Новости и прогнозы: фондовый рынок от 05-03-2015

Польский рынок акций, как и большинство европейских площадок, позитивно отреагировал на сообщение о том, что ЕЦБ начнет выкуп гособлигаций в рамках QE уже с 9 марта. Индекс широкого рынка WIG вырос на 0.72%, достигнув максимального за последние три месяца значения. При этом объем торгов увеличился до максимального показателя с середины января - 1.27 млрд. PLN.

Индекс наиболее ликвидных бумаг WIG30 прибавил 0.69%. Более всего выросли бумаги GRUPA AZOTY (WSE: ATT), ASSECO POLAND (WSE: ACP) и LOTOS (WSE: LTS) - на 6.95%, 6.04% и 3.61% соответственно. Росту котировок данных компаний способствовало сообщение о включении их бумаг в FTSE Emerging Index, что, как ожидается, создаст дополнительный спрос на них. В тоже время из индексной корзины исключены бумаги ING BSK (WSE: ING) и JSW (WSE: JSW). Обе компании закончили торговый день понижением, зафиксировав падение на 4.16% и 2.10% соответственно, что, в свою очередь, вывело их в аутсайдеры дня. Кроме того заметно подешевели бумаги PEKAO (WSE: PEO) - на 2.42%.

В отраслевом разрезе только индикатор девелоперских компаний закончил день в красной зоне, потеряв 0.53%. В тоже время лучшую динамику продемонстрировал индекс компаний IT-сектора WIG-INFO, прибавивший 3.45% по итогам дня.

В ближайшие дни мы прогнозируем дальнейший рост польского рынка. Вместе с тем не исключены небольшие коррекции вниз по отдельным бумагам.

Европейские фондовые индексы выросли второй день, подтолкнув индекс Stoxx Europe 600 до самого высокого уровня с июля 2007 года, после того как Европейский центральный банк решил начать покупку активов 9 марта. Читать далее

Основные фондовые индексы демонстрируют незначительную положительную динамику.

Как стало сегодня известно, производительность труда снизилась в четвертом квартале больше, чем первоначально сообщалось. Окончательные данные, опубликованные Министерством труда США, показали, что по итогам прошлого квартала уровень производительности рабочей силы в несельскохозяйственном секторе экономики упал на 2,2 процента по сравнению с первоначальными оценками на уровне -1,8 процента. Экономисты ожидали, что производительность увеличиться на 0,4 процента.

Вместе с тем, как показали данные от Министерства торговли, объем новых заказов на промтовары неожиданно снизился в январе, зафиксировав шестое месячное падение подряд. Согласно отчету, производственные заказы уменьшились в январе на $0,9 млрд. или на 0,2% - до $470,0 млрд. Это произошло после падения на 3,5% в декабре (пересмотрено с -3,4%). За исключением транспорта, новые заказы снизились на 1,8%.

Компоненты индекса DOW торгуются преимущественно в плюсе(24 из 30). Аутсайдером являются акции Intel Corporation (INTC, -1.19%). Больше остальных выросли акции International Business Machines Corporation (IBM, +1.05%).

Сектора индекса S&P торгуются преимущественно в плюсе. Больше всего вырос сектор здравоохранения (+0,5%). Аутсайдером является сектор конгломератов (-0.9%).

На текущий момент:

Dow 18107.00 +21.00 +0.12%

S&P 500 2097.50 +1.00 +0.05%

Nasdaq 100 4447.50 +3.25 +0.07%

10-year yield 2.119% -0.002

Oil 51.25 -0.28 -0.54%

Акции Freeport-McMoRan Copper & Gold (FCX) не показывали успехов в последние несколько недель, обвалившись на 10% с начала года. Будет ли компания восстанавливаться в ближайшее время? Рассмотрим основные направления бизнеса компании и их потенциальное влияние на успех Freeport-McMoRan в этом году.

Медь. В последнем квартальном отчете компания предоставила обновления прогнозов на 2015 год, в котором Freeport-McMoRan по-прежнему ожидает роста производства меди примерно на 10%. Для компании, медь по-прежнему является одним из основных компонентов в доходах в этом году.

Но инвестору, который ждет высокой отдачи от компании, стоит обратить внимание на динамику цен на само сырье.

Несмотря на то, что доля меди в общем доходе снизилась с 80% еще в 2012 до 60% в 2014 году, она будет расти снова, и, возможно, достигнет 75% в этом году. Это связано с падением цен на нефть, снижением нефтегазовых операций, а также ростом производства меди. Таким образом, в этом году роль меди в выручке компании будет более заметной, чем в прошлом.

Следует отметить, что линейная корреляция между инвестициями в Freeport-McMoRan и динамикой цен на нефть составляет 0,399. В то же время, потенциал ралли цен на медь не на горизонте. МВФ в этом году прогнозирует, что цена на медь останется намного ниже среднегодовой цены, зафиксированной в прошлом году.

Золото. Компания планирует увеличить производство золота примерно на 4% в этом году. Так как цена на золото не двигалась сильно в прошлом году и оставалась около $1200-$1300, движение цены этого драгоценного металла не имеет сильного негативного влияния на доходы компании. Заглядывая наперед, цена на золото может начать опускаться, если FOMC поднимет ставки в этом году.

Нефть и природный газ. Для нефти и газа ситуация иная. Даже если компания застрахована от волатильности цен на нефть - FCX ​​по-прежнему планирует сократить добычу нефти и газа в этом году.

Решение сократить добычу нефти и газа и уменьшить количество установок - это то же самое, что делают и другие производители этих основных материалов. В конце концов, недавний еженедельный отчет Baker Hughes показал снижение количества нефтяных вышек на 33 на прошлой неделе, и на 513 установок с конца 2014 года. По состоянию на прошлую неделю, количество нефтяных вышек упало ниже 1000, до 986 ​​в первый раз с июня 2011 года.

Снижение количества установок было замечено на крупных нефтяных месторождениях, таких как Eagle Ford и Permian. Даже если компания пойдет по пути других производителей нефти, которые сворачивают количество нефтяных вышек, это, вероятно, не существенно сократит объемы добычи нефти.

Бюджет бизнеса проектов компании по нефти и газу сократился на $1,2 млрд, до $2,3 млрд. Снижение капитальных затрат на нефтегазовые операции и уменьшение количества установок может снизить потенциальное повышение объемов производства в последующие годы.

Сокращение задолженности. Низкие цены на нефть, газ, золото и медь, скорее всего, снизят чистый денежный поток компании по сравнению с предыдущими годами. Это может препятствовать Freeport-McMoRan сокращать свой долг, который продолжает оказывать давление на баланс компании - по состоянию на последний квартал долг составлял $19 млрд.

Freeport-McMoRan тесно связан с динамикой цен на медь и падением цен на нефть и газ, к которым компания прибегла, чтобы диверсифицировать бизнес. Но если медь не начнет ралли в ближайшее время, акции этой компании, вероятно, будет очень сложно восстановить.

На текущий момент акции Freeport-McMoRan (FCX) торгуются по $20,53 (-1.63%).

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 2.11% (-1 б.п.).

Золото $1202.00 (+0.09%)

Нефть (WTI) $51.00 (-1.03%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 2099.00 (+0.14%), фьючерс Nasdaq вырос на 0.16% до уровня 4451.25.

Внешний фон позитивный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию разнонаправленно, основные фондовые индексы Европы на текущий момент демонстрируют уверенный рост.

Nikkei 18,751.84 +48.24 +0.26%

Hang Seng 24,193.04 -272.34 -1.11%

Shanghai Composite 3,249.46 -30.07 -0.92%

FTSE 6,951.63 +32.39 +0.47%

CAC 4,962.31 +44.96 +0.91%

DAX 11,493.23 +102.85 +0.90%

Апрельские нефтяные фьючерсы Nymex WTI в данный момент котируются по $51.65 за баррель (+0.27%)

Золото торгуется по $1202.50 за унцию (+0.14%).

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете растут, указывая на позитивный старт торгов. Участники рынка оценивают решение Европейского центрального банка (ЕЦБ) начать 9 марта покупки гособлигаций стран еврозоны на вторичном рынке в рамках программы количественного смягчения (QE). Планируется, что действие данной программы, объем которой составляет 60 млрд. евро ежемесячно, продлится до сентября 2016 года.

В центре внимания участники рынка также остаются данные по рынку труда США за февраль, которые будут обнародованы завтра. Согласно средним прогнозам, ожидается дальнейшее улучшение ситуации с занятостью в крупнейшей экономике мира.

После начала торгов влияние на их ход могут оказать данные по производственным заказам, которые будут опубликованы в 15:00 GMT. Согласно средним прогнозам, ожидается, что в январе показатель вырастет на 0.1% после снижения на 3.4% месяцем ранее.

(компания / тикер / цена / изменение, % / проторгованый объем)

Повышение рейтингов:

Снижение рейтингов:

McDonald's (MCD) downgraded to Neutral from Overweight at Piper Jaffray

Прочее:

Аналитики Piper Jaffray повысили целевую стоимость акций UnitedHealth (UNH) до $149 с $121

Европейские фондовые индексы умерено выросли, приблизившись до семилетнего максимума, что связано с ожиданиями оглашения итогов заседания Европейского центрального банка. Сегодня в 12:45 GMT Совет управляющих ЕЦБ огласит ключевую и депозитную процентные ставки. Аналитики прогнозируют сохранение ставок на уровне 0,05% и -0,2% соответственно. После объявления ставок регулятор проведет пресс-конференцию, где, как ожидается, объявит подробности программы "количественного смягчения". Решение о запуске расширенной программы QE было принято на заседании ЕЦБ в середине января. В рамках программы регулятор будет выкупать облигации на 60 млрд евро ежемесячно. Общая сумма программы составит 1,1 трлн евро. "Рынок жаждет подробностей о деталях того, когда начнется выкуп облигаций, как он будет проводиться, и при каких условиях программа количественного смягчения может быть завершена раньше срока", - отмечают экономисты Citigroup.

Небольшое давление оказали данные по Германии. Министерство экономики сообщило, что объем производственных заказов в январе упал на -3.9% по сравнению с предыдущим месяцем. Это снижение оказалось самым значительным с августа. Стоит отметить, аналитики в среднем прогнозировали снижение на -0.8%. Сокращение заказов промпредприятий может быть сигналом о том, что промсектор становится слабым местом восстанавливающейся экономики Германии. Заказы на продукцию немецких промпредприятий, полученные от стран еврозоны, рухнули в январе на 9%. В целом экспортные заказы снизились на 4,8%, а внутренние заказы - на 2,5%.

В центре внимания также остаются финансовые отчеты компаний. К этому моменту отчеты опубликовали 80 процентов компаний, входящих в индекс Stoxx Europe 600, и их общая квартальная прибыль выросла на 22 процента. Это лучший показатель с середины 2011 года. "Результаты компаний вызывают оптимизм. Компании хорошо поработали над реструктуризацией и теперь обладают высоким операционным левереджем. Небольшого увеличения выручки достаточно для скачка прибыли", - сказал эксперт Auris Gestion Privee Жоффри Уафка.

Наибольший спад среди 19 отраслевых групп Stoxx 600 демонстрируют горнорудные и металлургические компании, что связано с пересмотром по прогноза по росту Китая. Акции Rio Tinto подешевели на 2,5% на торгах в Лондоне.

Стоимость Aviva Plc - британского страховщика - увеличилась на 6,16%. Компания улучшила финансовые результаты в 2014 году и объявила о повышении выплат акционерам на 30%.

Акции Carrefour подорожали на 2,8%. Компания увеличила годовую операционную прибыль на 6,7%, до 2,387 млрд евро, что совпало со средними прогнозами аналитиков. Кроме того, Carrefour предложила поднять дивиденды по итогам 2014 года на 7,9% - до 68 евроцентов на акцию.

Акции Schroders Plc - британского инвестиционного фонда - подорожали на 2,3 процента благодаря неожиданно резкому росту доналоговой прибыли в 2014 году.

Акции Adidas повысились на 2,9% после того, как производитель спортивных товаров спрогнозировал рост чистой прибыли на 2015 год на 10%.

На текущий момент:

FTSE 100 6,938.39 +19.15 +0.28%

CAC 40 4,945.14 +27.79 +0.57%

DAX 11,441.94 +51.56 +0.45%

По итогам сегодняшних торгов большинство основных фондовых индексов Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись разнонаправленно после пересмотра прогнозов роста внешней торговли и экономики Китая, а также на фоне публикации обзора экономической ситуации в регионах США. Читать далее ...

Основные фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона торгуются в в минусе. Незначительным падением котировок открылись сегодня торги на крупнейшей в Азии Токийской фондовой бирже. Главным фактором падения стали итоги торгов в Нью-Йорке, которые завершились в вчера падением. Также, учитывая стремительный рост японского фондового рынка в последние недели, в ходе которых Nikkei несколько раз обновлял 15 летний максимум, многие игроки сейчас взяли паузу, опасаясь перегрева, и стремясь зафиксировать прибыль.

Акции промышленных предприятий на торгах в Китае упали до однонедельного мини, после того как правительство установило реальную цель экономического роста в более чем 15 лет. Новые предложения акций стали отвлекать средства из существующих акций.

"Целевой показатель роста экономики в 2015 году составит 7%", - заявил сегодня премьер Госсовета КНР Ли Кэцян, выступая с докладом о работе правительства. Переход от высоких двузначных темпов роста ВВП к средним получил в Китае название "новой нормы". Представители высшего руководства страны неоднократно заявляли, что подобная ситуация имеет и положительную сторону, так как позволяет провести структурные экономические реформы и повысить качество роста. В текущем году объем прямых нефинансовых инвестиций в китайскую экономику из-за рубежа составит 120 млрд долл, что на 0,3% превысит аналогичный показатель за прошлый год. Об этом говорится в опубликованном сегодня докладе Государственного комитета по развитию и реформе КНР. Согласно прогнозам Государственного комитета по развитию и реформе КНР, в 2015 году объем прямых нефинансовых инвестиций Китая в экономики других стран увеличится на 10%

На текущий момент:

Nikkei 225 18,719.14 +15.54 +0.08 %

Hang Seng 24,326.83 -138.55 -0.57 %

S&P/ASX 200 5,883.3 -18.29 -0.31 %

Shanghai Composite 3,246.68 -32.85 -1.00 %

Topix 1,519.01 +2.00 +0.13 %

(индекс/цена закрытия/изменение, пункты/изменение, %)

Nikkei 225 18,703.6 -111.56 -0.59 %

Hang Seng 24,465.38 -237.40 -0.96 %

Shanghai Composite 3,280.33 +17.28 +0.53 %

FTSE 100 6,919.24 +30.11 +0.44 %

CAC 40 4,917.35 +48.10 +0.99 %

Xetra DAX 11,390.38 +110.02 +0.98 %

S&P 500 2,098.53 -9.25 -0.44 %

NASDAQ Composite 4,967.14 -12.76 -0.26 %

Dow Jones 18,096.9 -106.47 -0.58 %

Основные фондовые индексы США второй день подряд показали отрицательную динамику, после нескольких дней ралли. Читать далее