Новости и прогнозы: фондовый рынок от 08-07-2019

Большинство компонентов DOW в минусе (20 из 30). Аутсайдер - Apple Inc. (AAPL; -2.02%). Лидер роста - NIKE Inc. (NKE; +1.68%).

Почти все сектора S&P в минусе. Исключение - сектор коммунальных услуг (0.0%). Больше всего снизился сектор промышленных товаров (-0.9%). 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские фондовые индексы завершили торги на отрицательной территории, даже несмотря на то, что последние данные по рынку труда США смягчили ожидания по поводу снижения процентной ставки ФРС.

Читать далее 

Основные фондовые индексы США демонстрируют снижение, так как акции Apple (AAPL) и Boeing (BA) оказались под давление, в то время как ожидания агрессивного снижения процентных ставок ФРС ослабли.

Стоимость акций Apple (AAPL) упала более чем на 2% после того, как аналитик из Rosenblatt Securities сообщил о снижении их рейтинга до уровня “Sell” (“Продавать”) с “Neutral” (“Нейтрально”), заявив, что компания столкнется с “фундаментальным ухудшением” в ближайшие шесть-двенадцать месяцев, поскольку продажи iPhone разочаровывают, тогда как рост продаж других продуктов Apple замедляется.

Акции Boeing (BA) потеряли 1.7% стоимости под давлением сообщений, что компания потеряла заказ на 50 самолетов Max 737 общей стоимостью $5.9 млрд. от бюджетной авиакомпании Саудовской Аравии Flyadeal, которая вместо этого выбрала самолеты Airbus A320.

Вышедшие в пятницу неожиданно сильные июньские данные по рабочим местам заставили трейдеров пересмотреть ожидания агрессивного снижения процентных ставок, хотя они по-прежнему видят вероятность снижения ставки ФРС на заседании 30-31 июля.

Как отмечает Reuters, ожидания снижения ставки на 50 базисных пунктов упали до 7% по сравнению с примерно 20% неделю назад, согласно программе FedWatch CME Group. 

Несколько представителей ФРС планируют выступить на этой неделе, в том числе ее председатель Джером Пауэлл, который, как надеются инвесторы, даст больше подсказок о ближайших перспективах денежно-кредитной политики. Г-н Пауэлл будет выступать три раза на этой неделе, в том числе в среду и четверг, когда он представит полугодовой отчет по денежно-кредитной политике в Конгрессе. Кроме того, в среду будут опубликованы протоколы июньского заседания ФРС.

Большинство компонентов DOW в минусе (20 из 30). Аутсайдер - Apple Inc. (AAPL; -2.22%). Лидер роста - NIKE Inc. (NKE; +0.90%).

Почти все сектора S&P в минусе. Исключение - сектор конгломератов (+0.1%) и сектор сырьевых материалов (0.0%). Больше всего снизился здравоохранительный сектор (-1.0%). 

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как сообщает The Street, аналитики Morgan Stanley предупреждают, что глобальный рынок акций может откатиться в краткосрочной перспективе, поскольку слабый экономический рост постепенно начинает уменьшать эффект от поддержки центрального банка, а прибыль американских корпораций сигнализирует о предстоящей турбулентности на мировых фондовых рынках.

В Morgan Stanley отмечают, что ослабление глобального роста, особенно в производственном секторе, вероятно, отразится на перспективах в течение следующих нескольких месяцев, поскольку инвесторы постепенно снижают ожидания более глубокого снижения ставок ФРС, тогда как традиционное затишье на рынке летом ослабляет общий настрой. По данным Morgan Stanley, за последние 20 лет доходность рынка акций, как правило, самая слабая в период с середины июля до середины октября. Кроме того, отсутствие ясности в торговых переговорах США и Китая после саммита G20 на прошлой неделе в Японии, ухудшение условий ведения бизнеса и падение доходности облигаций указывают на слабость рынка акций в предстоящие месяцы.

"Мы считаем, что повторный урок для рынка акций за последние 30 лет заключался в том, что, когда менее жесткая политика сталкивается с более слабым ростом, последний обычно имеет большее значение для прибыли. Ослабление политики работало лучше всего, когда сопровождалось улучшением данных", - сказал стратег Morgan Stanley Эндрю Шитс (Andrew Sheets), который снизил свой рейтинг по глобальным акциям до уровня “Underweight” (с “Neutral”), - самого низкого уровня за пять лет.

"Тогда как в течение последнего месяца рынки росли, данные по мировой торговле и PMI продолжали ухудшаться. Мировые инфляционные ожидания, цены на сырьевые товары и долгосрочная доходность дают мало оптимизма по поводу восстановления роста", - добавил он.

Данные Bank of America Merrill Lynch также свидетельствуют о более осторожной ситуации на фондовом рынке: в отчете "Flow Show" сообщается об оттоке из акций на прошлой неделе $15.1 млрд. против притока $6.3 млрд. в портфели с инструментами с фиксированной доходностью. Фактически, в этом году с начала января из портфелей акций инвесторы изъяли около $154 млрд., даже несмотря на то, что глобальные акции превысили все классы активов с доходностью с начала года на уровне 17.7%.

"По сравнению с облигациями акции предлагают исторически повышенную премию за риск акционерного капитала (ERP)", - утверждают в Morgan Stanley, отмечая, что дешевые валюации не предотвращали значительных спадов рынка в прошлом. "Но мы думаем, что опасно быть слишком оптимистичным в отношении этих аргументов".

"ERP - это оценочная мера, и, как и все подобные меры, она лучше в качестве многолетнего прогноза, чем краткосрочного показателя, поскольку ее легко переполнить более насущными проблемами".

Корпоративная прибыль может быть одной из этих проблем: более 87 компаний S&P 500 дают негативные прогнозы, а данные FactSet предполагают, что суммарная прибыль сократится на 2.6% за три месяца, закончившихся в июне, что ознаменует первое квартальное падение показателя за три года.

Рынки облигаций также предупреждают инвесторов о потенциальной рецессии - состоянии, которое, по мнению ФРБ Нью-Йорка, имеет шанс на реализацию в ближайшем будущем один к трем, - через постоянно инвертированную кривую доходности.

Доходности по 3-месячным облигациям находятся выше, чем по 10-летним с конца мая, когда началась так называемая инверсия кривой доходности, поскольку рынки акций отступили после провала торговых переговоров между США и Китаем и публикации ряда мрачных производственных данных крупнейшими экономиками мира.

Однако с тех пор инверсия продолжала удерживаться, даже при более оптимистичном прогнозе торговых переговоров США и Китая, а также более сильном, чем ожидалось, июньском отчете о занятости, который показал, что в прошлом месяце в экономику было добавлено 224 000 новых рабочих мест.

Тем не менее, в Morgan Stanley признают риски роста рынка и отмечают, что текущий "бычий" рынок игнорирует ожидания в течение почти десятилетия.

"На наш взгляд, наибольший риск заключается в том, что данные по росту отскочили, но центральные банки по-прежнему добиваются агрессивного смягчения", - заявил Шитс, добавив, что, если инвесторы действительно убеждены в силе дешевых акций, "у них есть странный способ показать это", отдавая предпочтение росту, качеству и играм в оборонительном ключе перед более рискованными.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 2.02% (-2 б.п.).

Нефть (WTI) $57.74 (+0.40%)

Золото $1,402.50 (+0.17%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 2,983.50 (-0.23%), фьючерс NASDAQ снизился на 0.36% до уровня 7,823.50. Внешний фон негативный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию в минусе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент снижаются.

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют умеренное снижение, поскольку ослабившие ожидания снижения ставки ФРС на 50 базисных пунктов после сильного пятничного отчета по занятости продолжают поддерживать частичную фиксацию прибыли инвесторами на близких к рекордным максимумах. 

Как отмечает Reuters, трейдеры по-прежнему видят вероятность снижения процентной ставки ФРС позднее в этом месяце, но ожидания снижения на 50 базисных пунктов упали до 1.8% по сравнению с примерно 20% неделю назад, согласно программе FedWatch CME Group. 

Несколько представителей ФРС планируют выступить на этой неделе, в том числе ее председатель Джером Пауэлл, который, как надеются инвесторы, даст больше подсказок о ближайших перспективах денежно-кредитной политики. Г-н Пауэлл будет выступать три раза на этой неделе, в том числе в среду и четверг, когда он представит полугодовой отчет по денежно-кредитной политике в Конгрессе. Кроме того, в среду будут опубликованы протоколы июньского заседания ФРС.

Важная макростатистика перед открытием торговой сессии не публиковалась; не будет таковой и после начала торгов.

Среди сообщений корпоративного характера стоит отметить новость о том, что компания Boeing (BA) потеряла заказ на 50 самолетов Max 737 общей стоимостью $5.9 млрд. от бюджетной авиакомпании Саудовской Аравии Flyadeal, которая решила обратиться к конкуренту Boeing - европейской авиастроительной компании Airbus. Акции BA на премаркете упали на 1.5%.

Постепенно фокус внимания участников рынка начинает смещаться на корпоративную отчетность за второй квартал, сезон публикации которой стартует на следующей неделе. Согласно данным IBES Refinitiv, аналитики ожидают, что прибыль компаний S&P 500 покажет снижение на 0.1% г/г во втором квартале.

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Аналитики Deutsche Bank возобновили рейтинг акций American Express (AXP) на уровне Buy; целевая стоимость $142

Аналитики Rosenblatt снизили рейтинг акций Apple (AAPL) до уровня Sell с Neutral; целевая стоимость $150

Аналитики Citigroup снизили рейтинг акций Verizon (VZ) до уровня Neutral с Buy; целевая стоимость $62

Как сообщило издание Financial Times, бюджетная авиакомпания Саудовской Аравии Flyadeal отказалась от намерений купить 50 самолетов Boeing 737 MAX стоимостью $5.9 млрд. Вместо этого она обратилась к конкуренту Boeing - европейской авиастроительной компании Airbus, у которой заказала 30 самолетов A320 и договорилась о праве заказать еще 20 в будущем.

Акции BA на премаркете снизились до уровня $350.43 (-1.53%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, поскольку инвесторы снизили ожидания краткосрочного снижения ставок в США и искали прогресс в затянувшемся споре между США и Китаем.

Общеевропейский Stoxx 600 снизился на -0,1% после снижения на -0,7% в пятницу.

Акции Steinhoff International Holdings NV подорожали на 2,4% на новостях о том, что Филипп Диперинк уйдет в отставку с должности финансового директора и Правления с 31 августа 2019 года.

Акции Deutsche Bank упали в цене в ходе в нестабильной торговли, поскольку немецкий кредитор начал капитальный ремонт с планами сократить 18 000 рабочих мест во всем мире.

Французская компания Sodexo SA, управляющая продовольственными услугами и объектами, снизила капитализацию на -4% после того, как предупредила о замедлении роста в четвертом квартале.

Управляющий активами Schroders потерял -2,3% стоимости бумаг в Лондоне из-за снижения рейтинга брокерских услуг.

Акции Imperial Brands подорожали на 2,3% после того, как табачная компания обнародовала планы возврата избыточных денежных потоков акционерам посредством выкупа акций, увеличения дивидендов или специальных дивидендов. 

Рыночная стоимость Acacia Mining увеличилась на 1,8% после того, как производство золота во втором квартале выросло на 19% по сравнению с прошлым годом.

Согласно экономическим данным, объем промышленного производства в Германии в мае вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, полностью изменив падение на -2% в апреле. Темпы роста соответствовали ожиданиям.

Другой отчет показал, что в мае экспорт Германии вырос на 1,1% в месячном исчислении, в отличие от снижения на -3,4% в апреле. Прогнозировалось увеличение поставок на 0,8%.

Отдельно, экономический индекс Sentix для еврозоны упал до -5,8 с -3,3 в июне, отметив самый низкий уровень с ноября 2014 года. Экономисты прогнозировали рост показателя до 0,2.

Ежемесячный опрос Банка Франции показал, что экономика Франции, согласно прогнозам, будет расти более медленными темпами во втором квартале.

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись в красной зоне, поскольку сильные данные по занятости в США умерили ожидания скорого снижения процентной ставки Федеральной резервной системой.

Геополитическая напряженность также ослабила настроения после того, как Иран заявил, что он нарушит предел, установленный для обогащения урана в соответствии с его ядерным соглашением 2015 года с крупнейшими мировыми державами.

Индекс Shanghai Composite в Китае упал  на -2,58%, после возобновления торговых переговоров между США и Китаем по телефону.

В то время как официальные лица пытаются разрешить годовую торговую войну, вице-президент Китая Ван Цишань предостерегает от «протекционизма во имя национальной безопасности» и призвал крупные державы вносить больший вклад в глобальный мир и стабильность.

Между тем валютные резервы Китая незначительно увеличились в июне, показали данные Народного банка Китая. Валютные резервы выросли на $18,2 млрд до $3,119 трлн  в конце июня с $3,101 трлн в конце мая.

Японские акции упали на фоне вероятного снижения процентных ставок ФРС, а слабые данные по заказам на оборудование вызвали обеспокоенность по поводу внутреннего спроса.

Базовые заказы на продукцию машиностроения в Японии в мае снизились на -7,8%, говорится в сообщении Кабинета министров. Это ниже ожиданий снижения на -3,7% после роста на 5,2% в апреле.

В годовом исчислении заказы на основные машины упали на -3,7% против ожиданий падения на -3,6%.

Сальдо торгового баланса Японии за май превзошло ожидания, в то время как общие показатели банковского кредитования за месяц совпали с ожиданиями.

Акции SoftBank упали в цене на -1,7%, а Fanuc - на  -0,9%. После того, как доходность казначейских облигаций США выросла, банки отказались от слабой тенденции к концу торгов.

Австралийские рынки резко снизились, чтобы потерпеть свое самое большое внутридневное падение за пять недель, когда банки и горнорудные компании замедлили падение. 

Более низкие цены на железную руду оказали давление на горнодобывающий сектор: акции BHP подешевели на -1,8%, а Rio Tinto - на -1%.

Золотодобытчики также оказались под давлением продаж, так как цены на золото упали на фоне укрепления доллара. Newcrest Mining потеряла -0,8% стоимости бумаг, а Northern Star - на -1,9%. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Информационно-аналитический отдел Teletrade

• FTSE -0,2%

• CAC   -0,3%

• DAX   -0,4%

На фондовых площадках Европы ожидается негативный старт торгов, что в значительной степени отражает настроение фьючерсов на акции США, которые в настоящее время снизились на -0,4%.

Информационно-аналитический отдел Teletrade