Noticias de mercados

• La Libra etrocedió modestamente y cerró el martes con pérdidas del 0.15% en 1.2150.
• Los mercados no descartan subidas de tasas para las reuniones de esta semana del BoE y la Fed.
• La atención se centrará en los estados de cuenta de ambos bancos y en las ruedas de prensa de sus presidentes.
• El BOE publicará nuevas previsiones macroeconómicas.

En la sesión del martes, el par GBP/USD cotizó entre .1.120 y 1.2200, cerrando con ligeras pérdidas en torno a 1.2150. Por el lado del Dólar, ganó impulso con el Índice del Dólar estadounidense (DXY), avanzando hasta 106.70, impulsado principalmente por un ánimo cauteloso en los mercados. En este sentido, dado que el calendario económico estuvo vacío sin publicaciones relevantes en EE.UU. ni en el Reino Unido, la fortaleza del Dólar explicó la trayectoria del par.

Por el lado de la Reserva Federal (Fed), los inversores esperan más pistas sobre la postura del banco, concretamente sobre cómo están evaluando los recientes y sólidos informes económicos y cómo afectarían a su postura política, ya que podrían dar a los funcionarios motivos para seguir subiendo los tipos. Dicho esto, desde la reunión de septiembre, la inflación y la creación de empleo se han desacelerado, lo que favorecería que la Fed terminara su ciclo de endurecimiento sin subidas en lo que queda de 2023. Los mercados ya han descontado una pausa para el anuncio del miércoles, y las probabilidades de una subida en diciembre siguen siendo bajas, pero la postura de la banca probablemente repercutirá en las expectativas para la última reunión de 2023.

Por parte del Banco de Inglaterra, los inversores no prevén una subida y también buscarán pistas para hacer sus apuestas para las próximas reuniones en el comunicado del banco y en las palabras de Andrew Bailey. En cuanto a las previsiones, cada vez hay más expectativas de que, dado que los últimos datos de actividad económica fueron débiles, el banco revise a la baja las estimaciones de crecimiento, mientras que se espera que las previsiones de inflación se revisen al alza, ya que los precios siguen siendo obstinadamente altos.

GBP/USD Niveles a vigilar

Analizando el gráfico diario, el GBP/USD presenta una perspectiva bajista a corto plazo. Tanto el índice de fuerza relativa (RSI) como la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) permanecen en territorio negativo, y el par se encuentra por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 20.100 y 200 días, lo que pone de relieve la continuación del dominio de los osos a mayor escala.

Niveles de soporte: 1.2100, 1.2080, 1.2050.

Niveles de resistencia: 1.2180 (SMA de 20 días), 1.2200, 1.2250.

GBP/USD Gráfico Diario

• El USD/JPY subió un 1.75% el martes después de que el BOJ se mostrara moderado.
• El Yen ha vuelto a caer a mínimos históricos, con el USD/JPY a veinte puntos de alcanzar un récord de 30 años.
• El miércoles la Fed y el viernes las NFP de EE.UU. dominarán la segunda mitad de la semana de comercio.

El par USD/JPY está a pocos centímetros de alcanzar un nuevo máximo de tres décadas, ya que el par cotiza en 151.70 hacia el final de la jornada del martes, después de que el Banco de Japón (BOJ) dejara al Yen (JPY) en el polvo con una postura moderada.

Para la segunda mitad de la semana, la Reserva Federal de los EE.UU. (Fed) anunciará sus nuevas tasas de interés el miércoles, y el viernes se publicarán las Nóminas no Agrícolas estadounidenses (NFP).

Tras anunciar un ligero ajuste del Plan de control de la curva de rendimiento del Banco de Japón, el gobernador de la institución, Kazuo Ueda, se mostró notablemente moderado, expresando su preocupación por que la inflación no alcance "con certeza" los objetivos a largo plazo del Banco de Japón y por que aún quede demasiado margen hasta que se observe una ciclicidad positiva de los precios.

A pesar de ello, el BoJ mejoró sus previsiones de inflación, y el banco central japonés ve ahora la inflación de Japón en el 2.8% para 2024 (antes 1.9%).

Por lo que respecta a EE.UU., la Fed anunciará su última subida de tipos el miércoles, y aunque los mercados prevén en general que la Fed mantenga los tipos sin cambios en esta reunión, las probabilidades de una última subida de tipos para 2023 están aumentando, y los inversores estarán muy atentos al discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, tras el anuncio de las tasas.

Más adelante, las NFP de EE.UU. pondrán el broche de oro a otra semana de negociación, y los mercados esperan un descenso en la cifra principal de 336.000 a 180.000, y otra mejora en los datos de empleo sería justo la chispa necesaria para que el dólar de EE.UU. suba aún más.

USD/JPY Perspectivas técnicas

La deflación del yen el martes provocó una suba del USD/JPY, y el par se encuentra a unos 20 pips de alcanzar un nuevo máximo de 30 años más allá de 151.94, un récord anterior que se estableció en octubre de 2022.

Con ofertas récord cruzando el par, hay poca resistencia técnica que lo mantenga en baja. El índice de fuerza relativa (RSI) y la media móvil convergencia-divergencia (MACD) indicadores han sido inmovilizados en sobrecompra a territorio neutral desde agosto.

En la parte baja, la media móvil simple (SMA) de 50 días se desplaza hacia arriba, actuando como soporte técnico dinámico desde justo al norte de la zona de 148.00.

USD/JPY Gráfico Diario

Niveles técnicos del USD/JPY

Durante la sesión asiática, Nueva Zelanda publicará el informe de empleo, y el gobernador del RBNZ, Orr, ofrecerá una rueda de prensa tras la presentación del Informe de estabilidad financiera. En Australia se publicarán el índice AiG y los permisos de construcción. Más tarde se informará sobre el empleo ADP y el PMI manufacturero ISM. El evento clave será la decisión del FOMC y la conferencia de prensa de Powell.

Esto es lo que debe saber el miércoles 1 de noviembre:

La Reserva Federal (Fed) concluye su reunión de dos días el miércoles, con las expectativas del mercado de que el banco central mantenga su postura de política monetaria. No se esperan sorpresas, y si la Fed mantiene el mismo tono y el mismo mensaje, podría ser un acontecimiento nulo para los mercados. Los analistas buscan pistas sobre cuánto tiempo mantendrá la Fed las tasas al alza.

Antes de la declaración del FOMC, se publicarán importantes datos económicos, como el informe de empleo ADP, JOLTS y el PMI de manufactura ISM. El jueves se publicarán las solicitudes semanales de subsidio de desempleo y el viernes las Nóminas no Agrícolas.

Wall Street registró ganancias el martes; sin embargo, el Dólar estadounidense se fortaleció en medio del aumento de los rendimientos del Tesoro. El Dow Jones ganó un 0.38% y el Nasdaq subió un 0.48%. El rendimiento del Tesoro a 10 años subió al 4.90%. El Índice del Dólar (DXY) rebotó y registró su cierre más alto desde el 4 de octubre, por encima de 106.60.

Los datos de la Eurozona mostraron que la inflación se ralentizó más de lo esperado en octubre y que la economía se contrajo un 0.1% durante el tercer trimestre. Es probable que estas cifras mantengan al Banco Central Europeo (BCE) a la espera. El par EUR/USD cayó de 1.068 a 1.0555. A pesar de la caída, el par sigue haciendo máximos y mínimos más altos, lo que es una señal positiva para el Euro. Sin embargo, necesita romper por encima de 1.0700 para abrir las puertas a más ganancias.

El par GBP/USD alcanzó 1.2200 y luego giró a la baja, manteniéndose por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días. Cerró en torno a 1.2150, moviéndose lateralmente cerca de mínimos mensuales. El EUR/GBP dio marcha atrás tras alcanzar el nivel más alto desde mayo en 0.8757 y cayó hacia 0.8700.

El Yen japonés fue la moneda que peor se comportó el martes tras la reunión del Banco de Japón. El USD/JPY siguió subiendo incluso durante la sesión americana y se situó en 151.60, el cierre diario más alto desde 1990.

El Franco suizo también cayó en general el martes, con el USD/CHF subiendo casi cien puntos, y el EUR/CHF superando 0.9600, alcanzando el nivel más alto desde el 5 de octubre.

El par AUD/USD siguió cotizando en un rango en torno a 0.6350, sin ofrecer señales claras. La mejora del sentimiento de los mercados no compensó la fortaleza del Dólar y mantuvo al par lejos de 0.6400 y más cerca de 0.6300. El miércoles se publicarán en Australia los índices AiG de Construcción, Manufactura e Industrias, así como los Permisos de Construcción.

El par USD/CAD alcanzó máximos históricos en 1.3891 y luego retrocedió hasta 1.3870. El par mantiene un tono alcista y se enfrenta a la resistencia de 1.3900.

El Oro y la Plata cayeron antes de la reunión del FOMC. El par XAU/USD no logró mantenerse por encima de 2.000$ y cayó hasta 1.980$. La plata perdió un 2% y cayó hasta 22.75$.

• El USD/COP sube más de un 1.50%, hacia 4.122,5.
• El miércoles, la Fed anuncia su decisión de política monetaria, el jueves será el turno del banco Colombiano.
• El entorno negativo de los mercados parece favorecer al USD.

El USD/COP subió con fuerza el martes, impulsado principalmente por la cautela de los mercados ante las decisiones de la Reserva Federal (Fed) y del Banco Central de Colombia el miércoles y el jueves.

En el lado estadounidense, los mercados ya han descontado una pausa, pero los inversores buscan más pistas sobre el plan de la Fed para la reunión de diciembre para tomar sus próximos posicionamientos. Por ahora, la herramienta FedWatch de CME sugiere que las probabilidades de una subida en la última reunión de 2023 son bajas, pero la declaración de política monetaria y la conferencia de prensa del presidente Powell probablemente afectarán a esas expectativas.

Los últimos indicadores informan de que la economía estadounidense va mejor de lo esperado, lo que probablemente dará a los responsables de la Fed motivos para dejar la puerta abierta a una nueva subida. La creación de empleo se ha desacelerado ligeramente, pero la actividad económica sigue siendo fuerte, lo que dio tracción al Dólar en las últimas sesiones.

Por el lado del COP, los mercados también están descontando una pausa en el informe trimestral del jueves del Banco Central Colombiano, informando que mantiene las tasas en 13.25%. En la última reunión, el banco se mostró cauto y consideró que no era prudente considerar un recorte de tasas debido a los recientes datos económicos. Mientras tanto, los mercados de swaps están descontando mayores probabilidades de que el ciclo de flexibilización comience el próximo mes de diciembre.

USD/COP Niveles a vigilar

Según el gráfico diario, las perspectivas técnicas para el USD/COP siguen siendo de neutrales a bajistas, ya que a pesar de que los alcistas están ganando terreno, los bajistas están al mando. El índice de fuerza relativa (RSI) muestra una tendencia alcista por debajo de su línea media, lo que sugiere un posible resurgimiento alcista, mientras que la convergencia de medias móviles (MACD) imprime barras rojas neutrales.

En un contexto más amplio, el par está por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 20 y 200 días, y si los alcistas se mantienen por encima de la media de 100 días, los compradores podrían tener alguna esperanza de detener el reciente impulso bajista.

Niveles de soporte: 4.096,7 (SMA de 100 días), 4.045,7, 4.027,3.

Niveles de resistencia: 4.147,8, 4.175,5, 4.190,9.

USD/COP Gráfico Diario

• El par EUR/USD retrocede desde el máximo semanal de 1.0675 y actualmente cotiza por debajo de 1.0600.
• Datos económicos mixtos en la Eurozona: La inflación cayó al 2.9% en octubre, pero el PIB se contrajo un 0.1% en el tercer trimestre.
• Los responsables del BCE mantienen la puerta abierta a un endurecimiento adicional, y Joachim Nagel subraya la necesidad de mantener las tasas altas durante un periodo prolongado.

El par EUR/USD retrocede desde el máximo semanal de 1.0675 alcanzado durante la sesión europea y se hunde por debajo de la cota de 1.0600, gracias a los datos económicos mixtos de la Eurozona (UE) y a la fortaleza general del Dólar estadounidense (USD). En el momento de redactar, opera en 1.0580, bajando un 0.31% en el día.

