Новости и прогнозы: фондовый рынок от 19-03-2014

Европейские фондовые индексы почти не изменились по итогам торгов после двух дней роста, поскольку инвесторы ожидают выступления председателя Федеральной резервной системы Джанет Йеллен, чтобы оценить позицию центрального банка в отношении программы стимулирования и процентных ставок. Читать далее 

Основные фондовые индексы США около нуля.

Стоимость нефти марки West Texas Intermediate выросла после того, как правительственный отчет показал что запасы в Кушинге (Cushing), штат Оклахома (пункте доставки фьючерсных контрактов) упали седьмую неделю подряд. Цены на WTI выросли на 0.7%. Поставки в Cushing упали на 0.989 млн. баррелей до 29.8 млн. на прошлой неделе - до самого низкого уровня с января 2012 года, заявила Администрация по энергетической информации. Фьючерсы также поднялись после того, как Enterprise Products Partners LP вчера заявила, что удвоит пропускную способность нефтепровода, соединяющего хранилище в Оклахоме с нефтеперерабатывающими заводами на побережье Мексиканского залива, раньше, чем ожидалось.

Из европейских новостей стоит выделить то, что дефицит текущего счета Франции вырос в январе. Банк Франции заявил сегодня: в соответствии с новой международной методологией дефицит текущего счета в январе 2014 года составил 3.9 млрд. евро ($4.18 млрд.). Цифры за январь, использующие новую систему оценки, не сопоставимы с предыдущими цифрами, добавил Центральный банк. Но если бы метод не был изменен, дефицит текущего счета составил бы в январе 4.5 млрд. евро по сравнению с пересмотренным показателем за декабрь в сумме 1.6 млрд. евро.

Также стоит отметить заявление заместителя директора Института международного сотрудничества при Госсовете КНР Юнь Тэна: «Зависимость Китая от поставок нефти из-за рубежа к 2020 году может вырасти до 66%». По его словам, правительству страны необходимо принять срочные меры для снижения этого показателя. «В 2013 году Китай импортировал из-за рубежа 280 млн. тонн нефти, что составило 58,1% от всего объема потребления нефти Китаем в прошедшем году. Согласно нашим расчетам, к 2020 году этот показатель возрастет до 66%», — отметил Юнь Тэн.

Компоненты индекса DOW торгуются разнонаправленно (15 против 15). Больше всех упали в цене акции General Electric Company (GE, -0.90%). Лидируют акции Unitedhealth Group, Inc. (UNH, +2.74%).

Большинство секторов индекса S&P торгуются в минусе. Наибольший прирост показывает сектор здравоохранения (+0.4%). Самый большой минус демонстрирует сектор конгломератов (-1.7%).

На текущий момент:

Dow 16,345.41 +9.22 +0.06%

Nasdaq 4,331.04 -2.27 -0.05%

S&P 500 1,873.40 +1.15 +0.06%

10 Year Yield 2.70% +0.02 --

Gold $1,341.90 -17.10 -1.26%

Oil $100.04 +0.34 +0.34%

Ключевые моменты:

- Акций компании Exxon Mobile (XOM), с 52-недельным диапазоном $84.79 - $101.74 выглядят недооценёнными по сравнению с S&P 500 в 2013 году.

- При показателе PEG на уровне 4.13 по сравнению с отраслевым средним 1.83 можно ожидать, что акции компании Exxon опустятся до уровня $80, прежде чем прорываться сквозь $100.

В прошлом году цена на нефть оставалась около $100 за баррель - около исторических максимумов, но Exxon Mobil (XOM), BP Plc . (BP) и Chevron (CVX) не бьют максимумы из-за общих для отрасли проблем: низкой маржи, снижения производства и, как следствие, снижения прибыли. Низкую маржу можно отнести к избыточным производственным мощностям на фоне маленького спроса и высоких цен на нефть. Общее снижение производства и снижение прибыли более специфичны для Exxon - оба фактора способствовали 27%-ному снижению доходов с 2012 до 2013 года. Другие возможные причины снижения прибыли включают в себя:

- Переработка нефти остаётся под давлением, поскольку биотопливо становится более конкурентоспособным;

- Местные власти, особенно в Азиатско-Тихоокеанском регионе и на Ближнем Востоке, продолжают расширять нефтеперерабатывающие мощности, которые влияют на рентабельность;

- Снижение цен на сырье и рост издержек производства оказывают давление на прибыль от добычи. Рост должен был быть обеспечен благодаря глубоководным, арктическим и черноморскому проектам, но многие работы приостановлены.

Глобальная маржа нефтепереработки, вероятно, продолжит оставаться под давлением из-за избыточных мощностей в нефтяной промышленности и местных экономик.

2014 год может быть ещё одним годом без роста производства и со снижением прибыли. Компания ожидает, что после 2014 года производство будет расти на 2-3 % в год до 2017 года. В Exxon думают, что капиталовложения достигли своего пика в 2013 году и ожидают, что расходы снизятся в 2014 году до $39.8 млрд по сравнению с $42.5 млрд. в 2013 году, а затем будут составлять в среднем около $37 млрд. с 2015 по 2017 год.

В докладе, опубликованном IHS Chemical, говорится: Китай увеличил потребление метанола на 23% с 2010 по 2012. Метанол является побочным продуктом сжиженного природного газа. Страна будет потреблять 32 млн. тонн химического вещества в этом году, что составляет половину мирового производства и более чем в четыре раза превышает его потребление в Соединенных Штатах.

Рентабельность инвестированного капитала (ROCE) для Exxon составляет 21% и составляла в среднем 22% за последние три года. Из-за текущих проблем в нефтяном секторе для XOM вероятен сценарий, при котором акции компании упадут, прежде чем вырастут.

Тем не менее, восстановление будет длиться медленнее, чем снижение.

На текущий момент акции XOM торгуют по $94.77 (+0.06%).

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии увеличилась и составляет 2.69% (+0.01 б.п.).

Золото $1,344.80 (-1.04%)

Нефть (WTI) $100.03 (+0.33%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 1865.60 (+0.10%), фьючерс NASDAQ вырос на 0.14% до уровня 3700.00 пункта.

Внешний фон смешанный. Основные фондовые индексы Азии и Европы торгуются или закрылись разнонаправленно:

Nikkei 14,462.52 +51.25 +0.36%

Hang Seng 21,568.69 -14.81 -0.07%

Shanghai Composite 2,021.73 -3.46 -0.17%

FTSE 6,599.6 -5.68 -0.09%

CAC 4,318.17 +4.91 +0.11%

DAX 9,297.81 +55.26 +0.60%

Декабрьские нефтяные фьючерсы Nymex WTI в данный момент котируются по $100.10 за баррель (+0.40%)

Цены на золото торгуются в области $1345.90 за унцию (-0.96%).

Фьючерсы на основные фондовые индексы торгуются в плюсовой зоне. Вчерашний день показал положительную динамику - правда, с небольшими объёмами. Катализатором роста послужили слова в заявлении Владимира Путина о том, что Россия не планирует разделять Украину. Иронично, особенно если учесть что Россия только что "отрезала" Крым. Белый дом предупредил о больших санкциях, но фондовый рынок считает, что эти угрозы не окажут сильного влияния на индексы.

До открытия регулярной сессии было опубликовано сальдо платежного баланса в США за IV квартал, составившее -$81.12 млрд. по сравнению с прогнозом -$88.00 млрд. Напомним, в прошлом квартале сальдо было на уровне -$96.37 млрд.

Конституционный суд Германии во вторник окончательно отклонил несколько жалоб против постоянного европейского механизма финансовой стабильности (ESM), сообщил председатель КС Андреас Фоскуле. Таким образом, суд в полной мере подтвердил законность участия немецкого правительства в ESM. КС также подтверждает свое принципиальное решение по механизму финансовой стабильности, принятое в сентябре 2012 года. Полтора года назад Конституционный суд ФРГ одобрил участие страны в ESM с условиями. Как постановил тогда КС, необходимо точно установить, что ответственность Германии будет ограничена оговоренными 190 миллиардами евро. Все дальнейшие выплаты должны быть согласованы в бундестаге. Общий объем механизма составляет 700 миллиардов евро. При этом его кредитная мощность - на уровне 500 миллиардов евро, а оставшиеся средства - резерв на случай неплатежей заемщиков.

Член правления банка Японии Такахидэ Киути заявил: «Если политика смягчения будет растянута или усилена дополнительными мера-ми, побочные эффекты могут стать больше, чем прибыль». Куити сомневается, что Банк Японии сможет безболезненно повысить целевой уровень инфляции к 2% за два года. Его заявление вышло на фоне сильных ожиданий рынков того, что ЦБ предпримет дополнительные меры в течение этого года, чтобы поддержать экономику.

(компания / тикер / цена / изменение, % / проторгованый объем)

Из предоставленных данных стало известно, что прибыль компании по итогам 3-го квартала финансового года составила $1.23 в расчете на одну акцию  против среднего прогноза $1.48. Выручка за отчетный период составила $11.3 млрд. (+2.7% г/г) против среднего прогноза $11.44 млрд. Собственный прогноз компании по прибыли в 4-м квартале был снижен с $6.73 - 7.10 до $6.55 - $6.80 на акцию.

Отчёт такой компании, как FedEx, можно считать опережающим индикатором экономики в целом.

Акции FDX на премаркете торгуются по $137.99 (-0.42%)

Европейские фондовые индексы немного выросли, продолжив свою двухдневную серию, поскольку инвесторы ожидают заявления со стороны Федеральной резервной системы. Фьючерсы на индексы США немного изменились, в то время как азиатские акции упали.

Отметим, что сегодня завершится первое заседание Федеральной резервной системы США под руководством ее нового председателя Джанет Йеллен. По многим прогнозам, мартовское заседание не должно принести сюрпризов. Большинство инвесторов и участников рынков готовятся к очередному объявлению о сокращении объемов покупки активов со стороны ФРС США. Ожидается, что ФРС снизит объем программы стимулирования еще на $10 млрд. Таким образом, общий объем ежемесячной покупки активов снизится с $65 млрд до $55 млрд.

В пользу дальнейшего сокращения стимулирования говорят комментарии со стороны чиновников Федерального комитета по открытому рынку, сделанные в преддверии двухдневного заседания. ФРС устраивает текущее состояние американской экономики. Кроме того, Йеллен намекала, что будет придерживаться курса по сокращению стимулирования.

Общеевропейский Stoxx Europe 600 вырос на 0,1 процента. Датчик снизился на 2,9 процента в этом месяце на фоне противостояния между Россией и Западом по поводу Крыма.

Стоимость Inditex поднялась на 4 процента после того, как владелец сети магазинов Zara сообщил: по итогам 2013 года прибыль составила 2,38 млрд. евро ($3310 млн.) по сравнению со средним прогнозами аналитиков на уровне 2,39 млрд. евро. Испанская компания также отметила: чистая прибыль была в размере 703 млн. евро (по сравнению с оценками на отметке 716,6 млн. евро).

Акции Brenntag выросли на 1,5 процента после заявления, что будет предложено дробление акций на годовом общем собрании, которое пройдет 17 июня. Самый большой в мире дистрибьютор химических веществ также рекомендовал дивиденды в размере 2,60 евро за акцию, превысив оценки на уровне 2,40 евро.

Стоимость HeidelbergCement AG снизилась на 2,3 процента после высказывания, что чистый долг на 31 декабря 2013 вырос до 7,5 млрд. евро. Средняя оценка аналитиков была на уровне 7,2 млрд. евро. Добавим также, третий по величине в мире производитель цемента прогнозируют увеличение объема продаж и операционной прибыли в 2014 году.

На текущий момент:

FTSE 100 6,596.2 -9.08 -0.14%

CAC 40 4,314.08 +0.82 +0.02%

DAX 9,279.72 +37.17 +0.40%

По итогам торгов большинство фондовых индексов Азиатско-Тихоокеанского региона закрылось на положительной территории в ожидании дальнейшей реакции Запада на действия России в Крыму. Кроме того, инвесторы ждут итогов двухдневного заседания Федеральной резервной системы. Президент РФ Владимир Путин заявил, что Россия не претендует на другие территории Украины и готова оказывать ей всяческое содействие и помощь. Читать далее ... 

Основное давление на снижение индексов оказывает беспокойство инвесторов, взвешивающих перспективы дальнейших санкций против России на фоне ожидания официальных заявлений Федеральной резервной системы.

В Токио акции объединённой японской компании по производству жидкокристаллических панелей Japan Display Inc. упали на 16% после своего первого публичного размещения на фоне заявлений о том, что стоимость акций слишком завышена.

Акции австралийской сельскохозяйственной химической компании Nufarm Ltd. выросли на 4,3% в Сиднее после повышения общего рейтинга крупнейших поставщиков Австралии сельскохозяйственных химикатов Credit Suisse Group AG и UBS AG.

В Гонконге акции китайской компании по производству пищевых продуктов  Uni-President China Holdings Ltd. снизились на 7% после публикации статистических данных о сокращении годового дохода.

Акции австралийской корпорации, занимающейся разведкой, разработкой, добычей и продажей золота и золото-медного концентрата Newcrest Mining Ltd. выросли на 3,6% в Сиднее после повышения фьючерсов на драгоценные металлы.

Акции кораблестроительной японской корпорации Naikai Zosen Corp. упали на 8,3% после публикации экономических данных о сокращении годового дохода компании.

На текущий момент:               

Nikkei 14,458.42 +47.15 +0.33%

Hang Seng 21,549.49 -34.01 -0.16%

Shanghai Composite 2,006.2 -18.99 -0.94%

(индекс/цена закрытия/изменение, пункты/изменение, %)

Nikkei 14,411.27 +133.60 +0.94%

Hang Seng 21,583.5 +109.55 +0.51%

Shanghai Composite 2,025.2 +1.52 +0.08%   

S&P 500 1,872.25 +13.42 +0.72%

NASDAQ 4,333.31 +53.36 +1.25%

Dow 16,336.19 +88.97 +0.55%

FTSE 6,605.28 +36.93 +0.56%

CAC 4,313.26 +41.30 +0.97%    

DAX 9,242.55 +61.66 +0.67%

Ключевые американские фондовые индексы продемонстрировали повышательную динамику на фоне выступления В.В.Путина и вполне позитивных макроэкономических показателей. Читать далее