- Аналитика
- Новости и инструменты
- Новости рынков
Новости и прогнозы: фондовый рынок от 21-03-2014
Основные фондовые индексы США умеренно снизились, завершив торги в области сессионных минимумов. По итогам торговой недели: DOW +1,43%, S&P +1,35%, Nasdaq +0,59%.
Основные фондовые рынки США начали неделю ростом. Вызвано это было тем, что референдум в Крыму прошёл спокойно, а весь негатив данного события уже был заложен в динамике прошлой недели. Промышленное производство США в феврале увеличилось на 0,6% при средних прогнозах роста лишь на 0,2% и январском снижении на 0,3%, и в преддверии стартующего завтра заседания ФРС эти данные приобретают особую актуальность. Из второстепенных показателей, индекс деловой активности в промышленности Нью-Йорка в прошлом месяце вырос слабее прогнозов, с 4,48 до 5,61 пункта, так же как и индекс текущего состояния и ожиданий по рынку жилья NAHB, выросший в марте лишь на 1 пункт до 47.
Во вторник ключевые американские фондовые индексы продемонстрировали повышательную динамику на фоне выступления В.В.Путина и вполне позитивных макроэкономических показателей. Речь президента РФ о том, что "пора прекратить истерику и разговоры о холодной войне" во многом успокоила инвесторов, придав биржам толчок наверх. Сегодня в парламенте российский президент Владимир Путин заявил, что теперь Севастополь и Крым являются частью России, а санкции, введенные ЕС и Америкой, представляют собой акт агрессии, который повлечет ответные меры. Москва заверила, что соглашение о вступлении Крыма в состав России будет подписано в ближайшие дни. После комментариев Путина действующий президент Украины Александр Турчинов повторил, что Киев не признает полуостров как часть России. Что касается вышедших экономических индикаторов, то, прежде всего, стоит отметить совпавшие с ожиданиями рынка данные по потребительской инфляции за февраль. Так, индекс потребительских цен с учетом сезонности и индекс потребительских цен без учета продуктов питания и энергоносителей с учетом сезонности подросли на 0,1% м/м. Число начатых строительств домов в феврале, в свою очередь, составила 0,907 млн., в то время как аналитиками в среднем ожидалось 0,91 млн.
Основные фондовые индексы США в середине недели снизились на фоне решения Федеральной резервной системы и последующих комментариев. Федеральный комитет по открытому рынку ФРС США принял решение сократить объем программы покупки активов с 65 млрд долларов до 55 млрд долларов. Кроме того, в прогнозе по монетарной политике чиновники отказались от акцента на уровне безработицы США. По итогам первого заседания Федерального комитета по открытому рынку (Federal Open Market Committee, FOMC) под руководством ее нового председателя, Джанет Йеллен, было принято решение продолжить сокращение программы покупки активов. Ежемесячный объем в очередной – уже третий – раз подряд был сокращен на 10 млрд долларов. Таким образом, после объявленного решения, начиная с апреля, объем ежемесячных покупок трежерис (гособлигации США) снизится с 35 млрд до 30 млрд долларов. Объем покупок ценных бумаг, обеспеченных ипотечными облигациями, выкупаемых ежемесячно со стороны ФРС, сократится с 30 млрд до 25 млрд долларов.
В пользу данного решения проголосовали 8 из 9 голосовавших членов FOMC, против выступил Нараяна Кочерлакота, глава Федерального резервного банка Миннеаполиса, – он считается сторонником наиболее мягкого монетарного курса в комитете.
В обновленном прогнозе по экономике США стоит отметить небольшое снижение в прогнозах по верхней границе темпов ВВП США. В частности, по сравнению с прогнозом, опубликованном в рамках заседания FOMC в декабре 2013, максимальные темпы роста ВВП США в 2014 г. составят не 3,2%, а 3%. Также был понижены верхние планки прогнозов по ВВП США в 2015 и 2016 гг – с 3,4% и 3,2% до 3,2% и 3% соответственно. Кроме того, в обновленном прогнозе ФРС также ожидает более быстрого сокращения уровня безработицы, чем ранее. В 2014 г. ожидается снижение уровня безработицы до 6,1% – 6.3%. В декабрьских прогнозах FOMC ожидалось снижение безработицы в диапазоне 6,3% – 6,6%.
