Новости и прогнозы: фондовый рынок от 09-01-2014

Основные фондовые индексы США демонстрируют отрицательную динамику. Видимо хорошие новости о уменьшении первичных обращений за пособиями по безработице не смогли помочь рынку продвинутся к уровням сопротивления, которые по совместительству являются историческими максимумами. С открытия основные фондовые индексы буквально провалились в минусовую зону. Возможно, ожидается выход плохих макроэкономических данный по рынку труда завтра до открытия регулярной сессии. Впрочем, занятость выросла на 203 тыс. в ноябре, при этом рост отмечался на широкой основе во всех секторах. За последние три месяца, рост занятости в несельскохозяйственном секторе в среднем был на уровне 193 тыс., в то время как частный сектор также приобрел в среднем 193 тыс. рабочих мест. Скорее всего, увеличение числа рабочих мест будет продолжаться и далее в декабре, но немного меньшими темпами, чем в ноябре, а уровень безработицы, вероятно, остается без изменений – на отметке 6,9 процента. Если прогнозы подтвердятся, то по итогам 2013 года средний рост будет на уровне 188 тыс., что будет соответствовать среднему показателю за 2012 год. К показателям, которые поддерживают ежемесячный прогноз, относится суб-индекс занятости от производственного индекса ISM, который достиг самого высокого уровня за почти два года - на уровне 56,9, и непрерывное совершенствование в области оценки потребителей на рынке труда. Согласно средним прогнозам, показатель по результатам декабря ожидается на уровне 194 тыс., по сравнению с 203 тыс. в прошлом месяце. Вместе со стартом сезона отчётностей, сегодня после закрытия рынка, завтрашняя сессия обещает быть горячей.

Кроме данных по рынку труда США, будут опубликованы важные макроэкономические данные из Европы. Среди европейской статистики можно выделить окончательные данные по ВВП еврозоны (10:00 GMT). Показатель отражает изменение рыночной стоимости всех товаров и услуг, предназначенных для непосредственного употребления, произведённых за определенный период во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления, вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства. Является наиболее полным индикатором состояния экономики.

Компоненты индекса DOW демонстрируют преимущественно отрицательную динамику. Больше всех упали акции компании Verizon Communications Inc. (VZ, -1.81%). Лидируют акции Boeing Co. (ВА, +0.71%).

Cектора индекса S&P находятся преимущественно в минусовой зоне. Больше всего упали акции сектора здравоохранения (-2.1%). Наибольший прирост за сектором коммунальных услуг(+0.1%).

На текущий момент:

Dow 16,422.57 -40.17 -0.24%

Nasdaq 4,154.80 -10.81 -0.26%

S&P 500 1,835.05 -2.44 -0.13%

10 Year Yield 2.99% -0.00 --

Gold $1,224.30 -1.20 -0.10%

Oil $91.93 -0.40 -0.43%

Основные фондовые индексы США демонстрируют отрицательную динамику. Видимо хорошие новости о уменьшении первичных обращений за пособиями по безработице не смогли помочь рынку продвинутся к уровням сопротивления, которые по совместительству являются историческими максимумами. С открытия основные фондовые индексы буквально провалились в минусовую зону. Возможно, ожидается выход плохих макроэкономических данный по рынку труда завтра до открытия регулярной сессии. Впрочем, занятость выросла на 203 тыс. в ноябре, при этом рост отмечался на широкой основе во всех секторах. За последние три месяца, рост занятости в несельскохозяйственном секторе в среднем был на уровне 193 тыс., в то время как частный сектор также приобрел в среднем 193 тыс. рабочих мест. Скорее всего, увеличение числа рабочих мест будет продолжаться и далее в декабре, но немного меньшими темпами, чем в ноябре, а уровень безработицы, вероятно, остается без изменений – на отметке 6,9 процента. Если прогнозы подтвердятся, то по итогам 2013 года средний рост будет на уровне 188 тыс., что будет соответствовать среднему показателю за 2012 год. К показателям, которые поддерживают ежемесячный прогноз, относится суб-индекс занятости от производственного индекса ISM, который достиг самого высокого уровня за почти два года - на уровне 56,9, и непрерывное совершенствование в области оценки потребителей на рынке труда. Согласно средним прогнозам, показатель по результатам декабря ожидается на уровне 194 тыс., по сравнению с 203 тыс. в прошлом месяце. Вместе со стартом сезона отчётностей, сегодня после закрытия рынка, завтрашняя сессия обещает быть горячей.

Кроме данных по рынку труда США, будут опубликованы важные макроэкономические данные из Европы. Среди европейской статистики можно выделить окончательные данные по ВВП еврозоны (10:00 GMT). Показатель отражает изменение рыночной стоимости всех товаров и услуг, предназначенных для непосредственного употребления, произведённых за определенный период во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления, вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства. Является наиболее полным индикатором состояния экономики.

Компоненты индекса DOW демонстрируют преимущественно отрицательную динамику. Больше всех упали акции компании Verizon Communications Inc. (VZ, -1.81%). Лидируют акции Boeing Co. (ВА, +0.71%).

Cектора индекса S&P находятся преимущественно в минусовой зоне. Больше всего упали акции сектора здравоохранения (-2.1%). Наибольший прирост за сектором коммунальных услуг(+0.1%).

На текущий момент:

Dow 16,422.57 -40.17 -0.24%

Nasdaq 4,154.80 -10.81 -0.26%

S&P 500 1,835.05 -2.44 -0.13%

10 Year Yield 2.99% -0.00 --

Gold $1,224.30 -1.20 -0.10%

Oil $91.93 -0.40 -0.43%

После потери эксклюзивности некоторых лекарств, Merck (MRK) стремится вернуть свою долю на рынке за счет запуска нового бизнеса и внедрения новых препаратов. Истечение срока действия патентов неблагоприятно сказывается на финансовых результатах третьего квартала и снижает мировые продажи на 4% до $11 млрд.

Препаратом, пострадавшим сильнее всего от истечения срока действия патента был СИНГУЛЯР - эффективное средство для лечения хронической астмы и облегчения симптомов аллергического ринита. Годовые продажи препарата снизилась на 53 %, достигнув $280 млн. по сравнению с $602 млн. в третьем квартале 2012 года. Другие препараты, которые потеряли рыночную эксклюзивность - это Maxalt, Temodar и Cozaar/Hyzaar. Кроме того продажи ZILMAX, кормовой добавки для крупного рогатого скота, была добровольно приостановлена в Соединенных Штатах и Канаде, что вызвало падение доходов от сегмента животного здравоохранения.

20 декабря 2013 года, Merck объявила, что представит новое направление с акцентом на предоставление комплексного, научно обоснованного метода управления весом для работодателей, больниц, медицинских групп, и пациентов. Для этого новая компания была создана под названием HMR Вес Management Services Corporation. Бизнес будет предоставлять полный пакет, который, в конечном счете поможет людям снизить риски хронических заболеваний, таких как диабет и сердечно-сосудистые заболевания.

Клинические исследования показывают, что средняя потеря веса у участников эксперимента, завершивших программу составила 23 кг. за 12 недель и 28 кг. за 26 недель после двух различных программ. Эти результаты отражают эффективность программ.

Спрос на новые программы компании, как ожидается, вырастет из-за проблем ожирения в США и во всем мире. В Соединенных Штатах с 1990 года наблюдается резкое увеличение количества людей с ожирением. По данным Центра по контролю и профилактике заболеваний, 35.7% взрослых американцев страдают ожирением. Ожирение приводит ко многим проблемам, включая болезни сердца, инсульту, определенному типу рака и диабету 2-го типа. Эти условия усиливают проблему ожирения, а также повышают спрос на такие программы, которые предоставляет компания Merck. Новый бизнес сможет увеличить доходную часть Merck.

Также, в декабре компания получила одобрение от Европейского агентства по лекарственным препаратам для запуска препарата BRAVECTO - жевательных таблеток для собак, используемых для уничтожения блох и клещей. Расходы на домашних питомцев в Европе существенно увеличились, поэтому вполне вероятно что спрос на препараты от блох и клещей также будет расти. Рост расходов на питомцев в Европе считается доказательством рецессии, так как люди становятся все более обеспокоены питанием, здоровьем и уходом за своими питомцами, значит персональные доходы растут. Данные расходы, как прогнозируется, со временем будут только увеличиваться. Тем не менее, BRAVECTO приходится сталкиваться с жесткой конкуренцией на рынке, так что компании необходимо установить привлекательные цены для своих лекарств чтобы обойти конкурентов.

В настоящее время, компания имеет 13 программ на III фазе разработки. Один из препаратов компании, GRASTEK, получил положительную критику FDA, а другой препарат, NOXAFIL, получил одобрение от FDA. Оба из этих препаратов имеют высокий спрос на рынке.

GRASTEK используется для лечения индуцированного аллергического ринита, как для взрослых пациентов так и для детей. Случаи респираторной аллергии продолжают расти в течение последнего десятилетия, так что спрос на лекарства по борьбе с этими болезнями также растёт.

После того, как все эти препараты выйдут на рынок, они добавят значительный рост к доходам компании, компенсируя негативное влияние текущей потери эксклюзивности некоторых препаратов.

Правление Merck сузило прогнозы годовых результатов. Так, EPS составит от $1.61 до $1.79, потому что в первые три квартала 2013 года в годовом сопоставлении EPS снизился почти на 30%. Продажи, как ожидается, сократится от 5% до 6 % от уровня 2012 года. В течение первых трех кварталов 2013 года, чистая прибыль компании снизилась на 31% в связи с падением доходов, более низкой валовой прибыли и более высоких расходов на реструктуризацию по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Хотя прибыль на акцию снизилась в течение первых девяти месяцев 2013 года, правление компании Merck повысило дивиденды для инвесторов. Доход в виде дивидендов за год был поднят на 2.4%. За четвертый квартал 2013 компания объявила о своем намерении и дальше увеличивать дивиденды. Дивиденды в четвертом квартале будет составлять $0.44 на акцию по сравнению с $0.43 на акцию в третьем квартале 2013 года. Дивиденды за полный 2013 год будут составлять $1.73 на акцию по сравнению с $1.69 на акцию в 2012 году.

Кроме того , компания сделала выкуп акций на сумму $6.3 млрд. в течение первых трех кварталов по сравнению с $1.4 млрд. в 2012 году. На 1 мая 2013 года совет директоров компании Merck принял программу выкупа акций, в которых компания должна выкупить собственных акций на $7.5 млрд. в течение 12 месяцев после даты объявления.

Мерк не мог хорошо работать в 2013 году в связи с истечением срока действия патентов на его препараты и более высокие затраты на реструктуризацию. Однако, так как компания запустила новый бизнес и в ближайшие дни запустит некоторые свои новые лекарства, вполне вероятно что финансовые показатели компании восстановятся.

Merck имеет сильный операционный денежный поток, платит и увеличивает дивиденды и выкупает акции, поэтому фундаментально смотрится наверх.

На текущий момент акции MRK торгуют по $49.47 (-0.65%).

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии снизиласьи составляет 2.98% (-0.02 б.п.).

Золото $1,226.10 (+0.05%)

Нефть (WTI) $92.66 (+0.36%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 1835.70 (+0.17%), фьючерс NASDAQ увеличился на 0.15% до уровня 3570.00 пункта.

Внешний фон негативный. Основные фондовые индексы Азии и Европы торгуются или уже закрылись преимущественно в минусе:

Nikkei 15,880.33 -241.12 -1.50%

Hang Seng 22,787.33 -209.26 -0.91%

Shanghai Composite 2,027.62 -16.72 -0.82%

FTSE 6,721.15 -0.63 -0.01%

CAC 4,252.3 -8.66 -0.20%

DAX 9,508.29 +10.45 +0.11%

Декабрьские нефтяные фьючерсы Nymex WTI в данный момент котируются по $92.65 за баррель (+0.35%)

Цены на золото торгуются в области $1226.20 за унцию (+0.06%).

Фьючерсы на основные фондовые индексы США находятся в плюсовой зоне. Сезон отчётностей стартует сегодня с публикации квартального отчёта Alcoa (AA) после закрытия регулярной сессии. Рынок находится в немного приподнятом настроении. Это можно объяснить тем, что за последнее время около двух третьих компаний отчитываются лучше прогнозов аналитиков каждый квартал. Это может поспособствовать дальнейшему сезону ралли.

До открытия регулярной сессии Министерством труда США были опубликованы данные по числу обращений за пособием по безработице.

Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний число первичных заявок за пособием по безработице снизилось за неделю, завершившуюся 4 января, на 15 000, достигнув при этом уровня 330 тыс. Это было самое низкое значение данного показателя за более чем месяц. Многие эксперты ожидали, что число обращений уменьшится лишь до 337 тыс. с 339 тыс., о которых первоначально сообщалось на прошлой неделе.

Вчерашний протокол заседания Комитета по открытому рынку (FOMC) ФРС показал, что причиной начала сворачивания ежемесячных покупок облигаций и ипотечных ценных бумаг было улучшение ситуации на рынке труда США. В федрезерве согласились с тем, что риски для экономических перспектив становятся все более сбалансированными, и большинство из них согласились с тем, что пришло время для начала сворачивания покупок облигаций. Протокол также указал на то, что представители ФРС ожидают дальнейшего сокращения объема программы количественного смягчения (QE) в течение года, если ситуация в американской экономике не ухудшится.

В Конгрессе США продолжаются трения по поводу принятия закона о продлении программы выплат пособий по безработице для американцев, которые длительный период времени не могут найти работу. Если в Сенате, который контролируется демократами, данный законопроект может быть поддержан без особых препятствий, то его судьба в Палате представителей, контролируемой республиканцами, остается неясной.

Итоги заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ) совпали с прогнозами: ставка рефинансирования осталась на уровне 0.25%, депозитная ставка на уровне 0.00%. Внимание участников рынка направлено на пресс-конференцию президента ЕЦБ Марио Драги, которая должна начаться в 13:30 (GMT 0). Вполне вероятно, что Драги вновь заявит о готовности действовать в случае необходимости.

(компания / тикер / цена / изменение, % / проторгованый объем)

Повышение рейтингов:

Аналитики BofA/Merrill повысили рейтинг акций DuPont (DD) c “нейтрального” до “покупать”

Аналитики Morgan Stanley повысили рейтинг акций McDonald's (MCD) c “вместе с рынком” до “лучше рынка”

Аналитики Jefferies повысили рейтинг акций Johnson & Johnson (JNJ) c “держать” до “покупать”, повысив целевую стоимость с $102 до $108

Снижение рейтингов:

Аналитики Citigroup понизили рейтинг акций Exxon Mobil (XOM) c “покупать” до “нейтрального”

Прочее:

Аналитики Nomuraприсвоили рейтинг акциям JPMorgan Chase (JPM) на уровне “нейтральный”, установив целевую стоимость на уровне $61

Аналитики Nomuraприсвоили рейтинг акциям Bank of America (BAC) на уровне “покупать”, установив целевую стоимость на уровне $19

Сильный баланс, повышение ликвидности и положительные показатели бизнеса позволяет Ford увеличить дивиденды. Увеличение дивидендов является устойчивым на протяжении экономического или бизнес-цикла. Совет директоров Ford Motor объявил в первом квартале 2014 года о дивидендах в размере $0.125 которые будут выплачены по акциям класса B и обыкновенным акциям.

Европейские фондовые индексы выросли, поскольку инвесторы ожидают решения Европейского центрального банка по процентным ставкам. Фьючерсы на американские фондовые индексы немного изменились, в то время как азиатские акции упали.

"Заседание будет проходить на фоне прогнозов ЕС о том, что восстановление экономики останется сдержанным и будет окружено понижательными рисками", - отметили экономисты Investec Securities. "Наиболее актуальным вопросом денежно-кредитной политики остается то, будут ли предприняты дальнейшие меры по смягчению политики, и в какой именно форме эти меры могут быть предприняты".

Напомним, что на заседании, которое состояло 7 ноября, политики приняли неожиданное решение – понизить процентную ставку на 0,25% до 0,25%, пытаясь хоть как-то улучшить инфляционную ситуацию, которая вызывала серьезные опасения.

Эксперты предупреждают, что на этом заседании, скорее всего, могут прозвучать призывы к более активным действиям в 2014 году, особенно учитывая представленные данные:

Общеевропейский Stoxx Europe 600 Index вырос на 0,3 процента. В течении последних двух сессий индекс вырос на 0,9 процента, достигнув при этом самого высокого уровня с мая 2008 года.

Кроме того, важным окажется и заседание Банка Англии. Согласно ожиданиям, Банк Англии на своем январском заседании сохранит параметры денежно-кредитной политики без изменений. На прошлом заседании все девять членов комитета поддержали решение оставить ключевую процентную ставку центрального банка на рекордно низком уровне 0,5%, а объем программы покупки облигаций – на уровне 375 млрд фунтов.

В августе комитет пообещал не рассматривать возможность повышения ставки до тех пор, пока уровень безработицы не снизится до 7%, если только не появятся признаки сильного роста инфляции или инфляционных ожиданий. Пока таких признаков нет, а благодаря усилиям правительства, направленным на замедление роста тарифов на энергообеспечение жилья, годовой темп инфляции в 1-м квартале 2014 года, видимо, приблизится к целевому уровню Банка Англии, который составляет 2,0%. Большинство последних данных указывают на развитие восстановления, но в то же время оно уязвимо в случае дальнейшего роста курса фунта, который вырос на 9% с марта 2013 года.

Акции TGS взлетели на 13 процентов, после того, как крупнейший разведчик подводных месторождений нефти и газа Норвегии заявил, что прогнозирует доход по итогам 2013 года около $882 млн., по сравнению с предыдущим прогнозом на уровне $810-$870 млн.

Стоимость AstraZeneca Plc выросла на 1,6 процента, после того, как производитель пищевых продуктов и медикаментов в заявлении вчера утвердил препарат для лечения сахарного диабета 2 типа.

Акции Tesco упали на 2,5 процента, после высказывания, что сопоставимые продажи, за исключением топлива и налога на добавленную стоимость, упали на 2,4 процента в течение шести недель до 4 января. Эксперты ожидали падение на 2,2 процента.

Стоимость Arkema снизилась на 3,2 процента после снижения ​​прогноза по прибыли на 2013 год до вычета процентов, налогов, износа и амортизации примерно до 900 млн. евро ($ 1,22 млрд.) с 920 млн. евро.

На текущий момент:

FTSE 100 6,739.63 +17.85 +0.27%

CAC 40 4,269.32 +8.36 +0.20%

DAX 9,530.57 +32.73 +0.34%

Большинство фондовых площадок Азиатско-Тихоокеанского региона закрылось на отрицательной территории после выхода данных о падении цен производителей в Китае в декабре 2013 года. Кроме того, участники рынка обеспокоены тем, что руководители Федеральной резервной системы, как показал протокол декабрьского заседания, наблюдали уменьшившийся эффект стимулирования в США. Читать далее ... 

(индекс/цена закрытия/изменение, пункты/изменение, %)

Nikkei 225 16,121.45 +307.08 +1.94%

Hang Seng 23,003.22 +290.44 +1.28%

S&P/ASX 200 5,316.05 -0.94 -0.02%

Shanghai Composite 2,044.34 -2.98 -0.15%

FTSE 100 6,721.78 -33.67 -0.50%

CAC 40 4,260.96 -1.72 -0.04%

DAX 9,497.84 -8.36 -0.09%

Dow 16,461.45 -69.49 -0.42%

Nasdaq 4,165.61 +12.43 +0.30%

S&P 500 1,837.47 -0.41 -0.02%

Основные фондовые индексы США продемонстрировали разноплановую динамику. Читать далее 

Компоненты индекса DOW демонстрируют преимущественно отрицательную динамику. Больше всех упали акции компании AT&T, Inc. (Т, -2.26%). Лидируют акции E. I. du Pont de Nemours and Company (DD, +1.09%).

Cектора индекса S&P находятся преимущественно в минусовой зоне. Больше всего упали акции сектора коммунальных услуг (-0.8%). Наибольший прирост за сектором здравоохранения (+0.6%).