Новости и прогнозы: фондовый рынок от 18-05-2020

Все компоненты DOW в плюсе (30 из 30). Лидер роста - The Boeing Co. (BA; +12.27%).

Все сектора S&P в плюсе. Больше всего вырос энергетический сектор (+7.62%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские фондовые индексы значительно выросли в понедельник, чему способствовало улучшение доверия инвесторов в связи с постепенной отменой мер на блокировке по всему миру.

Читать далее

Основные фондовые индексы США демонстрируют рост на 2.3%-3.5%, поскольку склонность инвесторов к риску возросла, так как крупнейшие экономики мира постепенно возобновляют деятельность на фоне замедления темпов новых случаев заражения коронавирусом, а представители мировых центробанков, в том числе ФРС, Банка Англии и Народного банка Китая, подтвердили свое намерение продолжать агрессивную монетарную политику.

Усилению оптимизма также способствовало сообщение компании Moderna (MRNA; +25.5% в моменте) о положительных результатах первой фазы клинических испытаний своего кандидата на вакцину от COVID-19.

Кроме того, в фокусе находятся комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла, который в интервью CBS в воскресенье заявил, что полное восстановление американской экономики может растянуться до конца 2021 года и, вероятно, потребует появления эффективной вакцины от коронавируса. Он также предположил, что ВВП США может сократиться более чем на 30% во втором квартале, а максимальный уровень безработицы достигнуть 20-25%, но добавил, что экономика, вероятно, избежит повторения Великой депрессии в долгосрочной перспективе. Пауэлл также заверил, что в ФРС в арсенале есть еще инструменты и при необходимости американский центробанк может "сделать еще многое" для поддержания экономики.

Инвесторы также получили отчет Национальной ассоциации строителей жилья, который показал, что уверенность американских домостроителей выросла в мае. Согласно отчету, индекс состояния рынка жилья от Национальной ассоциации строителей жилья/Wells Fargo вырос в этом месяце на 7 пунктов, до 37 пунктов, после рекордного падения в апреле. Другие индикаторы также намекают на оживление активности в жилищном секторе, поскольку в последние недели количество заявок на ипотеку растет. Тем не менее, уверенность домостроителей остается низкой, предполагая, что восстановление рынка жилья будет медленным на фоне рекордной безработицы.

Участники рынка также продолжают следить за квартальными отчетами американских компаний. На этой неделе свои квартальные результаты обнародуют крупнейшие ритейлеры Walmart (WMT), Target (TGT), Lowe's (LOW) и Home Depot (HD), а также NVIDIA (NVDA), Deere (DE) и многие другие.

Почти все компоненты DOW в плюсе (29 из 30). Исключение - Merck & Co. (MRK; -0.35%). Лидер роста - The Boeing Co. (BA; +10.19%).

Все сектора S&P в плюсе. Больше всего вырос энергетический сектор (+7.11%).

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как отмечает Barron's, гиганты розничной торговли Home Depot (HD) и Walmart (WMT) отчитаются о квартальных результатах на этой неделе. Обе компании считаются условными победителями сегмента розничной торговли в условиях пандемии COVID-19. Это означает, что акции этих ритейлеров могут оказаться под давлением, если их результаты не оправдают чрезвычайно высокие ожидания инвесторов.

Акции Home Depot (HD) с начала года выросли более, чем на 13% и торгуются с мультипликатором" цена/прибыль на 2021 год" на уровне 22Х. Акции Walmart (WMT) выросли более, чем на 7% с начала года и торгуются с мультипликатором "цена/прибыль на 2021 год" на уровне 23Х. Для сравнения, индекс S&P 500 снизился более, чем на 8% с начала года и торгуется с мультипликатором "цена/прибыль на 2021 год" выше 22Х.

Ритейлеры, продающие продукты питания, моющие средства и средства индивидуальной защиты, конечно, чувствовали себя намного лучше, чем ритейлеры, продающие товары не первой необходимости. Например, акции Macy (M) с начала года упали примерно на 70%. Более того, они торгуют с мультипликатором "цена/прибыль на 2021 год" около 4Х.

Для Home Depot "устойчивость очень логична", - отметила аналитик Barclay's Карен Шорт (Karen Short) в своем отчете, опубликованном в прошлую среду. "Мы считаем, что сила продаж устойчива по ряду причин". Одна из приведенных причин заключается в том, что, когда приборы и приспособления долго не используются, они имеют тенденцию ломаться. Шорт предполагает, что предприятия будут заменять и ремонтировать сломанное оборудование по мере восстановления экономики.

Карен Шорт рекомендует покупать акции HD, целевую стоимость которых она оценивает в $235/акцию. Она прогнозирует, что по итогам последнего квартала компания сообщит о продажах в $26.8 млрд. Это немного ниже консенсус-оценки Уолл-стрит в $27.5 млрд. Разница подчеркивает риск для акций - ожидания рынка очень высоки.

