Новости и прогнозы: фондовый рынок от 17-03-2008

JPMorgan купил инвестиционный банк Bear Stearns Companies Inc за $2 из расчета на акцию.

DBS, крупный азиатский банк, сообщил трейдерам избегать трансакций с американским банком Lehman Brothers Holdings Inc. Moody's понизил рейтинг банка до "stable" с "positive", однако оставил рейтинг "A1".

Moody's понизил рейтинг National City Corporation до "A3" с "A2".

Deutsche Telekom заявил о намерении купить 20% провайдера Hellenic Telecom Organizatn за $3.9 млрд.

Индексы S&P 500 и Nasdaq показали новые сессионные минимумы. Основные потери терпит финансовый сектор (-4.6%), за ним следует энергетический сектор (-3.9%). Продажи в энергетическом секторе в основном вызваны снижением цен на нефть на 4.8%. Это максимальное дневное падение с 2004 года.

Участники рынка напоминают о том, что пятница этой недели – Страстная Пятница и финансовые рынки многих стран будут работать в праздничном режиме. В США, рынок фьючерсов будет работать до 1 pm EDT в четверг и будет закрыт в пятницу. Фондовый рынок также будет закрыт в пятницу, однако для банков этот день будет рабочим, однако количество сотрудников на рабочем месте будет минимальным. Работа на американских рынках возобновится в понедельник.

Резкий обвал курса акций произошел у технологического концерна Siemens. В понедельник, 17 марта, руководство немецкой компании выступило с корректировкой прогнозов о развитии бизнеса. По предварительным оценкам, прибыль Siemens за текущий квартал будет на 900 миллионов евро меньше, чем предполагалось ранее. Руководство компании изменило прогноз в сторону понижения после проверки текущего состояния ключевых проектов. Несмотря на возникшие сложности, руководство Siemens к 2010 году намерено реализовать все ранее поставленные цели.

Фондовые индексы продолжают нести потери не смотря на короткое восстановление DOW ранее. Казначейские облигации продолжают пользоваться спросом. Следует отметить также, что фьючерсами на федеральные фонды учитывается 8% вероятности того, что ФРС может завтра пойти на более агрессивный шаг и сократить ставку сразу на 125 пп. Снижение ставки на 100 пп учитывается в 92% в тов время, как неделей ранее данная вероятность составляла 52%.

Фондовый рынок США открылся снижением на фоне сообщения о покупке Bear Stearns и решения Федерального резерва о снижении дисконтной ставки.
Bear Stearns: JPMorgan Chase & Co. в воскресенье сообщил о приобретении бедствующего инвестиционного банка Bear Stearns всего за $2 за акцию или примерно $236 млн. Это на 4% ниже цены закрытия акций Bear в четверг. Акции Bear Stearns в пятницу завершили торги на отметке $30 за акцию после падения на 47%.
Lehman Brothers: Акции банка упали на 15%. Ранее крупный азиатский банк порекомендовал трейдерам не осуществлять новых трансакций через Lehman.
Федеральный резерв: Центральный банк в воскресенье понизил дисконтную ставку на 25 пп до 3.25% в целях поддержания ликвидности в финансовом секторе.
Доллар: Протестировал минимальные за последние 12.5 лет уровни против иены ниже Y96 и обновил исторические минимумы по отношению к евро на $1.5900.
Citigroup: Банк назначил Джона Хейвенса исполнительным директором подразделения инвестиционного банкинга. Назначение вступило в силу с момента оглашения.

Золото торгуется в области $1004/унц., что у нижней границы дневного диапазона $999.90 - $1030.80. Аналитики по драгоценным металлам из UBS отмечают: «Золото достигла нашей месячной цели на $1025, при этом 3-месячная цель приходится на $1075. Забегая наперед, на динамику золота, вероятно, будет влиять курс доллара и ситуация на финансовых рынках.»

Фондовый рынок может начать торги в понедельник на разочаровывающих уровнях после сообщения о продаже Bear Stearns в рамках поддержания ликвидности банка, а также на фоне принятых ФРС мер по поддержке финансового сектора.
Фьючерсы резко упали перед открытием рынка, указывая на негативное начало торгов.
Под давлением оказались фондовые рынки Азии и Европы. Индекс Nikkei сегодня рухнул на 3.7% и завершил торги ниже отметки в 12,000 впервые за последние 2 года. Основные европейские индексы потеряли более 2%.
Федеральный резерв понизил дисконтную ставку на 25 пп до 3.25% в воскресенье с целью поддержать финансовые рынки. Снижение дисконтной ставки произошло в преддверии запланированного на 18 марта заседания FOMC, на котором ставка рефинансирования также может быть снижена.
Также в воскресенье JP Morgan Chase & Co. сообщил о покупке Bear Stearns Cos. Всего за $2 за акцию или примерно $236 млн. Это на 4% ниже цены закрытия акций Bear в четверг. Акции Bear Stearns в пятницу завершили торги на отметке $30 за акцию после падения на 47%. Акции JP Morgan Chase снизились на 3%, в то время как акции Citigroup – на 5%. Другие финансовые компании также пострадали: Merrill Lynch (-6.2%), Goldman Sachs (-7.8%) и Lehman Brothers (-20.3%).

Один из крупнейших инвестиционных банков мира Bear Stearns стал очередной жертвой кризиса ипотечного кредитования. Активы банка были оценены всего в $236.2 млн.
или 2 доллара за акции, которые заплатил банк JPMorgan Chase при сделке. Покупка JPMorgan Chase предотвратила проблемный банк Bear Stearns от банкротства о котором заговорили после того, как на прошлой неделе глава BS отметил серьезные проблемы с ликвидностью.

Основными аутсайдерами торгов являются акции финансового сектора. CAC-40 упал на 2.6%, FTSE-100 снизился на 3.1% и DAX - на 2.1%.

Потери фьючерсов на индекс S&P составляют 23.5 пп, снизившись до 1269.5 в то время, как июньский контракт на Nasdaq потерял 30.75 пп стоимости, снизившись до 1693.75.

Фондовый рынок Японии завершил торги в понедельник серьезным падением индексов. Nikkei 225 рухнул на 454.09 пп или 3.71% до 11787.51 - минимальный уровень закрытия сессии начиная с лета 2005 года. TOPIX упал на 43.58 пп до 1149.58.

Фондовый рынок США завершил неделю падением индексов на фоне роста опасений в отношении распространения кредитного кризиса, причиной чего стало сообщение о том, что банк Bear Stearns нуждается в немедленном финансировании с целью поддержания необходимого уровня ликвидности. Индекс S&P 500 завершил неделю падением на 2.1%, Dow - на 1.6% и технологический Nasdaq - на 2.3% не смотря на то, что отчеты ранее в пятницу показали, что потребительские цены в феврале не изменились, а уровень доверия потребителей вырос неожиданно.

