Новости и прогнозы: фондовый рынок от 06-11-2019

Европейские фондовые рынки немного выросли в среду, поскольку инвесторы продолжали ожидать прояснения ситуации в отношениях между США и Китаем и анализировали корпоративную отчетность.

Читать далее 

Основные фондовые индексы США  демонстрируют незначительные изменения, так как инвесторы взяли передышку после недавнего ралли, вызванного более сильной, чем ожидалось, корпоративной отчетностью и надеждами на прогресс в торговых переговорах между Вашингтоном и Пекином. 

По данным IBES от Refinitiv, из 383 компаний индекса S&P 500, которые уже отчитались о результатах третьего квартала, почти 75% показали превысившую ожидания прибыль.

Последние сообщения о торговых переговорах между США и Китаем не дают поводов для успокоения рынка. Президент США Дональд Трамп и его китайской коллега Си Цзиньпин еще не определились с местом для подписания так называемой “первой фазы” торговой сделки. Кроме того, СМИ сообщают, что  обе стороны все еще продолжают работают над деталями этой сделкой, которая, как ранее заявлялось, может быть подписана в конце этого месяца. Согласно информации СМИ, Китай настаивает на том, чтобы американский президент Трамп отменил дополнительные тарифы на китайские товары на сумму около $125 млрд., введенные в сентябре. 

Участники рынка также получили предварительные данные от Министерства труда, которые показали, что производительность труда в США неожиданно снизилась в третьем квартале. Согласно этим данным, производительность труда снизилась на 0.3% в третьем квартале после резкого роста на 2.5% во втором квартале. Падение стало неожиданностью для экономистов, которые ожидали, что производительность вырастет на 0.9% по сравнению с 2.3-процентным скачком, первоначально опубликованном в предыдущем месяце. В то же время удельные затраты на рабочую силу выросли на 3.6% в третьем квартале после роста на 2.4% во втором квартале. Экономисты ожидали, что удельные затраты на рабочую силу вырастут на 2.2% по сравнению с 2.6-процентным скачком, первоначально опубликованном в предыдущем месяце.

Большинство компонентов DOW в плюсе (18 из 30). Лидер роста - McDonald's Corp. (MCD; +0.96%). Аутсайдер - Walgreens Boots Alliance (WBA; -2.74%). 

Большинство секторов S&P в минусе. Наибольшее снижение показывает сектор конгломератов (-1.0%).Больше всего вырос здравоохранительный сектор (+0.4%).

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как отмечают аналитики Barron’s, в последнее время руководству Walt Disney (DIS) пришлось делать одновременно слишком много дел: интегрировать огромного приобретения, запускать сервис потокового видео и поддерживать функционирование кинематографии, телевидения и тематических парков. Это также дало инвесторам много пищи для размышлений. Компания стала еще крупнее и сложнее, чем год назад, и ее результаты зависят от различных факторов.

Disney сообщит о своих финансовых результатах за четвертый квартал в четверг после закрытия торговой сессии. Инвесторы будут искать в отчетности новую информацию о запуске сервиса потокового видео Disney +, который должен начать функционировать 12 ноября, а также результаты его основного бизнеса и недавно приобретенных активов 21st Century Fox.

Акции DIS в этом году принесли 22% прибыли с учетом дивидендов (по состоянию на конец прошлой недели). Это незначительно уступает результату более широкого рынка - индекс S&P 500 за тот же период вырос на 23%, но превосходит результаты конкурентов - акции Discovery (DISCA) принесли 10% прибыли, в то время как акции компаний Viacom (VIAB) и CBS (CBS), которые в скором времени будут объедены, потеряли 13% и 15% соответственно стоимости после дивидендов в этом году.

Амбициозные планы потокового видео Disney способствовали росту акций компании в апреле, но сейчас они (акции) торгуются значительно ниже апрельских уровней.