Акции Walmart сталкиваются с той же проблемой. "Несмотря на перспективы роста продаж продуктов питания, мы понижаем наши [оценки прибыли на 2021 год], учитывая перспективы более слабых продаж товаров не первой необходимости", - заявила аналитик BMO Келли Баня (Kelly Bania) в своем отчете в прошлую среду.

Фактически, за последние несколько недель оценки прибыли Walmart на весь год на Уолл-стрит упали примерно на $5 на акцию. Кажется, что COVID-19 не оказывает исключительно позитивное влияние на прибыль Walmart.

Кроме того, рост продаж сетевых розничных торговцев демонстрирую замедление. "Тенденции в мае замедлились для дискаунтеров/клубных магазинов-складов", - написал аналитик Gordon Haskett Чак Гром (Chuck Grom) в своем отчете на прошлой неделе. "Но только по сравнению с чрезмерными темпами роста в апреле".

Несмотря на предостережения, аналитики Баня и Гром рекомендуют покупать акции Walmart, справедливую стоимость которых они оба оценивают в $140/акцию.

Акции Walmart являются популярными на Уолл-стрит. Более 70% аналитиков, покрывающих компанию, рекомендуют их покупать.

Аналитики ожидают, что Walmart отчитается о продажах на уровне $131 млрд. по итогам последнего квартала, что на 5.6% больше, чем в аналогичном периоде предыдущего года. В то же время, продажи Home Depot, как ожидается, вырастут примерно на 4.2%.

Рост продаж - это один из ключевых показателей, который необходимо отслеживать, когда отчитываются компании. Это поможет определить, как будут себя вести акции этих двух гигантов розничной торговли, а также акции других ритейлеров в ближайшие недели.

Hа текущий момент акции HD котируются по $248.29 (+3.74%), а акции WMT - по $127.47 (+1.21%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 0.67% (+3 б.п.).

Нефть (WTI) $32.70 (+11.11%)

Золото $1,749.00 (-0.42%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 2,925.00 (+2.76%), фьючерс NASDAQ повысился на 1.90% до уровня 9,269.00. Внешний фон позитивный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию в плюсе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент повышаются.

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют позитивную динамику, поскольку склонность инвесторов к риску возросла, так как крупнейшие экономики мира и несколько американских штатов постепенно возобновляют экономическую деятельность на фоне замедления темпов новых случаев заражения коронавирусом. Усилению оптимизма также способствует сообщение компании Moderna (MRNA; +27.9% на премаркете) о положительных результатах первой фазы клинических испытаний своего кандидата на вакцину от COVID-19.

В фокусе также находятся комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла, который в интервью CBS в воскресенье заявил, что полное восстановление американской экономики может растянуться до конца 2021 года и, вероятно, потребует появления эффективной вакцины от коронавируса. Он также предположил, что ВВП США может сократиться более чем на 30% во втором квартале, а максимальный уровень безработицы достигнуть 20-25%, но добавил, что экономика, вероятно, избежит повторения Великой депрессии в долгосрочной перспективе. Пауэлл также заверил, что в ФРС в арсенале есть еще инструменты и при необходимости американский центробанк может "сделать еще многое" для поддержания экономики.

Участники рынка также продолжают следить за квартальными отчетами американских компаний. На этой неделе свои квартальные результаты обнародуют крупнейшие ритейлеры Walmart (WMT), Target (TGT), Lowe's (LOW) и Home Depot (HD), а также NVIDIA (NVDA), Deere (DE) и многие другие.

После начала торгов влияние на их ход могут оказать данные по индексу состояния рынка жилья от NAHB, которые выйдут в 14:00 GMT.

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Аналитики BMO Capital Markets повысили рейтинг акций NVIDIA (NVDA) до уровня Outperform с Market Perform; целевая стоимость повышена до $425

В понедельник европейские фондовые индексы растут на фоне надежд на скорейшее восстановление экономики, поскольку Италия, Нью-Йорк и Испания решили ослабить карантинные ограничения.

Рост цен на нефть и комментарии главы ФРС Джерома Пауэлла также помогли подкрепить настроения инвесторов.

В своих выступлениях в эфире CBS «Лицом к нации» Пауэлл сказал, что Соединенные Штаты будут медленно восстанавливаться после того, что он назвал "самым большим шоком, который экономика пережила в своей жизни".

Общеевропейский Stoxx 600 подскочил почти на 2% после роста на 0,5% в пятницу.

Акции Fiat Chrysler Automobiles подскочили на 4%. Компания подтвердила, что ведет переговоры с правительством Италии о получении государственной гарантии по кредиту в 6,3 млрд евро.

Рыночная стоимость Ryanair Holdings выросла более чем на 9%. Бюджетная авиакомпания заявила, что получила кредит в 600 млн фунтов стерлингов ($726 млн), поддержанный правительством Великобритании.

Easyjet подорожал более чем на 6%, а IAG-авиакомпания British Airways взлетела на 6,8%.

Крупные энергетические компании BP Plc и Royal Dutch Shell Plc увеличили капитализацию примерно на 4%, в то время как добывающий гигант Anglo American вырос на 6,2%.

Золотодобывающая компания Centamin подскочила на 5%. Компания сохранила прогноз производства на 2020 год после сообщения об увеличении EBITDA в 19 финансовом году.

Акции Vodafone выросли примерно на 1%. Телекоммуникационная компания заключила партнерское соглашение с Oppo, чтобы с мая представить на европейском рынке Vodafone ряд мобильных телефонов китайского бренда смартфонов, включая устройства с поддержкой 5G .

Total SA подорожала на 4%, так как отменила планы по приобретению активов Occidental Petroleum Corp в Гане и согласилась скупить активы у Energías de Portugal.

Немецкий конгломерат Thyssenkrupp прибавил 5% стоимости бумаг на сообщении Reuters о том, что он ведет переговоры с зарубежными коллегами о консолидации своего убыточного сталелитейного бизнеса.

На текущий момент:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись в зеленой зоне

Азиатские акции закрылись закрылись в зеленой зоне, поскольку более высокие цены на сырьевые товары и оптимизм по поводу постепенного открытия предприятий по всему миру помогли инвесторам снять опасения по поводу возобновления торгового спора между Соединенными Штатами и Китаем.

Китайские акции продемонстрировали скромный рост, после того, как данные показали, что цены на жилье выросли в апреле, что помогло компенсировать возобновившуюся торговую напряженность между Пекином и Вашингтоном.

Акции на торгах в Японии выросли после того, как данные показали, что распространение коронавирусной инфекции в стране замедлилось.

Префектура Осака 17 мая не сообщила о новых коронавирусных инфекциях впервые с 9 марта, в то время как две другие префектуры особого оповещения, Чиба и Киото, также не сообщили о новых случаях.

Ежедневное число новых случаев в Токио в воскресенье сократилось до пяти, самого низкого уровня с тех пор, как 7 апреля в столице было введено чрезвычайное положение, вселяя оптимизм в отношении того, что правительство скоро ослабит ограничения.

Бумаги SoftBank Group подорожали более чем на 1% после того, как ее совет директоров одобрил второй транш покупки акций на Y500 млрд, и компания заявила, что соучредитель Alibaba Джек Ма покинет совет директоров.

Финансовая группа Sumitomo Mitsui увеличила капитализацию на 3,5% после того, как ее годовая чистая прибыль впервые превысила показатели конкурентов Mitsubishi UFJ Financial Group и Mizuho Financial Group.

Акции компаний по изготовлению чипов уступили давлению продаж после того, как Филадельфийский индекс полупроводников потерял 2,2% в пятницу на фоне растущей напряженности между Соединенными Штатами и Китаем, двумя крупнейшими экономиками мира.

Акции Advantest упали на -4,3%, Tokyo Electron - на -3,7%, а Screen Holdings - на целых -13,7%.

Инвесторы проигнорировали данные, свидетельствующие о том, что экономика Японии в первом квартале впала в рецессию.

Кабинет министров заявил в предварительном отчете, что валовой внутренний продукт Японии сократился с учетом сезонных колебаний на -0,9% в первом квартале 2020 года. Это превзошло ожидания снижения на -1,2% после снижения на -1,8% в предыдущие три месяца.

В годовом исчислении ВВП снизился на -3,4% - но это опять-таки превзошло прогнозы падения на -4,6% после пересмотра в сторону понижения на -7,3% за три месяца до этого (первоначально -7,1%).

Австралийские рынки резко выросли, так как правительство реализует трехэтапный план по постепенному устранению базовых ограничений распространения Covid -19.

Золотодобытчики Northern Star Resources, Evolution Mining и Newcrest подорожали на 4-7% после того, как цены на золото в пятницу выросли на фоне возобновившейся напряженности в китайско-американских отношениях.

Горнодобывающие компании BHP, Fortescue Metals Group и Rio Tinto подскочили на 5-6% после того, как фьючерсы на железную руду в Китае достигли 9-1 / 2-месячного пика в пятницу

Энергетические компании, такие как Beach Energy, Oil Search и Santos, получили 4-6% стоимости бумаг.

Акции в Сеуле закрылись с повышением благодаря надеждам на глобальные меры стимулирования. Бумаги Samsung Electronics выросли в цене на 2%, а LG Electronics - на 3,7%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

DAX +1.7%

CAC 40 +1.4%

FTSE +1.3%

Европейские фондовые индексы, вероятно, откроются в понедельник повышением после того, как председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл в воскресенье выразил оптимизм по поводу быстрого восстановления экономики США после разрушительного спада. Пауэлл добавил, что не предполагает вспышки второй волны коронавируса.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade