Новости и прогнозы: фондовый рынок от 21-06-2021

Все компоненты DOW в плюсе (30 из 30). Лидер роста - American Express Co. (AXP; +4.17%). 

Все 11 секторов S&P в плюсе. Больше всего вырос энергетический сектор (+3.48%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские фондовые индексы закрылись с повышением в понедельник, после волнений на мировых рынках из-за более ястребиного тона Федеральной резервной системы США.

Читать далее 

Основные фондовые индексы США демонстрируют рост, так как рынок акций восстанавливается после распродажи на прошлой неделе, спровоцированной “ястребиными” заявлениями Федеральной резервной системы (ФРС), вызвавшими опасения, что американский центробанк может повысить процентные ставки и начать сокращение ежемесячных объемов выкупа активов раньше, чем ожидалось.

Напомним, Комитет по открытым рынкам ФРС (FOMC) не внес каких-либо изменений в параметры монетарной политики на своем последнем заседании, итоги которого были обнародованы в прошлую среду. Центральный банк США также подтвердил свою приверженность мнению о том, что недавний рост инфляции главным образом отражает переходные факторы. В то же время, так называемые “точечные прогнозы” ФРС, за которыми внимательно следят инвесторы в поисках индикаторов будущей траектории процентных ставок, показали, что члены FOMC в настоящее время прогнозируют как минимум два повышения ставок в 2023 году, - на год раньше, чем они ожидали в марте. Такой “ястребиный поворот” вызвал опасения среди инвесторов по поводу более скорого, чем ожидалось, сворачивания стимулов федрезервом. Эти опасения усилились в пятницу после заявлений президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда, который сообщил в интервью CNBC, что ФРС уже начала обсуждение вопроса о сокращении объема покупок облигаций и он ожидает повышения процентных ставок в конце следующего года на фоне усиления инфляционного давления.

Между тем в своем сегодняшнем выступлении Джеймс Буллард заявил, что по его мнению, эра низких процентных ставок и низкой инфляции закончится не скоро. Он также  предупредил, что участникам рынка нужно быть готовыми к “риску роста инфляции”.

Помимо Булларда сегодня также свое мнение о состоянии экономики/политике ФРС высказал президент ФРБ Далласа Роберт Каплан. Он заявил, что последние изменения в прогнозах по ставкам ФРС отражают реакцию политиков на резко улучшившиеся экономические перспективы. Каплан также предположил, что более быстрый выход из программы покупки облигаций центрального банка может дать ему больше свободы действий при принятии решения о повышении процентных ставок. По мнению главы ФРБ Далласа, в данный момент проблема заключается в ограничении предложения, тогда как спрос кажется высоким. 

Теперь инвесторы ожидают комментариев других представителей ФРС, в том числе ее председателя Джерома Пауэлла, который должен выступить перед Конгрессом США во вторник.

Все компоненты DOW в плюсе (30 из 30). Лидер роста - American Express Co. (AXP; +3.36%). 

Все 11 секторов S&P в плюсе. Больше всего вырос энергетический сектор (+2.31%).

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как отмечает Barron’s, FedEx (FDX) может устанавливать более высокую плату за свои услуги при росте спроса благодаря дуополии, которую она разделяет с United Parcel Service (UPS). Это должно обеспечить солидные квартальные результаты, когда компания представит отчетность позднее на этой неделе.

Огромный спрос на доставку - даже несмотря на то, что компании взымают большую плату за свою продукцию из-за ограниченного предложения - позволил FedEx поднять цены без дополнительных расходов, объясняет Рик Паттерсон (Rick Patterson), аналитик Loop Capital Markets. Это способствует увеличению маржи прибыли компании, которая, как ожидается, увеличится до 8.3% в 2022 году с 7.7% в 2021 году, согласно данным FactSet.

Инвесторы получат шанс проверить все это 24 июня, когда FedEx отчитается о квартальных результатах. Акции FDX упали примерно на 6% за последние восемь торговых сессий после того, как отчетность UPS (UPS), которая была обнародована 9 июня, разочаровала инвесторов. Тем не менее, "Big Brown" [разговорное название UPS из-за цвета ее грузовиков и форменной одежды сотрудников] заявил, что тарифы высоки, и его маржа операционной прибыль должна вырасти в ближайшие два года. По сути, именно этого Паттерсон ожидает от FedEx.

Общая сила бизнеса по доставке посылок нашла свое отражение в оценках аналитиков. Ожидается, что по итогам четвертого квартала своего 2021 финансового года (ФГ) FedEx сообщит о прибыли в размере $4.98 в расчете на одну акцию по сравнению с $2.53 в аналогичном периоде предыдущего года при продажах в $21.5 млрд. по сравнению с $17.4 млрд.