Ожидания Уолл-стрит и немного истории: 

• В последние годы Disney заметно доминировала по кассовым сборам с хитом за хитом от Marvel, Star Wars и одноименных франшиз. Ее тематические парки также пережили возрождение, поскольку компания открыла новые объекты и повысила цены. Тем не менее, телевизионные сети Disney, в том числе ABC и ESPN, столкнулись с массовым оттоком зрителей, поскольку потребители повально стали отказываться от услуг кабельного телевидения в пользу сервисов потокового видео, таких как Netflix (NFLX) и Amazon.com (AMZN) Prime Video.
• В ответ на это давление Disney потратила $81.2 млрд. на покупку большинства развлекательных активов 21st Century Fox (FOXA). Эта сделка, которую стороны закрыли в конце марта, объединила телевизионные сети и киностудии Fox, включая National Geographic и FX, с ABC, ESPN, Pixar, Marvel, Star Wars и другими принадлежащими Disney медиа-объектами. Она также дала "Мышиному дому" мажоритарный пакет акций Hulu, сервиса потокового видео. 
• Концентрация всего этого контента должна обеспечить Disney ресурсы для создания собственного предложения потокового видео, направленного непосредственно на потребителя, чтобы дать отпор Netflix в его собственной игре. На мероприятии "День инвестора" в апреле Disney поставила амбициозные цели по росту числа подписчиков, контенту ее сервисов и ожидаемому времени выхода в прибыль. Трехцелевая стратегия включает Disney+ для программ для семейного просмотра и детей, ESPN+ для спортивных программ, а также сервис Hulu, который, по словам Disney, ориентирован на взрослых зрителей.
• Первый квартал Disney с бывшими активами Fox оказался провалом. Результаты компании за третий квартал 2019 финансового года, опубликованные 6 августа, не оправдали ожиданий аналитиков, в результате чего ее акции упали на 5% на следующий день. Наибольшим разочарованием для рынка стали слабые результаты недавно интегрированных телевизионных сетей, киностудий и международных брендов, которые Disney приобрела у 21st Century Fox в конце марта. Скорректированная прибыль компании составила $1.35 в расчете на акцию, тогда как аналитики ожидали $1.72. Ее выручка достигла $20.2 млрд., что оказалось ниже оценки Уолл-стрит в $21.4 млрд.
• Ожидается, что инвестиции в сервис потокового видео, оказывали давление на прибыль Disney в четвертом квартале. Согласно среднему прогнозу аналитиков, компания сообщит о скорректированной прибыли в $0.95 на акцию, по сравнению с $1.48 акцию в аналогичном периоде 2018 года. Выручка ожидается на уровне $19 млрд. против $14 млрд. в четвертом квартале предыдущего года.
• Запуск сервиса Disney+ в США состоится 12 ноября. Стоимость подписки составит $6.99/месяц или $69.99/год, что почти в два раза ниже, чем у Netflix. Его каталог будет включать новые и архивные картины от Disney, Pixar, Marvel, Star Wars, National Geographic, а также некоторый другой контент Fox, такой как The Simpsons. После запуска в США последует международная экспансия. Продукт будет конкурировать с другими потоковыми сервисами, в том числе WarnerMedia от AT&T (T), NBCUniversal от Comcast (CMCSA) и Apple TV+ от Apple (AAPL).
• Аналитики Уолл-стрит оптимистично смотрят на акции DIS: 76% ранжируют их на уровне “Buy” (“Покупать”) или эквивалентном эму; еще 24% рекомендуют "Hold" ("Держать"). Их средняя целевая цена составляет $154.64, что почти на 18% выше текущего уровня.

На текущий момент акции DIS котируются по $131.17 (-0.21%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 1.83% (-3 б.п.).

Нефть (WTI) $57.28 (+0.09%)

Золото $1,489.40 (+0.38%)

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Аналитики Raymond James присвоили акциям NIKE (NKE) рейтинг Outperform; целевая стоимость $100

Согласно обнародованному отчету, прибыль компании Barrick (GOLD) по итогам третьего квартала 2019 финансового года (ФГ) достигла $0.15 в расчете на одну акцию (против $0.08 в третьем квартале 2018 ФГ), что оказалось выше среднего прогноза аналитиков на уровне $0.12.

Квартальная выручка компании составила $2.678 млрд. (+45.8% г/г), тогда как средний прогноз аналитиков предполагал $2.703 млрд.

