Новости и прогнозы: фондовый рынок от 09-02-2021

Европейские фондовые индексы преимущественно выросли во вторник, так как ралли, которое привело к тому, что мировые акции достигли рекордных максимумов, казалось, угасало.

Читать далее 

Основные фондовые индексы США демонстрируют разнонаправленные изменения, так как инвесторы оценивают обоснованность недавнего сильного ралли на рынке акций и продолжают внимательно следить за развитием ситуации с принятием дополнительных экономических стимулов в США.

В понедельник вечером, демократы в Палате представителей представили проект пакета мер по стимулированию экономики, который включает в себя чеки на сумму $1400 для американцев с доходом не более $75 000 в год, надбавку к пособиям по безработице в размере $400 в неделю, помощь на детей, финансирование для штатов и местных органов власти, а также распространения вакцины среди населения. Однако этот проект может претерпеть изменений в ходе его обсуждений законодателями, которые, как ожидается, могут длиться более месяца. Пресс-секретарь Белого дома Джен Псаки заявила, что одобрение плана стимулирования, вероятно, будет продвигаться в рамках ускоренной процедуры, которую демократы могут использовать для принятия пакета простым большинством голосов в Сенате.

Участники рынка также получили обзор вакансий и текучести рабочей силы (JOLTS), который показал, что в декабре количество вакансий выросло до 6.646 млн. с 6.572 млн. в ноябре (пересмотрено с 6.527 млн.). Аналитики ожидали, что число вакансий упадет до 6.5 млн. Уровень вакансий вырос на 0.1%, и составил 4.5%. За месяц количество вакансий увеличилось в сфере профессиональных и деловых услуг (+296 000), но сократилось в государственных и местных органах власти, за исключением образования (-65 000); в сфере искусства, развлечения и отдыха (-50 000); и производстве товаров кратковременного пользования (-30,000). Кроме того, стало известно, что в декабре наём составил 5.539 млн. против 5.935 млн. в ноябре. Уровень найма упал на 0.3% и составил 3.9%. 

Большинство компонентов DOW в минусе (19 из 30). Аутсайдер -  The Walt Disney Co. (DIS; -1.66%). Лидер роста - UnitedHealth Group Inc. (UNH; +1.12%). 

7 из 11 секторов S&P в минусе. Наибольшее снижение показывает энергетический сектор (-1.48%). Больше всего вырос сектор коммуникационных услуг (+0.47%). 

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как отмечает Barron’s, бизнес компании Walt Disney (DIS) оставался погрязшим в последствиях пандемии Covid-19 в последние три месяца 2020 года: кинотеатры были закрыты, тематические парки работали с ограниченной пропускной способностью, а потребители, сидящие в четырёх стенах, обращались к потоковым сервисам в поисках развлечений перед сном. Инвесторы, настроенные оптимистично по отношению к Disney, сосредоточили свое внимание на долгосрочном росте компании и потенциальной прибыли ее стримингового бизнеса, который привлек десятки миллионов подписчиков во время пандемии, и не обращают внимание на существующие проблемы, сулящие негативные последствия для выручки и прибыли компании, поскольку меры, направленные на обеспечение физического дистанцирования, все еще действуют.

Многие инвесторы Disney (DIS) и руководство компании полагают, что ее будущее больше похоже на Netflix (NFLX), чем на традиционную модель медиа-компании, которую она усовершенствовала в прошлом веке. Это внесло изменения в оценку стоимости акций Disney, в основе которой теперь, в основном, будущий сформированный стриминговый бизнес, дисконтированный до настоящего времени, а также восстановившейся бизнес тематических парков и сокращенные сегменты ТВ и кинотеатры.

Поэтому, когда Disney будет отчитываться о финансовых результатах за первый квартал своего 2021 финансового года (ФГ), который соответствует четвертому кварталу 2020 календарного года, в четверг вечером, показатели выручки и прибыли не будут иметь большого значения для инвесторов. 

