Новости и прогнозы: фондовый рынок от 30-05-2014

McDonald's (MCD) имеет стабильную историю роста дивидендов с 1976 года. На протяжении долгого времени компания подстраивается под рыночные условия и вносит изменения гораздо быстрее, чем другие компании с рыночной капитализацией более $100 миллиардов.

Механизмы франшизы обычно включают в себя аренду и лицензию и предусматривают выплату начальных сборов, а также продолжающуюся аренду и роялти от процента продаж McDonald's. Согласно этой договоренности, франчайзи предоставляется право работать под брендом ресторана 20 лет, используя Систему McDonald's. Франчайзи оплачивают связанные с этим расходы, в том числе налоги на имущество, страхование и техническое обслуживание.

McDonald's владеет и арендует недвижимость, прежде всего, в связи для ресторанного бизнеса компании. МСD создает и развивает сайты, которые предлагают для клиентов помещения для получения долгосрочных продаж и потенциальной прибыли. Для оценки потенциала, MCD анализирует трафик, активность движения и данные переписи населения. Опыт компании и доступ к технологии оценки этой информации хорошо помогает.

Рентабельность ресторана как для компании, так и для франчайзи очень важна. Из 35 429 ресторанов в 2013 году, 28 691 были франчайзинговыми, а 6738 находились в собственности компании.

В традиционной компоновке франшизы, франчайзи предоставляют часть капитала, необходимого на начальном этапе для покупки оборудования, вывесок, кресел и декора для ресторана.

В 2013 году MCD был арендатором 14815 земельных участков (компания арендует землю и компания или франчайзи владеет зданием). Условия аренды для большинства ресторанов предполагают сроки до 20 лет, с возможностью увеличения стоимости аренды и возможностью ее продления. Для большинства мест аренды компания обязана платить налоги на имущество, страхование и техническое обслуживание, однако для франчайзинговых ресторанов, компания требует от франчайзи оплатить эти расходы.

В 2013 году доход от операционной деятельности составил $7,1 миллиарда. Это был второй по силе год за всю историю с точки зрения денежных потоков (2011 год был немного сильнее). Капитальные расходы в объеме примерно $2,8 млрд были вложены в бизнес, и более половины было направлено в развитие новых ресторанов. В 2013 году было открыто 1438 ресторанов, и с более чем 1500 существующими ресторанами были повторно заключены договора франшизы.

Дивиденды MCD имеют положительные прогнозы на 2014 и 2015 годы. MCD торгуется примерно на одном уровне с индексом S&P 500. Отношение цены к прибыли составляет около 18x как для MCD, так и для S&P 500. Кроме того, MCD имеет рыночную доходность дивидендов на 3,2% - выше, чем дивидендная доходность в среднем по акциям S&P 500 на уровне 1,7%.

На текущий момент акции  McDonald's (MCD) котируются по $101.15 (-0.19%).

Фондовые индексы США в небольшом минусе, после того как индекс S&P 500 вырос до рекордных уровней вчера. Катализатором сегодняшней динамики стало снижение потребительских расходов и снижение потребительских настроений в прошлом месяце.

После открытия регулярной сессии стало известно, что последние данные показали: с учетом сезонное коррекции индекс менеджеров по закупкам Чикаго за май поднялся до 65,5 против 63,0 в апреле. Согласно средним прогнозам экспертов, значение данного показателя должно было уменьшится до уровня 60,2. Напомним, значение выше 50 пунктов является индикатором ускорения темпов развития экономики.

Кроме того, как показали окончательные результаты исследований, представленные Thomson-Reuters и Мичиганским институтом, в мае американские потребители чувствуют себя менее оптимистично в отношении экономики, чем было зафиксировано в прошлом месяце. Согласно данным, в мае окончательный индекс потребительских настроений снизился до уровня 81,9 по сравнению с окончательным чтением за апрель на уровне 84,1 и первоначальной оценкой за апрель на отметке 82,8.

Компоненты индекса DOW торгуются разнонаправленно (15 против 15). Наибольшее падение демонстрирует Caterpillar Inc. (САТ, -1.82%). Лидируют акции Microsoft Corporation (MSFT, +1.13%).

На текущий момент сектора индекса S&P торгуются преимущественно в минусе. Больше всех упал сектор основных материалов (-0.7%). Самый большой прирост демонстрирует сектор коммунальных услуг (+0,5%).

На текущий момент:

Dow 16,684.87 -13.87 -0.08%

Nasdaq 4,229.64 -18.31 -0.43%

S&P 500 1,919.45 -0.58 -0.03%

10 Year Yield 2.46% +0.01 --

Gold $1,245.00 -11.30 -0.90%

Oil $102.82 -0.76 -0.73%

Европейские фондовые индексы почти не изменились, в то время как лучший, чем ожидалось, отчет о деловой активности в США компенсировал данные о потребительском доверии, которые уступили прогнозам. Читать далее 

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 2.47% (+2 б.п.).

Золото $1,254.00 (-0.18%)

Нефть (WTI) $102.89 (-0.67%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 1916.20 (-0.09%), фьючерс NASDAQ упал на 0.09% до уровня 3732.00.

Внешний фон нейтральный. Азиатские фондовые индексы завершили сессию смешанной динамикой, основные фондовые индексы Европы на текущий момент также двигаются разнонаправленно.

Nikkei 14,632.38 -49.34 -0.34%

Hang Seng 23,081.65 +71.51 +0.31%

Shanghai Composite 2,039.21 -1.38 -0.07%

FTSE 6,859.74 -11.55 -0.17%

CAC 4,514.42 -16.09 -0.36%

DAX 9,942.48 +3.58 +0.04%

Июльские нефтяные фьючерсы Nymex WTI в данный момент котируются по $102.93 за баррель (-0.63%)

Цены на золото торгуются в области $1254.20 за унцию (-0.17%).

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют небольшое снижение, указывая на негативный старт торгов на основных фондовых площадках США в последнюю торговую сессию мая, который для индексов был достаточно позитивным. На текущий момент прирост индексов за май составляет: для DOW +0,7%, для S&P почти +2%, для Nasdaq +3%.

В фокусе участников рынка находятся вышедшие данные по личным доходам/расходам потребителей в США, которые оказались смешанными.

Среди новостей корпоративного характера, которые привлекли внимание инвесторов на премаркете, стоит отметить сообщения об отзыве компанией Ford Motor Co. (F) 1,4 млн. автомобилей в связи с возможными техническими проблемами, способными вывести из строя гидроусилитель руля. Власти США сообщают о том, что данная неисправность стала причиной не менее пяти аварий, повлекших за собой травмирование как минимум шесть человек. Акции F на премаркете несут потери.

После начала торгов влияние на их ход может оказать публикация данных по индексу менеджеров по закупкам Чикаго (13:45 GMT) и индексу потребительских настроений от Reuters/Michigan (13:55 GMT).

(компания / тикер / цена / изменение, % / проторгованый объем)

Повышение рейтингов:

Снижение рейтингов:

Прочее:

Аналитики Goldman подтвердили рейтинг акций Apple (AAPL) на уровне “покупать”, целевая стоимость повышена до $720 с $635

Аналитики Wunderlich подтвердили рейтинг акций Walt Disney (DIS) на уровне “держать”, целевая стоимость повышена до $83 с $77

Причиной отзыва являются возможные технические проблемы, способные вывести из строя гидроусилитель руля. Власти США сообщают о том, что данная неисправность стала причиной не менее пяти аварий, повлекших за собой травмирование как минимум шесть человек.

Под отзыв попадают следующие модели Ford Escape 2008-2011 модельного года, Ford Explorer 2011-2013 модельного года и Mercury Mariner 2008-2011 модельного года. В основном под озыв попадают автомобили из стран Северной Америки.

Акции F  на премаркете снизились до уровня $16.43 (-0.67%).

Европейские фондовые индексы демонстрируют разнонаправленную динамику, но находятся на пути к своему седьмому еженедельного росту подряд, поскольку инвесторы ожидают данных из США. Фьючерсы на американские фондовые индексы и азиатские акции почти не изменились.

Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 в мае увеличился на 1,9% на ожиданиях смягчения кредитно-денежной политики ЕЦБ.

Внимание рынка в пятницу направлено на статданные из США - в частности, на показатель деловой активности в Чикаго и значение индекса потребительского доверия.

Давление на индексы оказывает сообщение о том, что министерство юстиции США добивается от крупнейшего банка Франции BNP Paribas выплаты 10 млрд долларов в качестве платы за внесудебное соглашение по обвинению в нарушении санкций США против Ирана, Судана и Кубы. BNP Paribas считает эту сумму завышенной и готов пока заплатить до 8 млрд долларов штрафа. Ожидается, что консультации между сторонами продлятся еще несколько недель. В результате сложилась угроза, когда BNP Paribas не сможет временно проводить транзакции на внутреннем финансовом рынке США. Стоимость акций BNP Paribas SA упала на 5,1%.

Котировки бумаг горнодобывающих компаний Anglo American, Rio Tinto и Fresnillo опускаются на фоне падения цен на металлы. Акции Anglo American подешевели на 3,3%, Rio Tinto - на 2,5%, Fresnillo - на 1,7%.

Цена Societe Generale SA упала на 2,3% на данных французской газеты Les Echos о снижении операционной прибыли российского подразделения банка - Росбанка по итогам первого квартала 2014 года.

Стоимость Fenner Plc снизилась на 12 процентов. Производитель конвейерных лент сказал, что основная прибыль до налогообложения может быть на 10-15 процентов ниже, чем ожидают аналитики – на уровне 77,6 млн. фунтов из-за ухудшения условий торговли в угольной промышленности США.

Акции Salamander Energy Plc подскочили на 9,6 процента после новости о том, что Cia Espanola de Petroleos SAU рассматривает возможность покупки британской нефтяной компании за 700 млн. евро.

На текущий момент:

FTSE 100 6,868.25 -3.04 -0.04%

CAC 40 4,511.03 -19.48 -0.43%

DAX 9,952.34 +13.44 +0.14%

По итогам сегодняшних торгов основные фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись в минусе. Снижались котировки сырьевых компаний. "После ралли этого месяца на рынке появилось пространство для коррекции, - отметил аналитик CMC Markets Десмонд Чуа. Читать далее ... 

Азиатские фондовые индексы демонстрируют разнонаправленную динамику.

Основное влияние на преобладание смешанной динамики в рынке оказывает противоречивость макроэкономических данных Азиатско-Тихоокеанского региона.

В Сиднее акции австралийской горнодобывающей компании Lynas Corp. упали на 16% после первого публичного размещения нового выпуска акций. Компания потратила $ 930 миллионов на постройку нового завода по переработке редкоземельных ресурсов в Малайзии.

В Токио акции японской корпорации по производству видеоигр Online Entertainment Inc. выросли на 2,3% на фоне общего роста группы телекоммуникационных акций.

На текущий момент:

Nikkei 14,627 -54.72 -0.37%

Hang Seng 23,062.25 +52.11 +0.23%

Shanghai Composite 2,040.64 +0.04 0.00%   

Nikkei 14,720.63 +38.91 +0.27%, Hang Seng 23,136.72 +126.58 +0.55%, Shanghai Composite 2,040.6 0.00 0.00%

Nikkei 14,681.72 +10.77 +0.07%

Hang Seng 23,010.14 -69.89 -0.30%

Shanghai Composite 2,040.6 -9.63 -0.47%

S&P 1,920.03 +10.25 +0.54%

NASDAQ 4,247.95 +22.87 +0.54%

Dow 16,698.74 +65.56 +0.39%

FTSE 1,379.05 +1.22 +0.09%

CAC 4,530.51 -1.12 -0.02%

DAX 9,938.9 -0.27 0.00%

Фондовые индексы США выросли в пятый раз за шесть дней после того, как Tyson Foods предложил купить Hillshire Brands (HSH), и инвесторы полагают, что экономика улучшается после сокращения ВВП в первом квартале. Читать далее