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Noticias de mercados
Durante la sesión asiática, se esperan los datos comerciales de Nueva Zelanda y el Índice de Precios al Consumo nacional de Japón. Los mercados esperan que China mantenga sin cambios sus tasas de préstamo. Más tarde se publicarán las cifras de ventas minoristas del Reino Unido y el Índice de Precios de Producción alemán. Aunque hay discursos programados de funcionarios de la Fed, parece que podría no haber mucho impacto adicional después del discurso de Powell el jueves.
Esto es lo que hay que saber el viernes 20 de octubre:
En la semana que finalizó el 14 de octubre, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo cayeron a 198.000, el nivel más bajo desde enero, lo que indica que el mercado laboral sigue siendo tenso. Sin embargo, las Solicitudes de Continuación aumentaron a 1,734 millones en la semana finalizada el 7 de octubre, el nivel más alto desde julio. Las ventas de viviendas existentes experimentaron un descenso menor del esperado, pero aún así alcanzaron el nivel más bajo en 13 años.
El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, sugirió que el banco central no subirá las tasas a corto plazo. Sin embargo, explicó que podría estar justificado un mayor endurecimiento de la política monetaria si hay más pruebas de un crecimiento por encima de la tendencia o si el mercado laboral deja de relajarse. Powell también mencionó que el riesgo sigue siendo la inflación.
A pesar de los tres descensos consecutivos de los valores estadounidenses, el Dólar bajó durante la sesión americana. El Índice del Dólar (DXY) consolidó las pérdidas tras las declaraciones de Powell, pero se mantuvo por encima de 106.00. El mercado de bonos sigue volátil, con el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años estableciéndose en el 4.99%, el más alto desde 2007, mientras que el rendimiento a 2 años bajó del 5.26% al 5.16%. Las tensiones geopolíticas siguen pesando en el sentimiento de los mercados, con Israel preparándose para una invasión terrestre de Gaza. El presidente estadounidense Biden tiene previsto dirigirse a la nación a última hora del jueves.
Se espera que China mantenga sin cambios las tasas preferentes de los préstamos a 1 y 5 años, en el 3.45% y el 4.20%, respectivamente. En Estados Unidos no se publicará ningún informe de primer orden. Está previsto que hablen los funcionarios de la Fed Logan, Mester y Harker, pero no se espera que ofrezcan sorpresas.
El par EUR/USD cotizó por encima de 1.0600, pero luego retrocedió. La tendencia a corto plazo es alcista, pero el Euro se enfrenta a una resistencia cada vez mayor entre 1.0630 y 1.0650. Alemania publicará el Índice de Precios de Producción (IPP) de septiembre, y se espera que la tasa anual se adentre en territorio negativo, del -12.6% al -14.2%.
El USD/JPY sigue cotizando cerca de la zona de 150.00, lo que aumenta las expectativas de intervención. Japón publicará el Índice de Precios al Consumo (IPC) nacional de septiembre.
Analistas de Commerzbank sobre el JPY:
En nuestro escenario central, el yen vuelve a apreciarse moderadamente gracias a nuestra hipótesis de recortes de las tasas de la Fed. Sin embargo, el mayor riesgo para este escenario no es una apreciación más pronunciada del yen, sino una depreciación muy significativa del yen si fracasa la estrategia de intervención del Ministerio de Finanzas.
El GBP/USD terminó el día lateralizado, en torno a 1.2140, tras tocar un mínimo semanal en 1.2089 y luego rebotar hacia 1.2200. El viernes, el Reino Unido informará sobre las ventas minoristas de septiembre y el endeudamiento neto del sector público.
El par NZD/USD hizo suelo en 0.5814, el nivel más bajo desde noviembre de 2022, pero logró recortar pérdidas, subiendo hasta 0.5850. La tendencia general sigue siendo bajista, aunque el rebote del jueves ofrece cierta esperanza a los alcistas. Nueva Zelanda publicará los datos de comercio de septiembre.
El USD/CAD experimentó una subida modesta y terminó en torno a 1.3720. Se espera que Canadá informe el viernes de un descenso del 0.3% en las ventas minoristas de agosto.
El AUD/USD recortó sus pérdidas durante la sesión americana, apoyado por un Dólar estadounidense más débil, y subió hasta 0.6340. El par logró mantenerse por encima de la zona de soporte clave de 0.6285.
El Oro experimentó (otro) salto y alcanzó 1.977$, su nivel más alto desde finales de julio. El metal precioso sigue brillando a pesar del aumento del rendimiento de los bonos del Estado. La siguiente zona de resistencia relevante se observa en 1.985$; por encima de ella, parece probable un movimiento más allá de 2.000$. La Plata rebotó durante la sesión americana, subiendo hasta 23.00$.
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- El par EUR/JPY alcanzó un máximo diario de 158.92 y luego se estabilizó en 158.60.
- Los indicadores sugieren que los compradores llevan las de ganar a corto plazo, pero el impulso es débil.
Los alcistas del EUR/JPY intervinieron el jueves y avanzaron hasta máximos de varios meses en torno a 158.90. El gráfico diario sugiere que el sesgo técnico es neutral a alcista, ya que los toros aún tienen trabajo por delante y el impulso no parece ser suficiente para desencadenar el próximo tramo alcista. La neutralidad también viene dada por el comercio lateral del par desde septiembre.
El índice de fuerza relativa (RSI) diario está cómodamente posicionado en el territorio positivo por encima de su línea media y tiene una leve pendiente hacia el norte, complementado por una señal positiva de la media móvil divergencia (MACD), que está mostrando barras rojas planas, señal de un creciente impulso alcista. Además, el par se encuentra por encima de la media móvil simple (SMA) de 20, 100, 200 días, lo que pone de relieve el dominio alcista continuado a escala más amplia. En el gráfico de cuatro horas, ambos indicadores apoyan la idea de que el impulso alcista es algo débil, ya que se volvieron planos en territorio positivo.
Niveles de soporte: 157.50 (SMA de 20 días), 157.00, 156.50.
Niveles de resistencia: 159.00, 159.50, 160.00.
EUR/JPY Gráfico Diario
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- El USD/CHF bajó a 0.8930, con pérdidas cercanas al 0.64%.
- El presidente de la Fed, Powell, confirmó que la Fed actuará con cautela con la vista puesta en el aumento del rendimiento de los bonos.
- Las solicitudes de subsidio de desempleo de EE.UU. de la segunda semana de octubre decepcionaron las expectativas.
El jueves, el USD/CHF retrocedió y se consolidó por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días, cotizando en torno a 0.8935. Por el lado estadounidense, el USD se enfrentó a la presión vendedora tras las prudentes palabras de Powell y no pudo sacar provecho de unas solicitudes de subsidio por desempleo mejores de lo esperado. Por otro lado, el calendario suizo no tenía nada relevante que ofrecer.
El presidente Powell de la Reserva Federal (Fed) dijo que el aumento del Tesoro podría exacerbar el endurecimiento financiero, lo que podría tener implicaciones en la próxima decisión. Dicho esto, confirmó que el banco procedería con cautela y dejó la puerta abierta a nuevos endurecimientos.
En cuanto a los datos, las peticiones de subsidio de desempleo de EE.UU. para la semana que finalizó el 13 de octubre se situaron en 198.000, por debajo de las 212.000 esperadas y de la lectura anterior de 211.000. En cuanto a las expectativas, los rendimientos de los bonos del Tesoro a 2,5 y 10 años se mantienen incómodamente altos para los mercados, en torno al 5.18%, 4.97% y 4.96%, respectivamente. Además, la herramienta FedWatch de CME indica que las probabilidades de una subida adicional de 25 puntos básicos en diciembre disminuyeron del 40% al 30%. Cabe señalar que los mercados están subestimando a la Fed. Aun así, los datos recientes, incluida la aceleración del Índice de Precios al Consumo (IPC) y los informes de actividad económica mejores de lo esperado, podrían empujar al Comité Federal de Mercado Abierto a considerar una subida más de las tasas.
USD/CHF Niveles a vigilar
Analizando el gráfico diario, se observa que el USD/CHF tiene una postura técnica neutral a bajista, con los osos recuperándose y afirmándose gradualmente. El índice de fuerza relativa (RSI) tiene una pendiente negativa en territorio bajista, mientras que el histograma de convergencia de la media móvil (MACD) presenta barras rojas en aumento. Además, el par se encuentra por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 20 y 200 días, pero por encima de la SMA de 100 días, lo que pone de manifiesto que, a pesar de que los vendedores ganan terreno, hay algo de luz para los compradores en la escala más amplia y que los bajistas deben redoblar sus esfuerzos para confirmar una tendencia bajista.
Niveles de soporte: 0,8930, 0.8915, 0.8900 (SMA de 100 días).
Niveles de resistencia: 0.9015 (SMA de 200 días), 0.9040, 0.9070.
USD/CHF Gráfico Diario
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- El GBP/USD alcista en los gráficos con un firme rebote después de los comentarios del presidente de la Fed, Powell.
- Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. superaron las expectativas, lo que contribuyó a mejorar el ánimo de los inversores y a la caída del dólar.
- Varios funcionarios de la Fed aún tienen programado hablar antes del cierre de la semana de comercio.
El GBP/USD subió a un máximo intradía de 1.2192 el jueves después de que los comentarios más suaves del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, cayeran con fuerza sobre el Dólar estadounidense (USD), llevando al amplio Índice del Dólar (DXY) a la baja y dando a la libra esterlina (GBP) un impulso muy necesario, extendiendo un rebote desde los mínimos iniciales del día cerca de 1.2090.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, mantuvo un tono notablemente moderado en su comparecencia en el Club Económico de Nueva York. El presidente Powell habló de la fuerza relativa de la economía de EE.UU. de cara al futuro, así como un guiño al hecho de que la presión sobre la Fed para subir los tipos más parece estar disminuyendo, enviando el Dólar a la baja en general, ya que los inversores celebraron la posibilidad de aliviar las presiones de tasas de cara al futuro, con el sentimiento del mercado impulsando firmemente en territorio de riesgo.
Está previsto que varios funcionarios de la Reserva Federal pronuncien discursos en las próximas 24 horas antes de que el banco central estadounidense entre en el periodo de "apagón" previo a la próxima reunión de política monetaria y la consiguiente petición de tasas.
De cara al viernes, la Libra cerrará la semana con la publicación de los datos de ventas minoristas en el Reino Unido. La mayoría de las previsiones apuntan a un descenso en las ventas minoristas de septiembre, con un crecimiento negativo del -0.1% frente al aumento del 0.4% de agosto.
GBP/USD Perspectivas técnicas
A pesar del repunte alcista del jueves impulsado por la Fed, el par GBP/USD sigue firmemente atrincherado en zona bajista en las velas diarias; el par no ha podido generar un movimiento alcista sostenido desde que se hundió a 1.2037 a principios de mes, con el último movimiento alcista sin lograr una ruptura significativa de la zona de 1.2300.
El GBP/USD sigue siendo bajista, con las medias móviles simples (SMA) de 50 y 200 días marcando un cruce bajista cerca de 1.2450.
Una continuación bajista llevaría a la libra esterlina a desafiar los mínimos de 2023 en 1.1800, mientras que una recuperación alcista tendría que producirse primero y extenderse desde el nivel clave de 1.2300, ya que la SMA de 50 días está lista para caer en la acción del precio y añadir resistencia técnica.
GBP/USD Gráfico Diario
GBP/USD Niveles técnicos
- El USD/JPY alcanza un nuevo máximo semanal en 149.96 antes de retroceder un 0.13% y cotizar en 149.75.
- Los comentarios moderados del presidente de la Fed, Jerome Powell, provocaron un descenso de las expectativas de un endurecimiento adicional por parte de la Fed.
- Las probabilidades de una subida de tasas en enero de 2024 se redujeron del 50% al 40% tras los comentarios de Powell.
El par USD/JPY gira a negativo después de alcanzar un nuevo máximo semanal en 149.96, pero retrocede un 0.13% tras los comentarios moderados del presidente de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), Jerome Powell, en medio de un impulso de apetito de riesgo, como se observa en las ganancias de Wall Street. Por lo tanto, el par cotiza en 149.75 en el momento de redactar este informe.
El par USD/JPY gira a negativo tras las palabras moderadas de Jerome Powell
Las palabras de Jerome Powell conmovieron a los mercados, mientras que las expectativas de un endurecimiento adicional por parte de la Fed se moderaron, ya que las probabilidades de una subida de tasas en enero de 2024 se redujeron del 50% el miércoles al 40% tras los comentarios de Fed Powell.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, comentó que el comité procedería "con cuidado" a la hora de fijar la política monetaria, ya que la evidencia de un crecimiento por encima de la tendencia justificaría un mayor ajuste de la política monetaria. Añadió que la política es restrictiva y reconoció que la inflación sigue siendo demasiado alta. Afirmó que el mercado laboral está demasiado ajustado y que los mercados se han adelantado a los cambios de política de los bancos centrales estadounidenses.
En cuanto a los datos, la agenda estadounidense reveló la estrechez del mercado laboral después de que las solicitudes por desempleo de la semana pasada se situaran en 198.000, por debajo de las previsiones y de las cifras anteriores, en 212.000 y 211.000, respectivamente. Simultáneamente, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia mostró que las condiciones empresariales de la región se están desmoronando, lo que desata el temor a una posible recesión económica.
En el frente japonés, las exportaciones alcanzaron un récord en septiembre, aumentando por primera vez en tres meses, gracias a que las fábricas de automóviles incrementaron sus envíos a EE.UU. y Europa. Las estimaciones de exportaciones eran del 3.1%, pero las cifras aumentaron un 4.3%. Mientras tanto, el principal diplomático japonés, Masato Kanda, afirmó que existe un "acuerdo internacional" por el que las autoridades podrían intervenir en los mercados de divisas si se produjeran movimientos excesivos.
Niveles técnicosdel USD/JPY
- El Dólar canadiense pasó el jueves prácticamente inmóvil en los gráficos antes de registrar una oferta moderada.
- Los precios de las materias primas y de la producción industrial canadienses superaron las expectativas, pero el mercado está centrado en otra cosa.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, señala que la política es restrictiva, pero que podría necesitarse más, lo que hace caer al Dólar.
El Dólar Canadiense (CAD) está logrando una ruptura tardía contra el Dólar Estadounidense (USD) a medida que el Dólar retrocede, retrocediendo parte de los descensos de ayer que vieron al Loonie caer a sus precios más bajos contra el USD desde principios de octubre.
Las cifras de los precios de los productos industriales de Canadá y del Índice de precios de las materias primas para septiembre superaron las expectativas, pero los datos de bajo impacto hicieron poco para empujar al CAD a movimientos más profundos, con la mayor parte del mercado centrado en el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en el Club Económico de Nueva York.
Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Dólar canadiense se mueve lateralmente, con algunos movimientos de última hora tras el discurso de Powell
- El Dólar canadiense se mantiene en los precios de apertura tras tantear el terreno en ambas direcciones.
- Los datos económicos canadienses son estrictamente de bajo impacto para el día, dejando a los operadores centrados en los factores externos.
- El discurso del presidente de la Fed, Powell, provocó un repunte de la volatilidad intradía en los pares de divisas basados en el USD, pero los movimientos siguen siendo limitados.
- El par USD/CAD tiene dificultades para avanzar más allá de 1.3700, mientras que el CAD se mantiene firme.
- El petróleo crudo registró un leve repunte el jueves, brindando un soporte limitado al CAD.
- El presidente de la Fed, Powell, señala que "la inflación sigue siendo demasiado alta", y el mercado laboral sigue siendo ajustado, pero muestra signos de enfriamiento.
- El debilitamiento del USD está dando al CAD la oportunidad de pasar el día al alza.
- Los operadores del CAD estarán atentos a las ventas minoristas canadienses del viernes.
Análisis Técnico: El USD/CAD tantea niveles por debajo de 1.3700 tras la aparición de la Fed
El USD/CAD está experimentando una ruptura tardía por debajo de 1.3700 con la acción intradía siendo empujado hacia la media móvil simple (SMA) de 50 horas cerca de 1.3680, con el nivel de retroceso del 50% de los movimientos del suelo a techo de ayer situado en ese precio.
El impulso en las velas diarias sigue encontrando soporte en una línea de tendencia alcista que se origina en 1.3100, junto con una SMA de 50 días alcista que se adentra en 1.3575 y construye un suelo de soporte técnico para atrapar cualquier extensión bajista en el USD/CAD.
El par sigue poniendo a prueba los límites de una línea de tendencia descendente trazada desde los máximos extremos de 2020 en 1.4668, y el impulso alcista podría verse limitado de cara al futuro, ya que la tendencia alcista a corto plazo choca contra la resistencia a largo plazo.
Cotización del Dólar en la actualidad
La siguiente tabla muestra el cambio porcentual del Dólar estadounidense (USD) frente a las divisas principales.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | -0.39% | -0.07% | -0.06% | -0.09% | 0.06% | 0.08% | -0.41% | |
| EUR | 0.38% | 0.31% | 0.29% | 0.32% | 0.42% | 0.43% | -0.04% | |
| GBP | 0.07% | -0.32% | 0.01% | 0.00% | 0.13% | 0.13% | -0.36% | |
| CAD | 0.09% | -0.29% | 0.00% | 0.00% | 0.16% | 0.14% | -0.36% | |
| AUD | 0.09% | -0.30% | -0.02% | 0.03% | 0.09% | 0.12% | -0.38% | |
| JPY | -0.03% | -0.46% | -0.15% | -0.12% | -0.09% | 0.00% | -0.49% | |
| NZD | -0.02% | -0.41% | -0.12% | -0.09% | -0.11% | 0.06% | -0.44% | |
| CHF | 0.46% | 0.06% | 0.35% | 0.41% | 0.37% | 0.48% | 0.50% |
El cuadro muestra las variaciones porcentuales de las divisas principales entre sí. La divisa base se elige en la columna de la izquierda, mientras que la divisa de cotización se elige en la fila superior. Por ejemplo, si elige el euro en la columna de la izquierda y se desplaza por la línea horizontal hasta el yen japonés, la variación porcentual que aparece en el recuadro representará EUR (base)/JPY (cotización).
Preguntas frecuentes sobre el Dólar canadiense
¿Qué factores determinan la cotización del Dólar canadiense?
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar Canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el mayor producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son el sentimiento de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (apetito de riesgo) o buscan refugios seguros (aversión al riesgo), siendo el apetito de riesgo positivo para el CAD. Como principal socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
¿Cómo influyen las decisiones del Banco de Canadá en el Dólar canadiense?
El Banco de Canadá (BoC) influye considerablemente en el dólar canadiense al fijar el nivel de las tasas de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de las tasas de interés para todos. El principal objetivo del BOC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando las tasas de interés al alza o a la baja. Unas tasas de interés relativamente más altas suelen ser positivas para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativos para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
¿Cómo influye el precio del petróleo en el Dólar canadiense?
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del Petróleo cae. Los precios del petróleo más altos también tienden a resultar en una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, que también es un soporte para el CAD.
¿Cómo influyen los datos de inflación en el valor del Dólar canadiense?
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una divisa, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. La inflación tiende a llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más capital de inversores internacionales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del Dólar canadiense?
Las publicaciones de datos macroeconomía miden la salud de la economía y pueden influir en el dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es bien para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El EUR/USD tocó 1.0615 después de que el discurso del presidente de la Fed, Powell, hiciera tambalearse al Dólar.
- Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. fueron mejores de lo esperado, lo que contribuyó a mejorar el sentimiento de los inversores.
El par EUR/USD repuntó rápidamente hasta 1.0616 tras los comentarios optimistas del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell. Los mercados han absorbido en gran medida la reacción alimentada por la Fed, y el Euro (EUR) se mantiene cerca de máximos intradía antes de la Fed, mientras que el Dólar de EE.UU. (USD) da un ligero paso atrás para el jueves.
El apetito de riesgo de los mercados está mejorando en el día de hoy, manteniendo al USD a la baja mientras los inversores vuelven a los activos de riesgo.
Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. superaron las expectativas, mostrando sólo 198.000 nuevos solicitantes de prestaciones por desempleo para la semana del 13 de octubre frente a los 212.000 esperados, aunque la cifra de la semana anterior se revisó de 209.000 a 211.000.
Esta semana no terminan las comparecencias de la Fed, ya que en las próximas 24 horas habrá otras cinco comparecencias de funcionarios de la Fed.
EUR/USD Perspectivas técnicas
La subida momentánea del jueves impulsada por la Fed sitúa al EUR/USD en territorio gráfico justo al norte de una línea de tendencia descendente firme desde 1.1275, y una ruptura sostenida hará que el par siga subiendo y pueda intentar alcanzar la media móvil simple (SMA) de 50 días cerca de 1.0700.
En el lado bajista, el mínimo de la última oscilación en 1.0500 se encuentra cerca como soporte técnico, con una ruptura de ese nivel abriendo el camino para una nueva carrera bajista hacia los mínimos de 2023 cerca de 1.0450.
Gráfico Diario EUR/USD
Niveles técnicos del EUR/USD
Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal (Fed), habla sobre las perspectivas y la política económica ante el Club Económico de Nueva York.
Declaraciones destacadas
"Los contactos empresariales dicen que la economía sigue fuerte".
"El coste del capital podría ser un problema para las pequeñas compañías".
"La política de la Fed es contundente, pero es lo que tiene para atajar la inflación".
"Sabemos que las medidas de la Fed están teniendo efectos negativos en algunos sectores de la economía".
"La Fed debe volver a la estabilidad de precios".
"Los rendimientos de los bonos más altos están produciendo condiciones financieras más estrictas que la Fed quiere".
"En el margen, los rendimientos más altos quitan algo de presión a la Fed para subir las tasas".
"Hay muchas señales de que el mercado laboral vuelve a equilibrarse".
"Los aumentos salariales se moderan, las ofertas de empleo se debilitan".
"El mercado laboral se enfría poco a poco".
"Las cosas se han calmado en el frente bancario".
"El estrés bancario se ha asentado, la Fed sigue atenta a los problemas".
"Los bancos son fuertes y bien capitalizados".
Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal (Fed), habla sobre las perspectivas y la política económica ante el Club Económico de Nueva York.
Declaraciones destacadas
"Posiblemente la Fed podría haber hecho menos durante la pandemia".
"Nuestra economía va muy bien".
"El análisis del Rendimiento de los bonos necesita humildad".
"El rendimiento de los bonos no muestra una mayor inflación esperada, visión de política monetaria".
"Los rendimientos de los bonos suben impulsados por las primas por plazo".
"Los mercados están viendo la resistencia económica y revisando las opiniones".
"Los mercados pueden estar respondiendo a déficits, acciones de balance financiero de la Fed".
"La subida del rendimiento de los bonos no parece deberse a las expectativas de que la Fed haga más con los tipos".
"No está claro si la subida del rendimiento de los bonos será persistente, los mercados son volátiles".
"Dejaremos que el rendimiento del mercado suba, la Fed lo vigilará".
"Sabemos que la senda fiscal es insostenible".
"La situación fiscal actual no afecta a las decisiones políticas de la Fed a corto plazo".
"Las compras del Tesoro en el extranjero se han mantenido sólidas".
Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal (Fed), habla sobre las perspectivas y la política económica ante el Club Económico de Nueva York.
Declaraciones destacadas
"El crecimiento potencial a largo plazo no cambia mucho, está en torno al 2%".
"Es muy difícil saber cómo puede crecer la economía con tasas más altas".
"No sabemos dónde se asentará la política monetaria".
"El límite inferior efectivo no es un problema para la economía, sino la política monetaria".
"En cualquier caso, las tasas neutrales disminuyeron en las últimas décadas, no se sabe dónde está ahora."
"Tasa neutral puede haber subido a corto plazo, no está claro a largo plazo".
"La evidencia no es que la política sea demasiado restrictiva".
"Es posible que entremos en un periodo más inflacionista, pero es difícil saberlo".
"El problema de la Fed es intentar acertar con la política para que la inflación vuelva al 2%".
Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal (Fed), habla sobre las perspectivas y la política económica ante el Club Económico de Nueva York.
Declaraciones destacadas
"La economía es muy resistente, crece con fuerza".
"El crecimiento se está situando por encima de la tendencia a largo plazo, eso es una sorpresa".
"La economía es una historia de demanda más fuerte".
"Puede que la economía se vea menos afectada por las tasas de interés".
"El gasto sensible a los intereses muestra el impacto de la política de la Fed".
"Vemos que la política funciona a través de los canales habituales".
"No creo que haya un cambio fundamental en cómo afectan las tasas a la economía".
"El hecho es que tenemos una economía y un mercado laboral fuertes, son elementos que queremos ver".
"No hay precisión en la comprensión de los desfases de la política monetaria".
"Los mercados se han adelantado a los cambios de política de la Fed".
"El ahorro de los hogares es mayor, el gasto ha sido mayor".
"Deberíamos estar viendo llegar los efectos de la política monetaria".
"La Fed ha ralentizado las tasas para dar tiempo a que la política funcione".
- El Dólar neozelandés recuperó terreno y ganó un 0.14% tras las declaraciones de Powell.
- El discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, indica un enfoque cauteloso de la política monetaria, en el que la inflación sigue siendo motivo de preocupación.
- La postura neutral de la Reserva del Banco de Nueva Zelanda se suma a la presión a la baja sobre el dólar kiwi.
El Dólar neozelandés (NZD) cortó su agonía y registró modestas ganancias frente al Dólar estadounidense (USD) durante la sesión norteamericana, ya que la aversión al riesgo hizo mella en los mercados financieros. Los operadores, a la espera del discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed) de EE. UU., Jerome Powell, percibieron sus comentarios como moderados, mientras que las tensiones en Oriente Medio siguen siendo elevadas. El par NZD/USD cotiza en 0.5863 tras alcanzar un nuevo mínimo en lo que va de año en 0.5815, con una ganancia del 0.14%.
El Kiwi encuentra su pie a pesar de las tensiones geopolíticas tras las declaraciones moderadas de Powell de la Fed
El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que el comité procedería "cuidadosamente" al establecer la política monetaria, ya que la evidencia de un crecimiento por encima de la tendencia justificaría un mayor endurecimiento de la política monetaria. Agregó que la política es restrictiva y reconoció que la inflación sigue siendo demasiado alta. Esto provocó un giro de 180 grados en el par NZD/USD, que se tornó positivo durante la jornada.
Las palabras de Powell se hicieron eco de la última ronda de funcionarios de la Reserva Federal que adoptaron una postura más neutral, a pesar de que la mayoría espera que las tasas se mantengan en los niveles actuales durante mucho tiempo. El miércoles, el presidente de la Fed de Nueva York afirmó que la inflación ha bajado, pero sigue siendo demasiado alta.
Anteriormente, en la agenda económica de EE.UU. se publicaron las peticiones iniciales de subsidio por desempleo de la semana pasada, que aumentaron en 198.000, por debajo de las previsiones de 212.000, lo que retrata un mercado laboral caliente. Al mismo tiempo, el índice de manufactura de la Fed de Filadelfia cayó -9, muy por debajo de las previsiones de -6.4, lo que implica que las condiciones económicas se están deteriorando, reavivando los temores de una desaceleración económica.
Recientemente, las ventas de viviendas existentes en EE.UU. cayeron de 4.04 millones a 396 millones en septiembre, un -2% intermensual, informó la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios (NAR). El economista jefe de la NAR, Lawrence Yun, comentó que el limitado inventario y la baja asequibilidad de la vivienda "dificultan las ventas de viviendas".
En el frente neozelandés, una agenda económica ausente dejó al Kiwi a la deriva de los últimos datos de empleo de Australia. Los datos australianos, aunque positivos, no lograron apuntalar al NZD/USD, que siguió ampliando sus pérdidas. A pesar de que el último informe de inflación en Nueva Zelanda fue elevado, la postura neutral adoptada por el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) lastró las perspectivas del NZD.
Análisis del precio del NZD/USD: Perspectiva técnica
Tras romper el mínimo del ciclo anterior, el par NZD/USD refuerza su sesgo bajista mientras los vendedores observan el mínimo oscilante del 5 de noviembre de 2022 en 0.5740, pero antes deben recuperar la cifra de 0.58. Por otro lado, los compradores deben recuperar el mínimo del último ciclo del 3 de septiembre en 0.5959, antes de probar la zona de 0.59. Una vez superada, la media móvil de 50 días (DMA) se situaría en torno a 0.5934.
- La tasa de cambio del peso mexicano con respecto al Dólar estadounidense alcanza un máximo de dos semanas, ya que el USD/MXN se sitúa en 18.39.
- El informe preliminar del PIB de México mostró un crecimiento interanual del 3% en septiembre.
- En EE.UU., las solicitudes de subsidio por desempleo reflejan un mercado laboral caliente, y los operadores esperan el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, a las 16:00 GMT.
El Peso mexicano (MXN) perdió valor frente al Dólar estadounidense (USD) a principios de la sesión norteamericana, extendiendo su tendencia bajista a tres días consecutivos, lastrado por la aversión al riesgo en medio de crecientes preocupaciones geopolíticas debido al conflicto de Medio Oriente. Esto y la suba de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. apuntalaron al USD/MXN para tocar un nuevo máximo de dos semanas en 18.39 antes de retroceder hacia 18.34, ganando un 0.50%.
Una encuesta del Instituto Nacional de Estadística (INEGI) reveló el "Indicador Oportuno de la Actividad Económica (IOAE)", que es una lectura preliminar del Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE), un informe mensual del PIB. Según la encuesta, la economía mexicana creció a una tasa del 3% en septiembre, mientras que el Congreso mexicano aprobó el presupuesto para 2024 propuesto por el presidente Andrés Manuel López Obrador, que contempla el déficit más importante desde 1988. Aparte de eso, la agenda económica de México sigue siendo ligera.
Por otro lado, el mercado laboral en Estados Unidos (EE.UU) sigue caliente, ya que las solicitudes de subsidio por desempleo se ubicaron por debajo de las estimaciones, mientras que el mercado inmobiliario se deterioró aún más, ya que las ventas de vivendas existentes se hundieron. Aparte de esto, los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. siguen dando declaraciones, encabezados por el presidente Jerome Powell.
Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Peso mexicano se mueve según el sentimiento del mercado; el par USD/MXN alcanza máximos de dos semanas
- El IOAE estima que la economía mexicana crecerá un 3.12% interanual.
- Las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo de EE.UU. para la semana que finalizó el 14 de octubre aumentaron en 198.000, por debajo de las estimaciones y los datos de la semana anterior, cada uno en 212.000 y 211.000, respectivamente.
- Las ventas de viviendas existentes en EE.UU. aumentaron en 3.96 millones en septiembre, por debajo de los 4.04 millones de agosto, una contracción del -2%.
- Los permisos de construcción en Estados Unidos se desplomaron un -4,4% en septiembre, frente al aumento del 6.8% del mes pasado.
- Los inicios de construcción de viviendas para el mismo periodo anteriormente mencionado aumentaron un 7%, superando la caída del -12.5% de agosto.
- Se espera que el PIB de México en 2023 alcance el 3.2%, según el Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional.
- La producción industrial (PI) de México en agosto mejoró un 5.2% interanual, superando las previsiones del 4.6% y el aumento del 4.8% de julio.
- Mensualmente, la PI en México subió un 0.3%, como se esperaba, pero por debajo de la lectura anterior del 0.5%.
- El Índice de Precios al Consumo (IPC) de México creció un 4.45% interanual en septiembre, ligeramente por debajo del 4.47% estimado.
- La inflación subyacente del IPC en México se situó en un 5.76% interanual, como se estimaba, pero ha roto el umbral del 6%.
- El Banco de México (Banxico) mantuvo los tipos en el 11,25% en septiembre y revisó sus previsiones de inflación del 3.5% al 3.87% para 2024, por encima del objetivo del banco central del 3% (más o menos un 1%).
Análisis Técnico: El Peso mexicano se deteriora, mientras los compradores del USD/MXN se fijan en 18.50
Los compradores del USD/MXN se preparan para desafiar el máximo del ciclo del 6 de octubre en 18.48. Una ruptura de este último expondría el nivel psicológico de 18.50, seguido del máximo del 24 de marzo en 18.79 antes de una recuperación hasta 19.00. A la baja, la tendencia alcista estaría en riesgo si el par USD/MXN cae por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días en 17.86 y el mínimo del 12 de octubre en 17.75.
Preguntas frecuentes sobre el Peso mexicano
¿Qué factores determinan la cotización del Peso mexicano?
El Peso mexicano (MXN) es la divisa más negociada entre sus pares latinoamericanos. Su valor viene determinado en gran medida por la evolución de la economía mexicana, la política del banco central del país, el volumen de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, especialmente en Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden mover el MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring -o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de manufactura y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen- también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país es considerado un centro de manufactura clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de esta materia prima.
¿Cómo afectan las decisiones del Banxico al peso mexicano?
El principal objetivo del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio en una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intenta controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Unas tasas de interés más elevadas suelen ser positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que se traducen en mayores rendimientos, lo que convierte al país en un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, unas tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del Peso mexicano?
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valoración del Peso Mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, bajo desempleo y alta confianza es bien para el MXN. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de México (Banxico) a subir las tasas de interés, sobre todo si esta fortaleza viene acompañada de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
¿Cómo afecta el sentimiento de riesgo general al Peso mexicano?
Como divisa de mercados emergentes, el Peso mexicano (MXN) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito de riesgo, o cuando los inversionistas perciben que los riesgos de mercados más amplios son bajos y por lo tanto están deseosos de comprometerse con inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
El par USD/CAD cotiza en torno a los niveles de finales de agosto y principios de septiembre. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par.
El CAD sigue sin brillar
El par USD/CAD debería seguir impulsado principalmente por factores no canadienses: el comportamiento del Dólar tras la publicación de datos estadounidenses, los acontecimientos geopolíticos y las implicaciones conexas para los precios de las materias primas y el sentimiento de riesgo.
Aunque seguimos esperando un giro a la baja en el par como consecuencia de una caída generalizada del USD a partir del primer trimestre de 2024, mantenemos un sesgo neutral (1.37/1.38) hasta diciembre, con sólo algunos posibles riesgos a la baja como consecuencia de la debilidad estacional del USD hasta finales de año.
Los economistas de Deutsche Bank comparten sus previsiones sobre el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años.
El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años operará en 4.40% a finales de año, y del bund a 10 años en el 2.85%
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años puede subir por encima del 5% a corto plazo, pero lo veremos terminar el año por debajo del 4.4% y descender hasta el 4.10% a finales del segundo trimestre de 2024.
Esperamos un rendimiento del bund a 10 años del 2.85% a finales de año y del 2.60% en el cuarto trimestre de 2024.
- El par AUD/USD encuentra soporte cerca de 0.6300 en medio de la corrección del Dólar estadounidense.
- Los inversores no parecen estar de acuerdo con la orientación de Powell de la Fed sobre las tasas de interés.
- El Dólar australiano se enfrentó a la presión de venta ya que la demanda de mano de obra se mantuvo débil en septiembre.
El par AUD/USD descubre el interés de los compradores cerca del soporte del nivel redondo de 0.6300. El par rebota mientras que el Dólar estadounidense se enfrenta a una venta masiva antes del discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell. El Índice del Dólar (DXY) cae bruscamente hasta cerca de 106.30.
Los inversores parecen indecisos sobre si la Fed optará por una orientación de línea dura debido a las sólidas condiciones del mercado laboral, el fuerte gasto del consumidor y la reactivación de las actividades de las fábricas o si apoyará las tasas de interés neutrales debido al aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU.. Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años han subido hasta cerca del 4.94%.
El S&P 500 lucha por mantener las ganancias generadas en la apertura, ya que el sentimiento general del mercado es de cautela debido a la escalada de los conflictos entre Israel y Palestina. El miércoles, el presidente de EE.UU., Joe Biden, dijo "alto y claro" que EE.UU. apoya a Israel y está dispuesto a proporcionar todo lo que la nación necesite para defenderse del ejército de Hamás.
Por su parte, el Dólar australiano se vio presionado a primera hora del jueves por unos datos de Empleo mixtos. La contratación de apenas 6.7 mil personas en septiembre indica que la demanda laboral fue débil. Los economistas pronosticaron nuevas adiciones de 20.000, que fueron significativamente inferiores a la lectura de agosto de 63.300. Por su parte, la tasa de desempleo cayó al 3.6%, frente a las estimaciones y la publicación anterior del 3.7%.
De cara al futuro, el Dólar australiano bailará al son de la decisión sobre las tasas de interés del Banco Popular de China (PBoC), que se anunciará el viernes. Como representante de la economía china, una decisión moderada fortalecería al AUD.
Las ventas de viviendas existentes en Estados Unidos cayeron un 2% durante el mes de septiembre, según informa la Asociación de Agentes Inmobiliarios del país. El descenso es menor al esperado, aunque empeora la caída del 0.7% vista en agosto. Este es el cuarto mes consecutivo de descensos para el indicador.
En total, las ventas de viviendas se situaron en 3.960.000 frente a los 4.040.000 del mes anterior. La cifra mejora la caída prevista por el consenso del mercado a 3.890.000.
- El USD/MXN alcanzó un máximo de 10 días en 18.39 en la mañana europea del jueves.
- El precio del Dólar se toma un respiro antes de la comparecencia del presidente de la Fed.
- Las peticiones semanales de subsidio por desempleo de EE.UU. se reducen a 198.000 en la semana del 13 de octubre.
El USD/MXN ha registrado importantes ganancias por segundo día consecutivo este jueves, elevándose en la mañana europea a 18.39, nuevo máximo de diez días. El par se ha moderado posteriormente, y cotiza tras la apertura de la sesión estadounidense alrededor de 18.29, ganando un 0.27% diario.
El precio del Dólar se modera antes del discurso de Jerome Powell
El Índice del Dólar (DXY) ha subido hoy a su nivel más alto en seis días, 106.63, impulsado por el clima de aversión al riesgo que domina los mercados provocado por el conflicto entre Israel y Hamás. A la espera del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, que hablará a las 16.00 GMT ante el Club Económico de Nueva York, el billete verde se toma un respiro y opera en torno a 106.29, perdiendo un 0.26% en el día.
Se espera que el discurso de Powell ofrezca pistas importantes sobre las próximas medidas de la Fed y aumente la volatilidad de los mercados antes de que comience el sábado el periodo de silencio, durante el cual los responsables políticos no pueden hablar de economía ni de política monetaria antes de la reunión de la Reserva Federal del próximo 1 de noviembre.
Entretanto, Estados Unidos ha publicado sus cifras de peticiones semanales de desempleo, que se redujeron a 198.000 desde las 211.000 previas en la semana del 13 de octubre, mejorando la subida estimada a 212.000. También se ha publicado el índice manufacturero de la Fed de Philadelphia, que se ha situado en -9 en octubre frente a los -13.5 de septiembre, empeorando las expectativas de -6.6 del consenso. Finalmente, las ventas de viviendas existentes estadounidenses han caído un 2% en septiembre tras descender un 0.7% en agosto, decepcionando previsiones.
México, por su parte, espera el dato de ventas minoristas de agosto que se publicará este viernes a las 12.00 GMT, esperándose un aumento del 4.4% anual frente al 5.1% de julio.
USD/MXN Niveles de precio
En caso de seguir subiendo tras las declaraciones de Powell, la primera resistencia a batir sería la ubicada en 18.39, máximo de hoy, seguida de 18.49, techo del mes de octubre registrado el pasado día 6. Más arriba esperaría la barrera situada en el nivel psicológico de 19.00.
A la baja, el nivel redondo de 18.00 sería el primer soporte antes de poder desencadenar una caída a 17.75, mínimo semanal registrado el 12 de octubre. Un quiebre por debajo apuntaría a 17.60, suelo del 3 de octubre.
- La Libra esterlina encuentra cierto soporte tras un nuevo mínimo de cuatro días, ya que sigue habiendo margen para un mayor endurecimiento de la política monetaria por parte del Banco de Inglaterra.
- La ralentización en la consecución de una inflación del 2% ha incrementado las apuestas de línea agresiva del Banco de Inglaterra.
- El ánimo de los mercados sigue siendo de aversión al riesgo en un contexto de crecientes tensiones entre Israel y Hamás.
La Libra esterlina (GBP) encuentra un colchón, pero las perspectivas generales siguen siendo vulnerables debido a los persistentes temores de inflación. El par GBP/USD lucha por traccionar mientras que el informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido para septiembre, publicado el miércoles, mostró que la inflación sigue siendo obstinada debido al aumento de los precios del Petróleo, la inflación de los servicios y el fuerte crecimiento de los salarios.
La inflación en el Reino Unido es la más alta entre las economías del G7. El descenso de la inflación hacia el objetivo del 2% ha perdido fuelle, lo que mantiene en vilo a los responsables políticos del Banco de Inglaterra (BoE). Mientras tanto, el sentimiento de los mercados sigue siendo cauteloso debido al persistente temor a la intervención de Irán en el conflicto entre Israel y Palestina. De cara al futuro, la valoración de la libra esterlina se guiará por los datos de las ventas minoristas del Reino Unido, que se publicarán el viernes. Los economistas esperan que las ventas minoristas se contrajeran marginalmente en septiembre.
Resumen diario de los movimientos en los mercados: La libra esterlina encuentra compradores mientras el Dólar estadounidense se corrige
- La Libra esterlina se recuperó tras registrar un mínimo de dos semanas por debajo de 1.2100, mientras que la persistencia de las presiones sobre los precios siguió empañando las perspectivas económicas.
- La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido (ONS) informó el miércoles de que la inflación general mensual había aumentado un 0.5%, mientras que los inversores preveían una tasa de crecimiento del 0.4%. En agosto, la inflación general creció un 0.3%. El dato anual del IPC general creció a un ritmo sostenido del 6.7%, por encima de las expectativas del 6.5%.
- El dato de inflación subyacente, que elimina la volatilidad de los precios de los alimentos y el Petróleo, superó ligeramente las expectativas. La inflación subyacente se situó en el 6.1%, por encima del 6% previsto, pero se desaceleró respecto al 6.2% anterior.
- La persistente inflación británica ha avivado las expectativas de un mayor endurecimiento de la política monetaria por parte del Banco de Inglaterra. La ralentización de la inflación general y subyacente ha causado malestar entre los responsables del Banco de Inglaterra.
- El persistente temor a que la inflación siga siendo persistente ha intensificado los debates sobre la posibilidad de elevar el objetivo de inflación al 3%. Según el grupo de reflexión británico The Resolution Foundation, un objetivo de inflación más alto permitiría al banco central reducir sus necesidades de préstamo y de compra de bonos, y supondría un mayor estímulo.
- El Primer Ministro británico, Rishi Sunak, se comprometió a reducir la inflación a la mitad para finales de año, un compromiso que parece difícil de alcanzar.
- El Índice de Precios de Producción (IPP) de los insumos se ralentizó significativamente hasta el 0.4%, pero subió un fuerte 0.4% en el caso de los productos, lo que refleja las consecuencias de la subida de los salarios y los precios del combustible.
- De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos de ventas minoristas de septiembre, que se publicarán el viernes a las 06:00 GMT. Según las estimaciones, se espera que las ventas minoristas se contraigan un 0.1% mensual. Esto indica que la elevada inflación y los costes de los préstamos han reducido los ingresos reales de los hogares.
- Tras el presidente estadounidense Joe Biden, el primer ministro británico Rishi Sunak llegó a Israel para reunirse con el primer ministro Benjamin Netanyahu.
- El sentimiento de los mercados sigue siendo pesimista ante la escalada de los riesgos de una intervención de Irán en los conflictos entre Israel y Palestina. Joe Biden afirmó el miércoles que Estados Unidos está con Israel. Anteriormente, Irán advirtió que no sería un espectador si EE.UU. apoya a Israel.
- El dólar estadounidense se mantiene firme frente a las divisas de riesgo a la espera del discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell. Es muy probable que Powell apoye la postura de mantener las tasas de interés más altas durante un período más largo para asegurar el logro de volver a situar la inflación en el objetivo del 2%.
- Es posible que Jerome Powell se abstenga de discutir la conveniencia de un mayor endurecimiento de la política monetaria, ya que el aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense parece suficiente para reducir el gasto y la inversión en general.
Análisis Técnico: La Libra esterlina se recupera por encima de 1.2100
La libra esterlina cae por debajo del nivel redondo de 1.2100. El panorama general del GBP/USD es bajista, ya que el cruce mortal de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 días está intacto. La EMA de 20 días en 1.2230 sigue actuando como barricada para los alcistas de la libra esterlina. Los osciladores de impulso luchan por mantenerse firmes.
Preguntas frecuentes sobre la Libra esterlina
¿Qué es la Libra esterlina?
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 D.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones, lo que supone una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus principales pares de negociación son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del FX, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
¿Cómo influyen las decisiones del Banco de Inglaterra en la Libra esterlina?
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El BoE basa sus decisiones en si ha alcanzado su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal instrumento para lograrlo es el ajuste de las tasas de interés.
Cuando la inflación es demasiado elevada, el BdE trata de contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito de particulares y empresas. En general, esto es positivo para la libra esterlina, ya que unos tipos de interés más elevados hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales coloquen su dinero.
Cuando la inflación cae demasiado es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará la posibilidad de bajar las tasas de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos generadores de crecimiento.
¿Cómo influyen los datos económicos en el valor de la Libra?
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es bien para la libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir las tasas de interés, lo que fortalecerá directamente a la libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
¿Cómo afecta la balanza comercial a la Libra?
Otra publicación importante para la Libra esterlina es la Balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una Balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
- El EUR/USD recupera la sonrisa y revierte la caída del miércoles.
- Una recuperación adicional podría hacer que se volviera a visitar el máximo mensual en torno a 1.0640.
El par EUR/USD mantiene la inestabilidad semanal y ahora recupera la zona de 1.0570 tras el descenso diario del miércoles.
En caso de que la recuperación adquiera un ritmo más serio, entonces se espera que el par desafíe el máximo de octubre en 1.0639 (12 de octubre) antes de un probable movimiento hacia la SMA transitoria de 55 días en 1.0721.
Mientras tanto, las pérdidas continuarán mientras el par se mueva por debajo de la SMA de 200 días en 1.0819.
Gráfico diario del EUR/USD
- El DXY prolonga el jueves su agitado comportamiento en lo que va de semana.
- Inmediatamente al alza emerge el máximo de 2023 cerca de 107.30.
El DXY modera la subida del miércoles y cotiza con pérdidas decentes en la zona baja de 106.00 en lo que va de jueves.
Parece que el índice ha entrado en una fase de consolidación por el momento. Mientras tanto, los intentos alcistas ocasionales siguen apuntando al máximo semanal de 106.78 (12 de octubre) antes del máximo de 2023 de 107.34 (3 de octubre).
De momento, mientras se mantenga por encima de la SMA clave de 200 días, hoy en 103.27, se espera que las perspectivas para el DXY sigan siendo constructivas.
Gráfico diario del DXY
A pesar de los riesgos de intervención, los alcistas del Yen necesitarán más paciencia en los próximos meses, informan los economistas de CIBC Capital Markets.
La reunión del BOJ del 31 de octubre sigue siendo demasiado pronto para un cambio.
La reunión del BOJ del 31 de octubre sigue siendo demasiado pronto para un cambio. De hecho, seguimos teniendo presente que el gobernador del BOJ, Kazuo Ueda, declaró el mes pasado que la "distancia hasta el fin de las tasas negativas" no ha cambiado mucho.
A pesar de los riesgos de intervención, reiteramos nuestra opinión de que los alcistas del Yen tendrán que seguir siendo pacientes, probablemente hasta el BOJ de diciembre.
USD/JPY - cuarto trimestre de 2023: 145 | primer trimestre de 2024: 140
- El par AUD/JPY cae, ya que el Dólar australiano se ve presionado por la debilidad de la demanda laboral.
- Los inversores esperan la política del PBOC, que se anunciará el viernes.
- Se relajan las expectativas de una intervención del BOJ en el ámbito de las divisas.
El par AUD/JPY se enfrentó a una venta masiva tras la publicación de los datos mixtos del mercado laboral australiano. El barómetro del riesgo cae hasta cerca de 94.50 y se espera que permanezca en vilo a la espera de la decisión sobre las tasas de interés del Banco Popular de China (PBoC), que se anunciará el viernes. Se espera que el PBOC mantenga una política moderada debido a los persistentes riesgos de deflación en China.
El ánimo de los mercados sigue siendo pesimista en un contexto de agravamiento de las tensiones en el Medio Oriente, que ha frenado la demanda de divisas de riesgo.
La Oficina Australiana de Estadísticas informó el jueves que los empleadores agregaron 6.700 empleados en septiembre, significativamente por debajo de las expectativas y de la publicación anterior de 20.000 y 63.300, respectivamente. Por su parte, la tasa de desempleo cayó hasta el 3.6%, frente a las estimaciones y la anterior publicación del 3.7%.
Unos datos de empleo australianos poco alentadores frenan las expectativas de una nueva subida de tasas de interés por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) en lo que queda de 2023.
Disminuyen las esperanzas de una intervención de las autoridades japonesas en el ámbito de las divisas. Las autoridades japonesas temen nuevas ventas masivas del Yen y responsabilizan de ellas a los movimientos de volatilidad. Históricamente, los repuntes de volatilidad se mantienen durante unas semanas, pero el atractivo para el Yen japonés es débil desde algunos sectores debido a la adaptación de la política monetaria fácil por parte del Banco de Japón. Por lo tanto, las autoridades no pueden revertir la marea contra el débil atractivo para el Yen japonés respaldado por la política monetaria expansiva.
- El EUR/JPY mantiene el comportamiento errático por encima de 158.00.
- Por el momento, sigue consolidándose.
El EUR/JPY recupera la tracción alcista y deja de lado el retroceso del miércoles, volviendo a visitar el obstáculo de 158.00 y por encima el jueves.
Teniendo en cuenta el rendimiento actual, parece que el comercio de rango límite para el cruce en el horizonte a corto plazo. Mientras tanto, la ruptura de este rango podría poner a prueba el máximo de septiembre de 158.65 (13 de septiembre) antes del máximo de 2023 en 159.76 (30 de agosto).
De momento, las perspectivas positivas a largo plazo para el cruce parecen favorables mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 150.59.
Gráfico diario del EUR/JPY
En cuanto a la Reserva Federal, los economistas de Commerzbank siguen sin esperar nuevas subidas de tasas.
La Fed ha alcanzado probablemente el techo de tasas
Seguimos creyendo que la Fed ya ha alcanzado su techo de tasas de interés.
A pesar de que es probable que la economía se debilite significativamente a medio plazo, es poco probable que la Fed baje los tipos de interés rápidamente. Después de todo, es poco probable que ponga en peligro a la ligera los éxitos tan duramente conseguidos en la lucha contra la inflación, sino que esperará a ver si el descenso de la inflación es sostenible.
Dado que la recesión se ha aplazado hasta el segundo trimestre, no esperamos la primera bajada de tasas hasta principios del tercer trimestre de 2024 y, por tanto, algo más tarde que antes.
El Dólar se fortalece en general. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del Dólar.
La estabilidad del Yen parece un poco curiosa
La estabilidad del Yen parece un poco curiosa, teniendo en cuenta su sensibilidad a los rendimientos de EE.UU. en los últimos tiempos, pero las ganancias más amplias del Dólar (DXY) parecen un poco estiradas en relación con el valor razonable basándose únicamente en los diferenciales a corto plazo, lo que sugiere que el principal motor de la apreciación del Dólar proviene de influencias de riesgo geopolítico/de mercado.
El Dólar sigue siendo vulnerable a unos datos más débiles y a una mayor convicción del mercado en torno a un giro de la Fed, pero la debilidad es poco probable mientras la aversión al riesgo domine el pensamiento del mercado.
- El precio del Oro espera la orientación sobre los tipos de interés del presidente de la Fed, Jerome Powell.
- La demanda de activos refugio se mantiene al alza debido a las tensiones en Oriente Medio.
- Biden muestra su apoyo a Israel en la guerra contra Hamás.
El precio del Oro (XAU/USD) se enfrentó a una venta masiva después de registrar un nuevo máximo de dos meses, ya que los inversores se centraron en el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, que probablemente dará pistas sobre las perspectivas de las tasas de interés para el resto de 2023. Las perspectivas generales para el Oro siguen siendo alcistas, ya que las tensiones en el Medio Oriente se han intensificado tras la explosión del hospital de Gaza, que causó la muerte de cientos de civiles y creó malestar entre el público en general.
El presidente estadounidense, Joe Biden, regresó a Washington tras visitar Israel y anunció ayuda de emergencia para los civiles de Gaza. Joe Biden dijo "alto y claro" que Estados Unidos está con Israel y dispuesto a proporcionar al país todo lo que necesite para defenderse de los ataques de Hamás. El sentimiento de cautela de los mercados ha mejorado notablemente las ofertas de refugio seguro, lo que mantiene intacta la demanda de lingotes.
Resumen diario de los movimientos en los mercados: El precio del Oro espera el discurso de Powell de la Fed
- El precio del Oro busca extender el alza por encima de un máximo de 11 semanas, ya que la demanda de activos de refugio se mantiene intacta debido a las tensiones en el Medio Oriente.
- Las tensiones en Oriente Medio se intensificaron tras el bombardeo de un hospital en Gaza, que causó cientos de víctimas.
- El presidente estadounidense, Joe Biden, afirmó que el Pentágono ha mostrado pruebas de que Israel no bombardeó el hospital de Gaza.
- Los riesgos de una intervención de Irán en el conflicto palestino-israelí aumentaron después de que Biden dijera que Estados Unidos está con Israel y prometiera entregarle lo que necesite para defenderse de Hamás.
- Joe Biden anunció una ayuda de 100 millones de dólares para la población civil de Gaza y afirmó: "Este dinero servirá de soporte a más de un millón de palestinos desplazados y afectados por el conflicto. Y dispondremos de mecanismos para que esta ayuda llegue a quienes la necesitan, no a Hamás ni a grupos terroristas."
- El Tesoro de Estados Unidos impuso sanciones a los miembros de Hamás para recortar las ganancias por el soporte a actividades militares.
- Se espera que la fuerte demanda de Oro se mantenga intacta debido al conflicto de Oriente Medio, pero los inversores deberían estar preparados para una acción volatilidad antes del discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, a las 16:00 GMT.
- Teniendo en cuenta que los responsables políticos de la Fed han señalado recientemente la necesidad de mantener las tasas de interés sin cambios en el rango 5.25%-5.50% debido a los altos rendimientos del Tesoro de EE.UU. durante varios años, Powell podría reiterar la necesidad de mantener las tasas de interés más altas durante más tiempo.
- Jerome Powell podría no respaldar la necesidad de un mayor endurecimiento de la política monetaria, ya que más subidas de los tipos de interés podrían empujar a la economía estadounidense a una recesión.
- Los responsables políticos de la Fed han venido sugiriendo que un mayor rendimiento de los bonos es suficiente para generar presión sobre la inflación al reducir el gasto y la inversión en general.
- El avance de la relajación de la inflación hacia el 2% se ha ralentizado, ya que la economía estadounidense sigue resistiendo. La fuerte demanda de mano de obra y el crecimiento constante de los salarios han reforzado el impulso del gasto del consumidor, pero la relajación de la inflación subyacente refrenaría la necesidad de un mayor endurecimiento de las políticas.
- El miércoles, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, hizo hincapié en la necesidad de analizar los datos económicos para comprender si la subida de las tasas de interés está frenando la inflación o si la fortaleza de la economía estadounidense sigue impulsando los precios al consumo.
- El Dólar estadounidense se mantiene firme antes del discurso de Powell, ya que los inversores anticipan que el presidente de la Fed abogará por mantener las tasas de interés más altas durante más tiempo.
- El Libro Beige de la Fed publicado el miércoles mostró que la actividad económica se mantuvo casi sin cambios en septiembre. La demanda de préstamos disminuyó modestamente, mientras que la calidad del crédito sigue siendo saludable. Los datos también mostraron que se ha liberado algo de calor de la ajustada demanda de empleo, ya que los empresarios estaban contratando con menos urgencia.
Análisis Técnico: El precio del Oro se consolida cerca de 1.950$
El precio del Oro cotiza dentro del rango del miércoles mientras los inversores cambian su atención al discurso de Jerome Powell, que proporcionará orientación sobre las tasas de interés. El metal precioso se estabiliza por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que cotiza en torno a los 1.910,00$, lo que indica una tendencia alcista a largo plazo. Los osciladores de impulso también se han desplazado hacia el rango alcista, lo que indica más alzas por delante.
Preguntas frecuentes sobre la Fed
¿Qué hace la Reserva Federal y cómo afecta al Dólar?
La Política Monetaria en los EE.UU. está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar las tasas de interés.
Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2%, la Fed sube las tasas de interés, aumentando los costes de los préstamos en toda la economía. El resultado es un dólar más fuerte, ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para los inversores internacionales.
Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la Tasa de Desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el Dólar.
¿Con qué frecuencia celebra la Fed reuniones de política monetaria?
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones de política monetaria al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria.
Al FOMC asisten doce funcionarios de la Fed: los siete miembros de la Junta de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los Bancos de la Reserva regionales restantes, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
¿Qué es el Quantitative Easing (QE) y cómo afecta al USD?
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado.
Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar el Dólar estadounidense.
¿Qué es el Quantitative Tightening (QT) y cómo afecta al Dólar estadounidense?
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en Estados Unidos aumentaron en 13.000 en la semana que finalizó el 14 de octubre.
- El Índice del Dólar se mantiene en terreno negativo por debajo de 106.50 tras estos datos.
Los datos semanales publicados por el Departamento de Trabajo de EE.UU. el jueves mostraron que se registraron 198.000 solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en la semana que finalizó el 14 de octubre. Esta cifra fue posterior a la de la semana anterior, que fue de 211.000 (revisada desde 209.000), y superó las expectativas del mercado, que esperaban 212.000 solicitudes.
Otros detalles de la publicación revelaron que la tasa de desempleo asegurado ajustada estacionalmente por adelantado fue del 1.2% y la media móvil de 4 semanas se situó en 205.750, lo que supone un descenso de 1.000 respecto a la media revisada de la semana anterior.
"La cifra adelantada de desempleo asegurado desestacionalizado durante la semana que finalizó el 7 de octubre fue de 1.734.000, lo que supone un aumento de 29.000 respecto al nivel revisado de la semana anterior", rezaba la publicación.
Reacción de los mercados
El Índice del Dólar (DXY) se mantiene bajo una modesta presión bajista a pesar de estos datos alentadores y pierde un 0.15% en el día en 106.40.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, hablará ante el Club Económico de Nueva York.
- Los comentarios de Powell sobre la política monetaria y la senda de las tasas de interés serán objeto de escrutinio por parte de los mercados.
- El Dólar estadounidense podría mostrar una reacción significativa al discurso de Powell antes de que comience el período de silencio de la Fed el sábado.
Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal (Fed), pronunciará unas palabras preparadas ante el Club Económico de Nueva York y responderá a preguntas. Se espera que el discurso de Powell ofrezca pistas importantes sobre la próxima medida política de la Fed y aumente la volatilidad de los mercados antes de que comience el sábado el periodo de silencio de la Fed, durante el cual los responsables políticos no pueden hablar de economía ni de política monetaria.
Tal y como se esperaba, la Fed decidió mantener la tasa de interés oficial en el intervalo del 5.25%-5.5% tras la reunión de política monetaria de septiembre. El resumen revisado de las proyecciones económicas sorprendió al mostrar que la mayoría de los responsables políticos consideraban apropiado subir el tipo de interés una vez más antes de finales de año. Sin embargo, los cambios en la dinámica de los mercados y la publicación de datos macroeconómicos desde los anuncios de política monetaria de la Fed en septiembre dificultaron la decisión de los inversores sobre la próxima medida de política monetaria del bacno central.
La creciente preocupación por una rebaja de la calificación de la deuda estadounidense ante la falta de avances en las negociaciones presupuestarias desencadenó una venta masiva de bonos a finales de septiembre y principios de octubre. En un periodo de dos semanas, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años pasó del 4.5% a casi el 4.9%, alcanzando su nivel más alto desde 2007. Varios responsables de la política monetaria de la Fed consideraron que el aumento de los rendimientos podría permitir al banco central estadounidense mantener sin cambios la tasa de interés oficial durante el resto del año.
El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, afirmó que el endurecimiento de las condiciones del mercado era "similar al impacto de las subidas de tipos", mientras que la presidenta de la Fed de San Francisco, May Daly, argumentó que el endurecimiento de los rendimientos de los bonos podría ser "el equivalente a otra subida de tipos". En la misma línea, "los mercados financieros se están endureciendo y eso hará parte del trabajo por nosotros", señaló el gobernador de la Fed, Christopher Waller. Estos comentarios atrajeron las apuestas moderadas de la Fed y la probabilidad de la herramienta FedWatch del CME Group de que no haya cambios en la tasa de interés oficial este año se elevó por encima del 70%.
Por otra parte, las recientes publicaciones de datos macroeconómicos de EE.UU. pusieron de relieve la resistencia de la economía y la persistencia de la inflación, lo que llevó a los inversores a dudar de las perspectivas de tasas.
La inflación en EE.UU., medida por la variación del Índice de Precios al Consumo (IPC), se mantuvo estable en el 3.7% interanual en septiembre, según informó la Oficina de Estadísticas Laborales estadounidense. Sin embargo, la llamada "inflación super subyacente", que mide la variación de los precios de los servicios básicos excluyendo el componente de alquiler de viviendas, subió un 0.6% mensual. Otros datos mostraron que las nóminas no agrícolas aumentaron en 336.000 puestos en septiembre, reafirmando la rigidez del mercado laboral. Por último, la actividad del consumo se mantuvo fuerte, con las ventas minoristas y el gasto en consumo personal creciendo a buen ritmo en septiembre.
¿Cuándo es el discurso de Powell y cómo podría afectar al USD?
El presidente de la Fed, Jerome Powell, tiene previsto pronunciar un discurso ante el Club Económico de Nueva York a las 16:00 GMT.
En caso de que Powell señale que el aumento de los rendimientos de los bonos podría permitir a la Fed abstenerse de elevar la tasa de política monetaria nuevamente este año, el Dólar estadounidense (USD) podría verse sometido a una fuerte presión de venta, con los rendimientos de los bonos haciendo una fuerte corrección a la baja. Es probable que este tono moderado impulse los mercados bursátiles, sensibles al riesgo.
Por otro lado, Powell podría lanzar un mensaje de línea dura reiterando la necesidad de subir los tipos de interés una vez más, citando la falta de avances en la inflación y la fortaleza de la economía estadounidense. En este escenario, el Dólar podría seguir superando a sus principales rivales.
El presidente de la Fed también podría adoptar un tono neutral al afirmar que dispondrán de más datos antes de finales de año para decidir si será necesario un nuevo endurecimiento de la política monetaria. Aunque en este caso la reacción inicial podría aumentar la volatilidad del Dólar, podría ser difícil que se produjera un movimiento decisivo en una u otra dirección, ya que los inversores optarían por esperar al menos hasta los datos del informe de empleo de octubre para tomar posiciones.
Los economistas de Société Générale comparten un breve avance del discurso de Powell:
"El debate sobre la necesidad de tipos más altos parece haberse zanjado al menos para la reunión de noviembre (pausa) debido al pronunciamiento bajista de la curva del Tesoro. A menos que el presidente de la Fed, Powell, dé una sorpresa mañana y convoque la reunión 'en vivo'. Esto podría explicar por qué el Dólar está teniendo dificultades para continuar su avance. Que el dólar aguante puede depender de si la valoración de los precios para el FOMC de diciembre superan el 50%."
Preguntas frecuentes sobre la Fed
¿Qué hace la Reserva Federal y cómo afecta al dólar?
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés.
Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero.
Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
¿Con qué frecuencia celebra la Reserva Federal reuniones de política monetaria?
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria.
El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
¿Qué es el Quantitative Easing (QE) y cómo afecta al USD?
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado.
Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
¿Qué es el Quantitative Tightening (QT) y cómo afecta al Dólar estadounidense?
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- El Dólar ve cómo los rendimientos suben hasta cerca del 5%.
- Los inversores se centran en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, el jueves.
- El Índice del Dólar DXY parece roto, sin una dirección clara.
El Dólar estadounidense (USD) se está convirtiendo en un campo minado, ya que el panorama claro para el Dólar se está volviendo muy turbio. La visita del presidente estadounidense Joe Biden a Israel no se ha desarrollado como la Casa Blanca quería, con una reunión en persona con el príncipe heredero de Jordania Abdullah II bin Al-Hussein cancelada apenas unas horas antes de que el presidente estadounidense tocara tierra en Tel Aviv. Mientras tanto, el diferencial de tasas entre EE.UU. se está disparando, pero no por buenas razones: China y Japón han vendido miles de millones de valores en cartera estadounidenses en septiembre. En medio de todo esto, los datos macroeconómicos estadounidenses apuntan a una economía que empieza a retroceder respecto a sus mejores resultados, lo que hace que los operadores se pregunten si se avecina una recesión.
En cuanto a los datos, los operadores se centrarán en los comentarios del presidente de la Reserva Federal (Fed) estadounidense, Jerome Powell, en su discurso en el Club Económico de Nueva York. Mientras que la semana pasada algunos miembros de la Fed sugirieron que el banco central había terminado de subir los tipos, algunos comentarios de línea dura del jueves muestran que no hay unanimidad sobre la postura actual de la junta, lo que significa que Powell probablemente se abstendrá de hacer declaraciones destacables y dejará a los operadores sin pistas.
Resumen diario: El Dólar se pone feo
- El calendario de este jueves comienza a las 12:30 GMT con las solicitudes semanales de subsidio por desempleo. Se espera que las solicitudes iniciales pasen de 209.000 a 212.000. Por su parte, las solicitudes continuadas pasarán de 1.702.000 a 1.710.000.
- También a las 12:30 GMT se publicará la encuesta mensual de la Fed de Filadelfia sobre la manufactura del mes de octubre. Se espera que siga habiendo señales de contracción en la actividad manufacturera de la región, pero menos graves que en septiembre, de -13.5 a -6.6.
- Las ventas de viendas existentes de septiembre se publicarán a las 14:00 GMT. Se espera que las ventas caigan de 4.04 millones de unidades a 3.89 millones.
- Todas las miradas están puestas en el presidente de la Fed estadounidense, Jerome Powell, que hablará cerca de las 16:00 GMT en el Club Económico de Nueva York.
- Más tarde, este jueves, también intervendrán numerosos oradores de la Fed: Austan Goolsbee, Presidente de la Fed de Chicago, hablará a las 17:20 GMT. Cerca de las 20:00 GMT, intervendrá el Presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic. El Presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, hablará a las 21:30 GMT. Por último, la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, hablará a las 23:00 GMT.
- Los mercados bursátiles están empeorando, mientras Elon Musk mencionó durante las ganancias de Tesla que las tasas elevadas están empezando a perjudicar la demanda. Por su parte, la gran compañía inmobiliaria china Country Garden ha incumplido el pago de un bono en dólares. Todas las acciones en Asia bajan más de un 2%, mientras que las acciones europeas pierden alrededor de un 0,50% y los Futuros estadounidenses bajan en conjunto un 0.25%.
- La herramienta FedWatch del CME Group muestra que los mercados están valorando en un 93.9% la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión de noviembre.
- La rentabilidad de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años sube al 4.96%, mientras el mercado de bonos se ve sacudido por las sorprendentes ventas masivas de bonos de China y Japón, que sólo en septiembre ascendieron a 118.000 millones de dólares.
Análisis técnico del Índice del Dólar DXY: ¿Sobrevalorado por razones equivocadas?
El Dólar está entrando en la zona crepuscular en la que podría empezar a hacer daño. El Índice del Dólar estadounidense DXY está empezando a flotar, sin romper realmente al alza ni a la baja. El hecho de que las tasas estadounidenses a 10 años estén comenzando a alcanzar el 5% es una señal, ya que a menudo el 5% representa una barrera psicológica en la que una economía podría comenzar a tener dificultades para satisfacer sus necesidades de financiación.
Todavía podría producirse un rebote por encima de la línea de tendencia diaria del 18 de julio, aunque este nivel está empezando a alejarse. Por arriba, 107.19 es un nivel importante. En ese caso, 109.30 es el siguiente nivel a vigilar.
En el lado bajista, la reciente resistencia de 105.88 no hizo un buen trabajo de soporte en ningún retrocecso. En su lugar, hay que apuntar a 105.12 para mantener al índice DXY por encima de 105.00. Si no lo consigue, 104.33 será el mejor nivel para buscar un resurgimiento de la fortaleza del Dólar estadounidense, con la media móvil simple (SMA) de 55 días como nivel de soporte.
Preguntas frecuentes sobre el Dólar estadounidense
¿Qué es el Dólar estadounidense?
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias.
Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
¿Cómo afectan al Dólar las decisiones de la Reserva Federal?
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés.
Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
¿Qué es el Quantitative Easing y cómo influye en el Dólar?
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
¿Qué es el endurecimiento cuantitativo y cómo influye en el Dólar estadounidense?
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El GBP/USD cae por debajo de 1.21. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.
Podríamos ver un rebote hacia 1.2140/1.2145
La tendencia de la Libra esterlina a actuar más como una moneda de beta alta (o de mayor riesgo) desde el Brexit se refleja en el desempeño actual, donde ha tenido un desempeño inferior en relación con el EUR, el CHF y el JPY.
La Libra está débil, pero tras debilitarse y recuperarse por debajo de 1.2100 en el comercio europeo de última hora de la mañana, el gráfico horario muestra una señal de reversión potencialmente alcista. Esto podría anunciar un rebote hacia 1.2140/1.2145.
Hay un soporte en 1.2055.
Los economistas de Deutsche Bank esperan que el índice S&P 500 cierre el año cerca de los niveles actuales.
El típico retroceso en curso puede prolongarse
Ante las expectativas generalizadas de que el ciclo actual estaba terminando, la restricción de posicionamiento fue un factor clave del repunte más reciente. Ahora, después de la contracción, hay un tira y afloja entre los factores que imparten resiliencia y las fuerzas recesivas.
A corto plazo, con una serie de posibles catalizadores negativos, el típico retroceso en curso puede prolongarse.
Más adelante, la cuestión es si pueden continuar las sorpresas en materia de crecimiento e inflación. Vemos el listón bajo para las sorpresas en materia de crecimiento, pero no para las sorpresas positivas en materia de inflación.
Nuestra opinión sigue siendo la de una rápida venta masiva y rebote a finales de año, dejando el S&P 500 cerca de los niveles actuales, con el objetivo de 4.500 a finales de año.
En lo que va de mes, el Euro se consolida en niveles bajos frente al Dólar. Los economistas del MUFG Bank analizan el par de divisas más popular del mundo.
Tendencia bajista
El principal riesgo de que el par se acerque a la paridad sería que siguieran intensificándose los riesgos geopolíticos en Oriente Medio.
Aunque esperamos que el conflicto entre Hamás e Israel se mantenga contenido, un conflicto regional más amplio podría desencadenar un ajuste más brusco al alza de los precios de la energía y dar lugar a un Euro más débil. Para captar mejor este riesgo, cambiamos nuestro sesgo para el EUR/USD de bajista a natural.
En el lado positivo para el Euro, ha habido más pruebas de que el crecimiento económico en China está repuntando de cara a finales de año, lo que está ayudando a aliviar otro riesgo a la baja que ha estado pesando sobre el EUR durante el verano.
- Los precios del Gas Natural bajan en busca de soporte.
- El Dólar estadounidense cotiza mixto, luchando por encontrar una dirección.
- Los precios del Gas Natural en EE.UU. reflejan los esfuerzos por calmar las tensiones geopolíticas en Oriente Medio.
Los precios del Gas Natural se mueven a la baja, extendiendo la venta masiva que se viene produciendo desde la semana pasada. La mezcla que está empujando a la baja los precios del Gas Natural tanto en Europa como en EE.UU. se basa en la sencilla regla de economía 101: una mayor oferta y una normal o menor demanda significa una devaluación del precio del bien. Y eso es lo que está ocurriendo en estos momentos: la oferta es elevada, por encima de lo normal, mientras que la demanda ya es más baja de lo habitual en esta época del año.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) está bajo presión, ya que no hay un sentido claro de la dirección para el Dólar. La visita del presidente estadounidense Joe Biden a Israel no se ha desarrollado como deseaba la Casa Blanca. Mientras tanto, el diferencial de tasas entre EE.UU. se está disparando por todas las razones equivocadas: China y Japón han vendido miles de millones de valores en cartera estadounidenses en septiembre.
El Gas Natural cotiza a 3.43$ por MMBtu en el momento de escribir estas líneas.
Noticias sobre el Gas Natural y motores de los mercados
- Se espera que los precios del Gas en Europa bajen a medida que más líderes occidentales se dirijan a Israel en un intento de intermediar para lograr un cese de hostilidades que resuelva el conflicto en la región.
- Los inventarios europeos de Gas siguen casi llenos, con unas previsiones meteorológicas aún muy benignas para la región europea.
- Durante la visita del Presidente ruso Vladimir Putin a China, el Presidente chino Xi Jinping reiteró que China quiere estrechar lazos con Rusia en materia de cereales y energía. Xi también dijo que China quiere construir lo antes posible un gasoducto entre ambos países y Mongolia, denominado Siberia 2.
- La Unión Internacional del Gas ha publicado un informe junto con Rystad Energía que apunta a un déficit de suministro en las próximas décadas si las inversiones en nuevas investigaciones de suministro siguen por debajo de lo previsto. Al ritmo actual, en 2050 se dispondrá de menos de 1 billón de metros cúbicos de gas frente a los 4.1 billones de metros cúbicos actuales.
- Cerca de las 14.30 horas, la Administración de Información Energética (EIA) publicará las variaciones semanales del almacenamiento de Gas. Se espera una reducción de 84 a 80 billones de pies cúbicos de gas.
Análisis Técnico del Gas Natural: Se mantiene la presión alcista
El Gas Natural sigue subiendo más de un 25% tras el inicio de las turbulencias en la región de Gaza. Y con la llegada del invierno, se espera que repunte la volatilidad. Los precios están a la baja en general hasta que empiecen a bajar las temperaturas y las primas de riesgo se tendrán en cuenta debido a las tensiones en Oriente Medio durante el periodo invernal, cuando se espera un aumento de la demanda.
Con el pico firme y la ruptura del canal de tendencia, será crucial que la banda superior de ese mismo canal de tendencia actúe como soporte. No hay niveles de resistencia significativos, salvo 3.65$, el máximo del 17 de enero. A partir de ahí, entra en juego el máximo de 2023 cerca de 4.3080$.
A la baja, el canal de tendencia debe actuar como soporte cerca de 3.37$. En caso de que este nivel vuelva a romperse, los precios del Gas Natural podrían hundirse hasta los 3.07$, con esa línea naranja identificada desde el doble techo de mediados de agosto. Si la caída se convirtiera en una venta masiva, los precios podrían hundirse por debajo de los 3$ hacia los 2.98$, cerca de la media móvil simple de 55 días.
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XNG/USD gráfico diario
Preguntas frecuentes sobre el Gas Natural
¿Qué factores fundamentales determinan el precio del Gas Natural?
La dinámica de la oferta y la demanda es un factor clave que influye en los precios del Gas Natural, y a su vez está influida por el crecimiento económico mundial, la actividad industrial, el crecimiento de la población, los niveles de producción y las existencias. El clima influye en los precios del Gas Natural porque se utiliza más Gas durante los inviernos fríos y los veranos calurosos para calefacción y refrigeración. La competencia de otras fuentes de energía influye en los precios, ya que los consumidores pueden optar por fuentes más baratas. También influyen los acontecimientos geopolíticos, como la guerra de Ucrania. Las políticas gubernamentales relacionadas con la extracción, el transporte y las cuestiones medioambientales también influyen en los precios.
¿Cuáles son las principales publicaciones macroeconómicas que influyen en los Precios del Gas Natural?
La principal publicación económica que influye en los precios del Gas Natural es el boletín semanal de inventarios de la Administración de Información Energética (EIA), una agencia gubernamental estadounidense que elabora datos sobre el mercado del gas en Estados Unidos. El boletín de Gas de la EIA suele salir el jueves a las 14:30 GMT, un día después de que la EIA publique su boletín semanal de Petróleo. Los datos económicos de los grandes consumidores de Gas Natural pueden influir en la oferta y la demanda, entre los que destacan China, Alemania y Japón. El gas natural se cotiza y comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que las publicaciones económicas que afectan al dólar estadounidense también son factores.
¿Cómo influye el dólar en los precios del Gas Natural?
El dólar estadounidense es la moneda de reserva mundial y la mayoría de las materias primas, incluido el Gas Natural, se cotizan y comercian en los mercados internacionales en dólares estadounidenses. Por ello, el valor del Dólar influye en el precio del Gas Natural, ya que si el Dólar se fortalece, se necesitan menos dólares para comprar el mismo volumen de gas (el precio cae), y viceversa si el dólar se fortalece.
- El Euro cotiza en torno a 1.0540, sin una dirección clara frente al Dólar estadounidense.
- Los mercados bursátiles en Europa navegan en un "mar de rojo" en lo que va de jueves.
- El índice del Dólar estadounidense DXY se enfrenta a cierto comercio limitado en rango cerca de 106.60.
- Se espera que la atención de los inversores se centre en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell.
- En el calendario económico de EE.UU. se publicarán las declaraciones del presidente Powell, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales y el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia.
El Euro (EUR) cotiza en un rango limitado frente al Dólar estadounidense (USD), con el par EUR/USD avanzando ligeramente en torno a 1.0540 durante la sesión europea del jueves.
El índice del Dólar DXY se mantiene en la zona media de 106.00 en medio de la marcha incesante al alza de los rendimientos de EE.UU. a través de diferentes vencimientos. Además, los inversores mantienen un enfoque cauteloso antes del discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, y la efervescencia geopolítica en curso.
Manteniendo el foco en la política monetaria, los inversores esperan actualmente que la Fed mantenga su postura de no realizar ningún cambio en las tasas de interés en lo que queda de año.
Mientras tanto, los inversores de los mercados financieros están considerando la probabilidad de que el Banco Central Europeo (BCE) también ponga fin a su ciclo de subidas de tipos, a pesar de los niveles de inflación por encima del objetivo del banco central y los crecientes temores sobre la posibilidad de una desaceleración económica o estanflación.
Volviendo al calendario de la eurozona, la confianza empresarial entre las manufacturas en Francia cayó a 98 puntos en octubre.
En la agenda económica estadounidense, el presidente Powell hablará de las perspectivas económicas en el Economic Club de Nueva York, mientras que el vicepresidente del FOMC Philip Jefferson, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, el Vicepresidente del FOMC, Michael Barr, y el Presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker,hablarán más tarde en la sesión americana.
Además, se publicarán las peticiones semanales de subsidio de desempleo, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, el índice adelantado del CB, las ventas de viendas existentes y el informe presupuestario mensual.
Resumen diario de los motores de los mercados: El Euro se mueve sin rumbo en torno a 1.0540
- El Euro cotiza con un tono errático frente al Dólar.
- Los rendimientos en EE.UU. y Alemania siguen subiendo.
- Los mercados están centrados en el endurecimiento de la Fed.
- Los inversores creen que el BCE no endurecerá su política monetaria hasta el tercer trimestre de 2024.
- Siguen aumentando las preocupaciones geopolíticas en Oriente Medio.
- El informe de empleo australiano de septiembre fue mixto.
- Toda la atención se centrará en el discurso de Powell el jueves.
Análisis Técnico: El próximo soporte del Euro se sitúa en 1,0450
El EUR/USD cotiza indeciso en torno a 1.0540 con el trasfondo de la falta de dirección del Dólar.
Si la tendencia alcista continúa, el EUR/USD podría poner a prueba el máximo del 12 de octubre en 1.0639, antes del máximo del 20 de septiembre en 1.0736 y la importante media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.0819. Romper por encima de este nivel podría indicar un impulso para superar el máximo del 30 de agosto en 1.0945 y alcanzar el nivel psicológico de 1.1000. Si vuelve a superar el máximo del 10 de agosto de 1.1064, el par podría acercarse al máximo de 1.1149 observado el 27 de julio y, quizás, al máximo de 2023 del 18 de julio en 1.1275.
Si vuelve la presión vendedora, el mínimo de 2023 de 1.0448 del 3 de octubre y el soporte clave de 1.0400 podrían ser revisitados. Si se rompe este nivel, podrían volver a ponerse a prueba los mínimos de 1.0290 (30 de noviembre de 2022) y 1.0222 (21 de noviembre de 2022).
El riesgo de una presión negativa sostenida persiste mientras el EUR/USD se mantenga por debajo de la SMA de 200 días.
Preguntas frecuentes sobre el Euro
¿Qué es el Euro?
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día.
El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
¿Qué es el BCE y cómo influye en el Euro?
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
¿Cómo influyen los datos de inflación en el valor del Euro?
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla.
Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del Euro?
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única.
Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga.
Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
¿Cómo afecta la balanza comercial al Euro?
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
Los mercados bursátiles están bajo presión. Los economistas de ING analizan las correlaciones de las divisas con la evolución de los mercados bursátiles.
Los mercados de acciones cada vez más vulnerables
Los mercados de acciones parecen cada vez más vulnerables a medida que sube la tasa libre de riesgo y que las empresas encuentran sus márgenes bajo presión.
Un giro a la baja en el núcleo de los mercados de acciones podría mantener la actividad de lzs divisas bajo presión y al Dólar firme.
Un tono de aversión al riesgo debería mantener la firmeza del índice del Dólar estadounidense DXY hacia la parte superior de su rango de 106-107.
- El Dólar australiano sigue perdiendo terreno tras la publicación de las cifras de empleo de la Oficina Australiana de Estadística.
- La tasa de desempleo de Australia superó las previsiones y se situó en el 3.6%, mejor del 3.7% esperado.
- La variación del empleo cayó por debajo de la previsión de consenso, informando de 6.700 nuevos empleos en lugar de los 20.000 previstos.
- El mercado inmobiliario estadounidense presenta actualmente un rompecabezas con señales contradictorias, lo que mantiene en alerta a los inversores.
El Dólar australiano (AUD) continúa perdiendo terreno frente al Dólar estadounidense (USD) tras la publicación de datos mixtos sobre el empleo por parte de la Oficina de Estadísticas de Australia el jueves. El par AUD/USD detuvo su racha de dos días de ganancias en la sesión anterior en medio de un discurso de la gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock.
El panorama del empleo en Australia parece estar experimentando un pequeño giro. En septiembre, la variación del empleo cayó más de lo previsto, introduciendo un elemento inesperado en la ecuación. En el lado opuesto, la tasa de desempleo dio un giro más positivo al caer más de lo previsto, desviándose de la consistencia anticipada.
El índice del Dólar DXY rebota tras las recientes pérdidas, y esto podría atribuirse al aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense, unido a los sólidos datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.). Sin embargo, la trama se complica con los comentarios moderados de varios funcionarios de la Reserva Federal, que indican una postura cautelosa por parte del banco central. Prevalece un sentimiento de reticencia a la hora de endurecer la política monetaria en la actual coyuntura económica.
El mercado inmobiliario estadounidense parece mantener en vilo a todo el mundo con señales contradictorias. Por un lado, los permisos de construcción de septiembre fueron mejores de lo esperado, lo que sugiere un escenario positivo. Por otro lado, las viviendas iniciadas repuntaron, aunque ligeramente por debajo del consenso del mercado, lo que añade una capa de complejidad a la narrativa.
La observación del Libro Beige acerca de que la actividad económica mostró "poco o ningún cambio" durante septiembre y principios de octubre añade una duda más amplia.
Resumen diario de los motores de los mercados: El Dólar australiano amplía las pérdidas tras la publicación de los datos de empleo
- La tasa de desempleo australiana de septiembre sorprendió positivamente, situándose en el 3.6%. Esta cifra mejoró las expectativas del 3.7% y disminuyó desde la cifra anterior del 3.7%.
- La variación del empleo australiano en el mismo mes fue de 6.700 nuevos empleos, por debajo de la previsión de consenso de 20.000. Se trata de un notable descenso con respecto a los 64.900 puestos de trabajo añadidos en agosto.
- El banco central australiano expresa su preocupación por el impacto inflacionista de las perturbaciones de la oferta. La gobernadora Bullock declaró que si la inflación persiste por encima de las previsiones, el RBA adoptará medidas políticas como respuesta. Se observa una desaceleración de la demanda y el consumo per cápita disminuye.
- La encuesta semanal australiana ANZ Roy Morgan sobre la confianza del consumidor, publicada el martes, indica un descenso de la confianza del consumidor en el país. La lectura cayó a 76.4 frente a la cifra anterior de 80.1. El descenso se observa en todos los subíndices, lo que refleja un sentimiento más cauto o negativo entre los consumidores.
- Los miembros del consejo del RBA reconocieron en las actas de la reunión de octubre que existía una preocupación significativa por los riesgos al alza de la inflación. Esto sugiere que la junta se muestra cautelosa ante los posibles factores que podrían provocar un aumento de la inflación.
- El Dólar se está beneficiando del conflicto en la Franja de Gaza. La situación se está intensificando tras un ataque con cohetes contra un hospital que causó la muerte de más de 500 civiles. Vuelan las acusaciones entre Israel y Hamás sobre la explosión en el edificio.
- El Producto Interior Bruto de China superó las expectativas, mostrando un crecimiento del 1.3% frente al 1.0% previsto. El informe anual del mismo trimestre reveló un aumento del 4.9%, superando el 4.4% previsto.
- Además, las ventas minoristas de China (interanuales) mostraron un aumento del 5.5%, superando tanto la cifra anterior del 4.6% como el 4.9% esperado.
- Los permisos de construcción de septiembre se situaron en 1.47 millones en EE.UU., por encima de los 1.45 millones previstos. Por otra parte, los inicios de construcción de viviendas repuntaron hasta los 1.35 millones, justo por debajo del consenso del mercado de 1.38 millones.
- La Oficina de Análisis Económicos de EE.UU. reveló que las ventas minoristas superaron las expectativas del 0.3% intermensual, que aumentaron al 0.7% en septiembre. Mientras que el Grupo de Control de las ventas minoristas subió un 0.6% frente a la subida anterior del 0.2%.
- Este sólido comportamiento subraya la resistencia de los consumidores. Posteriormente, la Reserva Federal informó de que la Producción Industrial mostró una mejora del 0.3%, que se esperaba se mantuviera en el 0.0%.
- El Presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, señaló que la política actual ya es restrictiva. Barkin expresó su incertidumbre sobre la próxima reunión de política monetaria del FOMC en noviembre. Hizo hincapié en que el banco central estadounidense no puede depender únicamente del aumento del rendimiento de los bonos a largo plazo para endurecer las condiciones monetarias.
- El aumento del rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. tras las recientes pérdidas podría servir de soporte al Dólar. En el momento de escribir, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se situaba en el 4.92%.
- El jueves parece que se publicarán importantes datos económicos en Estados Unidos. Las ventas de viendas existentes, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y el informe semanal de solicitudes de subsidio por desempleo figuran en la agenda económica, lo que promete una visión exhaustiva de las distintas facetas de la economía. Si estos indicadores continúan señalando una economía robusta y un mercado laboral que se mantiene firme, el Dólar podría seguir con paso firme.
Análisis Técnico: El Dólar australiano se mueve alrededor del nivel de 0.6300 tras los datos mixtos de Australia
El Dólar australiano cotiza a la baja en torno al soporte principal en el nivel redondo de 0.6300 durante la sesión europea del jueves. El mínimo mensual en 0.6285 se perfila como soporte inmediato. Al alza, se observa una resistencia crucial en la media móvil exponencial (EMA) de 21 días en torno al nivel de 0.6371 alineado con el nivel redondo de 0.6400. Romper por encima de este nivel podría llevar a la zona del 23.6% de retroceso de Fibonacci en 0.6429. Estos indicadores técnicos proporcionan a los operadores información sobre las posibles zonas de resistencia que podrían influir en la dirección del Dólar australiano.
AUD/USD gráfico diario
Preguntas frecuentes sobre el Dólar australiano
¿Qué factores determinan la cotización del Dólar australiano?
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
¿Cómo afectan al Dólar australiano las decisiones del Banco de la Reserva de Australia?
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
¿Cómo influye la salud de la economía china en el Dólar australiano?
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
¿Cómo influye el precio del mineral de hierro en el Dólar australiano?
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
¿Cómo influye la balanza comercial en el Dólar australiano?
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
Los economistas de Commerzbank analizan las implicaciones de la subida de los rendimientos en EE.UU.
Explosión de rendimientos en EE.UU.
La reacción del USD al aumento de los rendimientos en EE.UU. es decepcionantemente pequeña. Esta subida no parece estar completamente exenta de una prima de riesgo perjudicial para el USD. Por supuesto, esto no tiene por qué seguir siendo así. Es una instantánea de la situación actual.
Sin embargo, tiene sentido. Encaja en esta imagen que las solicitudes de hipotecas en EE.UU. hayan seguido cayendo y hayan alcanzado ya su nivel más bajo en 28 años. El mercado inmobiliario es uno de los canales más importantes a través de los cuales la subida de las tasas de interés puede provocar una recesión. Un estancamiento del mercado inmobiliario estadounidense obstaculizará considerablemente la flexibilidad de los asalariados estadounidenses, con lo que, además del efecto directo, también se frenará el crecimiento.
El aumento de los rendimientos parece confirmar a nuestros economistas estadounidenses, que siguen esperando una recesión en Estados Unidos. El último de los mohicanos de la recesión me parece a veces. Pero por el momento, parecen ser las voces solitarias que al final se verán confirmadas.
- El USD/CAD sube por tercer día consecutivo y alcanza máximos de casi dos semanas.
- La caída de los precios del petróleo pesa sobre el CAD y ofrece soporte al par en medio de un USD alcista.
- Las expectativas de línea dura de la Fed, la recuperación de los rendimientos de los bonos estadounidenses y un tono de riesgo más moderado benefician al Dólar.
- Los inversores esperan que los datos macroeconómicos de EE. UU. proporcionen un impulso al par antes del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell.
El par USD/CAD gana algo de tracción positiva por tercer día consecutivo el jueves y mantiene su tono de compras cerca de un máximo de dos semanas durante la primera parte de la sesión europea. El par ronda actualmente la zona de 1.3730, con una subida del 0.10% en el día, y sigue estando soportado por una combinación de factores.
Las cifras de inflación al consumo más débiles publicadas el martes en Canadá obligaron a los participantes del mercado a recortar las expectativas a una nueva subida de tasas por parte del Banco de Canadá (BoC). Aparte de esto, la aparición de algunas ventas intradía en torno a los precios del petróleo crudo pesa sobre el CAD, moneda vinculada a los precios de las materias primas. Esto, junto con la tendencia alcista del Dólar estadounidense (USD), actúa como un viento de cola para el par USD/CAD y apoya las perspectivas de una mayor apreciación a corto plazo.
Según se informa, la OPEP+ no tiene previsto tomar medidas inmediatas ante el llamamiento iraní a los países islámicos para que impongan un embargo de petróleo y otras sanciones a Israel por la guerra con Hamás en Gaza. Por otra parte, el Gobierno de Biden suavizó el miércoles las sanciones al sector petrolero de Venezuela para que produzca y exporte petróleo a los mercados que elija durante los próximos seis meses sin limitaciones. Esto alivia las preocupaciones sobre el suministro mundial y pesa sobre el oro negro.
Además, la preocupación por los vientos en contra de la economía derivados del rápido aumento de los costes de endeudamiento, que podría mermar la demanda de combustible, ejerce aún más presión sobre los precios del petróleo. Dicho esto, las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, junto con una reducción de inventarios mayor de lo previsto en EE.UU. -el mayor consumidor mundial de petróleo-, podrían actuar como viento de cola para la materia prima y ayudar a limitar cualquier caída significativa a corto plazo.
El Dólar, por su parte, sigue recibiendo el soporte de la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá las tasas de interés elevadas durante más tiempo. Estas perspectivas han provocado una venta masiva en el mercado de renta fija estadounidense, que ha llevado el rendimiento del bono del Estado a 10 años a un nuevo máximo de 16 años y a acercarse al nivel psicológico del 5%. Esta situación, unida al entorno de aversión al riesgo, sigue prestando soporte al Dólar estadounidense de refugio seguro.
El trasfondo fundamental mencionado parece inclinarse a favor de los alcistas del USD y sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/CAD es al alza. Los inversores, sin embargo, podrían abstenerse de abrir posiciones agresivas antes del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, durante la sesión americana. Mientras tanto, los datos macroeconómicos de EE.UU., con la publciación de las solicitudes semanales iniciales de desempleo, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y los datos de ventas de viendas existentes, podrían proporcionar cierto impulso al par.
Niveles técnicos a vigilar
El par EUR/USD se mantiene relativamente estable. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par.
Se mantiene sorprendentemente bien
Habríamos pensado que el EUR/USD estaría cotizando un poco más a la baja dado lo que ha estado sucediendo con los rendimientos en EE.UU. esta semana. Si bien puede haber una tendencia a concluir que los alcistas en Dólares son un comercio muy concurrido y la acción del precio del EUR/USD de esta semana es reveladora, creemos que el entorno global defensivo hace que sea difícil poseer el Euro procíclico.
