Новости и прогнозы: фондовый рынок от 11-03-2014

Европейские фондовые индексы завершили торги разнонаправлено, так как инвесторы оценивали влияние экономических данных и нарастающий конфликт в Украине на доходы компаний.

Читать далее 

Основные фондовые индексы США попытались пойти наверх, но, как и вчера, после 11.00 АМ по Нью-Йорку развернулись и резким движением пошли вниз, изменив позитивную зону торговли на негативную.

После открытия регулярной сессии были опубликованы оптовые запасы в США за январь, которые выросли больше ожиданий. Об этом говорится в докладе, распространенном сегодня Министерством торговли. В то же время, в докладе также показано резкое падение оптовых продаж. Согласно отчету, оптовые запасы поднялись на 0.6% в январе после пересмотренного с повышением увеличения на 0.4% в декабре. Экономисты ожидали увеличения запасов на 0.5% по сравнению с 0.3% ростом, о котором первоначально сообщалось в предыдущем месяце.

Цены на нефть марки WTI продолжили свое вчерашнее снижение на спекуляциях, что правительственный отчет покажет увеличение американских оптовых запасов нефти по итогам прошлой неделе. Что касается цен на нефть марки Brent, то они умеренно выросли. Аналитики прогнозируют, что запасы сырой нефти выросли на 1.85 млн баррелей. Запасы бензина, согласно прогнозам, снизились на 2 млн баррелей. Запасы дистиллятов, включая топочный мазут и дизельное топливо, как ожидается, упали на 450 тысяч баррелей. Если фактические данные оправдают ожидания, то цены продолжат свой рост. Пока поддержку нефтяным котировкам оказывает отсутствие соглашения по иранскому атому. В минувшее воскресение, глава дипломатии ЕС Кэтрин Эштон заявила, что достичь окончательного соглашения будет очень сложно. Очередной раунд переговоров «шестёрки» и Ирана по ядерной программе пройдет 17 марта в Вене. Из слов Эштон стало ясно, что на благоприятный исход надеяться не стоит. Также сохраняется вероятность санкций против России со стороны ЕС и США, что поддерживает цены на нефть.

Большинство компонентов индекса DOW торгуются в минусе (20 против 10). Больше всех упали в цене акции Exxon Mobil Corporation (XOM, -1.70%). Лидируют акции McDonald's Corp. (MCD, +3.63%) из-за “осторожного взгляда” на компанию от Barron's.

Все сектора индекса S&P торгуются в минусе. Самый большой минус демонстрирует сектор базовых материалов (-0.8%)

На текущий момент:

Dow 16,374.56 -44.12 -0.27%

Nasdaq 4,330.16 -4.29 -0.10%

S&P 500 1,872.08 -5.09 -0.27%

10 Year Yield 2.77% -0.01 --

Gold $1,340.00 -1.50 -0.11%

Oil $100.39 -0.73 -0.72%

Любят его или нет, но когда говорит Джим Крамер, акции двигаются. В последнее время ведущий программы Mad Money говорил положительно о Procter & Gamble (PG). Само собой, PG - это слишком большая компания, чтобы даже такой человек, как Крамер, мог серьёзно повлиять на её динамику. Но для движения есть реальные аргументы, в частности, дивидендная политика компании.

Пятилетняя средняя дивидендная ставка: текущая дивидендная доходность акций составляет 3.06%, что практически точно соответствует среднему пятилетнему показателю. Текущий уровень по-прежнему значительно ниже пятилетнего максимума 3.60%, но вполне вероятно увеличение этого показателя, и это объясняется в следующем пункте.

Новые дивидендные увеличения: Procter & Gamble на текущий момент выплачивает квартальные дивиденды в размере $0,602 на акцию в течении четырёх последних кварталов. А это значит, что 58-е подряд увеличение дивидендов вполне вероятно. В таблице ниже приведены пять последних увеличений. На основе средней увеличение на 8% даст ставку дивидендов 3.30% по текущей цене акций.

10% снижение цены: Procter & Gamble потеряли около 10% стоимости акций от своего 52-недельного максимума и немного отскочили после этого. На сегодняшний день акции находятся на 7.5% ниже от 52-недельного максимума . Это само по себе не даёт повода купить акции, но долгосрочная "ценность" компании практически не изменилась. Так, в недавнем падении цены можно было увидеть хорошую возможность усреднить или открыть позицию.

Целевая стоимость: исходя из мнения 22 аналитиков Yahoo Finance, целевая средняя цена Procter & Gamble составляет $87.61. Это означает, что они закладывают 12% потенциал роста. Просто для сравнения - компания Kimberly-Clark (KMB) фактически торгуется выше своей целевой стоимости и имеет коэффициент, сопоставляющий цену акции с прибылью на акцию и ожидаемой будущей прибылью (PEG) на уровне 2.5 по сравнению с Procter & Gamble 2.1, что говорит о недооценке акций PG.

Итак, в итоге мы имеем компанию, находящуюся недалеко от своих исторических максимумов, со стабильным восходящим трендом, завидной историей роста дивидендов (с еще одним не за горами), чёткими перспективами роста и технически хорошей точкой для открытия позиции с ограниченными рисками.

Сегодня акции PG пытаются выйти из застоявшегося локального коридора, и есть большая вероятность дальнейшего движения к уровням исторических максимумов.

На текущий момент акции PG торгуют по $79.14 (+0.78%).

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии не изменилась и составляет 2.78% (+0.00 б.п.).

Золото $1,347.80 (+0.47%)

Нефть (WTI) $100.92 (-0.20%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 1878.10 (+0.05%), фьючерс NASDAQ вырос на 0.16% до уровня 3713.25 пункта.

Внешний фон смешанный. Основные фондовые индексы Азии и Европы торгуются или закрылись разнонаправленно:

Nikkei 15,224.11 +103.97 +0.69%

Hang Seng 22,269.61 +4.68 +0.02%

Shanghai Composite 2,001.16 +2.09 +0.10%

FTSE 6,684.42 -5.03 -0.08%

CAC 4,356.69 -14.15 -0.32%

DAX 9,303.57 +38.07 +0.41%

Декабрьские нефтяные фьючерсы Nymex WTI в данный момент котируются по $100.84 за баррель (-0.28%)

Цены на золото торгуются в области $1350.40 за унцию (+0.66%).

Фьючерсы на основные фондовые индексы торгуются без определённой динамики. Фондовый рынок по-прежнему отказывается на решительную динамику. Утром в понедельник рынки показывали слабость из-за слабых экспортных данных Китая, а также из-за того, что Россия не действует в деэскалационном направлении в Украине. Однако после небольшого падения фондовый рынок пришел в норму за день торгов и завершил сессию около нуля. Это была довольно тонкая торговля с небольшими объёмами проторгованных акций.

Президент Федерального резервного банка Чикаго Чарльз Эванс заявил вчера, что Федеральная резервная система США продолжит сворачивание программы количественного смягчения в прежнем темпе. "В настоящий момент мы отходим от приобретения активов. И хотя наш портфель остаётся большим, в ближайшее время мы не планируем значительных добавлений", - заявил Эванс. Кроме того, по словам Эванса, ФРС пересмотрит свой план, согласно которому ведомство должно одновременно стремиться поддерживать низкий уровень инфляции и стремится к снижению уровня безработицы: скорее всего, в будущем ФРС будет работать не столько с "количественными", сколько с "качественными" мерами.

Результаты исследований, представленных Федеральным резервным банком Нью-Йорка, показали: потребители ожидают роста инфляции до 3.09% в течении ближайшего года. Это выше, чем ожидание на уровне 3.0% в январе. Средние ожидания на ближайшие три года повысились с 3.05% в январе до 3.18% в феврале. Ожидания относительно цен на дома, напротив, снизились в прошлом месяце. Потребители рассчитывают, что средняя цена дома вырастет на 4.0% в течение года (ниже 4.54% в январе). Неопределенность в перспективах работы немного повысилась. Доля тех, что в случае потери работы ожидает найти новую работу в течение трех месяцев, снизилась с 48.67% в январе до 46.09% в феврале.

Из европейских новостей стоит отметить вчерашнее предупреждение главного экономиста Международного валютного фонда Оливье Бланшар об усилении дефляционных рисков в экономике стран еврозоны. Бланшар, в частности, отметил: «риски дефляции, особенно в еврозоне, на самом деле присутствуют. С одной стороны, дефляционные тенденции в таких странах, как Испания и Португалия, отчасти помогут улучшить их конкурентоспособность, а также экспорт этих стран. Однако при этом дефляция вызовет дальнейший рост реальных процентных ставок и реальной стоимости их госдолга и, в конечном счете, снизит внутренний спрос». По последним данным, темпы инфляции в еврозоне составляют 0.8%, что намного ниже целевого уровня ЕЦБ в 2%.

(компания / тикер / цена / изменение, % / проторгованый объем)

Повышение рейтингов:

Аналитики Pacific Crest повысили рейтинг акций Apple (AAPL) с “вместе с рынком” до “лучше рынка”, установив целевую стоимость на уровне $635

Снижение рейтингов:

Прочее:

Аналитики Ascendiant Capital Markets присвоили рейтинг “продавать” акциям Intel (INTC), установив целевую стоимость на уровне $20

Аналитики Bernstein присвоили рейтинг “лучше рынка” акциям Cisco Systems (CSCO), установив целевую стоимость на уровне $30

Аналитики Citigroup подтвердили рейтинг акциям Facebook (FB) на уровне “покупать”, повысив целевую стоимость с $70 до $85

Крупные нефтяные компании сталкиваются с правовой неопределенностью в энергетических перспективах Чёрного моря из-за решения Крыма о проведении референдума по поводу отделения от Украины и присоединения к России. Консорциум, который включает Exxon (XOM) и Shell (RDS.A, RDS.B), планировал инвестировать $735 млн. на бурение двух скважин у побережья Крыма, в то время как Eni (E) имеет лицензию на разведку в регионе.

Акции XOM ещё не торгуются на премаркете.

Европейские фондовые индексы почти не изменились, так как инвесторы оценивают влияние на доходы компаний экономических данных и растущего конфликта в Украине. Фьючерсы на индексы США также немного изменились, в то время как азиатские акции выросли.

Общеевропейский Stoxx Europe 600 Index снизился менее чем на 0,1 процента. Датчик снизился на 2,1 процента от шестилетнего максимума, достигнутого  25 февраля в ходе эскалации напряженности между Россией и США по поводу будущего Украины.

Объем экспорта товаров и услуг из Германии в январе вырос на 2,2 процента по сравнению с декабрьским уровнем, что стало максимальным ростом показателя с мая 2012 года. Объем импорта в январе повысился на 4,4 процента, также превысив ожидания экспертов.

В Великобритании объем промышленного производства вырос на 0,1 процента по сравнению с декабрем. Выпуск, согласно прогнозам, должен был расшириться 0,3 процента после 0,5-процентного роста в декабре. Производство в обрабатывающей промышленности выросло на 0,4 процента, также как и в декабре, и осталось выше 0,3 процента роста, прогнозируемых экономистами.

Сегодня министры финансов стран еврозоны (Еврогруппа) в ходе ежемесячного заседания продолжат переговоры по поводу создания Единого механизма санации проблемных банков (Single Resolution Mechanism, SRM). Главы финансовых ведомств постараются достичь компромисса по поводу размера создаваемого при SRM фонда для покрытия затрат, связанных с помощью или закрытием испытывающих сложности финансовых компаний, а также сроков его создания.

Министр финансов Франции Пьер Московичи полагает, что его коллеги согласятся с предложением достичь целевого размера фонда в 55 млрд евро за 8 лет. На прошлой неделе председатель Европейского центрального банка Марио Драги заявил: отсутствие компромисса по вопросу до майских выборов в Европарламент может иметь серьезные последствия для всей еврозоны.

Котировки ценных бумаг швейцарского производителя труб для водоснабжения и канализации Geberit AG подорожали на 2,5 процента на данных о росте рентабельности компании в 2013 году до 19 процента, максимальных за 15 лет. Ее чистая прибыль составила 435,8 млн швейцарских франков ($495 млн).

Британская финансовая компания Close Brothers Group Plc. увеличила капитализацию на 2,7 процента на фоне решения повысить промежуточные выплаты до 16,5 пенса против ожидавшихся 16 пенсов.

Бумаги African Barrick Gold упали в цене на 15 процентов на слухах о планах по продаже материнской компанией Barrick Gold 41 млн. акций компании по цене от 275 до 280 пенсов. Канадской золотодобывающей фирме принадлежат 74 процента зарегистрированной в Лондоне компании.

На текущий момент:

FTSE 100 6,668.87 -20.58 -0.31%

CAC 40 4,353.47 -17.37 -0.40%

DAX 9,286.28 +20.78 +0.22%

По итогам торгов большинство фондовых индексов Азиатско-Тихоокеанского региона закрылось в плюсе. Банк Японии принял решение не менять текущий курс денежно-кредитной политики. ЦБ  подтвердил параметры расширения монетарной базы на 60-70 трлн иен ($686 млрд) в год, что совпало с ожиданиями экспертов. Вместе с тем, инвесторы оценивают данные о февральских объемах кредитования в КНР. Читать далее ... 

Азиатские фондовые индексы демонстрируют позитивную динамику. Основную поддержку индексам оказывало решение Центрального Банка Японии оставить процентную ставку на прежнем уровне 0,10% и сохранить монетарную политику без изменений.

Акции крупнейшего японского производителя цемента Taiheiyo Cement Corp., выросли на 4,7% после публикации хороших экономических данных о получении прибыли за последние шесть лет.

После того, как JPMorgan Chase & Co. повысил прогноз по акциям компании Yamada Denki Co.,  бумаги крупнейшего розничного продавца электроники выросли на 2,1%.

Акции тайваньской литейной корпорации Vanguard International Semiconductor Corp. выросли на 6,3% после публикации ежемесячного отчёта по продажам за февраль 2014 года и увеличении чистой прибыли корпорации, которая составила 3642 млн. NT $.

В Гонконге после того, как фармацевтическая корпорации Sihuan Pharmaceutical Holdings Group Ltd. сообщила об увеличении годовой прибыли, бумаги компании выросли на 7,7%.

На текущий момент:               

Nikkei 15,166.32 +46.18 +0.31%    

Hang Seng 22,305.2 +40.27 +0.18%

Nikkei 15,230.07 +109.93 +0.73%, Hang Seng 22,247.99 -16.94 -0.08%, Shanghai Composite 1,994.42 -4.65 -0.23%

(индекс/цена закрытия/изменение, пункты/изменение, %)

Nikkei 15,120.14 -153.93 -1.01%

Hang Seng 22,264.93 -395.56 -1.75%

Shanghai Composite 1,999.06 -58.84 -2.86%

S&P 1,877.17 -0.87 -0.05%

NASDAQ 4,334.45 -1.77 -0.04%

Dow 16,418.68 -34.04 -0.21%   

FTSE  6,689.45 -23.22 -0.35%    

CAC 4,370.84 +4.42 +0.10%    

DAX 9,265.5 -85.25 -0.91%   

Основные фондовые индексы США зафиксировали по итогам сессии отрицательную динамику, но смогли отступить от минимумов.

Читать далее