Новости и прогнозы: фондовый рынок от 04-12-2008

К завершению торгов продажи на фондовом рынке интенсифицировались и основные индексы обновили сессионные минимумы. Все 10 основных секторов торгуются в настоящее время на отрицательной территории.
Рынок Treasuries, напротив укрепляет свои позиции. Доходность 10-летних обязательств остается у области рекордного минимума. Цена облигаций выросла на 33 тика, а доходность составляет 2.55%.

Стратег товарных рынков Merrill Lynch Франциско Бланш отмечает, что основной причиной пересмотра прогноза стало снижение спроса и понижение оценок темпов роста мировой экономики. Эксперт отмечает, что теоретически цена нефти может упасть до $25 за баррель в случае если глобальнаярецессия докатится до Китая. Нефть WTI Nymex crude как ожидается продолжит снижение в первом и начале второго квартала будущего года и начнет восстановление во втором полугодии в ходе постепенного оживления экономического роста, полагает эксперт.

AT&T Inc заявил, что в четвертом квартале понесет расходы в размере $600 млн. в связи с сокращением 12,000 рабочих мест, что составляет 4% персонала компании.

Costco Whsl Corp New сообщил о снижении продаж на 3% г/г.

Credit Suisse Group намерен сократить 5,300 рабочих мест, или 11% своего персонала по всему миру после того, как убытки по итогам двух первых месяцев квартала составили около 3 млрд. швейцарских франков ($2.5 млрд.).

E.I. du Pont de Nemours and Company заявил о сокращении 2,500 своих сотрудников и 4,000 консультантов.

Nokia Corp второй раз подряд снизил свою оценку перспектив рынка мобильных устройств на четвертый квартал, и заявил о возможном снижении своей рыночной доли в данный период.

Розничные продажи Wal-Mart Stores, Inc выросли в прошлом месяце на 3.4% г/г, превысив прогнозы экспертов.

После обновления сессионных минимумов фондовые индексы снова укрепляют свои позиции. Потери S&P 500 сократились до 0.5%, хотя немногим ранее достигали 1.7%.
Финансовый (+2.8%), потребительский (+2.8%) и розничный (+4.3%) сектора лидируют в настоящее время.

Продажи на фондовом рынке возобновились. На положительной территории в настоящее время находятся лишь сектор потребительских товаров не повседневного спроса (+2.2%) и финансовый (+1.0%).
Нефть продолжает снижаться в цене (-5% до $44.44 за баррель) и достигла минимального уровня за последние 4 года.
В этой связи серьезные продажи отмечаются в энергетическом секторе (-4.1%), который является абсолютным аутсайдером. тем не менее, данный сегмент рынка торгуется на 16% выше своего 52-недельного минимума.

Основные фондовые индексы обновили сессионные максимумы. Семь из десяти основных экономических секторов в настоящее время торгуются на положительной территории. Сектор потребительских товаров (+3.5%) в настоящее время занимает лидирующие позиции. Энергетический сектор (-1.4%) является абсолютным аутсайдером.
Нефтяные фьючерсы снизились в цене на 1.8% ниже отметки $46 за баррель. С исторического максимума цена нефти снизилась уже на 70%. Основной причиной падения цены остаются опасения снижения спроса в ходе углубления рецессии мировой экономики.
В своем недавнем выступлении президент ФРБ Чикаго Эванс отметил значительное снижение американской экономики, а также заявил, что определить насколько глубокой и продолжительной будет рецессия в настоящее время сложно.

После слабого открытия торгов на Wall Street, а также неожиданного снижения на 175 б.п. основной процентной ставки Riksbank основные европейские фондовые индексы торгуются под давлением. FTSE-100 -46 п.п. (-1.1%), CAC-40 -32 п.п. (-1.00%), а Xetra-DAX -33 п.п. (-0.7%).

Индексы остаются под давлением в ходе продолжающихся слушаний в Конгрессе США представленных тремя крупнейшими автопроизводителями планов использования правительственной помощи. Управляющие Ford (F 2.92, +0.07), General Motors (GM 4.76, -0.14), и Chrysler надеются получить средства для избежания банкротства. Standard and Poor's снизил корпоративный кредитный рейтинг GM до уровня CC с CCC+. Аналитики Credit Suisse уменьшили целевой уровень стоимости акций GM до $2 с $5. Автопроизводители как группа выросли сегодня в цене на 0.8%.

Как и предполагалось, основные индексы открылись с потерями, однако, к настоящему моменту смогли укрепить свои позиции.
Перед открытием торгов Advanced Micro Devices (AMD 2.12, -0.08) заявил, что ожидает падения продаж приблизительно на 25%, что соответствует приблизительно $1.18 млрд.. Показатель оказался слабее прогноза экспертов $1.54 млрд.AMD отмечает, что снижение прогноза вызвано ослаблением спроса на многочисленных рынках и, в особенности, на потребительском рынке.
Ранее Marvell Technology (MRVL 5.88, -0.25) сообщил, что ближайшие перспективы производителя полупроводниковой продукции представляются "ограниченными" в связи с ослаблением спроса. Акции AMD с начала года потеряли в цене 70%, а MRVL подешевели в два раза. Intel (INTC 13.35, -0.31) снизился на 50%, а Broadcom (BRCM 15.08, -0.43) потерял более 40%.

Динамика фьючерсов свидетельствует о том, что торги начнутся снижением основных индексов:S&P futures vs fair value: -14.90. Nasdaq futures vs fair value: -30.00.

TJX -6%г/г, Target -10.4% г/г, Dillards -9.0% г/г, GAP -10.0% г/г

Январский фьючерс WTI Nymex на данный момент торгуется в области $ 45,68 за баррель, потеряв в цене с начала сегодняшней сессии $1,11. Снижение спроса на сырье в связи с замедлением глобальной экономики по прежнему оказывает давление на нефтяные цены.

В четверг основные индексы Японии завершили сессию снижением. Индекс Nikkei упал на 79,86 пп или 1,0%, до 7 924.24. Индекс TOPIX потерял 10,31 пп до 788.88. Объемы торгов для Nikkei составили 1.326 млрд. акций, причем снижением завершили торги 160 компонентов индекса, 60 укрепились и 5 остались неизменными.

Японские фондовые индексы в среду смогли восстановиться после снижения накануне благодаря росту продаж дискаунтеров и падению цен на нефть, которое позитивно повлияло на динамику акций представителей коммунального сектора.
Акции Fast Retailing Co., крупнейшей в Азии компании по торговле готовой одежды, подскочили на 10% после сообщения о рекордном росте продаж по итогам прошлого месяца. Seven & I Holdings Co., оператор крупнейшей в Японии сети розничных магазинов, прибавил 12% после того, как Macquarie Securities Ltd. повысил рейтинг акций компании. Tokyo Electric Power Co. вырос на 4% в ходе продолжающегося уже третий день подряд падения цен на нефть. Honda Motor Co. стал лидером продаж в секторе автопроизводителей после того, как стало известно о том, что продажи компании на территории США упали до минимального уровня за последние 27 лет.

Европейские фондовые индексы в среду также выросли.
Ожидания того, что предпринимаемые центральными банками действия для оживления экономического роста принесут плоды, оставили в тени опасения по поводу влияния углубляющейся рецессии на корпоративные прибыли.
Royal Philips Electronics NV и Ericsson AB прибавили более чем по 6% после того, как рекордное снижение активности в непроизводственных секторах европейской и экономики Великобритании укрепили уверенность инвесторов в том, что в четверг ЕЦБ и Банк Англии примут решения о серьезном снижении процентных ставок. На своей завтрашней встрече Банк Англии, как ожидается, снизит основную процентную ставку на 100 б.п., до 2.00%, а ЕЦБ примет решение о сокращении стоимости кредита на 50 б.п., до 2.75%.
Акции Siemens AG, крупнейшей в Европе инжиниринговой компании, выросли на 3.5%.
Dow Jones Stoxx 600 Index прибавил 0.6% до 198.29, восстановившись после серьезных потерь в середине дня (-2.5%).

Американские фондовые индексы завершили среду солидным ростом.

Торги открылись снижением индексов после выхода слабых экономических данных: Ноябрьский индекс nonmfg ISM снижается второй месяц подряд и в ноябре потерял 11.2 п.п., и составил 33% против 44.4 в октябре.
Как сообщил сегодня ADP Employer Services американские компании в прошлом месяце сократили 250,000 рабочих мест, что стало максимальным показателем с момента террористических атак в 2001 году. В этой связи большинство экспертов пересмотрели с понижением ожидания в отношении отчета по рынку занятости (payrolls) который департамент Труда США опубликует в ближайшую пятницу. В соответствии со средним прогнозом количество рабочих мест в не сельскохозяйственных отраслях американской экономики в ноябре сократится на 325,000, хотя не стоит исключать и более серьезного падения показателя.
Корпоративные новости:
Прогноз прибыли сети розничных магазинов Bed Bath & Beyond Inc не оправдал ожиданий экспертов.
Квартальные убытки технологической компании Infineon Technologies Ag выросли до 763 млн. евро против 280 млн. годом ранее. Доходы составили 1.2 млрд. евро против 1.1 млрд. в предыдущем году. Infineon ожидает падения доходов в финансовом 2009 году по крайней мере на 15%.
Рейтинг Motorola, Inc "Baa2" помещен в список с возможностью пересмотра с понижением аналитиками Moody's в связи с продолжительными проблемами компании.
Research in Motion Limited, производящий мобильные устройства BlackBerry снизил свой квартальный прогноз прибыли и доходов в связи с ослаблением экономики США и ростом курса доллара.
В ходе активизации продаж в середине дня -без видимой причины- основные индексы резко снизились. В своем выступлении президент ФРБ Ричмонда Джеффри Лакер заявил, что риск дефляции в настоящее время минимален. Данный факт может служить объяснением восстановления Treasuries.
К завершению дня индексы смогли восстановиться и закрылись в районах сессионных пиков.

Основные фондовые индексы Китая завершили утреннюю сессию ростом. Индекс Shanghai Comp поднялся на 68,01 пункта, или 3,46% до 2 033,42. Индекс Shanghai A вырос на 71,49 пункта или 3,46% до 2 135.34, в то время как Shenzhen A добавил 20,61 пункта или 3,35% до 635,28.

Change % Change Last
Nikkei +140.41 +1.79% 8,004.10
Topix +12.07 +1.50% 799.19
FTSE +47.10 +1.14% 4,169.96
DAX +35.45 +0.78% 4,567.24
CAC +13.75 +0.44% 3,166.65
Dow +172.60 +2.05% 8,591.69
NASDAQ +42.58 +2.94% 1,492.38
S&P +21.93 +2.58% 870.74
10yr Note -0.1700 -0.063% 2.676%
NYMEX Crude Oil -0.17 -0.36% 46.79
Gold -12.80 -1.63% 770.50

00:30 Австралия Торговый баланс, млрд Октябрь 1,46
06:45 Швейцария ВВП 3 кв 0,4%
06:45 Швейцария ВВП, г/г 3 кв 2,3%
10:00 Е15 ВВП, предварительное значение 3 кв -0,2% -0,2%
10:00 Е15 ВВП, предварительное значение, г/г 3 кв 0,7% 1,4%
12:00 Великобритания Оглашение решения Банка Англии по учетной ставке 2,00% 3,00%
12:45 Е15 Оглашение решения ЕЦБ по учетной ставке 2,75% 3,25%
13:30 Е15 Пресс-конференция ЕЦБ
13:30 США Количество обращений за пособиями по безработице 29.11 529К
15:00 США Производственные заказы Октябрь -2,6% -2,5%
15:00 Канада Индекс деловой активности в производственном секторе Ноябрь 52,2

Nikkei +140.41 +1.79% 8,004.10
Topix +12.07 +1.50% 799.19
FTSE +47.10 +1.14% 4,169.96
DAX +35.45 +0.78% 4,567.24
CAC +13.75 +0.44% 3,166.65
Dow +172.60 +2.05% 8,591.69
NASDAQ +42.58 +2.94% 1,492.38
S&P +21.93 +2.58% 870.74
10yr Note -0.1700 -0.063% 2.676%
NYMEX Crude Oil -0.17 -0.36% 46.79
Gold -12.80 -1.63% 770.50

Японские фондовые индексы в среду смогли восстановиться после снижения накануне благодаря росту продаж дискаунтеров и падению цен на нефть, которое позитивно повлияло на динамику акций представителей коммунального сектора.
Акции Fast Retailing Co., крупнейшей в Азии компании по торговле готовой одежды, подскочили на 10% после сообщения о рекордном росте продаж по итогам прошлого месяца. Seven & I Holdings Co., оператор крупнейшей в Японии сети розничных магазинов, прибавил 12% после того, как Macquarie Securities Ltd. повысил рейтинг акций компании. Tokyo Electric Power Co. вырос на 4% в ходе продолжающегося уже третий день подряд падения цен на нефть. Honda Motor Co. стал лидером продаж в секторе автопроизводителей после того, как стало известно о том, что продажи компании на территории США упали до минимального уровня за последние 27 лет.

Европейские фондовые индексы в среду также выросли.
Ожидания того, что предпринимаемые центральными банками действия для оживления экономического роста принесут плоды, оставили в тени опасения по поводу влияния углубляющейся рецессии на корпоративные прибыли.
Royal Philips Electronics NV и Ericsson AB прибавили более чем по 6% после того, как рекордное снижение активности в непроизводственных секторах европейской и экономики Великобритании укрепили уверенность инвесторов в том, что в четверг ЕЦБ и Банк Англии примут решения о серьезном снижении процентных ставок. На своей завтрашней встрече Банк Англии, как ожидается, снизит основную процентную ставку на 100 б.п., до 2.00%, а ЕЦБ примет решение о сокращении стоимости кредита на 50 б.п., до 2.75%.
Акции Siemens AG, крупнейшей в Европе инжиниринговой компании, выросли на 3.5%.
Dow Jones Stoxx 600 Index прибавил 0.6% до 198.29, восстановившись после серьезных потерь в середине дня (-2.5%).

Jefferies & Co снизил рейтинг Infineon с Buy до Hold
Edward Jones снизил рейтинг Applied Materials с Buy до Hold
Credit Suisse снизил рейтинг National Grid с Neutral до Underperform

Argus повысил рейтинг Pfizer с Hold до Buy
Ladenburg Thalmann повысил рейтинг Bank of NY с Neutral до Buy
UBS повысил рейтинг Darden Restaurants с Neutral до Buy
Friedman Billings повысил рейтинг Bed Bath & Beyond с Underperform до Mkt Perform

"Мы рассматриваем недавние резкие снижения фондовых рынков - спровоцированные выводом капитала для погашения долговых обязательств- в качестве возможности для покупок с существенным дисконтом акций компаний с высоким уровнем капитализации входящих в состав S&P 500. Высокое качество их активов в сочетание с хорошим балансом являются гарантией роста в ходе восстановления мировой экономики. За данными акциями начнется настоящая охота когда капиталы начнут возвращаться на фондовые рынки."