Новости и прогнозы: фондовый рынок от 05-06-2015

Европейские фондовые индексы завершили торги в минусе, зафиксировав при этом четвертое сессионное снижение подряд, что было связано с новостями по Греции.

Читать далее

Основные американские фондовые индексы не демонстрируют определенной динамики в пятницу после публикации данных, которые показали, что число рабочих мест и заработная плата в США резко выросли в мае, что возродило надежды на повышение процентных ставок в сентябре.

Так, по данным Министерства труда США, работодатели увеличили найм в прошлом месяце и рост заработной платы ускорился, предполагая, что рынок труда набирает обороты после замедления в начале 2015 года. Число занятых в несельскохозяйственных секторах экономики выросло с учетом сезонных колебаний на 280 000 в мае, во главе с ростом в секторе профессиональных и деловых услуг, отдыха и гостеприимства, и здравоохранении. Измененные данные показали, что работодатели добавили рабочие места 221 000 в апреле, по сравнению с первоначально сообщаемыми 223 000. Уровень безработицы, который получается из отдельного обследования домохозяйств США, составила 5,5% в мае, чуть выше, чем 5,4% месяцем ранее. Экономисты предсказывали, что занятость вырастет на 225 000 в мае, а уровень безработицы останется на прежнем уровне 5,4%.

Тем временем, заработная плата выросла уверенными темпами. Средний почасовой заработок работников частного сектора вырос на 8 центов, или на 0,3%, до $24,96 в мае. Экономисты ожидали, что рост заработной платы составит 0,2% с апреля. По сравнению с годом ранее, почасовой заработок вырос на 2,3% в мае, немного лучше, чем 2%-ный годовой темп в последние годы.

Цены на нефть марки WTI и Brent незначительно снизились. ОПЕК приняло решение сохранить квоты на добычу нефти на уровне 30 млн. баррелей в сутки. Об этом объявил министр нефти Саудовской Аравии Али аль-Наими. "Мы оставили прежнюю квоту", - сказал он журналистам по итогам заседания министров ОПЕК, добавив, что удивлен дружелюбием участников встречи. На прошедшем в Вене заседании планировалось обсудить разные варианты, в том числе возможность повышения квот на добычу.

Большинство компонентов индекса DOW торгуются в минусе (25 из 30). Аутсайдером являются акции Verizon Communications Inc. (VZ, -1.56%). Больше остальных выросли акции JPMorgan Chase & Co. (JPM, +1.70%).

Все сектора индекса S&P в минусе. Аутсайдером является сектор коммунальных услуг (-1.2%).

На текущий момент:

Dow 17849.00 -76.00 -0.42%

S&P 500 2091.50 -7.50 -0.36%

Nasdaq 100 4476.50 -20.00 -0.44%

10-year yield 2.39% +0.08

Oil 57.67 -0.33 -0.57%

Gold 1167.20 -8.00 -0.68%

В пятницу нисходящая тенденция на польском рынке акций сохранилась. Индекс широкого ринка WIG снизился на 0.86%. В отраслевом разрезе только два сектора продемонстрировали рост: химическая промышленность прибавила 0.65%, а энергетическая отрасль - 0.37%. В тоже время IT-отрасль показала худший результат - «минус 2.94%». Немногим меньше потерял сырьевой сектор - 2.49%.

Индекс компании большой капитализации WIG30 закончил день немного хуже индикатора широкого рынка - его потери составили 0.96%. Бумаги ASSECO POLAND (WSE: ACP) стали лидером падения среди компонентов индексной корзины, подешевев по итогам дня на 4.34%. За ними следуют акции MBANK (WSE: MBK) с результатом «минус 3.77%». LPP (WSE: LPP), LOTOS (WSE: LTS) и ING BSK (WSE: ING) потеряли порядка 3%. Напротив, в лидерах роста отметились бумаги GRUPA AZOTY (WSE: ATT) и PGNIG (WSE: PGN), котировки которых повысились на 2.70% и 2.62% соответственно.

После всех обсуждений и беспокойств, это, наконец, происходит, процентные ставки начали расти во всем мире.