Акции GOLD на премаркете выросли до уровня $16.81  (+1.63%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, так как инвесторы ожидали большей ясности в торговых переговорах США и Китая.

Базовые настроения стали осторожными после сообщений о том, что Пекин хочет, чтобы Вашингтон отменил карательные тарифы как часть перемирия в торговой войне.

Общеевропейский индекс Stoxx Europe 600 снизился на -0,15% после роста на 0,2% на предыдущей сессии.

Рост доходности казначейских облигаций США подтолкнул банки к росту: Commerzbank, Deutsche Bank, BNP Paribas и Credit Agricole увеличили капитализацию на 2-3%.

Societe Generale выросла на 3,8%. После сообщения о снижении чистой прибыли и выручки в третьем квартале банк выделил три четверти денежных средств, необходимых для выплаты запланированных дивидендов в этом году.

Производитель скоростных поездов Alstom получил почти 4% стоимости бумаг после публикации результатов первого полугодия.

Акции Brenntag подорожали на 5,8%. Немецкая химическая дистрибьюторская компания достигла стабильных результатов в третьем квартале 2019 года, несмотря на сложные макроэкономические условия.

Автопроизводитель BMW практически не изменился после сообщения о росте прибыли в 3 квартале.

В экономических выпусках, данные Destatis показали, что немецкие производственные заказы выросли в сентябре больше, чем ожидалось, на фоне роста внутреннего и внешнего спроса.

Производственные заказы выросли на 1,3 процента в месячном исчислении, изменив падение на 0,4 процента в августе. Прогнозируемый рост заказов составит 0,5 процента.

По данным IHS Markit, частный сектор еврозоны увеличился немного больше, чем первоначально предполагалось в октябре, но оставался близким к стагнации.

Итоговый композитный индекс производства вырос до 50,6 в октябре с 50,1 в сентябре. Оценка была выше мгновенной оценки 50,2.

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись разнонаправленно после того, как появились сообщения о том, что Пекин хочет, чтобы Вашингтон отменил карательные тарифы в рамках перемирия в торговой войне.

Китайские акции закрылись со снижением, поскольку инвесторы ожидали большей ясности в отношении торговых переговоров и смягчения политики. 

Японские акции продемонстрировали скромный рост и достигли нового 13-месячного максимума, поскольку протоколы октябрьского заседания Банка Японии по денежно-кредитной политике сохраняли легкую денежную политику на картах. Инвесторы проигнорировали данные опроса, который показал, что частный сектор Японии сократился впервые за более чем три года в октябре.

Акции Hitachi подорожали на 2,1%, а Mitsubishi UFJ Financial Group - на 1%.

Рынки Австралии снизились, так как золотодобытчики уступили давлению продаж на возобновлении оптимизма в китайско-американской торговле. 

Золотоискатель Evolution Mining утратил -1% стоимости бумаг, а Newcrest потерял -2,6% после того, как цены на безопасное убежище закрылись с понижением в течение второй сессии подряд в одночасье.

Нефтегазовая геологоразведочная компания Oil Search получила 1,9%, а Vita Energy Group прибавила 1,5% благодаря росту цен на нефть.

Производитель строительных материалов Boral снизил капитализацию на -3,7% после того, как предупредил о слабой первой половине 2020 финансового года. Горнодобывающая компания BHP получила 1,5%, отслеживая рост цен на медь и железную руду.

Акции Сеула достигли пятимесячного максимума, поскольку инвесторы оставались оптимистичными в связи с перспективой временного торгового соглашения между Вашингтоном и Пекином.

Акции Korea Electric Power Corp подорожали на 6,1%, в то время как рыночная стоимость Samsung Electronics выросла на 1,1%.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Информационно-аналитический отдел Teletrade

FTSE    -0,2%

CAC       0,0%

DAX      +0,1%

Европейские акции, вероятно, откроются разнонаправленно, поскольку инвесторы продолжают следить за отношениями между США и Китаем и корпоративными доходами.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Основные фондовые индексы США завершили торги смешанно, так как инвесторы оценивали новые сообщения о торговых переговорах между США и Китаем.

Читать далее