Noticias de mercados

En su declaración de apertura ante el Comité Permanente de Finanzas de la Cámara de los Comunes, Tiff Macklem, Gobernador del Banco de Canadá, declaró que están dispuestos a subir más los tipos de interés si persisten las presiones inflacionistas. La semana pasada, el BOC mantuvo sin cambios las tasas de interés. Macklem responderá a las preguntas de los legisladores.

Principales conclusiones del discurso:

Reacción de los mercados:

El USD/CAD se mantuvo estable, cotizando cerca de mínimos diarios en torno a 1.3820, manteniéndose firme en las pérdidas diarias. El par está retrocediendo desde máximos de un año, impulsado principalmente por la debilidad del Dólar estadounidense.

El acontecimiento clave de la sesión asiática será la decisión de política monetaria del Banco de Japón. En Japón también se publicarán los datos de Producción Industrial, tasa de desempleo y comercio minorista. En Nueva Zelanda se informará sobre la confianza empresarial ANZ y en Australia sobre el crédito al sector privado. En China se publicarán las cifras del PMI de la Oficina Nacional de Estadísticas. Más tarde, Eurostat publicará los datos preliminares de la inflación de octubre. Comienza la reunión del FOMC.

Esto es lo que debe saber el martes 31 de octubre:

En medio de una semana cargada de reuniones de bancos centrales y datos económicos clave, nos espera un martes ajetreado. El apetito de riesgo está impulsando a Wall Street el lunes, con los principales índices de valores manteniendo ganancias de más del 1%.

El sentimiento de apetito de riesgo pesó sobre el dólar y provocó un retroceso. El Índice del Dólar cayó un 0.45% hasta los 106.10, registrando su peor jornada en una semana. Los rendimientos del Tesoro estadounidense no registraron movimientos significativos, con el rendimiento a 10 años rondando el 4.86%.

El martes comienza la reunión del FOMC. Se espera que la Reserva Federal (Fed) mantenga sin cambios las tasas de interés a pesar de los sólidos datos económicos de EE.UU. y de que la inflación se mantiene por encima del objetivo. Las tasas han subido significativamente en los últimos meses, y la presión al alza sobre los rendimientos del Tesoro a largo plazo ha contribuido a endurecer la política monetaria. El debate se centra ahora en cuánto tiempo necesitará la Fed mantener unas tasas de interés más elevadas.

El martes se publicará el Índice de Coste del Empleo del tercer trimestre en Estados Unidos. El miércoles se publicará el empleo privado ADP y el viernes las nóminas no agrícolas. Eurostat publicará el índice de Precios al Consumo Armonizado de la Eurozona y el Producto Interior Bruto del tercer trimestre. Los datos son de buen augurio después de que Alemania informara de un descenso de la tasa de inflación anual del 4.5% al 3.8%, por debajo del consenso del mercado, que se situaba en el 4%. En cuanto al PIB, se contrajo un 0.1%, mejor que la contracción del 0.3% prevista por el consenso de los mercados (segundo trimestre). El martes se publicarán más datos de Alemania con las ventas minoristas.

El EUR/USD ha subido por encima de 1.0600 y se acerca a la zona de resistencia en torno a 1.0630. El par mantiene un modesto tono alcista. El EUR/GBP registró su cierre diario más alto desde mayo, superando los 0.8700.
El Banco de Inglaterra anunciará su decisión el jueves, y los mercados anticipan otro tono moderado. Estas expectativas han lastrado a la libra esterlina. El GBP/USD subió el lunes, con el soporte de un dólar estadounidense más débil, alejándose de los mínimos mensuales y acercándose a la media móvil simple (SMA) de 20 días, que actualmente se encuentra en 1.2170.

El Yen japonés se fortaleció en general después de que Nikkei informara de que el Banco de Japón podría permitir que los rendimientos a largo plazo superaran el 1%. El USD/JPY cayó por debajo de 149.00 y luego se estabilizó en torno a ese nivel. Parece vulnerable a corto plazo.
El BOJ anunciará su decisión el martes. Algunos analistas consideran que el banco central ajustará su política de control de la curva de rendimientos permitiendo que el rendimiento de los bonos a 10 años suba hasta el 1.5%, desde el nivel actual del 1%. Los participantes del mercado también estarán atentos a cualquier actualización de las previsiones macroeconómicas facilitadas por el BOJ.En cuanto a los datos económicos, Japón publicará el martes la Producción Industrial, la tasa de desempleo y los datos de comercio.

También se publicará el PMI manufacturero chino de octubre, que se espera se mantenga en terreno expansivo por segundo mes consecutivo, con una lectura de 50.2 puntos. Se espera que el PMI no manufacturero muestre una modesta mejora, pasando de 51.7 a 51.8 puntos.

El Dólar australiano (AUD) sigue comportándose bien, con el soporte de los datos positivos australianos. El lunes, las ventas minoristas de septiembre superaron las expectativas, lo que refuerza los argumentos a favor de una nueva subida de tasas por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) la semana que viene. El martes se publicarán los datos del crédito al sector privado. El par AUD/USD ha subido por tercer día consecutivo, acercándose a la zona crucial de 0.6400. El par AUD/NZD alcanzó 1,0929, su nivel más alto desde junio.

El par NZD/USD tuvo su mejor día en semanas, subiendo menos de 50 puntos. El par subió de 0.5800 a la zona de 0.5850. La tendencia general es bajista, pero parece consolidarse. El martes se publicará la encuesta ANZ sobre la confianza empresarial, y el miércoles el informe sobre el empleo en Nueva Zelanda.

El Oro retrocedió tras la subida del viernes y cotiza ligeramente por debajo de 2.000$. No ha podido beneficiarse de los rendimientos estables del lunes ni del apetito por el riesgo. La Plata subió inicialmente hacia máximos de octubre, pero después recortó sus ganancias y se situó en 23.30$.

• El EUR/GBP alcanzó un máximo en torno a 0.8740, su nivel más alto desde mayo.
• El IPC alemán de octubre se situó por debajo de las previsiones en el 3.8% interanual; las estimaciones preliminares del PIB del tercer trimestre superaron las expectativas.
• Todas las miradas están puestas en la reunión del jueves del Banco de Inglaterra, en la que no se prevén subidas de tasas.

A principios de semana, el par EUR/GBP cobró impulso y alcanzó su nivel más alto desde principios de mayo, cerca de 0.8740. Por un lado, el Euro parece estar ganando terreno tras informar de un Producto Interior Bruto (PIB) mejor de lo esperado, mientras que las suaves cifras de inflación de octubre no lograron desencadenar una reacción. Por otro lado, los inversores esperan la decisión del Banco de Inglaterra (BoE) del jueves.

Los inversores valoran los datos alemanes tras la decisión del BCE

Alemania informó de que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de octubre descendió al 3.8% interanual, por debajo del 4% previsto y del último dato del 4.5%. Además, según las estimaciones preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre, la economía alemana se contrajo a una tasa anualizada del 0.3%, mientras que los mercados esperaban una contracción del 0.7%. Cabe señalar que el Banco Central Europeo (BCE) y Christine Lagarde destacaron los retos económicos a los que se enfrenta la Eurozona, por lo que el euro podría seguir avanzando si los informes económicos son mejores de lo esperado. En cuanto a las siguientes decisiones del BCE, el banco no ha insinuado ninguna subida, y Lagarde señaló que los tipos se mantendrán en niveles restrictivos mientras sea necesario para combatir la inflación.

Por el lado de la GBP, los mercados descuentan que el Banco de Inglaterra mantendrá las tasas estables en el 5.25% en la decisión del jueves. Además, la división del voto del Comité de Política Monetaria (MPC) y las palabras de Andrew Bailey serán miradas con lupa por los inversores para seguir haciendo sus apuestas de cara a la próxima reunión. Además, el banco publicará nuevas previsiones macroeconómicas, que también serán importantes ya que la economía británica también se ha enfrentado a desafíos, y las perspectivas del banco podrían afectar aún más a la Libra.

Niveles del EUR/GBP a vigilar

Al observar el gráfico diario, la perspectiva sigue siendo neutral a alcista, ya que los alcistas están ganando impulso, pero aún necesitan conquistar más terreno para confirmar una recuperación a corto plazo. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) muestra una tendencia alcista favorable por encima de su línea media, mientras que la Convergencia de Medias Móviles (MACD) muestra barras verdes. Por otra parte, el par se encuentra por encima de la media móvil simple (SMA) de 20,100,200 días, lo que apunta a la fortaleza alcista predominante en el contexto más amplio.

Niveles de soporte: 0,8695 (SMA de 200 días), 0,8675 (SMA de 20 días), 0,8650.

Niveles de resistencia: 0,8740, 0,8750, 0,8800.

Gráfico Diario EUR/GBP

• El par AUD/USD cotiza cerca de 0.6375, en la zona de máximos del lunes.
• La presión de las ofertas por el Dólar estadounidense está retrocediendo, ya que los inversores se preparan para la llamada a tipos de la Fed a mediados de semana.
• Las ventas minoristas Australianas superaron las expectativas, dando un impulso muy necesario para el AUD.

El par AUD/USD está cotizando al alza el lunes, en busca de una oferta extendida en el nivel de 0.6380 después de que el AUD cogiera impulso tras las ventas minoristas de Australia que superaron las expectativas, ayudando al AUD a sacar provecho de un Dólar (USD) que está haciendo aguas antes de la próxima llamada de tasas de la Reserva Federal (Fed) el miércoles.

Las ventas minoristas australianas de septiembre se situaron en el 0.9%, muy por encima del 0.3% previsto, lo que supone un salto significativo con respecto a la lectura de agosto del 0.3%, que se revisó al alza desde el 0.2%.

Las ventas minoristas de Australia suben un 0.9% intermensual en septiembre frente al 0.3% esperado.

Por lo que respecta a Estados Unidos, los inversores están a la espera de los últimos datos de la Reserva Federal (Fed), que se conocerán el miércoles.

Los inversores están a la espera de una posible subida de tasas de la Fed en diciembre para cerrar 2023, ya que los datos de EE.UU. siguen mostrando una economía firme frente a una política monetaria restrictiva, y los inversores se enfrentan a las probabilidades de que un ciclo de recorte de tasas no se materialice aún más en el futuro de lo esperado anteriormente.

AUD/USD Perspectivas técnicas

La continuación del rebote del lunes para el AUD/USD ve al par listo para un desafío de la zona de 0.6400 en el corto plazo, con resistencia técnica construyéndose en la zona de la media móvil simple (SMA) de 50 días.

La semana pasada, el Dólar australiano marcó un mínimo de doce meses en 0.6270, antes de volver a consolidarse.

Los alcistas del Dólar australiano buscarán una oportunidad para empujar al AUD/USD de nuevo a la parte superior de los recientes máximos oscilantes que construyeron una zona de resistencia de 0.6450 a 0.6500.

AUD/USD Gráfico Diario

Niveles técnicos del AUD/USD

• El GBP/JPY sigue a la baja el lunes, retrocediendo desde 182.00.
• El Yen sigue firme de cara a la reunión del martes del BOJ.
• Los datos del Reino Unido, de escasa repercusión, fueron en general rojos el lunes, un último dato negativo antes del BOE del jueves.

El par GBP/JPY está cotizando a la baja en 181.00, y se prevén nuevos descensos hasta la zona de 180.00 si los operadores de la Libra esterlina (GBP) no encuentran una razón para pulsar el botón de compra esta semana.

El Yen japonés (JPY) sigue recuperándose en el mercado en general, con una caída del 1.5% desde el máximo de 183.75 alcanzado la semana pasada.

El par GBP/JPY ha caído más de un 3% desde 186.77 registrados en agosto, máximos de los últimos ocho años.

A primera hora del martes se publicarán algunos datos económicos japoneses, como las ventas minoristas y la tasa de desempleo, pero salvo que se produzcan desviaciones significativas de las cifras previstas, los inversores se centrarán en la decisión sobre los tipos de interés del Banco de Japón.

En líneas generales, se espera que el BoJ mantenga su régimen de tipos negativos en el -0.1%, pero los inversores empiezan a vislumbrar la necesidad de introducir cambios en el marco político del banco central japonés, ya que la inflación sigue manteniéndose más alta de lo previsto inicialmente.

Por el lado de la Libra esterlina, los operadores de la Libra esterlina estarán atentos a la convocatoria de tipos del Banco de Inglaterra (BoE) del jueves, con el banco central del Reino Unido casi garantizado para mantener los tipos en el 5,25%, ya que los datos económicos del Reino Unido siguen sin dar en el clavo.

GBP/JPY Perspectivas técnicas

El par GBP/JPY está retrocediendo hacia la zona de 181.00 el lunes, después de no haber logrado un rebote hacia 182.00.

El camino está despejado para seguir bajando hasta 180.00, con los últimos mínimos de las oscilaciones marcando una zona de resistencia potencial de 178.00 a 176.00, y el techo a corto plazo se sitúa en los últimos máximos de las oscilaciones en 184,00, justo por encima de la media móvil simple (SMA) de 50 días.

En el lado bajista, una carrera bajista prolongada verá al par GBP/JPY caer en la SMA de 200 días que actualmente se eleva por encima de 174.00.

GBP/JPY Gráfico Diario

GBP/JPY Niveles Técnicos

• Los flujos del Dólar canadiense intentan protagonizar un rebote tras los descensos de la semana pasada.
• El gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, se reunirá con los medios de comunicación el lunes.
• Ofertas más débiles en el petróleo crudo limitan el alza del CAD.

El Dólar canadiense (CAD) está a la caza de territorio verde contra el Dólar de EE.UU. (USD) para dar inicio a la nueva semana de comercio. La tendencia alcista del Loonie sigue siendo limitada, ya que los precios del petróleo crudo retroceden, lo que limita el impulso del CAD, que depende del petróleo.

El gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, testificará ante el Comité Permanente de Finanzas del Senado canadiense en el día de hoy. Se espera que el jefe del BOC se muestre de línea dura, al tiempo que espera "pruebas claras" de que la inflación en Canadá volverá al nivel objetivo del BOC del 2%.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Dólar canadiense intenta recuperarse el lunes

• El CAD intenta recuperar terreno en los gráficos después de que la semana pasada cayera a mínimos de ocho meses.
• El gobernador del BOC, Macklem, testificará hoy ante el comité federal de supervisión financiera.
• La segunda ronda del testimonio de Macklem está prevista para el miércoles.
• En general, se espera que el gobernador Macklem evite las preguntas directas sobre los recortes de tasas y defienda la postura restrictiva del BOC.
• A pesar de la debilidad de los datos económicos, los riesgos de inflación siguen siendo elevados en Canadá.
• Se espera que Macklem reitere que el BOC no ve próxima una recesión, a pesar de que el camino hacia un aterrizaje suave se ha estrechado recientemente.
• Los precios del Petróleo crudo parecen moderados para el lunes, ya que las tensiones geopolíticas derivadas del conflicto de la Franja de Gaza siguen contenidas en la región.
• Las ofertas de petróleo crudo WTI cayeron alrededor de un 3% en el día.
• La caída de las ofertas de barriles limita las subidas del CAD.
• El martes habrá que estar atentos a las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) canadiense.

Análisis Técnico: El Dólar canadiense intenta extender el rebote por encima de 1.2850 frente al Dólar estadounidense

El dólar canadiense (CAD) está recibiendo una oferta de alivio desde el mínimo de ocho meses del viernes pasado contra el dólar estadounidense (USD), enviando al par USD/CAD de nuevo por debajo de 1,3850 después de tocar 1,3880 a finales de la semana pasada.

Si la recuperación del Dólar se prolonga, 1.3850 se convertirá en una importante resistencia técnica. Por arriba, una ruptura alcista llevaría al USD/CAD a desafiar el máximo de 1.3978 alcanzado hace más de un año, a mediados de octubre del año pasado.

Mientras tanto, una continuación bajista se topará con el soporte técnico de la media móvil simple (SMA) de 50 días, que actualmente se eleva al norte de la zona de 1.3600, con el último mínimo oscilante fijando un suelo provisional en 1.3569.

El soporte a largo plazo se sitúa en la SMA de 200 días, actualmente por debajo de 1.3500.

Gráfico Diario USD/CAD

• El Peso mexicano ronda 18.08, con una caída del 0.09%, debido al apetito de riesgo.
• El impacto del huracán Otis en el estado sureño de Guerrero podría afectar a las finanzas de México.
• Los operadores del USD/MXN aguardan la reunión de política monetaria de la Reserva Federal de EE.UU., en la que se esperan tasas sin cambios.

El Peso mexicano (MXN) imprime ganancias minúsculas frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de mediados de Norteamérica, ya que los precios del petróleo retrocedieron las ganancias del viernes pasado, con el USD/MXN rondando la media móvil simple (SMA) de 20 días, a la espera de una recuperación más allá de la marca de 18.10. En el momento de escribir estas líneas, el par sigue perdiendo un 0.12% y cotiza en torno a 18.08.

La divisa mexicana sigue apoyada en los índices bursátiles de Estados Unidos, mientras Wall Street se repone de la ofensiva israelí en la Franja de Gaza, con los temores de un contagio contenido.

El huracán Otis azotó Acapulco, en el sureño estado de Guerrero, durante el fin de semana, probablemente lastrando las finanzas del país, ya que el FONDEN -un fideicomiso creado por anteriores administraciones gubernamentales mexicanas para responder a los desastres naturales- desapareció desde que comenzó la administración del Presidente Andrés Manuel López Obrador.

Las estimaciones iniciales sobre los daños fueron calculadas en alrededor de 828 millones de dólares por Enki Research, pero el impacto económico, de acuerdo con Chuck Watson, modelador de desastres de la primera, probablemente podría ascender a entre 10,000 y 15.000 millones de dólares, según reveló Bloomberg.

Mientras tanto, los operadores del USD/MXN están atentos a la publicación de un apretado calendario económico en EE.UU., en el que destaca la reunión de política monetaria de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) del 1 de noviembre, en la que se espera que se mantengan las tasas sin cambios. Las probabilidades de un aumento de 25 puntos básicos en la tasa de fondos federales (FFR) se sitúan en el 1.4%, según muestra la herramienta FedWatch de CME.

Movimientos diarios: El Peso mexicano, a merced de la Fed, y el sentimiento de los mercados

• Las primeras estimaciones de los daños causados por el huracán Otis se sitúan en torno a los 10.000-15.000 millones de dólares, según Enki Research, empresa especializada en catástrofes naturales.
• Las autoridades mexicanas informaron de que alrededor de 270.000 casas de Acapulco resultaron afectadas o destruidas, mientras que el 80% de los hoteles sufrieron graves daños.
• El índice manufacturero de octubre de la Fed de Dallas se desplomó hasta -19.2, peor que el 18.1 de septiembre.
• Los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., en particular la nota de referencia a 10 años, subieron cinco puntos básicos hasta el 4,89%, limitando la caída del USD/MXN a pesar de la debilidad general del dólar.
• El Índice del Dólar, que sigue la evolución del USD frente a seis divisas, retrocedió un 0.40%, hasta 106.15.
• La agenda económica de México incluirá la publicación de la Balanza Fiscal, el Producto Interior Bruto del tercer trimestre, los PMIs manufactureros S&P Global, las reservas de divisas y la inversión bruta fija.
• En EE.UU. se publicará la decisión de la Fed, la conferencia de prensa de Powell, los datos de empleo y los PMIs manufactureros S&P Global e ISM.
• El 24 de octubre, el Instituto Nacional de Estadística de México (INEGI) informó de que la inflación general anual se situó en el 4.27%, frente al 4.45% registrado a finales de septiembre, por debajo de las previsiones del 4.38%.
• La tasa de inflación subyacente de México fue del 5.54% interanual, por debajo de las previsiones del 5.60%.
• A principios de esta semana, los PMI manufactureros S&P Global pusieron de manifiesto la expansión de los sectores manufacturero y de servicios estadounidenses durante el mes de octubre.
• El Banco de México (Banxico) mantuvo los tipos en el 11.25% en septiembre y revisó sus previsiones de inflación del 3.50% al 3.87% para 2024, por encima del objetivo del banco central del 3.00% (más o menos un 1%).

Análisis Técnico: Los compradores del peso mexicano apuntan a la media móvil simple de 200 días

La tendencia alcista del USD/MXN se mantiene intacta a pesar de la caída del viernes por debajo de 18.00, lo que pone a la media móvil simple (SMA) de 20 días en 18.10 en riesgo de romperse decisivamente a la baja. Un cierre diario por debajo de esta última podría allanar el camino para una prueba de la SMA de 200 días en 17.72. Si se rompe este último, el siguiente soporte sería la SMA de 50 días en 17.55. Por otro lado, si el par exótico se mantiene por encima de la SMA de 20 días, la próxima resistencia surgirá en el máximo del 26 de octubre en 18.42 antes de desafiar el máximo de la semana pasada en 18.46, antes de desafiar la cifra de 18.50.

• El Banco de Japón mantendrá estables una vez más las tasas de interés y la política de control de la curva de rendimiento.
• Se dice que el Banco de Japón mejorará las previsiones de inflación para los años fiscales 2023 y 2024.
• Las perspectivas trimestrales eclipsarán la decisión sobre las tasas de interés de Japón, sacudiendo al USD/JPY.

Se espera que el Banco de Japón (BoJ) anuncie su decisión sobre la tasa de interés, así como la política de control de la curva de rendimiento (YCC), el martes.
De cara a los anuncios de política del BoJ, el Yen japonés (JPY) ha recuperado algo de terreno frente al Dólar estadounidense (USD), habiéndose debilitado más allá del nivel clave de 150.00 la semana pasada, un umbral que una vez más impulsó a las autoridades japonesas a intervenir en el mercado de bonos.

Los mercados no esperan ninguna sorpresa por parte del Banco de Japón, a pesar de que la inflación del país superó el objetivo del 2% por decimonoveno mes consecutivo y los rendimientos de los bonos gubernamentales (JGB) se mantuvieron en máximos de una década.

Expectativas políticas del Banco de Japón y su impacto en el USD/JPY

Tras la reunión de revisión de la política monetaria de octubre celebrada el martes, el Banco de Japón dejará sin ajustar su política actual, manteniendo el tipo de interés y el objetivo de rendimiento del JGB a 10 años en -10 puntos básicos y 0.00%, respectivamente.

De cara a los anuncios de política del BoJ, el banco central ya ha intervenido en el mercado de bonos por sexta vez este mes para frenar el incesante aumento de los rendimientos del JGB. Los rendimientos internos han cedido ante la presión alcista, inducida por el asombroso repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense hasta un máximo de 16 años. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense de referencia a 10 años superó brevemente el nivel clave del 5.0% el lunes pasado.

El rendimiento de referencia del JGB a 10 años se sitúa cerca del 0.86%, su nivel más alto desde julio de 2013. El aumento persistente de los rendimientos del JGB ha presionado al BoJ "para discutir la posibilidad de una flexibilización adicional del YCC en la reunión de política de octubre", informó Reuters, citando fuentes del banco central. El Banco de Japón aumentó inesperadamente el límite del rendimiento a 10 años del 0.50% al 1.0% el 28 de julio.

Otra preocupación para el banco central japonés sigue siendo el elevado nivel de inflación, que ha estado constantemente por encima del objetivo del 2% desde hace más de un año. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) básico de Tokio, una cifra seguida de cerca por el Banco de Japón, aumentó un 2.7% en octubre respecto al año anterior, frente a un aumento del 2.5% en septiembre. Mientras tanto, el índice "subyacente", que excluye los alimentos frescos y la energía, subió un 3.8%.

En medio de una inflación persistentemente alta, tres personas familiarizadas con el asunto dijeron a principios de este mes que “el Banco de Japón está dispuesto a elevar su pronóstico de inflación subyacente al consumidor para el año que termina en marzo de 2024 a cerca del 3.0% desde el actual 2.5% proyectado en julio en su nuevo informe de previsiones trimestrales de crecimiento e inflación. También se prevé que mejore su pronóstico para 2024 del 1.9% actual al 2.0% o más”, informó Reuters.

Los analistas de BBH señalaron: “Las previsiones macroeconómicas actualizadas serán clave. Los informes sugieren que el Banco de Japón probablemente revisará al alza sus pronósticos de inflación subyacente en esta reunión. El pronóstico para el año fiscal 2023 probablemente estará más cerca del 3.0% frente al 2.5% visto en julio, mientras que el pronóstico para el año fiscal 2024 probablemente será del 2.0% o más frente al 1.9% visto en julio. Las previsiones para los años fiscales 2024 y 2025 serán muy importantes, ya que cualquier valor muy por encima del 2% sugeriría que el banco probablemente comenzará a eliminar la política acomodaticia a principios de 2024”.

Una posible mejora de sus estimaciones de inflación aún permitiría al BoJ mantener su postura de política monetaria ultralaxa. Sin embargo, también implicaría una creciente presión sobre el banco central para que eleve su límite de rendimiento más allá del actual 1.0%.

Dicho esto, el Banco de Japón podría contenerse mientras los responsables de la formulación de políticas continúan evaluando diversos factores a tener en cuenta al abandonar la política ultralaxa mientras esperan pacientemente un logro sostenible del objetivo. Según un resumen de opiniones de la reunión de septiembre del BoJ, un miembro de la junta dijo que la segunda mitad del actual año fiscal, que finaliza en marzo de 2024, será un "período importante" para determinar si se alcanzará el precio objetivo del BoJ.

Los economistas encuestados por Reuters mostraron que casi el 80% de ellos espera que el Banco de Japón abandone el marco de control de rendimiento a 10 años para finales de 2024. La mayoría de ellos predijo que el banco central pondría fin a su política de tipos de interés negativos (NIRP) el próximo año.

USD/JPY Perspectiva técnica

Si el Banco de Japón eleva el objetivo de rendimiento o mejora las proyecciones de inflación, podría indicar que el banco central se está preparando para cambiar de rumbo hacia una política agresiva antes de lo esperado. En tal caso, es probable que el Yen experimente una fuerte ola de compras, lo que desencadenará una notable liquidación del USD/JPY. Por el contrario, la inacción del BoJ en materia de política y perspectivas hará que el USD/JPY vuelva al nivel de intervención cambiaria del año pasado de 151.96.

Dhwani Mehta, analista jefe de la sesión asiática de FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para el par y explica: “El par USD/JPY se aferra a la crítica media móvil simple (SMA) de 21 días en 149.52 en el período previo a la Decisión del Banco de Japón. El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se mantiene cómodamente por encima del nivel 50, manteniendo intactos los riesgos al alza para el par.
Por el lado positivo, la resistencia inmediata se sitúa en 150.42, el máximo del viernes, por encima del cual se volverá a poner a prueba el nivel de intervención de la semana anterior de 150.78. Alternativamente, una ruptura sostenida de la SMA de 21 días podría desencadenar una nueva caída hacia la SMA ascendente de 50 días en 148.25. La última línea de defensa para los compradores será la cifra redonda de 148.00”, añadió Dhwani.

Según informan los economistas de MUFG Bank,el par USD/JPY podría seguir subiendo si el Banco de Japón se abstiene de realizar otro cambio en el YCC.

La compra de JGB por parte del BOJ, similar a la realizada tras el cambio del YCC de julio, podría limitar la reacción del mercado de divisas.

• El EUR/USD alcanza un nuevo máximo de cuatro días en 1.0625, rebotando desde mínimos de 1.0547.
• La inflación alemana baja del 4.3% al 3%, por debajo de las previsiones, mientras que el PIB se contrae menos de lo esperado.
• Los datos económicos de la Eurozona y EE.UU. para proporcionar una mayor dirección para el par.

El par EUR/USD sube con fuerza durante la sesión norteamericana y alcanza un nuevo máximo de cuatro días en 1.0625, mientras el Dólar se mantiene a la defensiva en medio de una mejora del apetito por el riesgo. El par rebotó desde los mínimos diarios de 1.0547, alcanzados en la sesión europea.

El par se recupera de sus mínimos diarios, impulsado por la moderación de la inflación alemana y la debilidad del Dólar estadounidense

Los datos económicos revelaron en Alemania que la inflación está remitiendo, ya que el Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) bajó en octubre del 4.3% al 3%, por debajo de las previsiones del 3.3%. La noticia es bien recibida por el Banco Central Europeo (BCE), que detuvo su ciclo de endurecimiento el pasado jueves, manteniendo los tipos de interés sin cambios, y pasó a depender de los datos, según la presidenta del BCE, Christine Lagarde.

Sin embargo, el Producto Interior Bruto (PIB) alemán del tercer trimestre fue del -0.1% intertrimestral, por encima de las previsiones del -0.3%, mientras que en términos anuales se situó en el -0.3%, por debajo de la contracción del -0.7%.

A pesar de ello, el par EUR/USD ha reanudado su trayectoria alcista, por encima de 1.0600, impulsado por la debilidad del Dólar estadounidense (USD), como muestra el Índice del Dólar estadounidense, que bajó un 0,35%, hasta 106.21.

Al otro lado del charco, la agenda económica de EE.UU. incluía el índice de manufactura de la Fed de Dallas, que se desplomó más que la lectura del mes anterior, situándose en -19.2 en octubre, por debajo del -18.1 de septiembre. Aunque los datos fueron negativos, el par EUR/USD apenas se movió, y los operadores se preparan para los datos del martes.

En la Eurozona (UE) se publicará el PIB de Francia e Italia, las ventas minoristas de Alemania y los datos de inflación de la UE. En Estados Unidos, la agenda incluirá el índice de coste del empleo, el PMI de Chicago y la Confianza del consumidor del Conference Board (CB).

Análisis del precio del EUR/USD: Perspectivas técnicas

La tendencia bajista del EUR/USD se mantiene intacta, ya que el gráfico diario forma una bandera bajista, aunque la corrección alcista en curso podría llevar al par a probar la media móvil de 50 días (DMA) en 1.0653, que, una vez rota, podría abrir la puerta a desafiar 1.0700.

Por otra parte, si los vendedores mantienen las tasas de cambio por debajo de la primera, el par podría caer a 1.0600 antes de caer hacia 1.0550, la parte inferior del banderín bajista.

• El Dólar estadounidense, medido por el índice DXY, desciende hacia 106.00.
• Los rendimientos del Tesoro estadounidense aumentan y podrían limitar las pérdidas del Dólar.
• Los mercados prácticamente han descontado una pausa en la reunión de la Fed del miércoles.
• El viernes se publicarán las Nóminas no Agrícolas de octubre.

En la sesión del lunes, el Dólar estadounidense (USD) experimentó un retroceso hacia 106.00, según el DXY, que mide el valor del USD frente a una cesta de divisas mundiales. El debilitamiento del USD se vio impulsado por los flujos risk-on, que le hicieron esforzarse por reunir demanda. Como el calendario económico no ofrecía nada importante el lunes, la atención de los inversores se desplaza hacia los acontecimientos más destacados del resto de la semana, entre los que se incluyen la decisión sobre los tipos de interés de la Reserva Federal (Fed) del miércoles y los datos de las nóminas no agrícolas del viernes. Ambos acontecimientos podrían afectar a la dinámica de la cotización del Dólar.

La economía estadounidense se mantiene firme, lo que ha ayudado al Dólar a encontrar demanda adicional en las últimas sesiones. A pesar de ello, la posibilidad de una subida de 25 puntos básicos en diciembre, como muestran los datos de la herramienta FedWatch del CME Group, sigue siendo baja y dificulta cualquier fortalecimiento sustancial del USD. Antes de la reunión del miércoles, se descuenta principalmente una pausa, pero los inversores seguirán de cerca la postura y las perspectivas del presidente de la Fed, Jerome Powell, para seguir haciendo apuestas sobre las próximas decisiones de la Fed.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Dólar cae antes de la decisión de la Fed y de los datos laborales

• El Índice DXY cayó a 106.10, subiendo un 0.40% en el día.
• El Dólar lucha por mantener la tracción ganada la semana pasada, ya que los compradores están tomando beneficios.
• Los inversores continúan evaluando los informes económicos de alto nivel publicados la semana pasada antes de la decisión de la Fed del miércoles.
• El viernes, la Oficina de Análisis Económicos de EE.UU. informó que el índice de precios de los gastos de consumo personal (PCE) de septiembre se alineó las expectativas. Se situó en el 3.4% interanual, tal y como se esperaba, y se alineó con su lectura anterior del 3.4%. El PCE subyacente descendió al 3.7% interanual.
• El jueves, los datos de la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. mostraron que las estimaciones preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre superaron las expectativas. La cifra global mostró una tasa de crecimiento anualizada del 4.9%, superando el consenso del 4.2% y acelerando el crecimiento del 2.1% registrado en el segundo trimestre.
• Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro estadounidense suben. El rendimiento a 2 años subió al 5.05%, mientras que las tasas a 5 y 10 años avanzaron hacia el 4.83% y el 4.91%, respectivamente. Esto puede limitar las pérdidas del Dólar.
• A la espera de la decisión de la Fed del miércoles, según la herramienta FedWatch de CME Group, las probabilidades de una subida de 25 puntos básicos en diciembre siguen siendo bajas, en torno al 20%.

Análisis Técnico: Los alcistas del Dólar no consiguen defender la SMA de 20 días y el impulso se modera 

Analizando el gráfico diario, se observa un panorama técnico entre neutral y bajista para el índice DXY, lo que sugiere que los alcistas están perdiendo impulso. El índice de fuerza relativa (RSI) apunta a una posible reversión, ya que se debilita por encima de su línea media, mientras que el histograma de convergencia de medias móviles (MACD) presenta barras rojas más grandes.

Además, el Índice no logró mantenerse por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 días, y a medida que los osos intervienen, puede que se vislumbren más caídas en el horizonte. Dicho esto, el DXY sigue por encima de las SMA de 100 y 200 días, lo que indica que, en general, los alcistas siguen al mando.

Soportes: 106.00, 105.70, 105.50.
Resistencias: 106,30 (SMA de 20 días), 107.00, 107.30.

• El USD/MXN cae a mínimos de casi dos semanas en 17.96.
• El Dólar pierde terreno ante la mejora del sentimiento en el mercado.
• El anuncio de la Fed, el ISM manufacturero y las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. pueden generar una amplia volatilidad durante la semana.

El USD/MXN comenzó la semana con un leve repunte en la sesión asiática a 18.14, máximo diario, pero inmediatamente después el tono optimista del mercado hizo caer al Dólar, provocando un descenso en el par a 17.9653, nuevo mínimo de 12 días, en la pre-apertura de Wall Street. 

La caída no ha tenido continuidad y tras la apertura de la sesión americana el par ha regresado por encima de 18.00, cotizándose al momento de escribir sobre 18.03, perdiendo un 0.48% en el día.

El precio del Dólar cae a mínimos de seis días en el inicio de semana

El Índice del Dólar (DXY) ha caído este lunes cerca de 65 pips, precipitándose desde el máximo diario en 106.70 al nuevo mínimo de seis días situado en 106.06. El billete verde ronda ahora el nivel 106.09 y pierde un 0.46% diario.

El Dólar se está viendo beneficiado de cierto optimismo en el conlicto entre Israel y Hamás, ya que a pesar de que Israel lanzó una operación militar sobre la Franja de Gaza durante el fin de semana y hoy sus tanques se han situado a las puertas de la ciudad de Gaza , la mediación de Qatar parece haber dado algo de tranquilidad a los mercados. En la última hora se ha conocido que 26 camiones con ayuda humanitaria han entrado en la franja después de pasar una inspección por parte de las autoridades israelís.

Los eventos económicos programados en la agenda estadounidense podrían generar mucha volatilidad en el Dólar. El miércoles se publica el ISM manufacturero de octubre, esperándose una subida de 47.6 a 49, aunque aún permanecería en territorio de contracción. Más tarde la Fed revelará su decisión de tasas de interés, con la herramienta FedWatch otorgando un 98.3% de opciones a la inmovilidad de de la Reserva Federal, que dejará sus tipos en el 5.5% actual. Finalmente, el viernes se conocerán los datos de empleo de las Nóminas no Agrícolas de octubre, que se estiman en 188.000 tras la sorprendente cifra de 336.000 vista en septiembre.

En México hoy se conocerá la balanza fiscal federal de septiembre. No habrá más datos relevantes debido a las festividades del Día de Muertos que se celebra los días 1 y 2 de noviembre.

USD/MXN Niveles de Precio

Una caída del USD/MXN por debajo del nivel mínimo de hoy en 17.96 podría provocar un descenso hacia 17.75, mínimo semanal del pasado 12 de octubre. Más abajo espera una zona de soporte alrededor de 17.37/17.34, donde está el mínimo de octubre registrado el día 2 y el suelo del 29 de septiembre.

Al alza, la zona situada entre 18.46/18.49 sigue mostrándose como resistencia principal, ya que contiene los máximos de octubre registrados el 20 y el 6 de octubre, respectivamente. Más arriba esperaría la barrera ubicada en el nivel psicológico de 19.00.

Los economistas del MUFG Bank analizan las perspectivas del Dólar en una semana cargada de acontecimientos macroeconómicos.

Las nóminas no agrícolas serán clave

• El DXY se enfrenta a una mayor presión vendedora y se acerca a 106.00.
• De momento, hay una fuerte zona de resistencia cerca de 107.00.

El DXY retrocede a mínimos de tres días en la zona de 106.20/15 tras el rechazo de la zona de 107.00 observado en la segunda mitad de la semana pasada.

Hasta ahora, el rango límite adicional parece el escenario más probable para el índice por el momento. La ruptura de este tema expone un movimiento potencial hacia el máximo semanal en 106.89 (26 de octubre), antes del nivel redondo en 107.00 y justo antes del máximo de 2023 en 107.34 (3 de octubre).

De momento, mientras se mantenga por encima de la SMA clave de 200 días, hoy en 103.41, se espera que las perspectivas para el DXY sigan siendo constructivas.

Gráfico diario del DXY

• El EUR/USD recupera la sonrisa y supera brevemente la barrera de 1.0600.
• Una vez superada la zona de 1.0700, el sesgo vendedor del par podría aliviarse un poco.
• El EUR/USD repunta y logra superar la barrera clave de 1.0600 el lunes.

En caso de que los alcistas presionen con más fuerza, el par debería encontrar el siguiente obstáculo en el máximo mensual de 1.0694 (24 de octubre), que se sitúa justo antes del nivel redondo de 1.0700 y antes de los máximos semanales de 1.0736 (20 de septiembre) y 1.0767 (12 de septiembre).

Mientras tanto, por debajo de la SMA de 200 días en 1.0811, las perspectivas del par deberían seguir siendo negativas.

Gráfico diario del EUR/USD

Kit Juckes, estratega jefe de divisas de Société Générale, analiza las perspectivas del EUR/USD.

Hace falta una auténtica sorpresa para entusiasmar de verdad al mercado

Los economistas de TD Securities analizan la decisión del Banco de Japón sobre las tasas de interés y sus implicaciones para el par USD/JPY.

De línea dura (10%): Eliminación total del YCC

Caso base (55%): Aumento del límite superior hasta el 1.5%

Moderado (35%): Sin cambios en los ajustes del YCC

La economista Lee Sue Ann, del Grupo UOB, analiza la última decisión del BCE sobre los tipos de interés.

Principales conclusiones

• El EUR/JPY repunta un poco y flirtea con 159.00.
• Los intentos alcistas deberían toparse con una dura barrera cerca de 160.00.

El EUR/JPY revierte el retroceso del viernes y se aferra a las ganancias diarias justo por encima de 158.00.

Por el momento, el cruce parece seguir consolidándose. Por el contrario, la ruptura de este tema podría animar al índice a desafiar el máximo de 2023 en 159.91 (24 de octubre) seguido de cerca por el nivel redondo en 160.00.

De momento, la perspectiva positiva a largo plazo para el cruce parece favorecida mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 151.26.

Gráfico diario del EUR/JPY

• El par AUD/USD se acercó a 0.6400 y el Dólar estadounidense corrigió en un contexto de mejora del ánimo de los mercados.
• Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años subieron hasta cerca del 4.89%, lo que refleja la confianza de los inversores en la fortaleza de la economía estadounidense.
• Los datos del PMI manufacturero de Caixin para octubre se ampliarán hasta 50.8 frente a la publicación anterior de 50.6.

El par AUD/USD extiende sus ganancias por encima de la resistencia crucial de 0.6368 en los primeros compases de la sesión neoyorquina. El par se acerca a la resistencia del nivel redondo de 0.6400 mientras que el Dólar de los E.E.U.U. ha corregido después de no poder recuperarse por encima de la resistencia de 106.70.

El S&P 500 abre con una fuerte nota alcista ya que los inversores esperan que la Reserva Federal (Fed) haya terminado con las subidas de tasas de interés y se espera un comentario neutral por segunda vez en flecha. El ánimo de los mercados se ha vuelto alegre, ya que el hecho de que la Fed no suba más los tipos de interés infunde optimismo a las empresas estadounidenses.

El aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses es responsable de las expectativas que apuntan a una decisión firme de la Fed sobre los tipos de interés. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se acercó al 4.89%, lo que refleja la confianza de los inversores en la fortaleza de la economía estadounidense y las expectativas de que la Fed mantenga las tasas de interés al alza durante un periodo bastante más largo.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se corrigió hasta situarse cerca de 106.28, mientras los inversores se centraban en los datos del ADP y del PMI manufacturero PMI de octubre, que se darán a conocer el miércoles. Los inversores estarán muy atentos a los datos de las fábricas estadounidenses, que llevan 11 meses de contracción constante. La encuesta de S&P Global mostró que el PMI manufacturero privado alcanzó el umbral de 50.0 en octubre.

Por su parte, el dólar australiano se verá afectado por los datos del PMI manufacturero Caixin de octubre. Según el consenso, el dato económico se amplió a 50.8 frente a la publicación anterior de 50.6. Cabe señalar que Australia es el principal socio comercial de China y el aumento de las actividades de las fábricas en China apoyan al Dólar australiano.

Kit Juckes, estratega jefe de divisas de Société Générale, analiza las perspectivas del USD/JPY antes de la reunión del Banco de Japón del martes.

Noche de miedo para los observadores del BOJ

El Dólar se negocia principalmente a la baja contra sus pares principales para comenzar una semana ajetreada. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del Dólar.

El USD se mantiene firme

El estratega de Mercados Quek Ser Leang de UOB Group sugiere que no se debería descartar una mayor subida del USD/IDR en el horizonte a corto plazo.

Declaraciones destacadas

• El IPC de Alemania continuó suavizándose en octubre.
• El EUR/USD subió por encima de 1.0600 con la reacción inmediata.

La inflación en Alemania, medida por la variación del Índice de Precios al Consumo (IPC), descendió al 3.8% anual en octubre, frente al 4.5% de septiembre, según informa Destatis. Esta cifra se situó por debajo de las expectativas del mercado (4%) y se sitúa como el nivel más bajo del indicador en 26 meses, desde agosto de 2021.

Mensualmente, el IPC se mantuvo sin cambios después de cuatro meses consecutivos manteniendo su crecimiento en el 0.3%. El conseso del mercado esperaba un aumento del 0.2% para octubre.

El Índice Armonizado de Precios de Consumo (IAPC) anual, el indicador de inflación preferido por el Banco Central Europeo (BCE), subió un 3% en el mismo periodo, frente al 4.3% de septiembre y la previsión del mercado del 3.6%. El IPCA mensual disminuyó un 0.2%.

Reacción de los mercados

El EUR/USD ganó tracción con la reacción inmediata y subió a máximos de seis días en 1.0614 tras la publicación. Al momento de escribir, el par cotiza alrededor de 1.0599, ganando un 0.33% diario.

• El precio del Oro retrocede ligeramente desde máximos de cinco meses, ya que la atención se centra en la política de la Fed.
• Se espera que la Fed mantenga sin cambios las tasas de interés debido al aumento del rendimiento de los bonos estadounidenses.
• La escalada de la guerra entre Israel y Palestina mantiene firme la demanda de lingotes.

El precio del Oro (XAU/USD) registró un movimiento correctivo moderado tras marcar un nuevo máximo de cinco meses. El metal precioso retrocede ligeramente, ya que los inversores se muestran cautos ante las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) mantenga abiertas las puertas a un mayor endurecimiento de su política y mantenga el diálogo de "tipos de interés más altos durante más tiempo". Las perspectivas a corto plazo para los lingotes siguen siendo optimistas en medio de la intensificación de las tensiones en Medio Oriente.

El ejército israelí se prepara para una invasión terrestre en Gaza con el fin de derribar al ejército palestino, mientras que EE.UU. sigue instando al primero a retrasar un asalto terrestre, ya que podría afectar a la situación de los rehenes. La vecina Jordania advirtió de que la guerra terrestre de Israel en Gaza provocaría una catástrofe humanitaria de proporciones épicas. De cara al futuro, los inversores estarán pendientes de la reunión del Consejo de Seguridad de la ONU en la que se debatirán posibles soluciones para un cese de hostilidades en el conflicto entre Israel y Palestina.

Resumen diario Movimientos en los mercados: El precio del Oro baja a la espera de la Fed

• El precio del Oro retrocede desde los máximos de cinco meses alcanzados cerca de los 2.010$, mientras los inversores esperan la decisión de política monetaria de la Reserva Federal, que se anunciará el miércoles.
• La demanda a corto plazo del precio del Oro sigue siendo optimista, ya que las tensiones en Oriente Medio mantienen firmes las ofertas de refugio seguro.
• EE.UU. instó a Israel a retrasar la invasión terrestre en Gaza, ya que podría hacer fracasar las negociaciones sobre los rehenes.
• Los inversores esperan la reunión del Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas (ONU), solicitada por los EAU, para debatir el posible ataque terrestre de Israel en Gaza, que podría causar numerosas víctimas.
• Un oficial del ejército palestino ha solicitado la aplicación inmediata de una decisión de la asamblea general de la ONU para permitir la ayuda a la franja de Gaza.
• El Índice del Dólar (DXY) se consolida en un rango ajustado mientras los inversores esperan con impaciencia la decisión de la Fed sobre los tipos de interés.
• Según la herramienta Fedwatch de CME, los operadores ven casi seguro que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en el 5.25-5.50%. Las probabilidades de una subida más de los tipos de interés en cualquiera de las dos reuniones de política monetaria que quedan en 2023 han subido al 24% desde el 20% registrado la semana pasada.
• Se espera que las tensas condiciones financieras debidas al aumento del rendimiento de los bonos estadounidenses a largo plazo, la moderada relajación de las presiones sobre los precios y el agravamiento de las tensiones en Oriente Próximo permitan a los responsables de la política monetaria de la Fed mantener por segunda vez consecutiva el statu quo.
• La presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, declaró recientemente que el aumento del rendimiento de los bonos equivale a una subida de los tipos de interés de 25 puntos básicos (pb). La Fed podría utilizar el aumento de los rendimientos del Tesoro como sustituto de un mayor endurecimiento de la política monetaria.
• Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años han subido hasta el 4.85% y se espera que sigan aumentando en medio de las preocupaciones por el déficit presupuestario.
• Los datos de la inflación subyacente del gasto en consumo personal (PCE) publicados el viernes mostraron que la inflación se mantiene en general firme debido a la solidez del gasto del consumidor.
• El IPC subyacente mensual estadounidense se aceleró a un ritmo previsto del 0.3% en septiembre, frente al crecimiento del 0.1% de agosto. El IPC subyacente anual aumentó un 3.7%, pero se desaceleró respecto a la lectura de agosto del 3.9%.
• Además de la decisión de política monetaria de la Fed, los inversores estarán atentos a la evolución del empleo ADP y al PMI manufacturero ISM de octubre, que se publicarán el miércoles.
• La publicación de los datos de las fábricas estadounidenses será de suma importancia. Una encuesta de S&P Global mostró la semana pasada que el PMI manufacturero estadounidense alcanzó el umbral de 50.0 por primera vez después de 11 meses. 50 es el umbral que distingue la expansión de la contracción. Si los datos de las fábricas estadounidenses lo consiguen, la Fed probablemente debatirá la posibilidad de mantener las tasas de interés más altas durante un periodo mucho más largo.

Análisis Técnico: El precio del Oro se consolida por debajo de 2.000$

El precio del Oro cae nominalmente desde el máximo de cinco meses de 2.009 $, ya que los inversores siguen preocupados por la orientación sobre los tipos de interés de la Fed, que se dará a conocer el miércoles. El metal precioso se estabiliza por encima de la resistencia crucial de alrededor de 1.990$, que ahora actúa como un soporte importante para los alcistas del Oro. Las perspectivas de la demanda de Oro se tornan alcistas, ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 días ha registrado un cruce alcista por encima de las EMA de 50 y 200 días.

El GBP/USD sigue encontrando soporte en las caídas por debajo de 1.21. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

Pequeñas ofertas para la Libra podrían extenderse un poco más por encima de 1.2160

El GBP/USD sigue encontrando soporte en las caídas por debajo de 1.21. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

Pequeñas ofertas para la Libra podrían extenderse un poco más por encima de 1.2160

El GBP/USD sigue encontrando soporte en las caídas por debajo de 1.21. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

Una oferta menor por la Libra podría extenderse un poco más por encima de 1.2160

Los economistas de Commerzbank analizan cómo podría reaccionar el mercado ante el aumento de las acciones terrestres de Israel en Gaza.

Que el conflicto se extienda e implique a otros países es el mayor riesgo

El par EUR/USD cotiza un poco más firme, pero dentro de los rangos recientes. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

A corto plazo, es probable que el par se mueva dentro de una banda de fluctuación

El CAD ha sufrido en las últimas semanas. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del CAD.

El USD ya parece muy sobrecomprado en los gráficos diarios y semanales.

Los economistas de MUFG Bank analizan las perspectivas de la libra esterlina antes del anuncio del Banco de Inglaterra del jueves.

Débil actividad económica

• El Euro da un giro de 180 grados frente al Dólar estadounidense.
• Los mercados bursátiles europeos cotizan con ganancias decentes en lo que va de lunes.
• La tasa de crecimiento del PIB preliminar de Alemania en el tercer trimestre sorprende al alza.

El Euro (EUR) deja atrás el pesimismo inicial frente al Dólar estadounidense (USD), lo que anima al par EUR/USD a subir a máximos diarios y a volver a visitar de cerca la barrera clave de 1.0600 durante la sesión europea del lunes. El repentino rebote de la moneda común responde a los inesperados resultados auspiciosos de las cifras avanzadas del PIB en Alemania para el periodo julio-septiembre.

Mientras tanto, el índice del Dólar DXY sufre cierta presión bajista y retrocede hasta la zona de 106.40. La modesta pérdida de impulso del índice contrasta con una débil subida de los rendimientos estadounidenses en diversos plazos.

En el ámbito de la política monetaria, los participantes del mercado coinciden cada vez más en que la Reserva Federal (Fed) mantendrá sin cambios los tipos de interés en su próxima reunión del 1 de noviembre. No obstante, sigue existiendo la posibilidad de un cambio de tasas en diciembre, opinión que parece reforzada por la resistencia de la economía estadounidense y los niveles de inflación aún elevados.

En cuanto al Banco Central Europeo (BCE), no hubo sorpresas en su reunión del 26 de octubre, tras la decisión unánime de mantener sin cambios sus tasas de interés. Su Presidenta, Christine Lagarde, reiteró una vez más que aún queda trabajo por hacer para que la inflación vuelva a situarse en el objetivo, mientras que se prevé que la inflación siga siendo demasiado elevada durante demasiado tiempo. Para añadir un matiz bajista a la reunión, Lagarde reconoció que los riesgos para las perspectivas económicas parecen sesgados a la baja.

Desde el punto de vista de la comunidad especulativa, las posiciones alcistas netas en la moneda común aumentaron hasta máximos de cuatro semanas en la semana finalizada el 24 de octubre, según el informe de la CFTC. El periodo coincide con una cierta consolidación del par, con el trasfondo de la persistente resistencia de la economía estadounidense y el aumento de la cautela antes de la reunión del BCE.

Día ajetreado en el calendario del euro, ya que las cifras avanzadas de Alemania para la tasa de crecimiento del PIB del tercer trimestre mostraron que se espera que la economía se contraiga un 0.1% intertrimestral y un 0.3% interanual, mientras que la tasa de inflación preliminar para el mes de octubre se conocerá más tarde. En la Eurozona en general, la confianza del consumidor se situó en -17.9, el sentimiento económico retrocedió hasta 93.3 y el sentimiento industrial empeoró hasta -9.3, todos estos datos del mes de octubre.

Resumen diario de los motores de los mercados: El avance del Euro sigue limitado en torno a 1.0600

• El Euro intenta una recuperación moderada frente al Dólar.
• Los rendimientos en EE.UU. y Alemania parecen mixtos al comienzo de la semana.
• Todavía hay margen para que la Fed suba las tasas en diciembre.
• Se considera que el BCE prolongará su pausa hasta el segundo semestre de 2024.
• Simkus, miembro del BCE, ve un aterrizaje suave de la economía de la región.
• Kazimir, miembro del BCE, sugiere que el banco central debe mantener su actual postura restrictiva durante muchos trimestres.
• El conflicto de Oriente Medio amenaza con extenderse a otras regiones.
• Los inversores siguen considerando una mayor intervención en el mercado de divisas en torno al USD/JPY.
• Las ventas minoristas en Australia crecieron más de lo esperado en septiembre.
• La tasa de inflación preliminar de España se situó en el 3.5% interanual en octubre.

Análisis Técnico: El Euro podría ver mitigada su presión bajista por encima de 1.0700

El EUR/USD repunta y se centra en la barrera de 1.0600 el lunes.

En caso de que los vendedores presionen con más fuerza, el EUR/USD podría volver a visitar el mínimo de 1.0495 (13 de octubre), por delante del nivel más bajo de 2023 en 1.0448 (15 de octubre) y el nivel redondo de 1.0400.

Al alza, el objetivo inmediato a corto plazo para el par surge en el máximo de octubre en 1.0694 (24 de octubre), un nivel que parece reforzado por la proximidad de la media móvil simple (SMA) de 55 días en 1.0673. Más arriba se encuentra el máximo de 1.0767 (12 de septiembre) antes de la SMA de 200 días en 1.0810, y otro máximo en 1.0945 (30 de agosto), todo ello por delante del nivel psicológico de 1.1000. Más allá de esta zona, el par podría enfrentarse a la resistencia del máximo de agosto en 1.1064 (10 de agosto), antes del máximo de 1.1149 (27 de julio) y el máximo de 2023 en 1.1275 (18 de julio).

Se espera que las perspectivas del par sigan siendo negativas mientras se encuentre por debajo de la crítica SMA de 200 días.

• La Libra esterlina cotiza en una zona acotada mientras los inversores centran la atención en la política monetaria del Banco de Inglaterra.
• Se espera que el Banco de Inglaterra mantenga sin cambios las tasas de interés en un contexto de relajación de la demanda de mano de obra y de moderación del gasto del consumidor.
• El agravamiento de las tensiones en Oriente Próximo merma la demanda de activos sensibles al riesgo.

La Libra esterlina (GBP) lucha por encontrar una dirección el lunes, mientras que los inversores esperan la decisión de la tasa de interés del Banco de Inglaterra (BoE) para tomar nuevas decisiones. El par GBP/USD se mueve de forma lateral, mientras que el sentimiento de los mercados se torna tranquilo, y los inversores también buscan nuevos acontecimientos sobre el conflicto entre Israel y Palestina para tomar nuevas medidas.

Se espera que el Banco de Inglaterra mantenga el statu quo el 2 de noviembre, ya que la moderación del gasto del consumidor y la demanda de mano de obra no permitirían que las presiones sobre los precios se aceleraran aún más, pero la orientación sobre dónde ve el banco central el pico de la tasa de interés y la inflación será observada con atención. A los participantes del mercado les gustaría saber si el banco central comparte la opinión del Primer Ministro del Reino Unido, Rishi Sunak, de reducir a la mitad la inflación general hasta el 5.4% a finales de año.

Resumen diario de los motores de los mercados: La Libra esterlina se estabiliza mientras el Dólar retrocede

• La Libra esterlina se mantiene en un rango estrecho en torno a 1.2120, mientras los inversores centran su atención en la reunión de política monetaria del Banco de Inglaterra, que se anunciará el 2 de noviembre.
• Se espera que la débil demanda de mano de obra, la escasa actividad de las fábricas, la debilidad del gasto del consumidor y el agravamiento de las tensiones geopolíticas permitan a los responsables políticos del Banco de Inglaterra mantener las tasas de interés sin cambios en el 5.25%.
• La divergencia política entre la Reserva Federal y el BoE continuaría si este último mantuviera el statu quo.
• El mercado laboral británico atraviesa una fase difícil, ya que las empresas no confían en la demanda global debido a la subida de las tasas de interés y la persistente presión sobre los precios.
• Los empresarios británicos suprimieron puestos de trabajo por tercera vez consecutiva en los tres meses transcurridos hasta agosto, ya que están recortando fuertemente la plantilla y el inventario para lograr eficiencia.
• Los datos de la web británica de búsqueda de empleo Adzuna muestran que están cayendo las vacantes online y las ofertas salariales. La Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS) dijo que su medida de vacantes de empleo cayó a un mínimo de dos años de 988.000 en los tres meses hasta septiembre.
• Aparte de la decisión sobre los tipos de interés, los inversores esperan la orientación del BoE sobre las perspectivas de los tipos de interés. Se espera que el BoE mantenga las puertas abiertas a un mayor endurecimiento de la política monetaria, ya que la inflación está significativamente lejos de la tasa deseada del 2%.
• Las dudas sobre la promesa del Primer Ministro británico, Rishi Sunak, de reducir la inflación a la mitad, hasta el 5.4%, a finales de año se acentúan, ya que los precios de la energía han rebotado debido a las tensiones en Oriente Medio.
• El sentimiento de los mercados sigue siendo pesimista, ya que un plan de invasión terrestre del ejército israelí en Gaza frenaría las negociaciones sobre los rehenes.
• Mientras tanto, el Índice del Dólar DXY cotiza dentro del rango del viernes, en torno a 106.60, ya que los inversores se centran en la decisión sobre los tipos de interés de la Reserva Federal, prevista para el 1 de noviembre.
• Es probable que unos datos mixtos sobre el índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) y el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses lleven a los responsables de la Fed a mantener sin cambios los tipos de interés.
• Los responsables de la Fed consideran que el aumento del rendimiento de los bonos ya ha endurecido las condiciones financieras, lo que permitiría al banco central mantener los tipos de interés sin cambios en la horquilla del 5.25%-5.50% por segunda vez consecutiva.
• Aparte de la política monetaria de la Fed, los inversores se centrarán en los datos del Cambio de Empleo de ADP y del PMI manufacturero del ISM de octubre.

Análisis Técnico: La Libra esterlina se recupera por encima de 1.2100

La Libra esterlina avanza y retrocede por encima del soporte del nivel redondo de 1.2100 mientras los inversores esperan las decisiones de política monetaria del Banco de Inglaterra y la Fed. El panorama general del par GBP/USD sigue siendo bajista, ya que las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 días están bajando. Una ruptura decisiva por debajo del soporte inmediato de 1.2070 expondría al par al soporte psicológico de 1.2000.

La confianza del consumidor ha empeorado una décima en octubre, según publica la Comisión Europea, cayendo a -17.9 desde -17.8, su nivel más bajo desde marzo de 2023. El resultado ha cumplido las previsiones del consenso.

El Indicador de Sentimiento Económico (ESI) de la zona euro ha disminuido una décima en octubre, según informa la Comisión Europea. El indicador se reduce a 93.3 desde 93.4, tal como se esperaba. Este es el noveno mes consecutivo de descensos para el ESI, que llega a su nivel más bajo desde noviembre de 2020.

Finalmente, el clima empresarial es el único que mejora, reduciendo su puntuación negativo de -0.35 a -0.33 en octubre, su tasa más baja en tres meses. 

EUR/USD reacción

El EUR/USD ha repuntado en las últimas horas después de caer a mínimos del día en 1.0547 en la apertura europea. El par ha protagonizado un rally de más de 40 pips que le ha llevado a 1.0588, su nivel máximo diario.

El crédito al consumo en el Reino Unido aumentó en 1.391 millones de libras en septiembre, por debajo de la subida de 1.400 millones prevista por los mercados. En agosto, el crédito al consumo en el Reino Unido había aumentado en 1.681 millones de libras, frente a la subida de 1.644 millones estimada anteriormente.

¿Qué es el Crédito al Consumo en el Reino Unido?

El Crédito al Consumo publicado por el Banco de Inglaterra es la cantidad de dinero que los particulares pidieron prestado el mes anterior. Muestra si los consumidores pueden permitirse grandes gastos, lo que puede impulsar el crecimiento económico. Sin embargo, una cifra elevada también puede indicar que la economía se está recalentando, ya que los consumidores piden prestado para vivir por encima de sus posibilidades. Una cifra alta se considera positiva para la libra esterlina, mientras que una cifra baja se considera negativa.

¿Cuándo se informará sobre el crédito al consumo en el Reino Unido?

El próximo dato de Crédito al consumo en el Reino Unido se publicará el 29 de noviembre a las 09:30 GMT. 

El Dólar sigue cotizando al alza. Esta semana, los economistas de ING esperan que la amenaza para el Dólar provenga en mayor medida de Asia que de Europa.

La fortaleza del Dólar podría verse amenazada por Asia esta semana

El Banco de Inglaterra (BoE) se reunirá esta semana. Los economistas de Commerzbank analizan cómo podría afectar a la Libra esterlina la decisión sobre la tasa de interés.

Unas tasas de interés sin cambios serían neutrales para la Libra esterlina

El par EUR/USD se encuentra en un compás de espera. Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas del par.

El retroceso por debajo de 1.06 es difícil de cuadrar

Los datos aún pueden mover al Euro. Los economistas de ING analizan las perspectivas del Euro antes de los informes sobre el PIB y la inflación de la Eurozona.

Los datos del PIB podrían pasar factura

• El PIB alemán se situó en el -0.1% intertrimestral en el tercer trimestre, frente al -0.3% previsto.
• El PIB alemán anualizado se sitúa en el -0.3% en el tercer trimestre, frente al -0.7% previsto.

La economía alemana se contrajo un 0.1% trimestral en el tercer trimestre de 2023, frente a las expectativas de una contracción del 0.3% y el 0% registrado en el segundo trimestre, según el informe preliminar publicado por Destatis el lunes.

Mientras tanto, la tasa del PIB cayó a un ritmo interanual del 0.3% en el tercer trimestre, frente a la lectura anterior del -0.2%, y estuo por encima del consenso del mercado de una desaceleración del 0.7%.

Cotización del Euro hoy

Acerca del PIB preliminar alemán

El Producto Interior Bruto publicado por el Statistisches Bundesamt Deutschland es una medida del valor total de todos los bienes y servicios producidos por Alemania. El PIB se considera una medida amplia de la actividad y la salud de la economía alemana. Una lectura alta o una cifra mejor de lo esperado tiene un efecto positivo sobre el Euro, mientras que una tendencia a la baja se considera negativa (o bajista).

Peter Kazimir, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), ha declarado el lunes que "tendremos que mantenernos en máximos durante los próximos trimestres, las expectativas a que las bajadas de tasas se produzcan ya en el primer semestre del año que viene están totalmente fuera de lugar".

Comentarios adicionales

La Libra esterlina cotiza ligeramente a la baja antes de la reunión de política monetaria del Banco de Inglaterra del jueves. Los economistas de ING analizan las perspectivas del GBP.

El EUR/GBP podría tener dificultades para mantenerse por encima de 0.8700

Según Quek Ser Leang, estratega de Mercados del Grupo UOB, y Peter Chia, estratega sénior de Divisas,el USD/JPY seguirá cotizando dentro del rango 149.00-150.70 en las próximas semanas.

Comentarios destacados

Perspectiva a 24 horas: Esperábamos que el USD/JPY cotizara en un rango entre 149.90 y 150.70 el viernes pasado. Sin embargo, el USD/JPY cayó a un mínimo de 149.45 antes de terminar el día con un tono suave en 149.60 (-0.52%). A pesar de la caída relativamente brusca, el impulso bajista no ha mejorado mucho. Dicho esto, el USD/JPY tiene margen para probar 149.35 antes de que aumente el riesgo de un rebote. Es poco probable que el soporte principal de 149.00 se vea amenazado. La resistencia está en 150.00, mientras que una ruptura de 150.30 significaría que el USD/JPY no se debilita más.

Próximas 1-3 semanas: El jueves pasado (26 de octubre, USD/JPY en 150.25), destacamos que "aunque el impulso alcista está empezando a mejorar, para que el USD/JPY avance de forma sostenida, debe romper por encima de 150.50 y mantenerse". Después de que el USD/JPY alcanzara un máximo de 150.77 (y cerrara en 150.38), el viernes destacamos que "el impulso alcista no ha mejorado más, y el nivel de resistencia se ha movido al alza". Añadíamos que ahora el USD/JPY "tiene que romper claramente por encima de 151.00 antes de que sea probable un avance sostenido". A continuación, el USD/JPY cayó bruscamente hasta un mínimo de 149.45. Aunque nuestro nivel de "fuerte soporte" en 149.35 aún no se ha roto, el impulso alcista se ha disipado en gran medida. Por ahora, es probable que el USD/JPY cotice en un rango, probablemente entre 149.00 y 150.70.

Los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del Gas Natural indican que los operadores recortaron sus posiciones de interés abierto por segunda sesión consecutiva el viernes, esta vez en 1.100 contratos. El volumen siguió el ejemplo y bajó en alrededor de 139.300 contratos, reanudando la tendencia a la baja después de la acumulación del día anterior.

Gas natural: El aumento de la volatilidad podría alcanzar los 4.00$

Los precios del Gas Natural saltaron por encima de los 3.60$ por primera vez desde mediados de enero el viernes. Sin embargo, el marcado repunte se debió a la disminución del interés abierto y del volumen y expone algún movimiento correctivo a muy corto plazo. Mientras tanto, no hay que descartar la posibilidad de volver a probar la zona de los 4.00$ en el actual trasfondo de alta volatilidad.

El BoJ se enfrenta a una situación compleja en lo que respecta a su política monetaria. Los economistas de Standard Chartered analizan cómo podría afectar al USD/JPY la próxima declaración de Política Monetaria del BoJ.

Es probable que el USD/JPY cotice ligeramente por encima de 150.00 si no se producen cambios en la política monetaria

El Índice de Precios al Consumo (IPC) estimado de España ha mantenido su crecimiento en el 3.5% durante el mes de octubre, según publica el Instituto Nacional de Estadísticas (INE). Por segundo mes consecutivo la inflación está en su nivel más alto desde abril.

Según el INE, en este comportamiento destaca la influencia al alza de la electricidad, cuyos precios bajan menos que en octubre de 2022. Por su parte, destaca la influencia a la baja de los carburantes, que disminuyen sus precios, y de los alimentos y bebidas

El IPC mensual ha subido una décima, situándose en el 0.3% frente al 0.2% anterior, nivel máximo en dos meses.

La tasa de variación anual estimada de la inflación subyacente (índice general sin alimentos no elaborados ni productos energéticos) disminuye seis décimas, hasta el 5.2%. 

EUR/USD reacción

El EUR/USD ha caído a mínimos del día en los últimos minutos en 1.0547 después de haber iniciado la semana alcanzando un techo diario en 1.0574. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0551, perdiendo un 0.12% diario.

Teniendo en cuenta los datos avanzados del CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo, el interés abierto subió por segunda sesión consecutiva, esta vez en unos 14.800 contratos. Por otro lado, el volumen se redujo por segunda sesión consecutiva, ahora en alrededor de 67.800 contratos.

WTI: Las ganancias parecen limitadas hasta ahora a 90.00$

La recuperación de los precios del WTI del viernes se debió al aumento del interés abierto y a la contracción del volumen. Dicho eso, la continuación de la fase de consolidación de varias sesiones parece probable a corto plazo. Mientras tanto, los 90.00$  por barril siguen limitando por el momento los intentos alcistas ocasionales.

El GBP/USD mantiene la presión bajista y podría volver a visitar la zona de 1.2040 a corto plazo, señalan Quek Ser Leang, Estratega de Mercados del Grupo UOB, y Peter Chia, Estratega Senior de Divisas.

Comentarios destacados

Perspectiva a 24 horas: Esperábamos que el GBP/USD cotizara en un rango entre 1.2100 y 1.2170 el viernes pasado. Nuestra visión de un movimiento dentro de un rango no fue errónea, aunque cotizó en un rango más estrecho de lo previsto (1.2106/1.2163). El GBP/USD cerró prácticamente sin cambios en 1.2123 (-0.04%). La acción de consolidación del precio sugiere un nuevo movimiento dentro de un rango hoy, aunque probablemente en un rango más bajo de 1.2085/1.2155.

Próximas 1-3 semanas: El jueves pasado (26 de octubre, GBP/USD en 1.2105), destacamos que el impulso bajista está empezando a mejorar, y opinamos que es probable que el GBP/USD ponga a prueba el nivel de principios de octubre, cerca de 1.2040. Aunque el GBP/USD no ha podido avanzar mucho a la baja y el impulso bajista ha disminuido un poco, todavía hay margen para que el GBP/USD pruebe 1.2040. En general, sólo una ruptura de 1.2180 (nivel de "fuerte resistencia" anteriormente en 1.2200) indicaría que la presión bajista actual se ha desvanecido.

El interés abierto en los mercados de futuros del Oro reanudó la tendencia alcista y subió en unos 8.100 contratos el viernes, según las lecturas preliminares del CME Group. El volumen, en cambio, se redujo por segunda sesión consecutiva, esta vez en más de 3.000 contratos.

El precio del Oro desplaza su atención al máximo de 2023

El precio del Oro subió por tercera sesión consecutiva el viernes, cerrando por encima del nivel crítico de 2.000$ por primera vez desde mediados de mayo. Las ganancias diarias se produjeron gracias al aumento del interés abierto, lo que deja la puerta abierta a nuevas subidas a muy corto plazo y con el objetivo inmediato en el máximo histórico de 2.067$ por onza troy (4 de mayo).

Quek Ser Leang, Estratega de Mercados del Grupo UOB, y Peter Chia, Estratega Senior de Divisas, sugieren que el EUR/USD se enfrenta a una consolidación adicional a corto plazo.

Comentarios destacados

Perspectiva a 24 horas: Después de que el EUR/USD cayera a 1.0520 el jueves pasado y rebotara, el viernes destacamos que "el rebote tiene margen para extenderse a 1.0595, pero es poco probable que la próxima resistencia en 1.0620 se vea amenazada". Indicábamos que "el soporte está en 1.0545, seguido de 1.0530". A continuación, el EUR/USD cayó hasta un mínimo de 1.0534 y rebotó hasta 1.0597 antes de relajarse para cerrar con pocos cambios en el día (1.0564, +0.04%). Los indicadores de impulso se están volviendo neutrales, y es probable que hoy el EUR/USD cotice lateralmente entre 1.0535 y 1.0595.

Próximas 1 a 3 semanas: Nuestra última predicción para el EUR/USD data del miércoles pasado (25 de octubre, EUR/USD en 1.0595), según la cual es probable que el EUR/USD cotice en un rango de 1.0510/1.0700 por ahora. Nuestra opinión sobre el movimiento dentro de un rango no era errónea, aunque el EUR/USD cotiza en un rango más estrecho de lo previsto desde el miércoles pasado. Seguimos esperando que el EUR/USD cotice dentro de un rango. Dada la menor volatilidad, es probable que el movimiento del precio del EUR/USD se mantenga en un rango más estrecho de 1.0510 a 1.0660 por ahora. Por el momento, no está claro si el EUR/USD romperá primero por debajo de 1.0510 o por encima de 1.0660.

Esto es lo que necesita saber para oeprar hoy lunes 30 de octubre:

Los mercados financieros se mantienen relativamente tranquilos al comienzo de la nueva semana, en la que se celebrarán reuniones de política monetaria de los bancos centrales y se publicarán datos macroeconómicos de alto nivel. Durante la sesión europea, los participantes del mercado seguirán de cerca los datos del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre y el Índice de Precios al Consumo (IPC) de octubre de Alemania.

El índice del Dólar estadounidense DXY se movió de forma lateral dentro de un rango estrecho el viernes, mientras los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU. se ajustaron en gran medida a las expectativas del mercado, pero el índice DXY logró registrar modestas ganancias semanales. A primera hora del lunes, el índice se mantiene estable cerca de 106.50 y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años fluctúa por debajo del 4.9%. El miércoles, la Reserva Federal (Fed) anunciará su decisión de política monetaria.

El EUR/USD cerró la semana anterior prácticamente sin cambios y ha entrado en una fase de consolidación en torno a 1.0550 al comienzo de la nueva semana.

Tras estabilizarse por encima de 1.2100, el GBP/USD se movió lateralmente el viernes. A primera hora del lunes, el par sube ligeramente, pero se mantiene por debajo de 1.2150.

El USD/JPY protagonizó un rebote tras la fuerte caída del jueves, pero perdió su impulso alcista antes de alcanzar el nivel de 150.00 el viernes. El par se mueve ahora hacia arriba y hacia abajo en un rango estrecho cerca de 149.50. En las primeras horas de la sesión asiática del martes, el Banco de Japón publicará su decisión sobre la tasa de interés y el estado de política monetaria tras la reunión de octubre. En la agenda económica japonesa también figurarán los datos de septiembre sobre el comercio minorista y la tasa de desempleo.

Apoyados por el cambio positivo observado en el sentimiento de riesgo, los pares AUD/USD y NZD/USD ganaron tracción y cotizan ahora en 0.6360 y 0.5835, respectivamente, ambos subiendo alrededor de un 0.4% en el día. A primera hora del martes se publicarán los índices PMI manufacturero y PMI no manufacturero de China correspondientes al mes de octubre.

El precio del Oro subió a finales de la sesión americana del viernes y superó los 2.000$ por primera vez desde mayo. El XAU/USD comienza la nueva semana con un pequeño hueco bajista y corrige a la baja hacia los 1.990$.

• La Rupia india sube el lunes debido al debilitamiento del Dólar estadounidense.
• El descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y la posible intervención del Banco de Reserva de la India podrían limitar la caída del INR.
• Los inversores se centrarán en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y en las ventas de operaciones de mercado abierto del RBI.

La Rupia india (INR) cotiza ligeramente al alza el lunes debido a la debilidad del Dólar estadounidense (USD). Mientras tanto, un retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y la posible intervención del Banco de la Reserva de la India (RBI) podría limitar la depreciación de la INR. Además, los participantes del mercado estarán atentos a si el RBI comienza a vender bonos a través de operaciones de mercado abierto esta semana, a medida que mejora la liquidez. Aparte de esto, el martes se publicarán el Déficit Fiscal y la producción de infraestructuras de la India para septiembre.

Los inversores seguirán de cerca la decisión sobre los tipos de interés del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) al término de su reunión de dos días del miércoles. Los mercados anticipan que el FOMC mantendrá los tipos sin cambios, a pesar de que el indicador de inflación preferido por la Fed, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, se mantiene muy por encima de la tasa objetivo del 2%.

Resumen diario de los motores de los mercados: La Rupia india (INR) experimenta una modesta recuperación, el Dólar se debilita antes del evento clave

• El Índice del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de Estados Unidos se situó en septiembre en el 3.7% interanual, frente al 3.8% anterior, coincidiendo con el consenso de los mercados. El PCE general se situó en el 3.4% interanual, frente a la previsión del 3.4%.
• El índice de confianza del consumidor de Michigan mejoró hasta los 63.8 puntos, por encima de los 68 esperados.
• Las expectativas de inflación de la Universidad de Michigan a un año se espera que suban un 4.2%, mientras que para un periodo de cinco años se espera que se mantengan en el 3%.
• Los inversores extranjeros vendieron 1.670 millones de dólares en acciones indias en octubre, lo que podría ejercer presión sobre la Rupia india.
• El PIB del tercer trimestre de EE.UU. creció a una tasa anualizada del 4.9%, por encima de la estimación del mercado del 4.2%.
• Se espera que el Banco de la Reserva de la India (RBI) se reúna esta semana con altos cargos de la banca para discutir la actual situación de liquidez del sistema bancario.
• El comité de política monetaria del RBI declaró que el banco central seguirá vigilando el mantenimiento de la inflación en el objetivo del 4%.
• El RBI estimó que el PIB indio aumentaría a una tasa anual del 6.5% en el actual ejercicio fiscal.
• El Fondo Monetario Internacional (FMI) revisó en octubre su previsión de tasa de crecimiento para India hasta el 6.3%.
• Según el boletín de octubre del Banco de Reserva de la India, se espera que el crecimiento del país cobre impulso en lo que queda de 2023.
• El índice de precios al por mayor de la India correspondiente a septiembre, una medida de la inflación, cayó un -0.26% interanual desde la lectura anterior del 0.52%, peor que la expectativa del mercado del 0.50%.

Análisis Técnico: La Rupia india se mueve con firmeza dentro de un rango conocido

La Rupia india avanza ligeramente en el día. El par USD/INR cotiza dentro de un rango de 83.00-83,.35. La tendencia alcista del USD/INR se mantiene intacta, mientras el par supera las medias móviles exponenciales (EMA) de 100 y 200 días en el gráfico diario.

Al alza, cualquier compra decisiva por encima de 83.35 allanará el camino a los máximos anuales de 83.45. El filtro alcista adicional a vigilar es el nivel redondo psicológico en 84.00. Por otra parte, el nivel de soporte crítico surgirá en 83.00, que representa la confluencia del mínimo del 20 de octubre y un nivel redondo. Una ruptura por debajo de 83.00 podría provocar una caída hasta 82.82 (mínimo del 12 de septiembre), seguido de 82.65 (mínimo del 4 de agosto).

El Ministro de Comercio australiano, Don Farrell, ha hecho algunas declaraciones en las que afirma que las conversaciones con la Unión Europea sobre un Acuerdo de Libre Comercio se han roto.

Comentarios adicionales

Las ventas minoristas de Australia, que miden el gasto del consumidor en el país, subieron un 0.9% en septiembre en tasa mensual, frente al aumento del 0.2% de agosto, según los datos oficiales publicados el lunes por la Oficina Australiana de Estadística (ABS). La cifra superó las expectativas del mercado, que esperaban un aumento del 0.3%.

Acerca de las ventas minoristas de Australia

Las ventas minoristas publicadas por la Oficina de Estadística de Australia es una encuesta de bienes vendidos por los minoristas que se basa en una muestra de tiendas al por menor de diferentes tipos y tamaños y es considerado como un indicador del ritmo de la economía australiana. Muestra el rendimiento del sector minorista a corto y medio plazo. Un crecimiento económico positivo anticipa tendencias alcistas para el AUD, mientras que una lectura baja se considera negativa o bajista.

El miembro del Consejo de Gobierno delBanco Central Europeo (BCE) y gobernador del Banco Nacional de Croacia, Boris Vujčić, declaró el domingo a la emisora estatal croata HRT1 en una entrevista televisiva que la noticia de que "se ha acabado la subida de tasas" no es sorprendente y ha sido la anticipación durante semanas. Vujčić declaró además que confía en que la inflación alcance el objetivo del BCE en 2025.

Declaraciones destacadas

Estados Unidos llevó a cabo el jueves ataques aéreos contra dos instalaciones relacionadas con las milicias respaldadas por Irán en el este de Siria, tras una serie de ataques con drones y cohetes contra las fuerzas estadounidenses en la región, según la CNN.

El gobierno de Biden ya ha llevado a cabo anteriormente operaciones contra las milicias, pero en este momento de gran tensión, Estados Unidos quiere enviar un mensaje claro a Irán y a las milicias para que no intensifiquen sus ataques y provoquen una batalla mayor en Oriente Próximo. La región está en vilo, ya que el conflicto entre Israel y Hamás, desencadenado por el brutal atentado terrorista de Hamás del 7 de octubre, y la tensión continúan.