В отличие от прошлых изменений процентных ставок, которые в основном были связаны с событиями в США, в последнее время волатильность ключевой ставки может быть в значительной степени связана с Европой. Доходность государственных облигаций Еврозоны сильно изменилась с конца апреля, достигнув почти отрицательной доходности из-за улучшения экономических условий. В мае, однако, Греция объявила, что не может сделать платежи по кредитам Международного валютного фонда без дополнительной помощи из Европы. Это добавило новые элементы риска для экономики Еврозоны.

Инвесторы должны готовиться к новой среде процентных ставок путем анализа своих портфелей, особенно, если они инвестируют в первую очередь для дохода. Так как процентные ставки начинают смещаться выше, некоторые категории богатых на дивиденды акций, скорее всего, потеряют благосклонность, и испытают высокую волатильность.

Рассмотри сектора, которые потенциально могут выиграть и проиграть от повышения процентных ставок.

Потенциальные проигравшие.

Коммунальные услуги и телекоммуникации.

Эти сектора считаются очень стабильными, из-за их слабой динамики и надежных дивидендов, и эти качества по-прежнему любят инвесторы. Они являются первыми при поиске альтернативы облигациям, и не зря. Акции этих секторов ведут себя очень похоже на облигации - когда процентные ставки растут, им приходится тяжело, а когда процентные ставки падают, они, как правило, растут. В 2014 году, например, когда доходность казначейских бумаг упала, сектор электроэнергетики вырос на 14%, что более чем в два раза больше чем рост индекса S&P 500. Но в 2013 году, когда доходность казначейских бумаг подскочила, Утилиты показали значительно худший рост чем индекс S&P, который прибавил 32%. В середине мая этого года, прирост сектора коммунальных услуг опустился ниже прироста S&P 500. Тем не менее, не стоит списывать эту категорию только потому, что процентные ставки растут. Утилиты предлагают еще один вид защиты. Их предприятия почти полностью находятся в США, и это обеспечивает некоторый иммунитет от зарубежных неприятностей и нивелирует рост доллара.

Инвестиционные трасты недвижимости (REITs)

REITs являются наиболее непонятой альтернативой облигациям. По закону трасты обязаны распределять по крайней мере 90% своей прибыли, чтобы получить специальные налоговые возмещенияи, и, таким образом, являются, как правило, стабильными генераторами доходов. В результате, большинство инвесторов относиться к ним как облигациям, и, следовательно, большую часть времени они двигаются обратно пропорционально процентным ставкам. Однако, в отличие от сектора коммунальных услуг и телекоммуникационных компаний, чьи предприятия являются однородными по своей природе, REIT компании могут сильно отличаться друг от друга, так как они специализируются на различных предприятиях с различной динамикой. Например, доходность Молл-операторов привязана к потребительским расходам и розничной деятельности, в отличие от операторов жилой недвижимости, чья деятельность связана с одноименным рынком. Следует внимательно оценить деятельность траста и понять все риски, прежде чем инвестировать в REITs. Как и в случае Утилит и телекоммуникаций, большинство REITs сосредоточили свою деятельность в США.

Глобальные отраслевые и энергетические компании

Большинство глобальных секторов промышленности и энергетики снизились в последнее время. Компании в ближайшее время смогут предложить инвесторам высокие дивиденды в значительной степени из-за снижения цен на акции, и не логичным для таких цен денежным потоком. Эти высокие дивиденды - характерный признак слабости, а не силы. Глобальная промышленность и энергетика столкнулась не только с угрозой роста процентных ставок и сильным долларом, но и с проблемами из-за большого присутствия бизнеса компаний по всему миру.

Потенциальные победители.

Малые компании

Большинство предприятий с малой капитализацией работают внутри США, и не имеют рисков за рубежом. Кроме того, рост процентных ставок, скорее всего, будет обусловлен укреплением американской экономики, что выгодно компаниям с малой капитализацией больше всего. После нескольких лет хорошей работы, акции компаний с малой капитализации стоят дорого, но не переоценены.