El calendario de datos de la Eurozona es excepcionalmente escaso hoy y, salvo que se produzca algún repunte en las peticiones de subsidio de desempleo de EE.UU. o que la Fed se muestre sorprendentemente moderada, esperaríamos que el EUR/USD presionara el soporte de 1.0500. Sin embargo, tendríamos cuidado si subestimamos el riesgo de una reducción indiscriminada de las posiciones abiertas (alcistas en Dólares) y advertiríamos de una corrección más brusca al alza si el EUR/USD vuelve a cotizar por encima de 1.0600/1.0610.
Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 19 de octubre:
Apoyado por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y los flujos monetarios de refugio seguro, el Dólar estadounidense superó a sus rivales el miércoles, con el índice del Dólar DXY cerrando en territorio positivo. Mientras que el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años sigue subiendo hacia el 5%, el Dólar se mantiene firme en las primeras horas del jueves. Más tarde, el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, hablará ante el Club Económico de Nueva York, y en la agenda económica estadounidense se publicarán los datos semanales de las peticiones iniciales de subsidio por desempleo junto con las ventas de viendas existentes de septiembre.
Los principales índices de Wall Street sufrieron grandes pérdidas el miércoles, al reaccionar los inversores a los resultados mixtos de las ganancias empresariales del tercer trimestre y a la escalada de las tensiones geopolíticas. Por la mañana en Europa, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan ligeramente a la baja, reflejando la cautela de los mercados: "Las perspectivas a corto plazo de la economía se describieron en general como estables o con un crecimiento ligeramente más débil", según mostró a última hora del miércoles el Libro Beige de la Fed.
Cotización del Dólar esta semana
La siguiente tabla muestra la variación porcentual del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales divisas esta semana.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | -0.26% | 0.10% | 0.53% | 0.01% | 0.13% | 1.31% | -0.47% | |
| EUR | 0.22% | 0.36% | 0.76% | 0.27% | 0.36% | 1.58% | -0.22% | |
| GBP | -0.14% | -0.39% | 0.39% | -0.12% | 0.00% | 1.18% | -0.61% | |
| CAD | -0.56% | -0.82% | -0.43% | -0.54% | -0.42% | 0.76% | -1.03% | |
| AUD | -0.01% | -0.28% | 0.07% | 0.50% | 0.09% | 1.31% | -0.51% | |
| JPY | -0.13% | -0.33% | 0.00% | 0.39% | -0.11% | 1.17% | -0.58% | |
| NZD | -1.38% | -1.63% | -1.27% | -0.84% | -1.36% | -1.24% | -1.89% | |
| CHF | 0.44% | 0.24% | 0.58% | 0.99% | 0.51% | 0.60% | 1.80% |
El mapa de calor muestra las variaciones porcentuales de las divisas principales entre sí. La divisa base se elige en la columna de la izquierda, mientras que la divisa de cotización se elige en la fila superior. Por ejemplo, si elige el euro en la columna de la izquierda y se desplaza por la línea horizontal hasta el yen japonés, la variación porcentual que aparece en el recuadro representará EUR (base)/JPY (cotización).
Según las últimas noticias, los ataques aéreos israelíes continuaron durante la noche y las Fuerzas de Defensa de Israel señalaron que se ha producido una "escalada significativa" del conflicto con Hezbolá.
Tras acercarse a 1.0600 el miércoles, el par EUR/USD invirtió su tendencia y cerró en terreno negativo. A primera hora del jueves, el par consolida sus pérdidas en un estrecho rango ligeramente por debajo de 1.0550.
Tras la acción alcista observada en la sesión europea gracias a los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido del miércoles, el GBP/USD se vio sometida a presiones bajistas durante la sesión americana. El par se mantiene a la baja en la mañana europea del jueves y comercia por debajo de 1.2150.
"Es normal no anunciar la intervención en divisas inmediatamente después de que se haga. Básicamente, no haremos comentarios cuando intervengamos en el mercado de divisas", ha dicho el jueves Masato Kanda, el principal diplomático japonés en materia de divisas, cuando se le preguntó por la intervención encubierta. El par USD/JPY no mostró reacción inmediata a estos comentarios y ahora se mueve lateralmente por encima de 149.50.
El precio del Oro se benefició de la demanda de refugio seguro y el miércoles alcanzó su nivel más alto desde finales de julio, por encima de los 1.960$. Sin embargo, el aumento de los rendimientos en EE.UU. hizo que el XAU/USD borrara parte de sus ganancias diarias en la sesión americana. A primera hora del jueves, el par se mantiene estable en torno a los 1.950$.
El USD/CNY ronda ampliamente los 7.30 desde mediados de agosto. Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del Yuan.
La presión se mantiene
Es probable que el Yuan siga bajo presión antes de que los datos económicos muestren que el impulso de crecimiento de China se invierte y repunta, aunque probablemente sólo de forma modesta. Mientras tanto, el PBoC seguirá defendiendo el Yuan.
Esperamos que el USD/CNY siga en torno a 7.30 a corto plazo antes de relajarse un poco hacia finales de año. A más largo plazo, esperamos que el USD/CNY caiga por debajo de 7.00 en 2024 debido a la expectativa de un USD más débil, ya que prevemos que la Fed recortará su tasa de interés clave el próximo año.
El EUR/CNY se mantendrá durante algunos trimestres, beneficiándose de la política monetaria restrictiva del BCE durante algún tiempo.
- El precio del Oro detiene el retroceso del día anterior desde máximos de dos meses.
- Los riesgos geopolíticos siguen apuntalando la demanda del XAU/USD de refugio seguro.
- Las expectativas de línea dura de la Fed, el aumento del rendimiento de los bonos estadounidenses y la fortaleza del Dólar limitan las ganancias del XAU/USD.
El precio del Oro (XAU/USD) ganó una fuerte tracción positiva el miércoles y se disparó a su nivel más alto desde principios de agosto, en torno a la zona de 1.962$-1.963$, ante el riesgo de una escalada en el conflicto de Oriente Medio. No obstante, la subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, impulsada por las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) mantenga los tipos elevados durante más tiempo, limitó las ganancias del metal amarillo que no ofrece rendimientos. Además, el repunte de la demanda del Dólar estadounidense (USD) provocó cierta recogida de beneficios en los niveles más altos y dio lugar a un ligero retroceso en el XAU/USD.
Sin embargo, el retroceso no tuvo continuación y se detuvo cerca de la zona de los 1.938$. Las tensiones geopolíticas siguen impulsando algunos flujos monetarios de refugio seguro, mientras el precio del Oro oscila dentro de un rango estrecho durante las primeras horas de la sesión europea del jueves. Los alcistas parecen reacios a abrir posiciones agresivas y prefieren esperar al margen antes del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell. Los inversores buscarán nuevos indicios sobre las perspectivas de la política monetaria de la Fed, lo que a su vez influirá en la dinámica de precios del USD y proporcionará un impulso significativo al XAU/USD.
Resumen diario de los motores de los mercados: El precio del Oro consolida las fuertes ganancias recientes y alcanza su nivel más alto desde agosto
- El precio del Oro, refugio seguro, sigue recibiendo soporte de la preocupación de que el conflicto entre Israel y Hamás pueda extenderse al resto de la región de Oriente Medio.
- Los dirigentes egipcios y palestinos suspendieron una cumbre con el presidente estadounidense, Joe Biden, después de que una explosión en un hospital de Gaza causara la muerte de cientos de palestinos.
- El Times del Reino Unido informó de que el primer ministro israelí Netanyahu ha obtenido el respaldo privado del presidente Biden para seguir adelante con la invasión terrestre de Gaza.
- Biden afirmó que Estados Unidos se asegurará de que Israel dispone de lo necesario para defenderse y que Hamás ha cometido atrocidades que hacen que el ISIS parezca más racional.
- Las optimistas cifras de ventas minoristas estadounidenses publicadas el martes sugieren que la economía cerró el tercer trimestre con buen pie, lo que elevó las estimaciones del PIB del tercer trimestre.
- Los datos también hicieron aumentar los temores de una inflación rígida, lo que podría permitir a la Reserva Federal mantener su postura agresiva y subir los tipos de interés durante más tiempo.
- Esto, a su vez, provoca una nueva subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y sigue apuntalando al Dólar, lo que limita las ganancias del XAU/USD.
- El rendimiento de la deuda pública estadounidense a 10 años alcanza un nuevo máximo de 16 años y se acerca al nivel psicológico del 5%.
- Los inversores esperan ahora la publicación semanal de las peticiones iniciales de subsidio de desempleo, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y las ventas de viendas existentes.
- La atención seguirá centrada en el discurso programado del presidente de la Fed, Jerome Powell, que será examinado de cerca en busca de pistas sobre la futura senda de subida de tasas.
Análisis Técnico: El precio del Oro se mantiene por encima de la SMA de 200 días
Desde un punto de vista técnico, la ruptura sostenida del día anterior a través de la media móvil simple (SMA) de 200 días y una posterior fortaleza más allá de la zona de resistencia de 1.947$-1.948$ se consideró un nuevo desencadenante para los alcistas. Además, los osciladores del gráfico diario se mantienen en territorio positivo y aún están lejos de la zona de sobrecompra. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del Oro es al alza. Dicho esto, sería prudente esperar a que se produzcan compras por encima del máximo del día anterior, en torno a la zona de 1.962$-1.963$, antes de posicionarse para nuevas subidas. El XAU/USD podría entonces acelerar el impulso hacia la barrera intermedia de 1.982$ y luego intentar recuperar el nivel psicológico de los 2.000$ por primera vez desde mayo.
Por otro lado, la debilidad por debajo de la zona de 1.948$-1.947$ probablemente encuentre un buen soporte cerca de la SMA de 200 días, actualmente en torno a la región de 1.930$. Le sigue de cerca la SMA de 100 días, en torno a la zona de los 1.922$, por delante de la zona de soporte de los 1.930$, por debajo de la cual el precio del Oro podría regresar por debajo del nivel redondo de los 1.900$. Este último coincide con la SMA de 50 días y debería actuar como una base sólida para el XAU/USD. Una ruptura convincente por debajo de esta región anularía la perspectiva positiva y cambiaría el sesgo a corto plazo a favor de los bajistas.
Preguntas frecuentes sobre el Oro
¿Por qué se invierte en Oro?
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
¿Quién compra más Oro?
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
¿Qué correlación tiene el Oro con otros activos?
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
¿De qué depende el precio del Oro?
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Parece que ha pasado una eternidad desde que la política china se propuso convertir el Renminbi en moneda de comercio mundial. Los economistas del Commerzbank explican por qué el RMB está abocado a depreciarse frente al Dólar estadounidense.
Los restos de políticas pasadas perjudican al Renminbi
Con una participación del 2.7% en las transacciones transfronterizas de capital SWIFT, el Renminbi no tiene un papel internacional significativo. Y eso a pesar de que ninguna otra economía realiza tanto comercio exterior como China. Tenemos que concluir: al mundo no le gusta el Renminbi.
Todavía quedan algunos restos de los esfuerzos del pasado. Por ejemplo, las líneas swap que China había suscrito con otros países. Si el Renminbi se hubiera convertido en una moneda mundial y si los préstamos se hubieran denominado en RMB en terceros países, estas líneas swap habrían podido evitar un colapso dramático de estos mercados en tiempos de crisis. Nada de eso ocurrió.
Ahora estas líneas swap se desvían para otro uso. En Argentina, por ejemplo, para proporcionar al gobierno un préstamo que sólo tiene que ser garantizado con Pesos argentinos sin valor internacional. Sin embargo, esto no es positivo para el CNY.
El gobierno argentino no va a poder hacer mucho con los Yuanes que ha recibido en esta operación. Necesita una moneda con la que pagar las importaciones urgentes: el Dólar. Por lo tanto, todo el acuerdo tendrá como resultado principal una cosa: hará que el Renminbi se deprecie frente al Dólar estadounidense.
- El EUR/USD se consolida dentro de un rango estrecho al inicio de la sesión europea del jueves.
- El trasfondo fundamental y la configuración técnica apoyan las perspectivas de pérdidas adicionales.
- Una ruptura convincente del canal descendente anularía la tendencia bajista.
El par EUR/USD no logra avanzar con fuerza el jueves y oscila dentro de un rango estrecho por debajo de la zona de 1.0550 al inicio de la sesión europea. El trasfondo fundamental, mientras tanto, parece inclinarse a favor de los bajistas y sugiere que el camino de menor resistencia para el par es a la baja.
La creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá los tipos elevados durante más tiempo, en vista de la recuperación de la economía de EE.UU. y para que la inflación vuelva a su objetivo del 2%, empuja el rendimiento del Tesoro a 10 años a un nuevo máximo de 16 años. Esto, junto con el riesgo de una escalada bélica entre Hamás e Israel, sigue apuntalando al Dólar estadounidense (USD) de refugio seguro. Aparte de esto, las especulaciones de que nuevas subidas de tasas por parte del Banco Central Europeo (BCE ) podrían estar fuera de la mesa validan las perspectivas negativas para el par EUR/USD.
Incluso desde el punto de vista técnico, los recientes fallos cerca del límite superior de un canal descendente que se extiende desde un máximo de 17 meses tocado en junio apuntan a una tendencia bajista bien establecida a corto plazo. Además, los osciladores del gráfico diario, aunque se han recuperado desde niveles más bajos, siguen manteniéndose en terreno negativo. Esto, a su vez, apoya las perspectivas de una extensión de la caída de esta semana desde las proximidades del nivel de 1.0600 y un nuevo movimiento de depreciación para el par EUR/USD.
Por lo tanto, un retroceso hacia el mínimo semanal, en torno al nivel psicológico de 1.0500, parece una posibilidad clara. Los bajistas verían en la venta un nuevo desencadenante que arrastraría al par EUR/USD de vuelta al mínimo anual, en torno a la zona de 1.0450-1.0445 que tocó a principios de este mes.
En el lado opuesto, el nivel de 1.0600, que ahora coincide con la resistencia del canal de tendencia descendente, debería seguir actuando como una fuerte barrera inmediata. Una ruptura convincente permitiría al par EUR/USD superar el máximo mensual, en torno a la zona de 1.0635, y recuperar el nivel de 1.0700, que confluye con la media móvil simple (SMA) de 50 días. Este último nivel debería actuar como un punto clave, que si se supera con decisión sugerirá que el par ha formado un suelo a corto plazo y allanará el camino para ganancias adicionales.
Gráfico diario del EUR/USD
EUR/USD niveles técnicos adicionales
- El USD/MXN continúa la racha ganadora mientras se agrava el sentimiento negativo sobre la guerra entre Israel y Hamás.
- El subgobernador de Banxico, Omar Mejía, ha afirmado que el balance de riesgos de inflación no ha empeorado.
- Los permisos de construcción en EE.UU. superaron las expectativas y los inicios de construcción de viviendas repuntaron en septiembre.
El USD/MXN extiende la racha ganadora por tercera sesión consecutiva, cotizando al alza en torno a 18.2990 al inicio de la sesión europea del jueves. El par gana terreno debido a la aversión al riesgo en medio de la escalada de la situación militar entre Israel y Hamás.
La visita del Presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, a Israel no ha conseguido, de momento, apaciguar el conflicto. La reciente explosión en un hospital de Gaza, atribuida a Israel, ha aumentado las tensiones, con Irán considerando la imposición de un embargo de petróleo a Israel e intensificando su retórica contra el país.
El subgobernador del Banco de México (Banxico), Omar Mejía, ha afirmado que el balance de riesgos de inflación no ha empeorado y ha destacado que la actual política monetaria restrictiva está gestionando con éxito la inflación. Mejía prevé que se alinee con el objetivo de Banxico para el segundo trimestre de 2025.
El índice del Dólar DXY se recupera, influido tanto por los datos económicos de Estados Unidos como por la escalada del conflicto entre Israel y Hamás. El índice DXY ronda el nivel de 106.60 en el momento de escribir. Sin embargo, los comentarios moderados de varios funcionarios de la Reserva Federal sugieren una postura cautelosa, reacia a endurecer la política monetaria en el escenario económico actual.
El mercado inmobiliario estadounidense está enviando señales contradictorias: los permisos de construcción de septiembre superaron las expectativas y los inicios de construcción de viviendas repuntaron, aunque ligeramente por debajo del consenso del mercado, lo que añade complejidad al panorama.
Los permisos de construcción de septiembre se situaron en 1.47 millones, por encima de los 1.45 millones previstos. Por otra parte, las viviendas iniciadas repuntaron hasta 1.35 millones, justo por debajo del consenso del mercado de 1.38 millones.
El jueves se publicarán los datos de lasventas de viendas existentes, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y las solicitudes semanales de subsidio de desempleo. Además, los operadores seguirán de cerca las ventas minoristas de México para agosto, que se publicarán el viernes, para posibles oportunidades a corto plazo en torno al par USD/MXN.
Los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del Gas Natural indican que los operadores añadieron alrededor de 7.500 contratos a sus posiciones de interés abierto el miércoles, prolongando la tendencia alcista actual. Por otro lado, el volumen cayó por segunda sesión consecutiva, ahora en unos 40.300 contratos.
El Gas Natural parece tener soporte alrededor de los 3.00$
Los precios del Gas Natural registraron una sesión errática en conjunto con el aumento del interés abierto el miércoles. Dicho esto, parece probable que a corto plazo continúe el comercio dentro de un rango limitado, mientras que por el momento se mantiene un sólido soporte en la zona de los 3.00$ por MMBtu.
Masato Kanda, máximo diplomático japonés en materia de divisas, ha expresado su opinión sobre las principales economías mundiales durante su comparecencia del jueves.
Comentarios destacados
La economía china se está ralentizando debido en parte al fracaso de las políticas.
La economía estadounidense es más fuerte de lo esperado, pero el Libro Beige sugiere signos de suavización.
Los riesgos para la economía mundial se inclinan a la baja debido a la ralentización de China, el conflicto entre Rusia y Ucrania y, ahora, la situación en Oriente Próximo.
Los mercados de divisas están en punto muerto, hay aversión al riesgo en los mercados mundiales.
Ucrania se esfuerza por abordar la reforma, liberándose de la corrupción que imperaba antes de la guerra.
Hace falta un empujón más para resolver los problemas de deuda de Sri Lanka.
Asean+3 debería crear un mecanismo de préstamos de emergencia para ayudar rápidamente a quienes lo necesiten en la región.
El acuerdo de canje de divisas entre Japón y Corea del Sur subraya el compromiso de ambos países para estabilizar los mercados financieros de la región.
Son varios los factores que determinan los mercados de divisas; las tasas de interés son sólo uno de ellos.
La política monetaria se ha mantenido estable en general.
Es normal no anunciar la intervención en divisas inmediatamente después de que se haga.
Básicamente, no haremos comentarios cuando se intervenga en el mercado de divisas cuando se nos pregunte por la intervención encubierta.
Las divisas deben moverse de forma estable reflejando los fundamentos.
Si no actuamos ante movimientos excesivos, podríamos perjudicar a quienes son vulnerables.
Existe un acuerdo internacional para actuar en caso de movimientos excesivos.
Para ser sinceros, sería mejor que no tuviéramos que hacer nada en los mercados, cuando se nos pregunta por la intervención.
Se convertirá en "ruido" si anunciamos la intervención en el mercado de divisas cada vez que lo hagamos.
- El NZD/USD cae por tercer día consecutivo y alcanza su nivel más bajo desde noviembre de 2022.
- La guerra entre Israel y Hamás y las expectativas restrictivas de la Fed apuntalan al Dólar y pesan sobre el par.
- Los operadores esperan que los datos macroeconómicos de EE.UU. impulsen al par antes del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell.
El par NZD/USD se mantiene bajo una fuerte presión vendedora por tercer día consecutivo - marcando también el sexto día de movimiento negativo en los siete anteriores - y cae a su nivel más bajo desde principios de noviembre de 2022 durante la sesión asiática del jueves. El par cotiza actualmente en torno a la zona de 0.5825, con una caída de más del 0.40% en el día, y parece vulnerable a la prolongación de la reciente tendencia bajista desde la zona de 0.6055, el máximo mensual alcanzado la semana pasada.
El sentimiento de los mercados sigue siendo frágil ante la creciente preocupación de que el conflicto entre Israel y Hamás pueda extenderse a la región de Oriente Próximo, especialmente después de que en un hospital de Gaza murieran cientos de palestinos. Esto, a su vez, beneficia al Dólar estadounidense de refugio seguro y aleja los flujos monetarios del NZD, sensible al riesgo. Aparte de esto, la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá las tasas de interés más altas durante más tiempo resulta ser otro factor que apuntala al Dólar y ejerce presión a la baja sobre el par NZD/USD.
Las ventas minoristas estadounidenses publicadas el martes sugirieron que la economía cerró el tercer trimestre con buen pie, lo que elevó las estimaciones del PIB para el tercer trimestre. Los datos también hicieron aumentar los temores de una inflación rígida, lo que podría permitir a la Reserva Federal mantener su postura de línea dura y mantener los tipos de interés más altos durante más tiempo. Esto, a su vez, provoca una venta masiva en el mercado de renta fija estadounidense y sigue impulsando al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro. De hecho, el rendimiento de la deuda pública de referencia a 10 años salta a un nuevo máximo de 16 años y se acerca al nivel del 5%.
Sin embargo, los precios actuales del mercado apuntan a una mayor probabilidad de que el banco central estadounidense mantenga estables las tasas de interés por segunda vez consecutiva en noviembre. Esto, a su vez, está frenando a los alcistas del USD a la hora de abrir posiciones agresivas. Los inversores esperan ahora un nuevo impulso con los datos macroeconómicos estadounidenses, con la publicación de las peticiones semanales iniciales de subsidio de desempleo, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y los datos de ventas de viendas existentes. Sin embargo, la atención seguirá centrada en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, programado para más adelante durante la sesión americana.
NZD/USD niveles técnicos a vigilar
Teniendo en cuenta los datos avanzados del CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo, el interés abierto se redujo el miércoles por quinta sesión consecutiva, ahora en unos 2.800 contratos. El volumen, en cambio, subió por segunda sesión consecutiva, esta vez en más de 115.000 contratos.
WTI: El impulso alcista parece limitado en torno a los 95.00$
Los precios del WTI extendieron el avance del martes y coquetearon con el nivel clave de 90.00$ por barril el miércoles. Sin embargo, las ganancias diarias se debieron a la reducción del interés abierto y parecen favorecer una corrección a corto plazo. Al alza, el máximo de 2023 en torno al nivel de 95.00$ por barril (28 de septiembre) sigue siendo por el momento la próxima barrera para los alcistas.
En un informe trimestral que pasa revista a las economías regionales japonesas, el Banco de Japón (BoJ) eleva su valoración para seis de las nueve regiones económicas del país.
Conclusiones adicionales
El informe trimestral mantiene la valoración de tres de las nueve regiones de Japón.
La economía repunta o se recupera moderadamente en todas las regiones.
En muchas regiones, las exportaciones y la producción evolucionan de forma lateral.
Muchas empresas dijeron que querían fijarse en la evolución de los precios y en lo que hacen sus rivales para decidir cuánto subirán los salarios el año que viene.
Muchas empresas esperan seguir subiendo los salarios, dada la escasez estructural de mano de obra.
Muchas regiones afirmaron que la subida de precios de las compañías para repercutir costes se estaba moderando, aunque algunas observaron que las empresas fijaban precios en función de las expectativas de futuras subidas salariales.
Algunos directores de sucursal afirmaron que la debilidad del Yen y la subida de los precios del petróleo crudo aumentan la presión sobre los costes.
El interés abierto en los mercados de futuros del Oro aumentó por segunda sesión consecutiva el miércoles, esta vez en unos 7.200 contratos según las lecturas preliminares del CME Group. El volumen hizo lo propio y aumentó en unos 110.600 contratos tras dos caídas diarias consecutivas.
El Oro vuelve a apuntar a los 1.980$
Los precios del Oro subieron con fuerza el miércoles, en medio de un aumento del interés abierto y del volumen, señal de que el metal amarillo podría seguir avanzando a corto plazo. Dicho esto, el próximo obstáculo a tener en cuenta se sitúa ahora en los máximos de julio, en torno a la zona de los 1.980$ por onza troy.
El Secretario Jefe del Gabinete japonés, Hirokazu Matsuno, ha declarado el jueves que le "preocupa el posible impacto negativo en la economía y los hogares de la subida de los precios del petróleo".
Comentarios adicionales
El Primer Ministro Kishida no trató el tema de la estabilidad del mercado del petróleo en su reciente entrevista con el Príncipe Heredero saudí.
Se espera que los países productores de petróleo sigan trabajando por la estabilidad del mercado mundial.
Tras su reunión de política monetaria de octubre, celebrada el jueves, el Banco de Corea (BoK) ha mantenido sin cambios la tasa básica de referencia en el 3.50%, prolongando su pausa por sexta reunión consecutiva.
Resumen de la declaración
Se mantendrá la política restrictiva durante un tiempo considerable.
Se vigilará la ralentización de la inflación.
Se vigilarán los riesgos para la estabilidad financiera.
La economía surcoreana crecerá según lo previsto.
Se seguirán los riesgos a la baja de la economía.
Se seguirán los cambios de política monetaria en los principales países.
Hay una elevada incertidumbre sobre la senda de crecimiento.
Se seguirá el crecimiento de la deuda de los hogares.
Ven los riesgos al alza de la inflación.
La crisis de Oriente Medio aumenta la incertidumbre en Corea del Sur.
Se vigilará la evolución de los riesgos geopolíticos.
La inflación podría tardar más en alcanzar su nivel objetivo.
Makoto Sakurai, antiguo miembro del consejo de política monetaria del Banco de Japón (BoJ), ha declarado en una entrevista el jueves que el banco central podría suprimir las tasas de interés negativas a finales de este año para ajustar el nivel actualmente excesivo de relajación monetaria.
Declaraciones destacadas
"Podrían hacerlo en cualquier momento y no sería una sorpresa, dada la actual recuperación económica".
"El BoJ ha parecido cauto, pero han tomado medidas políticas de forma constante a un ritmo más rápido de lo esperado".
"Cambiar la tasa negativa provocaría ligeros cambios en la forma de la curva de rendimientos".
"Pero la curva general ya ha subido, así que está bien que aumente la parte más alejada de las tasas a corto plazo".
"Ahora hay demasiada relajación monetaria extraordinaria".
"El problema es que hace cosas innecesarias, como seguir ampliando el balance financiero del BoJ".
La Gobernadora de la Reserva Federal (Fed), Michelle W. Bowman, ha comentado el jueves en un evento de Fed Listens que la inflación en EE.UU. ha bajado pero sigue siendo demasiado alta.
Declaraciones destacadas
"Lo que ha sido algo sorprendente, sin embargo, es que la fuerza relativa en el gasto en bienes ha persistido, en lugar de volver a sus tendencias prepandémicas".
"Este patrón que vemos en EE.UU. es también inusual en relación con otras economías avanzadas, donde la composición del gasto en bienes frente al de servicios parece haber vuelto a sus normas históricas."
Según los datos oficiales publicados por la Oficina Australiana de Estadística (ABS) el jueves, la tasa de desempleo de Australia se situó en el 3.6% en septiembre, frente a las expectativas del 3.7% y la cifra anterior del 3.7%.
El cambio en el empleo australiano aumentó en 6.700 personas en septiembre, frente a la previsión de consenso de 20.000 y la adición de 64.900 puestos de trabajo visto en agosto.
- El GBP/JPY lucha por superar el máximo semanal anterior debido a las tensiones geopolíticas y a un giro hacia activos refugio.
- El soporte se encuentra en la intersección de la parte inferior del Kumo y el Kijun-Sen en 181.20.
- La resistencia se encuentra en 183.00, con el siguiente obstáculo en el máximo del 12 de octubre en 183.81.
El GBP/JPY se consolida dentro de la nube de Ichimoku (Kumo), registrando modestas pérdidas del 0.25% tras no poder superar el anterior máximo semanal de 182.80 en medio de un deterioro del apetito por el riesgo. Las razones geopolíticas y la huida hacia activos refugio lastraron a la Libra esterlina (GBP), que amplió sus pérdidas durante dos días consecutivos frente al Yen japonés (JPY), y operó en torno a 182.03, ligeramente por debajo de la línea Tenkan-Sen.
El gráfico diario muestra al par consolidado luego de haber caído hacia el mínimo del 3 de octubre en 178.03, con los precios subiendo hacia la zona de 183.80 antes de establecerse en las tasas de cambio actuales. El par cotiza lateral, aunque ligeramente bajista, ya que el GBP/JPY se acerca a la parte baja del Kumo, que, una vez roto, podría exacerbar una aceleración de la tendencia bajista.
El primer soporte se observa en la confluencia de la parte inferior del Kumo y el Kijun-Sen en 181.20. Si se alcanza este nivel, el par GBP/JPY superaría el siguiente soporte en 181.00, y los vendedores se centrarían en el mínimo diario del 3 de octubre en 178.03, antes de fijarse en el mínimo del 28 de julio en 176.30.
Por otro lado, si el GBP/JPY supera los 183.00, se expondría el máximo del 12 de octubre en 183.81 antes de que los compradores desafíen la parte superior del Kumo en torno a 184.20/35.
Acción del precio GBP/JPY - Gráfico diario
GBP/JPY Niveles técnicos
- El par EUR/GBP se mantiene en un rango intermedio tras la caída del miércoles a un mínimo de 0.8660.
- La zona de consolidación del euro frente a la libra esterlina se mantiene intacta, ya que la zona de 0.8700 resulta difícil de alcanzar.
- La inflación en el Reino Unido se mantiene por encima de las expectativas, Lagarde del BCE señala los altos salarios.
El par EUR/GBP retrocedió desde las ofertas de apertura del día en 0.8680 hasta un mínimo intradía de 0.8660 antes de rebotar en 0,8670 mientras el Euro (EUR) se retuerce contra la Libra esterlina (GBP).
La inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido superó las expectativas y se mantuvo en el 6.7% anual hasta septiembre, frente al descenso previsto del 6.5%. La inflación intermensual del IPC experimentó un ligero repunte, situándose en el 0.5% frente al 0.4% de agosto.
La inflación subyacente anualizada del IPC del Reino Unido (excluida la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía) también superó las expectativas, con un 6.1% en septiembre frente al 6.2% de agosto, frente a la previsión media del 6.0%.
Por lo que respecta a la UE, el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IAPC) de septiembre se situó en el 0.3%, lo que confirma las previsiones.
La presidenta del Banco Central Europeo (BCE) , Christine Lagarde, señaló el miércoles que la inflación subyacente se mantiene bastante fuerte, con un crecimiento salarial "históricamente alto". A pesar de las preocupaciones inflacionistas, la presidenta del BCE, Lagarde, señaló que el empeoramiento de la demanda sigue siendo un riesgo a la baja crítico.
EUR/GBP Perspectivas técnicas
El par EUR/GBP se está acercando a la media móvil simple (SMA) de 200 días cerca del extremo superior de la consolidación a medio plazo en la zona de 0.8700, y el nivel de precios principales seguirá siendo un límite importante para el par Euro-Libra si los alcistas no son capaces de extender el último rebote alcista desde 0.8620.
El par EUR/GBP cayó inicialmente a 0.8525 en junio, y desde entonces ha luchado por desarrollar una tendencia significativa, rebotando entre 0.8525 y 0.8700.
Una corrección alcista de la tendencia llevaría al par EUR/GBP a desafiar el máximo de finales de abril en 0.8850.
Gráfico Dario EUR/GBP
Niveles técnicos del EUR/GBP
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