Новости и прогнозы: фондовый рынок от 25-03-2014

Европейские фондовые индексы заметно выросли, достигнув самых высоких значений за последние три недели, чему помогли лучшие, чем прогнозировались данные по потребительскому доверию США.

Читать далее 

Основные фондовые индексы США сегодня успели открыться около текущих уровней, опуститься ниже нуля и восстановиться после падения. Сегодняшний день сопровождается большим количеством макроэкономических новостей в США и за её пределами. Так, после открытия рынка был опубликован индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда, который неожиданно упал в марте. Как показал отчет Федерального резервного банка Ричмонда, в марте производственные условия в регионе существенно ухудшились по сравнению с предыдущим месяцем. Соответствующий индекс производственной активности снизился до -7 пунктов в марте против -6 в феврале. Экономисты ожидали, что индекс вырастет до -1 пункта.

Также по данным министерством торговли продажи нового жилья упали в феврале, став последними признаком того, что суровые погодные условия и рост ипотечных ставок подрывают восстановление рынка жилья. Продажи вновь построенных домов упали на 3,3% с учетом сезонных колебаний до годового уровня 440 000 по сравнению с месяцем ранее. Сильный прирост января был пересмотрен в сторону понижения до годового уровня 455 000. Данные о продажах новостроек представляют собой небольшую часть домов, купленных в США, и могут подвергаться значительным пересмотрам. Но они обеспечивают более актуальный датчик рыночных условий, чем некоторые другие показатели, потому что они подсчитываются на момент подписания контракта, а не при его закрытии. Продажи в феврале оказались меньше ожидаемых экономистами 447 000 и были на самом низком уровне с сентября.

Кроме того, был опубликован индекс потребительского доверия в США за март. Данные от Conference Board показали: индекс потребительского доверия заметно улучшился в марте, компенсировав при этом февральский спад. Индекс в настоящее время составляет 82,3 пункта (1985 год = 100 пунктов) по сравнению с 78,3 пункта в феврале. Индекс нынешней ситуации, тем временем, снизился до 80,4 пункта от 81,0 пункта, а индекс ожиданий вырос до 83,5 с 76,5.

Большинство компонентов индекса DOW торгуются в плюсе (22 против 8). Больше всех упали в цене акции Nike Inc. (NKE, -1.28%). Лидируют акции International Business Machines Corp. (IBM, +3.30%).

Большинство секторов индекса S&P торгуются в плюсе. Наибольший прирост показывает сектор конгломератов (+1.1%). Самый большой минус демонстрирует сектор услуг (-0.2%).

На текущий момент:

Dow 16,393.57 +116.88 +0.72%

Nasdaq 4,234.26 +7.87 +0.19%

S&P 500 1,866.11 +8.67 +0.47%

10 Year Yield 2.73% -0.00 --

Gold $1,311.60 +0.40 +0.03%

Oil $99.66 +0.06 +0.06%

Ключевые моменты:

- Кевин Лэндис считает, что инвестиции в Facebook предлагают хороший потенциал роста;

- Facebook гораздо более предсказуем и имеет меньше субъективных факторов риска по сравнению с более мелкими технологическими компаниями. Это происходит потому, что маленькие технологические компании, как правило, находятся в более уязвимом положении за счёт ориентации на узкопрофильную нишу;

- Facebook может предложить более высокий доход и соотношение риска к прибыли по сравнению с небольшими предприятиями;

Причины роста акций Facebook (FB) довольно хорошо изучены, но некоторые аналитики выразили озабоченность, что Facebook не сможет гнать цену всё дальше вверх, учитывая относительно высокую рыночную капитализацию по сравнению с аналогами.

По крайней мере, так считает Кевин Лэндис - СЕО фонда Firsthand Technology Value Fund:

"Когда люди смотрят на нас сегодня, они видят, что наши две крупнейшие позиции - это Facebook и Twitter (TWTR). И мы сделали очень хорошую работу, результатом которой стало удвоение наших денег. Если Facebook покажет такую же динамику от нынешних цен, компания станет одной из самых больших технологических компаний в мире, и займёт место рядом с Google (GOOG), Amazon (AMZN) и Apple (AAPL). Таким образом, мы не должны полностью покрывать позицию. Но, вероятно, это время для нас, чтобы частично выйти из Facebook. Мы опять вложим свободные средства в компанию, предварительно распределив прибыль между акционерами."

В то время как Кевин Лэндис делает довольно сильные прогнозы, несложно догадаться, что Facebook, по сравнению с  малым бизнесом в этой сфере, предлагает достаточно низкое отношение риска к прибыли. Хорошо известный факт: малые предприятия могут предложить более высокие темпы роста просто из-за своего размера. Также трудно оспорить тот факт, что доминирование Facebook в социальных сетях в паре с полезными демографическими данными даёт ему ощутимое конкурентное преимущество. Мы можем сравнить позиционирование Facebook в мире социальных сетей с позиционированием Intel ( INTC ) в "полупроводниковом пространстве".

Можно сказать, что Facebook находится в том же положении, что и Intel, спад заработка которого недавно удивил инвесторов. Но, с другой стороны, Facebook является своего рода монополистом. В данном конкретном случае нет никакого смысла в продаже компании, которая может дать инвесторам стабильную прибыль, и покупке акций небольших компаний, которые могут в конечном итоге нанести серьёзный вред портфелю инвестора.

Небольшие технологические компании не всегда показывают высокие темпы роста, некоторые из них являются разработчиками нишевых игр, имеющих ограниченный потенциал роста. Целью менеджмента этих маленьких технологических компаний является насыщение очень маленького рынка, но они не в состоянии инвестировать в новые инициативы для развития бизнеса за пределами компетенции компании. Часто управление становится консервативным и полагается на выкуп собственных акций. Facebook предлагает сравнительно небольшой риск, чтобы достойно вознаградить даже по сравнению с более мелкими технологическими компаниями.

Хоть Facebook и большая компания, динамика её акций захватывает дух (100%-ный рост за 2013 год по сравнению с 2012). Возможно, Facebook является одной из тех редких инвестиций, где в большой компании можно получить больше, чем в небольшой. Рынок глобальной рекламы является огромным ($500 млрд. в соответствии с Magna Global), и даёт возможность Facebook показать дальнейший рост. Facebook имеет лучшую платформу для рекламы. Глядя на глобальные результаты, доходы с мобильных устройств в 2013 году выросли на 105%. Темпы роста в отрасли были в основном за счет успешного перехода Facebook от традиционной, "компьютерной" рекламы на мобильную рекламу.

Другими словами, имея возможность осуществлять портфельные инвестиции, есть смысл хеджировать покупку мелких представителей технологического сектора акциями более крупной компании, например Facebook. Также есть вариант приобретения ETF технологических компаний, который будет включать в себя множество представителей сектора. Однако, если есть возможность быть более избирательным, следует взвесить допускаемый риск к возможной прибыли. В то время как Facebook генерирует высокие темпы роста, компания является очень предсказуемой. В итоге, следует задать себе вопрос: инвестировать в мелкие компании, которые могут сильно вырасти или упасть, или же вложить в более стабильный, демонстрирующий хорошие темпы роста Facebook.

На текущий момент акции FB торгуют по $65.04 (+1.47%).

Речь идет о использовании программных решений IBM Big Data, IBM Analytics и IBM MobileFirst. В PSA Peugeot Citroen отмечают, что использование данных продуктов IBM позволит запустить новую эру связи с транспортным средством.

Акции IBM в данный момент торгуются по $192.54 (+2.28%).

Сегодня акции IBM обновили свой шестимесячный максимум. Выше сессионных максимумов сопротивление может оказать область максимумов сентября $194.90/00.

По мнению аналитиков UBS высокие показатели продаж в сочетании с ростом облачного сегмента бизнеса компании будут оказывать поддержку акциям компании. Также в UBS  отмечают, что назначение новым генеральным директором компании Сатья Наделла ознаменует новую эру для Microsoft.

Акции MSFT на текущий момент котируются по $40.17 (-0.81%).

В данный момент акции IBM котируются по $191,60 (+1.84%). Выше сессионных максимумов сопротивление может оказать область максимумов сентября $194.90/00.

Поддержку акциям сегодня оказывают сообщения о планах компании IBM с компанией Pitney Bowes в рамках проекта гибридных облачных сервисов.

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии выросла до уровня 2.75% (+2 б.п.).

Золото $1,308.80 (-0.18%)

Нефть (WTI) $99.99 (+0.39%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 1857.60 (+0.44%), фьючерс NASDAQ вырос на 0.40% до уровня 3625.50.

Внешний фон положительный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию смешанной динамикой, однако индексы в Европе на текущий момент демонстрируют существенный прирост.

Майские нефтяные фьючерсы Nymex WTI в данный момент котируются по $100.01 за баррель (+0.42%)

Цены на золото торгуются в области $1308.40 за унцию (-0.20%).

Фьючерсы на премаркете демонстрируют рост  указывая на позитивный старт торгов на основных фондовых площадках США после вчерашнего снижения.

Сегодня инвесторы сфокусированы на данных по индексу уверенности потребителей, который будет опубликован после начала торгов и может зафиксировать рост уверенности в потребительской среде крупнейшей экономики мира.

Немного охладить пыл покупателей могут вышедшие данные по рынку жилья, зафиксировавшие более значительное, чем ожидалось, снижение темпов роста цен.

Благоприятное влияние на динамику фьючерсов на премаркете также оказывает существенный рост фондовых индексов в Европе, причиной которого, скорее всего, являются комментарии главы Бундесбанка Йенса Вайдмана, не исключившего возможности запуска Европейским центральным банком (ЕЦБ) программы количественного смягчения.

