Новости и прогнозы: фондовый рынок от 10-12-2019

Европейские фондовые индексы преимущественно снизились во вторник после сообщения о том, что США отложат введение дополнительных тарифов на китайские товары, запланированное на 15 декабря.

Читать далее 

Основные фондовые индексы США демонстрируют незначительные изменения, поскольку инвесторы скептически отнеслись к сообщению The Wall Street Journal (WSJ) о том, что Соединенные Штаты могут отложить введение дополнительных тарифов на китайские товары, запланированное на 15 декабря.

Издание WSJ сообщило, что переговорщики США и Китая обсуждают вариант отсрочки очередного повышения тарифов, поскольку обе стороны пытаются согласовать так называемую первую фазу торговой сделки. 

В статье также отмечается, что американские переговорщики просили китайских чиновников взять на себя обязательства по объемам закупок сельскохозяйственной продукции заранее, прежде чем приступить к заключению сделки. Между тем, Китай хочет, чтобы его закупки сельскохозяйственной продукции были пропорциональны сумме отмененных США тарифов.

Однако, советник Белого дома Ларри Кудлоу сказал агентству Bloomberg, что не может подтвердить появившиеся ранее сообщения об отсрочке тарифов.

В фокусе также находится двухдневное заседание ФРС по монетарной политике, которое стартует сегодня. Ожидается, что по итогам этого заседания американский центробанк примет решение оставить процентные ставки без изменений.

Участники рынка также получили пересмотренные данные по производительности труда в США в третьем квартале. Согласно отчету Министерства труда, производительность труда вне сельскохозяйственного сектора, которая измеряет почасовую производительность на одного работника, снизилась на 0.2% в годовом исчислении в последнем квартале, что стало самым большим падением с четвертого квартала 2015 года. Ранее сообщалось, что производительность за третий квартал снизилась на 0.3%. Производительность выросла на 2.5% во втором квартале. Экономисты ожидали, что производительность в третьем квартале будет пересмотрена, чтобы показать, что она снизится на 0.1%. В то же время затраты на рабочую силу в расчете на единицу продукции, цена рабочей силы на единицу продукции, увеличились на 2.5% в третьем квартале. Ранее сообщалось, что они выросли на 3.6%.

Большинство компонентов DOW в плюсе (16 из 30). Лидер роста - Apple Inc. (AAPL; +1.01%). Аутсайдер -  3M Company (MMM; -0.89%).

Большинство секторов S&P в плюсе. Больше всего вырос здравоохранительный сектор (+0.4%). Снижение показывают сектор недвижимости (-0.1%) и сектор промышленных товаров (-0.1%). 

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как сообщает MarketWatch, аналитики Needham утверждают, что Netflix (NFLX) необходимо рассмотреть возможность добавления варианта подписки с рекламой, чтобы конкурировать с более дешевыми предложениями от конкурентов.

В прошлом Netflix Inc.  была против рекламы, но, по мнению аналитика Needham Лауры Мартин (Laura Martin), изменение конкурентной среды в сегменте потокового видео, вероятно, требует изменения стратегии.

Мартин снизила рейтинг акции Netflix до уровня "Underperform” с “Neutral” во вторник, утверждая, что стриминговый гигант потеряет 4 млн. абонентов в США в 2020 году на фоне распространения новых сервисов потокового видео, предлагающих более дешевые подписки. Она утверждает, что Netflix нужен собственный более дешевый вариант подписки, чтобы сохранить свои позиции на рынке и поддержать акции, и что с учетом баланса компании Netflix следует рассмотреть возможность поддержки этого варианта подписки с помощью рекламы.

Хотя мысль о рекламе на Netflix может нервировать поклонников сервиса, которые привыкли к возможности беспрерывного просмотра контента, сценарий Мартин предусматривает подписку с рекламой лишь как один из вариантов, который могут приобрести подписчики Netflix, наряду с привычными вариантами без рекламы. Добавление от шести до восьми минут рекламы в час может позволить компании оценить стоимость этого варианта подписки в диапазоне от $5 до $7 в месяц, - на уровне более дешевых предложений от Walt Disney Co. (DIS), Apple Inc. (AAPL), Hulu, ViacomCBS Inc. (VIAC) и т.д.

По словам Мартин, более дешевый уровень может способствовать привлечению клиентов с более низким доходом, убедить некоторых пользователей, которые пользуются подпиской совместно с другими, купить собственную, а также побудить подписчиков к покупке одного из более дорогих вариантов подписки Netflix без рекламы. Стоимость самого дешевого варианта подписки Netflix в настоящее время составляет $8.99 в месяц, а самого дорогого - $15.99 в месяц.

Мартин также отмечает, что сокращение абонентской базы в США может оказать существенное негативное влияние на акции Netflix, как это было недавно: "количество подписчиков Netflix в США снизилось на 126 000 во втором квартале 2019 года и акции Netflix упали на 10% за сутки после объявления, что говорит о том, что оценка Netflix тесно связана с ростом базы подписчиков в США". 

Аналитик скептически относится к тому, что рост базы зарубежных подписчиков сможет поддержать акции Netflix, если пул подписчиков в США сократится, поскольку американские потребители, по ее оценкам, примерно в три раза более рентабельны для компании. Кроме того, рост зарубежного бизнеса все больше обеспечивают подписки на просмотр только на телефоне стоимостью в $3/месяц, таким образом, требуется четыре таких подписки, чтобы компенсировать потерю выручки от одной подписки в США. 

Аналитик Needham присоединяется к четырем другим аналитикам, которые имеют пессимистический рейтинг для акций Netflix, согласно опросу FactSet, в котором участвуют 43 аналитики. Средняя целевая стоимость акции Netflix составляет $365.07, что примерно на 21% выше недавних уровней.

В этом году акции Netflix показали худшую динамику среди акций так называемой группы FANG. Акции Netflix выросли на 11% с начала года, тогда как акции Amazon.com Inc. (AMZN) – на 16%, Alphabet Inc. (GOOGL) – на 28% и Facebook Inc. (FB) – на 54%. Индекс S&P 500 за это время повысился на 25%.

На текущий момент акции NFLX котируются по $297.37 (-1.70%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 1.82% (0 б.п.).

Нефть (WTI) $58.95 (-0.12%)

Золото $1,471.80 (+0.47%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 3,138.75 (+0.14%), фьючерс NASDAQ повысился на 0.21% до уровня 8,373.75. Внешний фон умеренно негативный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию разнонаправленно. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент снижаются.

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют незначительное повышение после сообщения The Wall Street Journal (WSJ) о том, что Соединенные Штаты планируют отложить введение дополнительных тарифов на китайские товары, запланированное на 15 декабря.

В статье WSJ также отмечается, что переговорщики США просили китайских чиновников взяли на себя обязательства по объемам закупок сельскохозяйственной продукции заранее, прежде чем приступить к заключению сделки. Между тем, Китай хочет, чтобы его закупки сельскохозяйственной продукции были пропорциональны сумме отмененных США тарифов.

Министр торговли США Уилбур Росс в интервью Fox Business также заявил сегодня, что первая фаза сделки с Китаем будет в основном связана с сельским хозяйством и торговлей, тогда как самые трудные вопросы стороны оставят на потом.

На этой неделе ожидаются и другие важные события, помимо торговых отношений с Китаем, в том числе решение ФРС по процентным ставкам, оглашение которого состоится завтра, но основное внимание все таки уделяется переговорам между Вашингтоном и Пекином.

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Аналитики RBC Capital Mkts возобновили рейтинг акций McDonald's (MCD) на уровне Outperform; целевая стоимость $218

Аналитики Needham снизили рейтинг акций Netflix (NFLX) до уровня Underperform

Европейские фондовые индексы торгуются со снижением, так как неопределенность преобладала в преддверии крайнего срока тарифов США на импорт из Китая. Инвесторы также ожидают итогов ключевых заседаний центрального банка на этой неделе и всеобщих выборов  в Великобритании на этой неделе.

Общеевропейский Stoxx 600 упал на -0,9% после снижения на -0,2% на предыдущей сессии. 

Акции Ted Baker упали на -14% после того, как ритейлер моды предупредил, что его прибыль за весь год упадет больше, чем ожидалось. Компания также заявила, что ее правление приняло отставку Линдси Пейдж на пост генерального директора.

Ashtead Group, компания по аренде промышленного оборудования, снизила капитализацию на -7,6% после предупреждения валютных проблем.

Акции Sanofi подскочили на 5%. Фармацевтическая компания заявила, что прекратит исследования в области диабета и сердечно-сосудистых заболеваний.

Рыночная стоимость Bayer упала на -1,2% после того, как химический и фармацевтический гигант заявил, что намерен стать «климатически нейтральным» к 2030 году.

Акции Scout24 подешевели на -0,7%. Financial Times сообщила, что австралийская платформа может подать заявку на покупку бизнеса по торговле автомобилями немецкой компании.

На экономических новостях, французское производство обрабатывающей промышленности выросло на 0,5% в месячном исчислении в октябре после роста на 0,8% в сентябре, который был пересмотрен с 0,6%, показали предварительные данные статистического управления INSEE. Экономисты прогнозировали прирост на 0,4%.

Согласно отчету, занятость во Франции выросла в третьем квартале благодаря созданию рабочих мест в частном секторе.

Валовой внутренний продукт Великобритании вырос на 0,7% по сравнению с октябрем 2018 года, самым слабым ростом с марта 2012 года, когда Британия все еще пыталась избавиться от последствий мирового финансового кризиса.

По данным Управления национальной статистики (ONS), в течение трех месяцев до октября рост по сравнению с предыдущим трехмесячным периодом не изменился, как и ожидали экономисты.

Экономика также не показала изменений в месячном исчислении, заявили в ONS, что было слабее, чем средний прогноз роста на 0,1% в опросе экономистов.

Индикатор экономических настроений ZEW для Германии вновь резко вырос в декабре 2019 года и теперь оценивается в 10,7 пункта. Это соответствует увеличению на 12,8 пункта по сравнению с предыдущим месяцем и увеличению на 33,5 пункта по сравнению с октябрьским показателем. Это самое высокое значение показателя с февраля 2018 года. 

Настроения экспертов финансового рынка в отношении экономического развития еврозоны также значительно улучшились, доведя показатель до текущего уровня в 11,2 пункта за декабрь, на 12,2 пункта выше, чем в предыдущем месяце. Индикатор текущей экономической ситуации в еврозоне также значительно вырос на 4,9 пункта, поднявшись до текущего значения минус 14,7 пункта.

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись разнонаправленно, так как инвесторы воздерживались от крупных ставок в преддверии ключевых заседаний центральных банков и быстро приближающегося срока для увеличения тарифов США на китайский импорт.

Китайские акции закрылись на фиксированной ноте после того, как данные Национального бюро статистики показали, что инфляция потребительских цен в Китае ускорилась до самого высокого уровня с начала 2012 года в ноябре. Еще один отчет NBS показал, что цены производителей снижались пятый месяц подряд в ноябре.

Инфляция потребительских цен в Китае выросла больше, чем ожидалось, до 4,5% в ноябре с 3,8% в октябре, поскольку перебои с поставками свинины привели к росту продовольственной инфляции. Это был самый высокий показатель с января 2012 года. 

Цены производителей снизились на -1,4% в год, но медленнее, чем снижение на -1,6% в предыдущем месяце.

Японские акции закрылись с незначительным  снижением на фоне неопределенности в преддверии крайнего срока в отношении тарифов на китайский импорт. Австралийские рынки отступили, поскольку инвесторы с нетерпением ожидали, вступит ли в силу новый раунд тарифов на китайские потребительские товары на следующей неделе.

Горнорудные компании  BHP, Fortescue Metals Group и Rio Tinto выросли более чем на 1% после того, как цены на железную руду подскочили в одночасье.

Рыночная стоимостьIOOF Holdings выросла на 0,6% после того, как управляющий активами опубликовал обновленную информацию о приобретении OnePath.

Деловое доверие Австралии в ноябре снизилось, что привело к снижению роста, наблюдавшегося в предыдущем месяце, в то время как условия бизнеса остались неизменными, показали данные опроса Национального банка Австралии.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Информационно-аналитический отдел Teletrade

FTSE     +0,1%

CAC       -0,1%

DAX       -0,1%

Европейские фондовые индексы, похоже, откроются разнонаправленно в преддверии срока следующего раунда тарифов США на импорт из Китая 15 декабря.

Вашингтон должен будет ввести новые тарифы на китайские товары на сумму на $160 млрд, если обе стороны не достигнут соглашения.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Основные фондовые индексы США умеренно снизились, так как слабые данные по китайскому экспорту вызвали опасения замедления роста второй по величине экономики в мире. Инвесторы также отслеживали сообщения о ходе торговых переговоров между США и Китаем.

Читать далее