Новости и прогнозы: фондовый рынок от 11-01-2014

Основные фондовые индексы США в пятницу закрылись смешанно, проведя первую половину торгов на отрицательной территории. По итогам торговой недели DOW -0,16%, S&P +0,73%, Nasdaq +0,89%.

В последнюю сессию недели давление на индексы оказали данные по рынку труда США. Отчет показал, что рост числа рабочих мест в США резко замедлился в декабре, закрывая год на удивление слабой ноте и потенциально осложняя возможные действия Федеральной резервной системы в отношении программы покупки облигаций. Согласно отчету, в декабре месяце число занятых в несельскохозяйственном секторе увеличилось лишь на 74 тыс., по сравнению с ростом на 241 тыс. в предыдущем месяце, который был пересмотрен в сторону повышения от 203 тыс. Это был самый низкий ежемесячный прирост в течение трех лет. Во время регулярной сессии был опубликован объём товарных запасов на складах оптовой торговли. Последние данные, которые были представлены Министерством торговли, показали, что товарные запасы на складах оптовой торговли выросли в ноябре немного больше, чем ожидалось, предполагая, что пополнение, вероятно, будет способствовать экономическому росту в четвертом квартале. Согласно отчету, по итогам ноября месяца оптовые запасы выросли на 0,5%, что последовало после увеличения на 1,3% в октябре, которое было пересмотрено в сторону понижения от +1,4%. Экономисты ожидали, что запасы на складах оптовой торговли увеличатся в ноябре на 0,4% по сравнению с первоначальной оценкой за октябрь.

В начале недели внимание инвесторов привлекли данные по индексу деловой активности в сфере услуг США, рассчитываемому Институтом управления поставками (ISM). Индекс за отчётный период упал, достигнув при этом уровня 53,0 по сравнению с ноябрьским чтением на отметке 53,9. Согласно прогнозу экспертов, значение данного показателя должно было вырасти до 54,6. Все основные суб-индексы, кроме одного, в декабре остались на территории расширения (больше 50). Наибольшее влияние на снижение оказали суб-индексы заказов и деловой активности. Рост показал суб-индекс занятости и цен. Кроме того, Министерство торговли сообщило, что объём новых заказов у производителей в ноябре вырос на 1,8%, что соответствует ожиданиям экономистов. Изменение объёма заказов в октябре пересмотрено с повышением — с -0,9% до -0,5%. Хотя ожидалось, что темп роста экономики в четвёртом квартале замедлится по сравнению с обусловленным высоким ростом запасов ростом ВВП выше ожиданий в третьем квартале, набранный темп роста экономики позволяет ожидать продолжения роста в 2014 г. Рост обеспечивает увеличение внутреннего спроса и ликвидация неопределенности относительно бюджетной политики, после того как конгресс достиг межпартийного соглашения по бюджету на два года.

Положительное влияние на рынки оказали данные от Министерства торговли США о том, что объем экспорта продолжил расти в ноябре, предоставив при этом больше доказательств того, что высокие темпы роста за рубежом могут улучшить показатели для американской экономики. Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний экспорт из США вырос в ноябре на 0,9% по сравнению с месяцем ранее, достигнув при этом уровня $194,860 млрд., который оказался самым высоким за всю историю. Объем импорта, тем временем, снизился на 1,4% - до отметки $229,110 млрд. С учетом таких изменений, дефицит торгового баланса сократился в ноябре до $34,250 млрд., по сравнению с пересмотренным в сторону понижения дефицитом на предыдущий месяц на уровне $39,330 млрд. (первоначально сообщалось о дефиците в сумме $40.6 млрд.). Добавим, что последний показатель оказался наименьшим, начиная с октября 2009 года. Многие эксперты прогнозировали снижение дефицита торгового баланса лишь до $40.2 млрд. от $40.6 млрд.

В среду были опубликованы протоколы последнего заседания ФРС, которые показали, что большинство руководителей выразило все большую уверенность в перспективах рынка труда. В то же время, некоторые руководители хотели более значительного сокращения покупок активов. Руководители были обеспокоены о том, что сворачивание программы может привести к непреднамеренному ужесточению финансовых условий.

В отраслевом разрезе все сектора, кроме одного, индекса S&P за период 6-10 января включительно показали падение. Наибольший урон понес сектор конгломератов (-0,7%). Максимальный рост показал сектор здравоохранения (+3,1%).

Что касается компонентов индекса DOW, то за прошедшую неделю прирост показали 11 из 30 акций, входящих в состав индекса. Наибольший отрицательный результат за неделю продемонстрировали акции Chevron Corporation (CVX, -2.69%). Лидером были акции Johnson & Johnson (JNJ, +3.15%).