Noticias de mercados

• Los alcistas del USD/JPY buscan la ruptura de la DMA de 200 ante las perspectivas de un dólar estadounidense firme.
• Una ruptura de la DMA de 200 abre el riesgo de una subida significativa.

El USD/JPY está en alza con el índice DXY, una medida del dólar estadounidense frente a una cesta de divisas, incluido el yen, que se disparó hasta los 105 en un movimiento que comenzó en 104.43 y continuó hasta 105.435.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, afirmó que el banco central estadounidense mantendrá el rumbo hasta que el trabajo esté hecho. Sin embargo, Powell, de la Fed, añadió que es probable que el nivel final de las tasas de interés sea más alto de lo previsto. El presidente de la Reserva Federal , Jerome Powell, también dijo que la Fed está preparada para aumentar el ritmo de subidas de tasas si los datos indican que está justificado:

"Los últimos datos económicos han sido más fuertes de lo esperado, lo que sugiere que el nivel final de las tasas de interés probablemente sea más alto de lo previsto anteriormente. Si la totalidad de los datos indicara que está justificado un ajuste más rápido, estaríamos dispuestos a aumentar el ritmo de las subidas de tasas."

Esto ha dejado un sesgo alcista en los siguientes gráficos:

Gráfico USD/JPY H1

Después de una serie de rupturas fallidas, en ambos sentidos, los alcistas están rompiendo la resistencia del canal alcista a medida que una nueva oleada de largos entra en el mercado, largos de Día 1 o D1.

Los alcistas se fijan en la DMA de 200, como se muestra como línea en el gráfico horario anterior. Una ruptura de allí, cerca de 137.50 abre el riesgo de una recuperación significativa al alza como sigue:

USD/JPY gráfico diario

• El EUR/USD ha estado cayendo a lo largo del día debido a la Fed agresiva.
• Powell de la Fed testificó ante el Congreso y el dólar de EE.UU. se disparó.

El EUR/USD sigue cayendo a medida que avanzamos en el comercio de EE.UU. en lo que ha sido una caída máxima en la moneda única después de la retórica de súper agresiva del presidente de la Reserva Federal el martes que testificó ante el Congreso.

Las principales palabras del presidente de la Fed, Powell, fueron: "los últimos datos económicos han sido más fuertes de lo esperado, lo que sugiere que el nivel final de las tasas de interés probablemente sea más alto de lo previsto". Si la totalidad de los datos indicara que se justifica un endurecimiento más rápido, estaríamos preparados para aumentar el ritmo de subidas de tasas."

En consecuencia, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió al 4% antes de volver al 3.96%, manteniéndose ligeramente por debajo del máximo de tres meses del 4.07% alcanzado el 2 de marzo, mientras los inversores evaluaban el ritmo de las futuras subidas de tipos por parte de la Reserva Federal. Esto impulsó al dólar. El índice DXY, que mide la cotización del dólar frente a una cesta de divisas, alcanzó los 105 puntos en un movimiento que partió de 104.43 y se prolongó hasta 105.435.

Mientras tanto, es probable que el euro se vea perjudicado, ya que Alemania aún podría sufrir una recesión técnica en el cuarto trimestre de 2022 y el primer trimestre de 2023. Sin embargo, los analistas de Rabobank argumentaron que ''al menos los datos más recientes están indicando resistencia en la economía''. Por otra parte, los analistas también dijeron, ''resistente'' no es ''fuerte'' y ''el mercado se enfrenta a estas publicaciones de datos con posiciones en euros más largas que a finales del año pasado''.Esto sugiere que la retórica de línea dura del BCE puede tener dificultades para hacer subir el euro de forma significativa, sobre todo teniendo en cuenta el reciente auge del dólar".

Cabe destacar que la inflación sigue siendo persistentemente elevada en la zona euro, como se desprende de las cifras de inflación de febrero. Funcionarios como Pierre Wunsch, del BCE, indicaron que no era descabellado esperar que el BCE subiera los tipos hasta el 4%. Klaas Knot, responsable de política monetaria del BCE, declaró el martes que cabe esperar que el BCE siga subiendo las tasas de interés durante "bastante tiempo" después de marzo. Knot afirmó que el ritmo actual de subidas podría continuar hasta mayo si la inflación subyacente no disminuye materialmente. "Una vez que veamos un giro claro y decisivo en la dinámica de la inflación subyacente, espero que el BCE dé pasos más pequeños".

Knot también afirmó que la inflación parece haber tocado techo. El fuerte descenso de los precios de la energía observado en los últimos meses podría hacer bajar la inflación general incluso más deprisa de lo que prevé el BCE, añadió el responsable de política económica. No ve una recesión en invierno y señaló que la ralentización del crecimiento económico parece "aún más superficial y efímera de lo esperado".

El responsable de política monetariadel Banco Central Europeo (BCE), Klaas Knot, declaró el martes que cabe esperar que el BCE siga subiendo las tasas de interés durante "bastante tiempo" después de marzo. Según él, el ritmo actual de subidas podría continuar hasta mayo si la inflación subyacente no disminuye materialmente. "Una vez que veamos un giro claro y decisivo en la dinámica de la inflación subyacente, espero que el BCE dé pasos más pequeños".

Knot mencionó que la inflación parece haber tocado techo. El fuerte descenso de los precios de la energía observado en los últimos meses podría hacer bajar la inflación general incluso más deprisa de lo que prevé el BCE, añadió el responsable de política económica. No ve una recesión en invierno y señaló que la ralentización del crecimiento económico parece "aún más superficial y efímera de lo esperado".