El Euro pierde terreno frente al Dólar ante las señales económicas mixtas de la Eurozona

Con Wall Street obteniendo ganancias, el apetito por el riesgo ha mejorado a lo largo de la sesión norteamericana. La Confianza del consumidor se deterioró en Estados Unidos (EE.UU.), según reveló el Conference Board (CB). Las cifras se situaron en 102.6, frente a los 104.3 de septiembre, por encima de las estimaciones de 100.5. Al mismo tiempo, el Departamento de Trabajo estadounidense informó del aumento de los costes de empleo. El Índice de coste del empleo subió un 1.1%, por encima de las previsiones del 1%.

El miércoles, la agenda económica incluirá el informe ADP de variación del empleo y los PMI de S&P Global e ISM, antes de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal. Se espera que la Fed mantenga los tipos sin cambios, pero lo más probable es que mantenga sobre la mesa otra subida de tasas.

En octubre, la inflación de la zona euro cayó por debajo del umbral del 3%, situándose en el 2.9%, por debajo del 3.1% previsto y un descenso significativo con respecto al 4.3% registrado en septiembre. Estos datos apoyan la decisión del Banco Central Europeo de mantener las tasas la semana pasada. En consecuencia, los futuros del mercado monetario estiman ahora que la primera bajada de tipos podría producirse en el primer semestre de 2024.

A pesar de las cifras positivas de inflación, el PIB de la Eurozona del tercer trimestre fue decepcionante, ya que se situó en el -0.1%, por debajo de la previsión de crecimiento del 0%. A pesar de ello, algunos responsables del Banco Central Europeo (BCE) mantienen abierta la puerta a un endurecimiento adicional. Joachim Nagel, del Bundesbank, declaró: "Nuestra política monetaria restrictiva está funcionando, pero no debemos cejar demasiado pronto". Hizo hincapié en la necesidad de mantener unas tasas de interés suficientemente altas durante un periodo prolongado.

Niveles técnicos del EUR/USD

• El par GBP/JPY se ha disparado de nuevo hasta 184.00 después de que el BOJ moderara las expectativas de un tono de línea agresiva.
• La Libra esterlina se prepara para su mejor jornada de comercio contra el Yen desde julio.
• El Yen vuelve a registrar las ofertas más altas en más de un mes.

El par GBP/JPY vuelve a superar el nivel de 184.00 para el martes, con el Yen (JPY) castigado después de que el Banco de Japón (BoJ) adoptara un tono mucho más moderado de lo que los mercados estaban preparados, incluso cuando las previsiones de inflación japonesas son alcistas.

El gobernadordel Banco de Japón, Kazuo Ueda, se mostró moderado a primera hora del martes al declarar que no cree que la inflación japonesa alcance los objetivos del Banco de Japón "con certeza", y que el banco central japonés mantendrá los tipos de interés sin cambios en un futuro próximo, a pesar de que las previsiones de inflación del Banco de Japón se han revisado al alza.

El BOJ espera que la inflación en 2024 se sitúe en el 2.8% (1.9% antes), y en 2025 en el 1.7% (1.6% antes).

Ahora es el Banco de Inglaterra (BoE) el que tiene las de perder, ya que está previsto que el banco central del Reino Unido anuncie otra subida de tasas el jueves. Se espera que el BoE también mantenga estables las tasas, y los inversores estarán atentos al Informe de Política Monetaria del BoE y a la conferencia de prensa del gobernador del BoE, Andrew Bailey.

La conferencia de prensa del gobernador del BoE, Andrew Bailey, está programada para treinta minutos después de la publicación del anuncio de la decisión sobre las tasas.

GBP/JPY Perspectivas técnicas

La recuperación del martes en el par GBP/JPY hace que el par vuelva a superar la zona de 184.00, llevando al cruce a sus ofertas más altas en seis semanas.

El par sigue recorriendo el ciclo de la media móvil simple (SMA) de 50 días, con la MA en juego cerca de 183,00.

Resistencia en la parte superior desde el máximo de agosto en 186.77, y un rango de congestión desde aquí verá la formación de un patrón de cabeza y hombro desde el máximo de julio cerca de 184.00.

GBP/JPY Gráfico Diario

GBP/JPY Niveles técnicos

• El USD/CHF encadena su sexto día consecutivo de subidas, alcanzando un máximo por encima de 0.9100 y estableciéndose después en 0.9080.
• El ánimo del mercado es cauto a la espera de la decisión de la Fed del miércoles, que favorece al USD.

El martes, el par USD/CHF extendió sus ganancias y alcanzó su nivel más alto desde mediados de mes, por encima de 0.9100 y ahora comercia por encima de sus medias móviles simples (SMA) primarias de 20,100 y 200 días. En el mercado diario, el par se movió con fuerza gracias a las cifras de vivienda, confianza del consumidor y actividad económica de EE.UU., pero el Dólar se está fortaleciendo antes de la decisión de la Reserva Federal (Fed) del miércoles.

En cuanto a los datos, el índice de precios de vivienda de agosto se situó en el 0.6% intermensual, por encima del 0.5% esperado, pero por debajo del 0.8% anterior. Por otra parte, el índice S&P/Case-Shiller de precios de la vivienda de agosto se situó en el 2.2% interanual, por encima del 1.6% previsto, y se aceleró con respecto a su última lectura del 0.2%. Además, el índice CB de Confianza del consumidor de octubre también superó las expectativas, situándose en 102.6 puntos.

En el lado negativo, el Instituto de Gestión de Suministros de Chicago informó de que el PMI de Chicago de octubre se situó por debajo de las previsiones en 44, frente a los 45 esperados, y descendió con respecto a su anterior lectura de 44.1.

En cuanto a la decisión de la Fed, se prevé una pausa, y los inversores estarán atentos a la declaración de política monetaria y al tono del presidente Powell en su conferencia de prensa posterior a la decisión. En la última reunión, el banco dejó entrever una postura "cauta", señalando que las decisiones se decidirán con cautela, y Powell dejó la puerta abierta a un mayor endurecimiento si los datos entrantes lo justifican. En consonancia con ello, los inversores parecen abstenerse de tomar grandes posiciones y, en su lugar, buscan refugio en el USD, lo que está impulsando el par al alza y reduciendo la demanda de activos de mayor riesgo.

Niveles del USD/CHF a vigilar

El análisis técnico del USD/CHF muestra una tendencia alcista a corto plazo. Sin embargo, los operadores deben estar atentos a las condiciones de sobrecompra, ya que estas señales pueden presagiar una corrección técnica. El índice de fuerza relativa (RSI) muestra un fuerte impulso alcista en la zona de sobrecompra, mientras que el histograma de convergencia de medias móviles (MACD) presenta barras verdes más grandes. Además, el par se encuentra por encima de la media móvil simple (SMA) de 20,100,200 días, lo que indica que los compradores comandan la perspectiva más amplia.

Niveles de resistencia: 0.9090, 0.9100, 0.9150.

Niveles de soporte: 0.9050, 0.9015-0.9000 (convergencia de las SMA de 20 y 200 días), 0.8970.

USD/CHF Gráfico Diario

• El par NZD/USD vuelve a caer en la congestión a corto plazo mientras los mercados repuntan ante el Dólar estadounidense.
• Los operadores del Kiwi están pendientes de las cifras laborales de Nueva Zelanda del martes.
• Los mercados en general están atentos a los datos de la Fed del miércoles.

El par NZD/USD retrocede hacia 0.5800, ya que los inversores vuelven a apostar por el Dólar estadounidense antes de que la Reserva Federal (Fed) anuncie las tasas de interés el miércoles. Antes de eso, a última hora del martes se publicarán las últimas cifras laborales y de desempleo de Nueva Zelanda, seguidas de un discurso del gobernador del Banco de Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) , Adrian Orr.

El sentimiento de los mercados en general se ha tornado moderadamente contrario al riesgo, lo que ha provocado una subida generalizada del Dólar, con el Índice del Dólar (DXY) ganando alrededor de un punto porcentual desde el mínimo del martes, y el Kiwi está siendo empujado de nuevo al nivel de 0.5800, lo que mantiene al par NZD/USD inmovilizado a la baja, con el par cotizando en mínimos de once meses.

Los mercados han descontado una subida de tipos de la Fed este miércoles, pero las cifras de crecimiento de EE.UU. y la inflación que se niega a disminuir lo suficientemente rápido están empujando hacia arriba las probabilidades de una nueva subida de tipos de la Fed en diciembre para cerrar el año.

Se espera que la tasa de desempleo del tercer trimestre de Nueva Zelanda suba del 3.6% al 3.9%, y que la variación del empleo del tercer trimestre suba un 0.4%, frente al 1.0% del segundo trimestre.

Con unos datos del mercado laboral neozelandés que se espera que desciendan ligeramente, la continua preocupación de los mercados por el tambaleo de la economía china y una inflación aún elevada que azota a la economía nacional neozelandesa, no se espera que el Kiwi tenga mucho por lo que recuperarse.

Sin embargo, si las cifras de actividad económica superan las expectativas, el RBNZ podría disponer de margen suficiente para endurecer aún más su política monetaria, lo que podría impulsar al NZD.

Perspectivas técnicas del NZD/USD

Con el Kiwi cotizando de nuevo en 0.8500, el soporte técnico a la baja se está reduciendo rápidamente, y los niveles a vigilar serán la ruptura a la baja de la semana pasada en 0.5772, y una ruptura más allá de este nivel vería al NZD/USD hacer una carrera hacia el territorio de comercio del pasado mes de octubre, cerca de 0.5700.

La resistencia técnica se está acumulando por encima de las ofertas actuales, con la media móvil simple (SMA) de 50 días empujando hacia abajo en el nivel principal de 0.5900, un nivel de resistencia de confluencia. Más allá, el máximo de octubre en 0.6050 representa el último techo alcista para el NZD/USD.

Gráfico Diario NZD/USD

Niveles técnicos del NZD/USD

• El par EUR/GBP cae desde un máximo de 5 meses de 0.8754 y cotiza actualmente a 0.8705.
• La inflación de la eurozona cae al 2.9% en octubre, mientras que el PIB del tercer trimestre se sitúa por debajo de las previsiones, con una contracción del 0.1%.
• Se espera que el Banco de Inglaterra mantenga los tipos sin cambios en el 5.25% el 2 de noviembre, ya que los operadores prevén recortes de las tasas hacia finales de 2024.

El par EUR/GBP cae desde el máximo de 5 meses alcanzado a principios de la sesión europea, en 0.8754, pero ha retrocedido tras la contracción de la economía de la Eurozona (UE) y el enfriamiento de la inflación. Por ello, aumentan las especulaciones sobre la posibilidad de que el Banco Central Europeo (BCE ) termine subiendo las tasas. El cruce opera en 0.8705.

El Euro pierde terreno frente a la Libra esterlina, ya que los datos económicos alimentan las especulaciones de que el BCE podría detener sus subidas de tasas

Durante la sesión europea, la UE reveló que la inflación cayó por debajo del umbral del 3% en octubre, según Eurostat, con un aumento de los precios del 2.9%, por debajo del 3.1% esperado y muy por debajo del salto del 4.3% de septiembre. Dado que estos datos justifican la pausa de tipos que el BCE aplicó la semana pasada, los futuros del mercado monetario estiman que la primera bajada de tasas se producirá en el primer semestre de 2024.

Sin embargo, no todo son buenas noticias para el bloque, ya que el Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre incumplió las previsiones del 0%, situándose en el -0.1%. A pesar de ello, algunos funcionarios del BCE siguieron manteniendo la puerta abierta a un endurecimiento adicional, como señaló Joachim Nagel, del Bundesbank: "Nuestra estricta política monetaria está funcionando, pero no debemos cejar demasiado pronto". Afirmó que las tasas deben mantenerse en un nivel suficientemente alto durante mucho tiempo.

En cuanto al Reino Unido, se espera que el 2 de noviembre el Banco de Inglaterra mantenga las tasas sin cambios en el 5.25%, su nivel más alto en 15 años. Aunque hay indicios de que la economía se está estancando, la inflación sigue siendo tres veces superior al objetivo del 2% del BoE. Los operadores de los mercados monetarios apuestan a que el BoE ha terminado con las subidas de tasas, y se esperan recortes de tasas hacia finales de 2024.

Análisis del precio del EUR/GBP: Perspectiva técnica

Desde el punto de vista del gráfico diario, la tendencia alcista se mantiene intacta a pesar de la caída hacia la zona de 0.8700. Sin embargo, si los vendedores del EUR/GBP llevan a los precios por debajo de la media móvil de 200 días (DMA) en 0.8691, esto podría allanar el camino hacia una corrección más significativa, con un primer soporte en el mínimo del 24 de octubre en 0.8682, seguido del máximo del 11 de agosto en 0.8669. Por otro lado, si el par se mantiene por encima de 0.8700, podría volver a probar 0.8754 y, a continuación, la zona de 0.88. El siguiente nivel sería el máximo del 3 de mayo. A continuación, el máximo del 3 de mayo en 0.8834.

• El Dólar canadiense retrocede a medida que los mercados más amplios se decantan por el Dólar estadounidense.
• El PIB canadiense se estanca y las probabilidades de que se produzcan recortes de tasas en el futuro comienzan a aumentar.
• La decisión de la Fed sobre las tasas de interés del miércoles tiene a los mercados en vilo, el USD es el que mejor se comporta el martes.

El Dólar canadiense (CAD) ha visto un rápido final a su casi recuperación del lunes, siendo empujado de nuevo a la baja y cayendo a un nuevo mínimo de doce meses y medio frente al Dólar estadounidense (USD).

El martes, el Producto Interior Bruto (PIB) canadiense de agosto se mantuvo estable, por debajo de la previsión del 0.1% y sin cambios con respecto a julio, a medida que el crecimiento económico canadiense se estanca.

Mercados se están volviendo en general de riesgo a medida que los inversores saltan de nuevo en el USD antes de la Reserva Federal del miércoles (Fed) llamada de tasas. Aunque no se esperan movimientos de tasas por parte de la Fed esta semana, aumentan las probabilidades de una última subida de tasas en diciembre antes del cierre de 2023.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Dólar canadiense fracasa en su recuperación tras el tirón de la alfombra del sentimiento de los mercados

• Los alcistas del CAD no pudieron extender el rebote del lunes a un segundo día, ya que el apetito por el riesgo del mercado en general se evapora.
• El Dólar es la moneda que más sube en los mercados este martes, el Índice del dólar (DXY) sube casi un punto porcentual hasta 106.80 desde el mínimo del martes de 105.90.
• El PIB canadiense se mantuvo estable, por debajo de las expectativas, ya que los sectores manufactureros canadienses encadenaron su quinto mes consecutivo de descensos del crecimiento, con notables pérdidas en la agricultura debido a la sequía en el oeste de Canadá.
• Las probabilidades de un recorte de tasas en el segundo trimestre del próximo año aumentan a medida que la economía canadiense muestra grietas más profundas.
• La decisión de la Fed sobre los tipos de interés del miércoles será el principal foco de atención de los mercados a mediados de semana, ya que los inversores empiezan a dar por segura otra subida de tipos de 25 puntos básicos por parte del FOMC en diciembre.
• El gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, pasará desapercibido mañana, ya que terminará su segundo día de declaraciones ante el comité de supervisión bancaria y financiera del gobierno canadiense.

Análisis Técnico USD/CAD: El Dólar canadiense no encuentra fuerza para luchar contra el Dólar estadounidense

El USD/CAD se dirige nuevamente hacia 1.3900 en las operaciones del martes, mientras que el dólar estadounidense resurge en el mercado.

El USD/CAD registró un mínimo intradía en 1.3813 el martes por la mañana, antes de que el Dólar volviera a la carga, lo que llevó al USD/CAD a alcanzar máximos históricos de doce meses y medio por encima de 1.3880.

El par ha saltado desde la media móvil simple (SMA) de 50 días hasta 1.3850, con la SMA de 200 días formando un suelo de precios desde 1.3770.

La resistencia técnica en la parte superior se ve cada vez más delgada, con el único punto de fricción notable sentado en 1.3977, máximo anual establecido en octubre del 2022.

Gráfico Diario USD/CAD

• El par AUD/USD cae más de un 0.80% y cotiza en 0.6328 tras alcanzar un máximo diario de 0.6376.
• Los costes de empleo en EE.UU. suben un 1.1%, por encima de las estimaciones, y la confianza del consumidor se deteriora por tercer mes consecutivo.
• La Reserva Federal de EE.UU. inicia su reunión de dos días, con expectativas de que las tasas se mantengan sin cambios.
• El Banco de la Reserva de Australia se enfrenta a la presión de la alta inflación y la fuerte demanda de los consumidores, con un 60% de probabilidades de una subida de tipos el 7 de noviembre.

El par AUD/USD revirtió su curso durante la sesión norteamericana, cayendo más de un 0.80% debido a un sentimiento mixto del mercado auspiciado por los débiles datos económicos de China, junto con los riesgos geopolíticos atribuidos al conflicto de Medio Oriente. El par cotiza en 0.6328 tras alcanzar un máximo diario de 0.6376.

El Dólar australiano pierde terreno frente al dólar estadounidense, ya que los riesgos geopolíticos y los débiles datos económicos de China pesan sobre el par.

Wall Street se mantiene mixto, con el Dow Jones y el S&P 500 registrando ganancias, excepto el Nasdaq Composite. La última ronda de datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.) mostró que los costes de empleo están aumentando, según el Departamento de trabajo estadounidense. El índice de coste del empleo subió un 1.1%, por encima de las estimaciones del 1%, mientras que el Conference Board (CB) reveló que la Confianza del consumidor se deteriora por tercer mes consecutivo.

Mientras tanto, la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. inició hoy su reunión de dos días, en la que se espera que los funcionarios mantengan las tasas sin cambios. Después, el presidente de la Fed , Jerome Powell, ofrecerá su conferencia de prensa, en la que será interesante ver si mantiene la puerta abierta a otra subida. A primera hora del día, el cambio de empleo ADP, junto con los PMI, revelados por S&P Global e ISM, podrían agitar el barco antes de la decisión de la Fed.

En el frente australiano, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) sigue bajo presión debido a la elevada inflación y a la fuerte demanda de los consumidores. En el mercado de swaps, la probabilidad de que el RBA suba las tasas del 4.1% en un cuarto o un punto porcentual en la reunión del 7 de noviembre se sitúa en torno al 60%.

Mientras tanto, la actual caída del dólar australiano (AUD) frente al Dólar estadounidense (USD) se debió a la publicación de los PMIs chinos de octubre, que resultaron más débiles: los servicios apenas superaron el nivel de contracción, mientras que la manufactura cayó por debajo del nivel de 50 de contracción/expansión. Aunque se trata de una estadística oficial, los operadores estarán atentos a la publicación de Caixin el miércoles.

Niveles técnicos del AUD/USD

• El Peso mexicano sigue sin poder registrar un cierre diario por debajo de 18.00.
• La economía de México muestra resistencia, ya que el Producto Interior Bruto se expande por octavo trimestre consecutivo.
• El par USD/MXN sigue cotizando por encima del nivel crucial de 18.00, con los riesgos geopolíticos y los flujos de fin de mes afectando al par.

El Peso mexicano (MXN) cotiza casi lateral frente al Dólar estadounidense (USD) durante la sesión norteamericana del martes, en medio de los flujos de fin de mes y a pesar de los buenos datos económicos de México. Además, persisten los riesgos geopolíticos, ya que Israel hace caso omiso de un alto el fuego en Gaza, lo que deteriora el sentimiento de los inversores. En consecuencia, el USD/MXN sigue intercambiando manos por encima de 18.00, considerada un nivel crucial para compradores y vendedores, mientras se preparan para la reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) estadounidense.

El Instituto Nacional de Estadística de México (INEGI) ha informado de que la economía del país creció más de lo esperado en el trimestre más reciente, prolongando una sólida tendencia de crecimiento durante ocho trimestres consecutivos. Sin embargo, la tasa de crecimiento anual se ha ralentizado en comparación con el trimestre anterior. Esto sugiere que, si bien la economía de México sigue registrando buenos resultados, podría haber cierta moderación en el ritmo de crecimiento. Jason Tuvey, economista jefe adjunto de mercados emergentes de Capital Economics, afirmó que "se vislumbra una ralentización", y añadió que la política monetaria restrictiva pasa una factura más pesada, y el menor crecimiento de EE.UU. lastra el sector exterior de México.

Por su parte, la oficina del Ministro de Hacienda de México manifestó que es demasiado pronto para evaluar el impacto económico global del huracán Otis.

Mientras tanto, Israel continúa su ofensiva terrestre en Gaza. Además del conflicto de Medio Oriente, la Fed inicia su reunión de política monetaria de dos días, en la que se espera que los funcionarios mantengan las tasas sin cambios en el rango de 5.25% - 5.50%, justificando que los rendimientos de los bonos a largo plazo sigan siendo más altos. Además de eso, los operadores estarían buscando pistas ya que el presidente de la Fed , Jerome Powell, subiría al estrado.

Movimientos diarios: El Peso mexicano ronda el nivel 18.00, a pesar del sólido crecimiento económico, a la espera de la decisión de la Fed

• El Producto Interior Bruto de México creció un 0,9% intertrimestral en el tercer trimestre en su lectura preliminar, por encima del trimestre anterior y de las estimaciones del 0.8%.
• En términos anuales, el PIB mexicano del tercer trimestre creció un 3.3%, por encima de las previsiones del 3.2%, pero por debajo del 3.6% anterior.
• Las primeras estimaciones de los daños causados por el huracán Otis se sitúan entre 10.000 y 15.000 millones de dólares, según Enki Research, empresa especializada en catástrofes naturales.
• Las autoridades mexicanas informaron de que unas 270.000 casas de Acapulco resultaron afectadas o destruidas, mientras que el 80% de los hoteles sufrieron graves daños.
• La última publicación de datos económicos estadounidenses muestra que la economía sigue resistiendo gracias a la solidez del mercado laboral, así como a la publicación preliminar de las cifras del PIB del tercer trimestre. Los operadores del USD/MXN deberían estar atentos a otros datos económicos que podrían apuntalar o lastrar al Dólar.
• El Índice del Dólar, que sigue la evolución del billete verde frente a seis divisas, cede un 0.40% y se sitúa en 106.15.
• En México se publicarán los PMIs manufactureros S&P Global, las reservas de divisas y la inversión bruta fija.
• En la agenda de EE.UU. se publicará la decisión de la Fed, la conferencia de prensa de Fed Powell, los datos de empleo de las Nóminas No Agrícolas, y los PMIs S&P Global e ISM de manufactura.
• El 24 de octubre, el Instituto Nacional de Estadística de México (INEGI) informó de que la inflación general anual se situó en el 4.27%, frente al 4.45% registrado a finales de septiembre, por debajo de las previsiones del 4.38%.
• La tasa de inflación subyacente de México fue del 5.54% interanual, por debajo de las previsiones del 5.60%.
• El Banco de México (Banxico) mantuvo los tipos en el 11.25% en septiembre y revisó sus previsiones de inflación del 3.50% al 3.87% para 2024, por encima del objetivo del banco central del 3.00% (más o menos un 1%). La próxima decisión se anunciará el 9 de noviembre.

Análisis Técnico: Los compradores del peso mexicano apuntan a la media móvil simple de 200 días

La tendencia alcista del USD/MXN se mantiene intacta a pesar de la caída del viernes por debajo de la cifra de 18,00, lo que pone a la media móvil simple (SMA) de 20 días en 18,10 en riesgo de romperse decisivamente a la baja. Un cierre diario por debajo de esta última mantendría a los vendedores con la esperanza de impulsar la acción del precio hacia la SMA de 200 días en 17.72. La ruptura de este último soporte y el subsiguiente sería la SMA de 50 días en 17.58. Por otro lado, si el par exótico se mantiene por encima de la SMA de 20 días, la próxima resistencia surgirá en el máximo del 26 de octubre en 18.42 antes de desafiar el máximo de la semana pasada en 18.46, por delante de 18.50.

• El Dólar estadounidense gana terreno y el DXY repunta hasta 106.70 puntos.
• La reunión de dos días de la Fed finaliza el miércoles con una decisión de política monetaria.
• Las cifras económicas de Estados Unidos fueron mixtas.
• Los rendimientos del Tesoro americano retroceden, lo que podría limitar el impulso del dólar.

El Dólar estadounidense avanzó el martes, y el Índice del DXY se situó en 106.70, gracias a la cautela de los mercados antes de la decisión sobre las tasas de interés que tomará la Reserva Federal (Fed) el miércoles. Además, en EE.UU. se publicaron datos sólidos sobre la vivienda y la confianza, mientras que el PMI de Chicago de octubre fue inferior a lo esperado. La escalada del conflicto entre Israel y el grupo Hamás también contribuye al mal humor de los mercados.

Desafiando las medidas restrictivas de la Reserva Federal (Fed), la economía estadounidense mostró una notable resistencia, lo que permitió al Dólar ganar terreno. A pesar de ello, la posibilidad de una subida de 25 puntos básicos en diciembre, según la herramienta FedWatch de CME, sigue siendo baja, lo que limita cualquier movimiento al alza del Dólar. Dicho esto, la declaración de política monetaria y las palabras del presidente de la Fed, Jerome Powell, pueden proporcionar más pistas sobre la orientación futura para que los inversores sigan modelando sus expectativas para la próxima reunión.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Dólar estadounidense ganó tracción en medio de los datos positivos de la vivienda y la confianza, todas las miradas puestas en la Fed

• El Índice DXY estadounidense subió hasta 106.70, tras tocar fondo en un mínimo diario por debajo de 106.00.
• El Índice de confianza del consumidor del Conference Board de EE.UU. de octubre superó las expectativas, situándose en 102.6 frente al 100.5 esperado.
• Los índices S&P Dow Jones informaron de que los precios de la vivienda S&P/Case-Shiller de agosto superaron las expectativas. Se situó en el 2.2% interanual frente al 1.6% esperado y aumentó con respecto a su última lectura del 0.2%.
• En el lado negativo, el PMI de Chicago de octubre se situó en 44, por debajo del consenso esperado de 45, y descendió con respecto a su lectura anterior de 44.1.
• Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Estado de EE.UU. son mixtos, con los rendimientos a 2, 5 y 10 años situándose en el 5.07%,4.81% y 4.86%, respectivamente, lo que podría limitar el impulso del dólar.
• Para el miércoles, según la herramienta FedWatch de CME, una pausa en noviembre está casi descontada, mientras que las probabilidades de una subida de 25 puntos básicos en diciembre siguen siendo bajas, cercanas al 20%.

Análisis Técnico: El Índice del Dólar vuelve a superar la SMA de 20 días, el impulso sigue siendo limitado

Según el gráfico diario, las perspectivas técnicas para el índice DXY siguen siendo de neutrales a bajistas, ya que los alcistas muestran signos de agotamiento. El indice de fuerza relativa (RSI) apunta a una posible reversión, ya que su pendiente positiva por encima de la línea media se debilita, mientras que el histograma de convergencia de la media móvil (MACD) presenta barras rojas.

Mientras el índice se mantenga por encima de las medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días, las perspectivas a escala más amplia favorecerán a los alcistas, pero los compradores probablemente tendrán dificultades para defender la SMA de 20 días a medida que el impulso se debilite.

Soportes: 106.30 (SMA de 20 días), 106.00, 105.70.
Resistencias: 106.80, 107.00, 107.30.

El responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), Joachim Nagel, señaló el martes que la inflación en la zona euro ha caído significativamente, pero añadió que sigue siendo demasiado alta, según Reuters.

Declaraciones destacadas

"No debemos aflojar demasiado pronto, las tasas deben ser lo suficientemente altas durante el tiempo suficiente".

"Todavía no es posible decir si las tasas de interés ya han alcanzado su punto máximo".

"Hay varios riesgos al alza para la inflación; las tensiones geopolíticas en Oriente Próximo podrían hacer subir los precios de la energía".

"La inflación se ha mostrado obstinada y aún no ha sido vencida".

Reacción de los mercados

El par EUR/USD se mantiene bajo presión bajista a pesar de estos comentarios de línea dura y la última vez que se le vio perdió un 0.45% en el día, situándose en 1.0565.

• El USD/MXN cayó a mínimos de dos semanas en 17.92 en la sesión europea.
• El precio del Dólar se dispara a máximos de dos días cerca de 106.80.
• Los mercados se muestran cautelosos antes de los importantes datos que se conocerán el miércoles.

El USD/MXN comenzó la jornada del martes alcanzando un máximo diario en 18.11, pero fue perdiendo terreno durante la mañana europea hasta precipitarse a un mínimo de dos semanas en 17.92. Tras la apertura de Wall Street, el par ha recuperado terreno regresando por encima de la zona de 18.00$.

El precio del Dólar experimenta una fuerte recuperación antes de la Fed y los datos del ISM y ADP de EE.UU.

El Índice del Dólar (DXY) ha protagonizado un fuerte rally este martes. Tras tocar mínimos de una semana en 105.90 en los inicios de la sesión europea, el billete verde ha comenzado a ganar terreno, disparándose en los últimos minutos a 106.78, nuevo máximo de dos días.

La aversión al riesgo está regresando a los mercados con la intensificación del conflicto entre Israel y Hamás. En las últimas horas se ha producido un bombardeo en un campo de refugiados en el norte de Gaza que ha causado decenas de muertos. Por otra parte, Antony Blinken, secretario de Estado de EE.UU. ha rechazado un alto al fuego en la región en una audicencia en el Senado estadounidense.

Con el conflicto como telón de fondo, los operadores están muy pendientes de lo que ocurra este miércoles 1 de noviembre. En primer lugar se publicará el informe de empleo privado de ADP, que prevé la creación de 150.000 puestos de trabajo en octubre en EE.UU., por encima de los 89.000 de septiembre. Más tarde se conocerá el ISM manufacturero del mismo mes, esperándose una subida a 49 puntos desde los 47.6 previos, lo que mantendría al sector en territorio de contracción. Finalmente, la Fed dará a conocer su decisión de política monetaria, con el mercado esperando ampliamente que se mantengan las tasas de interés sin cambios en el 5.5%. Cualquier sopresa o desvío importante en estas previsiones podría originar fuertes movimientos en el precio del Dólar.

Leer – Previa de la Reserva Federal: Powell se dispone a elevar al Dólar dejando la puerta abierta a más subidas de tasas

México, por su parte, registró un crecimiento económico del 0.9% en el tercer trimestre del año, según la lectura estimada del PIB publicada por el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). Este crecimiento estaría levemente por encima del 0.8% estimado por el mercado. A nivel interanual, el aumento fue del 3.3%.

USD/MXN Niveles de precio

Con el USD/MXN cotizando al momento de escribir sobre 18.07, ganando un 0.15% diario, la primera resistencia en caso de seguir subiendo se encuentra en 18.14, máximo del 30 de octubre. Más arriba espera 18.42, techo del 26 de octubre, y la zona entre 18.46/18.49, que contiene los máximos de octubre registrados el 20 y el 6 de octubre, respectivamente. 

A la baja, Una caída del USD/MXN por debajo del nivel mínimo de hoy en 17.92 podría provocar un descenso hacia 17.75, mínimo semanal del pasado 12 de octubre. Más abajo espera una zona de soporte alrededor de 17.37/17.34, donde está el mínimo de octubre registrado el día 2 y el suelo del 29 de septiembre.

La Reserva Federal de Estados Unidos anunciará su decisión sobre la tasa de interés el miércoles 1 de noviembre a las 18:00 GMT y, a medida que nos acercamos a la hora de la publicación, estas son las expectativas según las previsiones de los analistas e investigadores de 14 bancos principales.

Se prevé que la Fed mantenga las tasas sin cambios por segunda reunión consecutiva, pero se espera que el presidente de la Fed , Jerome Powell, mantenga la puerta abierta a más subidas. Las previsiones macroeconómicas actualizadas y los gráficos de puntos no llegarán hasta la reunión de diciembre.

Danske Bank

ANZ

Commerzbank

Nordea

ING

Deutsche Bank

TDS

Rabobank

NBF

RBC Economics

SocGen

BMO

Citi

Wells Fargo

Según informan los economistas de HSBC, el Euro podría enfrentarse a corto plazo a la doble amenaza de la estanflación frente a un Dólar "refugio".

No todos los fundamentos están en contra del Euro

El EUR/USD ha subido esta semana. Los economistas de Rabobank analizan las perspectivas del par.

El EUR/USD se sitúa en 1.02 a tres meses vista

• El precio del Oro busca una dirección mientras la atención se centra en la política de la Fed.
• Se espera una decisión de la Fed sin cambios en los tipos de interés, pero con la posibilidad de que se produzcan nuevas subidas.
• Las fuerzas de defensa israelíes poco a poco en Gaza para demoler Hamas.

El precio del Oro (XAU/USD) lucha por orientarse mientras los participantes del mercado están atentos a la decisión de la Reserva Federal (Fed) sobre los tipos de interés y a la evolución de la guerra entre Israel y Palestina. La demanda a corto plazo del metal precioso es alcista, ya que las tensiones en Oriente Próximo se intensifican aún más. Las tropas militares israelíes están entrando gradualmente en Gaza para el asalto terrestre destinado a erradicar a Hamás.

Además de las tensiones en Medio Oriente, las mayores expectativas de una política monetaria estable por parte de la Fed el miércoles están apoyando sistemáticamente el precio del Oro. Los responsables políticos de la Fed han estado apoyando el mantenimiento de las tasas de interés sin cambios en el rango de 5.25-5.50% debido al aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses a largo plazo y la disminución constante de las presiones sobre los precios. Se espera que la Fed defienda el mantenimiento de las tasas de interés más altas durante un período más largo, ya que el fuerte gasto del consumidor y las condiciones de empleo ajustadas podrían mantener las perspectivas de inflación obstinadas.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El precio del Oro se consolida a la espera de la decisión de la Fed

• El precio del Oro cotiza sin dirección por debajo de la resistencia psicológica de 2.000$, mientras los inversores esperan la evolución de la guerra entre Israel y Palestina y la decisión de política monetaria de la Fed.
• El metal precioso lucha por salir del atolladero, pero se prevé una acción volátil tras el anuncio de la decisión sobre los tipos de interés por parte de la Fed el miércoles.
• Los inversores esperan que la relajación de las presiones sobre los precios y el aumento del rendimiento de los bonos estadounidenses a largo plazo permitan a los responsables de la Fed abogar por una decisión de política monetaria firme.
• Se espera que el presidente de la Fed, Jerome Powell, y sus colegas mantengan las puertas abiertas a un mayor endurecimiento de la política monetaria, ya que el robusto gasto del consumidor y las tensas condiciones del mercado laboral podrían hacer que la inflación al consumidor se vuelva obstinada.
• Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años se han suavizado hasta el 4.84% antes del anuncio de la política de la Fed, pero son extremadamente elevados e influyen significativamente en las condiciones financieras de la economía estadounidense.
• La presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, declaró antes de la política monetaria de noviembre que el aumento del rendimiento de los bonos equivale a una subida de los tipos de interés de 25 puntos básicos (pb). La Fed podría utilizar el aumento de los rendimientos del Tesoro como sustituto de un mayor endurecimiento de la política monetaria.
• La mayoría de los responsables de la política monetaria de la Fed confían en un "aterrizaje suave" de la Fed, ya que las presiones sobre los precios se están relajando sistemáticamente y la economía estadounidense es resistente.
• El Índice del Dólar (DXY) retrocede desde 106.40 (soporte del Oro) antes de la política monetaria de la Fed y de indicadores económicos cruciales como las nóminas privadas y los datos del PMI de manufactura del ISM para octubre.
• Según las estimaciones, se crearon 150.000 nuevos puestos de trabajo privados frente a los 89.000 de septiembre. El PMI de manufactura se mantiene en 49.0, por debajo del umbral de 50.0 por duodécimo mes consecutivo.
• Los inversores deben tener en cuenta que la encuesta realizada por S&P Global en las fábricas privadas para octubre mostró que el PMI de manufactura privada alcanzó el umbral de 50.0. Las empresas estadounidenses siguen siendo optimistas respecto a que la Fed haya terminado con la subida de los tipos de interés.
• El sector manufacturero y de servicios de EE.UU. se está recuperando con mayor rapidez gracias a unas perspectivas de crecimiento sólidas en medio de un fuerte gasto de los hogares. Mientras tanto, Goldman Sachs ha aumentado sus previsiones de crecimiento del PIB para el cuarto trimestre de 2023 y el primero de 2024 hasta el 1.6% y el 1.7% respectivamente.
• El atractivo a corto plazo para el precio del Oro sigue siendo alcista mientras las fuerzas de defensa israelíes (IDF) se preparan para un asalto terrestre en Gaza para desmantelar las tropas militares palestinas en represalia por los ataques aéreos de Hamás.
• Las IDR se mueven gradualmente en Gaza para mantener vivas las esperanzas de la publicación de más de 200 rehenes.
• Mientras tanto, el Consejo Mundial del Oro (WGC) informó de que la demanda de oro por parte de los joyeros indios cayó anualmente debido al aumento de los precios. El WGC dijo que la demanda mundial de oro, excluyendo el comercio extrabursátil (OTC), cayó un 6% en el tercer trimestre, informó Reuters. El WGC espera que la compra de Oro de los bancos centrales pueda alcanzar un nuevo récord en 2023.

Análisis Técnico: El precio del Oro ronda el nivel 2.000$

El precio del Oro cotiza en un rango limitado en torno a 1.995$, mientras los inversores esperan la política monetaria de la Fed. El metal precioso realizó un movimiento correctivo en el tiempo después de enfrentarse a barricadas cerca de un máximo de cinco meses de 2.009$. Las perspectivas generales del precio del Oro siguen siendo alcistas, ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 días ha registrado un cruce alcista por encima de las EMA de 50 y 200 días. Los indicadores de impulso oscilan en el rango alcista, lo que justifica más subidas.

• El USD/CAD avanza hacia 1.3900 en medio de la cautela ante la política de la Fed.
• Los responsables de la política de la Fed creen que el aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense está frenando el gasto y la inversión en general.
• Macklem del BoC dijo que el banco central está preparado para subir las tasas si es necesario.

El par USD/CAD avanza rápidamente hacia la resistencia del nivel redondo de 1.3900 en los primeros compases de la sesión neoyorquina. El par se fortalece ya que los inversores se han vuelto cautelosos antes de la decisión sobre la tasa de interés de la Reserva Federal (Fed), que se anunciará el miércoles.

El S&P 500 abrió con algunas pérdidas en medio de la ansiedad de los inversores ante la política de la Fed. El Índice del Dólar (DXY) se recupera con fuerza tras descubrir un interés comprador cerca de 106.00 ante las expectativas de que la Fed abogue por mantener los tipos de interés al alza durante más tiempo. Se espera una decisión de la Fed sin cambios en las tasas de interés debido al aumento de los rendimientos de los bonos a largo plazo.

Los responsables de la política monetaria de la Fed creen que unos rendimientos más altos del Tesoro de EE.UU. cumplirían eficazmente la labor del banco central de frenar el gasto y la inversión. La Oficina de Análisis Económico de EE.UU. (BEA) informó la semana pasada de que la inversión empresarial se contrajo por primera vez en el tercer trimestre de 2023 desde la era Covid, ya que las empresas pospusieron sus planes de expansión para evitar la subida de las tasas de endeudamiento.

Aparte de la política de la Fed, los inversores estarán muy atentos a las nóminas privadas y a los datos del PMI manufacturero ISM de octubre. Según las estimaciones, se crearon 150.000 nuevos puestos de trabajo privados, frente a los 89.000 de septiembre. El PMI manufacturero se mantiene en 49.0, por debajo del umbral de 50.0 por duodécimo mes consecutivo.

En cuanto al Dólar canadiense, el gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, hizo hincapié en su discurso del lunes en la protección de la buena posición fiscal de Canadá. Macklem añadió además que el central sigue evaluando si la política monetaria es suficientemente restrictiva y está dispuesto a hacer todo lo necesario para restablecer la estabilidad de los precios.

• El EUR/USD sigue avanzando y vuelve a probar la zona de 1.0670/75.
• Si sigue avanzando, podría volver a visitar la zona de 1.0700 a corto plazo.

El EUR/USD se encuentra bajo cierta presión tras alcanzar máximos de varios días en torno a 1.0675 el martes, una zona en la que también se encuentra la SMA provisional de 55 días.

En caso de que los alcistas presionen con más fuerza, el par debería encontrar el siguiente obstáculo en el máximo mensual de 1.0694 (24 de octubre), que se sitúa justo por delante del nivel redondo de 1.0700 y antes de los máximos semanales de 1.0736 (20 de septiembre) y 1.0767 (12 de septiembre).

Mientras tanto, por debajo de la SMA de 200 días en 1.0809, las perspectivas del par deberían seguir siendo negativas.

Gráfico diario del EUR/USD

Economistas de TD Securities analizan la decisión sobre la tasa de interés de la Reserva Federal y sus implicaciones para el Índice Bloomberg del Dólar.

De línea agresiva (20%)

Caso base (70%)

Moderado (10%)

• El índice de confianza del consumidor del Confernce Board de Estados Unidos siguió bajando en octubre.
• El Índice del Dólar DXY amplía su rebote diario por encima de 106.50.

El sentimiento del consumidor estadounidense siguió debilitándose en octubre. El índice de confianza del consumidor del Conference Board descendió hasta 102.6 puntos desde los 104.3 de septiembre (revisado desde 103).

Otros detalles de la publicación revelaron que el índice de situación actual bajó a 143.1 desde 146.2 y el índice de expectativas de los consumidores cayó a 75.6 desde 76.4.

Por último, las expectativas de inflación al consumo a un año se situaron en el 5.9%.

¿Volvemos a 2020? Las elecciones presidenciales (junto con las del Congreso) tendrán lugar el martes 5 de noviembre de 2024. Una revancha Trump-Biden parece estar en las cartas, informan los estrategas de Standard Chartered.

Las matemáticas del Colegio Electoral vuelven a jugar un papel crucial

El par USD/MXN puede presenciar un retroceso después de acercarse a la línea de tendencia cerca de 18.48/18.60, informan los economistas de Société Générale.

Retroceso a corto plazo

El par GBP/USD cotiza más firme cerca de 1.22. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas de la Libra esterlina.

Las ganancias del EUR/GBP por encima de 0.87 sugieren un nuevo rango operativo más alto entre 0.87 y 0.89

El par EUR/USD avanza por tercer día consecutivo. Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas del par.

Una superación de 1.0660 es esencial para afirmar un rebote más amplio

• El Yen japonés se debilita sustancialmente tras la reunión del Banco de Japón celebrada a primera hora del martes.
• El Yen vuelve a los mínimos de la semana pasada después de que el gobernador Ueda restara importancia a los efectos inflacionistas.
• El par USD/JPY vuelve a 150 tras conocerse la noticia.

El Yen japonés (JPY) está sangrando a la baja el martes a raíz de la reunión de política monetaria del Banco de Japón (BoJ). La divisa nipona se vio sometida a una fuerte presión después de que el presidente del Banco de Japón, Katsuo Ueda, afirmara que la inflación había sido causada principalmente por el aumento de los precios de las materias primas, y no por factores secundarios "impulsados por la demanda". Sus declaraciones sugirieron que el banco mantendría una política monetaria relajada, ya que la inflación no se había incrustado lo suficiente como para requerir un endurecimiento.

No obstante, el Banco de Japón relajó su mecanismo de control de la curva de rendimiento, una medida que suele interpretarse como de línea agresiva. El YCC mantiene el rendimiento del Bono del Estado japonés (JGB) a 10 años entre el 0.0% y el 1.0%. El martes, el Banco de Japón redefinió el techo como un "límite superior flexible" en lugar de un "límite rígido". El rendimiento del JGB a 10 años se sitúa actualmente en el 0.947%, habiendo subido un 0.055% debido a la noticia.

Resumen diario de los mercados: El Yen cae después de que Ueda restara importancia a los riesgos inflacionistas

• El Yen retrocede a pesar de que el BOJ ha decidido modificar su YCC para permitir una mayor flexibilidad.
• El BOJ eleva su previsión de inflación al 2.8% en 2023, lo mismo en 2024 y sólo una reducción al 1.7% en 2025.
• La anterior previsión del banco había sido de un 2.5% de inflación en 2023, un 1.9% en 2024 y un 1.6% en 2025.
• A pesar de mejorar sus expectativas de inflación, el BOJ subrayó que el aumento de los precios se debía más al encarecimiento de los costes de los insumos y de los precios del petróleo que al incremento de la demanda. Esto puede explicar por qué el Yen se debilitó en lugar de subir tras el anuncio.
• La reunión de política monetaria de la Fed del 1 de noviembre será otro evento clave para el USD/JPY. Según la herramienta Fedwatch de CME, que utiliza los Futuros de los Fondos de la Fed como indicador de las expectativas de los mercados, es poco probable que la Fed modifique los tipos de interés: actualmente hay cero probabilidades de una subida y sólo un 1.8% de un recorte de los tipos del 0.25%.
• En cambio, es probable que la atención de los inversores se centre en lo que diga el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en su conferencia de prensa posterior al anuncio oficial.
• Si Powell hace hincapié en la probabilidad de que la tasa de política monetaria podría subir en el futuro o permanecer "más alta durante más tiempo", el mercado podría comprar el Dólar estadounidense, empujando al USD/JPY de nuevo al alza.
• Si Powell hace énfasis en que se ha alcanzado la tasa máxima y que es poco probable que la Fed suba los tipos durante este ciclo, entonces podría ocurrir lo contrario.
• Las presiones inflacionistas podrían estar cediendo más de lo que reflejan los datos, según Stephen Schwarzman, consejero delegado y cofundador del fondo de inversión Blackstone, que afirma haber visto cómo los costes de los insumos en las compañías de su portafolio aumentaron un 0% en el tercer trimestre. Esto va en contra del argumento de la "inflación caliente" esgrimido por algunos en el mercado.
• Schwarzman añadió que las compañías están obteniendo más beneficios con menores ventas por menores costes básicos.
• Añadió que "un tercio del IPC es refugio. Hace un año, era del 12-13%, ahora es del 1% - pero la Fed promedia las cifras por lo que aún no se está mostrando... La Inflación es en realidad más baja de lo que dicen las cifras".

Análisis técnico del Yen japonés: La caída alcanza la línea de tendencia clave

El USD/JPY ejecuta un asombroso giro de 180 grados y vuelve a sus máximos de 12 meses en los 150.70, donde cotiza en el momento de redactar este informe.

El sesgo sigue siendo alcista, con el próximo objetivo principal en los máximos de 152.00 alcanzados en octubre de 2022. Una nueva ruptura por encima de los máximos del jueves pasado en 150.80 confirmaría la continuación del avance.

Dólar estadounidense frente al Yen japonés: Gráfico Diario

A pesar de los fuertes indicios de una reversión técnica bajista de la tendencia a corto plazo y de la ruptura del canal en el gráfico de 4 horas, justo antes de la reunión del Banco de Japón, el USD/JPY pivotó bruscamente y volvió a subir dentro de su canal cuando un apretón de cortos impulsó los precios al alza.

Dólar estadounidense frente al yen japonés: gráfico de 4 horas

En el gráfico de 4 horas, el indicador MACD cruzó su línea de señal mientras se encontraba por debajo de la línea cero, dando una señal de compra en línea con la tendencia alcista más amplia. Esta fue una señal de que la recuperación estaba en marcha.

Las tendencias a medio plazo y la tendencia principal siguen siendo alcistas, lo que sugiere que las probabilidades favorecen máximos más altos y una continuación alcista.

Preguntas frecuentes sobre el Yen japonés

El índice de precios de viviendas de Estados Unidos subió un 0.6% durante el mes de agosto después de crecer un 0.8% en julio, según publica la Agencia Federal de Financiamiento de Vivienda. A nivel interanual, el indicador creció un 5.6%.

Para las nueve divisiones del censo, los cambios de precios mensuales desestacionalizados de julio de 2023 a agosto de 2023 oscilaron entre -0.2% en la división del Atlántico Sur y +1.1% en las divisiones del Pacífico y Centro Norte Este. Los cambios en 12 meses oscilaron entre +2.4% en la división de Montaña y +8.6% en la división de Atlántico Medio.

"Los aumentos de los precios de la vivienda en la región se mantuvieron fuertes durante los últimos 12 meses”. dijo la Dra. Nataliya Polkovnichenko, economista supervisora de la División de Investigación y Estadísticas de la FHFA. "La división del Atlántico Sur mostró una debilidad moderada en agosto, mientras que las divisiones censales restantes registraron una apreciación de precios positiva con respecto al mes anterior".

• El DXY sigue bajo presión bajista y se enfrenta a 106.00.
• El extremo inferior del rango aparece cerca de 105.40.

El DXY cae por tercera sesión consecutiva y pone a prueba el soporte de 106.00 el martes.

De momento, el comercio extra lateralizado parece el escenario más probable para el Índice del Dólar estadounidense. La ruptura de este rango expone un movimiento potencial hacia el máximo semanal en 106.89 (26 de octubre), antes del nivel redondo en 107.00 y justo por delante del máximo de 2023 en 107.34 (3 de octubre).

Por otro lado, una mayor debilidad podría dejar al DXY vulnerable a una probable caída hasta el mínimo de octubre en 105.36 (24 de octubre).

De momento, mientras se mantenga por encima de la SMA clave de 200 días, hoy en 103.43, se espera que las perspectivas para el DXY sigan siendo constructivas.

Gráfico diario del DXY

El EUR/USD sube hasta  la zona superior de 1.06. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

La dinámica de la tendencia a corto plazo es un poco más alcista para el EUR/USD

• El EUR/JPY salta a nuevos máximos de 2023 por encima de 160.00.
• El siguiente obstáculo se sitúa en el máximo de 2008, cerca de 170.00.

El EUR/JPY saltó el martes a nuevos máximos anuales al norte de la barrera de 160.00, una zona en la que cotizó por última vez a finales de agosto de 2008.

En el horizonte a corto plazo, el cruce podría seguir subiendo. Por el contrario, la superación del máximo de 2023 en 160.84 (31 de octubre) debería enfrentar el próximo nivel de resistencia significativo no antes del máximo de 2008 en 169.96 (23 de julio).

De momento, la perspectiva positiva a largo plazo para el cruce parece favorecida mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 151.35.

Gráfico diario del EUR/JPY

• El Euro coquetea con la SMA de 55 días frente al Dólar estadounidense.
• Los mercados bursátiles europeos mantienen una acción positiva del precio el martes.
• La tasa de inflación preliminar de la Eurozona registra un nuevo retroceso del IPC en octubre.

El Euro (EUR) mantiene el optimismo en la primera mitad de la semana frente al Dólar estadounidense (USD), elevando al EUR/USD a nuevos máximos de cinco días cerca del nivel de 1.0675 el martes, una zona que también coincide con la SMA de 55 días.

En el otro lado de la ecuación, el Dólar sufre una presión bajista adicional y obliga al índice del Dólar DXY a perforar el soporte clave de 106.00 en medio de una mejora generalizada del apetito por el riesgo. La persistente caída del Dólar va acompañada de un tono igualmente débil en los rendimientos estadounidenses a lo largo de la curva.

En el contexto de la política monetaria, los participantes del mercado coinciden cada vez más en que es probable que la Reserva Federal (Fed) mantenga su postura actual de no modificar los tipos de interés en la reunión del miércoles. No obstante, existe la posibilidad de un ajuste de las tasas en diciembre, que parece apoyarse en la continua fortaleza de la economía estadounidense y en unos niveles de inflación aún elevados.

En el calendario nacional, las ventas minoristas en Alemania se contrajeron un 4.3% interanual en septiembre. En la Eurozona en general, la tasa de inflación adelantada de octubre registró un aumento del IPC del 2.9% interanual, mientras que la tasa de crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre se contrajo un 0.1% intertrimestral y creció un 0.1% interanual.

En Estados Unidos se publicará el índice de coste del empleo, seguido del índice de precios de vivienda de la FHFA y de la confianza del consumidor medida por el Conference Board.

Resumen diario de los mercados: El Euro rebota y vuelve a apuntar a 1.0700

• El Euro cotiza con ganancias frente al Dólar.
• Los rendimientos en EE.UU. y Alemania retoman la senda bajista.
• La Fed aún podría subir las tasas 25 puntos básicos en diciembre.
• Se espera que el BCE mantenga su política monetaria estancada hasta el segundo semestre de 2024.
• Las preocupaciones geopolíticas en Oriente Próximo no han disminuido.
• El Banco de Japón modificó su programa del control de la curva de rendimientos (YCC) en su reunión del martes.
• Los PMI chinos sorprendieron a la baja en octubre.

Análisis Técnico: El Euro verá mitigado su sesgo bajista por encima de 1.0700

El EUR/USD extiende la acción positiva del precio por encima del obstáculo de 1.0600 el martes.

El siguiente nivel alcista para el EUR/USD es la media móvil simple (SMA) de 55 días en 1.0669 antes del máximo de octubre en 1.0694 (24 de octubre). La ruptura de este nivel expone el máximo de 1.0767 (12 de septiembre) por delante de la crucial SMA de 200 días en 1.0809, mientras que otro máximo en 1.0945 (30 de agosto) llega antes de la barrera psicológica de 1.1000. Más allá de esta zona, el par puede encontrar resistencia en el máximo de agosto de 1.1064 (10 de agosto), por delante del máximo de 1.1149 (27 de julio) y el máximo de 2023 de 1.1275 (18 de julio).

La reanudación de la tendencia bajista podría arrastrar al par al mínimo de 1.0495 (13 de octubre), por delante del nivel más bajo de 2023 en 1.0448 (15 de octubre), y del nivel redondo de 1.0400.

Se prevé que la perspectiva del par continúe siendo bajista mientras se mantenga por debajo de la crucial SMA de 200 días.

El S&P 500 cayó un 2.5% la semana pasada. Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas del índice.

Amenaza de caída más profunda si no se superan los 4.200/4.260 puntos

El estratega de mercados de UOB Group, Quek Ser Leang, sugiere que el par EUR/USD podría comerciarse dentro del rango 1.0450-1.0730 en los próximos meses.

La economía de la Eurozona se contrae ligeramente. Sin embargo, el euro sube. Kit Juckes, estratega jefe de divisas de Société Générale, analiza las perspectivas del euro.

Incluso el Reino Unido va un poco mejor que la Eurozona y Japón se está poniendo al día

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de la zona euro ha caído 1.4 puntos en la lectura preliminar anual de octubre, situándose en el 2.9% frente al 4.3% de septiembre, según informa Eurostat.

Este es el nivel más bajo de inflación visto en la Eurozona desde julio de 2021. El resultado mejora las expectativas del mercado, que esperaba una caída del 4.3% previo al 3.1%.

La inflación mensual avanzada se sitúa en el 0.1% frente al 0.3% anterior, su nivel más bajo en tres meses.

Por su parte, el IPC subyacente anual ha cumplido previsiones, moderándose al 4.2% desde el 4.5% previo. El indicador cae a su nivel más bajo desde julio de 2022. La lectura mensual se ha situado en el 0.2%, como el mes anterior.

EUR/USD reacción

El EUR/USD alcanzó máximos de una semana en 1.0674 justo antes de la publicación de los datos. Al momento de publicarse, el par ha caído más de 20 pips hasta los alrededores de 1.0650. Al momento de escribir, el Euro cotiza frente al Dólar sobre 1.0657, ganando un 0.40% en el día.

El par EUR/USD se mueve en zigzag en torno a 1,.06. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par.

Un perfil más suave sobre las tasas pesa

El sesgo bajista del USD/JPY podría extenderse a la zona de 148.15 en las próximas semanas, según la economista Lee Sue Ann y el estratega de Mercados Quek Ser de UOB Group.

Comentarios destacados

Perspectiva a 24 horas: Ayer mantuvimos la opinión de que el USD/JPY "tiene margen para probar 149.35 antes de que aumente el riesgo de rebote". También opinábamos que "es improbable que 149.00 se vea amenazado". Nuestra opinión fue incorrecta, ya que el USD/JPY se desplomó hasta 148.79 antes de rebotar. El rebote en condiciones de sobreventa sugiere que es poco probable que el USD/JPY se debilite mucho más. Hoy, es más probable que el USD/JPY cotice entre 148.75 y 149.75.

Próximas 1-3 semanas: Ayer (30 de octubre, USD/JPY en 149.75) observamos que el reciente impulso alcista se había disipado en gran medida. Esperábamos que el USD/JPY cotizara en un rango de 149.00/150.70. No preveíamos que el USD/JPY cayera hasta un mínimo de 148.79. El impulso bajista es tímido, y es probable que el USD/JPY cotice con un sesgo bajista hacia 148.15. En este momento, es demasiado pronto para saber si el USD/JPY tiene suficiente impulso para romper por debajo de este nivel. En general, sólo una ruptura de 150,30 indicaría que la tendencia bajista se ha desvanecido.

El par USD/JPY sube después de que el Banco de Japón realizara un ligero ajuste en su política de control de la curva de rendimientos (YCC). Los economistas de ING analizan las perspectivas del par.

El BoJ no tiene prisa por abandonar el YCC

El lunes, el Euro tuvo un buen día frente al Dólar. Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del EUR/USD.

Es improbable que el BCE discuta en un futuro próximo un recorte rápido de las tasas de interés

• El precio del Oro atrae algunas compras el martes después de una caída intradía hasta la zona de los 1.990$.
• Las expectativas de línea dura de la Fed, los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses y la modesta fortaleza del Fólar podrían limitar las ganancias del metal amarillo.
• El retroceso de la demanda de refugio seguro justifica la cautela de los alcistas antes de la decisión clave del FOMC.

El precio del Oro (XAU/USD) revierte una caída intradía hacia la zona de los 1.990$ y alcanza un nuevo máximo diario durante los primeros compases de la sesión europea. Sin embargo, el metal precioso se mantiene por debajo del nivel psicológico de los 2.000$, en medio de las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) mantenga la puerta abierta a una subida adicional de tasas en 2023 para que la inflación vuelva a su objetivo del 2%. La perspectiva de línea dura sigue apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que ayuda a reactivar la demanda del Dólar estadounidense (USD) y podría limitar la subida del metal amarillo, denominado en dólares.

Aparte de esto, el enfoque más comedido de Israel en su incursión en Gaza ha aliviado los temores a una ampliación de la crisis en Oriente Medio y socava aún más el precio del Oro como refugio seguro. Dicho esto, persiste el riesgo de una nueva escalada del conflicto entre Israel y Hamás, lo que, junto con la incertidumbre sobre la recuperación económica en China, ayuda al XAU/USD a atraer algunas compras cerca de la zona de los 1.990$. Mientras tanto, la aparición de algunas compras en niveles más bajos justifica cierta cautela antes de posicionarse para cualquier descenso correctivo significativo.

Los operadores también podrían optar por mantenerse al margen antes de la reunión de política monetaria de dos días del FOMC, que comienza este martes. Mientras tanto, la agenda económica estadounidense -con la publicación del PMI de Chicago y del índice de confianza del consumidor del Conference Board- podría influir en la dinámica de precios del Dólar y dar cierto impulso al precio del Oro. Mientras tanto, el trasfondo fundamental mencionado anteriormente justifica cierta cautela por parte de los operadores agresivos y antes de posicionarse para el siguiente movimiento direccional antes de eventos clave de los bancos centrales.

Resumen diario de los motores de los mercados: El precio del Oro sigue atrayendo flujos moentarios de refugio seguro

• El precio del Oro lucha por ganar algo de tracción significativa y se mantiene por debajo de un máximo de varios meses tocado la semana pasada, aunque carece de ventas de continuación.
• El metal precioso sigue en camino de subir un 8% este mes -la mayor subida desde noviembre de 2022- como consecuencia de la demanda de refugio seguro derivada de la crisis de Oriente Próximo.
• China lidera la compra récord de Oro por parte de los bancos centrales en los nueve primeros meses del año, mientras intenta reducir su dependencia del Dólar para mantener sus reservas - Financial Times
• La demanda mundial de Oro, excluyendo el comercio extrabursátil (OTC), cayó un 6% en el tercer trimestre, ya que las compras de los bancos centrales no alcanzaron los niveles récord del año pasado y el consumo de los joyeros disminuyó - WGC
• Las compras de Oro del sector oficial alcanzaron las 800 toneladas, más que en cualquier periodo enero-septiembre de los datos del WGC que se remontan al año 2000, y se espera que se acerquen a su nivel de 2022 en el conjunto del año.
• Los inversores parecen reacios a abrir posiciones direccionales agresivas y buscan un nuevo impulso en las perspectivas de política monetaria a corto plazo de la Reserva Federal.
• Se espera que la Fed mantenga las tasas de interés en su nivel más alto en 22 años al final de su reunión de política monetaria de dos días, del 31 de octubre al 1 de noviembre.
• La Fed anunciará su decisión el miércoles y se prevé que mantenga los tipos de interés en una horquilla del 5.25%-5.50%, la más alta en 22 años.
• Los inversores buscarán pistas sobre la futura senda de subida de tasas, lo que, a su vez, influirá en el Dólar y dará un nuevo impulso direccional al precio del Oro.
• La economía estadounidense sigue resistiendo y la inflación se mantiene por encima del objetivo del 2% de la Fed, lo que debería permitir al banco central estadounidense mantener su postura de línea dura.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, había advertido a principios de este mes que la inflación seguía siendo demasiado alta y que era posible que se produjeran más subidas de tasas si la economía se mantenía sorprendentemente caliente.
• Una vez más, el Banco de Japón no cumple y desafía las expectativas del mercado de un cambio en el techo de rendimiento del JGB a 10 años del 1% a quizás el 1.25% o el 1.50%.
• La relajación de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio hace mella en la demanda de activos refugio tradicionales y también contribuye a un tono ligeramente de venta en torno al XAU/USD.
• El PMI de manufactura de China se contrae y el crecimiento en el sector servicios se ralentiza en octubre, alimentando las preocupaciones sobre el empeoramiento de las condiciones en la segunda economía más grande del mundo.

Análisis Técnico: El precio del Oro lucha por capitalizar la subida intradía más allá del nivel de los 2.000$

Desde un punto de vista técnico, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario ha salido de la zona de sobrecompra y respalda las perspectivas de que se produzcan algunas caídas en torno al precio del Oro. Por lo tanto, es más probable que cualquier caída posterior encuentre soporte cerca del punto de ruptura de la resistencia horizontal de 1.986$-1.985$. Una ruptura convincente, sin embargo, podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar al XAU/USD hacia el soporte intermedio de 1.964$, de camino al mínimo de la semana pasada, en torno a la zona de 1.954$-1.953$.

Por otro lado, el nivel redondo de 2.000$, seguido del máximo de varios meses, en torno a la zona de 2.005$ tocada el viernes pasado, parecen actuar ahora como obstáculos inmediatos. Una fortaleza sostenida por encima de ese último nivel debería allanar el camino para una extensión de una tendencia alcista de tres semanas y elevar el precio del Oro a la próxima barrera relevante cerca de la región de 2.022$.

• La Rupia india se mantiene relativamente tranquila antes de la reunión del FOMC.
• El retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y el descenso de los precios del petróleo impulsan a la Rupia india este martes.
• La decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) sobre los tipos de interés será seguida de cerca por los operadores.

La Rupia india (INR) cotiza plana el martes frente al Dóalr estadounidense (USD) en medio de múltiples desafíos. Un retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y la caída de los precios del petróleo levantan el INR en el día. No obstante, las salidas de capitales podrían ejercer presión sobre la INR, ya que los inversores extranjeros vendieron 1.670 millones de dólares en acciones indias en octubre. Además, los problemas derivados de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio podrían impulsar a los activos refugio como el Dólar y actuar como viento de cola para el par USD/INR.

El martes, los inversores estarán atentos a los datos de déficit fiscal y producción de infraestructuras de la India correspondientes a septiembre. Esta semana, la atención se centrará en la esperada decisión sobre los tipos de interés del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del miércoles. Los mercados prevén que el banco central mantenga sin cambios la tasa de interés en su reunión de noviembre.

Resumen diario de los motores de los mercados: La Rupia india sigue siendo sensible a los factores geopolíticos y al sentimiento de riesgo.

• Los mercados vigilarán si el Banco de Reserva de la India comienza a vender bonos a través de operaciones de mercado abierto esta semana a medida que mejora la liquidez.
• Las reservas de divisas de la India disminuyeron en 2.360 millones de dólares hasta los 583.530 millones de dólares en la semana que finalizó el 20 de octubre, según el Banco de Reserva de la India.
• El índice manufacturero de la Fed de Dallas cayó a -19.2 en octubre, frente a la caída a -18.1 de septiembre.
• El índice delgasto en consumo personal (PCE) subyacente de Estados Unidos se situó en el 3.7% interanual en septiembre, frente al 3.8% de la lectura anterior, coincidiendo con las expectativas del mercado; el PCE general se situó en el 3.4% interanual frente a la estimación del 3.4%.
• El índice de confianza del consumidor de Michigan mejoró hasta 63.8, mejor de lo esperado.
• Las expectativas de inflación de la Universidad de Michigan a un año se espera que crezcan un 4.2%, mientras que para un periodo de cinco años se espera que se mantengan estables en el 3.0%.
• Los inversores extranjeros vendieron 1.670 millones de dólares en acciones indias en octubre, lo que podría pesar sobre la Rupia india.
• El Banco de Reserva de la India seguirá vigilando el mantenimiento de la inflación en el objetivo del 4%.
• El RBI pronosticó que el PIB indio crecería a una tasa anual del 6.5% en el actual ejercicio fiscal.
• En octubre, el Fondo Monetario Internacional (FMI) revisó al alza su previsión de tasa de crecimiento para India hasta el 6.3%.
• El índice de precios al por mayor de la India para septiembre, un indicador de la inflación, cayó un -0.26% interanual frente al 0.52% anterior, por debajo del consenso del mercado del 0.50%.

Análisis Técnico: La Rupia india cotiza plana con un ligero sesgo negativo

La Rupia india se mantiene plana frente al Dólar estadounidense en el día. El par USD/INR se mantiene dentro de un rango de 83.00-83.35. Las perspectivas alcistas del USD/INR permanecen intactas, ya que el par se mantiene por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 100 y 200 días en el gráfico diario.

Si se producen compras decisivas por encima del límite superior del rango de 83.35, se producirá una recuperación hasta los máximos anuales de 83.45. Más arriba, la próxima barrera alcista se sitúa en el nivel psicológico de 84.00. En el lado opuesto, el nivel de soporte clave se encuentra en 83.00, que representa la confluencia del mínimo del 20 de octubre y un nivel redondo. Una ruptura por debajo de ese nivel podría provocar una caída hasta 82.82 (mínimo del 12 de septiembre), en camino hacia 82.65 (mínimo del 4 de agosto).

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas del CME Group para los mercados de futuros del Gas Natural, el interés abierto aumentó en unos 2.200 contratos el lunes tras dos descensos diarios consecutivos. Por otro lado, el volumen cayó por segunda sesión consecutiva, esta vez en casi 52.000 contratos.

El Gas Natural apunta ahora los 4.00$

Los precios del Gas Natural comenzaron la semana con el pie izquierdo y se vieron presionados tras los máximos de nueve meses alcanzados el viernes. La caída diaria se produjo gracias al aumento del interés abierto, lo que parece reforzar la idea de que es probable que se produzca un descenso correctivo a muy corto plazo. Mientras tanto, un nuevo rebote tiene el potencial de extenderse hasta el siguiente obstáculo en el nivel redondo de 4.00$ por MMBtu.

• El EUR/GBP continúa su racha alcista a pesar de las ventas minoristas alemanas por debajo de las expectativas.
• Los inversores esperan los datos del IPCA y del PIB de la Eurozona para obtener información económica sobre la zona euro.
• Se espera que el Banco de Inglaterra mantenga las tasas de interés en el 5.25%, lo que debilitará a la Libra esterlina.

El cruce EUR/GBP continúa con su racha alcista por tercer día consecutivo, alcanzando máximos de cinco meses en torno a 0.8745 durante la sesión europea del martes. El par recibe un soporte alcista a pesar de la debilidad de las ventas minoristas alemanas, que cayeron un 4.3% interanual en septiembre frente a la caída anterior del 2.3%.

Por otra parte, el Índice preliminar de Precios al Consumo Armonizado (IPCA) de Alemania para octubre, publicado el lunes, descendió un 0.2% intermensual frente a la subida prevista del 0.1%, lo que supone un cambio con respecto a la subida del 0.2% de septiembre. Por su parte, el índice anual se redujo al 3.0% desde el 4.3% anterior, por debajo del 3.6% esperado.

Por otra parte, el PIB alemán del tercer trimestre se contrajo, aunque la contracción fue menor de lo previsto, mostrando aún una lectura negativa del 0.1% frente al consenso de los mercados de un descenso del 0.3%.

Los inversores seguirán de cerca los próximos datos de la Eurozona del martes, incluidos el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IAPC), el IAPC subyacente y el Producto Interior Bruto (PIB) desestacionalizado. Estos indicadores podrían proporcionar información crucial sobre las presiones inflacionistas y los resultados económicos de la zona euro.

La previsión de que el Banco de Inglaterra (BoE) mantenga las tasas de interés en el 5.25% en la decisión del jueves es un factor importante que debilita el sentimiento del mercado hacia la Libra esterlina (GBP).

Es probable que los inversores también sigan de cerca el informe del Comité de Política Monetaria (MPC) del BoE. Los informes del MPC proporcionan información sobre la dinámica interna y el consenso entre los responsables políticos, ofreciendo pistas sobre la postura del banco central en materia de política monetaria.

El Gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, ha intervenido en la rueda de prensa celebrada tras la reunión de política monetaria de octubre.

Comentarios adicionales

A primera hora del martes, el rendimiento de los bonos del Estado (JGB) japoneses a 10 años alcanzó el 0.958%, el nivel más alto desde mayo de 2013.

Los datos preliminares del CME Group para el mercado de futuros del petróleo crudo indican que los operadores aumentaron sus posiciones de interés abierto por tercera sesión consecutiva el lunes, ahora en unos 22.500 contratos. El volumen siguió el ejemplo y subió en casi 91.000 contratos, dejando de lado dos caídas diarias consecutivas.

WTI: El siguiente objetivo a la baja son los 80.00$

El marcado retroceso del lunes en los precios del WTI se produjo gracias al aumento del interés abierto y del volumen, lo que indica que se prevé una mayor debilidad a muy corto plazo. Dicho esto, inmediatamente a la baja aparece el nivel clave de 80.00$ por barril por delante de la SMA de 200 días en 78.15$.

La economista Lee Sue Ann y el estratega de Mercados Quek Ser de UOB Group sugieren que el GBP/USD se moverá dentro de la región 1.2085-1.2240 en las próximas semanas.

Comentarios destacados

Perspectiva a 24 horas: Ayer esperábamos que el GBP/USD cotizara en un rango de 1.2085/1.2155. El GBP/USD cayó hasta un mínimo de 1.2090 antes de protagonizar una sorprendente subida hasta 1.2175. Aunque el impulso alcista no ha mejorado mucho, hay margen para que el GBP/USD pruebe 1.2205. Hoy, la posibilidad de que el GBP/USD rompa claramente por encima de este nivel no es alta. Si el GBP/USD rompe por debajo de 1.2120 (el soporte menor está en 1.2135), significaría que la presión alcista actual se ha desvanecido.

Próximas 1-3 semanas: Ayer (30 de octubre, GBP/USD en 1.2115) señalamos que el impulso bajista había disminuido un poco, pero "todavía hay margen para que el GBP/USD pruebe 1.2040". El GBP/USD subió entonces hasta un máximo de 1.2175. Aunque nuestro nivel de "fuerte resistencia" de 1.2180 no se ha superado claramente, el impulso bajista se ha disipado. El GBP/USD ha entrado en una fase de consolidación y es probable que por el momento cotice entre 1.2085 y 1.2240.

El interés abierto en los mercados de futuros del Oro aumentó por segunda sesión consecutiva el lunes, esta vez en unos 7.500 contratos según las lecturas preliminares del CME Group. El volumen, en cambio, se redujo por tercera sesión consecutiva, ahora en unos 38.600 contratos.

Oro: La subida parece limitada en torno a los 2.000$

Los precios del Oro se vieron presionados a la baja poco después de alcanzar nuevos máximos de varios meses justo por encima del nivel de los 2.000$ por onza troy. La caída del lunes estuvo acompañada de un aumento del interés abierto, lo que sugiere que a corto plazo podría producirse un nuevo retroceso. En este trasfondo, existe un soporte inicial en el mínimo semanal de 1.953$ (24 de octubre) antes de la SMA de 200 días en 1.933$.

Las ventas minoristas de Alemania descendieron un 0.8% intermensual en septiembre, frente al aumento del 0.5% previsto y el -1.2% de agosto, según los últimos datos oficiales publicados por Destatis el martes.

En términos interanuales, las ventas minoristas de la primera economía de la Eurozona cayeron un 4.3% en septiembre, frente al descenso del 2.3% registrado en agosto.

Reacción del EUR/USD a los datos alemanes

El Euro está recuperando pérdidas a pesar de los datos mixtos del gasto del consumidor alemán. En el momento de escribir estas líneas, el par EUR/USD pierde un 0.05% en el día mientras cotiza en 1.0605.

Sobre las ventas minoristas en Alemania

Las ventas minoristas publicadas por el Statistisches Bundesamt Deutschland es una medida de los cambios en las ventas del sector minorista alemán. Muestra el comportamiento del sector minorista a corto plazo. Las variaciones porcentuales reflejan la tasa de variación de dichas ventas. Las variaciones son ampliamente seguidas como indicador del gasto del consumidor. Un crecimiento económico positivo suele anticiparse como "alcista" para el Euro, mientras que una lectura baja se considera negativa, o bajista, para el Euro.

Una mejora adicional podría llevar al EUR/USD a volver a visitar la zona de 1.0660 a corto plazo, según comentan la economista Lee Sue Ann y el estratega de Mercados Quek Ser de UOB Group.

Comentarios destacados

Perspectiva a 24 horas: Esperábamos que el EUR/USD cotizara lateralmente entre 1.0535 y 1.0595 ayer. Sin embargo, tras una breve caída hasta 1.0545, el EUR/USD subió rápidamente hasta un máximo de 1.0624. El impulso alcista está mejorando, aunque no mucho. Hoy, el EUR/USD podría alcanzar la resistencia principal de 1.0660 (la resistencia menor está en 1.0635). Por el momento, no parece tener suficiente impulso para superar este nivel de forma sostenida. El soporte está en 1.0590, seguido de 1.0565.

Próximas 1-3 semanas: Ayer (30 de octubre, EUR/USD en 1.0560), observamos que el EUR/USD sigue cotizando en un rango. Añadimos que "dada la menor volatilidad, es probable que cotice en un rango más estrecho de 1.0510/1.0660". A continuación, el par alcanzó un máximo de 1.0624. El impulso alcista ha mejorado un poco, y el riesgo de que el EUR/USD rompa por encima de 1.0660 ha aumentado. El riesgo de que el par rompa claramente por encima de 1.0660 permanecerá intacto mientras el EUR/USD se mantenga por encima de 1.0545 en los próximos días. De cara al futuro, los siguientes niveles a vigilar por encima de 1.0660 son 1.0695 y 1.0730.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy martes 31 de octubre:

El Yen japonés estuvo sometido a fuertes presiones de venta a primera hora del martes, tras el anuncio de política monetaria del Banco de Japón. Eurostat publicará los datos del Índice Armonizado de Precios al Consumo (IPCA) de octubre más tarde en la sesión. En EE.UU. se publicará el índice de precios de la vivienda de agosto y el índice de confianza del consumidor del Conference Board de octubre, antes de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal del miércoles.

La mejora del sentimiento de los mercados en la segunda mitad del día pesó sobre el Dólar estadounidense (USD ) el lunes, con el índice del Dólar DXY cerrando en territorio negativo. Sin embargo, el recrudecimiento de las tensiones geopolíticas ayudó a la moneda a ganar fuerza durante la sesión asiática del martes y el índice DXY se recuperó hacia 106.50, borrando gran parte de las pérdidas del día anterior. Las Fuerzas de Defensa de Israel afirmaron a última hora del lunes que seguirán ampliando su incursión terrestre en Gaza y el Primer Ministro israelí, Benjamin Netanyahu, declaró que no aceptará un alto el fuego.

Tal y como se esperaba, el BoJ no modificó los parámetros de su política monetaria tras la reunión de octubre, manteniendo la tasa de interés y el objetivo de rendimiento de los bonos del Estado japoneses (JGB) a diez años en el -0.1% y el 0%, respectivamente. Algunos expertos anticipaban que el BoJ elevaría el techo de rendimiento a 10 años del 1% al 1.25% tras las fuertes lecturas de inflación. "El Banco mantendrá el nivel objetivo de los rendimientos de la deuda pública japonesa (JGB) a 10 años en torno al cero por ciento, llevará a cabo el control de la curva de rendimientos con el límite superior del 1.0% para estos rendimientos como referencia y controlará los rendimientos principalmente a través de compras de JGB a gran escala y operaciones ágiles de mercado", dijo el BoJ en su comunicado. El par USD/JPY ganó un impulso alcista tras la inacción del BoJ y ahora gana más de un 0.5% en el día por encima de 150.00.

El EUR/USD alcanzó un nuevo máximo de seis días por encima de 1.0600 el lunes, pero perdió tracción a primera hora del martes. Se prevé que la inflación anual medida por el IPCA de la zona euro se reduzca al 3.2% desde el 4.3% de septiembre. Los datos de Alemania mostraron que la inflación, medida por la variación del Índice de Precios al Consumo (IPC), descendió al 3.8% anual en octubre desde el 4.5% de septiembre. Este dato se situó por debajo de las expectativas del mercado del 4%.

Presionado por el cambio negativo observado en el sentimiento de riesgo, el GBP/USD retrocedió por debajo de 1.2150 tras subir hacia 1.2200 el lunes.

El NZD/USD se estiró a la baja tras los decepcionantes datos chinos y ahora cotiza en territorio negativo por debajo de 0.5850. El miércoles, a primera hora de la sesión asiática, Statistics New Zealand publicará los datos del mercado laboral correspondientes al tercer trimestre.

Tras la acción bajista de la sesión europea, el precio del Oro invirtió su dirección y subió por encima de los 2.000$ en la sesión americana del lunes. Sin embargo, el XAU/USD tuvo dificultades para mantener su impulso alcista y retrocedió hacia los 1.990$ a primera hora del martes.

La tasa de desempleo de Japón se situó en septiembre en el 2.6%, frente al 2.7% anterior, según los datos oficiales publicados el martes por la Oficina de Estadística de Japón. El consenso del mercado era del 2.6%.

Además, el comercio minorista del país se redujo al 5.8% interanual en septiembre, frente al 7.0% anterior. Según ha informado el martes el Ministerio de Economía, Comercio e Industrias, el dato fue peor de lo esperado del 5.9%.

Los miembros de la junta directiva del Banco de Japón (BoJ) decidieron mantener la tasa de interés sin cambios en el -0.10% tras su reunión de revisión de la política monetaria de octubre.

El banco central japonés mantuvo el objetivo de rendimiento del JGB a 10 años en el 0%.

Comunicado del BoJ

El Banco de Japón ha cambiado el lenguaje alrededor del 1.0% del límite de rendimiento del JGB a 10 años.

La entidad decide mantener el objetivo de rendimiento pero establece el 1% como límite de referencia.

El BoJ guiará ágilmente las operaciones del mercado.

Se considerará el límite superior del 1% para el rendimiento de los JGB a 10 años como referencia en sus operaciones de mercado.

Determinará cada vez la tasa de oferta para las operaciones de compra de JGB a tasa fija, teniendo en cuenta las tasas de mercado y otros factores.

El banco decide flexibilizar el Control de la Curva de Rendimiento (YCC).

Los salarios y los precios deben fortalecerse en un círculo virtuoso.

El Banco de Japón continuará pacientemente la flexibilización monetaria bajo el YCC para apoyar la actividad económica y crear un entorno en el que los salarios aumenten más.

Es apropiado hacer que el YCC sea más flexible dada la muy alta incertidumbre sobre la economía y los mercados.

• El USD/JPY atrae nuevas compras el martes y obtiene soporte de una combinación de factores.
• Las expectativas de línea dura de la Fed, junto con los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses, ayudan a reavivar la demanda de USD.
• El Yen se debilita después de que el Banco de Japón cambiara el lenguaje en torno al YCC y mantuviera las tasas ultrabajas.

El par USD/JPY recupera la tracción positiva durante la sesión asiática del martes y rompe una racha de dos días de pérdidas hasta la zona de 148.80, o mínimo de dos semanas tocado el día anterior. El interés comprador repunta después de que el Banco de Japón anunciara su decisión política, impulsando los precios hasta 150.10, nuevo máximo de dos días

El banco central japonés se abstuvo de modificar su política de control de la curva de rendimiento, aunque cambió el lenguaje en torno al rango objetivo para el rendimiento de referencia a 10 años. El BoJ decide mantener el objetivo de rendimiento, pero limita la referencia al 1%. Esta decisión se produce tras la presión ejercida por las ventas masivas en los mercados de bonos durante el mes de octubre, que habían elevado el rendimiento del bono a 10 años hasta su nivel máximo en 10 años a principios de este martes. El BoJ, sin embargo, mantuvo sus tasas de interés ultrabajas a pesar del repunte de la inflación japonesa. Esto sigue pesando sobre el Yen japonés (JPY) y presta soporte al par USD/JPY.

Por otra parte, el Dólar estadounidense (USD) atrae algunas compras a la baja y recupera parte de la caída de la noche en medio de los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., reforzados por las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá su postura de línea dura. De hecho, los mercados parecen convencidos de que el banco central de EE.UU. endurecerá aún más su política monetaria ante la resistencia de la economía y una inflación aún persistente. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es al alza, aunque los alcistas podrían esperar a la conferencia de prensa posterior a la reunión del gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, antes de hacer nuevas apuestas.

A continuación, la atención de los mercados se centrará en la agenda económica estadounidense, con la publicación del PMI de Chicago y el Índice de Confianza del consumidor del Conference Board, que se publicarán a primera hora de la sesión norteamericana. Sin embargo, la atención seguirá centrada en el resultado de la esperada reunión de política monetaria de dos días del FOMC, que se anunciará el miércoles. Los inversores buscarán pistas sobre la futura senda de subida de tasas de la Fed, que desempeñará un papel clave en la dinámica de precios del USD a corto plazo y ayudará a determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional para el par USD/JPY.

USD/JPY Niveles técnicos

El Gobernador del Banco de Canadá (BoC), Tiff Macklem, comentó a primera hora del martes que el banco central sigue evaluando si la política monetaria es suficientemente restrictiva, aunque sin hablar de recortes de las tasas de interés.

Declaraciones destacadas

El Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero de China se contrajo inesperadamente en octubre, al situarse en 49.5 puntos, frente a la expansión de 50.2 registrada en septiembre, según mostraron el martes los últimos datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) del país. El consenso del mercado apuntaba a una cifra de 50.2 puntos.

El índice regresó por debajo de la zona de 50, que separa la expansión de la contracción, cayendo a su nivel más bajo en tres meses.

El PMI de servicios de la Oficina Nacional de Estadísticas bajó a 50.6 en octubre, frente al 51.8 esperado y el 51.7 anterior. Este es su nivel más bajo en diez meses.

Reacción del AUD/USD a los datos del PMI de China

Los datos del PMI de China pesaron sobre el Dólar australiano, llevando al AUD/USD a probar mínimos del día cerca de 0.6350/55. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 0.6356, cayendo un 0.28% en el día.