Новости и прогнозы: фондовый рынок от 26-02-2021

Европейские фондовые индексы упали в пятницу после того, как мировые рынки были потрясены внезапным всплеском доходности облигаций, который заставил инвесторов бежать из некоторых сегментов рынка.

Читать далее 

Основные фондовые индексы США преимущественно повышаются, поскольку акции технологических компаний отскочили после сильной распродажи ранее на этой неделе на фоне отката доходности казначейских облигаций.

Доходность 10-летних гособлигаций США упала до 1.5% в пятницу после роста до 1.6% в четверг, поскольку вышедшие данные по предпочтительному индикатору инфляции ФРС показали сдержанное ценовое давление. Согласно отчету Министерства торговли, базовый индекс цен расходов на личное потребление (PCE), который является предпочтительным показателем инфляции ФРС, в январе увеличился на 0.3% м/м, как и в предыдущем месяце. Экономисты прогнозировали, что индекс вырастет на 0.2% м/м. За 12 месяцев по январь базовый индекс PCE повысился на 1.5%, ускорившись с пересмотренных 1.4% за 12 месяцев по декабрь (первоначально сообщалось о росте на 1.5%). Экономисты прогнозировали рост на 1.4%. Отчет также показал, что потребительские расходы подскочили на 2.4% в прошлом месяце после снижения на 0.4% в декабре, поскольку правительство выделило дополнительные деньги на помощь при пандемии домохозяйствам с низким доходом. В то же время личный доход в прошлом месяце вырос на 10%. Экономисты прогнозировали рост потребительских расходов на 2.5% в январе и ускорение роста доходов на 9.5%.

Несмотря на сегодняшнее снижение, доходность эталонных облигаций выросла более чем на 50 базисных пунктов с начала года. Ожидания улучшения экономических условий благодаря вакцинации и масштабным монетарным и фискальным стимулам, а также опасения ускорения инфляции вызвали распродажу на мировых рынках облигаций, в результате чего доходности по качественным облигациям достигли допандемических уровней. Участники рынка также обеспокоились, что более быстрая инфляция может побудить центральные банки начать повышение процентных ставок. 

Акции технологических компаний особенно чувствительны к росту доходности бондов, потому что их стоимость в значительной степени зависит от будущей прибыли, которая дисконтируется сильнее, когда доходность облигаций растет.

В фокусе инвесторов также находятся данные Мичиганского университета, которые показали, что потребительские настроения в США упали в феврале до шестимесячного минимума, поскольку ожидания оставались слабыми, даже когда законодатели приблизились к утверждению очередного раунда финансовой помощи. Согласно данным, окончательный индекс настроений Мичиганского университета упал до 76.8 с 79 в январе. Это было немного лучше, чем предварительное значение 76.2, но значительно ниже уровня 101, который был зафиксирован год назад, до того, как пандемия "разрушила" экономику и рынок труда.

Большинство компонентов  DOW в минусе (24 из 30). Аутсайдер -Salesforce.com Inc. (CRM; -4.35%). Лидер роста - Apple Inc. (AAPL; +2.53%). 

8 из 11 секторов S&P в минусе. Наибольшее снижение показывает энергетический сектор (-2.78%). Больше всего вырос технологический сектор (+1.17%).

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как отмечает Barron’s, HP Inc. (HPQ) опубликовала более сильные, чем ожидалось, результаты за квартал, закончившийся 31 января, благодаря впечатляющему спросу как на ее ноутбуки, так и на принтеры со стороны потребителей.

По итогам первого квартала своего 2021 финансового года (ФГ) HP сообщила о выручке в $15.6 млрд., что оказалось на 7% больше, чем в аналогичном периоде предыдущего года, и превзошло консенсус-прогноз Уолл-стрит в $15 млрд. Скорректированная прибыль компании составила $0.92 в расчёте на одну акцию, что оказалось выше как прогнозного диапазона самой компании в $0.64-0.70 на акцию, так и консенсус-прогноз Уолл-стрит в $0.66 на акцию. Согласно общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP), прибыль составила $0.83 на акцию, что также значительно превышает прогнозируемые компанией $0.58-0.64 на акцию.

Сегмент HP “Персональные системы”, в который входят ноутбуки и стационарные компьютеры, получил выручку в размере $10.6 млрд. в отчетном периоде, что на 7% больше, чем в аналогичном квартале предыдущего года. Количество проданных устройств выросло на 15%, так как количество проданных ноутбуков подскочило на 33%, тогда как количество проданных стационарных компьютеров упало на 23%.

Выручка сегмента “Печать” составила $5 млрд., что также на 7% больше по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, при этом количество проданных единиц оборудования выросло на 16%, в том числе на 18% выросло количество принтеров, проданных потребителям, тогда как количество принтеров, проданных коммерческим клиентам, осталось без изменений. Выручка от продаж принтеров потребителям выросла на 55%, тогда как выручка от коммерческих клиентов снизились на 11%. Выручка от продаж расходных материалов увеличилась на 3%.

В последнем квартале HP обратно выкупила собственных акции на $1.378 млрд., или около 4% ее текущей рыночной капитализации. Финансовый директор компании Мари Майерс (Marie Myers) заявила в интервью Barron’s, что компания рассчитывает продолжать выкупать свои акции на сумму не менее $1 млрд. каждый квартал. По состоянию на конец квартал, в распоряжении HP было денежных средств и их эквивалентов на сумму $4.2 млрд.

По итогам второго квартала ее 2021 ФГ HP рассчитывает получить скорректированную прибыль на уровне $0.84-0.90 на акцию, что намного выше консенсус-прогноза Уолл-стрит в $0.61 на акцию. Прибыль компании по GAAP, по ее прогнозам, составит $0.82-0.88 на акцию.

По итогам всего 2021 ФГ, заканчивающегося в октябре, HP ожидает, что ее прибыль, рассчитанная не по GAAP, составит $3.15-3.25 на акцию, что выше консенсус-прогноза аналитиков в $2.65 на акцию, тогда как ее прибыль, рассчитанная по GAAP, составит $2.98-3.08 на акцию.

Генеральный директор HP Энрике Лорес (Enrique Lores) заявил Barron’s, что первый квартал стал "исключительным началом года". Он отметил, что квартал выдался хорошим как для ноутбуков HP, так и для принтеров. По словам Лореса, количество подписчиков на услугу компании "Instant Ink" за квартал увеличилось на $1 млн., достигнув 9 млн.

Лорес также предположил, что недавнее усиление спроса на ПК должно продолжиться после пандемии. "Мы сделали технологии более актуальными для пользователей, и эти изменения никуда не денутся", - отметил он. Лорес ожидает, что коммерческий спрос будет расти по мере ослабления пандемии. Он также отметил, что спрос коммерческих клиентов сместился со стационарных компьютеров на ноутбуки, и что у ноутбуков, как правило, более короткий срок службы.

Лорес сообщил, что в отрасли по-прежнему наблюдается превышение спрос на ПК над предложением. "Мы определенно ограничены в предложении", - заявил он, отметив, что прогнозы спроса на ПК на 2021 год повысились на 45% по сравнению с периодом до начала пандемии.

На текущий момент акции HPQ котируются по $29.60 (+5.00%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 1.48% (-5 б.п.).

Нефть (WTI) $62.58 (-1.50%)

Золото $1,760.20 (-0.86%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 3,840.75 (+0.33%), фьючерс NASDAQ повысился на 0.85% до уровня 12,940.50. Внешний фон негативный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию в минусе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент снижаются. 

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют позитивную динамику, так как акции технологических компаний корректируются после недавней распродажи после того, как данные по базовому индексу PCE, предпочтительному показателю инфляции ФРС, показали сдержанное ценовое давление январе.

Согласно отчету Министерства торговли, базовый индекс цен расходов на личное потребление (PCE), который является предпочтительным показателем инфляции ФРС, в январе увеличился на 0.3% м/м, как и в предыдущем месяце. Экономисты прогнозировали, что индекс вырастет на 0.2% м/м. За 12 месяцев по январь базовый индекс PCE повысился на 1.5%, ускорившись с пересмотренных 1.4% за 12 месяцев по декабрь (первоначально сообщалось о росте на 1.5%). Экономисты прогнозировали рост на 1.4%.

Вышедшие данные по инфляции также спровоцировали откат  доходности казначейских облигаций США. Доходность 10-летних гособлигаций США упала примерно на 5 базисных пунктов до 1.47% после роста до 1.6% в четверг. С начала года доходность эталонных госбондов выросла более чем на 50 базисных пунктов. Ожидания улучшения экономических условий благодаря вакцинации и масштабным монетарным и фискальным стимулам, а также опасения ускорения инфляции вызвали распродажу на мировых рынках облигаций, в результате чего доходности по качественным облигациям достигли допандемических уровней. Участники рынка также обеспокоились, что более быстрая инфляция может побудить центральные банки начать повышение процентных ставок.  

Среди сообщений корпоративного характера стоит отметить квартальную отчетность HP Inc. (HPQ) и Salesforce.com (CRM).

В компании HP Inc. сообщили, что в последнем квартале заработали $0.92 в расчете на одну акцию, что оказалось выше среднего прогноза аналитиков на уровне $0.66 на одну акцию. Квартальная выручка компании также превзошла оценку Уолл-стрит и компания представила более сильные, чем ожидалось, прогнозы прибыли на текущий квартал и весь 2021 год. Стоимость акций HPQ на премаркете  повысилась на 4.4%.

Salesforce.com отчиталась о квартальной прибыли в $1.04 в расчете на одну акцию, что оказалось выше среднего прогноза аналитиков на уровне $0.75 на одну акцию. Ее квартальная выручка также превзошла ожидания аналитиков. Несмотря на солидные квартальные результаты котировки акции CRM на премаркете снизились на 0.3%, поскольку инвесторов разочаровал прогноз компании прибыли на текущий год.

После начала торгов влияние на их ход могут оказать окончательные данные по индексу потребительских настроений от Reuters/Michigan США (15:00 GMT).

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Аналитики Pivotal Research Group повысили целевую стоимость акций Twitter (TWTR) до $95 с $77.25 

Аналитики Cowen повысили целевую стоимость акций HP (HPQ) до $27 с $23 

Аналитики Atlantic Equities повысили рейтинг акций American Intl (AIG) до уровня Overweight с Neutral; целевая стоимость $55

Аналитики JP Morgan повысили рейтинг акций HP (HPQ) до уровня Overweight с Neutral; целевая стоимость повышена до $38

Согласно обнародованному отчету, прибыль компании Salesforce.com (CRM) по итогам четвертого квартала 2021 финансового года (ФГ) достигла $1.04 в расчете на одну акцию (против $0.66 на одну акцию в четвертом квартале 2020 ФГ), что оказалось выше среднего прогноза аналитиков на уровне $0.75 на одну акцию.

Квартальная выручка компании составила $5.817 млрд. (+19.9% г/г), тогда как средний прогноз аналитиков предполагал $5.682 млрд.

В компании также заявили, что в первом квартале 2022 ФГ рассчитывают получить прибыль на уровне $0.88-0.89 на акцию (против среднего прогноза аналитиков в $0.76 на акцию) при выручке в размере $5.875-5.885 млрд. (против среднего прогноза аналитиков на уровне $5.72 млрд.).

По итогам всего 2022 ФГ компания ожидает получить прибыль на уровне $3.39-3.41 на акцию (против среднего прогноза аналитиков в $3.51 на акцию) при выручке в размере $25.65-25.75 млрд. (против среднего прогноза аналитиков на уровне $25.43 млрд.).

Акции CRM на премаркете снизились до уровня $222.00 (-3.93%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно обнародованному отчету, прибыль компании HP Inc. (HPQ) по итогам первого квартала 2021 финансового года (ФГ) достигла $0.92 в расчете на одну акцию (против $0.65 на одну акцию в первом квартале 2020 ФГ), что оказалось выше среднего прогноза аналитиков на уровне $0.66 на одну акцию.

Квартальная выручка компании составила $15.646 млрд. (+7.0% г/г), тогда как средний прогноз аналитиков предполагал $15.004 млрд.

В компании также заявили, что во втором квартале 2021 ФГ рассчитывают получить прибыль на уровне $0.84-0.90 на акцию против среднего прогноза аналитиков в $0.61 на акцию.

По итогам всего 2021 ФГ компания ожидает заработать $3.15-3.25 в расчете на акцию против среднего прогноза аналитиков в $2.65 на акцию.

Акции HPQ на премаркете выросли до уровня $28.41 (+0.78%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские фондовые индексы упали, хотя снижение оставалось ограниченным, поскольку мировые рынки облигаций пытались оправиться от агрессивной распродажи, которая привела к резким потерям в казначейских облигациях .

Компания по производству строительных материалов LafargeHolcim упала примерно на -1% после сообщения о несколько более высокой прибыли в четвертом квартале.

Акции химического гиганта BASF выросли примерно на полпроцента. Компания ожидает, что в 2021 году прибыль вырастет на 38%, если будут смягчены меры изоляции.

Телекоммуникационная компания Deutsche Telekom прибавила почти 1% после того, как ее прибыль в четвертом квартале резко выросла на фоне роста выручки.

Акции поставщика природного газа и электроэнергии Engie подешевели на -1,2% после того, как в 20 финансовом году понизились до чистого убытка. Компания сообщила, что ее чистый убыток в 2020 финансовом году составил 1,5 млрд евро по сравнению с прибылью предыдущего года в 1 млрд евро.

Акции Law Debenture Corp упали на -2%. Компания сообщила о прибыли до налогообложения в размере 4,1 млн фунтов в 2020 финансовом году по сравнению с 131,4 млн фунтов в предыдущем году.

Розничная торговля Pets At Home Group выросла на 5% после повышения прогноза на финансовый год.

Компания по недвижимости Rightmove потеряла -2,5% после сообщения о резком падении как выручки, так и прибыли за последний год.

Акции Jupiter Fund Management выросли на 2,1%. Компания завершила 2020 год с рекордно высокими активами под управлением.

Согласно пересмотренным данным статистического управления Insee, в четвертом квартале французская экономика сократилась больше, чем первоначально предполагалось.

Из-за второй национальной изоляции и комендантского часа валовой внутренний продукт в четвертом квартале последовательно упал на -1,4%.

Это было немного больше, чем прогнозируемое 29 января падение на -1,3 процента. В третьем квартале экономика подскочила на 18,5%.

По предварительным оценкам статистического управления Insee, инфляция потребительских цен во Франции замедлилась в феврале, отражая спад цен на промышленные товары и снижение цен на услуги.

В отдельном коммюнике статистическое управление сообщило, что расходы домашних хозяйств резко снизились в январе из-за заметного падения потребления промышленных товаров.

Экономический рост в Швейцарии резко замедлился в четвертом квартале, поскольку ограничения, введенные для сдерживания пандемии коронавируса, сильно сказались на секторе услуг, заявил в пятницу Государственный секретариат по экономическим связям (SECO).

Валовой внутренний продукт Швейцарии увеличивался последовательно на 0,3%, что намного медленнее, чем рост на 7,6% в третьем квартале. Прогнозировалось, что ВВП вырастет на 0,1%.

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Азиатские акции достигли месячного минимума, поскольку обвал на мировых рынках облигаций привел к резкому падению доходности и подорвал аппетит инвесторов к более рискованным активам.

Китайский индекс Shanghai Composite упал на -2,12% на фоне обвала мирового фондового рынка. Гонконгский индекс Hang Seng снизился на -3,64%.

Японские акции привели к падению в регионах, поскольку резкий рост доходности долгосрочных облигаций США и Японии вызвал опасения по поводу стабильности рынка.

Акции Taiyo Yuden, Dentsu, Pacific Metals, Advantest и Nissan Chemical Industries упали на -6-8%.

Что касается экономики, то в январе объем промышленного производства в Японии вырос на 4,2% последовательно, в то время как розничные продажи упали на -2,4% в годовом исчислении, показывают отдельные отчеты.

Австралийские рынки завершили день резким падением на фоне резкого роста доходности облигаций США, снижения цен на слитки и распродажи акций высокотехнологичных компаний, оказывающих давление на рынки. Доходность вышла из пикового уровня, когда Резервный банк Австралии объявил внеплановое предложение о покупке трехлетних государственных облигаций.

Акции технологических компаний поддались сильному давлению со стороны продавцов, и Afterpay потерял целых 11%. Акции компаний-тяжеловесов горнодобывающей промышленности BHP и Rio Tinto упали на -2,6% и -1,3% соответственно, в то время как более мелкий конкурент Fortescue Metals Group потерял -4,5%.

Акции Origin Energy и Woodside Petroleum упали более чем на 3% из-за падения цен на нефть на фоне укрепления доллара. 

Акции Сеула потеряли позиции из-за опасений по поводу возможного всплеска инфляции. 

Котировки LG Chem упали на -6,6%, в то время как акции Samsung Biologics, Samsung Electronics и SK Hynix подешевели на -3-5%.

Акции Новой Зеландии закрылись с повышением, прервав шестидневное снижение после того, как управляющий Резервным банком Новой Зеландии Адриан Орр подтвердил, что банк сохранит свою нынешнюю легкую политику в течение длительного периода.

Согласно отчету Статистического управления Новой Зеландии, дефицит торгового баланса Новой Зеландии в январе составил NZ$626 млн после профицита в NZ$69 млн в декабре.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

DAX -1.3%

FTSE -1.3%

IBEX -1.2%

Европейские фондовые индексы, вероятно, откроются в пятницу снижением, поскольку доходность гособлигаций продолжает расти, что негативно сказывается на более рискованных активах, в том числе на акциях.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Основные фондовые индексы США значительно снизились, поскольку акции технологических компаний продолжали находится под давлением на фоне роста доходности казначейских облигаций.

Читать далее