Noticias de mercados

Durante la sesión asiática, lo más destacado será la publicación de los datos económicos chinos, incluidas las cifras del PIB. Además, está previsto que Bullock, del RBA, participe en una mesa redonda. Durante la sesión europea, la atención se centrará en la publicación de los datos de inflación del Reino Unido.

Esto es lo que debe saber el miércoles 18 de octubre:

Se publica otra ronda de datos económicos estadounidenses optimistas. Las ventas minoristas de septiembre subieron un 0.7%, superando el consenso del mercado del 0.3%. Las cifras de agosto se revisaron al alza. La producción industrial de septiembre aumentó un 0.3%, superando las expectativas de una lectura plana. Estas cifras positivas impulsaron inicialmente al Dólar, pero el impacto fue efímero. El DXY cerró con ligeras pérdidas en torno a 106,20.

Aunque los rendimientos del Tesoro estadounidense subieron con fuerza, el aumento de los rendimientos al otro lado del Atlántico contrarrestó el impacto sobre el Dólar. El rendimiento del Tesoro a 10 años alcanzó el 4.86%, mientras que el rendimiento alemán subió un 3.50% hasta el 2.88%.

A pesar de las noticias económicas positivas, la acogida de Wall Street fue dispar. El Dow Jones subió un 0.04%, mientras que el Nasdaq bajó un 0.25%. La temporada de ganancias continúa el miércoles, con Tesla, Morgan Stanley, Abbott, Netflix y otras compañías informando de sus resultados.

Durante la sesión europea, el Yen japonés (JPY) experimentó un fuerte repunte en respuesta a los informes que sugerían que el Banco de Japón (BOJ) probablemente revisaría sus previsiones de inflación para los ejercicios 2023 y 2024. Sin embargo, el impulso del Yen fue efímero y posteriormente retrocedió, borrando todas sus ganancias. El par USD/JPY encontró soporte en torno a 148.75 y, tras los datos alentadores de ventas minoristas en EE.UU., ganó fuerza, rompiendo por encima de 149.70. El par se acerca ahora al nivel de 150.00, que se considera una zona potencialmente importante para la intervención de las autoridades.

El Euro (EUR) se fortaleció frente al Franco suizo (CHF) y la Libra esterlina (GBP), apoyado por el aumento del rendimiento de los bonos de la Eurozona. El par EUR/USD alcanzó brevemente un máximo cerca de 1.0600 antes de retroceder, pero se mantuvo por encima del nivel de 1.0560. En la Eurozona se publicarán las lecturas finales del Índice de Precios al Consumo (IPC) de septiembre y la producción de la construcción de agosto.

El par GBP/USD sigue cotizando dentro de un rango de 1.2130 y 1.2225 sin una dirección clara. La atención de los mercados se centra ahora en los datos de inflación del Reino Unido cuya publicación está prevista para el miércoles.

El Dólar canadiense (CAD) bajó en general después de que Canadá informara de un descenso del 0.1% en el Índice de Precios al Consumo (IPC) de septiembre, en contra de las expectativas de un aumento del 0.1%. La tasa de inflación anual se redujo del 4% al 3.8%. El USD/CAD cotizó inicialmente por encima de 1.3700, pero luego retrocedió hasta la zona de 1.3640, recortando sus ganancias.

Durante la sesión asiática, el Dólar neozelandés (NZD) se mantuvo débil y continuó viéndose afectado por la lectura de la inflación del tercer trimestre en Nueva Zelanda, que fue menor a la esperada. El par NZD/USD recortó pérdidas durante la sesión americana, pero finalmente terminó a la baja, ligeramente por debajo de 0.5900. Actualmente, el par cotiza cerca de la zona de soporte clave de 0.5860.

El martes, el Dólar australiano (AUD) obtuvo mejores resultados, impulsado por las actas de la última reunión del Banco de la Reserva de Australia (RBA). El par AUD/USD subió por segundo día consecutivo, pero encontró resistencia al alcanzar la media móvil simple (SMA) de 20 días en 0,6380 y posteriormente retrocedió hasta 0.6360. El miércoles, el gobernador del RBA, Bullock, intervendrá en la cumbre anual de la Autoridad Australiana de 

El Oro subió a pesar del aumento de los rendimientos, pero no logró retomar los niveles por encima de los 1.930$. La Plata rebotó con fuerza en 22.35$, subiendo hacia 23.00$.

• El USD/JPY cotiza estable en torno a 149.70, con un ligero avance del 0.14%.
• La preocupación por una posible intervención de las autoridades japonesas limita las subidas.
• El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. proporciona soporte al par.

El USD/JPY se mantiene estable en torno a 149.70, limitado al alza por el temor a las amenazas de intervención por parte de las autoridades japonesas. El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. apuntaló al par, aunque sigue operando por debajo de 150.00, con ganancias minúsculas del 0.14%.

El Par se consolida dentro de la señal 149.00/150.00, incapaz de romper por debajo/por encima del rango con decisión. Sin embargo, si el USD/JPY apunta por encima de 150.00, la próxima resistencia sería el máximo del año hasta la fecha en 150.16, seguido por el último máximo del año en 151.94.

Por el contrario, si el USD/JPY cae por debajo de 149.00, el primer soporte sería la línea Kijun-Sen en 148.29. Si el par cae por debajo de este nivel, el siguiente nivel sería el mínimo del 3 de octubre en 147.37.

USD/JPY Acción del Precio - Gráfico diario

Niveles técnicos clave para el USD/JPY

• Los datos de crecimiento salarial en el Reino Unido se sitúan por debajo de las expectativas, lo que arroja dudas sobre nuevas subidas de tasas del Banco de Inglaterra.
• Las ventas minoristas estadounidenses de septiembre superan las expectativas, con los datos de agosto revisados al alza.
• Aumentan las especulaciones sobre una posible subida de tipos de la Fed en diciembre; la herramienta FedWatch de CME indica una probabilidad del 42.90%.

La Libra esterlina (GBP) se mantiene a la defensiva frente al Dólar estadounidense (USD) después de que los datos del Reino Unido mostraran una desaceleración de los salarios. Esto, sumado a un sólido informe de ventas minoristas en los Estados Unidos, pesó sobre la Libra esterlina. Por ello, el par GBP/USD cayó por debajo de 1.2200, lo que supone una pérdida del 0.25%.

El GBP/USD, lastrado por la pausa en la subida de tasas prevista por el BOE y los sólidos datos económicos de EE.UU.

En la sesión europea, los datos de empleo del Reino Unido mostraron que los salarios se situaron ligeramente por debajo de las estimaciones, lo que reforzó la tesis de los participantes del mercado de que el Banco de Inglaterra (BoE) ha terminado de subir los tipos. En la última reunión del BoE, el banco central decidió mantener los tipos con una división de votos de 5-4, a pesar de que los niveles de inflación siguen siendo tres veces superiores al objetivo del BoE.

Antes de la apertura de Wall Street, una serie de datos económicos estadounidenses mostraron que los consumidores americanos siguen resistiendo, a pesar de los 525 puntos básicos de endurecimiento de la Reserva Federal. Las ventas minoristas estadounidenses de septiembre superaron las previsiones, aunque quedaron por debajo de las cifras revisadas al alza de agosto. Ello suscitó especulaciones de que la Fed podría subir los tipos en la reunión de diciembre, como muestra la herramienta FedWatch de CME, con unas probabilidades de subida de un cuarto de punto porcentual del 42.90%.

En consecuencia, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se dispararon, con el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subiendo doce puntos básicos hasta el 4.83%. Aun así, el Dólar siguió cotizando a la baja, como muestra el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que cayó un 0.05%, hasta 106.15 puntos.

Mientras tanto, los funcionarios de la Reserva Federal se mantuvieron firmes, ya que el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, hizo hincapié en la política restrictiva del banco central de EE.UU., al tiempo que añadió que no está seguro de dónde estarán las tasas dentro de tres semanas.

De cara a la semana, el par GBP/USD estará atento a las cifras de inflación de septiembre, que se publicarán el miércoles. Al otro lado del charco, los datos de vivienda de EE.UU. y los portavoces de la Fed proporcionarían un nuevo catalizador a las principales divisas.

Análisis del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

El gráfico diario muestra a la GBP/USD con un sesgo neutral a bajista. La media móvil de 50 días (DMA) cruza por debajo de la DMA de 200, formando un cruce de la muerte, una señal bajista, garantizando una mayor caída. El primer soporte sería el mínimo de la semana pasada en 1.2122 antes de dirigirse hacia 1.2100. La ruptura de este último nivel dejaría al descubierto el mínimo del 4 de octubre en 1.2037.

• El par USD/CHF revirtió su curso tras alcanzar un máximo diario en 0.9032 y luego establecerse levemente por encima de 0.9000.
• El Dólar está luchando por cobrar impulso en un ambiente positivo en los mercados.
• En los Estados Unidos se informaron las cifras de la actividad económica de septiembre.
• El aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense podría limitar la caída del par.

En la sesión del martes, el par USD/CHF experimentó volatilidad, y después de subir inicialmente a un máximo por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días de 0.9032, retrocedió hacia 0.9000, aún manteniendo algunas ganancias diarias. Entre los datos de interés para el par, cabe destacar las cifras de actividad económica estadounidense de septiembre, mientras que el calendario económico suizo no ofrecía nada relevante.

La Oficina del Censo de EE.UU. informó de que las ventas minoristas se situaron en el 0.7% intermensual en septiembre, por encima del 0.3% esperado, pero se desaceleraron desde el 0.8%. Además, la producción industrial subió un 0.3% intermensual en el mismo mes, frente al 0% previsto, y ambos datos sugieren que la economía estadounidense resiste a pesar de la política monetaria contractiva de la Reserva Federal (Fed).

Como reacción, los rendimientos estadounidenses siguieron subiendo, y los rendimientos de los bonos a 2, 5 y 10 años aumentaron hasta el 5.22%, el 4.88% y el 4.85%, respectivamente, registrando las tres subidas superiores al 1.50% y acercándose a máximos de varias semanas. En esta línea, los inversores podrían estar preparándose para una nueva subida por parte de la Reserva Federal, ya que la combinación de una fuerte actividad económica y la aceleración de la inflación en septiembre podría justificar una subida más de 25 puntos básicos (pb) en 2023. Según la herramienta FedWatch de CME, las probabilidades de una subida de 25 puntos básicos en la reunión de diciembre aumentaron hasta casi el 42%, mientras que una pausa en septiembre está casi descontada. Para el resto de la semana, el Libro Beige de la Reserva Federal proporcionará más pistas sobre las perspectivas económicas de EE.UU. el miércoles y el informe semanal de solicitudes de subsidio de desempleo el jueves.

Niveles del USD/CHF a vigilar

Observando el gráfico diario, el panorama empieza a inclinarse a favor de los osos, pero aún les queda trabajo por hacer. El índice de fuerza relativa (RSI) tiene una pendiente negativa por debajo de su línea media, mientras que el histograma de convergencia de media móvil (MACD) presenta barras rojas más grandes. Además, el par se encuentra por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 20 y 200 días, pero por encima de la SMA de 100 días, lo que indica que a los alcistas aún les queda gas en el tanque en el panorama general.

Niveles de soporte: 0.8980, 0.8950, 0.8930.

Niveles de resistencia: 0.9018 (SMA de 200 días), 0.9040, 0.9070.

USD/CHF Gráfico Diario

• El par AUD/USD avanza y cotiza en torno a 0.6371 tras rebotar desde mínimos diarios.
• Los comentarios del presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, sobre la orientación restrictiva de la política monetaria, siguen pendientes para la próxima reunión del FOMC.
• De línea agresiva, las Minutas de la reunión del RBA apuntan a una posible subida de tipos en noviembre, con especial atención a los datos de inflación del tercer trimestre.

El Dólar australiano (AUD) subió frente al Dólar estadounidense (USD) a mediados de la sesión norteamericana, subiendo más de un 0.50% tras alcanzar un mínimo diario de 0.6332. A pesar de que los datos económicos alentadores de los Estados Unidos justificaron la bajada de las tasas de cambio, las actas del Banco de la Reserva de Australia (RBA), con un sesgo de línea agresiva, reforzaron al AUD. En el momento de escribir estas líneas, el par AUD/USD cotiza a 0.6371.

AUD/USD gana impulso a pesar de las fuertes ventas minoristas en EE.UU., con la vista puesta en los datos del PIB chino

En la agenda económica de EE.UU., el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, declaró recientemente que la política ya es restrictiva y que está indeciso respecto a la próxima reunión de política monetaria del FOMC en noviembre. Añadió que el banco central de EE.UU. no puede confiar en un mayor rendimiento de los bonos a largo plazo para endurecer las condiciones monetarias.

Anteriormente, la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. (BEA) reveló que las ventas minoristas de septiembre superaron las estimaciones del 0.3% intermensual, ya que las cifras aumentaron un 0.7%, ya que los consumidores siguen siendo resistentes. Más tarde, la Reserva Federal anunció que la producción industrial repuntó a pesar de tener las tasas de interés en niveles más altos.

Durante la sesión asiática, las últimas actas de la reunión del Banco de la Reserva de Australia (RBA) retratan al banco como de línea agresiva, manteniendo la puerta abierta a una subida en noviembre, mientras los funcionarios del RBA están atentos al informe de inflación del tercer trimestre. Aparte de esto, los datos de Chiina revelarían si la segunda mayor economía sigue perdiendo tracción, ya que la mayoría de los analistas esperan una ralentización del crecimiento, con estimaciones en torno al 4.4% interanual, por debajo de las previsiones del Gobierno chino del 5%.

Una cifra débil del PIB chino podría pesar en el sentimiento de los mercados, arrastrando así a la baja los precios del Dólar australiano (AUD). De lo contrario, unas cifras optimistas podrían desencadenar otra subida del par AUD/USD.

Análisis del precio del AUD/USD: Perspectiva técnica

Tras formar un patrón alcista, el par AUD/USD extiende sus ganancias más allá del máximo diario del lunes en 0.6345, aunque lejos de recuperar 0.6400. De superarse este último, el par pondría a prueba la media móvil de 50 días (DMA) en 0.6416 antes de amenazar con romper el último máximo del ciclo en 0.6445. Por otro lado, el par reanudaría su tendencia bajista, hacia 0.6300, antes de que el AUD/USD desafíe el mínimo del año hasta la fecha de 0.6285.

• En las primeras horas de la sesión del martes, el par GBP/JPY cayó hasta los 181.02 puntos.
• Un rebote firme devolvió al Guppy a los máximos del día cerca de 182.80.
• Intradía la acción está atrapada en el medio con los precios ciclando el pivote neutral.

El par GBP/JPY comenzó la sesión del martes cerca de 182.66 antes de registrar un desplome, perdiendo por poco el nivel de 181.00 antes de que un rápido rebote llevara al par a alcanzar máximos históricos en 182.80. El par se encuentra ahora en un rango intermedio cerca del punto pivote neutral P0 de la semana.

La acción a corto plazo se ha mantenido cerca de la mediana, con las velas horarias tocando rutinariamente la media móvil simple (SMA) de 50 horas que actualmente está probando en 182.25.

El impulso general bajista de la semana pasada hace que los pivotes semanales limiten su rango, con R1 limitado a 183.32 y S1 estacionado en 180.76.

Las velas de 4 horas también muestran al par encadenado en el centro, con ofertas limitadas entre la SMA de 200 periodos y una SMA de 50 periodos al alza.

En las velas diarias, el Guppy está pegado a la SMA de 50 días y cotizando muy por encima de la SMA de 200 días, con el par subiendo más de un 15% desde las ofertas de apertura del año cerca de 158.40. El par se mantiene increíblemente bien negociado a largo plazo, pero la falta de un impulso continuado hace que los precios no logren una ruptura decisiva del último máximo de oscilación importante en 186.77, y el objetivo bajista inmediato se sitúa actualmente en el mínimo de principios de octubre en 178.08.

GBP/JPY Gráfico horario

GBP/JPY Gráfico Diario

GBP/JPY Niveles técnicos

• El par NZD/USD rebota desde un mínimo de dos semanas y cotiza en torno a 0.5908.
• Las ventas minoristas estadounidenses de septiembre superan las expectativas; la producción industrial también supera las previsiones.
• El IPC del tercer trimestre de Nueva Zelanda decepcionó las expectatitvas, con una tasa anual que disminuye hasta el 5.6%.

El Dólar neozelandés (NZD) se mantiene a la defensiva frente al Dólar estadounidense (USD) y registra sólidas pérdidas tras caer a mínimos de dos semanas en 0.5870. Sin embargo, los compradores recuperan la cifra de 0.5900, con el objetivo de desafiar 0.5942, la media móvil de 50 días (DMA). En el momento de escribir estas líneas, el par NZD/USD cotiza a 0.5908.

El Kiwi recupera el nivel 0.5900 en medio de unos datos económicos mixtos y con la vista puesta en los responsables de la Fed

El dólar recuperó terreno después de que la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. (BEA) revelara que las ventas minoristas subieron por encima de las previsiones del 0.3%, al 0.7% intermensual en septiembre, aunque por debajo de las cifras revisadas al alza de agosto del 0.6% al 0.8%. Recientemente, la Fed reveló que la producción industrial superó las previsiones y los datos de agosto del 0%, expandiéndose a un ritmo del 0.3% intermensual.

En consecuencia, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. avanzaron nueve puntos básicos hasta el 4.80%, al contrario que el Dólar, según el Índice del Dólar (DXY). El DXY, que sigue la evolución del Dólar frente a seis divisas, cae un 0.15%, hasta 106.05.

Mientras tanto, los funcionarios de la Fed están cruzando las noticias, encabezados por el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, diciendo que la Fed tiene una postura política restrictiva y que a pesar de que las tasas a largo plazo han subido, la Fed no puede confiar en ellas para un mayor endurecimiento. Barkin añadió que no está seguro de su opinión sobre la próxima reunión de política monetaria.

Más temprano en la sesión asiática, en la agenda de Nueva Zelanda figuraba el Índice de Precios al Consumo (IPC), que subió un 1.8% en el tercer trimestre, por debajo de las estimaciones del 2%. Aún así, la tasa anual bajó al 5.6% desde el 6% estimado del 5.9%.

Análisis del precio del NZD/USD: Perspectiva técnica

El gráfico diario del NZD/SUD muestra al par saltando desde los mínimos semanales, aunque lejos de desafiar la DMA de 50 en 0.5942. Los compradores del NZD deben recuperar esta última para poder amenazar con 0.6000 antes de desafiar el último máximo del ciclo en 0.6055, máximo del 11 de octubre. Por el contrario, el fracaso en la DMA de 50 podría abrir la puerta a probar los mínimos del año hasta la fecha en 0.5859.

El Reino Unido publicará los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) el miércoles 18 de octubre a las 06:00 GMT y, a medida que nos acercamos a la hora de la publicación, aquí están las previsiones de los economistas e investigadores de cuatro bancos principales sobre la próxima impresión de la inflación del Reino Unido.

Se espera que el IPC general descienda hasta el 6.5% interanual frente al 6.7% de agosto, mientras que el subyacente también se espera que caiga dos puntos hasta el 6%. De ser así, la inflación general sería la más baja desde marzo de 2022, pero seguiría muy por encima del objetivo del 2%.

Nomura

TDS

Deutsche Bank

SocGen

• El Dólar estadounidense cedió terreno a pesar de que las cifras de ventas minoristas y producción industrial de septiembre superaron las expectativas.
• Un mercado positivo y los flujos de apetito de riesgo debilitaron al Dólar.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 2, 5 y 10 años se acercan a máximos de dos semanas, lo que limita el potencial bajista.
• Las probabilidades de una subida de tipos por parte de la Fed en diciembre aumentaron hasta el 42% según la herramienta FedWatch de CME.

El Dólar estadounidense (USD), medido por el Índice del Dólar estadounidense (DXY), alcanzó un máximo de 106.52 y luego bajó hacia 106.15, por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días, tras la publicación de las cifras de ventas minoristas y producción industrial de septiembre en Estados Unidos. Ambos informes superaron las expectativas, pero los flujos de riesgo dominan el mercado, lo que no permite que la divisa verde cobre impulso. Sin embargo, el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y el aumento de las apuestas de línea dura en la Reserva Federal (Fed) pueden limitar la caída del Dólar.

La actividad económica de Estados Unidos se mantiene firme a pesar de las agresivas maniobras de la Reserva Federal, y las cifras de inflación revelaron que el Índice de Precios al Consumo (IPC) se aceleró ligeramente en septiembre.

Como declaró Jerome Powell durante la rueda de prensa de la decisión de septiembre, la Fed sigue dispuesta a reanudar las subidas siempre que los datos justifiquen otra subida, por lo que esta perspectiva actual está haciendo que los inversores se preparen para una última subida en 2023.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Dólar sigue debilitándose a pesar de los datos económicos positivos

• El Dólar estadounidense DXY alcanzó un máximo de 106.52 y luego se estableció alrededor de 106.15, reduciendo sus ganancias diarias.
• Las ventas minoristas estadounidenses se situaron en el 0.7% intermensual en septiembre, por encima del 0.3% esperado, pero se desaceleraron desde el 0.8% del mes anterior.
• La producción industrial subió un 0.3% intermensual en el mismo mes, frente al 0.0% esperado.
• Los rendimientos estadounidenses siguen subiendo, y las tasas a 2, 5 y 10 años aumentaron hasta el 5.18%, el 4.84% y el 4.83% respectivamente, con subidas superiores al 1.50% en los tres casos.
• Según la herramienta FedWatch de CME, las probabilidades de una subida de 25 puntos básicos en la reunión de diciembre aumentaron hasta casi el 42%.
• El Libro Beige de la Reserva Federal, que se publica el miércoles, proporcionará más pistas sobre las perspectivas de la economía estadounidense.

Análisis Técnico: Los bajistas del Índice del Dólar superan la SMA de 20 días, pero 105.50 es el nivel de ruptura

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) no pudo mantener su temprano impulso alcista que le llevó a un máximo de alrededor de 106.52 antes de caer a territorio negativo en torno a 106.05. No obstante, el índice sigue siendo alcista en general y se mantiene por encima de las medias móviles simples (SMA) de 200 y 100 días.

Los indicadores del gráfico diario apuntan a un fortalecimiento del impulso bajista, con la divergencia de medias móviles (MACD) imprimiendo barras rojas tras realizar un cruce bajista el 6 de octubre.

