Новости и прогнозы: фондовый рынок от 21-05-2020

Большинство компонентов DOW в минусе (23 из 30). Аутсайдер - 3M Company (MMM; -2.10%). Лидер роста - The Boeing Co. (BA; +4.20%). 

Почти все сектора S&P в минусе. Наибольшее снижение показывает энергетический сектор (-1.37%). Больше всего вырос промышленный сектор (+0.17%). 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские фондовые индексы умеренно снизились в четверг, так как данные по PMI еврозоны указали на очередное замедление активности в промышленности и сфере услуг региона в мае.

Читать далее 

Основные фондовые индексы США демонстрируют снижение на 0.4%-0.7% , так как инвесторы беспокоятся по поводу усиливающейся напряженности между США и Китаем и темпов восстановления экономики.

Напряженность между двумя крупнейшими экономиками мира по поводу происхождения нового коронавируса вновь вышла на передний план после того, как госсекретарь США Майк Помпео в среду еще больше раскритиковал действия Пекина в связи с распространением коронавируса.

Китайское издание Global Times сообщило в четверг, что официальный представитель Всекитайского собрания народных представителей (ВСНП) заявил, что “Китай будет твердо защищать свои интересы, если США будут делать то, что подрывает основные интересы Китая”. 

Тем временем выходящие данные продолжают показывать масштабы экономического ущерба от пандемии коронавируса.

Отчет Министерства труда США показал, что первичные обращения за пособием по безработице по регулярным государственным программам составили 2.44 млн. за неделю, закончившуюся 16 мая. Показатель предыдущей недели был пересмотрен в сторону снижения на 294 000 до 2.69 млн. Экономисты прогнозировали, что число обращения за пособием составит 2.4 млн. С тех пор как усилия по сдерживанию пандемии Covid-19 с середины марта быстро закрыли экономику США, было подано около 38.6 млн. первоначальных обращения за пособием. Эта двухмесячная сумма примерно соответствует всем первичным обращения, по данным во время Великой рецессии.

Отчет IHS Markit указал на замедление темпов сокращения деловой активности в частном секторе в мае, когда экономика начала восстанавливаться. Тем не менее, падение объемов производства было существенным, поскольку как производители, так и поставщики услуг указывали на заметное снижение потребительского спроса. Согласно отчету, скорректированный с учетом сезонных колебаний предварительный индекс деловой активности в секторе услуг IHS Markit  в мае составил 36.9  по сравнению с рекордно низким показателем 26.7 в апреле, но тем не менее сигнализирует об одном из самых серьезных сокращений активности в секторе услуг за всю историю. В то же время предварительный индекс деловой активности в производственном секторе США  IHS Markit составил 39.8 в мае по сравнению с 36,1 в начале второго квартала. Темпы сокращения были одними из самых заметных со времен глубокого финансового кризиса. 

Национальная ассоциация риэлторов опубликовала (NAR) опубликовала отчет, который указал на еще одно резкое падение продаж существующего жилья в США в апреле. По данным NAR, продажи домов на вторичном рынке упали на 17.8%, до 4.33 млн. в годовом исчислении после снижения на 8.5%, до 5.27 млн. в марте. Экономисты ожидали, что продажи на вторичном рынке жилья упадут до 4.30 млн. Продолжающийся резкий спад привел к тому, что продажи существующих домов упали до самого низкого уровня с июля 2010 года.

Большинство компонентов DOW в минусе (24 из 30). Аутсайдер - The Walt Disney Co. (DIS; -2.23%). Лидер роста - The Boeing Co. (BA; +5.08%). 

Почти все сектора S&P в минусе. Наибольшее снижение показывает энергетический сектор (-1.04%). Больше всего вырос промышленный сектор (+0.33%). 

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как отмечает Barron’s, компания Deere (DE) отчитается о квартальных результатах завтра, 22 мая, перед началом торговой сессии. Как всегда, будет много информации. Сельское хозяйство – сложный сектор. Торговля, энергетическая политика, Covid-19 и, конечно же, погода играют важную роль в результатах Deere.

