Новости и прогнозы: фондовый рынок от 12-12-2019

Европейские фондовые индексы выросли в четверг после того, как президент США Дональд Трамп написал в твиттере, что США "очень близки к заключению торговой сделки с Китаем".

Читать далее 

Основные фондовые индексы США демонстрируют позитивную динамику, после того, как президент США Дональд Трамп написал в Twitter, что Соединенные Штаты “очень близки к заключению крупной сделки с Китаем”, а издание WSJ сообщило, что торговые посредники США предложили снизить на 50% импортные тарифы на китайские товары на сумму $360 млрд., а также отменить новый раунд тарифов на китайские товары, введение которого запланировано на 15 декабря.

Однако, китайское издание Global Times скептически отреагировало на твит Трампа, заявив, что сообщение американского президента о сделке "может быть просто еще одним трюком для стимулирования фондовых рынков". Также оно добавило, что “Китай хочет видеть реальные действия, а не только слова”.

Участники рынка также получили данные по индексу цен производителей за ноябрь и еженедельную статистику по первичным обращениям за пособием по безработице в США.

Как показал отчет Министерства труда, цены производителей в США в ноябре не изменились, поскольку рост цен на продукты питания и бензин был компенсирован снижением стоимости услуг, что указывает на сдержанную инфляцию, несмотря на недавний рост потребительских цен. Согласно отчету, стабильные данные в индексе цен производителей на конечный спрос в прошлом месяце последовали за ростом на 0.4% в октябре. За 12 месяцев до ноября индекс цен производителей вырос на 1.1%, что соответствует росту в октябре, который был наименьшим ростом с октября 2016 года. Экономисты прогнозировали, что индекс потребительских цен вырастет на 0.2% в ноябре и увеличится на 1.2% в годовом исчислении. За исключением энергозависимых компонентов (продукты питания, энергия и торговые услуги), цены производителей также не изменились в прошлом месяце после роста на 0.1% в октябре. Так называемый базовый индекс потребительских цен увеличился на 1.3% за 12 месяцев до ноября, наименьший прирост с сентября 2016 года после роста на 1.5% в октябре.

В отдельном отчете минтруда сообщило, что число американцев, подавших заявки на получение пособия по безработице, выросло до более чем двухлетнего максимума на прошлой неделе, но это, вероятно, не сигнализирует о росте увольнений, поскольку данные имеют тенденцию быть нестабильными в период после Дня благодарения. Первичные обращения за пособием по безработице выросли на 49 000 до 252 000 с учетом сезонных колебаний за неделю, закончившуюся 7 декабря, что является самым высоким показателем с сентября 2017 года, сообщило министерство труда в четверг. Экономисты прогнозировали, что на последней неделе количество заявок увеличится до 213 000. 

Большинство компонентов DOW в плюсе (25 из 30). Лидер роста - Cisco Systems Inc. (CSCO; +2.74%). Аутсайдер - The Boeing Co. (BA; -1.84%).

Большинство секторов S&P в плюсе. Больше всего вырос сектор сырьевых материалов (+1.2%).  Снижение показывают сектор конгломератов (-0.7%) и сектор коммунальных услуг (-0.1%). 

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как отмечают в Barrons, культовый американский производитель General Electric (GE) получил еще одну оптимистическую оценку. Аналитик UBS Маркус Миттермайер (Markus Mittermaier) повысил рейтинг акций GE до уровня, эквивалентного "Покупать" с "Держать", увеличив их целевую стоимость до $14 c $11.50, что примерно на 28% выше недавних уровней. Он называет 2020 год "переломным" для противоречивого конгломерата.

На Уолл-стрит нет единого мнения по поводу акций General Electric (GE). Оценки аналитиков их целевой стоимости - один из способов оценить настроения аналитиков - колеблются от $5 до $14 на акцию. Спред в $9, котрый составляет более 80% от цены акций, примерно в два раза шире среднего спреда между оптимистическими и пессимистическими оценками для акций индексной корзины Dow Jones Industrial Average.

И Миттермайер, похоже, осознает это и быстро переходит к сути вопроса в своем 158-страничном аналитическом отчете. Он спрашивает, является ли недавний рост цен на акции "мастер-классом разворота или отскоком дохлого кота?" Фразу "отскок дохлого кота" Уолл-стрит использует для описания краткосрочного ралли акций для акций, сильно упавших, которым грозит огромный риск.

Акции GE выросли примерно на 51% с начала года и на 17% за последние три месяца. Оба результата превышают сопоставимые результаты S&P 500. Тем не менее, акции упали примерно на 80% с исторических максимумов, установленных в 2000 году.

По мнению аналитика, это не отскок дохлого кота.

"Мы считаем, что акции компании находятся в точке перегиба положительную сторону в 2020 году", - написал Миттермайер в своем отчете. Он ссылается на погашение долга и улучшение свободного денежного потока в качестве двух основных причин для своего оптимистичного настроя. Именно на этих двух пунктах сконцентрировался новый генеральный директор компании Ларри Калп (Larry Culp) после того, как взял на себя бразды правления в конце 2018 года.

Миттермайер в длинном отчете рассматривает все вопросы, провоцирующие споры в отношении GE между оптимистами и пассеистами. GE Aviation, подразделение компании с наилучшими показателями, в ответе за то, что его оценка прибыли компании превышает средний прогноз Уолл-стрит. Он ожидает, что денежный поток, генерируемый GE Power, самым слабым подразделением компании, останется отрицательным в следующем году, но произойдет устойчивое улучшение. Миттермайер доволен GE Healthcare, как и большинство аналитиков на Уолл-стрит. И ему нравится бизнес по лизингу самолетов, крупнейший драйвер прибыли GE Capital.

По его оценкам, к 2022 году GE заработает около $1 на акцию, и усилия Калпа, нацеленные на разворот, упрочатся. Это означает, что стоимость акций может достичь $17 в 2021 году, если сравнивать их с мультипликаторами других промышленных конгломератов. Не стоит забывать, что рынок ориентирован на будущее, и акции имеют тенденцию торговаться на прогнозах будущей прибыли. Если сегодня заплатить $11 за то, что может стоить $17 через пару лет, то получим среднюю годовую доходность около 24%.

Миттермайер определённо с оптимизмом смотрит на GE. Однако, такие как аналитик Стивен Туса (Stephen Tusa) из J.P. Morgan и аналитик Джон Инч (John Inch) из Gordon Haskett, не видят того, о чем говорит Миттермайер. Туса и Инч считают, что акции GE стоят $5 и $7 соответственно.

На текущий момент акции GE котируются по $11.37(+3.60%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 1.81% (+1 б.п.).

Нефть (WTI) $58.96 (+0.34%)

Золото $1,488.30 (+0.90%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 3,142.25 (-0.03%), фьючерс NASDAQ снизился на 0.09% до уровня 8,398.00. Внешний фон негативный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию преимущественно в минусе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент преимущественно снижаются.

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют незначительные изменения, так как инвесторы продолжают переваривать последние заявления ФРС, ожидая сообщений о встречи президент США Дональд Трамп с его главными торговыми советниками в преддверии введения нового транша тарифов на китайский импорт.

ФРС оставила процентные ставки без изменений и просигнализировала о том, что не планирует повышать их в ближайшем будущем. Руководители ФРС в своем сопроводительном заявлении по-прежнему оценивали экономику оптимистично, несмотря на глобальную ситуацию и сохраняющиеся риски.

По информации агентства Reuters, президент Трамп, сегодня встречается со своими ведущими торговыми советниками, чтобы обсудить вопрос о введении новых тарифов, запланированном в это воскресенье. Как сообщили агентству осведомленные источники, Торговый представитель США Роберт Лайтхайзер, Министр финансов США Стивен Мнучин и Директор национального совета по экономике Ларри Кудлоу, вероятно, выступят против тарифов, в то время как Директор управления торговой и производственной политикой Белого дома Питер Наварро, скорее всего, будет выступать за тарифы.

Участники рынка также анализируют ноябрьские данные по индексу цен производителей и еженедельную статистику по первичным обращениям за пособием по безработице в США.

Как показал отчет Министерства труда, цены производителей в США в ноябре не изменились, поскольку рост цен на продукты питания и бензин был компенсирован снижением стоимости услуг, что указывает на сдержанную инфляцию, несмотря на недавний рост потребительских цен. Согласно отчету, стабильные данные в индексе цен производителей на конечный спрос в прошлом месяце последовали за ростом на 0.4% в октябре. За 12 месяцев до ноября индекс цен производителей вырос на 1.1%, что соответствует росту в октябре, который был наименьшим ростом с октября 2016 года. Экономисты прогнозировали, что индекс потребительских цен вырастет на 0.2% в ноябре и увеличится на 1.2% в годовом исчислении. За исключением энергозависимых компонентов (продукты питания, энергия и торговые услуги), цены производителей также не изменились в прошлом месяце после роста на 0.1% в октябре. Так называемый базовый индекс потребительских цен увеличился на 1.3% за 12 месяцев до ноября, наименьший прирост с сентября 2016 года после роста на 1.5% в октябре.

В отдельном отчете минтруда сообщило, что число американцев, подавших заявки на получение пособия по безработице, выросло до более чем двухлетнего максимума на прошлой неделе, но это, вероятно, не сигнализирует о росте увольнений, поскольку данные имеют тенденцию быть нестабильными в период после Дня благодарения. Первичные обращения за пособием по безработице выросли на 49 000 до 252 000 с учетом сезонных колебаний за неделю, закончившуюся 7 декабря, что является самым высоким показателем с сентября 2017 года, сообщило министерство труда в четверг. Экономисты прогнозировали, что на последней неделе количество заявок увеличится до 213 000. 

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Аналитики Telsey Advisory Group снизили целевую стоимость акций Home Depot (HD) до $210 с $220

Аналитики Gordon Haskett снизили рейтинг акций Home Depot (HD) до уровня Accumulate с Buy; целевая стоимость $230

Аналитики JP Morgan повысили рейтинг акций Starbucks (SBUX) до уровня Overweight с Neutral; целевая стоимость повышена до $94

Аналитики UBS повысили рейтинг акций General Electric (GE) до уровня Buy с Neutral

Согласно обнародованному отчету, прибыль компании lululemon athletica (LULU) по итогам третьего квартала 2019 финансового года (ФГ) достигла $0.96 в расчете на одну акцию (против $0.75 в третьем квартале 2018 ФГ), что оказалось выше среднего прогноза аналитиков на уровне $0.93.

Квартальная выручка компании составила $0.916 млрд. (+22.5% г/г), тогда как средний прогноз аналитиков предполагал $0.898 млрд.

Компания также сообщила, что в четвертом квартале 2019 ФГ рассчитывает заработать $2.10-2.13 на акцию (против среднего прогноза аналитиков в $2.13) при выручке в $1.315-1.330 млрд. (против среднего прогноза аналитиков в $1.32 млрд.).

Она также повысила прогноз прибыли на весь 2019 ФГ до $4.75-4.78 на акцию с ранее прогнозируемых $4.63-4.70 на акцию и выручки до $3.895-3.910 млрд. с $3.80-3.84 млрд.

Акции LULU на премаркете снизились до уровня $225.29 (-3.39%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, когда британские избиратели направились на третьи всеобщие выборы в стране с 2015 года.

Голосование началось в 7 часов утра по британскому времени и закончится в 10 часов вечера. Последние опросы общественного мнения показали, что гонка значительно затянулась.

Инвесторы также ожидают политического заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ). Кристина Лагард проводит свою первую встречу с момента вступления в должность главы ЕЦБ, и еще неизвестно, откажется ли она от ультра-голубиной позиции центрального банка.

Ранее сегодня центральный банк Швейцарии сохранил свои отрицательные процентные ставки и выразил готовность вмешаться на валютном рынке по мере необходимости.

Промышленное производство в еврозоне снизилось в октябре, как и ожидалось, из-за сокращения производства капитальных товаров, используемых для инвестиций, показали данные статистического управления Евростат.

Евростат заявил, что производство в 19 странах ЕС упало на -0,5% в месячном исчислении, и  на -2,2% в годовом исчислении.

Экономисты ожидали ежемесячного падения на -0,5% и ежегодное ухудшение на -2,3%

Общеевропейский Stoxx 600 вырос на 0,2% после роста на 0,2% на предыдущей сессии.

Акции Metro AG упали на -2,4%. Оптовик сообщил о 4-процентном падении EBITDA за финансовый год 2018/19.

WPP продвинулись на 1,5 процента. Рекламная группа заявила, что достигла недискреционного соглашения с Goldman Sachs International относительно покупки Goldman Sachs обыкновенных акций WPP по 10 пенсов каждая по совокупной цене покупки до 300 миллионов фунтов стерлингов.

Акции Ocado Group выросли на 1,3%. Ocado Retail, совместное предприятие между Ocado Group и Marks & Spencer Group, сообщило, что его розничный доход за 13 недель до 1 декабря 2019 года вырос на 10,8%.

Serco Group, поставщик государственных услуг, получил более 2% стоимости бумаг. Компания заявила, что по прогнозам базовая торговая прибыль за 2019 год составит около 120 миллионов фунтов против 93 миллионов фунтов в прошлом году.

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись разнонаправленно, поскольку инвесторы проявили осторожность в преддверии крайнего срока введения тарифов США на китайские товары. Инвесторы также наблюдали за выборами в Британии, причем опросы предсказывали узкую победу консерваторов.

Китайские акции закрылись со снижением, чтобы выиграть пятидневный выигрыш перед решением Трампа о тарифах.

Японские акции закрылись на фиксированной ноте, поскольку крайний срок для дополнительного раунда тарифов США на китайский импорт приближается, а данные по заказам на оборудование разочаровали. 

По данным Кабинета министров, общая стоимость заказов на продукцию машиностроения в Японии снизилась с учетом сезонных колебаний на -6,0% в октябре. Это упустило прогнозы увеличения на 0,7% после 2,9-процентного снижения в сентябре.

В годовом исчислении количество заказов на продукцию машиностроения снизилось на -6,1%, что опять же не соответствует ожиданиям падения на -1,9% после роста на 5,1% в предыдущем месяце.

Полупроводниковые компании поднялись по сравнению с аналогами из США после того, как Филадельфийский индекс полупроводников вырос в среду более чем на 2% до рекордного уровня. Акции Advantest, Sumco и Tokyo Electron взлетели на 3-5%.

Рыночная стоимость Otsuka Kagu подскочила почти на 31% на фоне сообщений о том, что сеть магазинов электротоваров Yamada Denki Co купит контрольный пакет акций оператора проблемной сети мебельных магазинов.

Австралийские рынки заметно упали из-за финансовых показателей. 

Корпорация Westpac Banking Corp снизила капитализацию на -1,2%, поскольку ее правление столкнулось с пристальным вниманием к скандалу с отмыванием денег и эксплуатацией детей. Три других банка торговались со снижением в диапазоне -0,7-1,3%.

Рыночная стоимость Lynas Corp взлетела на 9,7% после того, как Reuters сообщило, что армия США планирует сделать первые финансовые инвестиции в производство редкоземельных элементов в промышленных масштабах со времен Второй мировой войны.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Информационно-аналитический отдел Teletrade

FTSE     +0,2%

CAC       +0,1%

DAX       0,0%

Европейские акции могут открыться с небольшим повышением, так как новый президент Кристина Лагард председательствует на своем первом заседании Европейского центрального банка (ЕЦБ) позже сегодня. Любые намеки на экономические перспективы, инфляционные ожидания и будущие политические решения будут иметь большое значение для рынков .

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Основные фондовые индексы США немного выросли, чему способствовали итоги заседания ФРС и повышение сектора конгломератов.

Читать далее