Новости и прогнозы: фондовый рынок от 10-11-2020

Европейские фондовые индексы закрылись с повышением во вторник, продолжив вчерашний рост на фоне надежд на то, что будет найдена эффективная вакцина против коронавируса.

Читать далее 

Основные фондовые индексы США демонстрируют разнонаправленные изменения, так как инвесторы продолжают распродавать акции крупных IT-компаний, которые процветали во время пандемии, и покупать акции, которые больше всего пострадали от карантинных ограничений и должны выиграть от восстановления деловой активности. 

Акции Amazon.com (AMZN; -2.5% в моменте), Facebook (FB; -2.9%) и Microsoft (MSFT; -2.9%), бизнес которых получал поддержку от перехода компаний на удаленную работу в условиях пандемии коронавируса ранее в этом году, продолжают терять в стоимости, оказывая давление на высокотехнологичный индекс Nasdaq. Под давлением также оказались акции компаний, продающих потребительские товары вторичной необходимости и предоставляющих коммуникационные услуги. Напротив, акции компаний тех секторов, которые, как ожидается, получат выгоду от полного возобновления экономической активности, такие как энергетика и промышленность, дорожают (стоимость акций Chevron (CVX) выросла на 2.5%, тогда как акции Boeing (BA) взлетели на 6.6%).

Оптимистичные ожидания рынка связаны с положительными результатами испытаний вакцины против коронавируса, разрабатіваемой Pfizer (PFE; -1.2%) и BioNTech (BNTX; +2.4%). Напомним, Pfizer и BioNTech заявили вчера о том, что разрабатываемая ими вакцина против COVID-19 показала 90% эффективность в предотвращении заражения людей коронавирусом. Компании также сообщили, что до сих пор серьезных проблем с безопасностью не было обнаружено и они рассчитывают запросить разрешение на использование вакцины в чрезвычайных ситуациях в США в конце ноября. Главный инфекционист США и советник Белого дома по коронавирусу доктор Энтони Фаучи отметил, что результаты вакцины Pfizer/BioNTech выдающиеся. Он также добавил, что вакцина, разрабатываемая компанией Moderna (MRNA) может иметь аналогичные результаты.

Инвесторы также получили Обзор вакансий и текучести рабочей силы (JOLTS), который показал, что в сентябре количество вакансий выросло до 6.436 млн. с 6.352 млн. в августе (пересмотрено с 6.493 млн.). Аналитики ожидали, что число вакансий составит 6.5 млн. Уровень вакансий не изменился, и составил 4.3%. Кроме того, стало известно, что в сентябре найм составил 5.871 млн. против 5.952 млн. в августе. Уровень найма снизился на 0.1 п.п., и составил 4.1%. 

ъ

Большинство компонентов DOW в плюсе (21 из 30). Лидер роста - Walgreens Boots Alliance (WBA; +8.08%). Аутсайдер - salesforce.com (CRM; -4.22%).

7 из 11 секторов S&P в плюсе. Больше всего вырос энергетический сектор (+2.42%). Наибольшее снижение показывает циклический потребительский сектор (-1.88%).

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как отмечает Barron’s, стоимость акций Boeing (BA) повышается, потому что самолет компании 737 MAX, полеты которого были приостановлены после двух авиакатастроф, может пройти повторную сертификацию для осуществления коммерческих полетов уже на следующей неделе. Котировки акций BA, вероятно, еще подскочат, когда придет окончательное одобрение, но предсказать, как высоко, сложно. 

Данные сроки называют новостные агентства, ссылаясь на внутреннее электронное письмо директора Федерального управления гражданской авиации США (FAA) Стива Диксона. Аналитики Barron’s не смогли оперативно получить комментарий от Boeing (BA) по этому поводу, но глава органа регулирования и надзора компании подтвердил, что повторная сертификация, скорее всего, скоро состоится.

“Федеральное управление гражданской авиации находится на завершающей стадии рассмотрения предлагаемых изменений в Boeing 737 MAX”, - сообщил представитель компании по электронной почте. "Мы ожидаем, что этот процесс будет завершен в ближайшие дни, как только агентство убедится, что Boeing решила проблемы безопасности, которые сыграли роль в трагической гибели 346 человек на борту самолетов рейса 610 Lion Air и рейса 302 Ethiopian Airlines".

Самолетам MAX запретили полеты во всем мире с середины марта 2019 года после двух авиакатастроф в течение пяти месяцев. Компания уже несколько месяцев работает над исправлениями программного и аппаратного обеспечения и заявила, что надеется, что сможет вернуть самолет в коммерческую эксплуатацию к концу 2020 года.

Судя по последним событиям, это кажется обоснованной оценкой.

Акции Boeing упали примерно на 20% после второй аварии MAX, которая привела к запрету полетов. Как результат, рыночная стоимость компании упала на около $55 млрд. Пандемия "уничтожила" еще $80 млрд. рыночной стоимости акций Boeing. Значительно сократились авиаперевозки, что привело к падению спроса на самолеты.

Возвращение MAX - это большое событие. Это облегчит денежный поток Boeing и ослабит конкурентное давление, но не является панацеей. Руководству Boeing по-прежнему придется иметь дело с реалиями COVID-19, а также с неуверенными потребителями в отношении нового самолета.

Инвесторы должны решить, сколько будет стоить возврат MAX в общей стоимости. Возвращение самолета не является полной неожиданностью: руководство и авиакомпании, покупающие самолеты Boeing, твердо верят, что вопрос о возвращении MAX заключается в том, когда оно состоится, а не в том, состоится ли оно.

И еще есть коронавирус, с которым нужно бороться. Учитывая все это, полное возмещение стоимости в размере $55 млрд. определенно невозможно.

Инвесторы, вероятно, рассчитывают, что возвращение MAX увеличит капитализацию на $10-20 млрд. Это предполагает рост стоимости акций на 10-20%. Даже этот диапазон - это в определённой степени догадка, которую следует скорректировать на спад в коммерческой авиационно-космической отрасли, затраты на устранения неисправностей в существующих самолетах MAX, а также компенсации, предлагаемые Boeing ее клиентам-авиакомпаниям.

Более важный вопрос для инвесторов - что произойдет после того, как MAX вернется. Инвесторам Boeing придется задуматься о том, как может развиться восстановление коммерческой авиакосмической отрасли, в идеале с вакциной против COVID-19, готовой к 2021 году.

На Уолл-стрит также не до конца понимают, что делать с акциями Boeing. Менее половины аналитиков, покрывающих акции компании, советует "Покупать" их. Средняя оценка целевой стоимости составляет около $180/акции, что близко к текущей цене.

На текущий момент акции BA котируются по $190.11 (+5.99%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейский Союз обвинил Amazon в нанесении ущерба розничной конкуренции, обвинив американскую компанию в использовании своего размера, мощности и данных для получения несправедливого преимущества перед более мелкими торговцами, которые продают на его онлайн-платформе.

Этот шаг во вторник главы отдела конкуренции Маргрете Вестагер, последний европейский залп против американских технологических гигантов, был предпринят в то время, когда пандемия COVID-19 усилила роль Amazon в мировой экономике, а онлайн-продажи резко выросли в условиях блокировки.

Европейская комиссия изучает двойную роль Amazon - как торговой площадки для продавцов, а также как конкурирующего продавца.

Регулирующий орган изучил, как компания собирает данные о конкурентах, которые продают на его платформе, предлагая все, от электроники и игрушек до продуктов питания и посуды. В нем говорится, что Amazon использует эту конфиденциальную информацию, которая показывает, что оказывается популярным, а что нет, чтобы лучше ориентироваться на свои собственные продукты.

Комиссар по конкуренции Европы Вестагер, имеющий репутацию одного из самых жестких антимонопольных органов в мире, сказал, что регулирующие органы должны гарантировать, что платформы с двойной ролью, обладающие рыночной властью, такие как Amazon, не искажают конкуренцию.

Amazon не согласился с утверждениями ЕС.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на Reuters

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 0.97% (+3 б.п.).

Нефть (WTI) $40.88 (+1.46%)

Золото $1,878.70 (+1.31%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 3,533.75 (-0.29%), фьючерс NASDAQ снизился на 1.42% до уровня 11,652.50. Внешний фон позитивный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию преимущественно в плюсе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент демонстрируют рост. 

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют негативную динамику, так как эйфория, вызванная положительными результатами испытаний вакцины Pfizer и BioNTech против коронавируса, уступила место осторожным оценкам по поводу того, насколько быстрым будет массовое распространение вакцины и как  быстро мировая экономика сможет восстановиться.

Напомним, Pfizer (PFE) и BioNTech (BNTX) заявили вчера о том, что разрабатываемая ими вакцина против COVID-19 показала 90% эффективность в предотвращении заражения людей коронавирусом. Компании также сообщили, что до сих пор серьезных проблем с безопасностью не было обнаружено и они рассчитывают запросить разрешение на использование вакцины в чрезвычайных ситуациях в США в конце ноября. Главный инфекционист США и советник Белого дома по коронавирусу доктор Энтони Фаучи отметил, что результаты вакцины Pfizer/BioNTech выдающиеся. Он также добавил, что вакцина, разрабатываемая компанией Moderna (MRNA) может иметь аналогичные результаты.

Данные сообщения спровоцировали ротацию на рынке: инвесторы начали распродавать акции крупных IT-компаний, которые процветали во время пандемии, и покупать акции, которые больше всего пострадали от карантинных ограничений и должны выиграть от восстановления деловой активности. Эта тенденция сохраняется на премаркете во вторник.

Среди сообщений корпоративного характера стоит отметить новость о том, что Европейская комиссия по результатам антимонопольного расследования обвинила компанию Amazon (AMZN; -1.1% в моменте) в использовании данных независимых продавцов, работающих на её онлайн-платформе, в интересах собственного розничного бизнеса, который напрямую конкурирует с независимыми продавцами. По данным NBC News, Amazon грозит штраф в размере до 10% ее годовой выручки.

Важной макростатистики, которая смогла бы оказать влияние на настроения мировых площадок, не публиковалось.

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Аналитики UBS повысили рейтинг акций American Express (AXP) до уровня Neutral с Sell; целевая стоимость повышена до $116

Европейские фондовые индексы в основном растут, поскольку признаки прогресса в разработке вакцины против Covid-19 вселили надежды на нормальный деловой  2021 год.

Потенциал роста оставался ограниченным, поскольку Италия усилила ограничения на ведение бизнеса в Тоскане и четырех других регионах, чтобы обуздать вторую волну пандемии.

Акции владельца торгового центра Unibail-Rodamco-Westfield подскочили на 28% после того, как его акционеры проголосовали против запланированного выпуска прав на 3,5 млрд евро ($4,15 млрд).

Строительная компания Persimmon потеряла почти 4%, несмотря на то, что обещала обеспечить хорошие результаты за весь год.

Котировки Oxford Instruments выросли на 8%. Поставщик оборудования для научного сообщества ожидает, что его годовые показатели будут выше текущих прогнозов аналитиков.

Акции спортивной компании Adidas упали на -4,2% после сообщения о падении квартальной выручки и прибыли.

Бумаги Nordex Group выросли на 15% после того, как производитель ветряных турбин представил новый прогноз на текущий 2020 финансовый год.

Группа грузовых перевозок и логистики Deutsche Post потеряла -5%, несмотря на сообщение об увеличении чистой прибыли и выручки в третьем квартале.

В экономических отчетах института экономических исследований ZEW говорится, что его индекс экономических настроений в Германии упал в ноябре до 39,0 с 56,1 в предыдущем месяце.

Согласно правительственному отчету, промышленное производство во Франции увеличилось на 1,4% в месячном исчислении в сентябре после роста на 1,1% в августе. Прогнозировалось, что ставка снизится до -0,8%.

Уровень безработицы МОТ в Великобритании вырос на 0,7 процентных пункта по сравнению с предыдущим кварталом до 4,8% за три месяца до сентября, как и ожидали экономисты, - данные Управления национальной статистики. Между тем, уровень занятости упал на -0,6% по сравнению с предыдущим кварталом до 75,3%.