Более того, квартал, закончившийся в апреле, является очень важным для инвесторов Deere. Отчет за второй квартал компании выходит, когда продажи набирают обороты, поскольку фермеры покупают оборудование, необходимое для засевания полей. Как результат, у Deere, обычно, появляется лучшее представление о годовой прибыли. Например, в прошлом году компания сократила прогноз прибыли на весь год, и ее акции упали почти на 8% в день публикации отчета.

Ожидания Уолл-стрит и немного истории: 

• Аналитики Уолл-стрит прогнозируют, что компания покажет прибыль в $1.72 на акцию при выручке в $7.9 млрд. Ожидается, что прибыль и продажи Deere покажут г/г снижение из-за пандемии Covid-19. Однако, как ожидается, сообщение о прогнозах на весь год может оказать большее влияние на котировки акций DE, чем падение основных финансовых показателей.
• Ранее компания заявила Уолл-стрит, что заработает $2.9 млрд. в 2020 году, что немного меньше, чем в 2019 году. Однако, как и многие другие компании, она отозвала свой годовой прогноз в марте, поскольку влияние Covd-19 на сельское хозяйство остается неясным. Corteva (CTVA) и FMC (FMC), к примеру, сообщили о солидных результатах за первый квартал. Эти компании поставляют семена и химикаты, которые фермеры используют для выращивания сельскохозяйственных культур. Производство первичной пищи должно продолжаться, независимо от того, как развивается ситуация с вирусом.
• Как известно, Deere, помимо того, что является основным поставщиком сельскохозяйственной техники, также продает строительное оборудование. Продажи Caterpillar (CAT) показали большее падение, чем ожидалось, когда компания опубликованы данные за первый квартал. Но стоимость ее акций не сильно изменилась в день, когда она сделала это сообщение. Акции CAT продолжают снижаться с начала года, упав более чем на 20%, опережая темпы падение Dow Jones Industrial Average и S&P 500.
• Акции Deere упали более чем на 20% с начала года и торгуются с мультипликатором "цена/прогнозная прибыль в 2021 ФГ) на уровне 15Х, что является дисконтом к их историческому торговому диапазону.
• Аналитик Baird Миг Добре (Mig Dobre) отмечает с воем превью квартальной отчетности Deere, что цены на сырье являются сдерживающим фактором для акций компании. Более того, он отмечает, что компания-аналог AGCO (AGCO) столкнулась с производственными проблемами в Азии и Европе из-за пандемии. Он рекомендует держать акции Deere, целевую стоимость которых он оценивает в $150/акцию.
• Фермеры сажают все больше кукурузы и сои из года в год. Это оказало давление на цены. Контракт на кукурузу с поставкой в сентябре, после предстоящего сбора урожая, упал примерно на 25 центов за бушель, или примерно на 7%, после того, как Министерство сельского хозяйства США (USDA) обнародовало отчет о планируемых посадках в конце марта. Сентябрьские фьючерсы на сою упали примерно на 4% за тот же период.
• Цены на сельскохозяйственные культуры являются ключевыми, потому что они определяют прибыль ферм, которая, в свою очередь, обеспечивает денежные средства, необходимые для покупки продукции Deere. В USDA также ожидают, что прибыль фермеров сократятся примерно на 9% в годовом исчислении в 2020 году, с $120 до $109 млрд. Снижение прибыли не очень хорошо для результатов Deere, но, по историческим данным, более $100 млрд. по-прежнему достаточно.
• Ожидается, что компания также затронет ситуацию с этанолом. В США более 1/3 урожая кукурузы используется для производств этанола, добавки к бензину. Поскольку Covid-19 привел к сокращению движения, может поступить в продажу больше кукурузы, что приведет к дальнейшему снижению ее стоимости.

В целом, на Уолл-стрит оптимистично настроены в отношении акций DE. Более 50% аналитиков, покрывающих Deere, рекомендуют покупать ее акции. Средняя оценка целевой стоимости акции компании составляет около $163.

На текущий момент акции DE котируются по $142.53 (+0.15%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 0.66% (-2 б.п.).

Нефть (WTI) $34.56 (+3.19%)

Золото $1,738.30 (-0.79%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 2,960.25 (-0.28%), фьючерс NASDAQ снизился на 0.17% до уровня 9,469.00. Внешний фон негативный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию в минусе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент демонстрируют снижение.

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют незначительное снижение после солидного роста накануне, так как напряженность между США и Китаем усилилась, тогда как данные по заявкам на пособие по безработице показали, что темпы подачи заявок снизились по сравнению с предыдущими неделями.

Напряженность между двумя крупнейшими экономиками мира по поводу происхождения нового коронавируса вновь вышла на передний план после того, как госсекретарь США Майк Помпео в среду еще больше раскритиковал действия Пекина в связи со вспышкой. 

Отчет Министерства труда США показал, что первичные обращения за пособием по безработице по регулярным государственным программам составили 2.44 млн. за неделю, закончившуюся 16 мая. Показатель предыдущей недели был пересмотрен в сторону снижения на 294 000 до 2.69 млн. Экономисты прогнозировали, что число обращения за пособием составит 2.4 млн. С тех пор как усилия по сдерживанию пандемии Covid-19 с середины марта быстро закрыли экономику США, было подано около 38.6 млн. первоначальных обращения за пособием. Эта двухмесячная сумма примерно соответствует всем первичным обращения, по данным во время Великой рецессии.

Слабые квартальные результаты таких популярных ритейлеров как Macy's (M; -2.4% на премаркете)  и Best Buy Co. (BBY; -3.7%) также не способствуют оптимистическим ожиданиям в отношении перспектив экономики.

После начала торгов влияние на их ход (помимо выступления председателя ФРС Пауэлла)  могут оказать предварительные данные по индексу деловой активности в производственном секторе США и индексу деловой активности для сферы услуг от Markit (13:45 GMT), а также апрельская статистика по продажам жилья на вторичном рынке (14:00 GMT) и выступления представителей ФРС - Уильямса (14:00 GMT), Клариды (17:00 GMT), Пауэлла и Брайнард (18:30 GMT).

После закрытия торговой сессии ожидается публикация квартальной отчетности NVIDIA (NVDA). Аналитики прогнозируют, что по итогам отчетного периода компания покажет прибыль на уровне $1.53 в расчете на акцию при выручке в $2.998 млрд.

Wall Street. Акции на премаркете

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

До начала регулярной сессии поступили сообщения о присвоении рейтингов акциям следующих компаний

Аналитики RBC Capital Mkts присвоили акциям Boeing (BA) рейтинг Outperform; целевая стоимость $164

Европейские фондовые индексы торгуются со снижением, так как инвесторы анализируют слабые данные по экспорту из Азии и ожидают публикации отчета по еженедельным заявкам на пособие по безработице в США.

Между тем, частный сектор еврозоны по-прежнему застрял в своем самом глубоком спаде в мае из-за мер сдерживания, принятых на фоне пандемии коронавируса, показали сегодня результаты опроса IHS Markit.

Сводный индекс деловой активности вырос до 30,5 в мае с рекордно низкого уровня 13,6 в апреле.

Индекс менеджеров по снабжению в сфере услуг вырос до 28,7 с 12,0 в предыдущем месяце, в то время как индекс деловой активности в производственном секторе вырос до 39,5 с 33,4 в апреле.

В других странах объем производства в частном секторе Великобритании в мае оставался на крутом нисходящем пути из-за остановки бизнеса на фоне пандемии коронавируса, согласно результатам оперативного опроса  IHS Markit.

Сводный индекс деловой активности IHS Markit  вырос до 28,9 в мае с 13,8 в апреле.

Тем не менее, последние данные свидетельствуют о гораздо более резких темпах сокращения, чем в худшую точку мирового финансового кризиса.

Крупнейший итальянский страховщик Generali снизил капитализацию на -2,3% после того, как заявил, что ожидает снижения операционной прибыли в 2020 году из-за кризиса Covid-19.

Британские банки Barclays и HSBC Holdings упали более чем на -2% после того, как председатель Банка Англии Эндрю Бэйли заявил, что центральный банк Великобритании не исключает возможности отрицательных процентных ставок.

Акции EasyJet подскочили на 7%. Бюджетная авиакомпания заявила, что возобновит полеты 15 июня с небольшим расписанием, ориентированным на внутренние рейсы Великобритании и Франции.

Акции Lufthansa взлетели на 5,4%. Немецкая авиакомпания заявила, что ведет переговоры с правительством Германии о предоставлении почти 9 млрд евро государственной помощи.

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Азиатские акции закрылись закрылись в основном со снижением, так как опасения по поводу напряженности в отношениях между США и Китаем, а также ухудшения отношений между Канберрой и Пекином сдерживали аппетит инвесторов к риску.

Китайский индекс Shanghai Composite упал на -0,55% накануне перенесенной ежегодной сессии парламента страны, которая начнется на следующий день. Гонконгский индекс Hang Seng упал на -0,49%.

Японские акции понизились после четырех дней роста, поскольку инвесторы анализировали слабые экономические данные. Но снижение было ограничено на фоне оптимизма по поводу отмены чрезвычайного положения в западной части Японии позже сегодня.

Производственный сектор в Японии продолжил сокращаться в мае, и более быстрыми темпами, показал последний опрос Jibun Bank. Индекс деловой активности производственного сектора PMI снизился в мае до 31,7, по сравнению с 34,7 в апреле.

Отчет также показал, что индекс деловой активности в сфере услуг улучшился до 25,3 в мае, по сравнению с рекордно низким 21,5 в апреле, но все еще значительно ниже уровня расширения.

Кроме того, официальные данные показали, что в апреле дефицит торгового баланса в Японии составил -Y930,401 млрд, что не соответствует ожиданиям сокращения в -Y560 млрд после профицита в Y4,9 млрд иен в марте.

Экспорт упал на -21,9% в годовом исчислении, опередив ожидания падения на -22,7% после снижения на -11,7% в предыдущем месяце.

Импорт снизился на -7,2% в годовом исчислении по сравнению с ожиданиями падения на -12,9% после снижения на -5,0% месяцем ранее.

Австралийские рынки колебались, прежде чем закрыться в красной зоне, после того, как Пекин ввел новые процедуры таможенного досмотра импорта железной руды.

В то время как страны во всем мире ослабляют меры по блокировке, австралийские чиновники в среду объявили о множестве планов по возобновлению общественной жизни и оживлению экономики.

Акции Santos подорожали на 3,3%, а Beach Energy - на 4,2%, так как цены на нефть достигли десятилетнего максимума на фоне данных, показывающих падение запасов нефти в США.

Горнорудные компании BHP и Rio Tinto, а также крупные четыре банка закрылись в минусе.

В мае частный сектор Австралии оставался в глубоком упадке, так как влияние коронавируса на экономику оставалось серьезным, показали данные исследования IHS Markit.

Сводный индекс деловой активности вырос в мае до 26,4 в мае с 21,7 в апреле. Службы вновь сообщили о более резком сокращении активности в двух широких секторах, охваченных обследованием, в то время как спад в производственном секторе усилился.

Новозеландские акции подешевели, так как премьер-министр Джасинда Ардерн попросила бизнес и людей подумать о четырехдневных рабочих неделях, чтобы помочь больной туристической индустрии страны.

Бары и пабы открылись в стране впервые за последние месяцы, поскольку правительство надеется возродить экономическую активность. Индекс NZX 50 снизился на 56,51 пункта, или 0,52%, до 10 731,55.

Мировой экспортер молочной продукции Fonterra увеличил капитализацию более чем на 1% после снижения цены, которую он платит фермерам за молоко в предстоящем сезоне.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

DAX -0.9%

CAC 40 -0.6%

FTSE -1.2%

Европейские фондовые индексы, вероятно, откроются в четверг снижением, поскольку напряженность в отношениях между США и Китаем продолжает расти, а слабые данные из Японии вызвали беспокойство по поводу вероятного глубокого экономического спада.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade