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El plato fuerte de la sesión asiática será la comparecencia del RBA Bullock ante el Comité de Legislación Económica del Senado. Más tarde, el Banco Central Europeo anunciará su decisión de política monetaria y Estados Unidos publicará datos económicos fundamentales, como el PIB del tercer trimestre y las solicitudes de subsidio de desempleo.
Esto es lo que debe saber el jueves 26 de octubre:
El Índice del Dólar (DXY) subió por segundo día consecutivo, superando los 106.50, el nivel más alto desde el viernes pasado. El dólar se vio impulsado por el aumento de los rendimientos del Tesoro y el deterioro del sentimiento de los mercados tras la última ronda de resultados. El Dow Jones bajó un 0.32% y el Nasdaq perdió un 2.43%. El rendimiento del Tesoro a 10 años subió al 4.94%.
Israel acordó retrasar la invasión de Gaza. El Primer Ministro Benjamin Netanyahu declaró que se están preparando para una invasión terrestre. Tras estos comentarios, los precios del petróleo crudo rebotaron y el WTI superó los 85$.
Los datos de EE.UU. mostraron un sorprendente aumento en las Ventas de viviendas nuevas en septiembre, alcanzando 759.000 (tasa anual), superando el consenso del mercado de 680.000.
El jueves se publicarán datos clave en Estados Unidos. Se espera que la primera estimación del Producto Interior Bruto del tercer trimestre muestre una expansión del 4.2%. Además, se publicarán el Índice de Precios del Consumo Personal subyacente, las peticiones Iniciales de Subsidio por Desempleo y los Pedidos de Bienes Duraderos. Es probable que estas cifras repercutan en el mercado, en el dólar estadounidense y en las expectativas sobre la política monetaria de la Reserva Federal (Fed). Los movimientos en el mercado de bonos también podrían influir en el XAU/USD. Si los datos estadounidenses continúan indicando una economía robusta, el Dólar podría beneficiarse.
El par EUR/USD subió por encima de 1.0600, pero posteriormente bajó hacia 1.0560. El par sigue sufriendo presiones bajistas, aunque se mantiene por encima de una línea de tendencia alcista a corto plazo. Se espera que el Banco Central Europeo (BCE) mantenga sin cambios las tasas de interés el jueves. La atención se centrará en las previsiones de la presidenta del BCE, Christine Lagarde. La zona euro se encamina hacia una recesión y los indicadores de inflación se ralentizan, por lo que es poco probable que se produzca una subida de tipos en un futuro próximo.
El par GBP/USD registró su cierre diario más bajo desde el 3 de octubre, justo por encima de 1.2100. La Libra esterlina también se debilitó frente al Euro ante las expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE) mantenga sin cambios las tasas de interés.
El par USD/JPY rompió por encima de 150.00 y está subiendo, lo que podría atraer la atención de las autoridades japonesas. Este acontecimiento podría provocar un aumento de la volatilidad en los cruces del yen durante las próximas horas.
El USD/CAD alcanzó su nivel más alto desde marzo, acercándose a 1.3800, tras la reunión del Banco de Canadá (BoC). El BOC mantuvo sin cambios su tasa de referencia en el 5%, pero mantuvo un sesgo restrictivo. La previsión de inflación del Banco indica que espera que la inflación alcance el objetivo del 2% a finales de 2025, un poco más tarde que su proyección anterior de mediados de 2025.
Analistas de Wells Fargo sobre el BOC y el CAD:
Creemos que la pausa de la tasa de interés del BOC será un pico de la tasa de interés. Dado que prevemos un crecimiento y una inflación más lentos que los del banco central, esperamos que los tipos de interés se mantengan estables durante un periodo prolongado, antes de que comiencen los recortes de tipos en el segundo trimestre de 2024. Dado que el crecimiento canadiense sigue siendo moderado y a falta de un mayor endurecimiento del BOC, también vemos posibilidades de que el dólar canadiense siga debilitándose en los próximos meses.
El Dólar australiano subió durante la sesión asiática tras unos datos de inflación en Australia superiores a los esperados, pero luego retrocedió. El par AUD/NZD alcanzó un máximo de cinco semanas en 1.0915 antes de girar a la baja y caer hasta 1,0860. El AUD/USD alcanzó máximos semanales en 0.6400 y luego sufrió una fuerte reversión, cayendo hacia 0.6300. El jueves, la gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, comparecerá ante la Comisión de Legislación Económica del Senado. Más tarde se publicará el índice de precios de exportación e importación.
Analistas de TD Securities:
Los datos del IPC del tercer trimestre superaron ampliamente las previsiones del RBA y de los analistas. Junto con la revisión al alza de la media recortada del segundo trimestre y las fuertes señales de inflación interna, existe ahora una clara señal para que la política monetaria responda. Ahora esperamos que el RBA suba 25 puntos básicos en la reunión del mes que viene, hasta el 4.35%, la tasa objetivo de efectivo. Creemos que no actuar podría dañar la credibilidad del RBA. No se puede descartar la posibilidad de que el RBA lleve a cabo una nueva subida en 2024.
Está previsto que el Banco Central de la República de Turquía (CBTR) se reúna el jueves, y el consenso apunta a otra subida de tipos de 500 puntos básicos, situando la tasa de interés en el 35%. El par USD/TRY ha alcanzado un nuevo máximo histórico, cerrando por encima de 28.00.
El Oro recuperó el impulso a pesar del aumento de los rendimientos y probó niveles por encima de 1.980$. Por su parte, la Plata no logró recuperar el nivel de 23.00$.
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- El par USD/NOK alcanzó un máximo de 11.215, su nivel más alto desde finales de mayo, y luego se estabilizó en 11.191.
- Los analistas de Nordea señalan que el aumento de los rendimientos en EE.UU. está desempeñando un papel importante en los movimientos alcistas del par.
- La atención se centra en los datos económicos de alto nivel que se publicarán en EE.UU. el jueves y el viernes.
- También se seguirá de cerca la decisión del BCE del jueves.
El miércoles, el USD/NOK saltó a un máximo diario de alrededor de 11.215, su nivel más alto desde el 31 de mayo, y desde el viernes pasado, el par ha subido más de un 1%. El aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense y la firmeza de las cifras de actividad económica de su economía local benefician al dólar frente a la corona noruega.
En este sentido, los índices PMI manufacturero y de servicios de EE.UU. del S&P Global fueron mejores de lo esperado el martes, mientras que los índices de la zona euro decepcionaron, lo que sugiere que en el actual ciclo de endurecimiento financiero mundial, la economía de EE.UU. parece ser el último hombre en pie. Además, los rendimientos a 2,5 y 10 años están cotizando en máximos de varios años, en el 5.10%, 4.91% y 4.95%, respectivamente. Los analistas de Nordea señalaron que el aumento de los rendimientos está pesando sobre las acciones, lo que hizo que los gestores de pensiones noruegos tuvieran que reducir las coberturas de divisas vendiendo NOK. También afirmaron que la subida de los precios de la energía y las tensiones geopolíticas también hicieron que la divisa noruega luchara por encontrar demanda.
La atención se centra ahora en la decisión del Banco Central Europeo (BCE ) del jueves, en la que los mercados no descartan ninguna subida de tasas. Aun así, la conferencia de prensa de Christine Largarde será importante para las perspectivas económicas del continente europeo. En la misma sesión, Estados Unidos publicará el viernes las estimaciones preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre y las cifras del Gasto en Consumo Personal (PCE) de septiembre.
Niveles del USD/NOK a vigilar
Con el índice de fuerza relativa (RSI) y la divergencia de media móvil (MACD) cómodamente situados en territorio positivo en el gráfico diario, los compradores del USD/NOK llevan la delantera. Sin embargo, ambos indicadores se aproximan a condiciones de sobrecompra, lo que podría alimentar una corrección técnica en la próxima sesión, ya que el par subió en los últimos cuatro días.
Además, el par se encuentra por encima de la media móvil simple (SMA) de 20,100,200 días, lo que sugiere que los osos están luchando para desafiar la tendencia alcista general.
Niveles de soporte: 11.095, 11.020, 10.945 (SMA de 20 días),
Niveles de resistencia: 11.167, 11.215, 11.300.
USD/NOK Gráfico Diario
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La Oficina de Análisis Económicos de EE.UU. publicará su primera estimación del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre el jueves 26 de octubre a las 12:30 GMT, a medida que nos acercamos a la hora de la publicación, aquí están las previsiones de los economistas e investigadores de 10 bancos principales con respecto a los próximos datos de crecimiento.
Los economistas esperan que Estados Unidos informe de una tasa de crecimiento anualizada del 4.3% en el tercer trimestre de 2023, frente a la publicación anterior del 2.1% en el segundo trimestre. El consumidor estadounidense será el principal motor del crecimiento.
Danske Bank
Esperamos que el PIB haya crecido un 3.3% intertrimestral, impulsado por un consumo privado aún optimista y por la inversión en estructuras. Aunque el crecimiento se ha mantenido más fuerte de lo que habíamos anticipado por ahora, seguimos previendo un debilitamiento hacia el invierno, sobre todo en un contexto de endurecimiento de las condiciones financieras, y creemos que la Fed ha terminado con la subida de tasas.
ING
Las cifras de actividad siguen siendo sólidas, destacando el PIB del tercer trimestre. Esperamos que se sitúe en torno al 4%, impulsado por el fuerte gasto del consumidor. El gasto en ocio y turismo ha sido especialmente firme, mientras que la inversión residencial también debería contribuir positivamente junto con el gasto público.
Deutsche Bank
Esperamos que el PIB real crezca un 5.2% en el tercer trimestre, frente al 2.1% del segundo.
RBC Economics
El PIB del tercer trimestre registra un aumento anualizado intertrimestral del 5% gracias a la firmeza del gasto del consumidor, una mayor acumulación neta de comercio y un aumento de las existencias.
Deutsche Bank
Esperamos una cifra anualizada del 5.2% en un trimestre que sorprendió a casi todo el mundo por su fortaleza.
NBF
El PIB podría haber crecido un 4.8% en términos anualizados.
CIBC
Existe incluso cierto riesgo al alza para nuestra proyección del 3.9% si los inventarios no logran proporcionar el lastre que hemos incorporado. Por lo tanto, no tiene mucha lógica que la Fed haga una pausa en su próxima reunión y, en consecuencia, podría tratarse de otro "salto", con una nueva subida prevista para diciembre.
SocGen
El crecimiento real del PIB debería acercarse al 5% para el tercer trimestre de 2023, lo que es claramente fuerte.
Wells Fargo
Prevemos que el PIB real crezca a una tasa anualizada del 5.0% en el tercer trimestre de 2023. Si se cumple, el crecimiento económico aumentará un 3.0% interanual, aproximadamente medio punto porcentual por encima de su media anterior a la pandemia.
Citi
Esperamos un fuerte aumento intertrimestral SAAR del 4.7% en el PIB real por gasto en el tercer trimestre, impulsado en gran medida por el consumo. Un fuerte aumento del consumo de bienes y servicios reflejaría una cierta recuperación tras el menor gasto en servicios del segundo trimestre, con un nuevo repunte del gasto en bienes, ya que la demanda sigue siendo fuerte en general. Esto estaría en consonancia con unos meses de repunte sustancial en los datos de ventas minoristas. La fuerte actividad también se ha extendido más allá del consumo, con la reciente fortaleza de la producción industrial y de los pedidos de bienes duraderos, que probablemente se traduzca en un sólido aumento de la mayoría de los componentes de la inversión empresarial en bienes de equipo.
- El USD/JPY alcanzó un nuevo máximo de 15 días en torno a 150.05, pero el temor a una intervención japonesa provocó un rápido rechazo.
- Wall Street sigue registrando pérdidas, mientras que el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años se sitúa en el 4.95%, lo que sirve de soporte al USD/JPY.
- Próximamente se publicarán los datos de inversión extranjera en bonos y valores por parte de extranjeros en Japón y los datos del PIB del tercer trimestre y las solicitudes de subsidio por desempleo en Estados Unidos.
El USD/JPY alcanzó un nuevo máximo de 15 días en torno a 150.05, aunque el precio fue rápidamente rechazado, como se observa en el gráfico de 5 minutos, ante el temor de una intervención de las autoridades japonesas en los mercados de divisas. En el momento de escribir estas líneas, el par cotiza con volatilidad en la zona de 149.90/150.00, registrando ganancias del 0.05%.
USD/JPY cotiza con volatilidad en la zona de 149.90/150.00, registrando ganancias del 0.05%
Wall Street sigue registrando pérdidas, mientras que la tasa de referencia de los bonos estadounidenses a 10 años se sitúa en el 4.95%, ganando 13 puntos básicos, un viento de cola para el USD/JPY. El Índice del Dólar (DXY), que sigue la evolución del billete verde frente a una cesta de divisas, entre ellas el Yen japonés (JPY), gana un 0.27% y se sitúa en 106.52.
En cuanto a los datos económicos, en Estados Unidos se produjo un aumento inesperado de las ventas de viviendas nuevas en septiembre, con una subida intermensual del 12.3%. Este significativo repunte se produjo tras una fuerte contracción del -8.2% en el mes anterior, el ritmo de crecimiento más rápido desde principios de 2022. Estos datos positivos, combinados con informes anteriores como los PMIs de S&P Global para Estados Unidos que muestran mejoras en la actividad empresarial, dan soporte al dólar estadounidense. Esto podría sugerir una creciente probabilidad de un aterrizaje económico suave en los EE.UU..
Israel prepara una ofensiva terrestre, según su Primer Ministro
En el frente geopolítico, el Primer Ministro israelí, Benjamin Netanyahu, hizo declaraciones y afirmó que "nos estamos preparando para una invasión terrestre". Añadió que no dará detalles, que los civiles de Gaza deben desplazarse al sur y que el momento de la invasión se alcanzará por consenso.
En el frente japonés, la agenda incluiría la inversión extranjera en bonos y la inversión extranjera en valores. En Estados Unidos se publicará el Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre y las solicitudes de subsidio por desempleo.
Niveles técnicos del USD/JPY
- El USD/CHF se acercó a 0.8960, con ganancias del 0.30%.
- Las cifras de la encuesta ZEW de Suiza de octubre revelaron que las expectativas empeoraron.
- Los datos de la vivienda en EE.UU. fueron mejores de lo esperado.
En la sesión del miércoles, el par USD/CHF registró ganancias por segundo día consecutivo, acercándose a 0.8960. Por el lado del Dólar, los datos positivos del mercado inmobiliario y el aumento de los rendimientos en Estados Unidos hicieron que la divisa verde encontrara demanda. Por otro lado, los débiles datos de expectativas de Suiza parecen debilitar al CHF.
En línea con esto, la Oficina del Censo de EE.UU. reveló que las ventas de viviendas nuevas de septiembre estuvieron en línea con las expectativas. La cifra principal se situó en 0.759 millones, por encima del consenso de 0.68 millones y aumentó en relación con la última lectura de 0.676 millones. Por otra parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro a 5 y 10 años están subiendo con fuerza, con incrementos superiores al 1%, situándose en el 4.91% y el 4.95% y parece que el Dólar está ganando interés. Sin embargo, las apuestas de línea dura de la Reserva Federal (Fed) para el resto de 2023 siguen siendo bajas, por lo que las subidas de las tasas estadounidenses son limitadas a corto plazo.
