Новости и прогнозы: фондовый рынок от 18-06-2019

Большинство компонентов DOW в плюсе (24 из 30). Лидер роста - The Boeing Company (BA; +4.87%). Аутсайдер - The Procter & Gamble Co. (PG; -1.05%).

Почти все сектора S&P в плюсе. Исключение - сектор коммунальных услуг (-0.4%).  Наибольший рост демонстрируют сектор промышленных товаров (+2.0%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские фондовые индексы резко выросли во вторник после того, как президент ЕЦБ Марио Драги в своем выступлении предположил, что Центральный банк предоставит больше стимулов - либо за счет нового снижения ставок, либо за счет покупки активов - если инфляция не вырастет.

Читать далее 

Основные фондовые индексы США демонстрируют значительный рост, поскольку комментарии президента США Дональда Трампа по поводу возобновления торговых переговоров США и Китая усилили оптимизм участников рынка, ожидающих смягчения политики ФРС.

Трамп сообщил в Twitter, что у него “был очень хороший телефонный разговор” с президентом Си. Он добавил: “На следующей неделе у нас будет расширенная встреча на (саммите) G-20 в Японии. Наши специальные команды начнут переговоры до нашей встречи”. Саммит начнется 28 июня.

Китайские СМИ сообщили, что президент Си подтвердил встречу с Трампом на G-20.

Ожидается, что центральный банк США оставит процентные ставки без изменений по итогам своего двухдневного заседания, которое начнется во вторник, но заложит основу для снижения ставок позднее в этом году. Согласно инструменту FedWatch CME Group, трейдеры ожидают три снижения ставки до конца года.

Решение ФРС по ставкам будет объявлено в 18:00 GMT в среду. Председатель ФРС Джером Пауэлл также проведет пресс-конференцию после объявления.

Инвесторы приветствовали перспективы дополнительных стимулирующих мер со стороны Европейского центрального банка. Марио Драги, президент ,ЕЦБ заявил сегодня, что, возможно, необходимо будет снова смягчить политику путем новых снижений ставок или покупки активов, если инфляция не вернется к своей цели.  

На этом фоне неоднозначные данные по рынку недвижимости США остались незамеченными. Как показал отчет  Министерства торговли, объемы строительства жилья в прошлом месяце снизились на 0.9% до годовой нормы с учетом сезонных колебаний, составляющей 1.269 млн. единиц, на фоне падения строительства домов на одну семью. Данные за апрель были пересмотрены в сторону повышения, чтобы показать, что жилищное строительство растет с темпами 1.281 млн. единиц вместо увеличения до 1.235 млн. единиц, как сообщалось ранее. Экономисты прогнозировали, что жилищное строительство увеличится до 1.239 млн. единиц в мае. В то же время разрешения на строительство выросли на 0.3% до 1.294 млн. единиц в мае. Это было второе ежемесячное увеличение разрешений.

Большинство компонентов DOW в плюсе (25 из 30). Лидер роста - Intel Corp. (INTC; +3.75%). Аутсайдер - The Procter & Gamble Co. (PG; -1.14%).

Почти все сектора S&P в плюсе. Исключение - сектор коммунальных услуг (0.0%).  Наибольший рост демонстрируют технологический сектор (+1.9%) и сектор промышленных товаров (+1.9%).

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Многие инвесторы считают, что Федеральная резервная система собирается начать снижать процентные ставки, возможно, уже на этой неделе. История показывает, что одна группа акций демонстрировала опережающую динамику после того, как ФРС начинает снижения.

Акции здравоохранительного сектора опережают рынок примерно на 7% за девять месяцев после снижения ставок, свидетельствуют данные, собранные Barclays. И то, что делает группу особенной по отношению к другим группам, так это стабильность результата после смягчения политики ФРС.

Аналитики Barclays провели глубокий анализ циклов снижения ставок ФРС и обнаружила, что общие рыночные показатели и показатели большинства секторов варьируются в зависимости от того, почему центральный банк снижает ставки. В Barclays определили, что существует два типа условий снижения ставок: временное замедление темпов экономического роста (“soft patch”) и рецессия. Здравоохранение оказалось единственным сектором, который успешно развивался в обоих этих сценариях снижения ставок.

Это "очевидный вывод, если учесть, что временные замедления все равно представляют слабую экономическую среду", - сказал Маниш Дешпанде (Maneesh Deshpande), глава Barclays по стратегии на рынке акций США, на прошлой неделе. Акции здравоохранительного сектора имеют стабильную выручку, а также выплачивают относительно большие дивиденды, что делает акции привлекательными в случае падения ставок в непростых экономических условиях.

ФРС начинает двухдневное заседание во вторник. Большинство экономистов не ожидают снижения ставок в среду, но считают, что регулятор может сигнализировать о том, что монетарное смягчение, скорее всего, произойдет уже в этом году. Доходность 10-летних казначейских облигаций упала до нового 20-месячного минимума во вторник в ожидании снижения ставок. Между тем акции здравоохранительного сектора начали разворачиваться после сложного периода в начале года. Акции UnitedHealth (UNH), Pfizer (PFE) и Merck (MRK) все прибавили в стоимости в прошлом месяце.

Напротив, “Товары длительного пользования” не очень хорошо себя чувствуют после снижения ставок ФРС. Данный сектор отличается постоянной слабой динамикой. По данным Barclays, этот сектор исторически отставал от рынка на 3–8% после того, как центральный банк начинал снижать ставки. Товары длительного пользования включают такие товары, как автомобили, машинное оборудование и дома, которые очень чувствительны к экономическому циклу.

Более слабые данные, наряду с продолжающимися торговыми проблемами, ослабили экономические перспективы США и усилили ожидания, что ФРС ослабит свою позицию в отношении денежно-кредитной политики. Согласно инструменту FedWatch CME Group, рыночные ожидания снижения ставки в июле превысили 86%. Инвесторы также закладывают в котировки снижение ставки в сентябре и еще одно в декабре.

Если Федеральная резервная система снизит ставку, некоторое время не будет ясно, делает ли это она в условиях экономической рецессии или временного замедления.

Но Дешпанде сообщил, что текущая динамика секторов акций указывает на первое.

"Используя историческое поведение секторов и факторов вокруг предыдущих циклов снижения ставок, мы можем попытаться определить, указывает ли недавняя динамика секторов на предполагаемое временное замедление или рецессию", - отметил Дешпанде. "В конце 2018 года “Коммунальные услуги” (демонстрировать опережающую динамику при рецессии) и “Товары недлительного пользования” (демонстрируют опережающую динамику при рецессии) выросли, в то время как технологический сектор (демонстрирует опережающую динамику в условиях временного замедления) упал, что поддерживает мнение, что экономический спад превратится в полную рецессию. С тех пор технологический сектор вернулся к росту, в то время как “Товары недлительного пользования” и “Коммунальные услуги” застопорились".

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 2.03% (-6 б.п.).

Нефть (WTI) $52.45 (+1.00%)

Золото $1,355.00 (+0.90%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 2,913.00 (+0.58%), фьючерс NASDAQ повысился на 1.00% до уровня 7,636.50. Внешний фон позитивный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию преимущественно в плюсе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент повышаются.

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют рост, так как более “голубиные” комментарии Европейского центрального банка усилили ожидания аналогичной позиции со стороны ФРС.

Президент ЕЦБ Марио Драги сигнализировал о возможности нового снижения процентных ставок или покупки активов.

Ожидается, что центральный банк США оставит процентные ставки без изменений по итогам своего двухдневного заседания, которое начнется во вторник, но закладет основу для снижения ставок позднее в этом году. Согласно инструменту FedWatch CME Group, трейдеры ожидают три снижения ставки до конца года.

Заявление ФРС, которое будет обнародовано в 18:00 GMT в среду, скорее всего, будет посвящено последствиям торговой войны США и Китая, призывам президента Дональда Трампа к снижению ставок и слабым экономическим данным (напомним, рост рабочих мест и производственная активность в мае замедлились).

Кроме того, участники рынка готовятся к саммиту G20 в конце этого месяца, который может привести к прогрессу в урегулировании затянувшейся торговой войны между США и Китаем.

Среди сообщений корпоративного характера стоит отметить новость о том, что компания Facebook (FB) анонсировала новую цифровую валюту под названием “Libra” с предполагаемой датой запуска в первой половине 2020 года. Этот шаг, как ожидается, может расширить присутствие Facebook в электронной коммерции и глобальных платежах. Акции FB на премаркете подскочили на 2.7%.

В фокусе также находятся неоднозначные данные по рынку недвижимости США. Как показал отчет  Министерства торговли, объемы строительства жилья в прошлом месяце снизились на 0.9% до годовой нормы с учетом сезонных колебаний, составляющей 1.269 млн. единиц, на фоне падения строительства домов на одну семью. Данные за апрель были пересмотрены в сторону повышения, чтобы показать, что жилищное строительство растет с темпами 1.281 млн. единиц вместо увеличения до 1.235 млн. единиц, как сообщалось ранее. Экономисты прогнозировали, что жилищное строительство увеличится до 1.239 млн. единиц в мае. В то же время разрешения на строительство выросли на 0.3% до 1.294 млн. единиц в мае. Это было второе ежемесячное увеличение разрешений.

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Аналитики BMO Capital Markets повысили рейтинг акций Bank of America (BAC) до уровня Outperform с Market Perform

Как сообщает CNBC, компания Facebook (FB) представила амбициозный план по созданию новой цифровой валюты и финансовой системы, чтобы трансформировать способ движения денег по всему миру, а не только в своих собственных приложениях.

Соцсеть возглавляет консорциум по созданию цифровой валюты с открытым исходным кодом под названием Libra, запуск которой запланирован на первую половину следующего года. Цель состоит в том, чтобы разработчики создавали сервисы для потребителей, чтобы отправлять деньги по всему миру легко и бесплатно - с тем же удобством, что и при отправке фотографии или сообщения.

Валютой Libra будет управлять не Facebook, а некоммерческая ассоциация, поддерживаемая рядом компаний и организаций, в том числе платежными компаниями Visa, Stripe, PayPal и Mercado Pago, а также такими технологическими компаниями, как eBay, Lyft, Uber, Spotify. Но у Facebook есть план по получению прибыли с помощью новой дочерней компании Calibra, которая создает одноименный цифровой кошелек для хранения и обмена валюты.

Финансовая информация из цифрового кошелька пользователей не будет использоваться для таргетинга объявлений на платформах Facebook, поскольку эти два подразделения будут полностью разделены, говорится в сообщении компании.

Что такое Libra и Calibra?

Новая цифровая валюта Libra должна быть запущена в первой половине 2020 года. Она будет управляться некоммерческой Ассоциацией Libra (Libra Association), расположенной в Женеве, Швейцария. Ее цель - быть широко доступным, стабильным и безопасным.

В отличие от биткойнов и других криптовалют, которые могут быть чрезвычайно нестабильными и спекулятивными, Libra будет поддерживаться относительно стабильными деньгами, поддерживаемыми государством.

Calibra  - это цифровой кошелек, который будет доступен в виде отдельного приложения и интегрирован в Messenger и WhatsApp. Facebook утверждает, что он предназначен для того, чтобы любой мог безопасно хранить деньги на своем телефоне и позволить людям безопасно отправлять и получать Libra по всему миру, без комиссий для потребителей, хотя Facebook рассматривает "очень низкие" комиссии для продавцов.

Акции FB на премаркете выросли до уровня $191.99 (+1.58%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские фондовые индексы восстановились после раннего падения во вторник, так как надежды на большее стимулирование Центрального банка перевесили еще одно предупреждение о прибыли в секторе производства чипов.

Настроение было поддержано после того, как президент Европейского центрального банка Марио Драги заявил сегодня, что у центрального банка все еще есть возможности для снижения процентных ставок и мер по смягчению побочного эффекта от низких процентных ставок.

Выступая на форуме ЕЦБ по центральному банковскому делу в Синтре, Португалия, Драги сказал: «Дальнейшее снижение процентных ставок и меры по смягчению для сдерживания любых побочных эффектов остаются частью наших инструментов». «И приложение [программа покупки активов] по-прежнему имеет значительный эффект».

В настоящее время акцент смещается на двухдневное заседание по вопросам политики Федерального резерва США, которое начнется позднее сегодня, когда аналитики ожидают очередного изменения в денежно-кредитной политике США.

Общеевропейский Stoxx 600 вырос на 0,8% после незначительного снижения на предыдущей сессии.

Немецкий производитель чипов Siltronic снизил капитализацию на -13% после предупреждения о том, что ограничения США на экспорт в Китай повлияют на его продажи и прибыльность.

Акции Infineon Technologies снизились на -1,4%, а STMicroelectronics - на -2,6%.

Автопроизводители начали увеличивать капитализацию после того, как отраслевые данные показали, что количество зарегистрированных автомобилей в ЕС в мае выросло на 0,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а в апреле произошло снижение на -0,4%. Рыночная стоимость BMW, Daimler, Volkswagen, Renault и Peugeot выросла на 0,5%-1,4%.

На экономических новостях:

Экономическое доверие в Германии резко упало до 7-месячного минимума в июне, показали данные опроса Центра европейских экономических исследований ZEW-Leibniz.

Индекс экономических настроений снизился на 19 пунктов до -21,1 в июне. Прогнозировалось, что оценка будет умеренно снижаться до -5,6. Это был самый низкий показатель с ноября 2018 года.

Институт Ifo понизил перспективы роста Германии, поскольку слабость промышленного сектора постепенно распространяется на другие сектора.

В летнем прогнозе, опубликованном сегодня, аналитический центр понизил прогноз роста до 2020 года до 1,7% с 1,8%. Прогноз на 2019 год был сохранен на уровне 0,6%.

По данным Евростата, сальдо торгового баланса Еврозоны в апреле снизилось до 5-месячного минимума, поскольку сокращение экспорта превысило падение импорта.

Положительное сальдо торгового баланса сократилось до 15,3 млрд евро с учетом сезонных колебаний в апреле с 18,6 млрд евро в марте. Это был самый низкий показатель с ноября 2018 года. Экономисты прогнозировали профицит в размере 16,3 млрд евро.

На текущий момент:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись в основном с ростом, хотя общий рост оставался ограниченным на фоне осторожности в преддверии заседания ФРС США и Банка Японии на этой неделе.

Центральный банк США вряд ли снизит ставки на своем двухдневном заседании, но заявление ФРС в среду может предложить новые подсказки относительно сроков возможного снижения процентных ставок позднее в этом году.

Китайские акции закрылись с незначительным ростом.

Японские акции достигли минимума 1-1 / 2 недели в сдержанной торговле, так как инвесторы осторожны перед заседаниями ФРС и Банка Японии.

Акции SoftBank упали в цене на -3,3% после того, как его Vision Fund привел инвестиции в размере $ 205 млн. в основанный в Сан-Франциско медицинский стартап Collective Health.

Австралийские акции выросли после того, как протоколы июньского заседания Совета РБА показали, что центральный банк, скорее всего, будет и дальше снижать ставки, чтобы стимулировать рост найма и повысить доверие населения.

Инвесторы проигнорировали правительственный  отчет, согласно которому в первом квартале 2019 года индекс цен на жилье в Австралии снизился.

Акции Coles Group подорожали на 3,5% после того, как сеть супермаркетов заявила, что планирует накопить $1 миллиард  совокупной экономии за четырехлетний период. Рыночная стоимость Woolworths Group выросла на 1%, а Wesfarmers - на 1,8%.

Акции Сеула немного выросли после снижения в последние четыре сессии. Акции технических и автомобильных компаний привели к росту индекса Kospi.

Рыночная стоимость Samsung Electronics и Kia Motors увеличилась более чем на 1%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Информационно-аналитический отдел Teletrade

• FTSE   0,0%

• CAC    -0.1%

• DAX    -0.2%

На фондовых площадках Европы в основном ожидается негативный старт торгов, вслед за снижением акций в Азии .

Информационно-аналитический отдел Teletrade