Новости и прогнозы: фондовый рынок от 11-01-2021

Европейские фондовые индексы снизились в понедельник, так как рост заболеваемости коронавирусом во многих крупных странах оказал давление на настроения инвесторов.

Читать далее 

Основные фондовые индексы США снижаются после роста до рекордных уровней на прошлой неделе, так как инвесторы оценивают валюации акций перед стартом сезона корпоративной отчетности позднее на этой неделе, а также продолжающиеся политические волнения в Вашингтоне.

Накаленная политическая ситуация в США продолжает находится в центре внимания участников рынка, поскольку на этой неделе демократы в Палате представителей намерены объявить импичмент президенту Трампу. По информации Briefing, демократы Палаты представителей официально внесли на рассмотрение резолюцию об импичменте действующего президента Дональда Трампа за “подстрекательство к восстанию”.  Прежде чем голосовать за импичмент, члены Палаты представителей, как ожидается, проголосуют за резолюцию, призывающую вице-президента Майка Пенса применить 25-ю поправку к Конституции и отстранить Трампа от власти. В воскресенье Спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси заявила, в случае отказа Пенса на запрос в течение суток, то нижняя палата Конгресса будет настаивать на импичменте Трампа. 

Участники рынка также готовятся к сезону корпоративной отчетности за четвертый квартал, который стартует на этой неделе с публикации результатов JPMorgan (JPM), Citibank (C) и Wells Fargo (WFC) в пятницу перед началом торговой сессии. Согласно данным Bloomberg, аналитики Уолл-стрит ожидают что это будет еще один квартал снижения основных финансовых показателей корпоративного сегмента. По их оценкам, прибыль компаний S&P 500 покажет падение на 12% по итогам последних трех месяцев 2020 года по сравнению с аналогичным периодом 2019 года, тогда как продажи покажут снижение на 6%.

Давление на рынок также оказывают акции Twitter (TWTR), которые уали на 5.6% после того, как компания сообщила, что приняла решение навсегда заблокировать учетную запись президента Дональда Трампа - @realDonaldTrump,  - сославшись на “риск дальнейшего подстрекательства к насилию”. 

Большинство компонентов  DOW в минусе (16 из 30). Аутсайдер - The Boeing Co. (BA; -2.08%). Лидер роста - Walgreens Boots Alliance (WBA; +4.56%). 

10 из 11 секторов S&P в минусе. Рост демонстрирует только здравоохранительный сектор (+0.39%).  Наибольшее снижение показывает сектор коммуникационных услуг (-1.28%).

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как отмечает Barron’s, публикация квартальных результатов JPMorgan Chase (JPM), Citigroup (C) и другими американскими банками даст старт сезону корпоративной отчетности за четвертый квартал в конце текущей неделе, и большинство компаний, входящих в индекс S&P 500, последуют за ними в ближайшем месяце.

Согласно данным Bloomberg, аналитики Уолл-стрит ожидают что это будет еще один квартал снижения прибыли. По их оценкам, прибыль компаний S&P 500 покажет падение на 12% по итогам последних трех месяцев 2020 года по сравнению с аналогичным периодом 2019 года, тогда как продажи покажут снижение на 6%.

Эти цифры, однако, будут улучшением по сравнению с первым и вторым кварталами 2020 года, - во время строжайшего карантина для сдерживания распространения коронавируса и до того, как многие компании приспособились к пандемии. Но они будут ухудшением по сравнению с третьим кварталом, когда прибыль упала на 8.6% в годовом исчислении на фоне снижения продаж на 3%. В этом стоить винить всплеск случаев заболевания Covid и карантинные меры.

Тем не менее, "плохой квартал" не должен иметь большого значения для участников рынка. Оптимистически настроенные и ориентированные на будущее инвесторы с радостью упускают из виду "ограничители скорости" на пути к восстановлению после пандемии. Вместо этого они, вероятно, будут уделять больше внимания тому, что менеджмент говорит о будущем. Пока преобладает оптимизм, фондовый рынок должен держаться довольно хорошо.

Более того, отчеты за четвертый квартал могут оказаться на какое-то время последними проблемными отчетами. С началом 2021 года г/г база сравнения станет ниже. Как результат, все больше компаний будут демонстрировать рост по сравнению с предыдущим годом, так как им надо будет только показать результат, превышающий низкий показатель 2020 года. Уолл-стрит даже ожидает, что прибыль и выручка S&P 500 в этом году превысят рекордные уровни 2019 года, но большая часть увеличения произойдет во второй половине года, когда вакцины от Covid-19 будут широко распространены и наиболее пострадавшие части экономики вновь возобновят работу.

Это все, что заботило рынок в течение месяцев. Огромное ралли с весны прошлого года было вызвано не фундаментальными факторами; оно было связано с тем, что участники рынка оценивали в стоимости акций постпандемический мир, поддерживаемый чрезвычайно благоприятными денежно-кредитной и фискальной политиками, который восполняют утраты.

Акции компаний экономически чувствительных циклических секторов, таких как энергетические и промышленные предприятия, лидируют на рынке с осени. Тем не менее, аналитики прогнозируют, что по итогам четвертого квартала энергетические компании покажут наиболее резкое снижение финансовых показателей по сравнению с прошлым годом: их прибыль упадет на 148%, а продажи - на 35%. Акции энергетических компаний выросли примерно на 30% за последние три месяца благодаря более высоким ценам на нефть - вероятно, это все, что имеет значение для сектора, который по-прежнему упал на 30% за последний год.

Прибыль промышленных предприятий, по ожиданиям аналитиков, покажет снижение на 39% в годовом исчислении при падении выручки на 14%. Эти цифры, однако, будут лучше, чем показатели за предыдущие два квартала, поскольку восстановление мирового производства ускорилось в последние месяцы. Между тем прогнозы на 2021 год предполагают, что прибыль сектора вернется к годовому росту в первом квартале, а во втором квартале к ним присоединятся продажи. Это помогло бы объяснить 12%-ное ралли промышленных акций S&P 500 за последние три месяца.

В то же время лучшие фундаментальные показатели за четвертый квартал ожидаются от компаний таких секторов, как здравоохранение, производство товаров первой необходимости и коммунальные услуги, - классические оборонные секторы. По прогнозам, прибыль и продажи компаний здравоохранительного сектора покажут увеличение на 13.7% и 5.5% соответственно. Прибыль производителей товаров первой необходимости, как ожидается, покажет рост на 11% при незначительном увеличении продаж, в то время как коммунальные предприятия могут увидеть рост продаж на 9.5%, но снижение прибыли на 4%. Тем не менее, акции сектора коммунальные услуги упали на 2.3% за последние три месяца, в то время как акции производителей товаров первой необходимости выросли всего на 1.7%. 

Для акций технологических компаний, которые с осени отставали от циклических, сезон отчетности обещает быть сложным. Эта группа увеличила прибыль и продажи за первые девять месяцев 2020 года, но теперь у нее высокая база сравнения, так как в аналогичном периоде предыдущего года были зафиксированы рекордные продажи и прибыль в сфере технологий. Ожидается, что оба показателя упали по итогам четвертого квартале - примерно на 6% и 10% соответственно. Стоит ожидать давления на высокие мультипликаторы, если результаты высокотехнологичных компаний разочаруют рынок. Они не получат от инвесторов такого же "снисхождения", как промышленные предприятия или энергетика.

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 1.13% (+1 б.п.).

Нефть (WTI) $51.65 (-1.13%)

Золото $1,832.40 (-0.16%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 3,788.00 (-0.77%), фьючерс NASDAQ снизился на 0.83% до уровня 12,988.00. Внешний фон умеренно негативный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию преимущественно в минусе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент демонстрируют снижение. 

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют негативную динамику, так как инвесторы взвешивают валюации акций и перспективы одобрения дополнительных фискальных стимулов в США, а также продолжающиеся политические волнения в Вашингтоне.

Политические волнения в Вашингтоне продолжают находится в центре внимания участников рынка, поскольку на этой неделе демократы в Палате представителей планируют объявить импичмент президенту Трампу. В воскресенье Спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси заявила, что сначала она вынесет на обсуждение резолюцию, в которой потребует, чтобы вице-президент Майк Пенс применил 25-ю поправку Конституции и отстранил Дональда Трампа от должности за его роль в подстрекательстве толпы, штурмовавшей Капитолий на прошлой неделе, что привело к гибели не менее пяти человек. Но если Пенс и кабинет нынешней администрации откажуться отстранить Трампа с помощью 25-й поправки к Конституции, то нижняя палата Конгресса будет настаивать на импичменте Трампа. 

Участники рынка также готовятся к сезону корпоративной отчетности за четвертый квартал, который стартует на этой неделе с публикации результатов JPMorgan (JPM), Citibank (C) и Wells Fargo (WFC) в пятницу перед началом торговой сессии.

Важных статистических данных, которые смогли бы оказать влияние на настроения участников рынка, перед открытием не публиковалось.

Среди сообщений корпоративного характера стоит отметить новость о том, что компания Twitter (TWTR) в пятницу приняла решение навсегда заблокировать учетную запись президента Дональда Трампа - @realDonaldTrump,  - сославшись на “риск дальнейшего подстрекательства к насилию”. Акции TWTR на премаркете упали на 8.5%.

В фокусе также находятся акции Apple (AAPL) на фоне слухов, что компания планирует подписать соглашение с Hyundai о создании совместного предприятия по производству электромобилей в ближайшие недели.

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Аналитики Piper Sandler снизили рейтинг акций Salesforce (CRM) до уровня Neutral с Overweight; целевая стоимость снижена до $242

Аналитики Morgan Stanley повысили рейтинг акций Exxon Mobil (XOM) до уровня Overweight с Equal-Weight; целевая стоимость повышена до $57

Аналитики Robert W. Baird повысили рейтинг акций Walgreens Boots Alliance (WBA) до уровня Outperform с Neutral; целевая стоимость $55

Европейские фондовые индексы упали с более чем 10-месячных максимумов, поскольку опасения по поводу роста числа случаев коронавируса затмили надежды на стимулирование экономики.

Однако обратная сторона вопроса осталась ограниченной после того, как избранный президент США Джо Байден пообещал принять масштабный пакет стимулов для экономики .

Байден сказал, что на этой неделе будут обнародованы «триллионы» мер финансового стимулирования США, которые включают прямые выплаты американцам в размере $2000 и помощь малому бизнесу.

Акции Relief Therapeutics Holding AG выросли более чем на 6%. Швейцарская компания и NeuroRx, Inc. объявили, что они подписали соглашение об участии в клинических испытаниях с Quantum Leap Healthcare Collaborative для включения ZYESAMI в клиническое испытание I-SPY COVID-19.

Нефтеперерабатывающая компания Total снизилась на -1,4% после объявления о приобретении Fonroche Biogaz, компании, которая проектирует, строит и эксплуатирует установки анаэробного сбраживания во Франции.

Стоимость TeamViewer AG снизилась на -1,2%. Компания-производитель программного обеспечения сообщила, что, по предварительным данным, общий объем счетов за четвертый квартал вырос на 32 процента в постоянной валюте. Общая абонентская база выросла до 584 тысяч на конец года с 464 тысяч на конец прошлого года.

Нефтяные компании BP и Royal Dutch Shell упали примерно на -0,5%, горнодобывающая компания Anglo American потеряла около -1%, а Glencore - на -1,5%.

Крупнейший британский ритейлер спортивной одежды JD Sports подскочил на 4,4% после того, как он прогнозирует, что годовая прибыль "значительно превзойдет" ожидания рынка.

Акции компании Smith + Nephew, занимающейся медицинскими технологиями, упали на -3%. Компания заявила, что ожидает сообщить о 7-процентном снижении базовой выручки в четвертом квартале.

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел TeleTrad

Азиатские фондовые индексы закрылись со снижением, поскольку президент США Дональд Трамп столкнулся на этой неделе с очередным импичментом из-за бунта в Капитолии, и инвесторы ожидали признаков улучшения доходов.

Акции Китая резко упали после того, как данные показали, что производственные цены в стране падали самыми медленными темпами за десять месяцев.

По данным Национального бюро статистики, в декабре потребительские цены в Китае выросли на 0,2% в годовом исчислении. Это превзошло ожидания роста на 0,1% после спада на -0,5% в ноябре.

В месячном исчислении инфляция выросла на 0,7%, что снова превзошло прогнозы роста на 0,4% после снижения на -0,6% в предыдущем месяце.

Бюро также сообщило, что цены производителей снизились на -0,4% в год, превысив прогнозы падения на -0,8% после снижения на -1,5% месяцем ранее.

Японский рынок был закрыт в связи с праздником. 

Акции Сеула немного подешевели в условиях неустойчивой торговли, так как появилась осторожность перед истечением опционов на акции позднее на этой неделе. Рыночная стоимость Samsung Electronics увеличилась на 2,5% до рекордных 91 000 вон на фоне сообщений о том, что Intel рассматривает возможность передачи части своего производства чипов сторонним организациям. Акции Hyundai Motor взлетели на 8,7% после сообщений о том, что к марту они планируют подписать партнерское соглашение с Apple Inc по автономным электромобилям.

Австралийские акции упали, поскольку золотодобывающие компании уступили давлению продаж четвертую сессию подряд.

Evolution Mining, Newcrest и Northern Star Resources потеряли -3-5% стоимости бумаг, так как золото продолжило убытки и колебалось около шестинедельного минимума на фоне укрепления доллара и повышения доходности казначейских облигаций США на фоне надежд на стимулирование американской  экономики.

Акции Woodside Petroleum и Santos выросли примерно на 3%, поскольку цены на нефть держались около годового максимума после обещания Саудовской Аравии сократить добычу на прошлой неделе. Акции Whitehaven Coal подскочили на 2,9%.

Что касается экономических новостей, то правительственный отчет показал, что стоимость розничных продаж в Австралии выросла на 7,1% с учетом сезонных колебаний в месячном исчислении в ноябре и составила A$31,654 млрд. Это превзошло ожидания роста на 7,0; после роста на 1,4; в октябре.

Акции Новой Зеландии упали после фиксации прибыли после очередных рекордных максимумов на прошлой неделе. 

Резервный банк Новой Зеландии сообщил о взломе одной из своих систем данных в минувшие выходные после незаконного доступа к сторонней службе обмена файлами, которую он использует для обмена и хранения конфиденциальной информации.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

DAX -0.4%

FTSE -0.2%

IBEX -0.2%

Европейские фондовые индексы, вероятно, откроются в понедельник небольшим снижением на фоне укрепления курса американского доллара, корректирующего после сильного укрепления к многолетним максимумам.  

Информационно-аналитический отдел TeleTrade