Dicho esto, las estimaciones preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre del jueves y las cifras del Gasto en Consumo Personal (PCE) de septiembre del viernes ofrecerán a los inversores más información sobre la economía estadounidense, lo que podría afectar a las apuestas sobre las próximas decisiones de la Fed.
Por otro lado, la encuesta ZEW de expectativas de Suiza de octubre cayó a -37, tal y como se esperaba, y las sombrías perspectivas de la economía suiza parecen haber debilitado al CHF.
Niveles del USD/CHF a vigilar
Según el gráfico diario, las perspectivas técnicas para el USD/CHF siguen siendo neutrales a alcistas, ya que los alcistas están recuperando terreno mientras que los bajistas consolidan los recientes movimientos bajistas. El índice de fuerza relativa (RSI) sigue por debajo de la línea media, pero con pendiente positiva, mientras que la convergencia de medias móviles (MACD) muestra barras rojas más débiles.
Niveles de soporte: 0.8895 (SMA de 100 días), 0.8870, 0.8850.
Niveles de resistencia: 0.8970, 0.900 (SMA de 200 días), 0.9040.
Gráfico Diario USD/CHF
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- El Dólar canadiense retrocede por segundo día consecutivo, ya que los mercados están adversos al riesgo.
- El BOC ve en el horizonte un periodo de crecimiento negativo.
- A pesar del debilitamiento de la economía, la política del BOC se ve obstaculizada por los crecientes riesgos de inflación.
- El USD/CAD alcanza máximos de siete meses el miércoles.
El Dólar canadiense (CAD) vuelve a caer el miércoles, sumándose a los descensos de ayer y enviando al USD/CAD de nuevo a la zona de 1.2800, ya que el Banco de Canadá (BoC) mantiene las tasas estables como los mercados esperaban en general.
El Banco de Canadá (BOC) mantuvo su principal tasa de referencia en el 5.0% el miércoles por la mañana como Wall Street predijo en general, pero los comentarios moderados del gobernador del BOC, Tiff Macklem, no están logrando despertar mucha confianza en el CAD.
El BOC prevé "dos o tres trimestres" de crecimiento negativo, ya que la recesión se cierne sobre la economía canadiense, y la gobernadora Macklem señaló específicamente que las probabilidades de lograr un aterrizaje suave están empezando a disminuir.
La aversión al riesgo en los mercados es la tónica general, ya que los flujos de aversión al riesgo del martes continúan por segundo día consecutivo, provocando una subida del Dólar estadounidense (USD). Los precios del petróleo crudo, sin embargo, están encontrando un suelo para el miércoles, ayudando a limitar las pérdidas para el CAD respaldado por el petróleo.
Resumen diario de los mercados: El Dólar canadiense retrocede, los inversores se decantan por el Índice del Dólar y el BOC no logra inspirar al mercado
- El BOC mantendrá las tasas de política por el momento, se espera un período de crecimiento negativo.
- El gobernador del BOC, Macklem, advierte de que un gasto público excesivo no ayudará a frenar la inflación.
- Se acortan las distancias para lograr un aterrizaje suave, según el BOC.
- A pesar de los riesgos, el BOC no ve todavía una "recesión profunda".
- Los precios del petróleo crudo se mantienen en un punto intermedio, ayudando a frenar la caída del CAD.
- Las tensiones geopolíticas en Oriente Medio mantienen los barriles en un nivel elevado, a pesar de la sorprendente acumulación de reservas de Petróleo crudo en Estados Unidos.
- El recuento de barriles de la Administración de Información Energética (EIA) registró un inesperado rebote de 1.371 M en las reservas de petróleo estadounidenses.
- El USD/CAD pasará el resto de la semana reaccionando a los datos económicos estadounidenses. Las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) y del Gasto en Consumo Personal (PCE) se publicarán el jueves y el viernes, respectivamente.
- Tiff Macklem habla sobre las perspectivas políticas después de que el BOC deje la tasa de política sin cambios en el 5%.
Análisis Técnico: El USD/CAD se acerca a 1.3810 y se mantiene al alza para el miércoles
El Dólar canadiense (CAD) está extendiendo el retroceso de la semana de aversión al riesgo, ya que los operadores vuelven hacia el Dólar estadounidense (USD), con el BoC enviando al USD/CAD a 1.3810 como reacción.
El par USD/CAD se mantiene justo por debajo de la zona de 1.3800, y el impulso alcista del martes amplía el rebote de ayer desde la media móvil simple (SMA) de 200 horas. El par USD/CAD ha alcanzado un nuevo máximo de siete meses.
En las velas diarias, el USD/CAD sigue empujando al alza, reforzado por una SMA de 50 días al alza que empuja hacia 1.3600 en el papel gráfico. El suelo de cualquier corrección bajista se sitúa en la SMA de 200 días cerca de 1.3475.
El techo inmediato de una continuación alcista se sitúa en el máximo de principios de marzo en 1.3861, y una ruptura de este nivel establecería un nuevo máximo para el año en el USD/CAD mientras el CAD vacila.
Cotización actual del Dólar canadiense
La siguiente tabla muestra el cambio porcentual del Dólar Canadiense (CAD) contra las divisas listadas hoy. El Dólar canadiense fue la divisa más débil frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | 0.23% | 0.31% | 0.32% | 0.70% | 0.09% | 0.61% | 0.36% | |
| EUR | -0.23% | 0.09% | 0.11% | 0.50% | -0.13% | 0.39% | 0.14% | |
| GBP | -0.31% | -0.09% | 0.03% | 0.40% | -0.22% | 0.29% | 0.05% | |
| CAD | -0.34% | -0.11% | -0.03% | 0.39% | -0.25% | 0.27% | 0.02% | |
| AUD | -0.71% | -0.49% | -0.40% | -0.37% | -0.63% | -0.11% | -0.35% | |
| JPY | -0.09% | 0.14% | 0.22% | 0.21% | 0.61% | 0.54% | 0.26% | |
| NZD | -0.60% | -0.39% | -0.30% | -0.28% | 0.11% | -0.52% | -0.26% | |
| CHF | -0.37% | -0.14% | -0.05% | -0.02% | 0.35% | -0.28% | 0.24% |
El mapa de calor muestra las variaciones porcentuales de las divisas principales entre sí. La divisa base se elige en la columna de la izquierda, mientras que la divisa de cotización se elige en la fila superior. Por ejemplo, si elige el euro en la columna de la izquierda y se desplaza por la línea horizontal hasta el yen japonés, la variación porcentual que aparece en el recuadro representará EUR(base)/JPY(cotización).
Preguntas frecuentes sobre el Dólar canadiense
¿Qué factores determinan la cotización del Dólar canadiense?
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar Canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del Petróleo, el mayor producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la Balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son el sentimiento de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (apetito de riesgo) o buscan refugios seguros (aversión al riesgo), siendo el apetito de riesgo positivo para el CAD. Como principal socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
¿Cómo influyen las decisiones del Banco de Canadá en el Dólar canadiense?
El Banco de Canadá (BoC) influye considerablemente en el Dólar canadiense al fijar el nivel de las tasas de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de las tasas de interés para todos. El principal objetivo del BOC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando las tasas de interés al alza o a la baja. Unas tasas de interés relativamente más altas suelen ser positivas para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativos para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
¿Cómo influye el precio del petróleo en el dólar canadiense?
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo cae. Lo precios del petróleo más altos también tienden a resultar en una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, que también es un soporte para el CAD.
¿Cómo influyen los datos de inflación en el valor del Dólar canadiense?
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una divisa, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. La inflación tiende a llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más capital de inversores internacionales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del Dólar canadiense?
Las publicaciones de datos macroeconomía miden la salud de la economía y pueden influir en el dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es bien para el dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El par NZD/USD marca un máximo diario de 0.5869 antes de caer a 0.5825, perdiendo un 0.30% en medio de la fortaleza del Dólar.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) gana un 0.11% y se sitúa en 106.35, impulsado por el conflicto de Oriente Próximo y los buenos datos económicos estadounidenses.
- Las ventas de viviendas nuevas en EE.UU. subieron un 12.3% intermensual en septiembre, lo que contribuyó a la fortaleza del Dólar.
El par NZD/USD amplió sus pérdidas durante la sesión norteamericana tras marcar un máximo diario en 0.5869, pero el deterioro del sentimiento de los mercados y la fortaleza del Dólar estadounidense (USD) arrastraron al tipo de cambio hacia 0.5825, con el par perdiendo un 0.30%.
NZD/USD cae a 0.5825 y pierde un 0.30% ante el fortalecimiento del Dólar estadounidense y el conflicto en Oriente Medio
La aversión al riesgo siguió dominando la acción de los precios, mientras que el Dólar continuó subiendo, con el Índice del Dólar (DXY) ganando un 0.11%, hasta 106.35, impulsado por el conflicto de Oriente Medio. Aunque Israel no ha comenzado su ofensiva terrestre en Gaza, se avecina una escalada que podría implicar a más participantes además de Israel y Hamás.
En cuanto a los datos económicos, en la agenda de EE.UU. destacaron las ventas de viviendas nuevas, que sorprendentemente subieron un 12.3% intermensual en septiembre, superando la contracción del -8.2% del mes anterior, el ritmo más rápido desde principios de 2022. Estos datos, junto con los PMIs S&P Global del martes en EE.UU., que revelan que la actividad empresarial está mejorando, apuntalan al Dólar a medida que aumentan las posibilidades de un aterrizaje suave.
En el frente del Kiwi, las noticias procedentes de China auspiciaron una subida del NZD/USD hacia su máximo diario, ya que el presidente Xi Jinping visitó el Banco Popular de China (PBOC), el banco central chino destinado a emitir deuda soberana adicional, mientras el país lucha por recuperarse de las medidas de la pandemia del Covid-19. Sin embargo, la recuperación fue efímera, ya que el sentimiento se tornó amargo.
Análisis del precio del NZD/USD: Perspectiva técnica
Tras formar un patrón gráfico de "estrella vespertina", el par NZD/USD está reanudando su tendencia bajista, aunque sigue siendo tímido a la hora de extender su tendencia bajista más allá del mínimo del 23 de octubre en 0.5807. Una ruptura de este último expondría la cifra de 0.588, seguida del mínimo oscilante del 3 de noviembre de 2022 en 0.5740. Por el contrario, si los compradores recuperan el máximo del 24 de octubre en 0.5872, 0.5900 estará a la vista.
- El Dólar extendió las impresionantes ganancias del martes, pero el impulso alcista es algo débil.
- Estados Unidos informó de datos positivos sobre el mercado inmobiliario.
- Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 5 y 10 años se recuperaron, mientras que el rendimiento a 2 años, a más corto plazo, descendió.
El Dólar estadounidense (USD), medido por el Índice del Dólar estadounidense (DXY), continuó subiendo el miércoles, superando la media móvil simple (SMA) de 20 días y alcanzando un máximo de seis días en 106.52 puntos. La recuperación de los rendimientos estadounidenses y los datos positivos del mercado inmobiliario permitieron al Dólar encontrar demanda.
La atención se centra en la situación económica de Estados Unidos, mientras los mercados esperan datos para seguir modelando sus expectativas sobre las próximas decisiones de la Reserva Federal (Fed). Por ahora, la hipótesis más sólida es que la entidad no realizará ninguna subida adicional en 2023, pero las estimaciones preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre del jueves y las cifras del Gasto en Consumo Personal (PCE) de septiembre del viernes podrían cambiar estas expectativas.
Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Dólar avanza a la espera de las cifras de actividad económica
- El DXY avanzó hacia 106.50, por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 días.
- La Oficina del Censo de los Estados Unidos mostró que las ventas de viviendas nuevas de septiembre superaron las expectativas. La cifra principal resultó en 0.759M de ventas de viviendas nuevas, por encima del consenso de 0.68M, y aumentó en relación a su última lectura de 0.676M.
- Los rendimientos estadounidenses a 5 y 10 años subieron con fuerza hasta el 4.87% y el 4.90%, respectivamente.
- La atención se centra ahora en los datos de alto nivel que se publicarán el jueves y el viernes. Se espera una aceleración del crecimiento del PIB estadounidense en el tercer trimestre y una desaceleración de la inflación medida por el índice PCE en septiembre.
- Según la herramienta FedWatch de CME, las probabilidades de una subida de 25 puntos básicos en diciembre siguen siendo bajas, en torno al 25%. Además, la herramienta sugiere que una pausa en noviembre está casi descontada.
Análisis Técnico: Los alcistas del Índice del Dólar entran en escena y conquistan la SMA de 20 días
En el gráfico diario, el índice DXY mantiene una perspectiva técnica entre neutral y alcista después de que los compradores conquistaran la media móvil simple (SMA) de 20 días. Con una pendiente positiva por encima de su línea media, el índice de fuerza relativa (RSI) señala una postura alcista, mientras que la convergencia de medias móviles (MACD) exhibe barras rojas más bajas. Además, el DXY se encuentra por encima de las SMA de 20, 100 y 200 días, lo que sugiere que, a grandes rasgos, los alcistas están al mando sobre los bajistas.
Soportes: 106.30 (SMA de 20 días), 106.00, 105.70.
Resistencias: 106.50, 107.00, 107.30.
Bancos centrales; Preguntas frecuentes
¿Qué hace un banco central?
Los Bancos centrales tienen un mandato clave: garantizar la estabilidad de precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando fluctúan los precios de determinados bienes y servicios. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
¿Qué hace un banco central cuando la inflación se sitúa por debajo o por encima del objetivo previsto?
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
¿Quién decide la política monetaria y las tasas de interés?
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
¿Hay un presidente o jefe de un banco central?
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones y las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central tratará de impulsar su política monetaria sin desencadenar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de bloqueo.
- El Peso mexicano sigue cayendo, mientras que los compradores del USD/MXN apuntan a 18.40, el Dólar estadounidense sube.
- El Subsecretario de Hacienda de México, Gabriel Yorio, se muestra optimista sobre el PIB del país en 2023.
- El USD/MXN se ve respaldado por un estado de aversión al riesgo y la suba de los rendimiento de los bonos de EE.UU..
El Peso mexicano (MXN) extiende su racha perdedora frente al Dólar estadounidense (USD), perdiendo más de un 0.30%, ya que el USD/MXN ha alcanzado un máximo de tres días de 18.39 tras hacer suelo en torno a 18.23 durante la sesión europea del miércoles. En el momento de escribir estas líneas, el par USD/MXN cotiza a 18.31.
La aversión al riesgo sigue siendo el principal motor de la evolución de los precios, ya que las ganancias corporativas en Estados Unidos (EE.UU.) mantienen a las acciones de Wall Street bajo presión, mientras que el conflicto en el Medio Oriente mantiene a los operadores cautelosos. Los últimos datos de Estados Unidos hicieron subir los rendimientos de los bonos del Tesoro, con el rendimiento estadounidense a 10 años en el 4.94%, subiendo 12 pips.
En consecuencia, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), indicador del valor del Dólar frente a una cesta de divisas, avanzó hasta un máximo diario de 106.52, impulsando al USD/MXN a niveles más altos en medio de la falta de datos en el calendario económico de México.
El Subsecretario de Hacienda de México, Gabriel Yorio, comentó que el Producto Interior Bruto (PIB) podría alcanzar el 3.5% o más en 2023, dijo el miércoles en el Senado mexicano. Añadió que un Dólar estadounidense más fuerte no perjudica la competitividad de las exportaciones del país.
En cuanto a los datos, la Oficina del Censo de EE.UU. reveló que las ventas de viviendas nuevas en EE.UU. aumentaron un 12.3% intermensual en septiembre, al ritmo más rápido desde agosto de 2022. Al otro lado de la frontera, los operadores del USD/MXN están atentos a la publicación de la tasa de desempleo de México el 26 de octubre.
Resumen diario de movimientos en los mercados: El Peso mexicano cae a mínimos de tres días y el USD/MXN alcanza 18.39
- Las ventas de viviendas nuevas en los Estados Unidos para septiembre fueron de 0.759 millones, frente a los 0.676 millones de agosto.
- El martes, el Instituto Nacional de Estadística de México (INEGI) informó que la inflación general anual se situó en el 4.27%, por debajo del 4.45% registrado a finales de septiembre y por debajo de las previsiones del 4.38%.
- La tasa de inflación subyacente de México fue del 5.54% interanual, por debajo de las previsiones del 5.6%.
- El PMI manufacturero del S&P Global de EE.UU. de octubre saltó a 50, superando las previsiones de 49.5, mientras que el PMI de servicios superó el consenso contractivo de 49.9, situándose en 50.9.
- El PMI compuesto S&P Global de EE.UU. se situó en 51, por encima del 50.2 anterior.
- El Banco de México (Banxico) mantuvo los tipos en el 11.25% en septiembre y revisó sus previsiones de inflación del 3.50% al 3.87% para 2024, por encima del objetivo del banco central del 3.00% (más o menos un 1%).
- El jueves, la atención se centrará en la tasa de paro de México y en las cifras preliminares del PIB de EE.UU. para el tercer trimestre.
Análisis Técnico: El Peso mexicano sigue débil mientras los compradores del USD/MXN recuperan 18.30
El sesgo alcista del USD/MXN se mantiene intacto, y tras formar un patrón alcista de gráficos de velas, el par repuntó hacia 18.39 antes de retroceder a los niveles actuales por encima del cierre del 24 de octubre en 18.25. Una ruptura del máximo diario del miércoles podría allanar el camino para probar el máximo de la semana pasada en 18.46 antes de desafiar 18.48, el máximo de octubre. Una vez superados estos niveles, el nivel de 18.50 estaría en juego. Por el contrario, el USD/MXN debe caer por debajo de la figura psicológica de 18.00 para que los vendedores recuperen la media móvil simple de 200 días (SMA) en 17.73.
Preguntas frecuentes sobre el sentimiento de riesgo
¿Qué significan los términos "apetito de riesgo" y "aversión al riesgo" cuando se refieren al sentimiento en los mercados financieros?
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito de riesgo" y "aversión al riesgo'' hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "apetito de riesgo", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "sin riesgo", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más probabilidades de reportar beneficios, aunque sean relativamente modestos.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el Oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las Criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
¿Qué divisas se fortalecen cuando el sentimiento es de "apetito de riesgo"?
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los Mercados en los que hay "apetito de riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito de riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
¿Qué divisas se fortalecen cuando el sentimiento es de "aversión al riesgo"?
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
Tiff Macklem, Gobernador del Banco de Canadá (BOC), explica la decisión del BOC de mantener la tasa de interés en el 5% tras la reunión de política monetaria de octubre y responde a las preguntas de la prensa.
Declaraciones destacadas
"Podría haber sin duda dos o tres trimestres de pequeño crecimiento negativo".
"No se prevé una profunda recesión con una fuerte contracción y grandes recortes de empleo".
"El camino hacia un aterrizaje suave se ha estrechado".
"Me alegra ver que los gobiernos se centran en aumentar la oferta de viviendas".
"Si los planes de gasto de los distintos niveles de gobierno se llevan a cabo en su totalidad el año que viene, eso no ayudaría a atajar la inflación".
Tiff Macklem, Gobernador del Banco de Canadá (BOC), explica la decisión del BOC de mantener la tasa de interés en el 5% tras la reunión de política monetaria de octubre y responde a las preguntas de la prensa.
Declaraciones destacadas
"El Dólar canadiense se ha mantenido razonablemente estable".
"No estamos obteniendo el efecto directo de una apreciación para reducir la inflación de las importaciones. Eso significa que tenemos que confiar más en la tasa de interés".
"Si un conflicto provocara un repunte de los precios del petróleo, dado que los precios de la inflación están por encima del objetivo, tendríamos que ser más cautos de lo habitual a la hora de analizarlo."
"En caso de un repunte del precio del petróleo, en lo que nos centraríamos especialmente es en las repercusiones sobre la inflación subyacente".
Tiff Macklem, Gobernador del Banco de Canadá (BOC), explica la decisión del BOC de mantener la tasa de interés en el 5% tras la reunión de política monetaria de octubre y responde a las preguntas de la prensa.
Declaraciones destacadas
"En general, los riesgos inflacionistas han aumentado desde julio; la inflación sigue una senda más alta de lo que esperábamos".
"Mantuvimos estable la tasa de política porque queremos dar tiempo a la política monetaria para enfriar la economía y aliviar la presión sobre los precios".
"Es probable que la relajación adicional de la inflación sea lenta y los riesgos inflacionistas han aumentado; los preocupantes precios más altos de la energía y la persistencia de la inflación subyacente están ralentizando el progreso."
"Hemos avanzado mucho, pero aún no hemos llegado; debemos mantener el rumbo".
"Los indicadores de equilibrio entre demanda y oferta son mixtos; las presiones de la demanda se han relajado más rápidamente de lo que preveíamos en julio."
"Ahora esperamos que los precios del petróleo se mantengan más altos de lo que preveíamos en julio."
"Seguiremos evaluando si la política monetaria es suficientemente restrictiva".
"La guerra rusa en Ucrania y el conflicto entre Israel y Gaza perjudican a la economía y añaden incertidumbre a las perspectivas."
En opinión de los economistas de Rabobank, hay un par de factores que sugieren una mayor posibilidad de soporte para la Corona sueca en las próximas semanas.
La ruptura por encima de 12.00 podría ayudar a restablecer la confianza en la corona sueca
En la primera semana de ventas de divisas, el Riksbank vendió 390 millones de USD, algo menos de lo estimado por el mercado. No se vendió EUR. Está previsto que este proceso continúe entre 4 y 6 meses.
Dado el riesgo de que las compras de SEK coincidan con nuevas subidas de tasas del Riksbank, la SEK debería encontrar cierto soporte.
El máximo de septiembre, que se situó a un paso de los 12.00 EUR/SEK, debería ofrecer un buen nivel de resistencia. Si el par de divisas no rompe por encima de este nivel en los próximos meses, podría ayudar a restaurar cierta confianza en la SEK.
Vemos riesgo de retroceso del EUR/SEK a 11.40 a tres meses vista.
El par EUR/CHF ha bajado con fuerza tras el estallido de la guerra en Oriente Medio entre Israel y Hamás. Los economistas de Danske Bank analizan las perspectivas del par.
Potencial alcista si el SNB decide dejar de intervenir
Esperamos que la intervención en el mercado de divisas siga limitando la inflación importada y, por tanto, mantenga limitado al EUR/CHF a corto plazo.
Prevemos una caída sostenida del EUR/CHF debido a los fundamentales y a la persistencia de unas condiciones financieras restrictivas. A la baja, bajamos todo nuestro perfil de previsión. Nuestro objetivo es que el cruce se sitúe en 0.93 en 6-12 meses.
Si el SNB decide dejar de intervenir, vemos potencial alcista para el EUR/CHF a corto plazo.
El FOMC mantuvo las tasas en suspenso en septiembre, pero el Comité dejó claro que está abierto a un mayor endurecimiento. Los economistas de ABN Amro esperan que la política monetaria siga siendo restrictiva a lo largo de 2024.
La Fed empezará a bajar las tasas a partir del próximo marzo
Creemos que la de julio fue la última subida del ciclo, y que las lecturas benignas de la inflación subyacente darán al FOMC la confianza necesaria para mantener la política monetaria a la espera durante los próximos meses.
Seguimos esperando que la Fed empiece a recortar las tasas a partir del próximo mes de marzo. La caída de la inflación hará subir los tipos reales, y el reciente aumento del rendimiento de los bonos representa también un endurecimiento significativo de las condiciones financieras.
Incluso con los recortes de tasas a partir del próximo año, se espera que la política monetaria siga siendo restrictiva a lo largo de 2024 e incluso en 2025.
- El USD/CAD sube fuertemente hacia 1.3800 mientras el BoC mantiene las tasas de interés sin cambios en el 5%.
- La decisión del BoC sobre las tasas de interés era ampliamente esperada.
- El precio del petróleo baja, ya que el asalto terrestre de Israel en Gaza se retrasa para el envío seguro de ayuda humanitaria.
El USD/CAD sube hacia el nivel de 1.3800 mientras el Banco de Canadá (BoC) ha mantenido las tasas de interés sin cambios en el 5%. El gobernador del BOC, Tiff Macklem, anuncia una decisión neutral sobre las tasas de interés por segunda vez consecutiva.
El anuncio de una política monetaria neutra era ampliamente esperado por el BoC, ya que la inflación en Canadá se está suavizando sistemáticamente y las condiciones del mercado laboral se están relajando. La economía canadiense registra una inflación del 3.8%, casi el doble de la tasa deseada del 2%.
El S&P500 abre con tono bajista en medio de la volatilidad provocada por las ganancias trimestrales y el persistente temor a que se agraven los conflictos en Oriente Próximo. El perfil de riesgo es bajista ante las expectativas de una intervención de Irán en el conflicto entre Israel y Palestina.
Mientras tanto, el índice del Dólar DXY gana fuerza para un nuevo movimiento por encima de la resistencia inmediata de 106.50. El índice del Dólar recupera tracción a medida que los inversores se centran en los datos económicos estadounidenses cruciales de esta semana. La publicación del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre y de la inflación del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de septiembre podría influir en la decisión de la Reserva Federal (Fed) sobre los tipos de interés, que se anunciará el 1 de noviembre.
Según las expectativas, la economía estadounidense creció un 4.2% en el trimestre julio-septiembre, casi el doble de la tasa de crecimiento registrada en el mismo periodo de 2022. Un informe optimista sobre el PIB podría aumentar las esperanzas de una nueva subida de los tipos de interés por parte de la Fed.
Por otro lado, el precio del petróleo cerró a la baja durante tres sesiones consecutivas, ya que el asalto terrestre de Israel en Gaza se retrasó para el envío seguro de ayuda humanitaria.
- El EUR/USD se suma a la caída del martes y retrocede hasta 1.0570.
- El soporte inmediato se sitúa en torno a la zona de 1.0500.
El EUR/USD sigue bajo presión y se hunde hacia mínimos semanales en la banda de 1.0570/65 el miércoles.
Si las pérdidas se aceleran, el par podría caer hasta el mínimo semanal de 1.0495 (13 de octubre) antes del mínimo de 2023 de 1.0448 (3 de octubre). La pérdida de estos últimos podría volver a poner en el radar una probable visita al nivel redondo de 1.0400 en un futuro no muy lejano.
Mientras tanto, por debajo de la SMA de 200 días en 1.0815, las perspectivas del par deberían seguir siendo negativas.
Gráfico diario del EUR/USD
- El par AUD/USD sufrió una intensa venta masiva en las proximidades de 0.6400 tras conocerse los datos de inflación de Australia.
- Informar de la inflación en Australia ha generado expectativas de una nueva subida de tipos de interés de 25 puntos básicos por parte del RBA.
- El Dólar estadounidense se fortalece, ya que la recuperación de la actividad en las fábricas podría aumentar las apuestas de línea dura de la Fed.
El par AUD/USD cae con fuerza tras enfrentarse a duras barricadas cerca de la resistencia del nivel redondo de 0.6400. El par se enfrentó a una venta masiva después de la publicación del informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Australia para el trimestre julio-septiembre.
La Oficina de Estadística australiana informó de que la inflación al consumo creció a un ritmo superior del 1.2% en el tercer trimestre, frente a las expectativas del 1.1% y la lectura del 0.8% en el trimestre abril-junio. La inflación anual aumentó un 5.4%, frente al consenso del 5.3%, pero se ralentizó respecto a la anterior lectura del 6.0%.
El dato de la inflación australiana ha informado de una subida de los tipos de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA), lo que situaría el tipo de interés oficial en el 4.35%.
El Dólar se fortalece ante las expectativas de que la recuperación de la actividad fabril en EE.UU. podría aumentar las apuestas de línea dura de la Reserva Federal (Fed).
El par AUD/USD sigue un patrón gráfico de canal descendente en una escala de cuatro horas, en el que los participantes del mercado consideran cada retroceso como una oportunidad de venta. La media móvil exponencial (EMA) de 200 periodos se inclina a la baja, lo que indica que la tendencia general es bajista. El soporte principal se sitúa en el mínimo del 3 de octubre en 0.6287.
El índice de fuerza relativa (RSI) (14) cotiza en la zona de 40.00-60.000, lo que indica una consolidación a la espera de los datos económicos estadounidenses.
Un nuevo retroceso aparecería si el par cae por debajo de los mínimos en torno a 0.6286 del 3 de octubre. Esto expondría al par al mínimo del 21 de octubre de 2022 en 0.6212, seguido del mínimo del 13 de octubre de 2022 en 0.6170.
En un escenario alternativo, una ruptura decisiva por encima del máximo del 15 de agosto en torno a 0.6522 llevará al activo al máximo del 9 de agosto en 0.6571. La ruptura de este último nivel impulsará al Activo hacia el máximo del 10 de agosto en 0.6616.
Gráfico de cuatro horas del AUD/USD
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- Las ventas de viviendas nuevas en Estados Unidos aumentaron un 12.3% en septiembre.
- El Índice del Dólar sigue rondando la zona de 106.40 puntos tras conocerse los datos.
Las ventas de viviendas unifamiliares nuevas subieron un 12.3% en septiembre, hasta una tasa anual desestacionalizada de 759.000, según mostraron el miércoles los datos publicados conjuntamente por la Oficina del Censo de EE.UU. y el Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano.
Este dato, tras el descenso del 8.2% registrado en agosto, superó las expectativas del mercado, que esperaban un modesto aumento hasta una tasa anual de 680.000 unidades. Esta es la mayor subida registrada en el indicador desde agosto de 2022.
La mediana del precio de venta de las casas nuevas vendidas en septiembre de 2023 fue de 418.800 dólares, y el precio medio de venta fue de 503.900 dólares, reveló la publicación.
Reacción de los mercados
El Índice del Dólar (DXY) se mantuvo en torno a 106.40 tras los datos, ganando un 0.15% en el día después de haber alcanzado previamente máximos de seis días en 106.52 por el retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses.
El Banco de Canadá (BoC) ha decidido no variar sus tasas de interés del 5% por segunda reunión consecutiva. La entidad subió sus tipos en julio del 4.75% al 5% y los ha mantenido sin cambios en las reuniones de septiembre y octubre.
Comunicado del BoC
La economía mundial se está desacelerando y se pronostica que el crecimiento se moderará aún más a medida que los aumentos anteriores de las tasas de interés oficiales y el reciente aumento de los rendimientos de los bonos globales pesen sobre la demanda. La entidad proyecta un crecimiento del PIB global del 2.9% este año, 2.3% en 2024 y 2.6% en 2025. Si bien esta perspectiva de crecimiento global ha cambiado poco desde el Informe de Política Monetaria de julio, la composición ha cambiado, con la economía estadounidense mostrándose más fuerte y la actividad económica en China debilitándose más de lo esperado. El crecimiento en la zona euro se ha desacelerado aún más. La inflación ha ido disminuyendo en la mayoría de las economías, a medida que se resuelven los cuellos de botella en la oferta y una demanda más débil alivia las presiones sobre los precios. Sin embargo, ante la persistencia de la inflación subyacente, los bancos centrales siguen estando atentos. Los precios del petróleo son más altos de lo que se suponía en julio y la guerra en Israel y Gaza es una nueva fuente de incertidumbre geopolítica.
En Canadá, cada vez hay más pruebas de que los aumentos pasados de las tasas de interés están frenando la actividad económica y aliviando las presiones sobre los precios. El consumo ha sido moderado, con una demanda más débil de vivienda, bienes duraderos y muchos servicios. La menor demanda y los mayores costos de endeudamiento están pesando sobre la inversión empresarial. El aumento de la población de Canadá está aliviando las presiones del mercado laboral en algunos sectores, al tiempo que aumenta la demanda de vivienda y el consumo. En el mercado laboral, el reciente aumento del empleo ha estado por debajo del crecimiento de la fuerza laboral y las vacantes de empleo han seguido disminuyendo. Sin embargo, el mercado laboral sigue estando tensado y persisten las presiones salariales. En general, una serie de indicadores sugieren que la oferta y la demanda en la economía se están acercando al equilibrio.
Después de promediar el 1% durante el año pasado, se espera que el crecimiento económico continúe siendo débil durante el próximo año antes de aumentar a fines de 2024 y hasta 2025. La debilidad del crecimiento a corto plazo refleja tanto el impacto cada vez mayor de los aumentos pasados de las tasas de interés como una demanda externa más lenta. El repunte posterior está impulsado por el gasto de los hogares, así como por el aumento de las exportaciones y la inversión empresarial en respuesta a la mejora de la demanda externa. El gasto de los gobiernos contribuye materialmente al crecimiento durante el horizonte de pronóstico. En general, el banco espera que la economía canadiense crezca un 1.2% este año, un 0.9% en 2024 y un 2.5% en 2025.
La inflación del IPC ha sido volátil en los últimos meses: 2.8% en junio, 4.0% en agosto y 3.8% en septiembre. Las tasas de interés más altas están moderando la inflación en muchos bienes que la gente compra a crédito, y esto se está extendiendo a los servicios. La inflación de los alimentos está disminuyendo desde tasas muy altas. Sin embargo, además de los elevados costos de los intereses hipotecarios, la inflación de los alquileres y otros costos de la vivienda sigue siendo alta. Las expectativas de inflación a corto plazo y el comportamiento de los precios de las empresas se están normalizando sólo gradualmente, y los salarios siguen creciendo entre un 4% y un 5%. Las medidas de inflación subyacentes preferidas por la entidad muestran poco impulso a la baja.
En la proyección de octubre, se espera que la inflación del IPC promedie alrededor del 3.5% hasta mediados del próximo año antes de disminuir gradualmente hasta el 2% en 2025. La inflación regresa al objetivo aproximadamente al mismo tiempo que en la proyección de julio, pero la trayectoria a corto plazo es mayor debido a los precios de la energía y a la persistente persistencia de la inflación subyacente.
Ante señales más claras de que la política monetaria está moderando el gasto y aliviando las presiones sobre los precios, el Consejo de Gobierno decidió mantener la tasa de política en el 5% y continuar normalizando el balance de la entidad. Sin embargo, al Consejo de Gobierno le preocupa que el progreso hacia la estabilidad de precios sea lento y que los riesgos inflacionarios hayan aumentado, y está preparado para aumentar aún más la tasa de interés si es necesario. El Consejo de Gobierno quiere ver un impulso a la baja en la inflación subyacente y continúa centrándose en el equilibrio entre la oferta y la demanda en la economía, las expectativas de inflación, el crecimiento salarial y el comportamiento de los precios de las empresas. El banco sigue decidido en su compromiso de restablecer la estabilidad de precios para los canadienses.
- El USD/MXN alcanza su nivel más alto de la semana cerca de 18.40.
- El precio del Dólar salta a máximos de seis días alrededor de 106.50.
- Los operadores del par esperan los datos del PIB y las peticiones de bienes duraderos de EE.UU. y la tasa de desempleo de México.
El USD/MXN ha trazado un importante movimiento al alza en las últimas horas, después de abrir la sesión europea cayendo a un mínimo diario de 18.23. Coincidiendo con la apertura de Wall Street, el par ha subido con fuerza a 18.39, nuevo máximo de tres días.
El precio del Dólar alcanza su nivel más alto en seis días por el retroceso de los rendimientos de los bonos de EE.UU.
El precio del Índice del Dólar de Estados Unidos (DXY) ha avanzado hoy 25 de octubre hasta 106.52, su nivel más alto desde el pasado 19 de octubre. Al momento de escribir, el billete verde cotiza sobre 106.44, ganando un 0.17% diario.
El precio del Dólar está avanzando en el tablero forex impulsado por el retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidenses, que han retrocedido hacia el 4.80-4.85% este jueves, alejándose de la zona del 5% alcanzada al inicio de semana.
Los operadores aguardan la jornada del jueves, ya que se conocerán varios datos que pueden generar volatilidad en el USD/MXN. México publicará a las 12.00 GMT su dato de desempleo de septiembre, que se espera haya bajado al 2.9% frente al 3% de agosto. Por su parte, EE.UU. revelará a las 12.30 GMT el PIB anualizado preliminar del tercer trimestre del año, que se prevé suba un 4.2% frente al 2.1% anterior. Al mismo tiempo se darán a conocer las peticiones de bienes duraderos de septiembre, que se estima aumenten un 1.5%, superando el 0.1% anterior.
USD/MXN Niveles de precio
Con el Dólar cotizando frente al Peso mexicano sobre 18.34, ganando un 0.48% diario, la zona situada entre 18.46/18.49 se erige como resistencia principal, ya que contiene los máximos de octubre registrados el 20 y el 6 de octubre, respectivamente. Más arriba esperaría la barrera situada en el nivel psicológico de 19.00.
A la baja, el primer soporte aparece en 18.07, mínimo semanal registrado el 23 de octubre, seguido de la zona psicológica de 18.00. Una ruptura por debajo de esta región podría provocar un descenso hacia 17.75, mínimo semanal del pasado 12 de octubre.
- El DXY gana fuerza por encima de la barrera de 106.00 puntos.
- Si avanza más, podría volver a visitar la zona de 106.80.
El DXY amplía la recuperación semanal hasta 106.50, o máximos de varios días, el miércoles.
Parece que el índice sigue cotizando dentro de una fase de consolidación por el momento. La continuación de la tendencia alcista, mientras tanto, sigue teniendo como objetivo el máximo semanal de 106.78 (12 de octubre) por delante del máximo de 2023 de 107.34 (3 de octubre).
De momento, mientras se mantenga por encima de la SMA clave de 200 días, hoy en 103.34, se espera que las perspectivas para el DXY sigan siendo constructivas.
Gráfico diario del DXY
- El EUR/JPY se suma a las pérdidas del martes tras alcanzar máximos del año.
- Nuevas ganancias mantienen el objetivo en el nivel redondo de 160.00.
El EUR/JPY se ve sometido a nuevas presiones bajistas tras alcanzar nuevos máximos de 2023 cerca de la barrera de 160.00 el martes.
Teniendo en cuenta la evolución actual de los precios, parece que se prevén nuevas subidas para el cruce en el horizonte a corto plazo. Por el contrario, el obstáculo inmediato es el máximo de 2023 en 159.91 (24 de octubre), seguido de cerca por el nivel redondo en 160.00.
De momento, la perspectiva positiva a largo plazo para el cruce parece favorecida mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 150.99.
Gráfico diario del EUR/JPY
El par EUR/GBP se mantiene modestamene por encima de 0.87. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas de la GBP.
El EUR/GBP presiona un nuevo rango
El tono suave del PMI británico y los datos de empleo de esta semana siguen pesando en el sentimiento general de la GBP.
Las ganancias del EUR/GBP a través de 0.87 pueden reflejar el cambio a un nuevo rango más alto de 0.87/0.89 para el cruce.
La Libra esterlina se mantiene dentro de su reciente rango. Esta semana, la GBP ha encontrado un soporte firme en las caídas hasta 1.21 y un poco más allá. Es posible que este patrón se prolongue un poco más, ya que las señales de tendencia se mantienen en neutral en los estudios diarios e intradía.
La resistencia es vista en 1.2175/1.2180.
- El USD/JPY apunta a una ruptura por encima de 150.00 a medida que mejora el atractivo para el Dólar estadounidense.
- S&P Global informó de un repunte de las actividades empresariales estadounidenses en una encuesta realizada en octubre.
- El BOJ se centra en sustituir la contribución de los factores importados a las presiones sobre los precios por un mayor crecimiento de los salarios.
El par USD/JPY se prepara para romper por encima de la resistencia psicológica de 150.00 en las últimas horas de la sesión europea. El par luce fuerte, ya que el Índice del Dólar estadounidense (DXY) extendió su tendencia alcista después de que S&P Global informara de un repunte de las actividades empresariales en la encuesta de octubre.
Los futuros del S&P 500 generaron pérdidas en la sesión londinense, retratando un descenso en el apetito por el riesgo de los participantes del mercado. El atractivo para el Dólar estadounidense mejora, ya que la fuerte actividad empresarial de octubre ha mejorado las expectativas de un mayor endurecimiento de la política monetaria por parte de la Reserva Federal (Fed).
El martes, S&P Global informó de que el PMI de manufactura tocó el umbral de 50.0 por primera vez desde noviembre de 2022. El dato de 50.0 superó las expectativas de 49.5 y la lectura de 49.8 de septiembre. El PMI de servicios se situó en 50.9, frente a las expectativas de 49.9 y la publicación anterior de 50.1.
El sentimiento de las empresas estadounidenses mejora, ya que esperan que las tasas de interés de la Fed hayan tocado techo por el momento. De cara al futuro, los inversores se centrarán en el Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre y en el indicador de inflación preferido de la Fed, que podrían influir en la decisión de la Fed sobre los tipos de interés en su reunión de política monetaria del 1 de noviembre.
Mientras tanto, el Banco de Japón (BOJ) sigue temeroso por las perspectivas de inflación, ya que las mayores presiones sobre los precios se han debido principalmente a factores importados y el banco central pretende sustituirlos por un mayor crecimiento de los salarios. Las expectativas de una intervención sigilosa por parte del Ministerio de Finanzas de Japón en el ámbito de las divisas siguen siendo persistentes, ya que el par USD/JPY está rondando 150.00.
El Dólar recupera terreno tras el rebote del martes por el escaso apetito por el riesgo. Shaun Osborne, estratega jefe de divisas de Scotiabank, analiza las perspectivas del Dólar.
Apetito de riesgo débil: el Dólar avanza
El débil apetito por el riesgo parece estar impulsando las ganancias generales del USD.
El DXY sigue pareciendo relativamente "rico" frente al valor razonable según los diferenciales a 2 años ponderados por índices.
La fuerte caída del lunes y la subida del martes del USD sugieren en general que el sentimiento del mercado es muy fluido, lo que, en mi opinión, deja un pequeño signo de interrogación sobre la sostenibilidad de los movimientos del USD por el momento. Pero el comercio agitado puede extenderse hasta el jueves y el informe del PIB del tercer trimestre de EE.UU..
- El Dólar vuelve a cotizar firme frente a varios pares principales.
- Los rendimientos estadounidenses retroceden aún más, volviendo a niveles más favorables para el Dólar.
- El Índice del Dólar rompió por encima de 106.00 y se prepara para una jornada de calma en el comercio.
El Dólar estadounidense logró avanzar con fuerza el martes y espera consolidar estas ganancias el miércoles. El Índice del Dólar estuvo cerca de alcanzar un nuevo máximo para esta semana, aunque retrocedió cerca de la campana de cierre de los Estados Unidos, ya que las ganancias de Microsoft no alcanzaron las estimaciones y Alphabet se disparó. Se espera que el Dólar estadounidense cotice en un rango bastante ajustado el miércoles, antes de la reunión del Banco Central Europeo del jueves.
En cuanto a los datos económicos, la agenda del miércoles es muy ligera y no se esperan movimientos catalíticos. El único elemento en juego serán las ventas de viviendas nuevas. Aunque el presidente de la Reserva Federal estadounidense (Fed), Jerome Powell, pronunciará un discurso, sólo será un discurso de apertura, en el que presentará al galardonado con el Premio Moynihan 2023, Alan Blinder, en la Conferencia Moynihan 2023 de Ciencias Sociales y Políticas Públicas en Washington.
Resumen diario: El Dólar entra en la calma antes de la tormenta
- A las 14:00 GMT se publicará la cifra de ventas de viviendas nuevas. Se espera una cifra prácticamente estable, de los 0.675 millones anteriores a los 0.68 millones.
- La Administración de Información de Energía (EIA) publicará los cambios semanales en las reservas de crudo. La semana anterior se registró una reducción de 4.491 millones de barriles, y para esta semana se espera una pequeña acumulación de 0.239 millones de barriles.
- El Tesoro estadounidense subastará bonos a 5 años a las 17:00 GMT.
- Las acciones asiáticas operan al alza, Japón y China con sus índices superan el 0.5%. Los futuros europeos y estadounidenses sufren más tras las ganancias mixtas de Alphabet y Microsoft después de la campana de cierre estadounidense del martes. Los inversores están a la espera de las ganancias de Meta tras la campana de cierre estadounidense de este miércoles.
- La herramienta FedWatch de CME Group muestra que los mercados están valorando en un 99.6% la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión de noviembre.
- El rendimiento de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza al 4.83% y vuelve a niveles en los que los mercados se sienten más tranquilos. Al alejarse del 5%, el dólar ha vuelto a fortalecerse.
Análisis técnico del Índice del Dólar: Los reyes no mueren tan fácilmente
El Dólar está jugando al ajedrez con los mercados: mientras que el lunes los mercados pensaban que tenían una partida de jaque mate contra el Dólar, el martes despejó el tablero de juego derribando casi todos los peones que los mercados tenían en su contra. El Índice del Dólar (DXY) vuelve a estar plano en la semana y, con el BCE, el PIB de EE.UU. y el PCE de EE.UU. aún por llegar, el DXY podría oscilar en cualquier dirección.
El DXY se está consolidando por encima de 106.00 y parece que hoy se mantendrá en un rango ajustado, ya que este miércoles no se producirá ningún movimiento real en los mercados. Se espera un posible salto por encima de 106.42, el máximo del viernes pasado. Si los alcistas recuperan ese nivel, habrá que buscar de nuevo los 107.00 en la parte alta.
A la baja, la reciente resistencia en 105.88 no hizo un buen trabajo de soporte de cualquier recesión y ahora ha perdido completamente su importancia. En su lugar, busque 105.12, que es una línea histórica fundamental y casi coincide con la media móvil simple (SMA) de 55 días para mantener el DXY por encima de 105.00, y que ya funcionó bastante el martes. Si no lo consigue, podría formarse una gran bolsa de aire y ver caer al DXY hasta 103.74, cerca de la SMA de 100 días, antes de encontrar un amplio soporte.
Preguntas frecuentes sobre el Dólar
¿Qué es el Dólar estadounidense?
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias.
Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial. Durante la mayor parte de su historia, el Dólar estadounidense estuvo respaldado por el oro, hasta el Acuerdo de Bretton Woods de 1971.
¿Cómo afectan al Dólar las decisiones de la Reserva Federal?
El factor individual más importante que influye en el valor del dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés.
Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del Dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
¿Qué es el Quantitative Easing y cómo influye en el Dólar?
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado.
Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
¿Qué es el endurecimiento cuantitativo y cómo influye en el Dólar estadounidense?
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el Dólar estadounidense.
Las ganancias del USD/CAD se extienden para volver a tocar el máximo de principios de octubre en torno a 1.3786. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.
Las señales de tendencia a corto y medio plazo son alcistas
Las señales de tendencia a corto y medio plazo son alcistas, lo que sugiere que el par puede ampliar sus ganancias; una ruptura por encima del máximo de principios de mes en 1.3786 allanará el camino para que los fondos presionen y vuelvan a probar el máximo de marzo en 1.3862.
Soporte en 1.3720/1.3730.
El EUR/USD cotiza por debajo del nivel de 1.06. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.
Continuación del comercio de rango agitado
El Euro parece débil y las pérdidas desde el máximo de principios de semana han sido rápidas y relativamente bruscas. Pero los precios al contado han retrocedido hasta el extremo inferior del canal de tendencia alcista que se mantiene desde principios de mes, y las señales de impulso de la tendencia plana y los osciladores diarios más bien sugieren una continuación del comercio de rango agitado. Esto debería suponer un soporte para el Euro en las caídas hacia la zona de 1.0525/1.0535.
Resistencia en 1.0605/1.0610.
Las solicitudes de hipotecas MBA en Estados Unidos, publicadas por la Asociación de Banqueros Hipotecarios, cayeron un 1% en la semana que finalizó el 20 de octubre. La semana anterior, las solicitudes de hipotecas MBA en Estados Unidos habían caído un 6.9%.
¿Qué son las solicitudes hipotecarias de la MBA de Estados Unidos?
Las solicitudes de hipotecas de la MBA publicadas por la Asociación de Banqueros Hipotecarios presentan diversas solicitudes de hipotecas. Se considera un indicador adelantado del mercado inmobiliario estadounidense. Un crecimiento de las hipotecas representa un mercado inmobiliario saludable que estimula la economía general de EE.UU.. Normalmente, una lectura alta se considera positiva (o alcista) para el USD, mientras que una lectura baja se considera negativa (o bajista).
¿Cuándo se informa de la próxima publicación de las solicitudes de hipotecas MBA de Estados Unidos?
El próximo informe de solicitudes de hipotecas MBA de Estados Unidos se publicará el 1 de noviembre a las 11:00 GMT. Para más información, consulte esta entrada.
Precio del Dólar estadounidense hoy
A continuación se muestra la variación porcentual del Dólar Estadounidense (USD) contra las divisas listadas hoy. El USD fue la moneda más débil frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | 0.19% | 0.32% | 0.26% | 0.35% | 0.04% | 0.46% | 0.30% | |
| EUR | -0.19% | 0.13% | 0.07% | 0.18% | -0.15% | 0.28% | 0.10% | |
| GBP | -0.30% | -0.12% | -0.05% | 0.05% | -0.27% | 0.14% | -0.02% | |
| CAD | -0.26% | -0.06% | 0.06% | 0.11% | -0.21% | 0.21% | 0.04% | |
| AUD | -0.35% | -0.16% | -0.04% | -0.09% | -0.31% | 0.09% | -0.07% | |
| JPY | -0.05% | 0.16% | 0.27% | 0.19% | 0.31% | 0.41% | 0.25% | |
| NZD | -0.45% | -0.27% | -0.15% | -0.20% | -0.10% | -0.41% | -0.16% | |
| CHF | -0.29% | -0.09% | 0.03% | -0.03% | 0.07% | -0.25% | 0.17% |
El mapa de calor muestra las variaciones porcentuales de las divisas principales entre sí. La divisa base se elige en la columna de la izquierda, mientras que la divisa de cotización se elige en la fila superior. Por ejemplo, si elige el euro en la columna de la izquierda y se desplaza por la línea horizontal hasta el yen japonés, la variación porcentual que aparece en el recuadro representará EUR (base)/JPY (cotización).
Para crear este artículo se ha utilizado una herramienta de automatización.
El martes, la primera estimación de los índices de gerentes de compras de la Eurozona presionó considerablemente al Euro, haciéndole perder casi todas las ganancias del lunes. Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del EUR.
Esperando al BCE
Mientras que la economía estadounidense está en auge, la economía de la Eurozona muestra signos de ralentización como consecuencia de las subidas de las tasas de interés. No es de extrañar que el EUR esté bajo presión.
A la espera de la reunión del BCE del jueves, es probable que el mercado se muestre reacio a tomar posiciones hoy, a pesar de que parece muy poco probable que se produzca otra subida de tasas. Es poco probable que los datos estadounidenses de hoy, más bien de segundo nivel, cambien esta situación. Por lo tanto, de momento habrá que esperar.
- El USD/CAD avanza gracias a la bajada de los precios del petróleo, la recuperación del Dólar y las apuestas neutrales del BoC.
- Se espera que el Banco de Canadá mantenga las tasas de interés sin cambios en el 5%.
- El USD/CAD se acerca a la parte superior del patrón gráfico del canal ascendente en un intento de hacer una ruptura.
El USD/CAD ha subido con fuerza en lo que llevamos de miércoles, avanzando más de 50 pips hasta alcanzar recientemente nuevos máximos de tres semanas en 1.3783. El Dólar canadiense capitaliza las expectativas de que el Banco de Canadá (BoC) mantenga las tasas de interés sin cambios en el 5% por segunda vez consecutiva.
Además de las expectativas de una pausa del BoC, una fuerte recuperación del Dólar estadounidense tras un repunte de las actividades empresariales en EE.UU. ha infundido fuerza al par. El Dólar se recuperó el martes, después de que S&P Global informara de una subida del PMI manufacturero y de servicios en octubre, en un contexto de fuerte gasto del consumidor a pesar de la subida de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed).
El precio del petróleo sufrió una importante corrección, ya que los inversores esperaban que la guerra entre Israel y Hamás pudiera contenerse. Varios países instan a Israel a replantearse las consecuencias del ataque terrestre en Gaza, que podría provocar una profunda conmoción en la economía mundial. Cabe señalar que Canadá es el principal exportador de petróleo a Estados Unidos y la bajada de los precios del petróleo repercute en el Dólar canadiense.
El USD/CAD se aproxima a la parte superior del patrón gráfico del canal ascendente en escala horaria, en un intento de romper al alza. El CAD se acerca a la resistencia horizontal trazada desde el máximo del 5 de octubre en 1.3784. La Media Móvil Exponencial (EMA) ascendente de 50 periodos en 1.3720 garantiza más subidas.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) (14) se desplaza al rango alcista de 60.00-80.00, lo que indica que se ha activado el impulso alcista.
Una ruptura decisiva por encima del máximo del 24 de marzo en torno a 1.3800 expondría al USD/CAD al máximo del 10 de marzo en 1.3860, seguido de la resistencia de nivel redondo en 1.3900.
En un escenario alternativo, una ruptura por debajo del mínimo del 25 de septiembre en torno a 1.3450 arrastraría al activo hacia el mínimo del 20 de septiembre cerca de 1.3400. Una quiebre mayor podría exponer al activo a mínimos de seis semanas cerca de 1.3356.
Gráfico horario USD/CAD
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Los economistas de TD Securities analizan la decisión del Banco de Canadá sobre las tasas de interés y sus implicaciones para el USD/CAD.
Escenario de línea dura (25%)
Subida de 25 puntos básicos. El BoC sube hasta el 5.25%. La entidad sigue preocupada por la posibilidad de que una inflación persistente retrase la normalización de las expectativas salariales y de inflación, con el riesgo de una espiral de precios y salarios. El MPR de octubre sigue previendo un aterrizaje suave, pero el objetivo de inflación tardará más en alcanzarse. No hay cambios en las orientaciones, pero las opciones siguen abiertas. USD/CAD -1.0%.
Escenario base (65%)
Las tasas se mantienen de manera indefinida. El Banco de Canadá mantiene el tipo en el 5.00% y deja la puerta abierta a nuevas subidas. El banco cita pruebas generalizadas de que las subidas de tasas están frenando la demanda, con una fuerte rebaja de las previsiones del PIB para 2023 al revisarse al alza el IPC para 2023 y 2024. La entidad mantiene su orientación sin cambios, repitiendo su promesa de nuevas subidas en caso necesario. USD/CAD -0.2%.
Escenario moderado (10%)
Se mantiene el tono moderado. El BoC mantiene la tasa a un día en el 5.00%, pero señala que es probable que se haya cerrado la ventana para las subidas. El comunicado señala que la subida de los tipos de interés ha funcionado, que el exceso de demanda está desapareciendo rápidamente y que la economía se encamina hacia una leve recesión. La revisión de las orientaciones indica que el BoC seguirá evaluando las perspectivas de inflación, pero no repite su promesa de volver a subir los tipos en caso necesario. USD/CAD +0.5%.
- El USD/MXN cotiza alrededor de 18.3000 ante el fortalecimiento del Dólar estadounidense.
- La tasa del IPC de México para la primera quincena de octubre continuó su descenso.
- El Dólar rebotó desde el mínimo mensual en medio de los sólidos datos del PMI estadounidense.
El par USD/MXN continúa ganando terreno por segundo día consecutivo, cotizando al alza cerca de 18.3000 durante la sesión europea del miércoles. El par se fortaleció gracias a los datos alentadores del PMI de los Estados Unidos, que impulsaron al Dólar estadounidense (USD).
México publicó sus datos de inflación el martes, revelando que la tasa del Índice de Precios al Consumo (IPC) para la primera quincena de octubre continuó su descenso. Se informó que la cifra fue del 0.23%, contra el consenso del mercado del 0.34% y el 0.25% anterior.
El Banco de México (Banxico) ha mantenido las tasas de interés en 11.25% desde marzo de 2023. A pesar del mantenimiento de la tasa, los participantes del mercado anticipan la posibilidad del primer recorte de la tasa en 2024.
El índice del Dólar estadounidense DXY se recuperó de sus mínimos mensuales y se estabilizó en torno a 106.20, impulsado por los datos preliminares positivos del PMI de S&P Global publicados el martes.
Sin embargo, la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense, que actualmente se sitúa en el 4.82% para el rendimiento a 10 años, podría ejercer presión a la baja sobre el Dólar estadounidense (USD).
En octubre, el índice PMI compuesto de S&P Global de EE.UU. mostró un crecimiento, pasando de 50.2 a 51.0 puntos. El PMI de servicios experimentó un repunte y se situó en 50.9, mientras que el PMI de manufacturas aumentó hasta 50.0. Esta es la primera vez en los últimos seis meses que el sector manufacturero ha subido por encima del umbral de 50 puntos, lo que indica un cambio positivo en ese sector.
Se prevé que los inversores sigan de cerca el Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre de EE.UU. el jueves, con especial atención a los datos del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de EE.UU. previstos para el viernes. Además, el viernes se publicará la balanza comercial de México.
El Dólar australiano se fortalece después de que la inflación del tercer trimestre se desacelerara menos de lo esperado. Los economistas de ING analizan las perspectivas del Aussie.
La ayuda al AUD/USD debería ser más bien efímera
La tasa general se desaceleró del 6.0% al 5.4% (consenso: 5.3%) y el IPC medio recortado subió un 5.2% frente al 5.0% esperado.
La curva de futuros de la Tasa de Efectivo del Banco de la Reserva de Australia cotiza ahora con más de un 50% de probabilidad de subida en noviembre. Nuestra hipótesis de base ha sido que el RBA habría subido un poco las tasas antes de poner fin a su ciclo de endurecimiento, y las cifras de hoy confirman nuestras expectativas.
Aun así, la ayuda al AUD/USD debería ser más bien efímera, ya que los factores externos siguen siendo dominantes y, en general, poco favorables.
En el corto plazo, el USD/JPY seguirá operando dentro de un rango limitado, según señalan la economista Lee Sue Ann y el estratega de Mercados Quek Ser Leang de UOB Group.
Comentarios destacados
Perspectiva a 24 horas: Ayer, esperábamos que el USD/JPY cotizara en un rango entre 149.30 y 150.00. En los primeros compases de la sesión de Londres, el USD/JPY cayó hasta 149.31 y luego rebotó hasta un máximo de 149.92. El impulso alcista ha mejorado ligeramente, y el rebote del USD/JPY podría extenderse por encima de 150.00. Es poco probable que la resistencia principal de 150.50 se vea amenazada. El soporte se sitúa en 149.60, seguido de 149.35.
Próximas 1-3 semanas: Durante la semana pasada, el USD/JPY cotizó de manera relativamente tranquila. Por el momento no hay un sesgo direccional claro, y es probable que el USD/JPY opere en un rango de 149.00/150.50 por el momento.
- El Euro cotiza con ligeras pérdidas frente al Dólar estadounidense.
- Los mercados bursátiles en Europa abren en su mayoría en negativo el miércoles.
- El EUR/USD ha encontrado resistencia justo por delante del nivel de 1.0700 esta semana.
- El índice del Dólar estadounidense DXY se aferra a ganancias diarias en torno a 106.30.
El Euro (EUR) acelera su caída frente al Dólar estadounidense (USD), lo que ha provocado que el EUR/USD retroceda hasta la zona de 1.0580, en mínimos de dos días el miércoles.
El índice del Dólar DXY logra recuperar una mayor estabilidad tras el fuerte rebote del martes, acercándose a la zona de 106.50 con el trasfondo de una cierta recuperación de los rendimientos estadounidenses en el vientre y en la parte larga de la curva.
En cuanto a la política monetaria, crece la expectativa entre los participantes del mercado de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá su postura actual de mantener los tipos de interés sin cambios en la reunión del 1 de noviembre. Esta creencia se vio reforzada por los comentarios realizados por el presidente de la Fed, Jerome Powell, durante su reciente discurso en el Club Económico de Nueva York.