Перед началом сессии отсутствуют какие-либо важные сообщения корпоративного характера, которые могли бы задать определенную динамику широкому рынку.

(компания / тикер / цена / изменение, % / проторгованый объем)

Повышение рейтингов:

Снижение рейтингов:

Аналитики HSBC Securities понизили рейтинг акций AT&T (T) до “нейтрально” с “выше рынка”, целевая стоимость понижена до $35 с $39

Прочее:

Акции BAC на премаркете выросли до уровня $17.46 (+0.52%).

Новые принтеры, согласно заявлению главы HPQ Мег Уитмен, будут инновационными и отличающимися от предшественников значительно большей скоростью печати и более высоким качеством.

Акции HPQ на премакркете торгуются по $31.63, удерживаясь на уровне закрытия вчерашней сессии.

Европейские фондовые индексы сегодня растут после того, как накануне они сильно снизились - максимально за последние две недели. Инвесторы ожидают публикации макроэкономических данных из США.

Сегодня в 14:00 GMT исследовательская организация Conference Board обнародует значение индекса потребительского доверия в США. Ожидается, что в марте показатель вырос до 78,7 пункта с 78,1 пункта месяцем ранее.

В это же время Минторг США обнародует данные о продажах новостроек за февраль. Аналитики в среднем прогнозируют снижение продаж в прошлом месяце на 4,9% - до 447 тыс. домов в годовом выражении после подъема до максимума с июля 2008 года.

Что касается опубликованной в регионе статистики, уровень делового доверия в Германии снизился больше, чем ожидалось в марте, согласно данным ежемесячного отчета института IFO. Индекс делового климата, отражающий настроения в деловых кругах, упал до 110,7 с 111,3 в феврале, когда согласно ожиданиям индекс должен был снизиться до 110,9.

Акции ЕasyJet Plc подорожали на 5,7% после того, как компания обнародовала новый прогноз на финполугодие, которое завершится в марте. По оценкам бюджетного авиаперевозчика, доналоговый убыток в октябре-марте составит от 55 млн фунтов стерлингов ($61 млн) до 65 млн фунтов, тогда как 23 января прогнозировался убыток с верхней границей в 90 млн фунтов.

Рыночная стоимость Luxottica Group SpA поднялась на 4,3% на сообщении, что крупнейший мировой производитель очков и контактных линз будет выпускать очки с использованием технологии Google Glass.

Котировки Baloise Holdings AG выросли на 2,6%, так как швейцарский страховщик неожиданно объявил о намерении повысить дивиденды.

На текущий момент:

FTSE 100 6,588.75 +68.36 +1.05%

CAC 40 4,325.16 +48.82 +1.14%

DAX 9,298.18 +109.41 +1.19%

По итогам торгов большинство фондовых индексов Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись разнонаправленно на фоне публикации более слабых, чем ожидалось, статданных о промактивности в КНР и США. Читать далее ... 

Основное влияние на смешанное движение индексов оказывает вчерашние данные замедления темпов производства в США и противоречивые настроения инвесторов, взвешивающих перспективы рецессии в России.

Акции китайской корпорации, специализирующейся на производстве продуктов и напитков быстрого приготовления Tingyi (Cayman Islands) Holding Corporation выросли на 5,7% в Гонконге после того, как крупнейший швейцарский финансовый конгломерат UBS AG повысили прогноз по акциям компании.

Акции строительной компании Sekisui House Ltd. упали на 3,2% после того, как были найдены дефекты в жилом комплексе Токио.

В Гонконге акции компании Tongda Group Holdings Ltd., производителя корпусов для ноутбуков, упали на 6,3% после продажи 600 млн. новых акций.

После того, как швейцарский финансовый конгломерат Credit Suisse Group AG понизил рейтинг по акциям крупнейшей японской  строительной корпорации Daiwa House Industry Со., бумаги компании упали на 3,1%.

Акции японского информационного брачного сайта Minnano Wedding Co. выросли на 12% после своего торгового дебюта.

На текущий момент:        

Nikkei 14,516.67 +41.37 +0.29%

Hang Seng 21,820.64 -25.81 -0.12%

Shanghai Composite 2,075.25 +8.97 +0.43%

(индекс/цена закрытия/изменение, пункты/изменение, %)

Nikkei 14,475.3 +251.07 +1.77%

Hang Seng 21,846.45 +409.75 +1.91%    

Shanghai Composite 2,066.28 +18.66 +0.91%   

S&P 500 1,857.44 -9.08 -0.49%

NASDAQ 4,226.39 -50.40 -1.18%

Dow 16,276.69 -26.08 -0.16%

FTSE 6,520.39 -36.78 -0.56%

CAC 4,276.34 -58.94 -1.36%

Американские фондовые индексы продемонстрировали по итогам сессии отрицательную динамику, но смогли отступить от минимумов. Давление на индексы оказали данные по США. Читать далее