Новости и прогнозы: фондовый рынок от 07-02-2014

Основные фондовые индексы США в плюсовой зоне. Утро выдалось довольно неоднозначным. Инвесторы находились в ожидании публикации новостей по занятости. Данные от Министерства труда показали, что с учетом сезонных колебаний число занятых в несельскохозяйственном секторе выросло в январе на 113 тыс., по сравнению с увеличением на 75 тыс. в декабре (пересмотрено с +74 тыс.). Январский прирост оказался заметно ниже среднего увеличения в период с августа по ноябрь – на уровне 200 тыс. рабочих мест. Кроме того, стало известно, что уровень безработицы упал до 6.6% в прошлом месяце с 6.7% в декабре, так как число американцев, которые работали и те, которые являются часть рабочей силы, немного выросло. Экономисты ожидали прироста 189 тысяч рабочих мест и 6.6% уровень безработицы. Такие новости, казалось, должны были бы негативно встречены рынком, но после сквиза фьючерсов на основные фондовые индексы, рынок потянулся вверх. Вполне вероятно, что публикации плохих новостей усиливает опасения по поводу восстановления экономики и может привести к тому, что Федеральной резервной системе потребуется пересмотреть свою стратегию по смягчению программы количественного смягчения (QE).

Из европейских новостей стоит выделить то, что индикатор, предназначенный для прогнозирования циклических тенденций, показал, что инфляционное давление в еврозоне остается в нисходящем тренде, что, вероятно, добавляет опасения касательно дефляции в валютном блоке. Об этом было сказано в отчете Научно-исследовательского института экономического цикла (ECRI). Согласно данным, показатель будущего инфляционного давления (EZFIG) снизился по итогам декабря до уровня 91,7 пункта в декабре, по сравнению с 92,0 пункта в ноябре месяце.

Большинство компонентов индекса DOW торгуются в плюсовой зоне (24 из 30). Больше всех упали акции The Goldman Sachs Group, Inc. (GS, -0.53%). Лидируют акции Boeing Co. (BA, +2.67%).

Все сектора индекса S&P находятся в плюсе. Наибольший прирост показывает сектор здравоохранения (+1.4%)

На текущий момент:

Dow 15,720.52 +91.99 +0.59%

Nasdaq 4,104.91 +47.79 +1.18%

S&P 500 1,787.48 +14.05 +0.79%

10 Year Yield 2.67% -0.03 --

Gold $1,262.20 +5.00 +0.40%

Oil $98.45 +0.61 +0.62%

За неделю основные индексы продемонстрировали следующую динамику:

Dow 15,720.52 -0.01%

Nasdaq 4,104.91 -0.01%

S&P 500 1,787.48 +0.01%

Компания Walt Disney (DIS) - один из крупнейших финансовых конгломератов индустрии развлечений в мире. Disney работает в пяти сегментах: медиа-сети, парки и курорты, развлекательное подразделение, товары потребления и интерактив. Компания опубликовала квартальный отчёт после закрытия рынка 5-го февраля. Поверхностный анализ показывает, что у компании все здорово, исходя из отчетности прибыль составляет $1.04 на акцию (лучше прогнозов на $0.13) при доходах $12.31 (лучше прогнозов на $80 млн). Но, кроме поверхностного анализа, стоит углубиться и выделить некоторые основные моменты из разных частей отчёта, чтобы понять, стоит ли сейчас покупать акции DIS.

По сравнению с прошлым годом, общая выручка стала больше на 9%. Это стало возможным благодаря увеличению доходов на 23% в развлекательном подразделении (на долю которого приходится 15 % от общей выручки) и 11%-ное увеличение продаж потребительских товаров (на долю которого приходится 9% от общей выручки). Развлекательное подразделение компании занимается созданием фильмов и увеличение доходов на 23% стало возможным в основном за счет увеличения мировых результатов кинопроката фильмов "Холодное сердце" и "Тор". Сектор потребительских товаров, который занимается мерчандайзингом бренда Disney прибавил 11%, чему поспособствовало лицензирование товаров студии Lucasfilm и более высоких доходов от Disney Junior и продажи товаров "Университета монстров".

Отчёт о прибыли и убытках на первый взгляд кажется очень привлекательным. Первое, что бросается в глаза, это выход в плюсовую зону прочих доходов, относительно аналогичного периода прошлого года они увеличились на 106%. Аналогичная ситуация с увеличением процентных доходов, их рост составил 168%. Увеличение процентного и инвестиционного дохода было обусловлено получением прибыли от продажи инвестиций. Прибыль предприятий, в которых Disney имеет долю, увеличилась на 117%. За счёт этого всего, общий доход до налогообложения возрос на 45% по сравнению с предыдущим годом. Налог на прибыль увеличился на 76%, прежде всего, за счёт налоговых льгот в предыдущем году. Чистая прибыль увеличилась на 32%.