Reacción de los mercados

El comercio tiene toda su atención puesta en los efectos de las declaraciones del presidente de la Fed, Powell. El par EUR/USD baja con fuerza y cotiza a 1.0565, mientras que el EUR/GBP se sitúa en máximos de dos semanas por encima de 0.8900.

• El GBP/USD cayó más de 150 puntos y pasó de 1.2000 a 1.1840.
• De línea agresiva, los comentarios del presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell, en el Senado mantiene a los inversores evaluando una subida de 50 puntos básicos en marzo.
• Análisis del precio del GBP/USD: Una ruptura del mínimo del año en 1.1841 podría arrastrar al par hacia la zona de 1.1800.

El GBP/USD cae más de 100 puntos mientras el presidente de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., Jerome Powell, daba su discurso en el Senado de EE.UU. el martes. El dólar sube a pesar de la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. En el momento de escribir estas líneas, el par GBP/USD cotiza a 1.1854 tras alcanzar un máximo diario de 1.2065.

La comparecencia de Powell en el Senado de EE.UU. sacudió el barco y reforzó al dólar estadounidense

En los comentarios preparados para su comparecencia en el Senado de los EE.UU., el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, comentó que la Fed está dispuesta a aumentar la velocidad de las subidas de tasas. Powell añadió: "Los últimos datos económicos han sido más fuertes de lo esperado, lo que sugiere que el nivel final de las tasas de interés probablemente será más alto de lo previsto anteriormente."

El Índice del dólar estadounidense (DXY), indicador del valor del dólar frente a sus homólogos, alcanzó un nuevo máximo de nueve semanas en 105.435 antes de retroceder hasta los niveles actuales de 105.421, subiendo un 0.86% en el día. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, concretamente el rendimiento a 10 años, superaron el umbral del 4% antes de situarse en el 3.968%.

El par GBP/USD se desplomó desde 1.2000 hasta el mínimo diario de 1.1848 cuando finalizó el debate de Powell con los senadores estadounidenses. Sin embargo, el par GBP/USD opera en torno a 1.1860.

El mercado de swaps indicó que los operadores de bonos ajustaron sus expectativas para las tasas de interés y ahora piensan que un aumento más significativo de medio punto es más probable que uno más pequeño de un cuarto de punto para la reunión de la Fed del 22 de marzo.

En el Reino Unido, Catherine Mann, miembro de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE), comentó que la libra esterlina (GBP) podría verse presionada a la baja si los operadores no hubieran tenido en cuenta los comentarios de la Reserva Federal. Dijo en una entrevista que la debilidad del valor de la libra esterlina era "significativa para la inflación", que ha caído del 11.1 en octubre, aunque se mantuvo por encima del 10% en enero.

GBP/USD Análisis técnico

Tras las declaraciones de Powell, el par GBP/USD se distanció de las medias móviles exponenciales (EMA) diarias mientras los osos se movían con agresividad, arrastrando al par principal cerca del mínimo de 1.1841. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene en territorio bajista, mientras que la volatilidad aumentó, tal y como refleja la Tasa de Cambio (RoC).

Por lo tanto, el camino de menor resistencia del GBP/USD es a la baja, y su primer soporte sería el mínimo anual en 1.1841. Si se rompe por debajo, se pondría a prueba el nivel de 1.1800 antes de sumergirse en el soporte del máximo diario del 27 de octubre en 1.1645.

¿Qué hay que vigilar?

• Los osos del AUD/USD se mueven debido a la divergencia entre el Banco de la Reserva de Australia y la Reserva Federal.
• El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, adopta un tono muy agresivo en su comparecencia ante el Congreso.
• El Banco de la Reserva de Australia ha moderado su retórica, inclinándose más hacia la moderación.

Los activos de riesgo están bajo una inmensa presión el martes, lo que está pesando sobre las divisas de alta beta, como el dólar australiano. El AUD ha perdido un 2% en el día tras caer como una piedra desde los 0.6661, máximos de la sesión estadounidense, hasta un mínimo de 0.6591 frente al dólar estadounidense, el nivel más bajo desde el 22 de noviembre. Sin embargo, el máximo del día del AUD/USD fue de 0.6747 antes de que los mercados comenzaran a posicionarse para una posible retórica de línea agresiva del testimonio del Presidente de la Reserva Federal Jerome Powell ante el Congreso en el comercio de EE.UU..

La retórica de línea agresiva fue lo que obtuvo el mercado y los inversores obstinados que mantenían sus apuestas contra el dólar estadounidense se vieron perjudicados. El índice DXY, que mide la cotización del dólar frente a una cesta de divisas, se disparó hasta los 105 puntos, en un movimiento que partió de 104.43 y se prolongó hasta los 105.435 puntos. ¿El detonante?

Divergencia entre el Banco de la Reserva de Australia y la Reserva Federal.

En un reciente comercio, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, afirmó que el banco central estadounidense mantendrá el rumbo hasta que el trabajo esté hecho. Sin embargo, Powell de la Fed añadió que es probable que el nivel final de las tasas de interés sea más alto de lo previsto anteriormente. El presidente de la Reserva Federal , Jerome Powell, también dijo que la Fed está preparada para aumentar el ritmo de subidas de tasas si los datos indican que está justificado:

"Los últimos datos económicos han sido más fuertes de lo esperado, lo que sugiere que el nivel final de las tasas de interés probablemente sea más alto de lo previsto anteriormente. Si la totalidad de los datos indicara que está justificado un ajuste más rápido, estaríamos preparados para aumentar el ritmo de subidas de tasas."

Los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, se producen después de que la entidad ralentizara el ritmo de su endurecimiento a 25 puntos básicos en sus dos últimas reuniones, tras las mayores subidas del año pasado.Los operadores de futuros sobre los fondos de la Fed han aumentado las apuestas a que la Reserva Federal subirá los tipos en 50 puntos básicos en su reunión del 21 y 22 de marzo hasta el 56%, y un aumento de 25 puntos básicos se considera ahora sólo una probabilidad del 44%. Los operadores también están valorando ahora que la tasa alcance un máximo del 5.57% en septiembre y el dólar estadounidense está firmemente subastado como resultado.

Mientras tanto, antes de las declaraciones del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) ya había sembrado la semilla de la disparidad entre el dólar australiano y el dólar estadounidense. El dólar australiano fue la divisa más débil del G-10 debido a lo que se percibió como un cambio hacia una postura más moderada por parte del RBA en la reunión de la tasa de interés del martes.

Los responsables políticos del Banco de la Reserva de Australia subieron las tasas de interés 25 puntos básicos. Fue el décimo ajuste consecutivo, pero hubo un cambio en el lenguaje que motivó al mercado a posicionarse ante la posibilidad de un pico más bajo en las tasas, lo que a su vez pesó sobre el AUD. El RBA ha sentado las bases para una próxima pausa en la política monetaria.

Desde nuestro punto de vista, la Fed mantendrá su orientación de línea dura por el momento, lo que sugiere que el par AUD/USD podría mantenerse a la baja a mediados de año", afirmaron los analistas de Rabobank.

Dicho esto, sobre una base relativa, la economía australiana sigue estando bastante bien posicionada en términos de crecimiento y esperamos que el AUD/USD recupere algo de terreno en la última parte del año", argumentaron los analistas, añadiendo que esta previsión supone que las tasas de la Fed han alcanzado su punto máximo para entonces.

Análisis técnico del AUD/USD

En anteriores análisis del AUD/USD, se explicaba que el escenario bajista en una ruptura del soporte del AUD/USD abría el riesgo a una prueba de los 0.6580 y luego de los 0.6520:

Actualización del AUD/USD

El AD/USD se enroscó por debajo de la DMA de 200 y en la ruptura del soporte cerca de 0.6700, los osos se movieron y molieron en órdenes de 0.6650 que dieron paso a un fuerte impulso a la baja en los 0.6590 que guarda los 0.6580.

A partir de aquí, es posible que veamos una corrección del AUD/USD hacia los cortos antes de seguir bajando:

Gráficos H4 y H1 del AUD/USD

El presidente del FOMC, Jerome Powell, informa sobre el Informe Semestral de Política Monetaria ante la Comisión de Banca del Senado de Estados Unidos.

Declaraciones destacadas

"Nada en los datos sugiere que hayamos apretado demasiado; más bien sugiere que tenemos más trabajo por hacer".

"Los datos hasta ahora sugieren que tendremos una tasa terminal más alta en nuestro próximo Resumen de Proyecciones Económicas."

"La inflación es extremadamente alta y perjudica gravemente a los trabajadores de este país."

"Estamos tomando las únicas medidas que tenemos para bajar la inflación".

"Los trabajadores no estarán mejor si no bajamos la inflación".

Reacción de los mercados

Continúa la recuperación del dólar durante el testimonio de Powell, con el Índice del Dólar subiendo casi un 1% en el día, hasta 105.30.

El presidente del FOMC, Jerome Powell, testifica sobre el Informe Semestral de Política Monetaria ante la Comisión de Banca del Senado de Estados Unidos.

Declaraciones destacadas

Reacción de los mercados

El Índice del Dólar retrocedió ligeramente tras el repunte inicial, pero se mantiene cómodamente en territorio positivo. En el momento de escribir estas líneas, el índice DXY sube un 0.77% en el día, en 105.10.

El presidente del FOMC, Jerome Powell, testifica sobre el Informe Semestral de Política Monetaria ante la Comisión de Banca del Senado de Estados Unidos.

Declaraciones destacadas

Reacción de los mercados

El Índice del Dólar se aferra a fuertes ganancias diarias en torno a 105.00 tras estos comentarios.

A continuación se presentan los puntos clave de la declaración preparada por el presidente del FOMC, Jerome Powell, para su comparecencia en el Informe Semestral de Política Monetaria ante el Comité Bancario del Senado de Estados Unidos.

Declaraciones destacadas

Reacción de los mercados

El Índice del Dólar DXY se ha disparado como reacción inicial y sube ahora un 0.6% en el día hasta el nivel de 104.92.

• El AUD/USD se desploma hasta un nuevo mínimo anual el martes, presionado por una combinación de factores.
• Una valoración moderada de la declaración de política monetaria del RBA pesa mucho sobre la divisa nacional.
• Las expectativas agresivas de la Fed apuntalan al dólar y contribuyen a la fuerte caída intradía.
• La aceptación por debajo de 0.6700 agrava la presión bajista antes del testimonio del presidente de la Fed, Powell.

El par AUD/USD sufre una intensa presión vendedora el martes y cae a su nivel más bajo desde finales de diciembre de cara a la sesión norteamericana. Actualmente, el par se ubica en torno a la zona de 0.6660-0.6665, perdiendo casi un 1% en el día, y parece vulnerable a seguir cayendo.

El dólar australiano está resultando ser la divisa del G10 que peor se está comportando, en medio de una valoración moderada del comunicado de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia (RBA), que, junto con las renovadas compras de dólares estadounidenses, ejerce una fuerte presión sobre el par AUD/USD. De hecho, el banco central australiano subió a primera hora de este martes su tasa de efectivo al nivel más alto desde junio de 2012, aunque señaló que podría estar acercándose al final de su ciclo de subida de tipos. Las especulaciones se vieron alimentadas por la declaración política adjunta, en la que el RBA cambió una referencia de "nuevas subidas de tasas" a "sería necesario un mayor ajuste de la política monetaria".

Por el contrario, se espera que la Reserva Federal mantenga su postura de línea dura y suba los tipos de interés durante más tiempo para controlar la inflación, que sigue siendo alta. Esto, a su vez, sigue actuando como viento de cola para el USD, lo que contribuye aún más al tono fuertemente ofrecido que rodea al par AUD/USD. La fuerte caída intradía, por su parte, confirma la ruptura por debajo de un soporte del Rango operativo de hace una semana, en torno a la zona de 0,6690, y agrava aún más la presión bajista. Esto, junto con las perspectivas más conservadoras de China para el crecimiento del PIB en 2023, sugiere que el camino de menor resistencia para el Aussie representativo de China es a la baja.

Los bajistas, sin embargo, podrían tomarse una pausa y abstenerse de hacer nuevas apuestas antes de la comparecencia semestral del presidente de la Fed, Jerome Powell, ante el Comité Bancario del Senado, prevista para más tarde durante la sesión norteamericana. Los inversores buscarán nuevas pistas sobre la futura senda de subida de tasas de la Fed, que desempeñará un papel clave a la hora de influir en la dinámica de precios del dólar a corto plazo y determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional para el par AUD/USD. Sin embargo, el trasfondo fundamental parece inclinarse firmemente a favor de los bajistas. Por lo tanto, cualquier intento de recuperación significativa todavía podría ser visto como una oportunidad de venta y permanecer limitado.

Niveles técnicos a vigilar

• El EUR/JPY se suma al inicio positivo de la semana por encima de 145.00.
• Más allá del máximo anual cerca de 145.60 el par debería alcanzar 146.70.

El EUR/JPY avanza por segunda sesión consecutiva y logra superar la barrera clave de 145.00 el martes.

La continuación del impulso alcista actual se enfrenta al próximo obstáculo en el máximo de 2023 en 145.56 (2 de marzo). La ruptura de este nivel podría motivar que el cruce desafíe el máximo de diciembre de 2022 en 146.72 (15 de diciembre) antes del máximo de 2022 en 148.40 (21 de octubre de 2022).

Mientras tanto, mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 141.70, se espera que las perspectivas para el cruce sigan siendo positivas.

Gráfico diario del EUR/JPY

• El GBP/USD retrocede bruscamente desde un máximo de cuatro días ante la aparición de nuevas compras del USD.
• Se necesita una ruptura por debajo de la SMA de 200 días para apoyar las perspectivas de cualquier caída adicional.
• Los operadores esperan ahora el testimonio del presidente de la Fed, Jerome Powell, para obtener un impulso significativo.

El par GBP/USD se ve sometido a nuevas presiones de venta tras un repunte inicial a la zona de 1.2065, o un máximo de varios días tocado a principios de este martes, y extiende la caída hasta mediados de la sesión europea. El par regresó por debajo del nivel psicológico clave de 1.2000 en la última hora, presionado por la aparición de nuevas compras de dólares estadounidenses.

La creciente aceptación de que la Reserva Federal mantendrá su postura de halcones y los tipos de interés al alza durante más tiempo resulta ser un factor clave que sigue actuando como viento de cola para el dólar. Aparte de esto, los riesgos inminentes de recesión parecen beneficiar aún más el estatus de refugio seguro relativo del Dólar en medio de cierto comercio de reposicionamiento antes del testimonio semestral del presidente de la Fed, Jerome Powell, ante el Comité Bancario del Senado.

En términos generales, los movimientos bidireccionales de los precios de las últimas cuatro semanas constituyen la formación de un rectángulo en el gráfico diario. El extremo inferior de la banda de comercio coincide con una media móvil simple (SMA) de 200 días técnicamente significativa. Los bajistas deben esperar a que se produzca una ruptura convincente de dicho soporte, actualmente en torno a la zona de 1.1910, antes de realizar nuevas apuestas.

El par GBP/USD podría entonces volverse vulnerable y acelerar la caída para volver a probar el mínimo del último año, en torno a la zona de 1.1840 tocada en enero. La continuación de las ventas completará la formación de un patrón bajista de doble techo cerca de la zona de 1.2445-1.2450 y allanará el camino para mayores pérdidas. La trayectoria bajista podría arrastrar a los precios al contado por debajo de 1.1800, hacia la zona de soporte de 1.1725.

Por otro lado, el máximo diario, en torno a la zona de 1.2065, parece actuar como barrera inmediata antes de 1.2100. Cualquier movimiento alcista posterior podría atraer a nuevos vendedores y seguir limitado cerca de la SMA de 50 días, en torno a la zona de 1.2135-1.2140. Dicho esto, una fuerza sostenida más allá podría elevar el par GBP/USD hacia 1.2200 en el camino hacia el máximo del 14 de febrero, en torno a la zona de 1.2265-1.2270.

GBP/USD gráfico diario

Niveles clave a vigilar

El RBA eleva el objetivo de la tasa de efectivo en 25 puntos básicos hasta el 3.60%, pero deja entrever una pausa ya en la próxima reunión. Los economistas de Société Générale informan de que el dólar australiano ha empezado el año 2023 con buen pie, pero el entusiasmo ha decaído.

Más frustración para el AUD tras el RBA

"El RBA no sorprendió y subió el CRT en 25 pb hasta el 3.60%, como se esperaba ampliamente. El comunicado reiteró que será necesario un mayor endurecimiento para garantizar que la inflación vuelva al objetivo y que este periodo de inflación elevada es sólo temporal. Sin embargo, también reconoció que la inflación probablemente ha tocado techo e insinuó una posible pausa ya en abril."

"Nuestros economistas mantienen su opinión de un máximo del 3.85% en abril, por debajo del 4.05% implícito en los futuros."

"El AUD/USD está cerca del soporte gráfico de 0.6680/0.6660 que representa el mínimo de enero y el 50% de retroceso desde octubre pasado. Se espera un rebote inicial, aunque la SMA de 200 días y el cuello del patrón en 0.6800/0.6850 podrían limitar las subidas. El siguiente soporte potencial está en el objetivo del patrón cerca de 0.6550".

El Euro logró apreciarse frente al Dólar la semana pasada y ayer amplió su ganancia. El viernes se publicará el informe sobre el mercado laboral estadounidense, que es el principal dato de actualidad. El duelo no está ni mucho menos decidido, según los economistas del Commerzbank.

El dólar mantiene el control esta semana

"Muchos participantes del mercado seguirán recelosos tras el fuerte movimiento alcista del dólar de hace cuatro semanas después del sorprendentemente positivo NFP de enero. En consecuencia, probablemente se mostrarán cautelosos a la hora de tomar posiciones demasiado fuertes contra el dólar durante la semana."

"Si se hace evidente que el mercado laboral no está mostrando ningún signo de debilitamiento en absoluto a pesar de las subidas masivas de tasas en el pasado, el mercado va a confiar más en nuevas subidas de tasas de la Fed y en que los tipos de interés se mantengan en estos niveles durante más tiempo. Eso sería positivo para el USD".

"La semana que viene es probable que la atención vuelva a centrarse en el Euro, ya que la reunión del BCE también podría deparar algunas sorpresas después de que los datos de inflación de la zona euro sorprendieran al alza. Sin embargo, la semana siguiente volverá a centrarse en el Dólar, ya que se celebrará la reunión del FOMC. Esto significa que la batalla entre el Euro y el Dólar está lejos de decidirse".

• El EUR/USD sufre presión bajista y vuelve a acercarse a 1.0660.
• Los pedidos de fábrica alemanes sorprenden al alza en enero.
• El presidente Powell testifica ante el Congreso más tarde en la sesión.

La renovada presión vendedora obliga al EUR/USD a ceder parte del movimiento alcista anterior hasta la región de 1.0700 en un cambio de tendencia el martes.

El EUR/USD sigue limitado por 1.0700... por ahora

Tras dos avances diarios consecutivos, el EUR/USD parece haber encontrado una dura resistencia justo antes de la barrera clave de 1.0700, en medio de un tibio rebote del dólar estadounidense. Sin embargo, no hay que descartar nuevas subidas a corto plazo, ya que el repunte del lunes se vio respaldado por el aumento del interés abierto y del volumen en los mercados de futuros.

Mientras tanto, la cautela sigue prevaleciendo entre los participantes del mercado a la luz del próximo testimonio semestral del presidente de la Fed, Jerome Powell, ante el Congreso el martes.

No se ha visto ninguna reacción en el Euro después de que el BCE publicara su Encuesta de Expectativas de Consumo, donde prevé las expectativas de inflación al consumidor a 12 meses un poco más bajas, en el 4.9% (desde el 5.0% anterior), y en el 2.5% (desde el 3.0%) en el horizonte temporal de tres años. En cuanto al crecimiento económico, la encuesta sigue apuntando a una contracción del 1.2% en los próximos 12 meses.

Anteriormente en la sesión, los datos de los pedidos de fábrica en Alemania han mostrado que estos crecieron un 1.0% mensual en enero.

En Estados Unidos se publicarán más tarde los inventarios mayoristas, el índice IBD/TIPP de optimismo económico y la variación del crédito al consumo.

¿Qué podemos esperar del Euro?

El par EUR/USD parece haber encontrado una sólida resistencia cerca de la zona de 1.0700, con el trasfondo fundamental de una persistente prudencia antes de las declaraciones de Powell más tarde en el día.

Mientras tanto, la evolución de los precios de la moneda común debería seguir de cerca la dinámica del dólar, así como los posibles próximos movimientos del BCE después de que el banco central ya haya anticipado otra subida de tasas de 50 puntos básicos en la reunión de marzo.

Volviendo a la zona euro, parece que la preocupación por una recesión se ha disipado, aunque sigue siendo un factor importante para sostener la recuperación de la moneda común, así como el discurso de línea dura del BCE.

Niveles del EUR/USD

En el momento de escribir, el par EUR/USD retrocede un 0.15% en el día, cotizando en 1.0657. El siguiente soporte se encuentra en 1.0532 (mínimo del 27 de febrero), seguido por 1.0481 (mínimo del 6 de enero) y 1.0326 (SMA de 200 días). Por otro lado, una ruptura de 1.0716 (SMA de 55 días) tendría como objetivo 1.0804 (máximo del 14 de febrero) de camino a 1.1032 (máximo del 2 de febrero).

• El GBP/USD atrae algunas ventas intradía tras un avance inicial que le llevó a alcanzar un máximo de cuatro días.
• Los temores a una recesión y las expectativas de línea dura en torno a la Fed actúan como un viento de cola para el USD y limitan las ganancias del par.
• Los operadores esperan con interés el testimonio del presidente de la Fed, Jerome Powell, antes de abrir posiciones direccionales.

El GBP/USD no logra capitalizar su movimiento positivo intradía hacia un máximo de cuatro días y se encuentra con nuevas ventas cerca de la región de 1.2065 el martes. En el momento de escribir, el par cae a nuevos mínimos diarios, cerca del nivel de 1.2000, y sigue a merced de la dinámica de precios del dólar estadounidense.

El tono generalmente positivo de los mercados bursátiles, junto con el retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., pesaron inicialmente sobre el USD de refugio seguro y ofrecieron cierto soporte al par GBP/USD. Sin embargo, los riesgos de recesión siguen frenando cualquier movimiento optimista en los mercados. Aparte de esto, las perspectivas de un mayor endurecimiento de la política monetaria por parte de la Reserva Federal actúan como un viento de cola para los rendimientos de los bonos de EE.UU., lo que a su vez, ofrecen soporte al dólar y limitan la subida del par, al menos por el momento.

Los inversores parecen convencidos de que el banco central de EE.UU. mantendrá su postura agresiva y seguirá subiendo los tipos de interés durante más tiempo debido a la persistente subida de la inflación. Estas expectativas se vieron reafirmadas por los datos macroeconómicos estadounidenses, que indicaban que la inflación no está bajando tan rápido como se esperaba y apuntaban a una economía que sigue resistiendo a pesar del aumento de los costes de los préstamos. Por otra parte, una serie de responsables políticos del FOMC respaldaron recientemente la subida de tasas y abrieron la puerta a una subida de 50 puntos básicos en la reunión de marzo.

De ahí que los mercados sigan pendientes de las declaraciones semestrales ante el Congreso del presidente de la Fed, Jerome Powell, el martes y el miércoles. Los inversores buscarán pistas sobre la futura senda de subida de tasas de la Fed, que desempeñará un papel clave a la hora de influir en la dinámica de precios del dólar a corto plazo y proporcionará un nuevo impulso direccional al par GBP/USD. Mientras tanto, la ansiedad por el nuevo acuerdo de Brexit entre el Reino Unido y la UE sobre el Protocolo de Irlanda del Norte parece frenar aún más a los alcistas a la hora de abrir nuevas posiciones en torno al par.

Mientras tanto, la evolución de los precios indica que una subida adicional de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE) ya está totalmente descontada en los mercados. Además, algunos analistas siguen esperando que el banco central británico interrumpa el actual ciclo de endurecimiento. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el par GBP/USD es a la baja y cualquier subida significativa podría verse como una oportunidad de venta. Dicho esto, se necesita una debilidad sostenida por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días para confirmar una nueva ruptura bajista.

GBP/USD niveles técnicos a vigilar

• El AUD/USD es objeto de fuertes ventas como  reacción a una valoración moderada de la declaración de política monetaria del RBA.
• El tono positivo del riesgo pesa sobre el USD de refugio seguro, aunque no beneficia al Aussie, sensible al riesgo.
• El trasfondo fundamental apoya la perspectiva de pérdidas adicionales antes del testimonio del presidente de la Fed, Jerome Powell.

El par AUD/USD atrae nuevas ventas cerca de la zona de 0.6700 el martes y cae a su nivel más bajo desde el 23 de diciembre durante la primera mitad de la sesión europea. El par parece haber encontrado aceptación por debajo del nivel de 0.6700 y parece vulnerable a prolongar su trayectoria bajista observada durante el último mes aproximadamente. En el momento de escribir, el par cotiza en mínimos diarios en 0.6675, perdiendo un -0.77% en el día.

El dólar australiano se debilita en general como reacción a la señal del Banco de la Reserva de Australia (RBA) de que se avecina una pausa en su ciclo de 10 meses de subida de tasas. A primera hora de este martes, el RBA subió su tasa de efectivo a un día como se esperaba en 25 puntos básicos hasta el 3.6%, el nivel más alto desde junio de 2012. En la declaración de política monetaria adjunta, el RBA cambió una referencia de "nuevas subidas de tasas" a "sería necesario un mayor endurecimiento de la política monetaria" e impulsando las expectativas de una eventual pausa en el endurecimiento de la política monetaria.

Además, el Gobernador del RBA , Philip Lowe, advirtió de que el camino para lograr un aterrizaje suave de la economía australiana sigue siendo estrecho y alimentó el temor a que la economía sufra una recesión en los próximos 24 meses. Esto, junto con la publicación de los decepcionantes datos de la balanza comercial de Australia, pesa sobre la moneda nacional y arrastra al par AUD/USD a la baja por segundo día consecutivo. Los alcistas, por su parte, no consiguen tregua y parecen poco impresionados por la moderada demanda del dólar estadounidense.

El tono positivo generalizado en los mercados bursátiles parece pesar sobre el USD de refugio seguro, aunque no beneficia al Aussie, sensible al riesgo, ni presta ningún soporte al par AUD/USD. Mientras tanto, el último movimiento a la baja confirma una nueva ruptura a través de un soporte del rango de más de una semana de antigüedad. Aparte de esto, la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá su postura de línea dura durante más tiempo favorece a los alcistas del USD y sugiere que el camino de menor resistencia para el par es a la baja.

Los operadores, sin embargo, podrían abstenerse de abrir posiciones agresivas y preferirían esperar al testimonio semestral del presidente de la Fed, Jerome Powell, ante el Congreso. Los inversores buscarán nuevas pistas sobre la futura senda de subida de tasas de la Fed, que desempeñará un papel clave a la hora de influir en la dinámica de precios del USD a corto plazo y proporcionará un nuevo impulso direccional al par AUD/USD.

AUD/USD niveles técnicos a vigilar

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha subido la tasa de efectivo en 25 puntos básicos, hasta el 3.6%, como se esperaba. Los economistas de ANZ Bank prevén que el banco central realice más subidas en abril y mayo, hasta un máximo del 4.1%.

Más endurecimiento en el futuro

"El RBA realizó la esperada subida de tasas de 25 puntos básicos. La declaración de hoy confirmó que el RBA planea subir la tasa de efectivo en los próximos meses. Sin embargo, los cambios introducidos en el comunicado sugieren que el calendario dependerá más de los datos, lo que da al RBA la opción de hacer una pausa si continúa la reciente racha de datos débiles".

"No esperamos que ese sea el caso y seguimos previendo que el objetivo de la tasa de efectivo aumente 25 puntos básicos tanto en abril como en mayo hasta un máximo del 4.1%."

"En su discurso de mañana sobre Inflación y Datos Económicos Recientes, esperamos que el Gobernador Lowe reste más importancia a la reciente suavidad de los datos y destaque la alta inflación actual y los costes para la economía, así como la probabilidad de un endurecimiento en los próximos meses."

La inflación suiza de febrero sorprendió fuertemente al alza. Así pues, es poco probable que el Banco Nacional Suizo (SNB) ponga fin a su ciclo de subidas o permita una depreciación significativa del franco, informan los economistas de Commerzbank.

Sorpresa en la inflación de Suiza

"La inflación de los precios al consumo subió al 3.4% en febrero. La inflación subyacente también siguió subiendo hasta el 2.4%, frente al 2.2% anterior".

"A la luz de los recientes datos de inflación, es probable que el SNB vuelva a subir su tasa clave, con un nuevo aumento de 50 puntos básicos bastante posible, acompañado de comentarios de línea dura".

"Es probable que el SNB siga queriendo evitar que el franco se debilite, para no crear presiones adicionales sobre la inflación. Así que si el CHF se depreciara, el SNB probablemente intervendría en el mercado de divisas."

"Aunque el BCE esté apoyando al euro con sus comentarios de línea dura, es probable que el SNB haga lo mismo y suba él mismo las tasas y haga comentarios de línea dura, además de intervenir contra la depreciación del franco si fuera necesario. Esto significa que probablemente sea demasiado pronto para un salto sostenible por encima de la paridad en el EUR/CHF."

El EUR/USD alcanzó el lunes su nivel más alto en casi dos semanas, en 1.0700. Sin embargo, en opinión de los economistas de ING, el par podría bajar hoy hacia 1.06.

Los halcones europeos en el punto de mira

"Ayer ayudaron al EUR/USD los comentarios del ultra halcón del BCE, Robert Holzmann, en los que afirmaba que el BCE debería realizar cuatro subidas más de tipos de 50 puntos básicos. El economista jefe del BCE, Philip Lane, intentó calmar los ánimos sugiriendo que el banco central no debería poner el piloto automático tras lo que debería ser una subida de 50 puntos básicos este mes. Pero el mercado es más sensible a los halcones dados los datos de inflación persistentes".

"No vemos ningún orador del BCE programado para hoy. El testimonio de Jerome Powell debería dominar el día de hoy y podría empujar al EUR/USD de vuelta al extremo inferior del rango 1.0600-1.0700."

El interés abierto en los mercados de futuros del gas natural se redujo en sólo 599 contratos el lunes, lo que mantiene el comportamiento errático una sesión más. Por otro lado, el volumen subió por segunda sesión consecutiva, esta vez en casi 120.000 contratos.

Gas natural: ¿Máximo a corto plazo en torno a los 3.00$?

El comportamiento negativo de los precios del gas natural el lunes se debió a la reducción del interés abierto, lo que apunta a la idea de que por el momento no se favorece un descenso más profundo. Sin embargo, la fuerte acumulación de volumen refuerza las actuales perspectivas bajistas de la materia prima. Al alza, el nivel de 3.00$ por MMBtu debería ofrecer una resistencia aceptable por el momento.

El Financial Times (FT) ha escrito un artículo: ''El objetivo de crecimiento más bajo de China en décadas señala una nueva era de cautela''.

"Los dirigentes políticos chinos han fijado este fin de semana una sombría previsión de crecimiento para la segunda mayor economía del mundo, a pesar del optimismo reinante tras tres años de cierres durante la pandemia del coronavirus".

En la reunión anual del Parlamento chino, celebrada en Pekín, los responsables políticos fijaron un objetivo de crecimiento de tan sólo el 5% para 2023, el más bajo de las últimas décadas, por debajo del 5.5% del año pasado, que no se alcanzó.

Citando a Tang Yao, profesor asociado de economía aplicada en la Universidad de Pekín, el FT describe a un Gobierno que adopta "un enfoque muy prudente ante una serie de incertidumbres".

Mientras tanto, los analistas ven cerca un posible recorte de la tasa de interés oficial RRR de China.

Los pedidos de fábrica de Alemania crecieron un 1% mensual en enero después de subir un 3.4% en diciembre (cifra revisada al alza desde el 3.2%), mejorando el descenso del 1% previsto por el consenso.

A nivel anual, los pedidos de fábrica se desplomaron un 10.9% tras caer un 9.9% el mes previo (cifra revisada desde -10.1%). Este es el úndecimo mes consecutivo de caídas en el indicador, y el de enero se sitúa como el mayor retroceso desde julio.

EUR/USD reacción

El EUR/USD ha rebotado en la apertura europea, cayendo inicialmente a un mínimo intradía en 1.0674 tras el dato para después subir a 1.0685. En todo caso, el tono del par es alcista después que a mediados de la sesión americana de ayer despegara hasta 1.0694, máximo de las dos últimas semanas. Al momento de escribir, el euro cotiza frente al dólar sobre 1.0684, ganando un 0.07% diario.

Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros del Petróleo crudo señalan que los operadores redujeron sus posiciones de interés abierto en unos 2.700 contratos al comienzo de la semana, manteniendo sin cambios la agitada actividad. El volumen siguió el ejemplo y se redujo en alrededor de 168.300 contratos, revirtiendo parcialmente la acumulación diaria anterior.

El WTI encuentra una dura barrera por encima de 80.00$

Los precios del barril WTI extendieron el rebote y alcanzaron la zona clave de 80.00$ por barril el lunes. La continuación de la tendencia alcista se produjo en medio de una disminución del interés abierto y del volumen y sugiere que un movimiento sostenible más allá de esta zona de resistencia clave (donde coinciden los máximos de febrero y lo que va de marzo) no es favorable por el momento.

• El AUD/JPY ha caído bruscamente por debajo de 91.30 después que el RBA suba los tipos en 25 puntos básicos por quinta vez.
• Lowe ha elevado el OCR al 3.60% para ser competitivo frente a la persistente inflación.
• Se espera una continuación de la política monetaria expansiva por parte del BoJ.

El AUD/JPY ha cedido el soporte de 91.30 después que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) anunciara una quinta subida consecutiva de tipos de interés de 25 puntos básicos (pb). Esto ha llevado la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) al 3.60%. El par ha caído más de 65 pips hasta alcanzar mínimos de 22 días en 91.06.

La semana pasada, la Oficina de Estadística australiana informó de un descenso significativo del Índice de Precios al Consumo (IPC) mensual hasta el 7.4%. Sin embargo, un descenso puntual de la inflación no basta para reclamar una pausa en la política restrictiva de ningún banco central. Las cifras de inflación siguen estando por encima de la tasa deseada y se necesita mucho tiempo para alcanzar el nivel de estabilidad de precios.

Además, las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) se suavizaron, ya que las tasas más altas del RBA han obligado a las empresas a posponer sus planes de expansión. El PIB del cuarto trimestre se expandió un 0.5%, por debajo del consenso del 0.8% y de la publicación anterior del 0.7%.

Los analistas de Standard Chartered han revisado recientemente la tasa terminal al 4.10% desde el 3.50% anterior. El Gobernador del RBA, Philip Lower, está realizando importantes esfuerzos para lograr la estabilidad de precios; sin embargo, la inflación australiana es extremadamente persistente.

Esta semana se espera al Banco de Japón (BoJ), que anunciará la decisión sobre los tipos de interés el viernes. Se espera una continuación de la política monetaria expansiva por parte del BoJ, ya que la inflación de Tokio cayó en febrero tras nueve incrementos consecutivos. El BoJ necesita espolear de nuevo las presiones inflacionistas para mantener la competitividad del yen frente a las divisas rivales.

• El AUD/USD cae a mínimos de seis días y revierte las ganancias de los inicios del martes tras el anuncio del RBA.
• El RBA aumenta los tipos el 0,25% hasta el 3.60%.
• Las nuevas tensiones entre EE.UU. y China y la cautela ante el testimonio del presidente de la Fed también pesan sobre el par.

El AUD/USD ha caído cerca de 50 puntos después de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) anunciara su decisión de política monetaria en la sesión asiática del martes. Las preocupaciones geopolíticas en torno a los lazos entre EE.UU. y China podrían añadir fuerza al retroceso del par australiano. El cruce se ha desplomado desde 0.6745 hasta 0.6695, nuevo mínimo de seis días.

El RBA ha cumplido las previsiones del mercado de elevar la tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos (pb) hasta el 3.60%. El banco central australiano ha afirmado en su comunicado que espera que sea necesario un mayor endurecimiento monetario. Sin embargo, los temores a una falta de margen al alza para los tipos de interés y la ausencia de una sorpresa de línea dura en los comentarios parecen haber pesado sobre la cotización del AUD/USD. En la misma línea podría situarse el comunicado del RBA en el que se afirma que el indicador del Índice de Precios al Consumo (IPC) ha tocado techo.

Más temprano en el día, la balanza comercial mensual de enero de Australia se moderó a 11.688B desde los 12.337B previos, mientras las exportaciones e importaciones al alza se unieron a los comentarios optimistas del primer ministro australiano Anthony Albanese para favorecer a los compradores. El Primer Ministro australiano, Anthony Albanese, declaró a primera hora del día: "Creo que Australia puede evitar una recesión", y también afirmó que la relación con China ha mejorado.

Sin embargo, los temores de nuevos enfrentamientos entre EE.UU. y China, debido a la probable reunión entre los funcionarios de EE.UU. y Taiwán, así como en medio de las críticas de Pekín a las estrategias de guerra fría de Washington, parecen desafiar al par AUD/USD debido a su condición de barómetro de riesgo.

En las próximas horas, los operadores del AUD/USD deberían prestar atención al testimonio del presidente de la Fed, Jerome Powell, y al discurso del miércoles del gobernador del RBA , Philip Lowe, para observar indicaciones más claras.

AUD/USD Análisis Técnico

Una línea de resistencia descendente de cinco semanas de antigüedad precede a la DMA de 200 para restringir los movimientos alcistas del AUD/USD a corto plazo en torno a 0.6745 y 0.6790 en ese orden, haciendo que el par sea lucrativo para los osos por debajo de las barreras indicadas. Al momento de escribir, el cruce cotiza sobre 0.6715, perdiendo un 0.18% diario.