Dado que los alcistas no han logrado defender la SMA de 20 días, es posible que se vislumbren más caídas, aunque el mínimo de 105.50 es la "línea en la arena" clave que habría que cruzar para que el panorama se volviera especialmente bajista.

Soportes: 106.00, 105.80, 105.50.

Resistencias: 106.20 (SMA de 20 días), 106.55, 107.00.

• El par EUR/USD avanza este martes, tras la recuperación del apetito por el riesgo en los mercados.
• Las cifras de las ventas minoristas de EE.UU. mejoraron el sentimiento de los inversores, lo que llevó al USD a la baja.
• El Euro se está viendo impulsado al alza por la caída del Dólar en los mercados generales, y se dirige de nuevo hacia 1.0600.

El par EUR/USD cotiza firmemente en verde este martes, después de que las ventas minoristas de EE.UU. superaran las expectativas del mercado y registraran una revisión al alza de las cifras anteriores, lo que provocó un aumento del apetito por el riesgo de los inversores y una caída generalizada del Dólar estadounidense (USD), lo que impulsó al Euro (EUR) y llevó al par EUR/USD al alza desde los mínimos tocados  en los inicios del día en 1.0532 y lo situó cerca de la zona de 1.0600.

Las ventas minoristas de EE.UU. de septiembre superaron las previsiones del mercado del 0.3%, registrando un 0.7% y una revisión al alza de la lectura del mes anterior del 0.6% al 0.8%.

Las ventas minoristas de EE.UU. aumentaron un 0.7% en septiembre, frente al 0.3% previsto.

A primera hora del martes, el índice ZEW de sentimiento económico de la UE también superó con creces las expectativas, al situarse en 2.3, superando con creces la previsión de -8 y señalando un repunte total desde la cifra anterior de -8.9.

Elsentimiento de los mercados se ha centrado en el apetito de riesgo, lo que ha provocado una caída generalizada del Dólar y ha impulsado al EUR/USD de nuevo a niveles que el par de divisas había perdido inicialmente tras la caída del apetito de riesgo de la semana pasada.

El miércoles se publicará el Índice de Precios al Consumo Armonizado europeo de septiembre, que se prevé que se mantenga en el 0.3%.

EUR/USD Perspectivas técnicas

Intradía, el par EUR/USD está superando los últimos niveles de precios y superando la media móvil simple (SMA) de 200 horas, pero una extensión excesiva podría hacer que las ofertas a corto plazo se quedasen en tierra de nadie, con poco soporte técnico.

Los precios a corto plazo se acercan a una zona de fuerte soporte/resistencia de 1.0600 a 1.0620, mientras que las oscilaciones intradía ofrecen un patrón de soporte intradía de máximos y mínimos.

La oferta de reacción del martes ve al EUR/USD volver a desafiar una línea de tendencia descendente desde 1.1250, y el EUR/USD sigue siendo firmemente bajista, cotizando muy por debajo de la SMA de 50 días que se está asentando en 1.0700, formando una resistencia técnica para cualquier ruptura alcista.

EUR/USD Gráfico horario

Gráfico Diario EUR/USD

Niveles técnicos del EUR/USD

• El Peso mexicano está a la defensiva, ya que el USD/MXN se comercia en torno a 17.90.
• El calendario económico de México es ligero, ya que el viernes se publicarán las ventas minoristas de agosto.
• Las ventas minoristas y la producción industrial de EE.UU. impulsan al Dólar en medio de especulaciones sobre la subida de tasas de la Fed.

El Peso mexicano (MXN) está recortando algunas de sus ganancias del lunes frente al Dólar estadounidense (USD) después de que una serie de datos económicos de los Estados Unidos (EE.UU.) impulsó un salto en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que levantó el Dólar. Por lo tanto, el USD/MXN recuperó el nivel psicológico clave de 18.00, aunque ha retrocedido y ronda el nivel 17.91, registrando aún ganancias del 0.25%.

La agenda económica en México está vacía, excepto por los datos de  ventas minoristas de agosto el viernes, con estimaciones para una base mensual del 0%, mientras que las cifras anuales se prevén en el 4.4%. Al otro lado de la frontera, las ventas minoristas de septiembre superaron las estimaciones, y las cifras de agosto se revisaron al alza, lo que podría influir en los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. para reevaluar su postura actual. Recientemente, la Producción Industrial superó las cifras del mes pasado y se mantuvo sin cambios anuales.

En cuanto a los acontecimientos geopolíticos, que podrían agriar el sentimiento de los mercados, el presidente estadounidense Joe Biden viaja a Israel para apoyar al país y se reunirá con el primer ministro israelí Benjamin Netanyahu y con líderes árabes.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Peso mexicano a punto de depreciarse hacia 18.00

• Las ventas minoristas de EE.UU. en septiembre crecieron un 0.7% intermensual, por encima de las previsiones del 0.3%, pero por detrás de la revisión al alza de agosto del 0.8%.
• La producción industrial subió un 0.3% intermensual, mejor de lo esperado y de la lectura del 0.0% del mes anterior.
• Se espera que el PIB de México en 2023 alcance el 3.2%, según el Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional.
• El índice Empire State de manufacturas de la Fed de Nueva York para octubre cayó a -4.6, por encima de las previsiones de -7, pero peor que la expansión de 1.9 de septiembre.
• El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, comentó que el nivel actual de las tasas mantenía al margen a los compradores de viviendas, destacando que es probable que la Fed ya no suba más las tasas.
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, afirmó que la caída de la inflación en EE.UU. no es una tontería, según el Financial Times.
• Las expectativas de inflación a un año aumentaron del 3.2% al 3.8%, mientras que a cinco años subieron al 3% desde el 2.8%.
• La Producción Industrial (PI) de México en agosto mejoró un 5.2% interanual, superando las previsiones del 4.6% y el aumento del 4.8% de julio.
• Mensualmente, la IP en México subió un 0.3%, tal y como se esperaba, pero por debajo de la lectura anterior del 0.5%.
• El Índice de Precios al Consumo de Estados Unidos aumentó un 3.7% interanual en septiembre, sin cambios respecto a agosto pero por encima de las previsiones del 3,6%.
• El IPC subyacente de EE.UU. descendió según lo previsto al 4.1% desde el 4.3% de agosto.
• El Índice de Precios al Consumo (IPC) de México creció un 4.45% interanual en septiembre, ligeramente por debajo del 4.47% estimado.
• La inflación subyacente del IPC en México se situó en un 5.76% interanual, como se estimaba, pero ha roto el umbral del 6%.
• El Banco de México (Banxico) mantuvo los tipos en el 11.25% en septiembre y revisó sus previsiones de inflación del 3,5% al 3,87% para 2024, por encima del objetivo del banco central del 3% (más o menos un 1%).

Análisis Técnico: El Peso mexicano cae mientras las señales técnicas apoyan un sesgo alcista del USD/MXN

El Peso mexicano recorta parte de sus ganancias del lunes, pero se mantiene por debajo de 18.00, manteniendo su sesgo alcista, a menos que el USD/MXN caiga por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 17.75. En ese caso, el par exótico podría apuntar hacia 17.50, seguido de la SMA de 50 días en 17.35. Por el contrario, si el par volviera a probar la zona de 18.00, que una vez rompió, el par podría recuperarse y tocar la zona de 18.20. La siguiente resistencia sería el máximo del 6 de octubre en 18.48.

A la pregunta de si votará a favor de mantener sin cambios la tasa de interés oficial en la próxima reunión, "los responsables políticos mantendrán un buen debate", declaró el martes el Presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin.

Puntos clave

"El reciente informe sobre la inflación fue sólo un informe, después de varios buenos".

"Los movimientos de las tasas funcionan a través de las condiciones financieras".

"Las tasas a largo plazo han subido, lo que ha endurecido las condiciones".

"El reto de depender de las tasas es que pueden moverse".

"No sé dónde estarán las tasas dentro de tres semanas, dado lo que está sucediendo a nivel mundial".

"Creo que tenemos una política restrictiva".

Reacción de los mercados

El Índice del Dólar se mantiene bajo una modesta presión bajista tras estos comentarios y la última vez que se le vio perdió un 0.15% en el día a 106.05.

• El par USD/CAD se acercó a 1.3700, ya que las ventas minoristas estadounidenses se mantuvieron sólidas en septiembre.
• El Dólar canadiense se debilitó, ya que los débiles datos de inflación hicieron esperar una política firme del Banco de Canadá.
• El ánimo de los mercados sigue siendo cauteloso en medio de la intensificación de las tensiones en Oriente Medio.

El par USD/CAD encuentra un interés de compra estelar y salta cerca de la resistencia del nivel redondo de 1.3700 después de que la Oficina del Censo de los Estados Unidos informara de unos datos sólidos sobre el gasto del consumidor y de que Statistics Canada informara de un descenso de las presiones sobre los precios en septiembre.

Las ventas minoristas de EE.UU. crecieron a un fuerte ritmo del 0.7%, impulsadas por el aumento de la demanda de automóviles y el gasto en restaurantes. Los datos económicos excluyendo los automóviles subieron un 0.6%, casi al doble de lo esperado. El vigor de la demanda minorista podría disparar las expectativas de inflación de los consumidores e incomodar a los responsables de la Reserva Federal (Fed).

Tras los alentadores datos de ventas minoristas en EE.UU., el Índice del Dólar (DXY) se recuperó con fuerza y se situó cerca de 106.50 puntos. Mientras que las expectativas de tipos de interés en el 5.25-5.50% parecen inalteradas para la política monetaria de noviembre, ya que los responsables de la Fed consideran que el aumento del rendimiento de los bonos a largo plazo es suficiente para restringir el gasto y la inversión.

De cara al futuro, el Dólar bailará al son del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, previsto para el jueves. Se espera que Powell de la Fed proporcione pistas sobre las probables medidas de política monetaria.

El estado de ánimo de los mercados sigue siendo pesimista en un contexto de intensificación de las tensiones en el Medio Oriente. Los riesgos persistentes de intervención de Irán y Yemen en el conflicto entre Israel y Palestina podrían empeorar aún más la situación.

En cuanto al Dólar canadiense, el descenso de la inflación al consumo ha generado expectativas de que el Banco de Canadá mantenga sin cambios los tipos de interés. El Índice de Precios al Consumo (IPC) mensual general y subyacente se contrajo un 0.1%, mientras que los inversores preveían un crecimiento del 0.1%. El IPC anual general y el subyacente se suavizaron hasta el 3.8% y el 2.8% respectivamente.

• El par EUR/USD revierte parcialmente las marcadas ganancias del lunes.
• El par podría operar dentro de un rango a corto plazo.

El EUR/USD modera el intento alcista anterior hacia la zona de 1.0580 el martes.

En caso de que los alcistas recuperen el control, el par debería superar el máximo mensual de 1.0639 (12 de octubre) para permitir ganancias adicionales hasta, inicialmente, la SMA provisional de 55 días en 1.0735 antes del máximo semanal de 1.0767 (12 de septiembre).

Mientras tanto, las pérdidas siguen sobre la mesa, siempre y cuando el par navegue por debajo de la SMA de 200 días.

Gráfico diario del EUR/USD

• El Euro se encuentra bajo presión tras alcanzar máximos semanales frente al Dólar estadounidense.
• Las acciones europeas operan mayormente a la defensiva el martes.
• El par EUR/USD pierde fuerza cerca de 1.0580.
• El Índice del USD (DXY) mantiene el tono constructivo cerca de 106.40.
• Alemania y el sentimiento económico de la Eurozona sorprendieron al alza.
• Las ventas minoristas estadounidenses superaron las expectativas en septiembre.

El Euro (EUR) no pudo mantener la racha alcista anterior hasta la zona de máximos semanales en torno a 1.0580 frente al Dólar estadounidense (USD), lo que provocó que el EUR/USD cediera rápidamente esas ganancias y volviera a centrar su atención a la baja el martes.

Mientras tanto, el billete verde mantiene la tendencia alcista en torno a la banda de 106.30-106.40 cuando es seguido por el Índice del Dólar estadounidense (DXY), dejando de lado el rendimiento negativo del lunes mientras persiste la presión vendedora en el mercado de acciones de EE.UU.

Centrando la atención en la política monetaria, los inversores anticipan que la Reserva Federal (Fed) mantendrá su postura de no aplicar ningún ajuste de los tipos de interés en lo que queda de año. Mientras tanto, los participantes en los mercados financieros contemplan la posibilidad de que el Banco Central Europeo (BCE) detenga también su política de tipos de interés, a pesar de que los niveles de inflación superan el objetivo del banco y de la creciente preocupación por una recesión económica o estanflación en la región europea.

En cuanto al Euro, la confianza económica en Alemania y en la zona euro, según el Instituto ZEW, se situó por encima de las expectativas en -1.1 y 2.3 para el mes de octubre.

En Estados Unidos, las ventas minoristas aumentaron un 0.7% intermensual en septiembre y la producción industrial un 0.3% intermensual en el mismo mes. Más tarde en la sesión de NA, se publicarán el índice NAHB del mercado inmobiliario, los inventarios empresariales y los discursos de la gobernadora del FOMC, Michelle Bowman (votante permanente, halcón), el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams (votante permanente, centrista), y el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin (votante 2024, centrista).

Resumen diario de los factores que mueven el mercado: el Euro parece haberse embarcado en una fase de consolidación

• El EUR enfrenta cierta presión de venta frente al USD.
• Los rendimientos estadounidenses y alemanes mantienen la tendencia alcista.
• Los inversores creen que la Reserva Federal mantendrá los tipos de interés estables en los próximos meses.
• Los inversores anticipan que el BCE detendrá su ciclo de subidas de tipos.
• Los funcionarios del ZEW sugieren que lo peor ya ha pasado.
• Las tensiones geopolíticas en Oriente Medio siguen siendo elevadas.
• Swati Dhingra, del Banco de Inglaterra, ve cierta relajación en el mercado laboral.
• Las actas del RBA mostraron una postura dura por parte de los responsables políticos.
• El Banco de Japón podría estar planeando elevar el objetivo de inflación al 3.0% en el año fiscal 2023.
• Análisis técnico: El Euro se enfrenta a otra posible visita a mínimos anuales
• El EUR/USD se encuentra bajo una leve presión a la baja y regresa a la región de 1.0550 el martes.

Si la actual tendencia alcista persiste, el EUR/USD podría volver a alcanzar el máximo del 12 de octubre en 1.0639 antes del máximo del 20 de septiembre en 1.0736 y la notable media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.0821. Una ruptura por encima de este punto podría conducir a un intento de superar el máximo del 30 de agosto de 1.0945 y acercarse al nivel psicológico de 1.1000. Cualquier avance adicional más allá del máximo del 10 de agosto de 1.1064 podría impulsar al par hacia el pináculo del 27 de julio en 1.1149 e incluso alcanzar el máximo de 2023 de 1.1275 visto el 18 de julio.

Por el contrario, en caso de que se reanude la presión de venta, existe la posibilidad de volver a alcanzar el mínimo de 2023 en 1.0448 observado el 3 de octubre y posiblemente probar el importante soporte de 1.0400. Si se supera este umbral, podría abrirse el camino para volver a probar los mínimos en 1.0290 (30 de noviembre de 2022) y 1.0222 (21 de noviembre de 2022).

Mientras el EUR/USD se mantenga por debajo de la SMA de 200 días, persistirá la posibilidad de que se produzca una presión bajista sostenida.

PREGUNTAS FRECUENTES SOBRE EL EURO

¿Qué es el Euro?

El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la Eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día.
El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).

¿Qué es el BCE y cómo influye en el Euro?

El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la Eurozona. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al euro y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE toma las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.

¿Cómo influyen los datos de inflación en el valor del Euro?

Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IAPC), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir los tipos de interés para volver a controlarla.
Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.

¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del Euro?

Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden influir en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre la confianza de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única.
Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al EUR. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga.
Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.

¿Cómo afecta la balanza comercial al Euro?

Otro dato importante para el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su moneda se revalorizará por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.

• El USD/MXN recupera terreno y sube a máximos del día en 18.08.
• El precio del Dólar salta a la zona 106.50.
• Las ventas minoristas de Estados Unidos suben un 0.7% esperado en septiembre, mejorando el 0.3% previsto.

El USD/MXN ha protagonizado una importante recuperación tras conocerse que las ventas minoristas estadounidenses fueron mejor de lo esperado en septiembre. El par ha subido desde los alrededores de 17.90 hasta 18.08, nuevo máximo del día.

El precio del Dólar se fortalece gracias a las ventas minoristas de EE.UU.

El Índice del Dólar (DXY) ha vuelto a ganar tracción tras conocerse un nuevo dato sólido de la economía estadounidense. El billete verde se ha disparado desde la zona de 106.20 hasta un techo diario en 106.52. Aunque aún está a distancia del techo de la semana pasada en 106.78, el Dólar sigue luciendo una firme tendencia alcista en gráfico diario.

Las ventas minoristas estadounidenses sorprendieron al mercado con una subida del 0.7% en septiembre, frente a la prevista del 0.3%. Además, la cifra de agosto fue revisada al alza, elevándose desde el 0.6% al 0.8%. Por otra parte, la producción industrial de EE.UU. creció en septiembre un 0.3%, mejorando el 0% previsto.

En México, las ventas minoristas de agosto se publicarán el próximo viernes a las 12.00 GMT, esperándose un aumento del 4.4% anual frente al 5.1% visto en julio.

USD/MXN Niveles de precio

Al momento de escribir, el USD/MXN cotiza sobre 18.0617, ganando un 0.98% en el día. En caso de continuar al alza, encontrará resistencia inicial en 18.10, techo del 16 de octubre. Por encima espera 18.30, máximo del 10 de octubre, y nivel a superar para poder dirigirse hacia la zona de 18.49/50, donde está el nivel más alto en lo que va de mes registrado el pasado 6 de octubre.

A la baja, 17.75 es el primer soporte (mínimo semanal registrado el 12 de octubre). Un quiebre por debajo apuntaría a 17.60, suelo del 3 de octubre. En caso de ruptura de este último nivel, el objetivo estará en 17.35, nivel más bajo del 29 de septiembre, previo a 16.99/17.00, mínimo del 20 de septiembre y zona psicológica, respectivamente.

• El DXY invierte la tendencia negativa del lunes y vuelve a probar los 106.50 puntos.
• Si sigue avanzando, podría volver a visitar la zona de 106.80 a corto plazo.

El DXY consigue recuperar el equilibrio y avanzar hasta la zona de 106.50 el martes.

Teniendo en cuenta la acción del precio en curso, la superación del máximo semanal de 106.78 (12 de octubre) podría animar al DXY a embarcarse en una prueba potencial del máximo de 2023 de 107.34 (3 de octubre) en el horizonte a corto plazo.

Mientras tanto, mientras se mantenga por encima de la SMA clave de 200 días, hoy en 103.23, se espera que las perspectivas para el índice sigan siendo constructivas.

Gráfico diario del DXY

Los economistas de Rabobank esperan que los bajos niveles de apetito por el riesgo limiten el potencial alcista del AUD/USD en los próximos meses.

El AUD es sensible a amplios niveles de apetito por el riesgo

• La producción industrial de EE.UU. siguió creciendo en septiembre.
• El Índice del Dólar se mantiene en territorio positivo tras los datos.

La producción industrial de Estados Unidos creció un 0.3% mensual en septiembre, según informó el martes la Reserva Federal. Este dato, que sigue a la expansión del 0.4% registrada en agosto, superó las expectativas del mercado, que esperaba que no hubiera cambios.

Otros datos del informe revelaron que la utilización de la capacidad se mantuvo estable en el 79.7%, mientras el mercado esperaba una leve reducción al 79.6%.

La tendencia alcista del USD/CAD continuará durante el resto del año. Sin embargo, los economistas de CIBC Capital Markets esperan que el CAD se recupere en 2024.

Más debilidad antes de una recuperación en 2024

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Canadá se ha reducido dos décimas en la lectura interanual de septiembre, situándose en el 3.8% frente al 4% de agosto. La cifra mejora las expectativas del mercado, cuyo consenso esperaba que la inflación continuara en el 4%.

Según la Agencia de Gobierno de Canadá, la desaceleración interanual fue generalizada y se debió a los menores precios de algunos servicios relacionados con viajes, bienes duraderos y comestibles.

El IPC mensual ha caído al -0.1% en septiembre desde el +0.4% del mes anterior. Este es el primer dato de inflación negativo en nueve meses, desde diciembre de 2022. Los expertos esperaban que el dato mostrara un +0.1%.

Finalmente, el IPC subyacente mensual ha caído al -0.1% desde el +0.3%.

USD/CAD reacción

El USD/CAD ha reaccionado a los datos de inflación canadienses y ventas minoristas de EE.UU. con una fuerte subida de 70 puntos que le ha llevado desde los alrededores de 1.3630 a 1.3702, nuevo máximo de once días. Al momento de escribir, el par cotiza en torno a 1.3683, ganando un 0.53% diario.

Las ventas minoristas de Estados Unidos han subido un 0.7% en la lectura mensual de septiembre, soprendiendo al consenso del mercado, que esperaba un aumento del 0.3%. Además, la subida de agosto ha sido revisada al alza, desde el 0.6% al 0.8%, según informa la Oficina del Censo estadounidense.

Excluyendo vehículos, las ventas minoristas crecieron un 0.6% en septiembre, por encima del 0.2% previsto. El dato de agosto también ha sido revisado al alza, desde el 0.6% al 0.9%.

Finalmente, el control del sector minorista ha aumentado un 0.6% frente al 0.2% anterior (cifra revisada desde el 0.1%).

El dato de octubre se publicará el próximo 15 de noviembre a las 08.30 am EST.

Dólar reacción

El Índice del Dólar (DXY) se ha disparado al alza, elevándose desde 106.22 hasta 106.52, nuevo máximo diario. El billete verde cotiza al momento de escribir sobre 106.51, ganando un 0.30% en el día.

El GBP/USD cede ante los datos salariales que apuntan a una moderación. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

Los datos salariales del Reino Unido correspondientes al mes de agosto fueron algo más moderados de lo esperado

El USD repunta ligeramente. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del Dólar.

Los riesgos de datos blandos para EE.UU. podrían estar aumentando

• El USD/JPY registró un repunte de volatilidad, ya que el BOJ se dispone a elevar las previsiones de inflación para los ejercicios de 2023 y 2024.
• El ánimo de los mercados es de aversión al riesgo debido al agravamiento de las tensiones en el Medio Oriente.
• Daly de la Fed sugirió que el reciente repunte de los rendimientos de los bonos a largo plazo equivale a una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos.

El par USD/JPY cayó hasta cerca de 148.80, pero se recuperó rápidamente hasta su rango operativo más amplio en torno a 149.50, ya que se espera que el Banco de Japón (BOJ) anuncie antes las previsiones de inflación para los ejercicios fiscales de 2023 y 2024.

Bloomberg informó el martes de que es probable que la nueva previsión del IPC subyacente del BOJ para el ejercicio fiscal de 2023 se acerque al 3%, frente al 2.5% de julio, y se sitúe en el 2% o más a la vista para el ejercicio fiscal de 2024. Una previsión de inflación más alta indica que el BOJ confía en un aumento de los salarios, lo que impulsaría la inflación al alza.

Las esperanzas de una intervención de la autoridad japonesa en el ámbito de las divisas disminuyen. Las autoridades japonesas temen nuevas ventas masivas del yen y responsabilizan de ellas a los movimientos de volatilidad. Históricamente, los repuntes de volatilidad se mantienen durante unas semanas, pero el atractivo para el yen japonés es débil desde algunos sectores debido a la adaptación de la política monetaria fácil por parte del Banco de Japón. Por lo tanto, las autoridades no pueden revertir la marea contra el débil atractivo para el yen japonés respaldado por la política monetaria expansiva.

Mientras tanto, los futuros del S&P 500 han registrado pérdidas significativas en la sesión europea, lo que refleja un estado de aversión al riesgo en los mercados debido al agravamiento de las tensiones en el Medio Oriente. El Índice del Dólar (DXY) retrocedió desde 106.50, ya que los responsables políticos de la Reserva Federal (Fed) apoyaron el mantenimiento de los tipos de interés sin cambios en noviembre.

La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, sugirió que el reciente repunte del rendimiento de los bonos a largo plazo equivale a una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos (pb). El riesgo de una mayor subida de las tasas de interés podría empujar a la economía a una recesión.

• El EUR/JPY alterna ganancias con pérdidas en torno a 158.00.
• La continuación del comercio lateral parece estar a la vista.

El EUR/JPY navega dentro de un rango ajustado en la zona de 158.00 en lo que va del martes.

Teniendo en cuenta el rendimiento en curso, una mayor consolidación parece en el almacén para el cruce por el momento. Mientras tanto, la ruptura de este rango podría poner a prueba el máximo de septiembre de 158.65 (13 de septiembre) antes del máximo de 2023 en 159.76 (30 de agosto).

De momento, las perspectivas positivas a largo plazo para el cruce parecen favorables mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 150.42.

Gráfico diario del EUR/JPY

El EUR/USD rebota tras unos resultados de la encuesta ZEW mejores de lo esperado. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

Soporte firme en las caídas a la zona de 1.0500

• Índice S&P 500 se mueve ligeramente a la baja durante la sesión europea del martes.
• Las tensiones geopolíticas y la senda de las tasas de la Reserva Federal marcarán el camino.
• El foco de hoy está en los datos de las ventas minoristas de septiembre en EE.UU.

El índice S&P 500 se mueve ligeramente a la baja durante la sesión europea del martes, antes de la publicación de los datos de las ventas minoristas de Estados Unidos para el mes de septiembre. En el momento de escribir, el índice cotiza en la zona de los 4.360 puntos, perdiendo cerca del 0.25% en el día.

Al hacerlo, el S&P 500 devuelve parte de las ganancias del día anterior. A pesar de la escalada de las tensiones geopolíticas, el S&P 500 registró unas ganancias del 1.06% el lunes.

El sentimiento de los mercados sigue siendo cauteloso ante el recrudecimiento de la guerra entre Israel y Hamás, mientras el primero se dispone a llevar a cabo un ataque terrestre en Gaza. Esto podría dar lugar a una intervención de más actores de Oriente Próximo, lo que podría elevar el conflicto.

Refrente a esto, el Secretario de Estado de EE.UU., Anthony Blinken, dijo el lunes que el Presidente Joe Biden visitará Israel para reunirse con el Primer Ministro Benjamin Netanyahu el miércoles. Es probable que la visita del presidente estadounidense a Israel en medio de la agudización del conflicto en la región mantenga en vilo al mercado. Una nueva escalada en la guerra entre Israel y Hamás pesaría sobre el sentimiento de los mercados.

A parte de las tensiones geopolíticas, los mercados esperan el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, previsto para el jueves ante el Club Económico de Nueva York.

Los inversores estarán atentos a si Powell se une a otros funcionarios de la Fed y apoya el mantenimiento de las tasas de interés sin cambios por segunda vez consecutiva debido al aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense. Los participantes del mercado esperan que Powell se incline por una política monetaria neutral y se una a otros funcionarios de la Fed que recientemente afirmaron que un mayor rendimiento de los bonos es suficiente para domar la inflación.

La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, sugirió que el reciente repunte del rendimiento de los bonos a largo plazo equivale a una subida de tipos de 25 puntos básicos, mientras que el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, afirmó el lunes que el banco central no debería generar nuevas presiones sobre la economía aumentando aún más los costes de los préstamos. Harker reiteró que la Fed ha terminado de subir las tasas de interés en un entorno en el que las presiones inflacionistas están disminuyendo.

La falta de una orientación clara de la Fed sobre las tasas de interés influye en el sentimiento de los mercados y contribuye a la indecisión de los inversores.

Según la herramienta Fedwatch del CME Group, los operadores ven un 90% de posibilidades de que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en el 5.25%-5.50% en la reunión del 1 de noviembre. Mientras tanto, las probabilidades de una subida adicional de los tipos de interés en la reunión de diciembre se sitúan en el 35%.

• El Dólar cotiza lateral, ya que el lunes estuvo repleto de titulares geopolíticos.
• A las 12:30 GMT se publicarán las ventas minoristas estadounidenses.
• El Índice del Dólar se encuentra en la mitad del rango de octubre.

El Dólar estadounidense (USD) se mostró estable el lunes en un mercado que había visto un paseo salvaje en las materias primas. En primer lugar, el complejo energético se vio sacudido por los comentarios de Irán, Turquía y Estados Unidos sobre la situación palestino-israelí. El Dólar se mantuvo estable a pesar de los titulares e hizo subir las acciones.

En cuanto a los datos, los operadores pueden hincarle el diente a las ventas minoristas de EE.UU., que se publicarán este martes una hora antes de la apertura del mercado bursátil estadounidense. Como siempre, el dato podría provocar una reacción instintiva, ya que a menudo los movimientos iniciales se ven contradichos por la revisión de la cifra anterior. En otras palabras, prepárense para la volatilidad.

Resumen diario: El Dólar se centra en los datos

• Este martes, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, hablará sobre las 12:00 GMT.
• En cuanto a los datos, este martes se publicarán las ventas minoristas cerca de las 12:30 GMT: Se espera que el indicador mensual de septiembre baje del 0.6% al 0.3%. La cifra del grupo de control se situó anteriormente en el 0.1%, sin que se prevea ninguna expectativa en esta ocasión. Excluyendo automóviles, el indicador podría crecer un 0.2% frente al 0.6% previo.
• A las 12:55 GMT se publicará el Índice Redbook correspondiente a la semana del 13 de octubre. La lectura anterior fue del 4%.
• Hacia las 13:15 GMT se publicará la producción industrial mensual de septiembre. Se espera que la cifra pase del 0.4% al 0%.
• Hacia las 13:20 GMT se conocerán las declaraciones de Michelle Bowman, gobernadora de la Reserva Federal.
• Hacia las 14:00 GMT se publicarán otras dos cifras: los inventarios empresariales estadounidenses de agosto, para los que se espera una subida del 0% al 0.3%. Además, la Asociación Nacional de Constructores de Viviendas (NAHB) publicará el índice mensual del mercado inmobiliario de octubre, que se espera que pase de 45 a 44.
• Hacia las 14:45 GMT, se esperan algunos titulares de Thomas Barkin, del Banco de la Reserva Federal de Richmond.
• Acciones muy mixtas, con las europeas y estadounidenses a la baja, mientras que las asiáticas avanzancen un 1%.
• La herramienta FedWatch de CME Group muestra que los mercados están valorando en un 90.1% la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión de noviembre.
• La rentabilidad de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años se disparó hasta el 4.75% y sigue subiendo a medida que continúa la venta masiva de bonos.