По оценкам Уолл-стрит, операционные убытки в сегменте тематических парков Disney превысят $1 млрд., а выручка ее киностудии покажет значительное снижение. Между тем стриминговый сегмент Disney остается в режиме значительных инвестиций, и ожидается, что он не будет прибыльным в ближайшие годы. Вместо этого в центре внимания будет рост базы подписчиков Disney+, ESPN+, Hulu и Hotstar.

Акции Disney выросли примерно на 35% за последний год, включая рост на 23% с середины декабря, когда компания провела мероприятие День инвестора, основной темой которого стали ее стриминговые сервисы. Для сравнения: за аналогичный период акции Netflix выросли на 49%, Discovery (DISCA) - на 45%, индекс Dow Jones Industrial Average - на 9%, а S&P 500 - на 19%.

Динамика акций медиа-компаний в период пандемии коронавируса

Ожиданий Уолл-стрит и немного недавней истории: 

• Аналитики прогнозируют, что в последнем квартале Disney потеряла $0.71 на акцию по GAAP, или $0.34 на акцию после корректировки. Для сравнения: по итогам предыдущего квартала Disney показала убыток в $0.39 на акцию, тогда как в аналогичном периоде предыдущего года - прибыль в размере $1.53 на акцию. Аналитики также ожидают, что выручка компании составит $15.9 млрд., что на 24% меньше, чем в аналогичном квартале предыдущего года, а ее операционная прибыль - $53 млн., что значительно ниже $4 млрд. в аналогичном квартале предыдущего года.
• По состоянию на начало декабря у Disney+ было 87 млн. подписчиков по всему миру, у Hulu - около 39 млн., у ESPN+ - 11.5 млн. В ходе своего Дня инвестора 10 декабря руководство компании обнародовало долгосрочные цели, которые включают достижение примерно 350 млн. комбинированных подписок на ее услуги.
• Весь этот запланированный рост подписчиков будет обусловлен увеличением количества контента. В конце прошлого года Disney создала новое подразделение, отвечающее за принятие решений о том, как распределять и монетизировать создаваемый контент, с возможностью направлять больше на потоковую передачу. Компания также планирует вложить миллиарды долларов в производство большего количества контента. По оценкам руководства, стриминговые предложения Disney впервые принесут прибыль в 2023 или 2024 году.
• Отчетность компании за четвертый квартал ее 2020 ФГ, опубликованная 12 ноября, показала, что Disney получила убыток на уровне $0.39 в расчете на акцию по GAAP, или $0.20 на акцию после корректировок. Оба показателя оказались намного лучше, чем прогнозируемые Уолл-стрит убытки. Выручка компании составила $14.7 млрд. (-23% г/г), что также оказалось выше оценки Уолл-стрит. Ее операционная прибыль снизилась на 82% г/г до $606 млн. Тем не менее, рост числа подписчиков на потоковую передачу продолжался быстрыми темпами: в рассматриваемом периоде Disney+ добавила 13.2 млн. учетных записей, увеличив количество подписчиков по всему миру до 74 млн. Это способствовало росту акций Disney почти на 7% за две торговых сессии после публикации отчетности.
• Аналитики Уолл-стрит с оптимизмом смотрят на акции Disney: 75% рекомендуют их покупать. Но в последнее время акции сильно выросли, что привело к тому, что средняя оценка аналитиков их целевой стоимости в $189/акцию оказалась чуть ниже недавнего уровня в $190.

На текущий момент акции DIS котируются по $186.58 (-1.80%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 1.15% (-2 б.п.).

Нефть (WTI) $57.52 (-0.78%)

Золото $1,841.90 (+0.42%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 3,902.25 (-0.15%), фьючерс NASDAQ снизился на 0.16% до уровня 13,661.50. Внешний фон нейтральный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию преимущественно в плюсе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент преимущественно снижаются. 

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют незначительное снижение, так как инвесторы решили сделать передышку после того, как три основных индекса установили очередной раунд рекордных максимумов в понедельник. Однако, снижение рынка акций сдерживается ожиданиями утверждения новых экономических стимулов в США, которые усилились на фоне признаков того, что президент Джо Байден и демократы в Конгрессе начали продвижение пакета помощи экономике, пострадавшей от COVID-19 на сумму $1.9 трлн.

Демократы в Палате представителей представили проект пакета мер по стимулированию экономики в понедельник вечером, который включает в себя чеки на сумму $1400 для американцев с доходом не более $75 000 в год, надбавку к пособиям по безработице в размере $400 долларов в неделю, выплаты на детей, финансирование для штатов и местных органов власти, а также распространения вакцины среди населения. Однако этот проект может измениться в ходе его обсуждений законодателями, которые, как ожидается, могут длиться более месяца. Пресс-секретарь Белого дома Джен Псаки заявила, что одобрение плана стимулирования, вероятно, будет продвигаться в рамках ускоренной процедуры, которую демократы могут использовать для принятия пакета простым большинством голосов в Сенате.

Важных статистических данных, которые смогли бы оказать влияние на настроения участников рынка, перед открытием не публиковалось.

Среди сообщений корпоративного характера стоит отметить квартальные результаты DuPont (DD). Компания сообщила, что в последнем квартале заработала $0.95 в расчете на одну акцию, что оказалось выше среднего прогноза аналитиков на уровне $0.85 на одну акцию. Ее квартальная выручка незначительно превзошла оценку Уолл-стрит и DuPont огласила превысившие ожидания прогнозы основных финансовых показателей, как на первый квартал 2021 года, так и весь год в целом. Котировки акций DD на премаркете повысились на 1%.

После начала торгов влияние на их ход могут оказать данные по уровню вакансий и текучести рабочей силы (отчет JOLTs), которые выйдут в 15:00 GMT, а также выступление главы ФРБ Сент-Луиса Д. Булларда, начало которого запланировано на 17:00 GMT.

После закрытия торговой сессии ожидается публикация квартальной отчетности Cisco (CSCO), Lyft (LYFT), Twitter (TWTR) и некоторые другие.

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Аналитики Renaissance Capital повысили рейтинг акций Yandex N.V. (YNDX) до уровня Outperform с Market Perform

Аналитики Argus повысили рейтинг акций Ford Motor (F) до уровня Buy с Hold; целевая стоимость $14

Согласно обнародованному отчету, прибыль компании DuPont (DD) по итогам четвертого квартала 2020 финансового года (ФГ) достигла $0.95 в расчете на одну акцию (против $0.95 на одну акцию в четвертом квартале 2019 ФГ), что оказалось выше среднего прогноза аналитиков на уровне $0.85 на одну акцию.

Квартальная выручка компании составила $5.232 млрд. (+0.5% г/г), тогда как средний прогноз аналитиков предполагал $5.186 млрд.

В компании также заявили, что в первом квартале 2021 ФГ рассчитывают получить прибыль на уровне $0.75-0.77 на акцию (против среднего прогноза аналитиков в $0.63 на акцию) при выручке в размере $3.75-3.85 млрд. (против среднего прогноза аналитиков на уровне $3.68 млрд.). По итогам всего 2021 ФГ DuPont ожидает заработать $3.30-3.45 на акцию (против среднего прогноза аналитиков в $3.11 на акцию) при выручке в размере $15.4-15.6 млрд. (против среднего прогноза аналитиков на уровне $15.11 млрд.).

Акции DD на премаркете выросли до уровня $76.50 (+0.98%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские фондовые индексы снижаются, поскольку инвесторы зафиксировали прибыль от недавнего ралли, вызванного развертыванием вакцины, падением коронавирусной инфекции и надеждами США на стимулирование экономики.

Снижение цены осталось ограниченным после того, как центральный банк Китая пообещал проводить «стабильную» денежно-кредитную политику, что помогло ослабить недавние опасения по поводу нехватки ликвидности.

Доходность 10-летних облигаций Германии сегодня осталась неизменной после пятимесячного максимума в понедельник.

Акции ArcelorMittal выросли на 0,7%. Компания заявила, что продаст 40 миллионов обыкновенных акций Cleveland-Cliffs за валовой доход в размере 651,6 миллиона долларов, и что вырученные средства будут использованы для выкупа акций AccelorMittal.

Британская компания онлайн-торговли Ocado упала более чем на -1% после сокращения годового убытка.