Между тем аналитик Citigroup Кристиан Уэтерби (Christian Wetherbee) убежден, что прогноз компании на 2022 ФГ будет иметь более важное значение, чем ее результаты. Он считает, что FedEx даст прогноз годовой прибыль на уровне $22 на акцию, что выше консенсус-прогноза Уолл-стрит в $20.39 на акцию. "Мы ожидаем, что FedEx будет громко заявлять о возможностях ценообразования в отрасли доставки посылок, и видим возможность достижения компанией показателя прибыль на акцию (EPS) в $25, что поддерживает наш долгосрочный оптимистичный сценарий, который предполагает целевую стоимость в $550/акцию", - написал он в своем аналитическом отчете.

Вероятно, для того, чтобы котировки акций FDX пошли вверх, потребуются, чтобы квартальные результаты компании сильно превысили оценки аналитиков, а также солидные прогнозы. Акции, которые стоили $285.32 на закрытии торгов в пятницу, словно их котировки не двигались с середины декабря прошлого года. Тем не менее, они торгуются с мультипликатором "цена/прогноз прибыли на 2022 календарный год" ниже 14Х, что ниже аналогичного показателя у UPS в 17Х. Учитывая все это, инвесторы, вероятно, беспокоятся понапрасну. Если квартальные результаты FedEx превзойдут оценки, то последующий рост акций не должен стать для вас неожиданностью. 

На текущий момент акции FDX котируются по $293.92 (+3.02%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 1.47% (+3 б.п.).

Нефть (WTI) $71.85 (+0.29%)

Золото $1,779.40 (+0.59%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 4,168.50 (+0.36%), фьючерс NASDAQ повысился на 0.14% до уровня 14,054.50. Внешний фон нейтральный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию преимущественно в минусе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент демонстрируют повышение.

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют позитивную динамику на фоне восстановления акций финансовых и энергетических компаний после того, как “ястребиные” заявления Федеральной резервной системы (ФРС) на прошлой неделе спровоцировали крупнейшее за последние месяцы недельное падение индексов Dow и S&P 500.

Котировки акций крупнейших банков, включая JPMorgan Chase (JPM), Citigroup (C), Goldman Sachs (GS) и Bank of America (BAC), которые, как правило, демонстрируют лучшие результаты при высоких процентных ставках, на премаркете выросли на 0.4-0.7%. Стоимость акций банковского сегмента упала до двухмесячного минимума на прошлой неделе, поскольку комментарии ФРС, просигнализировавшие о том, что американский  центробанк может повысить процентные ставки и начать сокращение объемов покупок активов раньше, чем ожидалось, привели к фиксации прибыли. 

Напомним, FOMC не внес изменений в параметры своей монетарной политики на своем последнем заседании, итоги которого были обнародованы в прошлую среду. Центральный банк США также подтвердил свою приверженность мнению о том, что недавний рост инфляции главным образом отражает переходные факторы. В то же время, так называемые “точечные прогнозы” ФРС, за которыми внимательно следят инвесторы в поисках индикаторов будущей траектории процентных ставок, показали, что члены FOMC в настоящее время прогнозируют как минимум два повышения ставок в 2023 году, - на год раньше, чем они ожидали в марте. Такой “ястребиный поворот” вызвал опасения среди инвесторов по поводу более скорого, чем ожидалось, сворачивания стимулов федрезервом. Эти опасения усилились в пятницу после заявлений  президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда, который сообщил в интервью CNBC, что ФРС уже начала обсуждение вопроса о сокращении объема покупок облигаций и он ожидает повышения процентных ставок в конце следующего года на фоне усиления инфляционного давления.

Теперь инвесторы с нетерпением ожидают комментариев других представителей ФРС, в том числе ее председателя Джерома Пауэлла, который должен выступить перед Конгрессом США во вторник.

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Европейские фондовые индексы растут, а доходность остается стабильной, поскольку инвесторы ждут выступления президента ЕЦБ Кристин Лагард перед Европейским парламентом для получения указаний по направлению.

Аналитики ожидают, что она сохранит мягкую позицию ЕЦБ, заявив, что еще слишком рано рассматривать вопрос о сокращении поддержки.

В другом месте президент Федеральной резервной системы Сент-Луиса Джим Буллард заявил, что он видит первоначальное повышение процентной ставки в 2022 году.

Банки в целом упали: Deutsche Bank и Societe Generale потеряли около -1% из-за опасений, что они могут столкнуться с проблемами в своих портфелях облигаций в условиях повышения процентных ставок.

Акции Vivendi в Париже выросли на 0,5%. Компания Pershing Square Tontine Holdings Ltd., миллиардер Уильяма Акмана, согласилась приобрести 10% Universal Music Group у французского медиа-конгломерата примерно за $4 млрд, говорится в заявлении компании в воскресенье.

Котировки EssilorLuxottica SA практически не изменились. Офтальмологическая компания объявила о продлении эксклюзивного лицензионного соглашения с американским брендом роскошного образа жизни Tory Burch.

Акции британской сети супермаркетов Morrisons Supermarkets подскочили на 32% после погони за поглощением. Компания подтвердила добровольное крайне условное необязательное предложение денежных средств в размере 230 пенсов за акцию от Clayton, Dubilier & Rice Funds XI или CD&R. Однако совет директоров отклонил условное предложение, заявив, что оно значительно недооценивает фирму. Акции Tesco, Sainsbury и Ocado выросли на 2-5%.

Акции, связанные с путешествиями, падали, поскольку британские ученые предупреждали о «ужасной зиме» из-за новых респираторных вирусов, связанных с вариантом Delta, которые возникли в Индии.

Бюджетная авиакомпания easyJet потеряла -0,6% стоимости бумаг, Ryanair подешевела на  -0,2%, а IAG, владеющая British Airways, - на -0,8 процента.

Что касается экономических релизов, то оптимизм британских домохозяйств в отношении своих финансов в следующие двенадцать месяцев во втором квартале достиг самого высокого уровня за пять лет, как показали результаты опроса IHS Markit.

Главный индекс финансирования домохозяйств Scottish Widows, который измеряет общее восприятие домохозяйствами финансового благополучия, вырос до 44,7 во втором квартале с 42,0 в первом квартале. Индикатор сигнализировал о самом слабом ухудшении финансового положения домашних хозяйств в Великобритании с начала пандемии COVID-19.

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Азиатские фондовые индексы закрылись в основном со снижением из-за опасений по поводу преждевременного снижения цен после того, как представитель ФРС заявил, что риски инфляции могут потребовать повышения процентных ставок к 2022 году, что на год раньше, чем прогнозировали его коллеги.

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл должен дать показания на слушаниях в Палате представителей во вторник.

Акции Китая закрылись немного выше, поскольку центральный банк страны, как и ожидалось, оставил базовые ставки по кредитам неизменными. Основная ставка по годовой ссуде была сохранена на уровне 3,85%, а основная ставка по пятилетней ссуде - на уровне 4,65%.

Японские акции резко упали, а иена-убежище укрепилась, поскольку ястребиный наклон ФРС ударил по более рискованным активам. 

Снижались цены на изделия из резины, химикаты и страхование, тогда как проблемы с авиаперевозками прервали слабую динамику.

Экспортеры Toyota, Panasonic, Sharp Corp и Honda Motor потеряли -2-4%, так как доллар США упал до верхней отметки Y109 на фоне спроса на безопасные активы.

Акции Heavyweight Softbank Group упали на -3,5%, оператор Uniqlo Fast Retailing - на -4,4%, а производитель роботов Fanuc - на -5,6%.

На австралийских рынках было зафиксировано самое резкое падение почти за пять недель, поскольку инвесторы беспокоились о приближающемся повышении ставок в США быстрее, чем ожидалось ранее.

Финансовые показатели снизились больше всего: Commonwealth Bank упал на -5,4% после объявления о продаже своего общего страхового бизнеса CommInsure. Остальные три банка потеряли -2-3%.

Крупнейшие горнодобывающие компании BHP и Rio Tinto потеряли -2% и -2,8% соответственно, в то время как золотодобывающие компании Evolution и Newcrest показали скромную прибыль.

Акции энергетических компаний, таких как Woodside Petroleum, Santos, Origin Energy и Oil Search, упали на -1-3%. Boral прибавил 1,3% на новостях о том, что компания продаст свой североамериканский бизнес по производству строительных изделий за $2,15 млрд.

Согласно официальным данным, общая стоимость розничных продаж в Австралии в мае выросла с учетом сезонных колебаний на 0,1% м / м в мае, не оправдав ожиданий роста на 0,5% после роста на 1,1% в апреле.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

DAX -0.2%

FTSE -0.1%

IBEX -0.2%

Европейские фондовые индексы, вероятно, откроются в понедельник небольшим снижением на фоне ожиданий инвесторов относительно дополнительных экономических данных и комментариев от должностных лиц центрального банка. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade