Новости и прогнозы: фондовый рынок от 06-02-2014

Основные фондовые индексы США в плюсовой зоне. Утром не ожидалось значительной динамики, но заметное снижение числа первичных обращений за пособием по безработице внесло свою лепту в ход торгов. В данный момент, основные индексы выросли около 1% и нащупали сопротивление.

Передоткрытием рынка бфл также опубликован размер дефицита торгового баланса США, который расширился в декабре, несмотря на рекордные объемы экспорта нефти. Это указало на то, что волатильность за рубежом может стать потенциальным препятствием к ускорению экономического роста в стране. Об этом было сказано в отчете Министерства торговли. Согласно данным, по итогам декабря дефицит торгового баланса вырос до $38.70 млрд., по сравнению с пересмотренным в сторону повышения показателем за предыдущий месяц на уровне $34.6 млрд. (первоначально сообщалось о дефиците в сумме 34.3 млрд.). Экономисты прогнозировали, что дефицит будет на отметке $35.8 млрд.

После открытия рынка, стало известно, что производительность труда рабочих в США уверенно выросла в четвертом квартале. Это является признаком общего усиления экономики к концу года. Производительность труда вне сельского хозяйства, в расчёте на отработанный час, выросла в четвёртом квартале на 3.2% (в годовом исчислении). Это выше, чем ожидали экономисты (2.6%). Рост производительности труда в третьем квартале был пересмотрен с повышением — до 3.6%, что является самым высоким ростом с конца 2009 г. ВВП в четвёртом квартале вырос на 3.2% (в годовом исчислении). Это меньше, чем рост на 4.1% в третьем квартале, но за второе полугодие рост стал самым сильным во второй половине года с 2003 г.

Большинство компонентов индекса DOW торгуются в плюсовой зоне (24 из 30). Больше всех упали акции AT&T, Inc. (Т, -0.53%). Лидируют акции Walt Disney Co. (DIS, +5.06%), так отреагировали инвесторы на результаты отчёта компании.

Все сектора индекса S&P находятся в плюсе. Третий день подряд наибольший прирост показывает сектор конгломератов (+1.6%)

На текущий момент:

Dow 15,596.03 +155.80 +1.01%

Nasdaq 4,053.31 +41.76 +1.04%

S&P 500 1,769.10 +17.46 +1.00%

10 Year Yield 2.70% +0.03 --

Gold $1,256.30 -0.60 -0.05%

Oil $98.09 +0.71 +0.73%

Капитализация компании на сегодняшний день составляет $457.43 млрд.

Стоимость компании (Enterprise value (EV)) — аналитический показатель, представляющий собой оценку стоимости компании с учётом всех источников её финансирования = $430.03 млрд.

Всего денежных средств = $40.77 млрд.

Общая задолженность = $16.96 млрд.

Годовой доход = $173.99 млрд.

Валовая прибыль = $37.03 млрд.

EBITDA (прибыль до вычета расходов по уплате налогов, процентов и начисленной амортизации) = $56.56 млрд.

Рентабельность (прибыль/доход) = 21.28%

Рентабельность капитала = 28.82%

Коэффициент цена/прибыль (P/E) - отношение рыночной капитализации компании к ее годовой прибыли = 12.69

Коэффициент цена/прибыль на будущий финансовый год (Forward P/E) = 11.04

Коэффициент цена/объём продаж (P/S) - отношение рыночной капитализации компании к ее годовой выручке = 2.63

Коэффициент финансового левериджа - отношение долговых обязательств компании (пассивов) к собственному капиталу = 0.13

Акции в обращении = 891.99 млн.

Акции в публичном обращении (на рынке) = 890.80 млн.

Дивиденды = 2.38%

Итак, что может нам сказать данная статистическая информация? Абсолютные и относительные показатели интересно рассматривать в сравнении. Так как среди американских представителей ближайшим конкурентом Apple является компания с более чем в 50 раз меньшей капитализацией, для сравнения выбор пал на ближайшего мирового преследователя яблочных - Южнокорейского Samsung.

