавнем туре изобилия, что дало возможность AMZN вырасти на 3%. Инвесторы получили возможность выхода из акций Amazon по цене, которая была до публикации отчета за третий квартал. Замедление роста выручки, которое Amazon ожидает в четвертом квартале, является предвестником более медленного роста доходов в ближайшие годы. Точно так же замедление роста доходов, скорее всего, приведет к снижению инвестиций в Amazon.

Хотя компания предоставляет отличные цены и фантастические услуги, для достижения рентабельности может потребоваться еще 10-20 лет; во всяком случае, текущие финансовые результаты компании не оправдывают сегодняшние $130 млрд рыночной капитализации AMZN. Аргументом для покупки акций может быть предположение о том, что Amazon.com не ориентирован на заработок по GAAP, а вместо этого сосредоточен на генерации свободных денежных потоков. Также можно предположить, что Amazon не получает прибыли, потому что инвестирует все свободные средства в будущее.

Относительно свободного денежного потока можно согласиться, что это правильная стратегия для максимизации акционерной стоимости. Тем не менее, источник свободного денежного потока AMZN весьма сомнителен. Глядя на результаты за 2012 и 2013 годы, свободный денежный поток Amazon (определяется как операционный денежный поток минус общая сумма капитальных вложений) составил $400 млн и $2 млрд соответственно. Тем не менее, операционный денежный поток был сформирован за счет безналичных поступлений в размере $800 млн и $1,1 млрд соответственно.

Что касается аргумента, согласно которому Amazon находится в инвестиционной фазе, можно отметить, что Amazon в инвестиционной фазе уже в течение последних 20 лет. Многие инвесторы, возможно, считали, что Amazon вырастет до компании с почти $90 млрд выручки (по прогнозам на 2014 год), и мало кто верил, что AMZN не будет получать отдачи от этих инвестиций. Важно учесть тот факт, что рост выручки Amazon быстро тормозится, компания продолжает терять деньги. До сих пор ориентированные на рост инвесторы были готовы терпеть отсутствие рентабельности и денежного потока компании из-за сильного роста выручки. Тем не менее, в то время как рост в третьем квартале был на уровне 20%, прогноз по росту в четвертом квартале находится в диапазоне 7-18%.

В то время как многие отмечают, что Amazon.com принципиально переоценен, замедление доходов без соответствующего увеличения прибыли и денежного потока может вызвать значительную коррекцию в цене акций. До сих пор инвесторы AMZN довольствовались сильным ростом акций компании и перспективой светлого будущего, вопреки отсутствию прибыли. Однако, так как ожидается, что рост доходов замедлится, инвесторы, скорее всего, потеряют свой ​​энтузиазм по поводу акций Amazon. Базовый вариант оценки для Amazon предполагает, что компания способна увеличить доходы на 12% в течение следующего десятилетия и в итоге заработать маржу 4%. Это приводит к цене акции около $105, что подразумевает более 63% потенциал снижения.

На текущий момент акции котируются по $301.68 (-1.32%)

• Казначейство США разместило 4-недельные долговые обязательства на сумму 35,744 млрд. долларов
  
• Доходность 4-недельных долговых обязательств составила 0,035% против 0,020% на предыдущем аукционе.
  
• Отношение спроса и предложения составило 4,02 по сравнению с 4,02 за последнее размещение.
  
• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 17,84% от объёма размещения по сравнению с 17,80% на предыдущем аукционе.
  
• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 5,72% от объёма размещения по сравнению с 7,59% на предыдущем аукционе.

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 2.33% (-2 б.п.).

Золото $1,169.10 (-0.06%)

Нефть (WTI) $77.42 (-1.73%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 2006.25 (-0.24%), фьючерс упал вырос на 0.27% до уровня 4146.00.

Внешний фон умеренно негативный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию смешанной динамикой, основные фондовые индексы Европы на текущий момент несут потери.

Nikkei 16,862.47 +448.71 +2.73%

Hang Seng 23,845.66 -70.31 -0.29%

Shanghai Composite 2,430.74 +0.71 +0.03%

FTSE 6,478.27 -9.70 -0.15%

CAC 4,168.51 -25.52 -0.61%

DAX 9,235.36 -16.34 -0.18%

Декабрьские нефтяные фьючерсы Nymex WTI в данный момент котируются по $76.96 за баррель (-2.28%)

Цены на золото торгуются по $1168.40 за унцию (-0.10%).

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете снижаются. Давление оказывает слабость акций компаний нефтяного сектора (потери акций Exxon и Chaevron на премаркете приближаются к 1%) на фоне сильного снижения цен на нефть, фьючерсы на которую к текущему моменту подешевели на более чем 2%. Причиной столь существенного падения цен на нефть является снижение стоимости ее поставок из Саудовской Аравии в США и Азию, о чем, несмотря на рост запасов, объявила национальная нефтяная компания Saudi Arabian Oil.

Данные по торговому балансу США, сальдо которого в сентябре оказалось больше средних прогнозов, существенного влияния на динамику фьючерсов не оказали.

Важных сообщений корпоративного характера, способных оказать влияние на динамику широкого рынка, на премаркете отмечено не было.

После начала торгов внимание привлекут данные по производственным заказам (15:00 GMT). Ожидается, что в сентябре показатель снизится на 0,4% после падения на 10,1% в августе.

Повышение рейтингов:

Аналитики Credit Agricole повысили рейтинг акций Chevron (CVX) до "лучше рынка" с "хуже рынка"

Снижение рейтингов:

Прочее:

(компания / тикер / цена / изменение, % / проторгованый объем)

Европейские фондовые индексы снизились второй день подряд, в то время как понижение прогнозов роста Еврокомиссией перевесило более сильные, чем ожидалось, отчеты компаний, включая Securitas AB и Royal DSM NV.

Валовой внутренний продукт в еврозоне вырастет на 0,8 процента в этом году и 1,1 процента в 2015 году, по сравнению с прогнозами роста на 1,2 и 1,7 процента в мае, заявила сегодня Еврокомиссия. Еврокомиссия понизила свои прогнозы для Германии, крупнейшей экономики Европы, и заявила, что инфляция в зоне евро будет еще слабее, чем ЕЦБ прогнозирует.

Что касается опубликованной в регионе статистики, в еврозоне цены производителей выросли впервые за три месяца в сентябре, сообщило агентство Евростат во вторник. Цены производителей выросли на 0,2 процента в сентябре с августа, когда цены упали на 0,2 процента. Экономисты прогнозировали, что цены останутся без изменений в сентябре. Без учета энергии цены производителей упали на 0,1 процента за месяц. Цены на энергоносители расширились на 1 процент, компенсировав 0,5 процентов падения в предыдущем месяце. Цены на промежуточные товары снизились на 0,1 процента, в то время как цены на капитальные товары и потребительские товары длительного пользования выросли на 0,1 процента каждый. В то же время, цены на потребительские товары недлительного пользования снизились на 0,3 процента. На ежегодной основе цены производителей продолжили снижаться в сентябре. Цены упали на 1,4 процента в августе и сентябре. Тем не менее, темпы снижения были немного медленнее, чем 1,5-процентное снижение по прогнозу экономистов.

Акции Hugo Boss AG упали на 5,4 процента после снижения прогноза продаж на 2014 год.

Котировки Hunting Plc и Seadrill Ltd. сократились более чем на 4 процента, так как акции нефтяных компаний упали на фоне более низких цен.

Бумаги Securitas подскочили до самого высокого уровня за последние семь лет после того, как отчетность за третий квартал по чистой прибыли превзошла оценки аналитиков.

Акции DSM выросли на 2,7 процента после публикации квартальных результатов, которые превысили прогнозы.

На текущий момент:

FTSE 100 6,476.8 -11.17 -0.17%

CAC 40 4,182.33 -11.70 -0.28%

DAX 9,257.4 +5.70 +0.06%

По итогам сегодняшних торгов большинство основных фондовых индексов Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись на положительной территории. Основной индекс Nikkei, отражающий курсы акций 225 ведущих компаний Японии, впервые с октября 2007 года преодолел психологически важную отметку в 17 тыс пунктов. Читать далее ...

Основные фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона торгуются в плюсе. Основной индекс Nikkei, отражающий курсы акций 225 ведущих компаний Японии, за первые 15 минут операций подскочил на 4% и впервые с октября 2007 года преодолел психологически важную отметку в 17 тыс пунктов.

Фондовый рынок продолжает оставаться "под впечатлением" от неожиданного решения центрального Банка Японии, который в конце прошлой недели объявил о дополнительных мерах по смягчению денежной политики - в частности, об увеличении масштабов расширения денежной базы. На этом фоне также происходит заметное ослабление курса иены по отношению к иностранным валютам, что увеличивает прибыли японских компаний-экспортеров и, соответственно, привлекает инвесторов к покупке их ценных бумаг.

Китайские акции на тогах в Гонконге выросли после того, как Great Wall Motor Co. сообщила о росте продаж, а также железнодорожная компания выиграла тендер на строительство линии для высокоскоростных поездов в Мексике .

На текущий момент:

Nikkei 225 16,945.63 +531.87 +3.24%

Hang Seng 23,959.79 +43.82 +0.18%

S&P/ASX 200 5,514.5 +7.61 +0.14%

Shanghai Composite 2,430.02 -0.02 0.00%

(индекс/цена закрытия/изменение, пункты/изменение, %)

Hang Seng 23,915.97 -82.09 -0.34%

Shanghai Composite 2,430.97 +10.79 +0.45%

FTSE 100 6,487.97 -58.50 -0.89%

CAC 40 4,194.03 -39.06 -0.92%

Xetra DAX 9,251.7 -75.17 -0.81%

S&P 500 2,017.81 -0.24 -0.01%

NASDAQ Composite 4,638.91 +8.17 +0.18%

Dow Jones 17,366.24 -24.28 -0.14%

Фондовые индексы США завершили сегодняшнюю сессию разнонаправленно. Инвесторы взяли паузу после того, как в пятницу последняя торговая сессия в октябре завершилась значительным ростом котировок.

Читать далее