В четверг основные фондовые индексы США после открытия ниже нуля продемонстрировали умеренный рост. Катализатором роста стал индекс ведущих (опережающих) индикаторов для США от Conference Board, который в феврале вырос на 0.5% до 99.8 (2004=100) после роста на 0.1% в январе и снижения на 0.1% в декабре. Также после открытия рынка стало известно: объем продаж жилья на вторичном рынке немного снизился в феврале. Это является признаком замедления восстановления. Эксперты отмечают: спад был связан с необычно холодной погодой и ухудшением доступности жилья. Национальная ассоциация риэлторов заявила, что с учетом сезонных колебаний продажи на вторичном рынке жилья упали в феврале на 0.4%, достигнув при этом годового уровня 4.6 млн. единиц и зафиксировав шестое снижение за последние семь месяцев. Многие аналитики ожидали увеличения продаж до 4.65 млн. с 4.62 млн. в январе. Позитив в динамику торгов внёс и производственный индекс ФРБ Филадельфии, который резко вырос в марте. Как показал отчет ФРС-Филадельфия, в марте индекс деловой активности существенно улучшился, достигнув при этом уровня 9.0 пункта по сравнению с -6.3 пункта в феврале. Стоит отметить, что многие экономисты ожидали рост данного показателя до отметки 4.2.
В последнюю сессию недели в первой половине торгов индексы росли, причем индекс S&P 500, в частности, установил новый исторический рекорд. Но позже рынки не смогли удержать импульс и переместились в отрицательную зону. Свои комментарии относительно политики ФРС высказал президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Нараяна Кочерлакота, который был единственным источником формальной оппозиции на прошедшем на этой неделе заседании ФРС. В опубликованном в пятницу заявлении он во многом объяснил, что, по его мнению, ФРС сделала не так, и как можно было бы сделать лучше. Кочерлакота заявил, что в среду голосовал против решения Комитета по операциям на открытом рынке, потому что новый ориентир относительно вероятных сроков будущих повышений ставок "ослабляет доверие к приверженности комитета достижению целевого уровня инфляции 2%". Он также сказал, что "новый ориентир способствует возникновению неопределенности вокруг денежно-кредитной политики и таким образом подавляет экономическую активность".
В отраслевом разрезе индекса S&P за период 17-21 марта включительно показали смешанную динамику. Наибольший рост показал коммунальный сектор (+0,7%)
Крупнейшее падение показал сектор здравоохранения (-1,5%).
Что касается компонентов индекса DOW, то за прошедшую неделю прирост показали 25 из 30 акций, входящих в состав индекса. Наибольший отрицательный результат за неделю продемонстрировали акции Nike Inc. (NKE, -3.97%). Лидером были акции Unitedhealth Group, Inc. (UNH, +7.45%).
Европейские фондовые индексы закрылись умеренным повышением, а индекс Stoxx Europe 600 разместил свой самый большой недельный рост за пять недель, в то время как индекс потребительского доверия вырос более, чем прогнозировалось, а срок производных контрактов истек. Читать далее
Основные фондовые индексы США после открытия продемонстрировали рост. В отстающих оказался Nasdaq, который в данный момент торгуется около нуля.
Ежегодный стресс-тест финансового положения крупных банков показал, что крупнейшие финансовые фирмы США достаточно устойчивы, чтобы выдержать серьезное снижение экономики, потенциально это открывает дорогу банкам для того, чтобы выплачивать дивиденды и проводить обратный выкуп акций. ФРС сообщила, что 29 из 30 крупнейших банков имеют достаточный капитал для того, чтобы продолжать кредитование даже тогда, когда столкнутся с гипотетическим кризисом, который будет продолжаться в 2015 г., включая резкое снижение стоимости домов и рост уровня безработицы. Именно это вселило оптимизм в инвесторов в пятницу, и продолжает влиять на динамику индексов сегодня.
Сегодня статистическое управление Канады сообщили, что в прошлом месяце индекс потребительских цен вырос на 1.1% годовых после увеличения на 1.5%. По оценкам, индекс должен был вырасти на 0.9%. Более низкие цены на бензин привели к замедлению роста индекса потребительских цен. По сравнению с февралем прошлого года бензин подешевел на 1.3% после роста в январе на 4.6%. В месячном исчислении цены на бензин выросли на 2.3% в феврале по сравнению с увеличением на 8.4% в том же месяце прошлого года.
Также, после открытия рынка стало известно, что индекс уверенности потребителей зоны Евро в марте увеличился до уровня - 9.3 против среднего прогноза -12.3.
Большинство компонентов индекса DOW торгуются в плюсе (25 против 5). Больше всех, из-за публикации сегодня отчёта, упали в цене акции Nike Inc. (NKE, -3.17%). Лидируют акции Visa, Inc. (V, +2.38%).
Большинство секторов индекса S&P торгуются в плюсе. Наибольший прирост показывает финансовый сектор (+1.7%). Самый большой минус демонстрирует сектор здравоохранения (-0.6%).
На текущий момент:
Dow 16,419.30 +88.25 +0.54%
Nasdaq 4,312.66 -6.63 -0.15%
S&P 500 1,878.85 +6.84 +0.37%
10 Year Yield 2.75% -0.02 --
Gold $1,335.90 +5.40 +0.41%
Oil $99.98 +1.08 +1.09%
На текущий момент, за неделю основные индексы продемонстрировали следующую динамику:
Dow 16,419.30 +1.89%
Nasdaq 4,312.66 +1.17%
S&P 500 1,878.85 +1.71%
Сегодня речь пойдёт о компаниях, товары которых есть практически в каждом продуктовом магазине. На рынке газированных напитков Coca-Cola Company (KO) и Pepsico (PEP) занимают лидирующие позиции. В начале 90-х для того, чтобы попробовать эти напитки, в странах бывшего СССР выстраивались огромные очереди. Сегодня они доступны на каждом шагу. Между компаниями идет война за потребителя. Многие из нас уже отдали предпочтение одному из флагманов этих компаний, кто-то любит "Колу", а кому-то больше по душе "Пепси". Попробуем разобраться в том, какая компания "вкуснее" с точки зрения инвестирования.
Стоит отметить, что вопреки распространённому мнению о том, что компании узкоспециализированные, оба производителя выпускают широкий ряд продукции, начиная от всем известных напитков и заканчивая чипсами и ряженкой. Кроме того, у компаний есть целые корпорации по производству упаковки, которые отдельно торгуются на фондовых биржах.
С течением времени компании переориентируются на новые сегменты рынка. Так, например, в связи с тенденцией ведения здорового образа жизни, население многих развитых стран предпочитает соки и воды традиционным сильногазированым напиткам компаний. Поэтому, чтобы идти в ногу со временем и показывать рост, обе компании создают новые сегменты. Сегодня KO представлена напитками: Coca-Cola, Fanta, Sprite, Nestea, Schweppes, Rich, BonAqua, Burn и многими другими, в том числе местными брендами. Pepsico имеет в своём арсенале такие продукты как: Pepsi, 7up, Mountain Dew, Мirinda, Aqua Minerale, J-7, Lay's, Cheetos и др.
Для более подробного инвестиционного анализа стоит изучить основные показатели компаний:
Капитализация компании: KO = $170.22 млрд., PEP = $125.36 млрд.
Стоимость компании (Enterprise value (EV)) — аналитический показатель, представляющий собой оценку стоимости компании с учётом всех источников её финансирования: KO = $184.85 млрд., PEP = $143.84 млрд.
Всего денежных средств: KO = $20.27 млрд., PEP = $9.68 млрд.
Общая задолженность: KO = $37.08 млрд., PEP = $29.64 млрд.
Выручка: KO = $46.85 млрд., PEP = $66.42 млрд.
Валовая прибыль: KO = $8.58 млрд., PEP = $6.73 млрд.
EBITDA (прибыль до вычета расходов по уплате налогов, процентов и начисленной амортизации): KO = $13.10 млрд., PEP = $12.34 млрд.
