Новости и прогнозы: фондовый рынок от 06-01-2014

Европейские фондовые индексы упали после выхода отчета США, который показал слабость в сфере услуг, в то время как производственные заказы выросли в соответствии с прогнозами. Читать далее 

В составе Barrick 6 золотых приисков, на которых добывается в общей сложности 3 млн. унций золота в год при расходах в размере около $660 на унцию.

Низкая производительность Barrick за последние годы была вызвана двумя факторами, одним внешним и одним внутренним. Внешним фактором является цена золота, которая рухнула в прошлом году более чем на $400 за унцию. В 2012 году годовая добыча Barrick составляла более 7.4 млн. унций, которые продавались по $1669.

В 2013 году ожидаемые результаты Barrick отражают падение средней цены на золото до $1250 за унцию, увеличивая убытки компании более чем на $3 млрд. Уже один этот фактор может быть ответственным за $15 млрд. падение рыночной стоимости компании, так как $3 млрд. потеря операционных доходов отражается на капитализации компании с пятикратным коэффициентом чувствительности.

Другим фактором была покупка в 2011 году Equinox Minerals за $7.66 млрд. Должно быть это было одним из худших решений Питера Мунка. Это, и неудачная программа хеджирования, закончившаяся в 2009 году привела Barrick к началу 2013 года с почти $14 млрд. долга. Добавить к этому финансовый рычаг, и можно понять что акционеры понесли большие убытки.

Приобретение Equinox было катастрофическим решением. Несмотря на большой ресурс и перспективы доходной шахты, низкие цены на медь и более высокие затраты на её добычу не дали возможности компании получить ожидаемый доход.

В 2014 год Barrick вступает с новым руководством, в том числе с Джоном Торнтоном. Огромная шахта Паскуа-Лама на границе Чили и Аргентины была приостановлена с отсрочкой капитальных затрат на $1 млрд.; инициатива снижения затрат сможет привести к сокращению расходов на $500 млн. Кроме того, Barrick уже продала ряд более мелких шахт, получив доходов более $300 млн.

Возвращение к основам для Barrick может предвещать возможность для покупки, особенно для любителей торговать золото. Аналитики, дают положительные прогнозы, начиная с октября 2013 года, когда Deutsche Bank повысил рейтинг золотодобывающей компании.

Предполагаемая прибыль в размере $2.00 на акцию подразумевает недооценённость акций, даже при низких ценах на золото и медь. Конечно, цены на золото и медь могут дальше пойти на спад, также легко, как и вырасти фондовый рынок.

Некоторые аналитики считают, что конец QE является медвежьим сигналом для золота, но с этим не обязательно соглашаться. Искусственно заниженные процентные ставки, возможно, подошли к концу, но ФРС пообещала держать краткосрочные ставки на низком уровне в обозримом будущем. Наследием QE, скорее всего, будет всплеск инфляции, который исторически является катализатором роста цен на золото.

Barrick по этим ценам является достойным выбором. Поддержка около $15.00 даёт возможность хорошего входа с прогнозируеми рисками.

На текущий момент акции ABX торгуют по $18.30 (+0.80%).

Компания объявила о намерении провести размещение приоритетных необеспеченных облигаций на сумму $2 млрд. Предложение и окончательные условия выпуска облигаций, в том числе основная сумма, процентная ставка и срок погашения, будет зависеть от рынка и других условий на момент ценообразования.

FedEx планирует использовать выручку от размещения облигаций для ускоренного выкупа акций вместе с Goldman Sachs (GS) и JPMorgan Chase Bank (JPM), которые являются участниками ранее объявленной программы выкупа акций компании.

• Франция продала казначейских векселей со сроком 13 недель на сумму 4,494 млрд евро
  
• Доходность французских казначейских векселей со сроком 13 недель 0,081% против 0,162% на аукционе 23 дек
  
• Франция продала казначейских векселей со сроком 22 недели на 1,997 млрд евро
  
• Средняя доходность французских казначейских векселей со сроком 22 недели 0,122% против 0,171% на аукционе 23 дек
  
• Франция продала казначейских векселей со сроком 52 недели на 1,999 млрд евро
  
• Средняя доходность французских казначейских векселей со сроком 52 недели 0,162% против 0,214% на аукционе 23 дек
  

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии снизилась и составляет 2.99% (-0.02 б.п.).

Золото $1,240.50 (+0.15%)

Нефть (WTI) $94.13 (+0.18%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 1829.70 (+0.23%), фьючерс NASDAQ увеличился на 0.01% до уровня 3531.75 пункта.

Внешний фон смешанный. Основные фондовые индексы Азии и Европы торгуются или уже закрылись разнонаправленно:

Nikkei 15,908.88 -382.43 -2.35%

Hang Seng 22,684.15 -133.13 -0.58%

Shanghai Composite 2,045.71 -37.43 -1.80%

FTSE 6,747.51 +16.84 +0.25%

CAC 4,249.73 +2.08 +0.05%

DAX 9,461.64 +26.49 +0.28%

Декабрьские нефтяные фьючерсы Nymex WTI в данный момент котируются по $94.14 за баррель (+0.19%).

Цены на золото торгуются в области $1240.90 за унцию (+0.19%).

Фьючерсы на основные фондовые индексы США находятся в небольшом плюсе, демонстрируя небольшой бычий настрой перед открытием регулярной сессии. Азиатские рынке закрылись в минусе, в основном из-за результатов китайского индекса деловой активности в сфере услуг.

В пятницу, председатель ФРС Бен Бернанке заявил, что решение о сокращении ежемесячных покупок активов, которое было принято в декабре, не уменьшило приверженности федрезерва к “высоко адаптивной” денежно-кредитной политике. По мнению Бернанке, решение о сокращении покупок отражает прогресс на рынке труда.

Сегодня в 22:30 (GMT 0) Сенат США проведет финальное голосование по вопросу назначения Джанет Йеллен на пост председателя ФРС. 20 декабря Сенат проголосовал за завершение дискуссии о выдвижении кандидатуры Йеллен на пост, занимаемый в данный момент Беном Бернанке. Для окончательного подтверждения Йеллен на пост председателя ФРС необходима поддержка большинства. Похоже, данное голосование является всего лишь формальностью и вопрос с назначением нового главы федрезерва уже решен.

Также сегодня Сенат проведет обсуждение законопроекта о продлении пособий по безработице для американцев, находящихся в поисках работы уже долгое время. Данный законопроект был подготовлен сенаторами  Джеком Ридом (Род-Айленд, демократ) и Дином Хеллером (Невада, республиканец).      

В течении регулярной сессии будут опубликованы индекс деловой активности для сферы услуг в США за декабрь и производственные заказы за ноябрь.

(компания / тикер / цена / изменение, % / проторгованый объем)

Повышение рейтингов:

Снижение рейтингов:

Аналитики Standpoint Research понизили рейтинг акций Apple (AAPL) c “держать” до “продавать”

Прочее:

Аналитики Standpoint Research подтвердили рейтинг акций Amazon.com (AMZN) на уровне “продавать”

Аналитики Credit Suisse возобновили рейтинг акций American Intl (AIG) на уровне “лучше рынка”

Продление контракта с предприятием в Сиэтле предложенное Boeing было одобрено членами Международной ассоциации механиков и работников аэрокосмической промышленности 751-го округа (IAM). В соответствии с условиями продления контракта, самолёты 777X будут построены в на предприятии в Сиэтле. Сохраняя производство в этом городе, Boeing будут предоставлены налоговые и другие льготы от штата Вашингтон на общую сумму $8.7 млрд.

Акции Boeing (BA) торгуются на премаркете по $139.50 (+1.37%)

Европейские фондовые индексы немного торгуются смешано в преддверии выхода американских данных по деловой активности в секторе услуг. Между тем, добавим, что на ход торгов повлиял китайский отчет, который указал на ухудшение активности в непроизводственном секторе. Фьючерсы на индексы США изменились незначительно, в то время как азиатские акции снизились.

Данные показали, что расширение в непроизводственном секторе Китая умеренно замедлилось в прошлом месяце, на фоне чего соответствующий индекс достиг самого низкого значения с августа 2011 года, что, в основном, было связано с ослаблением притока новой рабочей силы. Об этом стало известно из исследования, которое было проведено Markit Economics и HSBC.

Согласно отчету, индекс деловой активности для сферы услуг составил в декабре 50,9 пункта, по сравнению с 52,5 пункта в ноябре. Последний результат в значительной степени был в соответствии с результатами опроса, проведенного Всекитайской федерацией логистики и закупок и Национальным бюро статистики на прошлой неделе, который показал резкое замедление роста в непроизводственной сфере Китая.

Кроме того, стало известно, что композитный индекс деловой активности от HSBC , который измеряет эффективность в обоих секторах, а именно в производственном и в секторе услуг, упал в декабре до 51,2 пункта, по сравнению с 52,3 пункта в ноябре (восьмимесячный максимум).  На такой результат повлияли в основном слабые темпы производства и роста новых заказов.

Отметим, что поставщики услуг просигнализировали про скромный темп роста новых заказов в декабре, который оказался самым слабым за последние шесть месяцев.

Общеевропейский Stoxx Europe 600 Index упал на 0,2 процента, после того, как закончил прошлую неделю практически без изменений.

Доклад по США, по прогнозам, покажет, что  индекс деловой активности в сфере услуг от Института управления поставками вырос до 54,6 в прошлом месяце с 53,9 в ноябре. Отдельный релиз может показать, что производственные заказы в крупнейшей экономике мира выросла на 1,8 процента в ноябре, по сравнению с падением на 0,9% месяцем ранее.

Стоимость Remy Cointreau упала на 4,1 процента, после того, как эксперты Natixis понизили рейтинг акций компании до уровня «нейтральный» от «покупать», так как Фредерик Пфланц подал в отставку. Он занимал пост главного исполнительного директора.

Акции Edenred подешевели на 4,2 процента, на фоне того, что в Natixis понизили рейтинг акций до уровня «нейтральный» от «покупать».

Стоимость John Wood Group Plc уменьшилась на 2,6 процента, после того, как аналитики Deutsche Bank AG снизили рейтинг по акциям до «удерживать» от «покупать», сославшись на отсутствие потенциальных факторов прибыли и ограниченный потенциал для роста заработка в следующем году.

На текущий момент:

FTSE 100 6,727.18 -3.49 -0.05%

CAC 40 4,249.34 +1.69 +0.04%

DAX 9,450.63 +15.48 +0.16%

Большинство фондовых площадок Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись на отрицательной территории опустившись до четырехмесячного минимума, на фоне данных о снижении активности в сфере услуг КНР. Читать далее ...