Имея капитализацию $166.88 млрд. и стоимость компании $127.88 млрд., Samsung обогнал Apple в объёме годового дохода ($205.82 млрд.), накопившейся сумме денежных средств и их эквивалентах ($49.05 млрд.), имеет меньше долгов ($10.04 млрд.). Правда, за счёт гораздо меньшей рентабельности (13.32%) и рентабельности капитала (22.45%), валовая прибыль и EBITDA в абсолютных значениях не дотягивают до показателей Apple ($27.42 млрд и $47.02 млрд.). Из соотношения EBITDA к валовой прибыли видно, что расходы по уплате процентов, налогов и начисленной амортизации у Apple в процентном соотношении меньше.

Из-за меньшей капитализации и сопоставимой прибыли, коэффициент (P/E) у Samsung гораздо ниже (6.09). Это говорит о том, что либо Apple переоценена, либо Samsung недооценена. Но для более корректной оценки нужен средний показатель по сектору. Стоит лишь сказать, что компания Apple имеет средний показатель P/E среди своих более мелких конкурентов.

Финансовый леверидж (рычаг) характеризует степень риска, зависимости от заёмных средств, показывает финансовую устойчивость. Тут Apple выигрывает у Samsung, показывая, что компания меньше зависит от внешних факторов.

Количество акций на рынке практически равно общему количеству акций. Это говорит о максимальной прозрачности деятельности компании и отсутствии внешнего влияния на динамику цен акций.

Что касается дивидендов, то тут акционеры Apple должны быть довольны. Их ввели совсем недавно, и под давлением инвесторов, со временем они должны увеличиваться.

На текущий момент акции AAPL торгуются по $512.46 (+0.57%).

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии увеличилась и составляет 2.68% (+0.01 б.п.).

Золото $1,260.60 (+0.29%)

Нефть (WTI) $98.61 (+1.26%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 1749.00 (+0.29%), фьючерс NASDAQ увеличился на 0.36% до уровня 3457.75 пункта.

Внешний фон позитивный. Основные фондовые индексы Азии и Европа торгуется или закрылись преимущественно в плюсе:

Nikkei 14,155.12 -25.26 -0.18%

Hang Seng 21,423.13 +153.75 +0.72%

FTSE 6,506.36 +48.47 +0.75 %

CAC 4,146.52 +28.73 +0.70 %

DAX 9,161 +44.68 +0.49 %

Декабрьские нефтяные фьючерсы Nymex WTI в данный момент котируются по $98.73 за баррель (+1.39%)

Цены на золото торгуются в области $1266.60 за унцию (+0.29%).

Фьючерсы на основные фондовые индексы демонстрируют незначительную положительную динамику. Фондовый рынок отыграл вчерашнее утреннее падение. Индекс деловой активности в сфере услуг, который обрадовал инвесторов, помог ограничить падение рынка. Участники рынка ждут январского отчета по занятости в пятницу, чтобы принять более согласованные позиции. Сегодняшняя сессия обещает быть спокойной.

Последние данные от Министерства труда США показали, что количество обращений за пособием по безработице заметно упало на прошлой неделе, что указывает на заметное улучшение ситуации на рынке труда. Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний число первичных заявок за пособием по безработице снизилось за неделю, завершившуюся 1 февраля, на 20 тыс., достигнув при этом уровня 331 тыс. Многие эксперты ожидали, что число обращений упадет до 334 тыс. с 348 тыс., о которых первоначально сообщалось на прошлой неделе.

Глава ФРБ Атланты Деннис Локхарт заявил, что ФРС может пересмотреть свои ожидания относительно дальнейших действий с целью сигнализировать, что не намерены повышать процентные ставки в ближайшее время. Представители ФРС не раз говорили, что увеличение основной процентной ставки не предвидится, даже когда безработица упадает ниже 6.5%. В декабре уровень безработицы составил 6.7%.

Из европейских новостей следует выделить падение числа производственных заказов в Германии в декабре, хотя заказы от еврозоны значительно выросли, что потенциально сигнализирует про восстановление. Об этом было сказано в отчете Министерства экономики Германии. Согласно данными, по итогам декабря промзаказы упали на 0.5 % (с учетом сезонной коррекции), что последовало после увеличения на 2.4% в ноябре (пересмотрено в сторону повышения от +2.1%).  Средние прогнозы подразумевали рост заказов на 0.3%.

Сегодня будут оглашены итоги заседания Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ). На текущем заседании руководство ЕЦБ будет взвешивать более слабые, чем ожидалось, данные по инфляции за январь и перспективы роста. Исход встречи оценить крайне сложно, но шансы принятия новых мер высоки. В декабре президент ЕЦБ Марио Драги озвучил два критерия, которые могут вынудить центробанк предпринимать дополнительные меры. Это - ухудшение среднесрочных инфляционных перспектив и ужесточение условий на денежном рынке. Неожиданное падение индекса потребительских цен в январе до 0.7% с 0.8% в декабре при ожиданиях роста до 0.9% подчеркивает риски дальнейшего ослабления ценового давления, что может подорвать восстановление.  

(компания / тикер / цена / изменение, % / проторгованый объем)

Повышение рейтингов:

Аналитики Janney повысили рейтинг акций American Express (AXP) c “нейтрального” до “покупать”

Аналитики Sun Trust Rbsn Humphrey повысили рейтинг акций DuPont (DD) cо “сниженного” до “нейтрального”

Снижение рейтингов:

Аналитики Argus понизили рейтинг акций Ford Motor (F) c “покупать” до “держать”

Прочее:

Из предоставленных данных стало известно, что прибыль компании по итогам 4-го квартала финансового года составила $0.67 в расчете на одну акцию  против среднего прогноза $0.89. Выручка за отчетный период составила $40.50 млрд. (+3.1% г/г) против среднего прогноза $40.94 млрд.

Акции GM на премаркете торгуются по $33.99 (-3.55%)

• Франция разместила облигации ОАТ с погашением в октябре 2032 г на сумму 1,040 млрд евро, средняя доходность 2,88% против 2,50% 2 мая
  
• Франция разместила облигации ОАТ с погашением в октябре 2027 г на сумму 2,891 млрд евро, средняя доходность 2,66% против 2,81% 5 декабря
  
• Франция разместила облигации ОАТ с погашением в мае 2024 г на сумму 4,055 млрд евро, средняя доходность 2,25% против 2,51% 9 января
  

Большинство фондовых площадок Азиатско-Тихоокеанского региона закрылось на положительной территории, несмотря на неоднозначные данные из США и падение на американском рынке акций, ралли поддерживают сильные данные сразу в нескольких странах региона. Биржи материкового Китая закрыты - последний день недельного празднования Нового года по лунному календарю, торги возобновятся в пятницу. Читать далее ... 

(индекс/цена закрытия/изменение, пункты/изменение, %)

Nikkei 225 14,180.38 +171.91 +1.23%

S&P/ASX 200 5,070.31 -26.75 -0.52%

Shanghai Composite Closed

FTSE 100 6,457.89 +8.62 +0.13%

CAC 40 4,117.79 +0.34 +0.01%

DAX 9,116.32 -11.59 -0.13%

Dow 15,440.17 -5.07 -0.03%

Nasdaq 4,011.55 -19.97 -0.50%

S&P 500 1,751.64 -3.56 -0.20%

Выручка за отчетный период составила $10.97 млрд (-76.2% г/г, прогноз $11.445 млрд).

Акции PRU на электронных торгах после закрытия регулярной сессии достигли уровня $81.95. По итогам сессии акции PRU выросли до уровня $82.72 (+0.24%).

Выручка за отчетный период составила $12.31 млрд (+8.6% г/г, прогноз $12.23 млрд).

Акции DIS на электронных торгах после закрытия регулярной сессии достигли уровня $71.76. По итогам сессии акции DIS выросли до уровня $71.76 (+1.00%).

Пресс-конференция руководства компании, посвященная итогам деятельности за квартал, начнется в 22:00 GMT.

Основные фондовые индексы США закрылись в отрицательной зоне, индекс Dow около нуля. Инвесторы ожидают публикации данных по рынку труда в пятницу, которые могут задать дальнейшее направление основным фондовым индексам. Читать далее 

Компоненты индекса DOW торгуются разнонаправленно (13 в минусе и 17 в плюсе). Больше всех упали акции Pfizer Inc. (PFE, -2.36%). Лидируют акции International Business Machines Corp. (IBM, +1.02%).

Большинство секторов индекса S&P находятся в отрицательной зоне. Больше всего упали второй день подряд акции сектора коммунальных услуг (-0.6%). Второй день подряд наибольший прирост показывает сектор конгломератов (+1.5%).