Новости и прогнозы: фондовый рынок от 08-01-2014

Основные фондовые индексы США демонстрируют разноплановую динамику. Индекс DJIA упал, S&P около нуля, а Nasdaq в плюсе.

Федеральные регуляторы проводят новое расследования в отношении нескольких крупных банков, которые недооценили ипотечные облигации после финансового кризиса. Новое расследование является потенциальным ударом по банкам, поскольку они уже заплатили миллиарды долларов штрафов различным федеральным агентствам за свои действия до или во время биржевой паники 2008 года.

Даже в период после кредитного кризиса банки продолжают удерживать на своих балансах миллиардные активы, которые трудно оценить.

Из европейских новостей стоит выделить публикацию данных от Национального института статистики Istat, которые показали, что уровень безработицы в Италии вырос до нового максимума в ноябре, подчеркнув, что создание рабочих мест остается проблемой даже когда экономика стабилизируется после жестокой рецессии. Согласно отчету, уровень безработицы вырос в ноябре до 12,7 процента, по сравнению с 12,5 процента в октябре и 11,3 процента в ноябре 2012 года. Напомним, что экономика Италии стабилизировалась в третьем квартале после сокращения в течение двух лет, и, как ожидается, скромно выросла в течение последних трех месяцев 2013 года.

Участники рынка ожидают публикации протокола встречи FOMC, которая может повлиять на ход торгов.

Также, инвесторы ожидают выхода важных макроэкономических данных по рынку труда в пятницу.

Компоненты индекса DOW демонстрируют преимущественно отрицательную динамику. Больше всех упали акции компании AT&T, Inc. (Т, -1.92%). Лидируют акции E. I. du Pont de Nemours and Company (DD, +0.82%).

Cектора индекса S&P находятся преимущественно в минусовой зоне. Больше всего упали акции сектора коммунальных услуг (-1.92%). Наибольший прирост за сектором здравоохранения (+0.6%).

На текущий момент:

Dow 16,452.62 -78.32 -0.47%

Nasdaq 4,163.50 +10.32 +0.25%

S&P 500 1,836.42 -1.46 -0.08%

10 Year Yield 3.00% +0.06 --

Gold $1,220.90 -8.70 -0.71%

Oil $92.97 -0.70 -0.75%

The Coca-Cola Company (KO) является одной из компаний, которые сохранили долгосрочное влияние в отрасли, несмотря на трудности. Так же, как Intel или IBM, Coca-Cola (KO) не нуждается в представлении. Их флагманский продукт Coke сохраняет 17% долю рынка в США и 23% долю по всему миру. Акции компании смогли прибавить почти $9 в цене и достигнуть $40.70 за последние три года. График цены указывает на дальнейшую тенденцию к росту.

Во своём последнем квартале компания показала падение объемов продаж на 2.5%, в результате чего доходы составили около $12 млрд. Без учета влияния структурных элементов, компания получила сопоставимый рост чистой выручки на 4% с 2 %. Прибыль за отчётный период составила $0.53 на акцию. Дивиденды увеличились более чем на 10% до $0.28. Тот факт, что потребители переходят на здоровый выбор в вопросе питания, не имел существенного влияния на показатели компании. Кроме Coke, которая является основным брендом, Coca-Cola продает также свои напитки, такие как чай, соки, вода. Объем продаж этих напитков вырос почти на 5%. Компания смогла превзойти многих представителей промышленного сектора в показателях рентабельности активов, капитала и прибыли.

Так что же движет ростом объемов, и будет ли это продолжаться и в будущем? Давайте обсудим, как компании удается оставаться впереди и сохранить свое большое присутствие на рынке.

Эффективные цели Coca-Cola

Китай

Китай является одним из рынков, на которые ориентирована Coca-Cola. В октябре прошлого года Coca-Cola открыла свой 43-й завод в Китае. Новый завод представлял собой $106 млн. инвестиций от $4 млрд. инвестиционного плана, реализация которого должна завершится в этом году. В локации завода население составляет 72 миллиона, а ВВП на душу населения находится на уровне $5259. Совокупный среднегодовой рост превышает двузначные процентные числа с 2008 года, что делает эту область в пределах Китая одной из самых важных рынков. Это расширение будет способствовать дальнейшему поддержанию будущего роста компании.

Индия

Как и на Китай, Coca-Cola концентрирует свое внимание на Индию. Индия обладает огромными возможностями для любой компании, решившей действовать в рамках этой экономики. В страну произошёл приток иностранных инвестиций, от таких компаний как Google и др. Индийцы в среднем потребляет всего 12 восьми - унцевых бутылок кока-колы в год по сравнению с 230 в Бразилии и 92 бутылками во всем мире. Таким образом, есть огромный потенциал для увеличения этого показателя. Coca-Cola планирует инвестировать $5 млрд. к 2020 году в попытке сделать Coke любимым напитком в Индии.

Маркетинг Coca Cola является причиной успеха

Основной причиной роста объема продаж Coca Cola является его маркетинговая стратегия. Эффективный маркетинг Coca Cola не только позволил компании стать лидером рынка, но и позволил компании оставаться на этом месте в течении очень длительного времени. Два года назад, Coca-Cola купила четыре ведущих бренда безалкогольных напитков Индии: Thums Up, Limca, Gold Spot and Maaza. Это мгновенно дало компании 60% долю на индийском рынке безалкогольных напитков. В это же время, конкурент Coca Cola - PepsiCo, получил долю рынка менее 30%. Это приобретение не только увеличило присутствие Coca-Cola на рынке, но и распространило маркетинговую систему компании.

Что касается Китая , компания вложила значительные средства в рекламу и спонсорство. Это была первая международная компания, которая спонсировала Олимпийские игры в Пекине и Всемирную выставку в Шанхае. В июле, Coke представила свои "ник бутылки" объёмом 300 мл. с дизайном прошлых лет. Они были введены на основании исследований, которые указали, что китайские потребители предпочитают этот стиль упаковки.

Потенциал роста на 23%

Coca-Cola сохранила свое лидерство на рынке за счет своей маркетинговой стратегии и умного подхода к выбору размещения производства. Чтобы определить числовое значение роста стоимости акций, используем модель дисконтирования дивидендов (Dividend Discount Model - DDM). Важно отметить, что расчёт консервативен. Оценка роста ниже среднего консенсус-прогноза аналитиков. Модель обеспечивает потенциал роста Coca Cola на 22.35%.

Трудно спорить, что в среднесрочной перспективе Coca-Cola будет приносить высокие доходы. Ценовой тренд будет продолжаться даже тогда, когда потребители перейдут к более здоровому образу жизни. Лояльность к бренду Coca Cola достаточно высока, именно поэтому компания сохранила свою сильную рыночную долю за эти годы.

Подитожив всё это, можно сказать что Coca-Cola представляет из себя хорошую инвестиционную возможность. Постоянное расширение и рекламная кампания говорит о том, что компания как минимум будет в состоянии поддерживать цену своих акций.

На текущий момент акции KO торгуют по $40.10 (+-0.71%).

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии увеличилась и составляет 2.98% (+0.04 б.п.).

Золото $1,221.40 (-0.67%)

Нефть (WTI) $93.75 (+0.09%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 1829.80 (-0.05%), фьючерс NASDAQ увеличился на 0.04% до уровня 3550.25 пункта.

Внешний фон смешанный. Основные фондовые индексы Азии и Европы торгуются или уже закрылись разнонапрвленно:

Nikkei 16,121.45 +307.08 +1.94%

Hang Seng 22,996.59 +283.81 +1.25%

Shanghai Composite 2,044.34 -2.98 -0.15%

FTSE 6,731.03 -24.42 -0.36%

CAC 4,251.66 -11.02 -0.26%

DAX 9,489.96 -16.24 -0.17%

Декабрьские нефтяные фьючерсы Nymex WTI в данный момент котируются по $93.60 за баррель (-0.07%)

Цены на золото торгуются в области $1221.30 за унцию (-0.68%).

Фьючерсы на основные фондовые индексы США находятся в околонулевой зоне. Они всё ещё находятся под своими локальными сопротивлениями. Фьючерсы сдерживаются перед публикацией протокола встречи FOMC, выход которой ожидается во второй половине дня.

Протокол стал оказывать меньше влияния на рынок в последние годы, но поведение рынка часто сдерживается до его публикации.

Перед открытием регулярной сессии было опубликовано изменение числа занятых в США за декабрь. Как показали последние данные, которые были представлены Automatic Data Processing (ADP), в декабре занятость в частном секторе заметно увеличилась, превысив при этом оценки многих экономистов. Согласно отчету,  в прошлом месяце количество занятых выросло на 238 000 человек, по сравнению с пересмотренным в сторону повышения показателем за предыдущий месяц на уровне 229 тыс. (первоначально сообщалось о росте на 215 тыс. рабочих мест). Добавим, что согласно средним прогнозам значение данного показателя должно было вырасти на 199 тыс.

Президент США Барак Обама вновь призвал законодателей принять закон, продлевающий выплату пособий по безработице для американцев, нахо-дящихся в поисках работы уже длительное время. По мнению Обамы, при-нятие подобного закона окажет поддержку американской экономике, по-скольку будет стимулировать повышение потребительских расходов.

Из европейских новостей следует выделить данные статистического агентства Евростат по безработице в еврозоне, которая восьмой месяц подряд остаётся на рекордно высоком уровне. Согласно отчету, уровень безработицы в 17 странах, использующих евро, в ноябре был на уровне 12.1%, а число людей без работы составило 19.2 млн. Безработица среди тех, кто моложе 25 лет, была неизменной второй месяц подряд - 24.2%.

Другой отчет зафиксировал рост розничных продаж в Еврозоне, при этом  месячный прирост показателя был максимальным за последние 12 лет. Розничные продажи подскочили в ноябре на 1.4% в месячном выражении, в годовом исчислении рост составил 1.6%. В двух крупнейших экономиках региона, Германии и Франции, продажи в ноябре выросли на 1.5% и 2.1% соответственно. В Португалии и Испании продажи продолжали улучшаться в ноябре – их объем вырос на 3.1% и на 1.9% соответственно.

(компания / тикер / цена / изменение, % / проторгованый объем)

Повышение рейтингов:

Снижение рейтингов:

Аналитики Howard Weil понизили рейтинг акций Chevron (CVX) c “лучше рынка” до “вместе с рынком”

Аналитики Wells Fargo понизили рейтинг акций McDonald's (MCD) c “лучше рынка” до “вместе с рынком”

Аналитики Citigroup понизили рейтинг акций United Tech (UTX) c “покупать” до “нейтрального”

Прочее:

Аналитики Credit Suisse присвоили рейтинг акциям McDonald's (MCD) на уровне “нейтральный”

Аналитики Credit Suisse присвоили рейтинг акциям Starbucks (SBUX) на уровне “лучше рынка”, установив целевую стоимость на уровне $96

Аналитики Jefferies присвоили рейтинг акциям Bank of America (ВАС) на уровне “покупать”, установив целевую стоимость на уровне $19

Аналитики Jefferies присвоили рейтинг акциям JPMorgan Chase (JPM) на уровне “покупать”, установив целевую стоимость на уровне $66

Аналитики Jefferies присвоили рейтинг акциям Citigroup (С) на уровне “держать”, установив целевую стоимость на уровне $60

Вчера вечером генеральный директор Ford официально заявил, что не имел "никаких других планов, кроме как работать на благо Ford" - сообщается в интервью FBR Capital Markets. Возможно, эта новость разочарует инвесторов MSFT сегодня утром, так как Алан Мулалли рассматривался как главный кандидат на пост CEO Microsoft. В конечном счете, г-н Элоп был следующим претендентом после Мулалли, учитывая его предыдущий опыт работы в MSFT, уникальный опыт работы в мобильном пространстве, и его готовность принимать трудные решения.

Акции MSFT на премаркете торгуются по $36.22 (-0.52%)

Европейские фондовые индексы немного снизились, но продолжают торговаться вблизи самого высокого уровня с мая 2008 года, так как многие участники рынка ожидают публикации отчета по изменению числа занятых от ADP, который может помочь инвесторам оценить силу восстановления экономики США. Фьючерсы на индексы США колебались, в то время как азиатские акции поднялись.

Важным событием также было заявление МВФ. «Международный валютный фонд повысит свой прогноз по росту мировой экономики», - сказала управляющий директор Кристин Лагард, что подчеркивает уверенность в восстановлении мировой экономики, поскольку перспективы США улучшаются.

«Мы пересмотрим прогноз по глобальному экономическому рост в сторону повышения примерно через три недели», - заявила вчера Лагард журналистам в столице Кении Найроби.

Более быстрый, чем ожидалось, подъем мировой экономики контрастирует с октябрьским прогнозом, когда МВФ понизил ожидания темпов роста на 2014 год. В декабре Лагард отмечала, что фонд стал более уверен в восстановлении экономики США в этом году.

«Снижение уровня безработицы в США до 7 процентов в ноябре с 7,3 процента в октябре, повышает уверенность в том, что экономика находится на пути устойчивого роста», - сказала она в прошлом месяце.

Общеевропейский Stoxx Europe 600 Index снизился на 0,2 процента, после того, как вчера он вырос до самого высокого уровня за последние пять лет и семь месяцев.

Кроме того, на ход торгов повлияли данные по еврозоне, которые показали, что уровень безработицы в 17 странах, использующих евро, составил 12,1 процента, а число людей без работы составило 19,2 млн. Безработица среди тех, кто моложе 25 лет, была неизменной второй месяц подряд - на уровне 24,2 процента.

Кроме того, стало известно, что розничные продажи в еврозоне подскочили в ноябре на 1,4 процента в месячном выражении, после снижения на 0,4 процента в октябре, зафиксировав самый быстрый месячный рост с ноября 2001 года.

По сравнению с аналогичным периодом прошлого года, объем продаж вырос на 1,6 процента после падения на 0,3 процента в октябре, обеспечивая самый сильный рост с февраля 2008 года.

Ежемесячное увеличение возглавил 1,9-процентный рост в объеме продаж всех непродовольственных товаров, за исключением автомобильного топлива.

Акций SAP выросли 1,1 процента, после того, как эксперты UBS повысили рейтинг для немецкого производителя программного обеспечения для корпоративного планирования до уровня «купить» от «нейтральный».

Стоимость Sainsbury снизилась на 1,4 процента, после раннего роста на 3,9 процента. Главный финансовый директор Джон Роджерс сказал на селекторном совещании с аналитиками и инвесторами, что продажи компании за финансовый год выросли менее чем на 1 процент. Это по сравнению с его прогнозом на уровне 1-1,5 процента, о котором говорилось 13 ноября.

Акции Kion  подешевели на 1,8 процента, после того, как Superlift Holding Sarl продал 10,7 млн. акций компании примерно на 315 млн. евро ($429 млн.).

На текущий момент:

FTSE 100 6,728.04 -27.41 -0.41%

CAC 40 4,255.55 -7.13 -0.17%

DAX 9,486.71 -19.49 -0.21%

Большинство фондовых площадок Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись на положительной территории на заявлении главы Международного валютного фонда Кристин Лагард о намерении фонда повысить прогноз роста мировой экономики, а также позитивных статданных по экономике США. МВФ готовится повысить прогноз роста мировой экономики в ближайшие три недели, заявила Лагард, выступая в Найроби во вторник. Читать далее ... 

(индекс/цена закрытия/изменение, пункты/изменение, %)

Nikkei 225 15,814.37 -94,51 -0,59%

S & P / ASX 200 5,316.99 -7.89 -0.15%

Shanghai Composite 2,044.44 -1.27 -0.06%

FTSE 100 6,755.45