Изучив баланс предприятия, выделим основные изменения в статьях активов и пассивов. В активах, денежные средства и их эквиваленты увеличились на 12% в то время как дебиторская задолженность увеличилась на 15%, а телевизионные расходы и авансы увеличились на 33%. Всё это помогло внести свой вклад в увеличение общего объема оборотных активов на 12%. Проекты в работе увеличились на 11%, что помогло совокупным активам увеличиться на 2%. В пассивах, стоит выделить краткосрочные обязательства, среди которых кредиторская задолженность и прочие начисленные обязательства увеличились на 26%, а текущая часть заимствований увеличилась на 144%. В итоге, обязательства увеличились на 34%. Совокупный капитал компании, за счёт многих факторов, сократился на 2%, но за счёт увеличения обязательств общая сумма пассивов увеличилась на 2%.

Компания сообщила о прибыли, которая оказалась на 34% выше, чем годом ранее. Доходы за это время стали больше на 9%, в то время как цена акций выросла на 31.45% в прошлом году без учета дивидендов. Значительное увеличение прибыли было обусловлено в первую очередь большим ростом выручки. Возможно, с такими показателями, цена акций может быть немного выше. Увеличение доходов является привлекательным фактором для покупки акций компании.

На текущий момент акции DIS торгуют по $75.30 (-0.34%).

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии снизилась и составляет 2.70% (-0.01 б.п.).

Золото $1,259.90 (+0.21%)

Нефть (WTI) $97.83 (-0.01%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 1778.40 (+0.67%), фьючерс NASDAQ увеличился на 0.77% до уровня 3514.25 пункта.

Внешний фон позитивный. Основные фондовые индексы Азии и Европа торгуется или закрылись в плюсе:

Nikkei 14,462.41 +307.29 +2.17%

Hang Seng 21,636.85 +213.72 +1.00%

Shanghai Composite 2,044.5 +11.41 +0.56%

FTSE 6,581.33 +23.05 +0.35%

CAC 4,217.16 +29.06 +0.69%

DAX 9,291.61 +35.03 +0.38%

Декабрьские нефтяные фьючерсы Nymex WTI в данный момент котируются по $97.75 за баррель (-0.09%)

Цены на золото торгуются в области $1266.50 за унцию (+0.74%).

Фьючерсы на основные фондовые индексы демонстрируют положительную динамику. Перед новостями по занятости, рынки были в плюсовой зоне, после их публикации заметно провалились, но в данный момент, оставив за собой сквиз, торгуются выше, чем перед новостью.

Что касается новостей по занятости, то рынок труда снова показал слабый прирост в январе, хотя и немного больше, чем в декабре. Это усиливает опасения по поводу восстановления экономики и может привести к тому, что Федеральной резервной системе потребуется пересмотреть свою стратегию. Данные от Министерства труда показали, что с учетом сезонных колебаний число занятых в несельскохозяйственном секторе выросло в январе на 113 тыс., по сравнению с увеличением на 75 тыс. в декабре (пересмотрено с +74 тыс.). Январский прирост оказался заметно ниже среднего увеличения в период с августа по ноябрь – на уровне 200 тыс. рабочих мест. Кроме того, стало известно, что уровень безработицы упал до 6.6% в прошлом месяце с 6.7% в декабре, так как число американцев, которые работали и те, которые являются часть рабочей силы, немного выросло. Экономисты ожидали прироста 189 тысяч рабочих мест и 6.6% уровень безработицы.

Из азиатских новостей стоит обратить внимание на снижения январского показателя производительности в секторе услуг Китая. Это свидетельствует об умеренности роста общей деловой активности. Об этом было сказано в отчете, который был представлен Markit Economics и HSBC. Согласно отчету, индекс деловой активности в секторе услуг упал в прошлом месяце до уровня 50.7 пункта, по сравнению с 50.9 в декабре. Напомним, что значение данного показателя выше отметки 50 пунктов указывает на расширение сектора, в то время как спад ниже говорит о сокращении.

(компания / тикер / цена / изменение, % / проторгованый объем)

Повышение рейтингов:

Аналитики Wells Fargo повысили рейтинг акций Starbucks (SBUX) c “вместе с рынком” до “лучше рынка”

Снижение рейтингов:

Прочее:

Высокотехнологичная компания Apple (AAPL) выкупила своих акций на $14 млрд. в течение двух недель. $12 млрд. было потрачено на выкуп акций по ускоренной программе выкупа акций (ASR) и $2 млрд. составили расходы на акции на открытом рынке. Программа ASR обычно включает в себя покупку акций у инвестиционного банка.

Новость была впервые опубликована Wall Street Journal, после интервью с главой Apple Тимом Куком. Кук рассказал изданию, что был удивлен 8% снижением цены акций AAPL 28 января, в следующий день после публикации квартальных результатов. Apple выкупила своих акций на более чем $40 млрд. за последние 12 месяцев.

Акции AAPL на премаркете торгуются по $520.02 (+1.47%).

Согласно предоставленным данным, прибыль компании по итогам 4-го квартала финансового года составила $-0.69 (может быть не сопоставимо с консенсус - прогнозом) в расчете на одну акцию  против среднего прогноза $0.39. Выручка за отчетный период составила $19.85 млрд. (+2.8% г/г) против среднего прогноза $19.95 млрд.

Акции MT на премаркете торгуются по $17.42 (+2.17%)

Европейские фондовые индексы продолжают расти, после того, как вчера показали наибольший подъем за последние семь недель, поскольку инвесторы ожидают доклада по США, который должен показать, как обстоят дела с ростом числа занятых в несельскохозяйственном секторе экономки. Фьючерсы на индексы США и азиатские акции также поднялись.

По прогнозам экономистов, число новых рабочих мест созданных в американской экономике, вырастет на 185 тыс. в январе, по сравнению с увеличением на 75 тыс. месяцем ранее, который был наименьшим с января 2011 года. Уровень безработицы, согласно оценкам, останется на уровне 6,7%, что является самым низким значением с 2008 года. Напомним, что вчера были опубликованы данные по количеству новых поданных заявок на получение пособия по безработице. Число людей, обратившихся за пособием в США, сократилось на 20 000 до 331 000 за неделю, завершившуюся 1 февраля. Это говорит о том, что американский рынок труда продолжает постепенно улучшаться.

Общеевропейский Stoxx Europe 600 Index вырос на 0,3 процента. С начала недели индекс прибавил 0,3 процента. Вчера он вырос на 1,5 процента, так как Европейский центральный банк оставил процентную ставку на рекордно низком уровне.

Поддержку индексам также оказали данные по Германии, которые показали, что положительное сальдо внешней торговли в 2013 году достигло наивысшего значения с начала составления данной статистики. Согласно отчету, профицит внешней торговли увеличился до 198,9 млрд. евро в 2013 году, по сравнению с 189,8 млрд. евро в 2012 году, так как снижение импорта опережало падение экспорта. Добавим, что объем экспорта уменьшился на 0,2 процента, а объем импорта упал на 1,2 процента.

Данные также показали, что профицит счета текущих операций по итогам 2013 года составил 201 млрд. евро, что оказалось заметно больше, чем профицит в сумме 187,2 млрд. евро, зафиксированный по итогам 2012 года.

Акции ArcelorMittal выросли на 4,2 процента, после того, как стало известно, что прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) выросла до $1,91 млрд. в четвертом квартале от $ 1.56 млрд. годом ранее. Эксперты ожидали рост прибыли до уровня $1,81 млрд. Компания также заявила, что прибыль будет продолжать расти в 2014 году.

Стоимость Aperam увеличилась на 9,1 процента на фоне публикации отчета по прибыли. Как стало известно, EBITDA в четвертом квартале составила $84 млн., опередив прогнозы на уровне $65,5 млн.

Акции EMS- Chemie выросли на 3,3 процента, после того, как отчет показал, что EBITDA составила 424 млн. франков ($470 млн) в 2013 году, по сравнению с прогнозами на уровне 413,5 млн. франков. Компания также заявила, что будет платить дивиденды в размере 8,50 франков за акцию, что оказалось выше оценок на уровне 8 франков за акцию.

На текущий момент:

FTSE 100 6,562.55 +4.27 +0.07%

CAC 40 4,193.82 +5.72 +0.14%

DAX 9,275.89 +19.31 +0.21%

(индекс/цена закрытия/изменение, пункты/изменение, %)

Nikkei 225 14,155.12 -25.26 -0.18%

S&P/ASX 200 5,131.4 +61.09 +1.20%

Shanghai Composite closed

FTSE 100 6,552.48 +94.59 +1.46%

CAC 40 4,188.88 +71.09 +1.73%

DAX 9,251.96 +135.64 +1.49%

Dow 15,628.46 +188.23 +1.22%

Nasdaq 4,057.12 +45.57 +1.14%

S&P 500 1,773.43 +21.79 +1.24%

Основные фондовые индексы США провели все торги на положительной территории благодаря снижению количества первичных обращений за пособиями по безработице, а также более значительному, нежели прогнозировали аналитики, росту производительности труда в четвертом квартале. Читать далее 

Большинство компонентов индекса DOW торгуются в плюсовой зоне (27 из 30). Больше всех упали акции AT&T, Inc. (Т, -0.44%). Лидируют акции Walt Disney Co. (DIS, +5.17%), так отреагировали инвесторы на результаты отчёта компании.

Все сектора индекса S&P находятся в плюсе. Третий день подряд наибольший прирост показывает сектор конгломератов (+1.7%).