JPMorgan Chase & Co и Федеральный резервный банк Нью-Йорка согласились предоставить чрезвычайное финансирование сроком на 28 дней инвестиционному банку Bear Stearns, который ранее сообщил о значительном ухудшении своего финансового положения.
Генеральный директор Bear Stearns Алан Шварц заявил в ходе пресс-конференции сегодня, что "Уровень ликвидности банка значительно ухудшился за последние 24 часа". Отметим, что потери банка, понесенные в ходе кризиса в ипотечном секторе достигли $195 млрд. с начала 2007 года. Акции других представителей финансового сектора, среди которых Lehman Brothers Holdings Inc., Citigroup Inc. и Bank of America Corp. упали более чем на 2%. Акции банка National City Corp. упали после того, как рейтинговое агентство Moody's Investors Service понизило кредитный рейтинг ценных бумаг банка, отметив возможность увеличения убытков из-за продолжающегося кризиса в ипотечном секторе. Рейтинг акций Boeing Co. был повышен до “overweight” аналитиками Morgan Stanley после того, как компания сообщила о получении контракта на сумму $32.8 млн. от Air Force.
Напомним, что американские фондовые индексы стремительно выросли во вторник после того, как Федеральный резерв предпринял меры по увеличению ликвидности финансовых рынков, заявив о новом плане срочного кредитования под залог ценных бумаг - Term Securities Lending Facility (TSFL), а ЕС одобрил сделку по слиянию Google и DoubleClick. Однако индексы оказались под давлением после того, как частный фонд Carlyle Capital в среду вечером заявил, что ожидается арест оставшихся активов кредиторами после того, как переговоры по предотвращению ликвидации фонда завершились неудачей. Компания не смогла выполнить свои обязательства по кредитам на сумму в $16.6 млрд.
Среди других корпоративных новостей: Управляющий авиакомпанией Northwest Airls Corp предупредил, что рост стоимости топлива "может разрушить бюджет", поскольку увеличивает расходы компании в 2008 году на $1.7 млрд. Квартальные результаты MBIA Inc оказались слабее ожиданий, в результате чего акции страховой компании достигли своего исторического минимума.
McDonald's сообщил о росте продаж в прошлом месяце на 11.7%. Результат был достигнут благодаря увеличению спроса в Европе, а также в связи с сезонным фактором - дополнительным календарным днем в феврале.
Цены на товарно-сырьевом рынке на этой неделе достигли своих вершин: нефть установила рекорд в области $111 за баррель в четверг, в то время как стоимость унции золота поднялась выше психологически важного уровня в $1,000, установив максимум на $1,007.30. Катализатором роста цен на товарном рынке послужило падение доллара, который обновил исторический минимуму против евро и упал к 12-летнему минимуму по отношению к иене в последний день недели.

Фьючерсы на Globex несут потери. Июньский контракт на индекс S&P упал на 28.2 пп до 1264.8 в то время, как Nasdaq снизился на 43.75 пп до 1680.75.

Разговоры по поводу поглощения бака Bear Sterns, а также сокращение дисконтной ставки ФРС станут основными причинами падения индексов в Европе: FTSE начнет день снижением на 96 пп, DAX - на 141 пп, CAC - 117 пп, а Eurostoxx 50 снизиться на 105 пп.

Нефть выросла в цене на фоне падения доллара к новому рекордному минимуму против евро. Апрельский контракт на нефть марки WTI вырос в цене до $110.71 за баррель, прибавив 50 центов к уровню закрытия цены в ходе американской сессии в минувшую пятницу на $110.21.

Change % Change Last
Nikkei 225 -191.84 -1.5% 12,241.60
Topix -22.64 -1.9% -1,193.23.
FTSE 100 -60.70 -1.07% 5,631.70
CAC 40 -38.04 -0.82% 4,592.15
Xetra Dax -48.66 -0.75% 6,451.90
Dow -194.65 -1.63% 11951.09
Nasdaq -51.12 -2.31% 2212.49
SP 500 -27.34 -2.12% 1288.14
10yr Note -1.1300 -0.320% 3.421%
NYMEX Crude Oil -0.12 -0.11% 110.21
Gold +5.70 +0.57% 999.50

05:00 Япония Индекс ведущих индикаторов, итог январь 30.0
05:00 Япония Индекс совпадающих индикаторов, итог январь 22.2
12:30 США Индекс производственной активности от ФРБ Нью-Йорка март -8.0 -11.7
13:00 США Объем иностранных инвестиций, млрд. январь 60.4
13:00 США Объем иностранных инвестиций в долгосрочные активы, млрд. январь 56.5
13:15 США Промышленное производство февраль -0.1% 0.1%
13:15 США Коэффициент использования мощностей февраль 81.2 81.5