Новости и прогнозы: фондовый рынок от 31-05-2019

Европейские фондовые индексы резко снизились в пятницу после того, как президент США Дональд Трамп объявил о планах ввести 5-процентный тариф на весь мексиканский импорт с 10 июня, что вызвало опасения по поводу глобальной рецессии.

Читать далее 

Основные фондовые индексы США демонстрируют значительное снижение под давлением опасений, что неожиданная угроза президента США ввести тарифы на импорт из Мексики в условиях обострения торговой войны с Китаем может стать триггером, который подтолкнет крупнейшую экономика мира к рецессии.

Президент США Дональд Трамп заявил в Twitter поздно вечером в четверг, что 10 июня Соединенные Штаты введут 5-процентный тариф на все товары, импортируемые из Мексики. Он также добавил, что пошлины будут повышаться до тех пор, пока поток нелегальных мигрантов из этой страны не прекратится.

Последняя угроза Трампа усилила негативный настрой инвесторов, которые уже были подавлены эскалацией торговой войны между Соединенными Штатами и Китаем.

На этом фоне доходность гособлигаций США упала до новых многомесячных минимумов, в то время как кривая доходности (доходность трехмесячных облигации "минус" доходность 10-летней облигации) остается сильно инвертированной. Инверсия в кривой доходности рассматривается некоторыми участниками рынка как индикатор того, что рецессия вероятна через один-два года.

Акции крупнейших американских автопроизводителей больше всего пострадали от заявления Трампа, поскольку они давно производят автомобили в Мексике, используя преимущества дешевой рабочей силы в стране, торговые соглашения и близость к США. Акции General Motors Co (GM) и Ford Motor Co  (F) в моменте демонстрируют снижение на 4.4% и 2.8% соответственно.

В фокусе участников рынка также находились последние данные по личные доходам и расходам американцев, а также индексу потребительских настроений.

Согласно отчету Министерства торговли, потребительские расходы, на которые приходится более двух третей экономической активности США, выросли на 0.3%, поскольку потребители тратят меньше на услуги, включая электроэнергию и газ для дома. Данные за март были пересмотрены, чтобы показать рост потребительских расходов на 1.1%, самый большой рост с августа 2009 года вместо ранее сообщенного роста на 0.9%. Экономисты прогнозировали, что потребительские расходы вырастут на 0.2% в апреле. В то же время личные доходы выросли на 0.5% в апреле после роста на 0.1% в марте. Базовый индекс цен на личные потребительские расходы (PCE), который не учитывает цены на продукты питания и энергоносители и является предпочтительным показателем инфляции ФРС, вырос в прошлом месяце на 0.2% после роста на 0.1% в марте. За 12 месяцев до апреля так называемый базовый индекс потребительских цен увеличился на 1.6% после роста на 1.5% в марте. Это может поддержать утверждение Федеральной резервной системы о том, что недавние низкие данные по инфляции были временными и позволяют центральному банку некоторое время сохранять процентные ставки без изменений.

Окончательные результаты исследований, представленные Thomson-Reuters и Мичиганским институтом, показали, что в мае американские потребители чувствовали себя немного оптимистичней в отношении экономики, чем в прошлом месяце. Согласно данным, в мае индекс потребительских настроений вырос до 100.0 пункта по сравнению с окончательным чтением за апрель 97.2 пункта и предварительным значением за май 102.4 пункта. Эксперты ожидали, что индекс составит 101.5 пункта. В отчете также отмечалось, что в последние две недели мая уверенность значительно подорвалась из-за неблагоприятных ссылок респондентов на тарифы.

Почти все компоненты DOW в минусе (28 из 30). Исключение - The Travelers Companies (TRV; +0.14%) и The Walt Disney Co. (DIS; +0.02%). Аутсайдер - Verizon Communications Inc. (V; -2.95%).

Почти все сектора S&P в минусе. Исключение - сектор коммунальных услуг (+0.2%). Наибольшее снижение показывает технологический сектор (-1.3%).

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как сообщает CNBC, компания Uber представила квартальную отчетность впервые со времени своего дебюта на публичном рынке в начале этого месяца, сообщив о выручке на уровне своих предварительных оценок и сопоставим с оценками аналитиков чистом убытке.

Показатели Uber за первый квартал 2019 года против прогнозов Refinitv:

Чистый убыток: $1.01 млрд. против прогнозируемых $1.01 млрд.

Выручка: $3.10 млрд. против ожидаемых $3.04 млрд.

Заявленная Uber квартальная выручка оказалась ближе к верхней границе прогнозного диапазона, озвученного компанией перед IPO. Она также оказалась на 20% выше, чем показатель за аналогичный период прошлого года ($2.58 млрд.). Конечный финансовый результат Uber оказался со знаком "минус" по сравнению с чистой прибылью в $3.75 млрд. в первом квартале прошлого года.

В Uber сообщили, что валовые заказы за квартал составили $14.65 млрд., что на 34% больше, чем за тот же период в 2018 году. Валовое заказы измеряет общую стоимость в долларах, уплаченную за услуги компании, с учетом налогов, сборов и вознаграждений, но без чаевых. Uber увеличил число активных ежемесячных пользователей на 33% с прошлогоднего квартала до $93 млн.

Второй квартал подряд в Uber сообщали об отрицательном вкладе базовой платформы в маржу компании, определяемой как сумма прибыли, которую она получает от своей основной платформы, деленная на скорректированную чистую прибыль. В последнем квартале данный показатель снизился до -4.5% по сравнению с 17.9% за аналогичный период прошлого года.

Аналитики и инвесторы искали признаки того, что Uber может когда-нибудь вернуться в прибыль. Компания обвинила конкурентное давление на рынке такси и расходы на регистрацию водителей, а также плату ресторанам в случае Uber Eats, в снижении чистой прибыли и коэффициента выкупа (take rate), который представляет скорректированный чистый доход основной платформы Uber как процент от валовых заказов базовой платформы.

В ходе телефонного разговора с аналитиками генеральный директор Uber Дара Хосровшахи (Dara Khosrowshahi) заявил, что ему нравится "то, что мы видим на конкурентном фронте в США", ссылаясь на квартальный отчет Lyft, в котором руководители заявили, что начинают больше конкурировать за бренд.

"Я думаю, что соревноваться за бренд и продукт - это, скажем так, более здоровый способ конкуренции, чем просто бросать деньги в вызовы", - сказал Хосровшахи.

В первом квартале 2019 года в Uber Eats наблюдался значительный рост скорректированной чистой выручки и валовых заказов по сравнению с тем же кварталом прошлого года. Скорректированная чистая выручка для сегмента, который измеряет выручку после выплат водителям и ресторанам, выросла на 31% до $239 млн. Валовые заказы увеличились на 108% до $3.07 млрд.

Хосровшахи заявил, что Uber Eats имеет потенциал для значительного роста, и отметил, что, если сегмент в конечном итоге превзойдет сервис такси, "это будет огромной победой для нас". Он сообщил, что Uber может рассмотреть возможность объединения с конкурирующей компанией по доставке продуктов питания, если в этом будет смысл, но не рассматривает это как стратегию роста на данный момент.

Тем не менее, развитие Uber Eats может быть дорогостоящим для компании, поскольку в отличие от службы такси, Uber должен платить не только водителю, но и ресторану. Коэффициент выкупа Uber Eats, который компания определяет, как скорректированную чистую выручку как процент от валовых заказов, составил 7.8%.

Скорректированная чистая выручка сервиса такси Uber скромно выросла, +10% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года до $2.34 млрд. Валовые заказы выросли на 22% до $11.45 млрд. Коэффициент выкупа сегмента такси Uber за квартал составила 20,4%.

Uber увидел рост выручки от своей основной платформы во всех регионах, которые он разворачивает работу, за исключением Латинской Америки. В этом регионе, где расширяется конкурент Didi, Uber сообщил о снижении выручки на 13% с $518 млн. в первом квартале 2018 года до $450 млн. в первом квартале 2019 года. По запросу аналитиков Хосровшахи сказал, что компания расширяет свою платформу Eats в регион, что делает ее единственной компанией, которая предлагает, как услуги такси, так и доставку еды.

На текущий момент акции Uber (UBER) котируются по $46.26 (+1.16%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 2.18% (-4 б.п.).

Нефть (WTI) $55.14 (-2.56%)

Золото $1,302.90 (+0.81%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 2,761.75 (-1.03%), фьючерс NASDAQ снизился на 1.23% до уровня 7,165.75. Внешний фон негативный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию преимущественно в минусе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент снижаются.

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют заметное снижение, так как инвесторы опасаются, что неожиданная угроза президента США ввести тарифы на импорт из Мексики в условиях обострения торговой войны с Китаем может привести к тому, что крупнейшая экономика мира окажется в рецессии.

Президент США Дональд Трамп заявил в Twitter поздно вечером в четверг, что 10 июня Соединенные Штаты введут 5-процентный тариф на все товары, импортируемые из Мексики. Он также добавил, что пошлины будут повышаться до тех пор, пока поток нелегальных мигрантов из этой страны не прекратится.

Последняя угроза Трампа усилила негативный настрой инвесторов, которые уже были подавлены эскалацией торговой войны между Соединенными Штатами и Китаем.

На этом фоне доходность гособлигаций США упала до новых многомесячных минимумов, в то время как кривая доходности оставалась сильно инвертированной. Инверсия в кривой доходности рассматривается некоторыми как индикатор того, что рецессия вероятна через один-два года.

Акции американских автопроизводителей больше всего пострадали от заявления Трампа, поскольку они давно производили автомобили в Мексике, используя преимущества дешевой рабочей силы в стране, торговые соглашения и близость к США. Акции General Motors Co (GM) упали на 4.6%, в то время как акции Ford Motor Co  (F) подешевели на 3.0%.

Участники рынка также анализируют последние данные по личные расходам/доходам в США. Согласно отчету Министерства торговли, потребительские расходы, на которые приходится более двух третей экономической активности США, выросли на 0.3%, поскольку потребители тратят меньше на услуги, включая электроэнергию и газ для дома. Данные за март были пересмотрены, чтобы показать рост потребительских расходов на 1.1%, самый большой рост с августа 2009 года вместо ранее сообщенного роста на 0.9%. Экономисты прогнозировали, что потребительские расходы вырастут на 0,2% в апреле. В то же время личные доходы выросли на 0.5% в апреле после роста на 0.1% в марте. Основной индекс цен на личные потребительские расходы (PCE), который является предпочтительным показателем инфляции ФРС, вырос в прошлом месяце на 0.2% после роста на 0.1% в марте. За 12 месяцев до апреля так называемый базовый индекс потребительских цен увеличился на 1.6% после роста на 1.5% в марте. Это, как ожидается, может поддержать утверждение Федеральной резервной системы о том, что недавние низкие данные по инфляции были временными и позволяют центральному банку некоторое время сохранять процентные ставки без изменений.

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Акции крупнейших американских автопроизводителей упали на премаркете в пятницу после того, как президент США Дональд Трамп объявил, что 10 июня США введут 5-процентный тариф на товары, импортируемые из Мексики.

Акции General Motors Co (GM) упали на 5% на премаркете, в то время как акции Ford Motor Co (F) потеряли около 4% стоимости, а акции Fiat Chrysler Automobiles (FCAU) торгуются с понижением на 5.3%.

Инвесторы опасаются, что тарифы могут оказать значительное влияние на результаты компаний поскольку все крупные производители оригинального оборудования импортируют значительную часть автомобилей, которые они продают в США, из Мексики.

По оценкам Deutsche Bank, General Motors, Fiat Chrysler и Ford импортируют 29%, 24% и 17% соответственно от общего объема комплектующих для своих автомобилей из Мексики. По данным Deutsche, Fiat Chrysler импортирует 18% своих автомобилей из Мексики. Ford занимает второе место по объему импорта автомобилей из Мексики с долей в 17%. Доля импортируемых из Мексики авто General Motors составляет 13%.

Hа премаркете акции General Motors Co (GM) котируются по $33.10 (-4.94%), Ford Motor Co (F) - по $9.38  (-3.70%),  Fiat Chrysler Automobiles (FCAU) - по $12.69 (-5.30%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские фондовые индексы торгуются со снижением, так как инвесторы опасаются, что шоковая угроза президента Дональда Трампа в отношении тарифов для Мексики рискует склонить Соединенные Штаты к рецессии, а разочаровывающие данные из Китая добавили проблем.

Президент США Дональд Трамп объявил о новых тарифах на все товары, поступающие из Мексики, чтобы обуздать нелегальную иммиграцию через границу в США.

В своем твиттере Трамп сказал, что с 10 июня будет введен 5-процентный тариф, который будет постепенно повышаться, пока ситуация не разрешится.

Настроение инвесторов еще больше ухудшилось, когда основные показатели китайской производственной активности в мае разочаровали, что поставило под сомнение эффективность шагов, предпринятых Пекином, для стимулирования экономики.

Общеевропейский Stoxx 600 снизился на -1,3% после роста на 0,4% в четверг.

Тарифные опасения отразились на автомобильном секторе. Акции BMW, Daimler, Volkswagen и Renault упали в цене на -2-4%.