Mientras tanto, los inversores están considerando la posibilidad de que el Banco Central Europeo (BCE) detenga su ciclo de endurecimiento, a pesar de que los niveles de inflación superan el objetivo del banco central y de que está surgiendo la preocupación por el riesgo de desaceleración económica o estanflación en la eurozona.
En la agenda económica del euro, el clima empresarial alemán medido por el Instituto IFO mejoró hasta 86.9 en octubre.
En Estados Unidos, las solicitudes de hipotecas semanales de la MBA se publicarán más tarde en el día, antes de los datos de las ventas de viviendas nuevas de septiembre.
Resumen diario de los mercados: El Euro sufre una presión adicional por debajo de 1.0600
- El Euro mantiene el sesgo de ventas frente al Dólar.
- Los rendimientos en EE.UU. y Alemania se mueven sin una dirección clara.
- La Fed aún podría subir las tasas en la reunión de diciembre.
- Se espera que el BCE mantenga las tasas sin cambios el 26 de octubre.
- La efervescencia geopolítica parece haber disminuido un poco.
- La inflación en Australia sorprende al alza en el tercer trimestre.
- Christine Lagarde, presidenta del BCE, hablará más tarde en la sesión.
Análisis Técnico: El Euro se enfrenta a un soporte inmediato en torno a 1.0500
El EUR/USD cotiza a la baja cerca de 1.0580 tras el pronunciado retroceso del martes.
Si continúa la tendencia vendedora, el soporte inmediato se encuentra en torno al mínimo del 13 de octubre en 1.0495, seguido de cerca por el mínimo de 2023 en 1.0448 observado el 3 de octubre, antes de alcanzar el nivel redondo de 1.0400. Si se rompe esta zona, el par podría seguir bajando hacia los mínimos de 1.0290 (30 de noviembre de 2022) y 1.0222 (21 de noviembre de 2022).
Si los alcistas recuperan el control, el EUR/USD debería enfrentarse a una resistencia inicial en el máximo del 25 de octubre en 1.0694, una zona coincidente con la media móvil simple (SMA) de 55 días. La superación de esta zona dejaría al descubierto el máximo del 12 de septiembre en 1.0767 antes de la importante SMA de 200 días en 1.0815. Una ruptura por encima de este nivel podría indicar un nuevo impulso hacia el máximo del 30 de agosto en 1.0945, justo antes de alcanzar el nivel psicológico de 1.1000. Si el impulso alcista continúa, existe la posibilidad de desafiar el máximo del 10 de agosto en 1.1064, seguido por el máximo del 27 de julio en 1.1149 y, potencialmente, incluso alcanzar el máximo de 2023 en 1.1275 visto el 18 de julio.
Mientras el EUR/USD se mantenga por debajo de la SMA de 200 días, existe la posibilidad de que se mantenga la presión bajista sobre el par.
Preguntas frecuentes sobre el Euro
¿Qué es el Euro?
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día.
El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
¿Qué es el BCE y cómo influye en el Euro?
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
¿Cómo influyen los datos de inflación en el valor del Euro?
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla.
Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del Euro?
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única.
Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga.
Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
¿Cómo afecta la balanza comercial al Euro?
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
- El EUR/GBP recibe compras agresivas el miércoles y se acerca de nuevo a un máximo de varios meses.
- Las expectativas de que el Banco de Inglaterra haya dejado de subir las tasas debilitan a la Libra esterlina y prestan soporte al cruce EUR/GBP.
- Las especulaciones de que el BCE mantendrá el statu quo el jueves podrían limitar las ganancias.
El cruce EUR/GBP, tras mostrar resistencia por debajo de la SMA de 200 días el día anterior, atrae nuevas compras el miércoles y consolida sus ganancias intradía durante la primera parte de la sesión europea. El par se mueve en torno a la zona de 0.8720-0.8725 y sigue muy cerca del nivel más alto desde el 8 de mayo, alcanzado el viernes pasado.
Mientras los inversores asimilan los alentadores datos del mercado laboral británico publicados el martes, las especulaciones de que el Banco de Inglaterra (BoE) podría mantener el statu quo en noviembre resultan ser un factor clave detrás del relativo bajo rendimiento de la Libra esterlina. Esto, a su vez, se considera un factor clave que actúa como viento de cola para el cruce EUR/GBP, que recibe un impulso adicional tras la publicación de la encuesta IFO alemana, mejor de lo esperado.
De hecho, el índice IFO alemán del clima empresarial se situó en 86.9 en octubre, por encima de la lectura del mes anterior de 85.8 y superando las expectativas del mercado de 85.9. Además, el índice de evaluación de la situación económica actual subió a 89.2 puntos en el mes informado, frente a los 88.7 de septiembre y los 88.5 estimados. Además, el índice IFO de expectativas subió a 84.7 puntos en octubre, frente a los 83.1 de septiembre.
Dicho esto, la creciente aceptación de que el Banco Central Europeo (BCE) detendrá el jueves el ciclo más agresivo de subidas de tipos de interés podría frenar a los alcistas a la hora de abrir posiciones agresivas en torno al cruce EUR/GBP. El BCE señaló en septiembre que la subida, la décima en 14 meses de lucha contra la inflación, sería probablemente la última. Además, el riesgo de estanflación podría obligar al BCE a mantener el statu quo.
Este trasfondo mixto justifica cierta cautela antes de posicionarse a favor de una nueva apreciación. Sin embargo, desde una perspectiva técnica, la reciente ruptura y aceptación por encima de la SMA de 200 días sugiere que el camino de menor resistencia para el cruce EUR/GBP es al alza. Por lo tanto, un movimiento más allá del máximo mensual, en torno a la zona de 0.8740, parece una clara posibilidad.
Niveles técnicos a vigilar
- El USD/JPY se consolida por debajo de 150.00 ante la estabilidad del Dólar tras las recientes ganancias.
- El Primer Ministro japonés, Fumio Kishida, se abstuvo de influir en el Yen a través de una intervención verbal.
- Los datos alentadores del PMI de EE.UU. sirvieron de soporte para el rebote del Dólar desde su mínimo mensual.
El par USD/JPY se mueve lateralmente alrededor de 149.80 durante la sesión europea del miércoles. El par se enfrenta a un pequeño desafío, mientras el Dólar estadounidense (USD) se consolida tras las recientes ganancias.
El gobierno se enfrenta a una creciente presión política para intervenir y salvaguardar a los hogares japoneses de la creciente inflación. Las acciones del Banco de Japón, junto con el USD/JPY acercándose a una posible ruptura del nivel de 150.00, podrían no dar la impresión de que el gobierno está abordando exhaustivamente el desafío de la inflación.
El martes, en una entrevista televisiva, el Primer Ministro japonés, Fumio Kishida, se abstuvo de intentar influir en el par USD/JPY mediante una intervención verbal. Cuando se le preguntó por la reciente caída del Yen japonés hasta aproximadamente 150.00 frente al Dólar estadounidense, respondió en términos generales, indicando que la determinación de las medidas concretas de política monetaria es competencia del BoJ.
Kishida hizo hincapié en el compromiso mutuo de perseguir el crecimiento económico, el aumento estructural de los salarios y la estabilidad de la inflación. Además, afirmó que el gobierno está preparado para aplicar medidas encaminadas a sacar a Japón permanentemente de la deflación.
El Índice del Dólar DXY se recuperó de sus mínimos mensuales y se estabilizó en torno a 106.20, impulsado por las favorables cifras preliminares del PMI de S&P Global publicadas el martes.
Sin embargo, la disminución de los rendimientos del Tesoro estadounidense, que se sitúa en el 4.82% para el rendimiento a 10 años, podría ejercer presión a la baja sobre el Dólar estadounidense (USD).
En octubre, el PMI compuesto de S&P Global de EE.UU. mostró crecimiento, subiendo de 50.2 a 51.0 puntos. El PMI de servicios experimentó un repunte y se situó en 50.9, mientras que el PMI de manufacturas aumentó hasta 50.0. El índice de manufactura se ha mantenido sistemáticamente por encima del umbral de 50 puntos durante los últimos seis meses, señal de una tendencia positiva en ese sector.
Se prevé que los inversores sigan de cerca el Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre de EE.UU. el jueves, con especial atención a los datos del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de EE.UU. y el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Tokio de Japón previstos para el viernes.
- Se prevé que el Banco de Canadá deje el tipo de interés oficial sin cambios en el 5.0% el miércoles.
- Se espera que las autoridades del BoC mantengan la tasa de interés estable hasta fin de año.
- La declaración de política monetaria del BoC podría aumentar la volatilidad en torno al Dólar canadiense.
Se espera ampliamente que el Banco de Canadá (BoC) deje su tasa de interés sin cambios en 5% por segunda vez consecutiva el miércoles, cuando concluya la reunión de política monetaria de octubre. El Dólar canadiense (CAD) se ha ido debilitando constantemente frente al Dólar estadounidense (USD) desde el último aumento de tipos del BoC en julio, y el par USD/CAD ha ganado casi un 4% desde principios de agosto.
La última Encuesta de Perspectivas Empresariales (BoS) del BoC, publicada el 16 de octubre, mostró que más del 70% de las empresas en una amplia gama de sectores dijeron que las tasas de interés más altas las estaban afectando negativamente.
"Las percepciones de los consumidores sobre la inflación actual siguen siendo elevadas y están dando lugar a expectativas de precios persistentemente altos durante los próximos 12 meses", señaló el Banco de Canadá en la Encuesta Canadiense de Expectativas de los Consumidores publicada junto con el BoS. “Las expectativas de los consumidores sobre los tipos de interés dentro de un año también siguen siendo altas. Mucha gente piensa que los aumentos de las tasas están elevando el costo de vida y manteniendo alta la inflación”, se lee en la publicación.
Expectativas sobre las tasas de interés del Banco de Canadá: Política estable a medida que la inflación se desacelera
La inflación en Canadá, medida por el cambio en el Índice de Precios al Consumidor (IPC), disminuyó al 3.8% anual en septiembre desde el 4% en agosto, según informó Statistics Canada a principios de mes. El IPC subyacente, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, aumentó un 2.8% en el mismo período, a un ritmo más lento que el aumento del 3.3% registrado en agosto.
Al comentar sobre la evolución de la inflación, el gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, dijo el viernes que estaban preocupados porque en realidad no estaban viendo un impulso a la baja en la inflación. "La próxima vez que se reúna el Consejo de Gobierno, se centrará en si se mantiene su tasa del 5% o si se necesitan más acciones para restaurar la estabilidad de precios", añadió Macklem.
Después de dejar la tasa de política sin cambios en 5% en septiembre, el BoC dijo que está preparado para subir las tasas nuevamente si es necesario, citando preocupaciones sobre la persistencia de presiones inflacionarias subyacentes.
Es poco probable que el Banco de Canadá vaya en contra de las expectativas del mercado y suba la tasa de interés. Casi todos los analistas encuestados por Reuters (29 de 32) dijeron que pronosticaban que el BoC mantendría la tasa de política estable en el 5%. Es probable que las autoridades vean crecientes señales de enfriamiento en el mercado inmobiliario y en la actividad económica en general como una razón para mantenerse al margen y esperar más datos. Según la Asociación Canadiense de Bienes Raíces, las ventas de viviendas a nivel nacional disminuyeron un 1.9% mensual en septiembre, marcando la tercera contracción consecutiva. Mientras tanto, el Producto Interno Bruto real se estancó en julio, tras la contracción mensual del 0.2% registrada en junio.
Sin embargo, la inflación sigue siendo la principal preocupación del BoC y no sería sorprendente que el banco dejara sobre la mesa un endurecimiento adicional de las políticas para futuras reuniones. Los participantes del mercado también examinarán las revisiones de las previsiones de inflación y crecimiento.
Los economistas del Banco Nacional de Canadá creen que hay margen para una sorpresa agresiva:
“A la luz de los datos recientes, esperamos que el Banco de Canadá deje sin cambios sus tipos por segunda reunión consecutiva el miércoles. Dicho esto, siguen existiendo algunos elementos problemáticos en las perspectivas de inflación que podrían justificar un ajuste adicional y, como tal, advertimos que esta no es una decisión abierta y cerrada”.
“Como mínimo, las autoridades dejarán la puerta abierta a un mayor ajuste mediante una amenaza explícita de aumentar aún más los tipos. Es probable que esa tendencia al alza se mantenga hasta que se logren avances más duraderos en materia de inflación. La declaración de tasas del miércoles se publicará junto con un Informe de Política Monetaria actualizado. Aquí veremos una rebaja material de la trayectoria del PIB y un perfil de inflación que será necesario aumentar para reflejar presiones sobre los precios más fuertes de lo esperado en el verano”.
¿Cuándo publicará el BoC su decisión de política monetaria y cómo podría afectar al USD/CAD?
El Banco de Canadá anunciará su decisión política a las 14:00 GMT. Las decisiones de política irán acompañadas de las previsiones actualizadas del banco central y habrá una conferencia de prensa del gobernador Tiff Macklem tras la publicación de la declaración de política.
Una política agresiva podría ayudar al CAD a ganar fuerza frente al USD con la reacción inmediata y desencadenar una corrección a la baja en el USD/CAD. En este escenario, si el par inicia una tendencia bajista constante dependerá en gran medida de la valoración del USD.
Es probable que una subida inesperada de los tipos de 25 puntos básicos impulse un repunte del CAD y provoque una fuerte caída del par. El escenario menos probable es una sorpresa moderada, con el BoC eliminando de la declaración la referencia a la disposición a subir nuevamente la tasa de interés oficial. Si eso se materializara, el USD/CAD podría cobrar impulso alcista y extender su tendencia alcista.
Eren Sengezer, analista jefe de la sesión europea en FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para el USD/CAD y escribe: "El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se mantiene cómodamente por encima de 50, lo que refleja la falta de interés vendedor. Al alza, 1.3800 (nivel estático, nivel psicológico) se alinea como primera resistencia. Con un cierre diario por encima de este nivel, el USD/CAD puede extender su tendencia alcista y enfrentarse a una resistencia provisional en 1.3860 (máximo del 10 de marzo) antes de apuntar a 1.3980 (máximo del 13 de octubre de 2022). Mirando hacia el sur, la media móvil simple (SMA) de 50 días forma un soporte dinámico en 1.3600 antes de 1.3500-1.3480 (nivel psicológico, SMA de 200 días)."
Preguntas frecuentes sobre el Dólar canadiense
¿Qué factores determinan la cotización del Dólar canadiense?
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
¿Cómo afectan al Dólar canadiense las decisiones del Banco de Canadá?
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
¿Cómo afecta el precio del petróleo al Dólar canadiense?
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
¿Cómo influyen los datos de inflación en el valor del Dólar canadiense?
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del Dólar canadiense?
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
El índice de clima de negocio del Instituo IFO para Alemania ha mejorado 1.1 puntos en octubre, situándose en 86.9 frente los 85.8 de septiembre (cifra revisada al alza desde 85.7). La cifra mejora los 85.9 puntos esperados por el consenso del mercado. Esta es la puntuación más alta vista en tres meses.
El IFO de valoración actual ha aumentado cinco décimas, saltando a 89.2 desde 88.7, su nivel máximo en tres meses. La cifra supera las expectativas del mercado, que esperaba un retroceso a 88.5.
Finalmente, el IFO de expectativas ha saltado a 84.7 desde 83.1 (cifra revisada al alza desde 82.9), mejorando los 83.3 puntos estimados por el consenso. Esta es la mejor puntuación registrada por el indicador en cinco meses, concretamente desde mayo.
EUR/USD reacción
El EUR/USD ha reaccionado levemente al alza tras los datos, subiendo 10 pips hasta la zona 1.0596. Previamente, en los inicios de la mañana europea, el par había caído a mínimo de dos días en 1.0578. Al momento de escribir, el EUR cotiza frente al USD sobre 1.0593, ganando un 0.04% diario.
Esto es lo que neccesita saber para operar hoy miércoles 25 de octubre:
El miércoles, el Dólar estadounidense (USD) tiene dificultades para consolidar las impresionantes ganancias del día anterior, con el índice del Dólar DXY moviéndose lateralmente ligeramente por encima de 106.00. En la agenda económica estadounidense se publicarán las ventas de viviendas nuevas de septiembre. Más tarde, el Banco de Canadá anunciará su decisión de política monetaria y el gobernador Tiff Macklem hablará sobre las perspectivas políticas en una conferencia de prensa.
Los principales índices de Wall Street abrieron al alza el martes y registraron fuertes ganancias. Mientras tanto, el rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años bajó por tercera jornada consecutiva antes de estabilizarse ligeramente por encima del 4.8%. No obstante, los datos optimistas del PMI manufacturero y de servicios de S&P Global para octubre impulsaron al Dólar durante la sesión americana. En la mañana europea del miércoles, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan mixtos.
La inflación en Australia, medida por la variación del Índice de Precios al Consumo (IPC), avanzó hasta el 1.2% trimestral en el tercer trimestre, según informó la Oficina Australiana de Estadística durante la sesión asiática del miércoles. En términos anuales, el IPC subió un 5.4% en el tercer trimestre. Ambos datos superaron las expectativas del mercado y ayudaron al AUD/USD a ganar impulso alcista. En el momento de escribir, el par sube casi un 0,.4% en el día, situándose en 0.6380.
Cotización del Dólar esta semana
A continuación se muestra la variación porcentual del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales divisas esta la semana.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | -0.06% | -0.01% | 0.31% | -0.90% | -0.02% | -0.38% | -0.03% | |
| EUR | 0.06% | 0.06% | 0.37% | -0.79% | 0.04% | -0.32% | 0.05% | |
| GBP | 0.01% | -0.07% | 0.32% | -0.85% | 0.00% | -0.37% | 0.01% | |
| CAD | -0.31% | -0.38% | -0.35% | -1.18% | -0.33% | -0.71% | -0.34% | |
| AUD | 0.85% | 0.85% | 0.90% | 1.16% | 0.85% | 0.43% | 0.83% | |
| JPY | 0.03% | -0.05% | -0.02% | 0.32% | -0.91% | -0.39% | 0.01% | |
| NZD | 0.41% | 0.34% | 0.39% | 0.71% | -0.47% | 0.37% | 0.37% | |
| CHF | 0.01% | -0.06% | -0.01% | 0.31% | -0.88% | -0.01% | -0.39% |
El mapa de calor muestra las variaciones porcentuales de las divisas principales entre sí. La divisa base se elige en la columna de la izquierda, mientras que la divisa de cotización se elige en la fila superior. Por ejemplo, si elige el euro en la columna de la izquierda y se desplaza por la línea horizontal hasta el yen japonés, la variación porcentual que aparece en el recuadro representará EUR (base)/JPY (cotización).
Se prevé que el BoC mantenga sin cambios su tasa de política monetaria en el 5%. Una vez que se publique el comunicado, los inversores analizarán las previsiones revisadas de crecimiento e inflación. El USD/CAD alcanzó máximos de tres semanas cerca de 1.3750 el martes y ha entrado en una fase de consolidación en torno a ese nivel a primera hora del miércoles.
El EUR/USD cayó con fuerza el martes y borró todas las ganancias registradas el lunes. En el momento de escribir, el par se mueve lateralmente en torno a 1.0600. El instituto IFO publicará los datos sobre el clima empresarial y la evaluación de la situación actual de octubre más adelante en la sesión.
Tras acercarse a 1.2300 a primera hora del martes, el par GBP/USD se movió a la baja y cerró la jornada en territorio negativo por debajo de 1.2200. Durante la mañana europea, el par parece haberse estabilizado por encima de 1.2150.
El USD/JPY no logró hacer un movimiento decisivo en ninguna dirección y fluctuó en un rango estrecho por debajo de 150.00 por sexto día consecutivo el martes. A primeras horas del miércoles, el par extiende su tendencia lateral en torno a 149.80.
A pesar de la fortaleza generalizada del Dólar, el XAU/USD logró mantenerse firme, con el soporte del retroceso en los rendimientos estadounidenses el marts. En el momento de escribir, el precio del Oro cotiza dentro de un estrecho rango ligeramente por encima de los 1.972$.
- El precio del Oro atrae compradores el miércoles y se aleja del mínimo semanal.
- El menor rendimiento de los bonos estadounidenses mantiene a los alcistas del USD a la defensiva y presta cierto soporte al XAU/USD.
- Los temores a una recesión y los riesgos geopolíticos parecen beneficiar al metal amarillo de refugio seguro.
- Las perspectivas de un mayor endurecimiento de la política monetaria de la Fed limitan las ganancias del XAU/USD.
El precio del Oro (XAU/USD) atrae a algunos compradores el miércoles y se aleja del mínimo semanal, en torno a la zona de 1.954$-1.953$ tocada el día anterior. El metal precioso cotiza con un leve sesgo positivo por encima del nivel de los 1.970$ al inicio de la sesión europea y, por ahora, parece haber detenido su reciente retroceso desde las proximidades del nivel psicológico de los 2.000$, un máximo de cinco meses tocado el viernes pasado.
Los rendimientos más bajos de los bonos del Tesoro de EE.UU. no ayudan al Dólar estadounidense (USD) a capitalizar el sólido rebote del día anterior, lo que a su vez se ve beneficiando al metal amarillo que no rinde. Aparte de esto, el inminente riesgo de recesión, alimentado por una oleada de datos económicos más débiles de Europa el martes, junto con el conflicto de Oriente Medio, resulta ser otro factor que presta cierto soporte al Oro de refugio seguro. El metal precioso había subido más de un 8% en las dos últimas semanas por la preocupación de que la guerra entre Israel y Hamás pudiera extenderse a otros países de Oriente Medio y afectar a la economía mundial.
Dicho esto, las perspectivas de un nuevo endurecimiento de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) frenan a los alcistas a la hora de abrir posiciones agresivas y limitan las subidas del precio del Oro. Los operadores también parecen reacios y prefieren esperar al discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, durante la sesión ameriecana. Mientras tanto, la atención sigue centrada en el índice de precios PCE subyacente de EE. UU. del viernes, que podría dar un impulso significativo al metal amarillo.
Resumen diario de los motores de los mercados: El precio del Oro sube por los problemas en Oriente Medio y la bajada del rendimiento de los bonos/USD.
- El precio del Oro atrae a algunos compradores tras el retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, que mantiene a los alcistas del Dólar a la defensiva, y los riesgos geopolíticos.
- Los líderes mundiales abogaron por una pausa o un cese de hostilidades entre Israel y Hamás para que la ayuda humanitaria pudiera llegar a la asediada Franja de Gaza.
- El rendimiento de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años se aleja de su máximo en 16 años tras cruzar el simbólico nivel del 5% por primera vez desde 2007.
- La actividad empresarial en la zona euro empeoró por sorpresa y reavivó los temores de recesión, lo que beneficia aún más al XAU/USD de refugio seguro.
- El sector manufacturero estadounidense salió de una contracción de cinco meses y la actividad de los servicios se aceleró modestamente, lo que apunta a una economía aún resistente.
- Se espera que la Fed mantenga el statu quo en noviembre, aunque los mercados están valorando la posibilidad de una subida más de 25 puntos básicos a finales de año.
- Los inversores esperan ahora el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en busca de pistas sobre la futura senda de subidas de tasas, lo que, a su vez, debería dar un nuevo impulso al metal amarillo.
- La atención también se centrará en el informe adelantado del PIB del tercer trimestre de EE.UU. y en la decisión sobre las tasas del Banco Central Europeo (BCE) del jueves, seguidos por el índice de precios PCE de EE.UU. del viernes.
Análisis Técnico: El precio del Oro logra mantenerse por encima del mínimo semanal marcado el martes
Desde un punto de vista técnico, es probable que cualquier movimiento alcista posterior se enfrente a cierta resistencia cerca del máximo semanal, en torno a la zona de 1.982$-1.983$. Las compras de continuación deberían permitir que el precio del Oro haga un nuevo intento de conquistar el nivel psicológico de 2.000$. El movimiento alcista subsiguiente tiene el potencial de elevar al XAU/USD hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de la zona de 2.022$.
En el lado opuesto, el nivel de 1.964$ parece proteger ahora la caída inmediata antes del mínimo semanal, en torno a la zona de 1.953$-1.952$ tocada el martes. Este último representa un fuerte nivel horizontal y debería actuar como punto fundamental, por debajo del cual el precio del Oro podría volver a la media móvil simple (SMA) de 200 días, actualmente fijada cerca de la región de 1.932$-1.931$.
Preguntas frecuentes sobre el Oro
¿Por qué se invierte en Oro?
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
¿Quién compra más Oro?
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
¿Qué correlación tiene el Oro con otros activos?
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
¿De qué depende el precio del Oro?
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del Gas Natural indicaron que los operadores redujeron sus posiciones de interés abierto en sólo 531 contratos, tras ocho acumulaciones diarias consecutivas el martes. En la misma dirección, el volumen extendió la contracción del día anterior y se redujo en unos 9.700 contratos.
Gas Natural: La subida sigue limitada por la zona de 3.50$
El repunte del martes en los precios del Gas Natural fue en conjunto con la disminución del interés abierto y el volumen, lo que al mismo tiempo es indicativo de que las ganancias adicionales no parecen favorecidas a muy corto plazo. De momento, la zona de los 3.50$ por MMBtu sigue siendo la próxima resistencia para esta materia prima.
La Directora del Fondo Monetario Internacional (FMI), Kristalina Georgieva, ha declarado el miércoles que "lo que está ocurriendo en Oriente Medio se produce en un momento en el que el crecimiento es lento, las tasas de interés son altas y el coste del servicio de la deuda ha subido a causa de la crisis y la guerra".
Georgieva ha añadido que "éste no va a ser el último choque, lo sabemos".
Comentarios adicionales
Por qué nos preocupa, nos preocupa en primer lugar el epicentro de esta guerra, la trágica pérdida de vidas, pero también la destrucción y la reducción de la actividad económica.
Egipto, Líbano, Jordania, países dependientes del turismo, cuyos canales de impacto ya son visibles.
Nuestro objetivo es actuar pronto, no duden, el Fondo está aquí para ayudarles a reestructurar su deuda.
Hemos pasado los últimos 20 años viviendo con tasas de interés en el "carril de la fantasía".
Queremos que la política se normalice con el tiempo.
No nos entusiasma pasar de cero a cinco tan rápidamente, pero ya estamos ahí y ahora les pido a todos que se abrochen los cinturones.
Todo el mundo debe entender que las tasas de interés están aquí para quedarse más tiempo.
Bien es cierto que el endurecimiento de la política monetaria está funcionando y que la inflación está bajando, pero lo malo es que no lo hace lo bastante rápido.
La transición ecológica aumentará los costes en los próximos años y es imprescindible hacerlo.
La inflación es terrible para el crecimiento, mina la confianza del inversor y del consumidor, y los pobres pagan el precio más alto.
Los factores estructurales no pueden ser excusa para ignorar la lucha contra la inflación, la inflación es terrible para el crecimiento.
Las tasas de interés no son asfixiantes, sólo hacen la vida más difícil.
Lo que me quita el sueño es que estamos en un mundo de choques cada vez más frecuentes y devastadores.
Es tarea de todos pensar en lo impensable y crear agilidad para proteger a las personas y a las empresas cuando suceda.
Según informan los economistas de Commerzbank, es probable que el escepticismo sobre si el Banco de Inglaterra actuará finalmente de forma suficientemente restrictiva siga pesando sobre la Libra a corto plazo.
La Libra podría recuperarse ligeramente si las perspectivas de inflación mejoraran significativamente
Por supuesto, aún es posible que el BoE acabe teniendo razón y que la inflación caiga significativamente en los próximos meses. En la actualidad, sin embargo, la preocupación dominante en el mercado es que el BoE esté actuando con demasiada lentitud y cautela y no consiga controlar el problema de la inflación. Es probable que la Libra siga sufriendo las consecuencias.
Si las perspectivas de inflación mejoraran significativamente, la Libra podría recuperarse ligeramente. En ese momento, probablemente aumente la expectativa de que el BoE recorte su tasa clave debido a la debilidad de la economía. Al mismo tiempo, como no esperamos que el BCE recorte su tasa clave, prevemos que el EUR/GBP se aprecie en los próximos trimestres.
- El USD/CAD tiene dificultades para atraer compras de continuación en medio de una demanda moderada del USD.
- El tono positivo del riesgo y el retroceso del rendimiento de los bonos estadounidenses mantienen a los alcistas del USD a la defensiva.
- Los precios del petróleo crudo a la baja pensan sobre el CAD y prestan soporte al par antes del BoC.
El par USD/CAD tiene dificultades para aprovechar la buena recuperación de unos 90 pips del día anterior, desde mínimos de varios días, y oscila dentro de un rango estrecho al inicio de la sesión europea del miércoles. El par cotiza justo por debajo de 1.3750, un máximo de casi tres semanas tocado el martes, mientras los operadores esperan con interés la decisión de política monetaria del Banco de Canadá (BoC) antes de posicionarse para el siguiente movimiento direccional.
Se espera que el banco central canadiense mantenga sin cambios sus tasas de interés de referencia en el 5.0% en octubre, su nivel más alto en 22 años, por segundo mes consecutivo, debido a la erosión de la confianza de los consumidores y las empresas. El BoC también podría mostrarse menos convencido de la necesidad de un endurecimiento más agresivo de la política monetaria ante los signos de relajación de las presiones inflacionistas. Esto, junto con la reciente caída de los precios del petróleo crudo, se considera que pesa sobre el CAD, divisa vinculada a los precios de las materias primas, y actúa como un viento de cola para el par USD/CAD.
Antes del evento clave del banco central, los alcistas parecen reacios a abrir nuevas posiciones debido a la disminución de la demanda del Dólar estadounidense. El retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., junto con un tono de riesgo generalmente positivo, no ayudan al Dólar estadounidense de refugio seguro a construir sobre el rebote sólido del día anterior desde más de un mínimo de un mes. Esto, a su vez, se considera un factor clave que actúa como viento en contra para el par USD/CAD. Sin embargo, la tendencia bajista del Dólar sigue siendo limitada, en medio de las expectativas de línea dura en torno a la Reserva Federal (Fed).
La versión preliminar de los PMI de EE.UU. publicada el martes mostró que la actividad empresarial en el sector de la manufactura salió del territorio de contracción por primera vez en seis meses, y la actividad de los servicios se aceleró modestamente en octubre. Esto se consideró una señal de que la economía estadounidense sigue resistiendo a pesar de la subida de los tipos de interés, lo que debería permitir a la Fed mantener su ciclo de subidas de tasas para controlar la inflación. Estas perspectivas, mientras tanto, deberían limitar cualquier caída significativa de los rendimientos de los bonos estadounidenses y favorecer a los alcistas del Dlar.
El trasfondo fundamental antes mencionado sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/CAD es al alza y los descensos correctivos aún podrían verse como una oportunidad de compra. El par parece dispuesto a seguir subiendo hasta alcanzar un máximo de varios meses, en torno a la zona de 1.3785, que tocó el 6 de octubre. Unas compras de continuación, que lleven a una posterior fortaleza por encima del nivel de 1.3800, confirmarán una nueva ruptura y allanarán el camino para un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo.
Niveles técnicos a vigilar
- El GBP/USD sube el miércoles en medio de una demanda moderada del USD, aunque carece de continuación.
- Una combinación de factores actúa en contra del USD y presta cierto soporte al par.
- Las expectativas de que el Banco de Inglaterra mantenga las tasas sin cambios en noviembre limitan la subida del par.
El par GBP/USD atrae algunas compras en niveles más bajos durante la sesión asiática del miércoles y, por ahora, parece haber detenido el retroceso del día anterior desde las proximidades del nivel de 1.2300, un máximo de casi dos semanas. El par logra mantenerse por encima del nivel de 1.2150 tras la moderación de la demanda del Dólar estadounidense, aunque carece de convicción alcista.
El retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., junto con un tono de riesgo en general positivo, no ayudan al Dólar estadounidense de refugio seguro a aprovechar el sólido rebote del día anterior desde mínimos de más de un mes, lo que, a su vez, se considera un factor clave que actúa como viento de cola para el par GBP/USD. Sin embargo, la caída del Dólar se ve amortiguada por los indicios de que la economía estadounidense sigue resistiendo a pesar del repunte de los tipos de interés, lo que debería permitir a la Reserva Federal (Fed) mantener su ciclo de subidas de tipos para controlar la inflación.
La versión preliminar de los PMI estadounidenses publicada el martes mostró que la actividad empresarial en el sector de la manufactura salió del territorio de contracción por primera vez en seis meses, y la actividad de los servicios se aceleró modestamente en medio de señales de relajación de las presiones inflacionistas. En cambio, los PMI británicos se mantuvieron en la zona de contracción por tercer mes consecutivo, lo que alimentó las especulaciones de que el Banco de Inglaterra (BoE) podría mantener el statu quo en noviembre. Esto frena a los alcistas a la hora de abrir posiciones agresivas en torno al GBP/USD.
El miércoles no se publicarán datos económicos relevantes en el Reino Unido, y en Estados Unidos sólo se publicarán las ventas de viviendas nuevas. Por lo tanto, los inversores estarán atentos al discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, más adelante durante la sesión americana en busca de pistas sobre la futura senda de subida de tasas, que, a su vez, impulsará la demanda del USD y proporcionará cierto impulso al par GBP/USD. Mientras tanto, la atención seguirá centrada en el índice de precios PCE subyacente de EE.UU., el indicador de inflación preferido de la Fed que se publicará el viernes.
Niveles técnicos a vigilar
Teniendo en cuenta los datos avanzados del CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo, el interés abierto bajó por segunda sesión consecutiva el martes, esta vez en unos 10.300 contratos. El volumen, por otro lado, revirtió dos retrocesos diarios consecutivos y subió en casi 226.000 contratos.
El WTI mantiene su soporte en torno a los 81.50$
Los precios del WTI siguieron bajando el martes. El retroceso diario se produjo en medio de una disminución del interés abierto e insinúa la idea de que una caída más sostenida parece estar perdiendo tracción. Además, se espera que el oro negro se encuentre con la siguiente zona de soporte en torno a los 81.50$ por barril a muy corto plazo.
- La Rupia india pierde terreno ante la firmeza del Dólar, en un contexto de datos económicos estadounidenses optimistas.
- El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y de los precios del petróleo podría lastrar el sentimiento del mercado y limitar las subidas de la Rupia india.
- El conflicto de Oriente Medio y el Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre de EE.UU. serán objeto de un estrecho seguimiento por parte de los inversores.
La Rupia india (INR) pierde tracción frente al Dólar estadounidense (USD) el miércoles. Factores globales como el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y los precios del petróleo podrían pesar en el sentimiento del mercado. Los inversores siguen preocupados por el discurso de "tasas más altas durante más tiempo", ya que el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, dijo que la resistencia de la economía y la rigidez de los mercados laborales pueden requerir condiciones más estrictas.
Mientras tanto, los conflictos geopolíticos en Oriente Próximo siguen planeando sobre el mercado. Cualquier signo de escalada de las tensiones podría ejercer presión vendedora sobre la Rupia india. El jueves, los operadores vigilarán la balanza de pagos india del segundo trimestre y la estimación preliminar del Producto Interior Bruto (PIB) estadounidense del tercer trimestre. Los funcionarios de la Fed no pronunciarán ningún discurso esta semana debido al periodo de silencio previo a la reunión del FOMC del 1 de noviembre.
Resumen diario de los motores de los mercados: La Rupia india baja en medio de la incertidumbre, el Dólar se fortalece
- El Banco de Reserva de la India (RBI) ha brindado soporte a la Rupia india durante varias sesiones, y en los últimos días se ha observado un agresivo nivel de intervención.
- El PMI manufacturero de S&P Global de EE.UU. para octubre subió a 50, por encima de las expectativas del mercado de 49.5. El PMI de servicios subió a 50.9, por encima del consenso.
- El PMI compuesto de S&P Global de EE.UU. se situó en 51, frente al 50.2 anterior.
- El índice Richmond de manufactura de EE.UU. para octubre cayó a 3.0 desde 5.0 en la lectura anterior, por debajo de las expectativas del mercado.
- El comité de política monetaria del RBI declaró que el banco central seguiría centrándose en mantener la inflación en el objetivo del 4%.
- Varma, miembro del RBI, se muestra "un poco más" positivo sobre el desarrollo económico de la India que hace unos meses, pero persisten las preocupaciones, ya que la economía depende ahora "desproporcionadamente" del gasto de los hogares y de otros retos.
- Según las previsiones del Banco de la Reserva de India, es probable que el PIB del país crezca un 6.5% en el actual ejercicio fiscal.
- El Gobernador del Banco de Reserva de la India, Shaktikanta Das, declaró que el banco central vigilará la evolución de la dinámica de la inflación en medio de la incertidumbre que rodea a la inflación de los alimentos.
- El Ministro de Finanzas indio vigilará de cerca el impacto en la cadena de suministro derivado de los conflictos en curso en Oriente Medio.
- Es probable que el crecimiento en la India gane impulso durante el resto de 2023, según el boletín de octubre del Banco de Reserva de la India.
- El Fondo Monetario Internacional (FMI) elevó su previsión de crecimiento para India en 20 puntos básicos (pb) hasta el 6.3% en octubre.
- El índice de precios al por mayor de la India cayó un -0.26% interanual en septiembre, frente al 0.52% de agosto, situándose por debajo de las expectativas del mercado del 0.50%.
Análisis Técnico: La Rupia India pierde terreno en medio de una renovada demanda del USD
La Rupia india se mueve ligeramente en negativo hoy. El par USD/INR se mantiene bien soportado por encima del nivel psicológico de 83.00. Dicho esto, una ruptura de dicho nivel provocaría una caída hasta 82.82 (mínimo del 12 de septiembre), seguida de 82.65 (mínimo del 4 de agosto). Por otro lado, la barrera alcista inmediata a vigilar es 83.15. El filtro alcista adicional se ve en 83.30 (máximo del 4 de octubre), y el máximo histórico en torno a 83.45. Vale la pena señalar que el par se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, lo que indica el camino de menor resistencia para el par USD/INR es al alza en el corto plazo.
Cotización del Dólar estadounidense en los últimos 7 días
En la tabla de abajo se observa la variación porcentual del Dólar Estadounidense (USD) contra las divisas principales en los últimos 7 días.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | -0.26% | 0.07% | 0.69% | -0.18% | 0.06% | 0.76% | -0.82% | |
| EUR | 0.25% | 0.32% | 0.95% | 0.08% | 0.32% | 1.01% | -0.56% | |
| GBP | -0.08% | -0.32% | 0.63% | -0.25% | 0.00% | 0.68% | -0.88% | |
| CAD | -0.69% | -0.94% | -0.63% | -0.88% | -0.63% | 0.06% | -1.51% | |
| AUD | 0.17% | -0.09% | 0.24% | 0.87% | 0.23% | 0.93% | -0.63% | |
| JPY | -0.06% | -0.32% | 0.00% | 0.64% | -0.24% | 0.68% | -0.88% | |
| NZD | -0.78% | -1.02% | -0.69% | -0.06% | -0.94% | -0.70% | -1.59% | |
| CHF | 0.82% | 0.55% | 0.88% | 1.48% | 0.63% | 0.87% | 1.56% |
El mapa de calor muestra las variaciones porcentuales de las divisas principales entre sí. La divisa base se elige en la columna de la izquierda, mientras que la divisa de cotización se elige en la fila superior. Por ejemplo, si elige el euro en la columna de la izquierda y se desplaza por la línea horizontal hasta el yen japonés, la variación porcentual que aparece en el recuadro representará EUR (base)/JPY (cotización).
El GBP/USD podría entrar ahora en una fase de consolidación, probablemente dentro del rango 1.2095-1.2285, según la economista Lee Sue Ann y el estratega de Mercados Quek Ser Leang de UOB Group.
Comentarios destacados
Perspectiva a 24 horas: Ayer destacamos que el GBP/USD podría probar 1.2290 antes de que aumente el riesgo de un retroceso. El GBP/USD subió hasta un máximo de 1.2288, pero en lugar de retroceder, se desplomó hasta un mínimo de 1.2154. La caída parece exagerada, pero aún no hay señales de estabilización. Hoy, mientras el GBP/USD se mantenga por debajo de 1.2220 (la resistencia menor está en 1.2195), podría caer hasta 1.2135 antes de que la estabilización sea probable. Es poco probable que el siguiente soporte, en 1.2095, se vea amenazado.
Próximas 1-3 semanas: Ayer señalamos que "el impulso alcista parece estar consolidándose", y opinábamos que el GBP/USD "probablemente suba hasta 1.2340". Posteriormente, el GBP/USD subió hasta 1.2288 antes de caer bruscamente hasta un mínimo de 1.2154. La ruptura de nuestro nivel de "fuerte soporte" en 1.2165 indica que el impulso acumulado se ha desvanecido. Es probable que la cotización actual forme parte de una fase de consolidación. Por el momento, es probable que el GBP/USD cotice entre 1.2095 y 1.2285.
El interés abierto en los mercados de futuros del Oro extendió la tendencia alcista el martes, esta vez en alrededor de 1.600 contratos según las lecturas preliminares del CME Group. El volumen, en cambio, se redujo por segunda sesión consecutiva, ahora en casi 9.000 contratos.
El Oro sigue apuntando a la zona de los 2.000$
Los precios del Oro terminaron la sesión del martes con pérdidas marginales en medio de una acción del precio poco concluyente. Este movimiento se debió al aumento del interés abierto y sugiere que el metal amarillo podría sufrir más pérdidas a corto plazo. Mientras tanto, los alcistas siguen teniendo como objetivo clave el nivel de los 2.000$ por onza troy.
En opinión de la economista Lee Sue Ann y del estratega de Mercados Quek Ser Leang de UOB Group, se espera que el EUR/USD se mueva entre 1.0510 y 1.0700 en las próximas semanas.
Comentarios destacados
Perspectiva a 24 horas: Esperábamos que el EUR/USD siguiera fortaleciéndose ayer, pero destacamos que "cualquier avance probablemente se enfrente a una sólida resistencia en 1.0700". Sin embargo, el EUR/USD no llegó a probar 1.0700, ya que se desplomó tras alcanzar un máximo de 1.0693. La fuerte caída desde el máximo parece exagerada. Sin embargo, el EUR/USD puede bajar hoy, pero es poco probable que rompa claramente por debajo de 1.0560. La resistencia está en 1.0615, seguido de 1.0640.
Próximas 1-3 semanas: Ayer (24 de octubre, EUR/USD en 1.0670), mantuvimos la opinión de que "es probable que el rebote del EUR/USD se extienda por encima de 1.0700". A continuación, el EUR/USD subió hasta 1.0693 antes de caer bruscamente hasta un mínimo de 1.0581. La ruptura de nuestro nivel de "fuerte soporte" en 1.0600 ha invalidado nuestra opinión. A partir de aquí, es probable que el EUR/USD cotice en un rango de 1.0510/1.0690.
De acuerdo con los últimos datos publicados por la Oficina Australiana de Estadísticas (ABS) el miércoles, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Australia subió un 1.2% en el tercer trimestre de 2023, en comparación con el aumento del 0.8% observado en el segundo trimestre. El consenso del mercado apuntaba a un crecimiento del 1.1% en el periodo analizado.
En términos anuales, la inflación australiana medida por el IPC disminuyó hasta el 5.4% en el tercer trimestre de 2023, frente al 5.3% previsto y el 6.0% anterior.
El IPC medio recortado del RBA para el tercer trimestre avanzó un 1.2% trimestral y un 5.2% anual. Los mercados estimaban un aumento del 1.1% intertrimestral y del 5.0% interanual en el trimestre hasta septiembre.
La inflación mensual del Índice de Precios al Consumidor subió hasta el 5.6% interanual en septiembre, frente al 5.4% previsto y la lectura anterior del 5.4%.
Conclusiones principales
"Los factores que más contribuyeron a la subida en el trimestre de septiembre fueron el combustible para automóviles (+7.2%), los alquileres (+2.2%), las nuevas viviendas adquiridas por sus propietarios (+1.3%) y la electricidad (+4.2%)."
"El combustible de automoción subió un 7.2% tras dos trimestres de caídas de precios. Se trata de la mayor subida trimestral de los precios de los carburantes desde marzo de 2022 y se debe principalmente al aumento de los precios mundiales del petróleo."
El Gobierno chino tiene previsto emitir 1 billón de yuanes (137.000 millones de dólares) adicionales en bonos del tesoro durante el cuarto trimestre. Este esfuerzo pretende reforzar la resistencia general del país a las catástrofes naturales y apoyar la reconstrucción tras los desastres. La decisión fue aprobada por la sexta sesión del Comité Permanente de la XIV Asamblea Popular Nacional (APN).
China ha emitido bonos por valor de más de 7.5 billones de yuanes en los tres primeros trimestres. A esta cantidad se añade el billón de dólares adicional. La suma es significativamente importante si se compara con otras cifras.
Según la agencia de noticias Xinhua, se prevé que las nuevas emisiones lleven el ratio de déficit fiscal de la nación a aproximadamente al 3.8% en 2023, un nivel históricamente alto, desde el objetivo del 3% fijado a principios de año.
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