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Se avecina una semana ajetreada en cuanto al calendario económico. Las encuestas PMI proporcionarán la primera visión de la actividad económica mundial durante el mes de octubre. El Banco de Canadá y el Banco Central Europeo anunciarán sus decisiones de política monetaria. En Estados Unidos, entre los datos que se publicarán figuran la primera estimación del PIB del tercer trimestre y la inflación al consumo con el PCE subyacente.

Esto es lo que hay que saber para la semana que viene:

El Índice del Dólar perdió un 0.30% durante la semana, lo que supone su peor resultado desde principios de julio. Aunque la caída no cambia las perspectivas positivas del Dólar, sugiere que el DXY podría seguir consolidándose en torno a 106.50.

Los factores fundamentales siguen favoreciendo al Dólar, ya que los datos económicos siguen indicando un mercado laboral estadounidense ajustado. La próxima semana, los datos de EE.UU. incluyen el PMI S&P Global, la primera lectura del crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre el jueves. Además, el viernes se publicarán los datos de la inflación al consumo, incluido el gasto en consumo personal subyacente (PCE). Estas cifras serán fundamentales antes de la próxima reunión del FOMC del 1 de noviembre. El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, y otros responsables de los bancos centrales han sugerido que los tipos se mantendrán a corto plazo y que podrían haber tocado techo, a menos que la inflación rebote.

El mercado de bonos sigue volátil, con el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cerrando la semana en el 4.92%, un nivel no visto desde 2007. En el tramo corto de la curva de rendimiento, las tasas alcanzaron máximos de varios años, pero luego retrocedieron. Los datos económicos de EE.UU. siguen dando soporte al movimiento alcista de los rendimientos.

A pesar del aumento de los rendimientos de los bonos, el Oro experimentó un salto significativo de más de 50$, acercándose a 2.000$. El XAU/USD alcanzó un máximo de 1.997$ el viernes, el nivel más alto desde mayo, antes de recortar algunas ganancias. El gráfico del metal amarillo sigue mostrando señales alcistas. La Plata subió durante la semana y cerró en torno a 23.30$, justo por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 semanas.

La geopolítica seguirá desempeñando un papel importante, con especial atención a Oriente Medio. Las ganancias corporativas también serán relevantes para el sentimiento de riesgo. La semana que viene informarán las grandes compañías tecnológicas como Microsoft, Alphabet, Meta y Amazon, así como las empresas sanitarias y las principales petroleras.

El par EUR/USD subió unos 70 puntos, lo que supone la mayor subida semanal desde julio. El par se mantuvo por encima de 1.0500, pero se enfrentó a una resistencia en torno a la zona de 1.0600. Aunque no hay señales alcistas claras, la fase de consolidación empieza a parecer más sólida.

El Euro tiene por delante una semana ajetreada, en la que la cita clave será la reunión del Banco Central Europeo (BCE) del jueves. No se esperan cambios en los tipos, y es probable que la Tasa de Depósito se mantenga en el 4,00%. Los Participantes del mercado seguirán de cerca el lenguaje y la conferencia de prensa de la Presidenta del BCE, Christine Lagarde. Además, el martes se publicarán los resultados preliminares de la encuesta PMI de la región, que ofrecerán una primera visión de los resultados de octubre. El jueves y el viernes se celebrará una cumbre de líderes de la Unión Europea.

La Libra languideció durante la semana, con un GBP/USD que terminó ligeramente al alza, en torno a 1.2160, mientras que el EUR/GBP registró su cierre semanal más alto desde mayo. La postura prudente del Banco de Inglaterra en septiembre y los datos posteriores lastraron la divisa. El martes se publicarán los datos de empleo en el Reino Unido.

El USD/JPY sigue cotizando peligrosamente cerca de 150.00. Una ruptura al alza podría desatar la volatilidad y provocar la intervención de las autoridades japonesas. El IPC de Tokio se publicará el viernes.

El par AUD/USD terminó la semana con una modesta subida, pero aún lejos de su máximo, lo que indica que se aproxima al nivel de soporte crítico de 0.6285. Será una semana decisiva para los datos económicos australianos, con el Índice de Precios al Consumo (IPC) mensual y trimestral el miércoles, seguido del Índice de Precios de Producción el viernes. Estos informes determinarán las expectativas de cara a la próxima reunión del Banco de la Reserva de Australia (RBA) del 7 de noviembre. La gobernadora del RBA, Michele Bullock, pronunciará un discurso el martes.

El USD/CAD registró su cierre semanal más alto desde marzo, en torno a 1.3700, manteniendo un tono alcista. El Banco de Canadá (BOC) celebrará su reunión de política monetaria el miércoles, y se espera que mantenga la tasa a un día sin cambios en el 5.00%, con un tono agresivo.

El Dólar neozelandés (NZD) fue la divisa del G10 con peor comportamiento. El par NZD/USD rompió por debajo de 0.5860 y cayó hasta 0.5815, el nivel más bajo desde noviembre del año pasado. El gráfico sugiere nuevas pérdidas, con la próxima zona de soporte en 0.5740.

Una mejora del sentimiento de riesgo sería beneficiosa para las divisas de las antípodas. Este impulso podría ser aún más significativo si coincidiera con una disminución de los rendimientos estadounidenses. Por el contrario, un impacto negativo en el sentimiento de los mercados aumentaría la demanda de activos refugio, lo que podría reforzar al dólar estadounidense a medida que los inversores busquen refugio.