Отдельно данные Британского консорциума розничной торговли показали, что розничные продажи в Великобритании заметно выросли в октябре, поскольку клиенты прибегли к накоплению запасов в преддверии общенациональной блокировки.

Общий объем розничных продаж вырос на 4,9% в годовом исчислении в октябре, а сопоставимые продажи выросли на 5,2%.

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Азиатские фондовые индексы закрылись в основном ростом после того, как американский производитель лекарств Pfizer и его немецкий партнер BioNTech объявили о первых положительных результатах испытаний вакцины против коронавируса, что укрепило надежды на более быстрое восстановление мировой экономики.

Акции Китая упали, поскольку последние данные по инфляции возродили опасения по поводу дефляции. 

Согласно отчету Национального бюро статистики, в октябре потребительские цены в Китае выросли всего на 0,5% в годовом исчислении. Это было меньше ожиданий на 0,8% и резко снизилось с 1,7%, зафиксированных в сентябре.

В месячном исчислении потребительские цены упали на -0,3%, что опять же не соответствует прогнозам роста на 0,2%, которые остались бы без изменений.

Бюро также сообщило, что цены производителей снизились на 2,1% в годовом исчислении - без изменений по сравнению с предыдущим месяцем, но не оправдали ожиданий снижения на -2,0%.

Японские акции завершили неустойчивую сессию с повышением в надежде на быстрое восстановление экономики после пандемии коронавируса после того, как премьер-министр Ёсихидэ Суга поручил своему кабинету разработать новый пакет мер стимулирования.

Центральная японская железная дорога, Восточно-японская железная дорога, Западно-японская железная дорога, JFront Retailing и ANA Holdings были среди лидеров с приростом от 15% до 18%.

Согласно сегодняшнему отчету правительства Японии, в сентябре профицит текущего счета составил Y1 660,2 млрд. Это на 4,2% больше, чем в прошлом году. Импорт снизился на -19,2%, а экспорт упал на -4,2% в годовом исчислении.

Австралийские рынки заметно выросли, причем лидером роста стали акции нефтяных компаний и компаний, связанных с путешествиями. 

Акции Qantas Airways, Flight Center Travel Group и Sydney Airport Holdings взлетели на 8-10% на новостях о прорыве в вакцине от коронавируса. Акции недвижимости выросли: Scentre Group выросла на 14,5%, а Dexus - более чем на 8%.

Рыночная стоимость Oil Search подскочила на 16,6%, а Santos - более чем на 12% после того, как в понедельник после комментариев саудовцев, главного производителя и фактического лидера ОПЕК, цены на нефть выросли на 8%.

Акции технологических компаний снизились вслед за американскими аналогами. Afterpay упал на -10,9%, а Appen - на -8,9%. 

Золотодобывающие компании Evolution Mining и Northern Star Resources потеряли -10-11% после того, как цены на золото в одночасье показали самое резкое падение за последние семь лет.

Деловое доверие Австралии улучшилось до самого высокого уровня с середины 2019 года благодаря сокращению случаев заболевания Covid-19 и приближающемуся окончанию блокировки, как показали сегодня результаты опроса Национального банка Австралии.

Индекс деловых настроений вырос до +5 в октябре с -4 в предыдущем месяце. Повышение уверенности было обнадеживающим, но оставалось хрупким, и, вероятно, так оно и будет, пока не будет доступна вакцина, сказали в NAB.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

DAX -0.9%

FTSE -0.9%

IBEX -0.5%

Европейские фондовые индексы, вероятно, откроются во вторник небольшим снижением после сильного стремительного роста накануне, вызванное избранием следующего президента США демократа Джо Байдена.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Основные фондовые индексы США преимущественно выросли, так как инвесторы приветствовали данные испытаний Pfizer и BioNTech, которые показали, что разрабатываемая ими вакцина против COVID-19 эффективна в более чем 90% случаев. Это сообщение побудило надежды на то, что фармацевтическая промышленность может вскоре найти эффективный способ борьбы с инфекцией,  спровоцировавшей мировой экономический кризис. 

Читать далее