Немецкая платежная компания Wirecard потеряла  -11% стоимости бумаг после сообщения Handelsblatt о расследовании властями мошеннических операций в этом секторе.

На экономических новостях:

Розничные продажи Германии восстановились в апреле по сравнению с прошлым годом в связи с празднованием Пасхи, показали данные статистического управления Destatis.

Розничные продажи в апреле в годовом исчислении выросли быстрее, чем ожидалось, на 4% после падения на -2% в марте. Прогнозируемый рост продаж был умеренным - на 1,3%. Розничные продажи в апреле упали на -2% по сравнению с предыдущим месяцем после того, как в марте они остались без изменений. Это было первое снижение за четыре месяца. Экономисты прогнозировали рост показателя на 0,1%.

Согласно данным Национального строительного общества, цены на жилье в Великобритании в мае росли более медленными темпами.

Цены на жилье выросли в мае в годовом исчислении на 0,6% - медленнее, чем рост на 0,9% в апреле. Экономисты прогнозировали более быстрый рост показателя - на 1,2%.

На текущий момент:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись в основном со снижением в ответ на обострение торговой напряженности и после выхода слабых данных по Китаю.

Президент США Дональд Трамп объявил о новых тарифах на все товары, поступающие из Мексики, чтобы обуздать нелегальную иммиграцию через границу в США.

В своем твиттере Трамп сказал, что с 10 июня будет введен 5-процентный тариф, который будет постепенно повышаться, пока ситуация не разрешится.

Китайские акции умеренно упали, так как производственная активность в Китая в мае снизилась ниже прогноза.

Официальный индекс деловой активности производственного сектора Китая упал до 49,4 в мае с 50,1 в апреле, показали данные бюро статистики. Аналитики прогнозировали, что индекс PMI понизится на 49,9, ниже отметки в 50 пунктов, которая отделяет расширение от сокращения.

Несмотря на слабость в производственном секторе, еще одно исследование, опубликованное статистическим бюро в пятницу, показало, что рост в сфере услуг в Китае остается на территории расширения . Официальный индекс деловой активности в секторе услуг в мае оставался стабильным на уровне 54,3 - без изменений по сравнению с апрелем.

Японские акции упали на фоне укрепления иены. Между тем, множество опубликованных сегодня японских данных оказалось смешанным.

Автопроизводители были в числе главных неудачников. Акции Mazda Motor упали в цене на -7,1%, Isuzu Motors - на -4,9%, Nissan Motor - на -5,3%, Honda Motor - на 4,3%, а Toyota Motor - на -2,9%.

Объем промышленного производства в Японии вырос с учетом сезонных колебаний на 0,6% в месячном выражении в апреле, превысив ожидания роста на 0,2% после снижения на -0,6% в марте.

Общий объем розничных продаж в Японии в апреле практически не изменился с учетом сезонных колебаний, упустив ожидания роста на 0,6% после снижения на -0,2% в марте.

Уровень безработицы в Японии вырос с учетом сезонных колебаний на 2,4% в апреле. Это соответствует ожиданиям и снизилось с 2,5%, зафиксированных в марте.

Общие потребительские цены в Токийском регионе выросли на 1,1% в годовом исчислении в мае. Это не оправдывало ожиданий увеличения на 1,2% по сравнению с ростом 1,4% в апреле.

Австралийские акции закрылись с незначительным положительным уклоном, так как Трамп пригрозил наложить новые тарифы на товары из Мексики.

Акции Cochlear и CSL выросли в цене на 1,7% и 0,9% соответственно.

Золотоискатель Evolution Mining увеличил капитализацию на 5,5%, а Newcrest прибавил 2,5% стоимости бумаг после того, как цены на золото выросли до двухнедельного максимума.

Акции в Сеуле выросли, так как Банк Кореи сохранил базовую процентную ставку без изменений на фоне возросшей неопределенности относительно перспектив экономического роста.

Статистическое управление Кореи заявило сегодня, что объем промышленного производства в Южной Корее вырос с учетом сезонных колебаний на 1,6% в месячном выражении по сравнению с 2,1%, зафиксированных в марте. В годовом исчислении промышленное производство снизилось на -0,1% после падения на -2,3% в предыдущем месяце.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Информационно-аналитический отдел Teletrade

• FTSE   -0,7%

• CAC    -0.9%

• DAX    -1.1%

На фондовых площадках Европы ожидается негативный старт торгов, что  отражает настроения фьючерсов на акции США, которые в настоящее время снизились на -0,8%.

Информационно-аналитический отдел Teletrade