Новости и прогнозы: фондовый рынок от 18-09-2020

Европейские фондовые индексы снизились в пятницу, так как инвесторы отслеживали рост числа случаев заболевания коронавирусом по всему континенту и перспективы восстановления экономики.

Читать далее 

Основные фондовые индексы США демонстрируют снижение в условиях повышенной волатильности, так как сегодня день одновременной экспирации фьючерсов и опционов на индексы и акции (так называемое событие Quadruple Witching). Кроме того, на настроения участников рынка продолжают давить опасения по поводу роста числа глобальных случаев инфицирования коронавирусом и неоднородного восстановления экономики.

Акциям крупнейших технологических компаний не удалось отскочить и оправиться от сентябрьских потерь, что, вероятно, также связано с экспирацией. Акции Apple (AAPL) упали на 2.6%. Стоимость акций Microsoft (MSFT) и Amazon (AMZN) снизилась более чем на 1.9%, тогда как акции Alphabet (GOOG) подешевели на 2.2%. Акции Netflix (NFLX) и Facebook (FB) потеряли в стоимости менее 1% .

С начала недели до настоящего времени акции Big Tech в целом падают, поскольку в этом месяце инвесторы продолжают сбрасывать сильно подорожавшие акции. По оценкам CNBC, акции Facebook и Amazon за неделю подешевели более чем на 4%. Акции Alphabet, Netflix, Apple и Microsoft также резко упали за этот период.

Отчет Мичиганского университета показал, что настроения потребителей в США улучшились в сентябре намного больше, чем ожидалось. Согласно отчету, индекс потребительских настроений вырос до 78.9 в сентябре с 74.1 в августе. Экономисты ожидали, что индекс покажет гораздо более скромный рост - до 75.0. В итоге, индекс достиг самого высокого уровня с марта, но по-прежнему находится значительно ниже предпандемического значения 101.0, зафиксированного в феврале. Намного больший, чем ожидалось, рост индекса потребительских настроений отразил улучшение в оценке потребителями текущих условий, а также их взглядов на будущее.

Между тем, отчет Министерства торговли показал, что дефицит платежного баланса США во втором квартале вырос до самого высокого уровня почти за 12 лет, поскольку пандемия COVID-19 негативно сказалась на экспорте товаров и услуг. Согласно отчету, дефицит платежного баланса подскочил на 52.9% до $170.5 млрд. в прошлом квартале. Это был самый высокий уровень с третьего квартала 2008 года. Данные за первый квартал были пересмотрены в сторону повышения, чтобы показать дефицит в $111.5 млрд. вместо $104.2 млрд., как сообщалось ранее. Экономисты прогнозировали, что дефицит платежного баланса увеличится до $157.9 млрд. в апреле-июне.

Большинство компонентов DOW в минусе (19 из 30). Аутсайдер - Apple Inc. (AAPL; -2.59%). Лидер роста - Johnson & Johnson (JNJ; +1.37%).

10 из 11 секторов S&P в минусе. Наибольшее снижение показывает технологический сектор (-1.33%).  Рост демонстрирует только здравоохранительный сектор (+0.37%). 

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как сообщает TheStreet, аналитик Piper Sandler Алекс Поттер (Alex Potter) повысил свою оценку целевой стоимости акции Tesla (TSLA) с $480/акцию до $515/акцию, подтвердив их рейтинг на уровне "Overweight”.

“Мы повышаем нашу оценку целевой стоимости и подтверждаем наш рейтинг Overweight после анализа двух плохо изученных аспектов бизнеса Tesla. Это: 1) энергетический сегмент и 2) компенсация Илона Маска", - написал Поттер в своем отчете.

Поттер называет энергетический сегмент Tesla "темой, которой все стараются избегать" из-за того, что это направление бизнеса не включено в прогнозы многих аналитиков. Аналитики Piper Sandler, однако, считает, что у этого бизнеса есть значительный потенциал роста и он дает апсайд для оценки Tesla.

"В моменте мы ожидаем, что выручка энергетического сегмента Tesla в конечном итоге превысит $200 млрд. в год, при этом TSLA будет контролировать более 1/3 рынка стационарных батарей. Мы ожидаем резкого повышения спроса на эту продукцию, особенно в конце 2020-х и в 2030-х гг., так как возобновляемые источники энергии обеспечат до 40% производства электроэнергии", - заявляет Поттер.

Что касается плана компенсации Маска, Поттер отмечает, что он оказывает существенное влияние на прибыль компании, рассчитываемую по GAAP, особенно во второй половине 2020 года, когда будут достигнуты основные условия.

"[Всякий раз, когда] условия, основанные на результатах, достигаются, давая повод для нового транша согласованных опционов, акционеры TSLA должны терпеть внезапный рост компенсации в виде опционов на акции (stock-based compensation; SBC). Эта позиция будет особенно обременительной в следующие несколько кварталов, так как ожидается, что Tesla, что во втором полугодии 2020 года учтет выплату в виде опционов на акции в размере свыше $1 млрд. SBC - это неденежный расход, но он влияет на прибыль, рассчитываемую по GAAP, которая является предпочтительной метрикой для включения в S&P500".

Хотя влияние, вероятно, будет значительным в ближайшие кварталы, Поттер указывает, что максимальный размер компенсации по плану был установлен, когда он разрабатывался.

"Важно отметить, что общие расходы, связанные с планом Маска, известны (~2.3 млрд.), поэтому главный вопрос касается сроков этих расходов".

На текущий момент акции TSLA котируются по $442.30 (+4.46%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 0.68% (+1 б.п.).

Нефть (WTI) $41.01 (+0.10%)

Золото $1,956.80 (+0.35%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 3,358.00 (+0.21%), фьючерс NASDAQ повысился на 0.52% до уровня 11,135.50. Внешний фон нейтральный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию преимущественно в плюсе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент преимущественно снижаются. 

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют умеренное повышение, так как акции крупных технологических компаний пытаются восстановится после резкой двухдневной распродажи, тогда как опасения по поводу роста числа глобальных случаев инфицирования коронавирусом и неоднородного восстановления экономики давят на настроения участников рынка. 

Акции Facebook (FB) на премаркете выросли на 2%. Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Netflix (NFLX) и Alphabet (GOOG) также демонстрировали повышение. Тем временем акции Oracle (ORCL) упали на 0.3% после того, как правительство США заявило, что запретит пользователям скачивать TikTok и WeChat, начиная с воскресенья. Это происходит, когда Oracle пытается финализировать соглашение о технологическом партнерстве с ByteDance, материнской компанией TikTok.

Участники рынка также получили отчет Министерства торговли, который показал, что дефицит платежного баланса США во втором квартале вырос до самого высокого уровня почти за 12 лет, поскольку пандемия COVID-19 негативно сказалась на экспорте товаров и услуг. Согласно отчету, дефицит платежного баланса подскочил на 52.9% до $170.5 млрд/ в прошлом квартале. Это был самый высокий уровень с третьего квартала 2008 года. Данные за первый квартал были пересмотрены в сторону повышения, чтобы показать дефицит в $111.5 млрд. вместо $104.2 млрд., как сообщалось ранее. Экономисты прогнозировали, что дефицит платежного баланса увеличится до $157.9 млрд. в апреле-июне.

После начала торгов влияние на их ход могут оказать предварительные данные по индексу потребительских настроений от Reuters/Michigan, которые выйдут в 14:00 GMT. 

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Аналитики Telsey Advisory Group повысили целевую стоимость акций NIKE (NKE) до $135 с $110

Аналитики Piper Sandler повысили целевую стоимость акций Tesla (TSLA) до $515 с $480

Аналитики Oppenheimer снизили рейтинг акций Home Depot (HD) до уровня Perform с Outperform

Аналитики Oppenheimer снизили рейтинг акций Lowe's (LOW) до уровня Perform с Outperform; целевая стоимость снижена до $180

Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно. Утром индексы снизились, так как инвесторы отслеживали рост числа случаев коронавируса на континенте и перспективы восстановления экономики, а также дальнейшее снижение американских технологических гигантов.

Число случаев Covid-19 во всем мире превысило 30 миллионов, что привело к более чем 946 000 смертей. Всемирная организация здравоохранения предупредила в четверг об «очень серьезной ситуации», которая может возникнуть в Европе, поскольку число случаев заболевания на континенте значительно возрастает, что вынуждает повторно вводить меры изоляции в некоторых регионах. 

Опрос экономистов, проведенный агентством Reuters, показал, что возобновление случаев коронавируса представляет собой самую большую угрозу для восстановления экономики еврозоны, поскольку рост и инфляция скорее преподнесут отрицательные сюрпризы, чем положительные в наступающем году.

Что касается корпоративных новостей, то совет директоров испанских кредиторов Caixabank и государственного Bankia одобрил план слияния, в результате которого будет создан крупнейший банк страны.

Швейцарский производитель лекарств Roche объявил в пятницу, что исследование показало, что один из его препаратов снижает вероятность пациентов с пневмонией, связанной с Covid-19, которым требуется вентилятор.

Что касается данных, розничные продажи в Великобритании выросли на 0,8% в августе, продолжая устойчивый рост и немного опережая средние ожидания экономистов.

Согласно отчету Европейского центрального банка, в июле счет текущих операций еврозоны зафиксировал профицит в размере 17 млрд евро по сравнению с профицитом в размере 21 млрд евро в июне. За 12 месяцев до июля профицит счета текущих операций составил 259 млрд евро (2,2% ВВП еврозоны) по сравнению с профицитом в 304 млрд евро (2,6% ВВП еврозоны) за 12 месяцев до июля 2019 года. 

Что касается динамики индивидуальных цен на акции, немецкая сырьевая компания Covestro поднялась на 6% в начале торгов после опровержения сообщений о том, что она является объектом предложения о поглощении со стороны частной инвестиционной компании Apollo.

В нижней части европейского индекса голубых фишек французская нефтегазовая компания Rubis упала на -7,3% после разочаровывающих результатов первого полугодия, в то время как оператор торговых центров URW снизил капитализацию на -6,5%.

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Азиатские фондовые индексы закрылись разнонаправленно, после того, как Федеральная резервная система США пообещала держать ставки на низком уровне в течение длительного времени, но не дотянула до многообещающих изменений в своей программе массовой покупки облигаций.

Банк Японии сигнализировал о готовности усилить стимулы, в то время как Банк Англии дал самый решительный намек на то, что отрицательные процентные ставки могут появиться.

Китайский индекс Shanghai Composite вырос на 2,07%, при этом финансовые показатели опережают рост в надежде на новые меры поддержки для поддержки разрушенной вирусом экономики.

Японский индекс Nikkei немного вырос, так как иена упала на данных, показывающих, что ключевой показатель инфляции в стране снова стал отрицательным в прошлом месяце на фоне резкого падения стоимости проживания в отелях.

Ослабляющие опасения по поводу коронавируса и ожидания того, что администрация нового премьер-министра Ёсихидэ Суги обеспечит политическую стабильность, также предложили некоторую поддержку в преддверии четырехдневного отпуска до следующего вторника.

Акции в Сеуле выросли на фоне покупок со стороны иностранных инвесторов. 

Бумаги LG Chem выросли на 3,3% после падения на -9% накануне на новостях о том, что компания планирует в декабре разделить свой бизнес по производству аккумуляторов в новую корпорацию.

Австралийские рынки закрылись со снижением после бокового движения на протяжении большей части сессии. 

Промышленные акции были в числе наиболее пострадавших, в то время как горнодобывающие компании BHP и Rio Tinto оправились от распродажи на предыдущей сессии. Оператор платных дорог Transurban Group потерял -3,1% стоимости бумаг, а специалист по логистике Brambles подешевел на -1,9%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

DAX -0.3%

FTSE -0.1%

IBEX -0.2%

Европейские фондовые индексы, вероятно, откроются в пятницу небольшим снижением на фоне выхода негативных данных по количеству еженедельных заявок на получение пособий по безработице в США и объему строительства жилья. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade