Новости и прогнозы: фондовый рынок от 13-03-2014

Европейские фондовые индексы заметно снизились, достигнув при этом одномесячного минимума, что было связано с падением акций

Читать далее 

• Казначейство США разместило 30-летние облигации на 13 млрд. долларов с доходностью 3,630%.
  
• Отношение спроса к предложению составило 2,35, против 2,40 в среднем за шесть предыдущих аукционов.
  
• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 38,8% от объёма размещения, против 41,8% на предыдущих размещениях.
  
• Прямые покупатели выкупили 12,6% от объёма размещения, против 17,6% на предыдущих размещениях.
  
• Доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась на 7 базисных пунктов до 2,656%.
  

Основные фондовые индексы США в минусе. Фондовые индексы США упали, сводя на нет утренние успехи. Индекс S&P 500 был очень близок к обновлению исторического максимума, но опубликованные перед открытием рынка данные показали увеличение розничных продаж и снижение уровня безработицы. Возможно, опять всплывает тема сворачивания программы количественного смягчения и повышение вероятности её ускорения, а может быть, рынки с опозданием отреагировали на новости из Китая и Украины. Впрочем, есть вероятность, что сегодняшние хорошие новости просто не смогли стать действующим катализатором для пробития исторических максимумов. В любом случае, основные фондовые индексы красивым движением, практически без откатов, идут вниз. Обычно такой тренд трудно сломать, так что с высокой долей вероятности в оставшуюся часть торгового дня мы сможем увидеть застой индексов и какое-то движение к закрытию.

После открытия рынка были опубликованы изменения в товарно-материальных запасах в январе. Обошлось без сюрпризов, запасы выросли на 0.4%, полностью совпав со средним прогнозом.

Сегодня Статистическое управление Канады заявило: канадские цены на новое жилье выросли в январе самыми быстрыми темпами почти за два года на фоне сильного роста в западной части страны. Цены на новые дома по всей стране выросли на 0.3% в месячном измерении, совпав с рыночными ожиданиями. Это следует за 0.1 % прироста в предыдущем месяце. Увеличение в январе было самым большим приростом с мая 2012 года. На 12 -месячной основе цены выросли на 1.5%, что выше консенсус-прогноза роста на 1.3%.

Из европейских новостей стоит выделить заявление члена Управляющего совета ЕЦБ Бенуа Кера, выступившего сегодня в Париже. "Политика прозрачности ЦБ предполагает, что на фоне роста инфляции процентные ставки для заемщиков должны снизиться." - заявил Кер. Представитель ЕЦБ отметил: ревизия активов финансовых учреждений ЕЦБ может облегчить трансмиссию монетарной политики и "потенциально помочь реализовать смягчение", если банки подчистят свой баланс "в хорошем смысле слова". Это может также оказать поддержку ценным бумагам, обеспеченным активами, и способствовать повышению активности в сфере сделок по слиянию и поглощению.

Большинство компонентов индекса DOW торгуются в минусе (27 против 3). Больше всех упали в цене акции Pfizer Inc. (PFE, -2.00%). Лидируют акции Nike Inc. (NKE, +0.60%) на фоне повышения прогнозов по прибыли на третий квартал ФГ от Telsey Advisory Group.

Большинство секторов индекса S&P торгуются в минусе. Второй день подряд наибольший прирост показывает сектор коммунальных услуг (+0.2%), а самый большой минус демонстрирует сектор конгломератов (-2.5%).

На текущий момент:

Dow 16,176.48 -163.60 -1.00%

Nasdaq 4,271.89 -51.44 -1.19%

S&P 500 1,852.04 -16.16 -0.87%

10 Year Yield 2.67% -0.06 --

Gold $1,372.90 +2.40 +0.18%

Oil $97.95 -0.04 -0.04%

Ключевые моменты:

Вчера рейтинг компании Apple (AAPL) был повышен аналитиками Pacific Crest;

Компания видит несколько катализаторов, которые должны помочь росту Apple во второй половине этого года;

Учитывая катализаторы роста, достижение целевой стоимости $635 кажется вполне выполнимой задачей в течение следующих 12 месяцев.

"Просто будьте терпеливы. Пусть игра сама придет к вам. Не спешите. Будьте быстрыми, но не спешите." - Эрл Монро, американская баскетбольная легенда.

Вчера аналитики Pacific Crest повысили рейтинг акций Apple (AAPL) от "вместе с рынком" до "лучше рынка". Они также определили целевую стоимость компании на уровне $635 за акцию. Безусловно, на отчеты аналитиков всегда нужно смотреть с долей скептицизма, тем не менее, этот доклад был опубликован Энди Харгривзом, который имеет самый высокий - пятизвёздочный - рейтинг за точность своих предыдущих прогнозов по сравнению с другими аналитиками. Одним из основных поводов для оптимизма г-на Харгривза является следующая версия культового iPhone, а именно iPhone 6, который должен иметь больший экран, чем у у существующих моделей.

Г-н Харгривз считает, что новая версия мобильный устройств добавит около $4 на акцию в 2015 году. Напомним, текущий консенсус-прогноз прибыли на акцию (EPS) для Apple на 2015 год составляет чуть более $46.

Хотя целевая стоимость акций в $635 почти на $100 выше текущей цены, относительное изменение составляет менее 20%. Такой рост вполне возможен в ближайшее время даже без учета продаж iPhone 6, которые должны начаться в конце этого года.

В конце 2014 г. Apple подписал соглашения с NTT DoCoMo (NTT) и China Mobile (CHL). Более 60 млн. абонентов NTT DoCoMo получили доступ к продуктам Apple, и запуск в конце прошлого года iPhone 5C/5S уже помог Apple увеличить долю рынка в Поднебесной. Более 750 млн. абонентов компании China Mobile только недавно получили возможность приобрести новые Iphone. Это должно укрепить слабую долю рынка компании Apple в Китае. Благодаря этим соглашениям Apple сможет дополнительно продать от 10 млн. до 20 млн. устройств в 2014 году. Очевидно, обе сделки нацелены на огромный рост доли рынка в восточном регионе.

После долгих размышлений ожидается, что Apple всё-таки запустит интерактивное телевидение или носимые технологические продукты, например iWatch, к концу года. Большого заработка на этих продуктах не ожидается, однако их запуск должен стать началом понимания того, что Apple всё ещё может предлагать инновации, даже без Стива Джобса. Это основная причина, по которой Apple торгуется со значительным дисконтом к рынку в целом.

Во время прошлогоднего 30% ралли на рынке во главе роста были сектора вроде биотехнологий и акции, например Tesla Motors (TSLA). Вполне вероятно, что именно эта "пена" была основной движущей силой огромного роста.

Тем не менее, настроения инвесторов переменчивы. Вышеупомянутые катализаторы рыночного роста являются более волатильными и нестабильными.  Когда рыночные настроения будут менее рискованными, инвесторы переключат своё внимание на сильные компании, где прогнозы будут скромнее, балансы сильнее, дивиденды выше, а бета (чувствительность к рынку) ниже. Apple отвечает всем вышеперечисленным требованиям и может стать пристанищем для миграционных потоков капиталов, когда инвесторы частично будут выходить из этой "пены".

Даже сейчас, когда акции увеличились в цене более чем на $140 от своих минимумов в конце июня, они все ещё дёшевы. Средний показатель цены к прибыли (P/E) по рынку в настоящее время составляет примерно 16х и аналитики ожидают, что S&P 500 продемонстрирует 4% рост доходов в 2014 году. Apple имеет показатель P/E около 13x и должен увеличить продажи от 6% до 7% в 2014 финансовом году.

Кроме того, стоит учесть более $150 млрд. наличных средств или их ликвидных эквивалентов, а также 2.3% дивидендной доходности у Apple. Вполне вероятно, что Apple добавит десятки миллиардов долларов на программу обратного выкупа акций и увеличит дивиденды по итогам года. Скорее всего, акции застрянут в довольно узком торговом диапазоне в течение первой половины этого года, но во второй половине года можно ожидать их рост по причинам, указанным выше.

На текущий момент акции AAPL торгуют по $535.62 (-0.18%).

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии увеличилась и составляет 2.75% (+0.03 б.п.).

Золото $1,368.20 (-0.17%)

Нефть (WTI) $97.79 (-0.20%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 1871.80 (+0.22%), фьючерс NASDAQ вырос на 0.30% до уровня 3717.75 пункта.

Внешний фон смешанный. Основные фондовые индексы Азии и Европы торгуются или закрылись разнонаправленно:

Nikkei 14,815.98 -14.41 -0.10%

Hang Seng 21,756.08 -145.87 -0.67%

Shanghai Composite 2,019.11 +21.42 +1.07%

FTSE 6,611.31 -9.59 -0.14%

CAC 4,312.76 +6.50 +0.15%

DAX 9,217.45 +28.76 +0.31%

Декабрьские нефтяные фьючерсы Nymex WTI в данный момент котируются по $97.78 за баррель (-0.21%)

Цены на золото торгуются в области $1366.30 за унцию (-0.31%).

Фьючерсы на основные фондовые индексы торгуются в плюсе. Рынок США показывает поразительную устойчивость. Опасения по поводу Китая и Украины были предусмотрены, также как и и устойчивость фондового рынка США на фоне этих проблем. Вчерашний день не показал определённой динамики основных фондовых индексов.

Многие рынки не справились с опасениями из-за Китая и Украины, продемонстрировав падение на 1.0% и более. В свою очередь, S&P 500, Russell 2000, и Nasdaq Composite завершили день выше нуля. Прирост был незначительным в случае с S&P 500 (+0.03%), скромный прирост в 0.37% показал Nasdaq. Индекс Dow снизился всего на 0.07%.

Возможно, на первый взгляд динамика не кажется внушительной, но это даёт ощущение, что фондовый рынок США, среди прочих основных мировых рынков, в настоящее время рассматривается как безопасная гавань. Возможно, такая динамика обусловлена географическим расстоянием от Китая и Украины. Это, однако, не значит, что индексы не пойдут вниз, если ситуация в Китае и Украине обострится, но темпы падения, безусловно, могут быть меньшими.

До открытия регулярной сессии были опубликованы данные по первичным обращениям за пособием по безработице в США. За первую неделю марта их количество составило 315 тыс. (прогноз 334 тыс.). Розничные продажи, также опубликованные до открытия рынка, в феврале выросли на 0.3% (прогноз +0.3%).

Бывший глава Банка Израиля и вице-председатель корпорации Citigroup Inc. Стэнли Фишер в замечаниях, подготовленных для слушаний по утверждению перед Банковским комитетом Сената, заявил: крупнейшая экономика мира по-прежнему нуждается в беспрецедентном стимулировании из-за высокой безработицы. «Уровень безработицы в 6.7% остается слишком высоким. Достижение максимальной занятости и ценовой стабильности требует продолжения экспансионистской денежно-кредитной политики, хотя ФРС снижает ежемесячные покупки ценных бумаг». Фишер также сказал, что ФРС должна быть бдительной при осуществлении надзора и регулирования банков и рынков, и что эти приоритеты должны быть такими же важными, как и денежно-кредитная политика. Президент Барак Обама назначил Фишера вице-председателем ФРС. Он провел большую часть последней четверти века, участвуя в разработке глобальной политики в качестве бывшего главного экономиста Всемирного банка и высокопоставленного чиновника в МВФ.

Из европейских новостей стоит выделить заявление члена исполнительного совета ЕЦБ Бенуа Кере о том, что в еврозоне нет признаков дефляции, но ее риск возможен. "Мы не видим дефляции в еврозоне. Мы видим ее возможный риск, и мы должны быть готовы действовать против этого риска, если он материализуется", - сказал он. У ЕЦБ есть ряд инструментов для решения этой проблемы, добавил он. Инфляция в еврозоне многие месяцы остается намного ниже целевого уровня центрального банка, установленного чуть ниже 2%, вызывая опасения дефляции. Однако, как неоднократно заявлял президент ЕЦБ Марио Драги, никаких подобных признаков в еврозоне нет.

(компания / тикер / цена / изменение, % / проторгованый объем)

Четыре технологических гиганта вместе инвестируют $124 млрд. в казначейские облигации США и еще $39 млрд. в прочие государственные долговые обязательства, сообщает Бюро журналистских расследований Великобритании. Такие инвестиции позволят компаниям Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Google (GOOG) и Cisco Systems (CSCO) получить дополнительную прибыль за счёт снижения налогового бремени.

Европейские фондовые индексы почти не изменились после закрытия на месячном минимуме, в то время как падение акций Wm Morrison Supermarkets Plc увело вниз котировки ритейлеров, а инвесторы ожидают выхода статистики США. Американские фьючерсы на фондовые индексы и азиатские акции поднялись.

Внимание рынка направлено на данные о розничных продажах в США за февраль, а также данные об объеме запасов товаров на складах.

Что касается опубликованной в регионе статистики, во Франции мера инфляции, согласованная по стандартам ЕС, ускорилась в феврале немного быстрее ожидаемого, показали в четверг данные статистического управления INSEE. Гармонизированный индекс потребительских цен, или HICP, вырос на 1,1 процента в годовом исчислении после роста на 0,8 процента в январе. Экономисты ожидали, что показатель инфляции будет в размере 1 процента. В месячном измерении гармонизированный индекс потребительских цен вырос на 0,6 процента в феврале, сменив подобный спад в январе. Ежемесячные данные соответствуют ожиданиям экономистов.

Стоимость бумаг британского ритейлера Wm Morrison Supermarkets Plc упала на 6,3 процента. Компания сообщила, что в следующие 3 года продаст недвижимости на сумму 1 млрд фунтов стерлингов ($1,7 млрд). Помимо этого, она прогнозирует снижение прибыли в 2014 году по итогам третьего года подряд.

Котировки Adecco SA, крупнейшей рекрутинговой компании мира, упала на 6,9 процента. Как стало известно, крупнейший инвестор Adecco - Jacobs Holding AG - готовится продать порядка 16% акций компании на общую сумму 2,2 млрд франков ($2,5 млрд).

Акции Deutsche Lufthansa подорожали на 5,4 процента. Германская авиакомпания сообщила о сохранении планов увеличения операционной прибыли втрое в течение двух лет. Помимо этого компания намерена возобновить выплату дивидендов, приостановленную в 2012 году: по итогам прошедшего года она выплатит 0,45 евро на акцию.

На текущий момент:

FTSE 100 6,610.59 -10.31 -0.16%

CAC 40 4,303.91 -2.35 -0.05%

DAX 9,204.64 +15.95 +0.17%

Азиатские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику.

Основную поддержку индексам оказали хорошие новости по рынку занятости в Австралии и ожидания позитивного отчета промышленно-производственных данных Китая. Число занятых выросло на 47300 против ожидаемых 15300.

Акции второй по величине в мире транснациональная горнометаллургической компании Rio Tinto Group выросли на 2,3% в Сиднее после повышения фьючерсов на металл.

В Сеуле акции южнокорейской компании, специализирующейся на онлайн-играх - NCSoft Со. - выросли на 7,6% после объявления планов по расширению  деятельности компании (речь о выпуске новых онлайн-игр в США и Европе в июне этого года).

Акции ведущего в мире производителя свечей зажигания NGK Spark Plug Co. поднялись на 2,8% после роста фондового индекса Topix, в состав которых входит компания.

На текущий момент:               

Nikkei 14,869.53 +39.14 +0.26%

Hang Seng 21,999.79 +97.84 +0.45%

Shanghai Composite 2,022.96 +25.27 +1.26%

Nikkei 14,851.42 +21.03 +0.14%, Hang Seng 21,909.76 +7.81 +0.04%, Shanghai Composite 2,000.69 +3.00 +0.15%

(индекс/цена закрытия/изменение, пункты/изменение, %)

Hang Seng 21,901.95 -367.66 -1.65%

Shanghai Composite 1,997.69 -3.47 -0.17%

S&P 1,868.2 +0.57 +0.03% 449.37m    

NASDAQ 4,323.33 +16.14 +0.37%

Dow 16,340.08 -11.17 -0.07%   

FTSE 6,620.9 -64.62 -0.97%

CAC 4,306.26 -43.46 -1.00%

DAX 9,188.69 -119.10 -1.28%   

Основные фондовые индексы США зафиксировали по итогам сессии смешанную динамику. Катализатором сегодняшней динамики являлось то, что инвесторы

Читать далее