Новости и прогнозы: фондовый рынок от 29-01-2021

Европейские рынки закрылись со снижением в пятницу, так как на рынке сохранялось беспокойство по безумия розничных трейдеров, которое потрясло Уолл-стрит.

Читать далее 

Основные фондовые индексы США снижаются, как результаты испытаний вакцины Johnson & Johnson (JNJ) от коронавируса разочаровали инвесторов, в то время как опасения по поводу противостояния между хедж-фондами и розничными инвесторами на Уолл-стрит сохранялись.

Johnson & Johnson заявила, что результаты испытаний ее вакцины против коронавируса, которая дает эффект при введении только одной дозы, показали, что она продемонстрировала общую эффективность в 66% в предотвращении тяжелого и среднего течения COVID-19. При этом, уровень эффективности сильно отличается в зависимости от региона (составляет 72% в Соединенных Штатах, 66% в Латинской Америке и 57% в Южной Африке). Общий показатель эффективности вакцины J&J является ниже, чем у вакцин компаний-конкурентов Pfizer/BioNTech и Moderna - около 95% при введении двух доз. Акции JNJ упали на 4%. 

Активизация спекулятивных операций со стороны розничных инвесторов также продолжала нервировать рынок. Акции GameStop (GME) подорожали почти на 80% после того, как торговая платформа Robinhood заявила, что разрешит ограниченную покупку этих акций, а также других сильно “зашорченых” акций после ограничения доступа накануне. Robinhood за одну ночь привлек более $1 млрд. от своих существующих инвесторов, а также сотни миллионов с помощью банковских кредитов, чтобы гарантировать, что у нее есть капитал, необходимый для возобновления торговли волатильными акциями. 

Инвесторы обеспокоены, что, если акции GameStop продолжат расти по такой спекулятивной причине, это может привести к значительным убыткам у брокеров, таких как Robinhood, и вынудить хедж-фонды, которые делают ставки против этих акций, продавать другие ценные бумаги для сбора денежных средств. Появились также опасения, что GameStop-мания является признаком более крупного пузыря на рынке, и что его “лопание” может также вызвать турбулентность на рынке и сильно ударить по розничным инвесторам. Комиссия по ценным бумагам и биржам заявила в пятницу, что изучит действия брокеров, чтобы выявить, не поставили ли их решения в невыгодное положение инвесторов.

Инвесторы также получили множество важных макро отчетов. В частности, отчет Министерства торговли показал, что потребительские расходы, на которые приходится более двух третей экономической активности в США, в прошлом месяце упали на 0.2% после падения на 0.7% в ноябре. Экономисты прогнозировали снижение потребительских расходов на 0,4% в декабре. В то же время личный доход американцев вырос на 0.6% в декабре после падения на 1.3% в ноябре. Экономисты ожидали, что личный доход вырастет на 0.1% по сравнению с падением на 1.1%, о котором первоначально сообщалось в предыдущем месяце.

В свою очередь, Национальная ассоциация риэлторов (NAR) сообщила, что ее индекс незавершенных продаж жилья, основанный на контрактах, подписанных в прошлом месяце, упал на 0.3% в декабре, до 125.5. Экономисты прогнозировали, что незавершенные контракты на жилье, которые станут продажами через месяц или два, упадут на 0.1% в декабре. По сравнению с прошлым годом незавершенные продажи жилья в декабре подскочили на 21.4%. В 2020 году продажи существующих домов достигли максимума за 14 лет.

Стало также известно, что настроения потребителей в США несколько снизились в конце января. Согласно отчету Мичиганского университета, его окончательный индекс настроений  упал до 79 с предварительного значения 79.2 в начале месяца и 80.7 в декабре, показали данные, опубликованные в пятницу. Эксперты ожидали, что индекс составит 79.2 пункта. Показатель текущих условий снизился по сравнению с предварительным значением, и достиг трехмесячного минимума на уровне 86.7, в то время как показатель ожиданий вырос до 74.

 Участники рынка также анализировали новую серию квартальных отчетов от американских компаний. Сегодня в фокусе оказались результаты Visa (V; -0.9% в моменте), Caterpillar (CAT; +0.6%), Chevron (CVX; -3.7%) и Honeywell (HON; -2.8%). 

Большинство компонентов DOW в минусе (25 из 30). Аутсайдер - Johnson & Johnson (JNJ; -3.97%). Лидер роста - Intel Corp. (INTC; +0.89%). 

Все 11 секторов S&P в Минусе. Больше всего упал энергетический сектор (+1.83%).

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как отмечает Barron’s, прибыль компании Caterpillar (CAT) за четвертый квартал заметно превзошла прогноз Уолл-стрит. Это хорошие новости для всех тех, кто инвестирует в акции промышленных компаний. Это говорит о том, что промышленники быстро отреагировали на хаос 2020 года.

Caterpillar сообщила о получении прибыли в четвертом квартале в размере $2.12 в расчете на одну акцию при выручке в $11.2 млрд. На Уолл-стрит ожидали порядка $1.50 прибыли на акцию (EPS), при этом самый оптимистический прогноз предполагал $1.77 на акцию. Полученный результат - это довольно большое превышение ожиданий. Продажи компании в целом совпали с оценками аналитиков.

Однако, стоить отметить, что EPS в $2.12 - это скорректированный показатель. Показатель EPS, рассчитанный по общепринятым принципам бухгалтерского учёта, или сокращенно GAAP, составил $1.42. Большинство компаний предоставляют как данные, рассчитанные по GAAP, так и скорректированные цифры. В случае Caterpillar разница между ними в основном заключается в квартальных колебаниях стоимости пенсионных активов.

Caterpillar удалось показать превысившие ожидания результаты даже несмотря на падение продаж. Продажи в четвертом квартале и за весь 2020 год упали на 15% и 22% соответственно. Маржа операционной прибыли сократилась с 14% до 12%.

Снижение маржи - это не так уж и плохо, как может показаться. Компаниям с большими постоянными затратами - например, промышленным компаниям с огромными производственными мощностями - трудно поддерживать коэффициент прибыльности при падении продаж.

"Наши результаты за четвертый квартал и за весь год отражают гибкость компании в сложных условиях при реализации нашей стратегии прибыльного роста в долгосрочной перспективе", - заявил генеральный директор Caterpillar Джим Амплби (Jim Umpleby) в пресс-релизе. "Мы достигли скорректированной маржи операционной прибыли, установленной во время Дня инвестора в 2019 году, продолжая при этом инвестировать в продукцию и услуги".

Аналитик Citigroup Тимоти Тейн (Timothy Thein) назвал последний отчет Caterpillar "запутанным", но добавил, что продажи восстанавливаются быстрее, чем он ожидал. В своем отчете он написал, что детали отчетности говорят о возможности того, что выручка компании в 2021 году будет выше, чем предполагает консенсус-прогноза аналитиков, что должно быть хорошо воспринято рынком. Тейн рекомендует "Держать" акции CAT, целевую стоимость которых он в $205/акцию.

Между тем аналитик Baird Миг Добре (Mig Dobre) советует "Покупать" акции компании Caterpillar. По его оценкам, их целевая стоимость составляет $230/акцию. Добре отметил, что последняя отчетность компании показывает, что спрос восстанавливается, добавив, что низкие складские запасы дилеров будут стимулировать рост в 2021 году.

Caterpillar продает свою продукцию дилерам. Дилеры - это те, кто продают конечным пользователям, таким как строительные и горнодобывающие компании. Во время напряженной ситуации, например, такой как в 2020 году, дилеры заказывают меньше, экономя денежные средства. Но рано или поздно дилерские запасы нужно будет пополнить, что хорошо для продаж Caterpillar.

Компания Caterpillar не предоставила прогнозов на 2021 год, но сообщила, что ожидает роста продаж в первом квартале 2021 года благодаря увеличению продаж оборудования для строительной отрасли. Компания Caterpillar продает свою продукцию для энергетической, строительной и горнодобывающей отраслей.

Акции Caterpillar выросли почти на 20% за последние три месяца, поскольку инвесторы стали более уверенными в том, что мировая экономика восстановится в 2021 году.

На текущий момент акции CAT котируются по $185.55 (+0.66%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 1.09% (+4 б.п.).

Нефть (WTI) $53.04 (+1.34%)

Золото $1,877.40 (+2.15%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 3,768.25(-0.29%), фьючерс NASDAQ снизился на 0.36% до уровня 13,139.00. Внешний фон негативный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию в минусе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент снижаются. 

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют умеренное снижение на фоне сохраняющегося беспокойства по поводу противостояния между хедж-фондами и розничными инвесторами на Уолл-стрит. Инвесторы также оценивают отчет Johnson & Johnson (JNJ) об эффективности разрабатываемой ею вакцины против Covid-19 и новую серию квартальных отчетов от американских компаний, в том числе от Visa (V), Caterpillar (CAT), Chevron (CVX) и Honeywell (HON). 

Johnson & Johnson заявила, что результаты испытаний ее вакцины против коронавируса, которая дает эффект при введении только одной дозы, показали, что она продемонстрировала эффективность в 66% в предотвращении тяжелого и среднего течения COVID-19. При этом, уровень эффективности сильно отличается в зависимости от региона (составляет 72% в Соединенных Штатах, 66% в Латинской Америке и 57% в Южной Африке). Акции JNJ на премаркете просели на 3.2%.

Visa отчиталась о квартальной прибыли в $1.42 в расчете на одну акцию, что оказалось выше среднего прогноза аналитиков на уровне $1.28 на одну акцию. Квартальная выручка компании также превзошла оценки Уолл-стрит. Кроме того, компания сообщила, что ее совет директоров одобрил новую программу обратного выкупа акций на $8.0 млрд., в результате чего общий объем средств, доступных для выкупа, превысил $11 млрд. Акции V на премаркете подорожали на 0.5%.

Caterpillar сообщила, что в последнем квартале заработала $2.12 в расчете на одну акцию, что оказалось заметно выше среднего прогноза аналитиков на уровне $1.49 на одну акцию. В то же время размер ее выручка совпал с ожиданиями Уолл-стрит. Стоимость акции CAT на премаркете подскочила на 1.9%.

Honeywell показала квартальную прибыль в $2.07 в расчете на одну акцию против средней оценки аналитиков в $2.00 на одну акцию. Ее выручка компании также превзошла средний прогноз аналитиков. Компании также озвучила прогнозы основных финансовых показателей на 2021 год, которые оказались близкими к оценкам Уолл-стрит. Стоимость акций HON на премаркете снизилась на 2.5%.

Компания Chevron (CVX) неожиданно отчиталась о квартальном убытке на уровне $0.01 в расчете на одну акцию, тогда как средний прогноз аналитиков предполагал прибыль в  $0.08 на одну акцию. Квартальная выручка компании также не оправдала ожиданий рынка. Стоимость акции CVX на премаркете упала на 2%.

Участники рынка также получили данные по личным доходам/расходам американцев в декабре. Как показал отчет Министерства торговли, потребительские расходы, на которые приходится более двух третей экономической активности в США, в прошлом месяце упали на 0.2% после падения на 0.7% в ноябре. Экономисты прогнозировали снижение потребительских расходов на 0,4% в декабре. В то же время личный доход американцев вырос на 0.6% в декабре после падения на 1.3% в ноябре. Экономисты ожидали, что личный доход вырастет на 0.1% по сравнению с падением на 1.1%, о котором первоначально сообщалось в предыдущем месяце.

После начала торгов влияние на их ход могут оказать окончательные данные по индексу потребительских настроений от Reuters/Michigan  (15:00 GMT), статистика по незавершенным сделки по продаже жилья в декабре (15:00 GMT), а также выступления представителя ФРС Р. Каплана (18:00 GMT и 21:00 GMT).

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Аналитики Morgan Stanley снизили рейтинг акций Ford Motor (F) до уровня Underweight с Equal-Weight

 Аналитики Morgan Stanley повысили рейтинг акций Boeing (BA) до уровня Overweight с Underweight; целевая стоимость повышена до $230

Согласно обнародованному отчету, убыток компании Chevron (CVX) по итогам четвертого квартала 2020 финансового года (ФГ) составил $0.01 в расчете на одну акцию (против прибыли в $1.49 на одну акцию в четвертом квартале 2019 ФГ), что оказалось хуже среднего прогноза аналитиков на уровне $0.08 на одну акцию.

Квартальная выручка компании составила $25.246 млрд. (-30.5% г/г), тогда как средний прогноз аналитиков предполагал $25.967 млрд.

Акции CVX на премаркете снизились до уровня $87.74 (-1.44%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно обнародованному отчету, прибыль компании Honeywell (HON) по итогам четвертого квартала 2020 финансового года (ФГ) достигла $2.07 в расчете на одну акцию (против $2.06 на одну акцию в четвертом квартале 2019 ФГ), что оказалось выше среднего прогноза аналитиков на уровне $2.00 на одну акцию.

Квартальная выручка компании составила $8.900 млрд. (-6.3% г/г), тогда как средний прогноз аналитиков предполагал $8.386 млрд.

В компании также заявили, что 2021 ФГ рассчитывают получить прибыль на уровне $7.60-8.00 на акцию (против среднего прогноза аналитиков в $7.84 на акцию) при выручке в размере $33.4-34.4 млрд. (против среднего прогноза аналитиков на уровне $33.93 млрд.).

Акции HON на премаркете выросли до уровня $203.00 (+0.08%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские фондовые индексы снижаются на фоне настроений инвесторов, вызванных всплеском спекулятивных торгов со стороны розничных инвесторов, организованных на онлайн-форумах, таких как Reddit.

По данным аналитической компании S3, хедж-фонды и другие крупные инвесторы, которые делали ставки против GameStop, потеряли более $5 млрд после того, как когорта инвесторов-любителей объединила свои усилия, чтобы взвинтить цену акций американской сети видеоигр.

Сохраняющиеся опасения по поводу нехватки ликвидности в Китае, слабые данные из США, опубликованные накануне, рост числа случаев Covid-19 и медленный и хаотичный характер развертывания вакцинации блоком также встревожили инвесторов.

Шведский ритейлер модной одежды H&M снизил капитализацию на -4,5% после того, как сообщил о падении продаж и прибыли за год.

Компания Ericsson, производящая телекоммуникационное оборудование, подорожала на 7,5% после публикации чистой прибыли за четвертый квартал, превысившей прогноз.

BBVA потеряла -2,6%. Испанский банк заявил, что намерен выкупить 10% своих акций и вернуться к выплате 35-40% своей прибыли в виде дивидендов.

Котировки Givaudan, швейцарского производителя парфюмерии и ароматизаторов, снизились на 2,3% после подтверждения своих среднесрочных целей.

Акции SAP упали на -0,8%. Немецкая компания-производитель программного обеспечения заявила, что ожидает скорректированную операционную прибыль в 2021 финансовом году в размере от 7,8 млрд евро до 8,2 млрд евро по сравнению с 8,28 млрд евро в прошлом году. Прогноз предполагает снижение на 1–6% при неизменных валютах.

Согласно экономическим релизам, ВВП Германии последовательно вырос на 0,1% в четвертом квартале, что медленнее, чем рост на 8,5%, зафиксированный в третьем квартале, из-за ограничений, введенных для сдерживания распространения Covid-19, как показали данные Destatis. Экономисты прогнозировали нулевой рост. В годовом исчислении ВВП с поправкой на календарный эффект снизился на -3,9% после падения на -4% в третьем квартале.

Кроме того, бюро по трудоустройству сообщило, что число безработных в крупнейшей экономике Европы снизилось на 41 000 с учетом сезонных колебаний до 2 729 миллионов.

Уровень безработицы с поправкой на сезонность остался неизменным и составил 6% по сравнению с предыдущим месяцем.

По данным Insee, ВВП Франции последовательно упал на -1,3% в четвертом квартале по сравнению с ростом на 18,5% в третьем квартале. Экономисты прогнозировали квартальное снижение на -4%.

Другой отчет статистического управления показал, что расходы домашних хозяйств во Франции в декабре выросли на 23% по сравнению с ноябрем, когда потребление упало на -18% из-за второй блокировки.

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно обнародованному отчету, прибыль компании Caterpillar (CAT) по итогам четвертого квартала 2020 финансового года (ФГ) достигла $2.12 в расчете на одну акцию (против $2.63 на одну акцию в четвертом квартале 2019 ФГ), что оказалось выше среднего прогноза аналитиков на уровне $1.49 на одну акцию.

Квартальная выручка компании составила $11.235 млрд. (-14.5% г/г), тогда как средний прогноз аналитиков предполагал $11.240 млрд.

Акции CAT на премаркете выросли до уровня $190.01 (+3.08%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно обнародованному отчету, прибыль компании Visa (V) по итогам первого квартала 2021 финансового года (ФГ) достигла $1.42 в расчете на одну акцию (против $1.46 на одну акцию в первом квартале 2020 ФГ), что оказалось выше среднего прогноза аналитиков на уровне $1.28 на одну акцию.

Квартальная выручка компании составила $5.687 млрд. (-6.1% г/г), тогда как средний прогноз аналитиков предполагал $5.516 млрд.

Компания также сообщила, что ее совет директоров одобрил новую программу обратного выкупа акций на $8.0 млрд., в результате чего общий объем средств, доступных для выкупа, превысил $11 млрд.

Акции V на премаркете выросли до уровня $199.45 (+0.62%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Азиатские фондовые индексы закрылись в основном со снижением, поскольку рост числа случаев коронавируса, признаки дефицита ликвидности в Китае и сохраняющиеся опасения по поводу ажиотажа розничной торговли в Соединенных Штатах вызвали уклонение от риска.

Акции Китая закрылись со снижением из-за опасений по поводу нехватки ликвидности и высоких оценок инвесторов. 

Котировки на фондовых рынках японии снизились из-за раскручивания позиций в конце месяца. Мрачные данные по промышленному производству и безработице также повлияли на настроения.

Промышленное производство в Японии последовательно в декабре снизилось на -1,6% с учетом сезонных колебаний, в то время как годовой уровень безработицы вырос впервые за 11 лет, как показывают отдельные отчеты.

Акции Canon упали в цене на -7,4% из-за фиксации прибыли после недавнего роста. Компания сообщила, что ее чистая прибыль в четвертом квартале выросла на 64 процента в год, чему способствовал рост спроса на камеры и струйные принтеры во второй половине года.

Точно так же снизили капитализацию компании, связанные с чипами, несмотря на объявленные высокие доходы. Advantest подешевел на 1,9%, а Tokyo Electron - на 4,9%.

Австралийские рынки снизились третью сессию подряд, так как падение цен на железную руду оказало давление на горнодобывающих компаний. 

Горнодобывающие компании BHP, Rio Tinto и Fortescue Metals Group потеряли -2-4% после того, как Китай заявил о сокращении производства стали в этом году. Точно так же акции компаний Woodside Petroleum и Santos упали примерно на -3% после того, как Китай ввел ограничения на поездки для сдерживания вспышек Covid.

Индустриальные гиганты Aristocrat Leisure и Transurban подорожали на 2,4% и 1,4% соответственно. Сталелитейная компания Bluescope выросла на 3,5%, показав второе повышение прибыли за два месяца.

Что касается экономических новостей, то официальные данные показали, что кредитование частного сектора в Австралии выросло на 0,3% в месячном исчислении в декабре, ускоряясь с роста на 0,1% в ноябре.

Акции Сеула упали из-за того, что иностранные инвесторы сбросили акции из-за опасений по поводу завышенных оценок и нехватки ликвидности в Китае. 

Рыночный лидер Samsung Electronics упал на -2%, химическая компания LG Chem подешевела на -2,2%, автопроизводитель Hyundai Motor - на -4%, а фармацевтическая компания Samsung Biologics упала на -5,4%.

Акции Новой Зеландии восстановились после неожиданной распродажи накануне, после того, как технологические компании США сообщили о солидной прибыли.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

DAX -0.3%

FTSE -0.1%

IBEX -0.2%

Европейские фондовые индексы, вероятно, откроются в пятницу снижением, несмотря на то, что фондовые индексы на Уолл-стрит восстановилась после своего самого большого падения накануне. В связи с резким ростом числа коронавирусных инфекций в Европе и Азии вновь действуют ограничения на передвижения и поездки. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Основные фондовые индексы США умеренно выросли, так как рост акций крупных IT-компаний, который стал триггером отскока более широкого рынка, отвлек внимание инвесторов от данных, которые показали резкое сокращение экономики США в 2020 году.

Читать далее