Рентабельность (прибыль/доход)*100%: KO = 18.32%, PEP = 10.15%
Рентабельность капитала: KO = 25.90%, PEP = 29.01%
Коэффициент цена/прибыль (P/E) - отношение рыночной капитализации компании к ее годовой прибыли: KO = 20.24, PEP = 18.95
Коэффициент цена/прибыль на будущий финансовый год (Forward P/E): KO = 17.13, PEP = 16.73
Коэффициент цена/объём продаж (P/S) - отношение рыночной капитализации компании к ее годовой выручке: KO = 3.62, PEP = 1.88
Коэффициент финансового левериджа - отношение долговых обязательств компании к собственному капиталу: KO = 0.58, PEP = 1.00
Акции в обращении: KO = 3.41 млрд., PEP = 1.53 млрд.
Акции в публичном обращении (на рынке): KO = 4.38 млрд., PEP = 1.51 млрд.
Дивиденды: KO = 3.17%, PEP = 2.77%
Итак, проанализировав вышеуказанные данные, можно сделать вывод: основное отличие между показателями компаний заключается в рентабельности. Несмотря на то, что Pepsi имеет выручку на $20 млрд. больше, чем у КО, EBITDA у компании немного меньше. А после расходов по уплате налогов, процентов и начисленной амортизации Pepsi и вовсе зарабатывает меньше KO.
Остальные показатели, если и отличаются друг от друга, то не сильно. Абсолютные величины в своём большинстве пропорциональны. Стоит отметить, что обе компании имеют долги. И тут стабильнее явно выглядит Coca-Cola, с показателем финансового левериджа 0.58. Pepsi оказалась больше зависима от заёмных средств, долгов у компании столько же, сколько собственного капитала.
В остальном ситуация примерно равная.
Если сравнить динамику акций компаний за предыдущие 5 лет, то Cola опять на коне. После кризиса капитализация компании увеличилась приблизительно на 80%, в то время как Pepsi прибавил около 60%.
На текущий момент акции KO торгуются по $38.63 (+0.47%), а PEP по $82.25 (+0.48%)
Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии выросла до уровня 2.78% (+0.01 б.п.).
Золото $1,340.00 (+0.70%)
Нефть (WTI) $99.00 (+0.10%)
Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 1870.30 (+0.23%), фьючерс NASDAQ вырос на 0.26% до уровня 3701.00 пункта.
Внешний фон позитивный. Основные фондовые индексы Азии и Европы торгуются или уже завершили сессию на положительной территории:
FTSE | 6,549.6 | +7.16 | +0.11% |
CAC | 4,335.57 | +7.66 | +0.18% |
DAX | 9,316.29 | +20.17 | +0.22% |
Hang Seng | 21,436.7 | +254.54 | +1.20% |
Shanghai Composite | 2,047.62 | +54.14 | +2.72% |
Финансовые рынки Японии сегодня были закрыты в связи с национальным праздником.
Декабрьские нефтяные фьючерсы Nymex WTI в данный момент котируются по $99.22 за баррель (+0.32%)
Цены на золото торгуются в области $1337.80 за унцию (+0.55%).
Фьючерсы демонстрируют рост, указывая на позитивный старт торгов на основных фондовых площадках США в последнюю торговую сессию недели. Инвестора не стали концентрироваться на перспективах повышения ставок федрзервом, о чем было просигнализировано в среду, и продолжили наращивать длинные позиции.
Положительное влияние на динамику фьючерсов также оказывает дальнейшее снижение опасений относительно обострения конфликта между Украиной и Россией, участники рынка не верят в готовность Запада пойти на применение серьезных санкций, что могло бы добавить напряженности на рынках.
Хотя некоторые меры против России США и Европа все же приняли, однако они навряд ли причинят существенный урон Москве. Так, накануне президент США Барак Обама подписал указ о применении новых санкций против России в связи с политическим курсом Москвы в отношении Украины. Новые меры направлены против ряда высокопоставленных должностных лиц России и людей, не входящих во властные структуры, но поддерживающих действия правительства, а также против одного из российских банков.
В свою очередь канцлер Германии Ангела Меркель заявила о готовности лидеров ЕС при необходимости пойти на очередной этап санкций против России, включающий экономические санкции. Меркель также добавила, что, учитывая аннексию Крыма Россией, она не видит в настоящий момент оснований для сотрудничества с этой страной в рамках G8.
Среди прочих факторов, находящих отражение в динамике фьючерсов на премаркете, стоит отметить сообщения о подтверждении агентством Fitch кредитного рейтинга США на уровне ААА со стабильным прогнозом. В октябре прошлого года данное агентство поставило рейтинг на пересмотр с возможностью понижения из-за проблем с принятием бюджета.
Сегодняшняя сессия обещает быть спокойной. Публикаций важных макроэкономических отчетов не запланировано. Внимание участников рынка привлекут выступления представителей ФРС - Фишера в 17:45 GMT, Кочерлакота в 20:30 GMT и Стейна в 22:30 GMT.
(компания / тикер / цена / изменение, % / проторгованый объем)
International Business Machines Co... | IBM | 188.06 | +0.09% |
Johnson & Johnson | JNJ | 94.27 | +0.16% |
UnitedHealth Group Inc | UNH | 81.66 | +0.16% |
Exxon Mobil Corp | XOM | 94.74 | +0.17% |
AT&T Inc | T | 34.15 | +0.18% |
Chevron Corp | CVX | 115.74 | +0.20% |
Pfizer Inc | PFE | 31.98 | +0.22% |
The Coca-Cola Co | KO | 38.54 | +0.23% |
Walt Disney Co | DIS | 81.00 | +0.23% |
Intel Corp | INTC | 25.50 | +0.29% |
JPMorgan Chase and Co | JPM | 60.30 | +0.32% |
McDonald's Corp | MCD | 96.91 | +0.32% |
Visa | V | 222.56 | +0.33% |
American Express Co | AXP | 92.05 | +0.39% |
General Electric Co | GE | 25.38 | +0.44% |
Goldman Sachs | GS | 169.99 | +0.45% |
Cisco Systems Inc | CSCO | 21.93 | +0.46% |
Procter & Gamble Co | PG | 78.69 | +0.47% |
Merck & Co Inc | MRK | 55.86 | +0.49% |
Microsoft Corp | MSFT | 40.55 | +0.55% |
Wal-Mart Stores Inc | WMT | 75.82 | +0.58% |
United Technologies Corp | UTX | 115.60 | +1.61% |
Caterpillar Inc | CAT | 96.20 | -0.01% |
Verizon Communications Inc | VZ | 47.00 | -0.44% |
Boeing Co | BA | 122.37 | -1.10% |
Nike | NKE | 76.83 | -3.08% |
Повышение рейтингов:
Аналитики Goldman повысили рейтинг акций United Tech (UTX) с “нейтрального” до “лучше рынка”, повысив целевую стоимость с $123 до $138.
Снижение рейтингов:
Аналитики Goldman понизили рейтинг акций Boeing (BA) с “покупать” до “нейтрально”.
Прочее:
Из предоставленных данных стало известно, что прибыль компании по итогам 3-го квартала финансового года составила $0.76 в расчете на одну акцию против среднего прогноза $0.72. Выручка за отчетный период составила $6.97 млрд. (+12.7% г/г) против среднего прогноза $6.81 млрд.
Акции NKE на премаркете торгуются по $76.68 (-3.27%)
Европейские фондовые индексы растут, а Stoxx Europe 600 Index направляется к своему крупнейшему еженедельному приросту за последние пять недель, так как инвесторы ждут истечение производных контрактов. Фьючерсы на американские фондовые индексы и азиатские акции тоже выросли.
Также сегодня стало известно, что агентство Fitch изменило прогноз по долгосрочным рейтингам России в иностранной и национальной валюте со «стабильного» на «негативный», оставив сам рейтинг на уровне ВВВ. Данный шаг был обусловлен обеспокоенностью санкциями, принятыми ЕС и США в отношении России, поскольку они могут негативно отразиться на российской экономике, темпы роста которой уже замедлились в 2013 г. до 1.3%.
Кроме того, добавим, что в ходе сегодняшнего заседания Совета Безопасности Владимир Путин заявил: на дополнительные санкции против России со стороны ЕС и США ответного удара не последует. Сегодня утром российский парламент единодушно проголосовал за ратификацию соглашения о присоединении Крыма.
Stoxx 600 вырос на 0,4 процента. Индекс поднялся на 2,1 процента на этой неделе.
«Рынок оказался очень устойчивым и есть вероятность, что торги будут проходить в этом диапазоне в ближайшие несколько месяцев», сказал стратег Pictet Asset Management.
Добавим, торги могут проходить более волатильно, вместе с ростом объемов, так как сегодня истекают сроки фьючерсных и опционных контрактов.
Также инвесторы ждут данные об улучшении потребительского доверия к экономике еврозоны. Предварительный доклад будет обнародован в 15:00 GMT. По оценкам экономистов, индекс потребдоверия повысился в марте до минус 12,3 пункта с минус 12,7 пункта месяцем ранее.
Стоимость Commerzbank AG увеличилась на 3,0%, поскольку Morgan Stanley улучшил рейтинг акций компаний до уровня «выше рынка», ссылаясь на то, что непрофильные активы недооценены и вероятность другого увеличения капитала снизилась.
Акции Meggitt Plc - аэрокосмической инжиниринговой компании - подорожали на 1,8%, так как UBS рекомендовал инвесторам покупать его акции. Отметим, что с начала года стоимость компании снизилась на 11 процентов.
Котировки Crest Nicholson Holdings Plc - британской жилищно-строительной компании - опустились на 4,5% после того, как стало известно, что Deutsche Bank AG продал 16,5 млн акций компании.
Курс акций Havas – французского рекламного агентства - упал на 1,6 процента. Как стало известно, чистая прибыль выросла до 128 млн. евро ($176 млн.) по сравнению с прогнозами на уровне 133 млн. евро.
На текущий момент:
FTSE 100 6,567.86 +25.42 +0.39%
CAC 40 4,342.01 +14.10 +0.33%
DAX 9,338.95 +42.83 +0.46%
По итогам торгов большинство фондовых индексов Азиатско-Тихоокеанского региона закрылось в плюсе на позитивных сигналах по экономике США. Поддержку рынку оказали опубликованные накануне хорошие статданные по американской экономике, повысившие оптимизм инвесторов относительно того, что США смогут справиться с ужесточением кредитно-денежной политики Федеральной резервной системой. Читать далее ...
Азиатские фондовые индексы демонстрируют позитивную динамику.
Основное влияние на укрепление индексов оказывает значительное падение иены на текущей неделе.
В Гонконге акции крупнейшей компании мира Li & Fung Ltd., занимающейся логистикой и дистрибуцией одежды, аксессуаров, подарочной, рекламной и сувенирной продукции, выросли на 17%, после публикации положительных данных прибыли компании, которые превзошли прогнозы аналитиков.
Акции крупнейшей китайской торговой сети GOME Electrical Appliances Holding Ltd., специализирующейся на розничных продажах электроприборов, выросли на 8,3% на фоне публикации положительных данных об увеличении годового дохода.
В Сиднее акции австралийской сети супермаркетов Metcash Ltd. упали на 10% после того, как был снижен прогноз на потребительские товары.
Токийская биржа закрыта в связи с официальным выходным днём в Японии.
На текущий момент:
Hang Seng 21,217.52 +35.36 +0.17%
Shanghai Composite 2,009.29 +15.81 +0.79%
(индекс/цена закрытия/изменение, пункты/изменение, %)
Nikkei 14,224.23 -238.29 -1.65%
Hang Seng 21,182.16 -386.53 -1.79%
Shanghai Composite 1,993.48 -28.26 -1.40%
S&P 500 1,872.01 +11.24 +0.60%
NASDAQ 4,319.29 +11.68 +0.27%
Dow 16,331.05 +108.88 +0.67%
FTSE 6,542.44 -30.69 -0.47%
CAC 4,327.91 +19.85 +0.46%
DAX 9,296.12 +19.07 +0.21%Основные фондовые индексы США после открытия ниже нуля продемонстрировали умеренный рост. Читать далее
© 2000-2026. Все права защищены.
Сайт находится под управлением TeleTrade D.J. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.
Компания не обслуживает и не предоставляет сервис клиентам, которые являются резидентами US, Канады, Ирана, Йемена и стран внесенных в черный список FATF.
Проведение торговых операций на финансовых рынках с маржинальными финансовыми инструментами открывает широкие возможности и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль. Но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом торговли следует ответственно подойти к решению вопроса о выборе соответствующей инвестиционной стратегии с учетом имеющихся ресурсов.
Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.org. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.
По всем вопросам обращайтесь по адресу pr@teletrade.global.
Банковские переводы