Финансовые компании

Финансовые компании, скорее всего, выиграют от повышения процентных ставок, поскольку их чистая процентная маржа - разница между их доходностью по займам и инвестициям и стоимостью их депозитов и кредитов вероятнее всего расширится. Кроме того, несмотря на восприятие мирового присутствия американских финансовых учреждений, большинство их бизнеса сосредоточено внутри страны. После нескольких лет неудовлетворительной работы, финансовый сектор оценен ниже всех из секторов S&P 500, что делает финансы потенциально недооцененными. Тем не менее, инвесторам нужно держать руку на пульсе: компании финансового сектора могут столкнуться с потерями из-за бесконечных новых правил и миллиардов штрафов.

Так как процентные ставки начинают расти по всему миру, сейчас хорошее время, чтобы переоценить риски портфеля и найти новые возможности для инвестирования.

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 2.41% (+9 б.п.).

Золото $1164.70 (-0.89%)

Нефть (WTI) $57.51 (-0.83%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 2091.00 (-0.38%), фьючерс NASDAQ упал на 0.42% до уровня 4477.75.

Внешний фон негативный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию преимущественно в минусе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент снижаются.

Nikkei 20,460.9 -27.29 -0.13%

Hang Seng 27,260.16 -291.73 -1.06%

Shanghai Composite 5,023.1 +75.99 +1.54%

FTSE 6,799.17 -60.07 -0.88%

CAC 4,931.19 -55.94 -1.12%

DAX 11,238.6 -102.00 -0.90%

Июльские нефтяные фьючерсы Nymex WTI в данный момент котируются по $58.18 за баррель (+0.22%)

Золото торгуется по $1167.50 за унцию (-0.67%).

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете несут потери. Причиной продаж являются вышедшие данные по рынку труда США, зафиксировавшие увеличение количества занятых в несельскохозяйственных отраслях крупнейшей экономики мира на 280 тыс., что оказалось значительно больше среднего прогноза на уровне 225 тыс. Значение за апрель было пересмотрено с 223 тыс. до 221 тыс. Лучшие, чем ожидалось, данные по рынку труда США усилили уверенность участников рынка в том, что в скором времени стоит ожидать начала процесса ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. Более детально о вышедших данных читайте в нашем материале.

В фокусе участников рынка остается Греция. Правительство страны выразило намерение выплатить все четыре июньских займа МВФ к концу месяца, что позволит выиграть немного времени. В июне Греция должна погасить четыре транша МВФ, общая сумма которых составляет почти 1,6 млрд. евро. При этом первый транш из Афин должен был поступить сегодня. Однако греческие власти вспомнили о мало используемом постановлении МВФ, датированном началом 1970-х: согласно этому циркуляру, должник может совместить несколько выплат воедино в исключительных обстоятельствах. Кредиторы Греции согласились дать отсрочку до 30 июня в обмен на обещанные Афинами реформы.

В свою очередь глава МВФ Кристин Лагард дала понять, что списание долгов будет необходимым компонентом любого пакета помощи Греции для того, чтобы обеспечить эффективность программы. Некоторые европейские кредиторы выступали против списания долгов как части программы помощи Греции, вместо этого настаивая на более жестких экономических реформах.

Важных сообщений корпоративного характера, способных оказать влияние на динамику широкого рынка, на премаркете отмечено не было.

Участники рынков также ожидают данных по рынку труда США , которые будут опубликованы завтра.

(компания / тикер / цена / изменение, % / проторгованый объем)

Европейские фондовые индексы снижаются четвертую торговую сессию подряд, в то время как внимание инвесторов приковано к новостям из Греции.

Греция объявила в четверг о намерении объединить четыре платежа, которые должны быть перечислены Международному валютному фонду в июне, и выплатить ему сразу всю сумму в конце этого месяца. За всю историю МВФ зафиксирован лишь один случай применения этой практики - в 80-х годах к ней обращалась Замбия.

В этом месяце Греция должна совершить в пользу МВФ четыре выплаты по кредитам, первый из которых - в размере 300 млн евро - должен быть перечислен в пятницу.

"Хотя прогресс в вопросе заключения соглашения был достигнут в последние дни, чем дольше тянутся переговоры, тем больше рисков появляется, так как греческие банки продолжают терять вкладчиков", - написали в заметке аналитики Barclays.

Государственные облигации по всей Европе торгуются в основном стабильно. Доходность 10-летних немецких бондов придерживается уровня 0,86%. В четверг доходность этих гособлигаций достигла 0,99% после комментариев президента ЕЦБ Марио Драги о том, что рынки должны привыкнуть к повышенной волатильности, однако затем откатилась.

Позднее сегодня будет опубликован отчет по занятости вне сельского хозяйства США, а также пройдет заседание Организации стран-экспортеров нефти в Вене. Представители ОПЕК, как ожидается, подтвердят решение не сокращать объемы добычи нефти, несмотря на избыточное предложение.

Сегодня дешевеют акции финансовых и нефтяных компаний, включая Total SA - на 1% и Banco Santander SA - на 0,9%.

Кроме того, котировки бумаг IG Group Holdings Plc снизились на 1,9% на сообщениях СМИ о том, что брокер нарушил правила Великобритании при торговле швейцарским франком при его резком скачке ранее в этом году.

Курс ценных бумаг британской почтовой службы Royal Mail Plc опустился на 1%.

Также дешевеют акции автопроизводителей, включая французских Peugeot - на 1% и Renault - на 0,7%, а также германских Volkswagen - на 1,2% и BMW - на 1,2%.

В то же время капитализация Vodafone Group Plc выросла на 2,3%. Британская телекоммуникационная компания объявила о том, что ведет переговоры об обмене активами с Liberty Global Plc. При этом отмечается, что процесс находится на ранней стадии и может не завершиться сделкой.

На текущий момент:

FTSE 100 6,806.54 -52.70 -0.77 %

CAC 40 4,915.4 -71.73 -1.44 %

DAX 11,209.54 -131.06 -1.16 %

По итогам сегодняшних торгов большинство основных фондовых индексов Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись в минусе. Негативные настроения на рынках обусловлены тем, что Греция объявила о намерении объединить четыре платежа, которые должны быть перечислены Международному валютному фонду в июне, и выплатить ему сразу всю сумму в конце этого месяца. Читать далее...

Основные фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона торгуются красной зоне на фоне ситуации с выплатой долгов Грецией.

Рынок также в ожидании выхода данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства за май в 12.30GMT, уровня безработицы и показателя среднего почасового заработка в США. Согласно средним прогнозам, число рабочих мест по итогам мая выросло на 226 тыс, по сравнению с +223 тыс. в предыдущем месяце.

Котировки, на крупнейшей в Азии токийской фондовой бирже, после роста в четверг вновь ушли вниз под влиянием ситуации с выплатой Грецией долга. В четверг Банк Греции обратился к МВФ с просьбой погасить все долги за месяц перед Международным валютным фондом одним переводом до 30 июня. В общей сложности, Греция должна перевести в фонд четыре транша на сумму 1,6 млрд евро, включая платеж в 300 млн евро, который был запланирован на 5 июня.

Акции автоконцерна Toyota Motor подешевели в начале торгов на 1,05%,

Мобильного оператора NTT Docomo снизил капитализацию на 1,6%.

Nikkei 225 20,411.65 -76.54 -0.37 %

Hang Seng 27,358.42 -193.47 -0.70 %

S&P/ASX 200 5,488.6 -15.70 -0.29 %

Shanghai Composite 4,941.01 -6.10 -0.12 %

Topix 1,662.41 -11.48 -0.69 %

(индекс/цена закрытия/изменение, пункты/изменение, %)

Nikkei 225 20,488.19 +14.68 +0.07%

Hang Seng 27,551.89 -105.58 -0.38%

S&P/ASX 200 5,504.3 -79.28 -1.42%

Shanghai Composite 4,947.1 +37.12 +0.76%

FTSE 100 6,859.24 -91.22 -1.31%

CAC 40 4,987.13 -47.04 -0.93%

Xetra DAX 11,340.6 -79.02 -0.69%

S&P 500 2,095.84 -18.23 -0.86%

NASDAQ Composite 5,059.13 -40.11 -0.79%

Dow Jones 17,905.58 -170.69 -0.94%