Новости и прогнозы: фондовый рынок от 18-11-2013

Основные фондовые индексы США находятся в околонулевой зоне. Индексы опять не показывают существенной динамики. Причиной незначительного диапазона колебаний индексов является отсутствие сильного катализатора для их движения.

Через полчаса после открытия регулярной сессии вышли данные, опубликованные национальной ассоциацией строителей жилья (NAHB). Торгово-промышленная группа заявила в понедельник о том, что ее показатель состояния жилищного рынка составил 54 в ноябре, оказавшись в  соответствии с пересмотренным вниз показателем за октябрь. Индекс от NAHB является мерой доверия на рынке новопостроенных домов для одной семьи. Результаты оказались ниже ожиданий. Экономисты прогнозировали, что индекс вырастет до 56 по сравнению с 55, о которых первоначально сообщалось в октябре. Вышедшие данные положительно сказалось на динамике основных индексов, так как плохие макроэкономические новости стимулируют продолжение программы количественного смягчения (QE).

Далее, инвесторы не проявляли активности в ожидании речи члена Комитета по открытым рынкам ФРС У. Дадли. Среди его цитат можно выделить:

“Рост ВВП США в 4-м кв, вероятно, замедлится до 2%”

“Экономические данные улучшаются по мере ослабления налогово - бюджетного тормоза”

“Перспективы политики ФРС зависят от поступающих данных”

На этой неделе инвесторы ожидают выхода отчётных данных ряда крупных компаний, среди которых:

Home Depot (HD). Средний прогноз: EPS $0.89, выручка $19,16 млрд

Deere (DE). Cредний прогноз: EPS $1.89, выручка $8,8 млрд.

Target (TGT). Cредний прогноз: EPS $0.67, выручка $17,39 млрд.

Компоненты индекса DOW преимущественно в плюсе. Больше всех упали акции Microsoft Corporation. (MSFT, -1,20%). Лидируют акции Boeing Co. (BA, +2,02%).

Сектора индекса S&P преимущественно демонстрируют положительную динамику. Больше всех выросли акции финансового сектора (+0,7%). Ниже других акции сектора коммунальных услуг (-0,1%).

На текущий момент:

Dow 16,001.45 +39.75 +0.25%

Nasdaq 3,981.94 -4.03 -0.10%

S&P 500 1,798.05 -0.13 -0.01%

10 Year Yield 2.68% -0.02

Gold $1,272.40 -15.00 -1.17%

Oil $93.69 -0.15 -0.16%

С сентября 2010 года акции компании Hewlett Packard (HPQ) потеряли почти 50% своей стоимости. В целом, показатели компании разочаровали многих инвесторов, и не внушают оптимизма в будущем. На этом фоне возникает вопрос, который интересует акционеров HР по всему миру: сможет ли Hewlett Packard, самый большой производитель персональных компьютеров в мире, вернутся в строй и повторить свой прежний успех?

В последние годы, персональные компьютеры проигрывают долю рынка планшетам и смартфонам. Падение спроса на настольные компьютеры и ноутбуки составило 8.6% в третьем квартале 2013 года. Пользователи приобретают всё меньше ПК и принтеров, и Hewlett Packard накапливает больше долгов, чем может выручать на сделках по слияниям и поглощениям. Hewlett Packard не обильно представлен в доходном сегменте мобильных телефонов, а сектор персональных компьютеров, в свою очередь, потерял 11% дохода, мониторы принесли на 9% меньше выручки, с ноутбуков также выручили на 14% меньше. По факту, в третьем квартале 2013 года, только сегмент программного обеспечения вырос на 1% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Видимо, в компании хотят увеличивать продажи персональных компьютеров ничего при этом не изменяя.

Одной из главных причин, почему основная продукция Hewlett Packard не вызывает интерес у потребителей, является отсутствие у компании инноваций. Компания не берёт на себя ответственность первопроходца, и, в итоге, сталкивается с жёсткой конкуренцией. Например, Microsoft (MSFT) является лидером в технических инновациях, Business Machines или IBM (IBM) стала передовым производителем ПК,принимая участие в разработке микроскопических биосенсоров и оптических зондов. Apple (AAPL), в лице Стива Джобса, вообще пошли по своему пути, контролировали рынок смартфонов и сделали свою операционную систему iOs. В это же время, Hewlett Packard не изобрело ничего существенного.

Другой причиной, возможно, является то, что компания не может расставить правильные приоритеты на управленческом уровне. В результате снижения доходов, компания начала искать на рынке поглощений хорошие сделки, в надежде заработать и показать лучшие результаты. Но, к сожалению, эта стратегия не сработала.

Вопреки всему, у Hewlett Packard есть и ряд преимуществ над конкурентами. Продукция НР более разнообразна, чем у Dell (DELL) и IBM (IBM). Например, принтеры НР надёжнее и качественнее чем у Dell. Тонера хватает на 2000 страниц, в то время как у Dell на 1000. Такие преимущества могут быть использованы в интересах компании. Кроме того, за счёт диверсификации бизнеса и многочисленности подразделений, доходы Hewlett Packard менее зависимы от ситуации на рынке, чем у того же IBM.

К концу 2014 года, СЕО Hewlett Packard Мэг Уитман планирует сократить 29000 человек, чтобы сэкономить $3.5 млрд. Этим хотят покрыть потери с продаж персональных компьютеров.

Ещё одним перспективным направлением для Hewlett Packard являются облачные сервисы, на которые в компании делают большие ставки. Тут есть и инновации, в Hewlett Packard хотят связать собственные устройства с собственным програмным обеспечением и своими облачными сервисами.

Ещё не ясно, стоит ли инвестировать в Hewlett Packard, но компания имеет хорошие перспективы при правильном подходе. Хорошей точкой для открытия длинной позиции являются уровни $20.00. Возможно, текущий уровень $25.00 тоже подходит для входа, но необходимо дождаться формирования более чёткого уровня. $12.00 также является цифрой, от которой акции НР отбились, но факт возврата акций компании к этой цене не является положительными фактором.

На текущий момент акции HPQ торгуются по $25.20 (-0.02%).

18 ноября

После окончания торгов:

Salesforce.com (CRM). Средний прогноз: EPS $0.09, выручка $1,05 млрд.

19 ноября

До начала торгов:

Home Depot (HD). Средний прогноз: EPS $0.89, выручка $19,16 млрд.

Best Buy (BBY). Средний прогноз: EPS $0.13, выручка $9,35 млрд.

Medtronic (MDT). Средний прогноз: EPS $0.90, выручка $4,18 млрд.

20 ноября

До начала торгов:

Lowe's (LOW). Cредний прогноз: EPS $0.48, выручка $12,71 млрд.

Deere (DE). Cредний прогноз: EPS $1.89, выручка $8,8 млрд.

21 ноября

До начала торгов:

Target (TGT). Cредний прогноз: EPS $0.67, выручка $17,39 млрд.

После окончания торгов:

Gap (GPS). Cредний прогноз: EPS $0.71, выручка $3,96 млрд.

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии снизилась и составляет 2.70% (-0.01 б.п.).

Золото $1,282.10 (-0.41%)

Нефть (WTI) $93.75 (-0.10%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 1797.50 (+0.22%), фьючерс NASDAQ вырос на 0.08% до уровня 3419.25 пункта.

Внешний фон позитивный. Основные фондовые индексы Азии и Европе завершили торги или ещё торгуются в разных зонах:

Nikkei 15,164.3 -1.62 -0.01%

Hang Seng 23,660.06 +627.91 +2.73%

Shanghai Composite 2,197.22 +61.39 +2.87%

FTSE 6,730.04 +36.60 +0.55%

CAC 4,331.69 +39.46 +0.92%

DAX 9,247.05 +78.36 +0.85%

Декабрьские нефтяные фьючерсы Nymex WTI в данный момент котируются по $93.80 за баррель (-0.04%).

Цены на золото торгуются в области $1280.30 за унцию (-0.55%).

Фьючерсы на фондовые индексы США торгуются в небольшом плюсе. Одним из источников позитива является динамика компании Boeing (BA) на премаркете. Напомним, что на международном авиашоу в Дубае Boeing получил заказ от ряда авиакомпаний на общую сумму более $200 млрд. Кроме этого, на динамику фьючерсов влияет позитивный внешний фон из Азии, где индекс Hang Seng вырос на 2.73%, а Shanghai Composite на 2.87%. Индексы в Азии выросли из-за вышедших в пятницу после закрытия азиатских площадок комментариев по поводу недавно прошедшего в Китае пленума коммунистической партии, где были расписаны более конкретные решения, принятые на пленуме.

Настроения умеренно позитивные. Инвесторы ожидают речь члена Комитета по открытым рынкам ФРС У. Дадли, которая начнётся в 17:15. Также, на динамику торгов может повлиять публикация индекса состояния рынка жилья от NAHB.

Инвесторов на этой неделе ожидает выход отчётов от ряда крупных компаний.

(компания / тикер / цена / изменение, % / проторгованый объем)

Повышение рейтингов:

Снижение рейтингов:

Аналитики BofA/Merrill понизили рейтинг акций Microsoft (MSFT) с “нейтрального” до “ниже рынка”

Прочее:

Производитель самолётов Boeing (BA) получил заказ от компании Emirates на 150 самолётов Boeing 777 mini-Jumbos и 50 самолётов Airbus А380 на общую сумму $99млрд.

Заказы 109 самолётов модели Boeing 777Х от других авиакомпаний принесут одноимённой компании до $95 млрд.

Компания Etihad Airways, которая является ближайшим конкурентом Emirates, сделала предзаказ 87 самолетов Airbus - A350 XWB, 36 самолетов Boeing A320 и Boeing A330-200F в единственном экземпляре. Сумма сделки - $19 млрд.

Акции BA на премаркете выросли до уровня $139.30 (+2.37%)

Европейские акции выросли, продолжая самую длинную полосу недельного роста за 15 месяцев, в то время, как инвесторы ожидают публикации 20 ноября протоколов заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США. Фьючерсы на американские фондовые индексы почти не изменились, а азиатские акции выросли.

Что касается опубликованной в регионе статистики, положительное сальдо текущего счета платежного баланса еврозоны в сентябре сократилось после роста в августе. Положительное сальдо текущего счета платежного баланса в сентябре сократилось до 13,7 млрд евро, тогда как показатель за август был пересмотрен в сторону повышения, до 17,9 млрд евро. Положительное сальдо торговли товарами еврозоны сократилось до 13,7 млрд евро против 14,7 млрд евро в августе. Тем не менее, это означает, что страны еврозоны больше экспортируют, чем импортируют. Более слабые страны еврозоны обратились к экспортным рынкам, чтобы обеспечить рост, так как жесткие меры экономии оказывают давление на импорт.

Участники рынка ждут новых катализаторов и обратят внимание на индикаторы ZEW в Германии во вторник, а также протоколы Комитета по операциям на открытом рынке ФРС в среду, которые будут внимательно изучены на предмет сигналов о потенциальных сроках начала сворачивания программы ФРС стоимостью 85 млрд. долларов ежемесячно.

Акции Aberdeen Asset Management Plc подскочили на 13 процентов после публикации отчета по итогам всего года и новостей о том, что компания купит Scottish Widows Investment Partnership у Lloyds Banking Group.

Котировки Sonova Holding AG выросли на 7 процентов после того, как крупнейший в мире производитель слуховых аппаратов улучшил прогноз на весь год благодаря росту прибыли за первое полугодие на 10,6%.

Бумаги Petrofac упали на  15 процентов после того, как компания опубликовала предупреждение, отметив, что ожидает нулевого или незначительного роста чистой прибыли в 2014 году по сравнению с 2013 годом.

На текущий момент:

FTSE 100 6,718.36 +24.92 +0.37 %

CAC 40 4,310.1 +17.87 +0.42 %

DAX 9,221.21 +52.52 +0.57 %

В ходе сегодняшних торгов большинство фондовых индексов Азиатско-Тихоокеанского региона закрылось в зеленой зоне. Индексы выросли вслед за объявлением Китаем деталей реформ, согласованных ранее руководством страны. Читать далее ...