Акции Bellway выросли на 2,7%. Застройщик заявил, что теперь ожидает, что завершение строительства жилья за полный год до 31 июля 2021 года увеличится примерно до 9800 домов по сравнению с 7,522 в прошлом году.

Компания-разработчик программного обеспечения Micro Focus выросла на 4,1% после восстановления дивидендов.

Акции Osram Licht, немецкого производителя осветительной продукции, упали на -0,7% после объявления о намерении продать свое цифровое бизнес- подразделение.

Туристическая компания TUI AG упала на -0,6% после сообщения о более широком чистом убытке в первом квартале 2021 финансового года.

Что касается экономических релизов, экспорт Германии в декабре незначительно вырос, как показали данные Destatis. Экспорт вырос на 0,1% в месячном исчислении, что ниже, чем рост на 2,3% в ноябре. Экономисты прогнозировали ежемесячное падение на -1%.

В то же время импорт снизился на -0,1% после роста на 5,4%, зафиксированного месяц назад. Ожидалось, что импорт сократится еще больше - на -1,1%.

В другом месте данные из Великобритании показали, что розничные продажи в стране снизились впервые с весны прошлого года.

Согласно данным Британского консорциума розничной торговли, в январе общий объем продаж снизился на 1,3% в годовом исчислении, поскольку текущая изоляция затронула второстепенных ритейлеров сильнее, чем в ноябре. Аналогичные продажи выросли на 7,1%.

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Азиатские фондовые индексы закрылись разнонаправленно, так как американские законодатели приблизились к новым стимулам для ведущих мировых экономик, а высокопоставленный чиновник Федеральной резервной системы отмахнулся от опасений, что дальнейшие бюджетные стимулы могут вызвать нездоровый скачок инфляции в этом году.

Акции Китая показали рост в регионе, поскольку инвесторы приветствовали последние меры Пекина по реформе фондового рынка. 

Японские акции выросли третий день подряд и закрылись на новом 30-летнем максимуме, при этом настроения подкреплялись сильными внутренними корпоративными доходами и надеждами на дополнительные стимулы со стороны США.

Между тем, с одобрением Евросоюзом первой партии вакцины Covid-19 от Pfizer Inc в Японию, страна надеется начать вакцинацию отобранных медицинских работников против Covid-19 на следующей неделе.

Лидерами роста стали добыча полезных ископаемых, брокерские операции с ценными бумагами, а также вопросы информации и коммуникации.

Австралийские рынки снизились по мере того, как начала поступать прибыль. 

Акции энергетических компаний в целом упали, несмотря на то, что цены на нефть достигли 13-месячного максимума на фоне сокращения предложения основными производителями и оптимизма по поводу восстановления спроса на топливо.

Банк Commonwealth Bank of Australia потерял -1,4% в преддверии результатов первого полугодия, которые должны быть опубликованы в среду. Акции компаний здравоохранения, таких как CSL, Resmed и Mesoblast, упали на -1-3%.

Акции инвестиционного банка Macquarie Group выросли на 6,6%, а акции производителя фиброцемента James Hardie выросли более чем на 1% после того, как оба опубликовали хорошие квартальные показатели.

Деловые условия Австралии ухудшились по сравнению с декабрьским максимумом, а деловая уверенность в январе укрепилась, как показали сегодня результаты опроса Национального банка Австралии.

Акции Сеула закрылись со снижением вторую сессию подряд, поскольку трейдеры зафиксировали прибыль перед истечением срока действия опционов на акции и новогодними праздниками по лунному календарю.

Акции Hyundai Motor выросли на 1,1% после значительных потерь на предыдущей сессии, в то время как акции ее дочерней компании Kia Motors упали на -1,6%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

DAX -0.3%

FTSE -0.2%

IBEX -0.1%

Европейские фондовые индексы, вероятно, откроются во вторник  небольшим снижением поскольку инвесторы обеспокоены завышенными оценками и вероятностью инфляционного давления на рынках.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Основные фондовые индексы США закрылись на рекордных максимумах, так как ралли на рынке акций продолжается на фоне надежд, что  утверждение масштабных стимулов в США и развертывание программ вакцинации от коронавируса по всему миру приведут к быстрому восстановлению экономики.

Читать далее