Análisis técnico del Índice del Dólar: A la espera de elegir bando

El Dólar parece haber llegado al final de la línea de su incesante recuperación desde julio. No es de extrañar que las cotizaciones se estén enfriando y que el Índice del Dólar estadounidense (DXY) haya retrocedido desde su máximo. Con el DXY en medio del rango de este mes, el resultado dependerá de tres cosas: el diferencial de tasas de los rendimientos de EE.UU. frente a otras divisas, el sentimiento de riesgo impulsado por los titulares geopolíticos y el discurso de Powell el jueves.

Aún podría materializarse un rebote por encima de la línea de tendencia diaria desde el 18 de julio. En la parte alta, es importante alcanzar los 107.19 puntos. En ese caso, 109.30 es el siguiente nivel a vigilar.

En el lado negativo, la reciente resistencia en 105.88 no hizo un buen trabajo respaldando ninguna desaceleración. En su lugar, esperamos que 105.12 mantenga el DXY por encima de 105.00.. Si eso no funciona, 104,33 será el mejor nivel para buscar un resurgimiento de la fortaleza del dólar, con la media móvil simple (SMA) de 55 días como nivel de soporte.

Es muy probable que el Banco de Japón (BoJ) revise al alza las previsiones interanuales del Índice de Precios al Consumo (IPC) subyacente para los ejercicios fiscales de 2023 y 2024, ha informado Bloomberg el martes.

Es probable que la nueva previsión del IPC subyacente del BoJ para el año fiscal 2023 se acerque al 3%, frente al 2.5% de julio, y se sitúe en el 2% o más para el año fiscal 2024, ha añadido Bloomberg.

• El Euro cotiza a la defensiva frente al Dólar estadounidense.
• Los mercados bursátiles en Europa ceden ahora las ganancias iniciales.
• El EUR/USD encuentra soporte diario en torno a 1.0530.
• El índice del Dólar estadounidense DXY se aferra a ganancias en torno a la zona de 106.50.
• El Sentimiento Económico de la Eurozona y de Alemania sorprendió al alza.
• El foco está en los datos de las ventas minoristas y la producción industrial de EE.UU.

El Euro (EUR) se mueve con pérdidas moderadas frente al Dólar estadounidense (USD), llevando al par EUR/USD a cotizar alrededor del nivel de 1.0550 durante la sesión europea del martes.

El índice del Dólar DXY experimenta un ligero avance hacia la región de 106.30-106.40, dejando de lado el rendimiento negativo del lunes, mientras persiste la presión vendedora en el mercado de renta fija estadounidense.

Centrando la atención en la política monetaria, los inversores prevén que la Reserva Federal (Fed) mantendrá su postura de no aplicar ningún ajuste de las tasas de interés en lo que queda de año. Mientras tanto, los participantes en los mercados financieros contemplan la posibilidad de que el Banco Central Europeo (BCE) detenga también su política de tipos de interés, a pesar de que los niveles de inflación superan el objetivo del banco y de la creciente preocupación por una recesión económica o estanflación en la región europea.

En la agenda económica del Euro, el sentimiento económico en Alemania y en la eurozona, según el Instituto ZEW, se situó por encima de las expectativas en -1.1 y 2.3 para el mes de octubre.

En Estados Unidos, el foco de atención estará en los datos de las ventas minoristas, junto con la producción industrial, el Índice NAHB del mercado de la vivienda, los inventarios empresariales y los discursos de la gobernadora del FOMC, Michelle Bowman, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, y el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin.

Resumen diario de los mercados: El Euro lucha por recuperar la zona de 1.0600

• El Euro se enfrenta a cierta presión vendedora frente al Dólar.
• Los rendimientos en EE.UU. y Alemania mantienen la tendencia alcista.
• Los inversores prevén que la Fed mantenga estables las tasas de interés en los próximos meses.
• Los inversores prevén que el BCE haga una pausa en su ciclo de subida de tasas.
• Los responsables del instituto ZEW sugieren que lo peor ya ha pasado.
• Las tensiones geopolíticas en Oriente Medio siguen siendo elevadas.
• Swati Dhingra, del BoE, ve cierta relajación en el mercado laboral.
• Las actas del RBA mostraron una postura de línea dura por parte de los responsables políticos.

Análisis Técnico: El Euro se enfrenta a un soporte clave en torno a 1.0450

El EUR/USD está sometido a una leve presión a la baja y vuelve a la zona de 1.0550 el martes.

Si persiste la tendencia alcista actual, el EUR/USD podría volver a visitar el máximo del 12 de octubre en 1.0639, antes del máximo del 20 de septiembre en 1.0736 y la notable media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.0821. Una ruptura por encima de este nivel podría conducir a un intento de superar el máximo del 30 de agosto en 1.0945 y acercarse al nivel psicológico de 1.1000. Más arriba, si se supera el máximo del 10 de agosto en 1.1064, el par podría acercarse al máximo del 27 de julio en 1.1149 e incluso alcanzar el máximo de 2023 en 1.1275 visto el 18 de julio.

Por el otro lado, en caso de que se reanude la presión vendedora, existe la posibilidad de volver a visitar el mínimo de 2023 en 1.0448 visto el 3 de octubre y, posiblemente, poner a prueba el importante soporte de 1.0400. Si se rompe este nivel, podría abrirse la puerta para volver a probar los mínimos de 1.0290 (30 de noviembre de 2022) y 1.0222 (21 de noviembre de 2022).

Mientras el EUR/USD se mantenga por debajo de la SMA de 200 días, persiste la posibilidad de una presión bajista sostenida.

Swati Dhingra, responsable de política económica del Banco de Inglaterra (BoE), ha declarado el martes que "el mercado laboral se está relajando realmente, no veo más impulso al crecimiento salarial".

Comentarios adicionales

El Consejero Delegado del gigante petrolero saudí Aramco, Amin Nasser, ha declarado el martes que "estamos viendo un equilibrio en el mercado del petróleo a pesar de la ralentización económica".

Comentarios adicionales

• El precio del Oro cotiza en un estrecho rango mientras los inversores digieren las tensiones en Oriente Próximo.
• Los responsables de la Fed consideran que las tasas de interés son suficientemente restrictivas debido al aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense.
• Se prevé que el crecimiento de las ventas minoristas en EE.UU. se ralentice hasta el 0.3% en septiembre.

El precio del Oro (XAU/USD) cotiza sin dirección a la espera de la visita del presidente estadounidense Joe Biden a Israel, en medio de las crecientes tensiones en Oriente Medio, y del discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, que se espera que ofrezca una orientación significativa sobre las tasas de interés. Los inversores esperan que Powell se incline por una política monetaria neutral y se una a otros funcionarios de la Fed que recientemente afirmaron que un mayor rendimiento de los bonos es suficiente para domar la inflación.

Antes de las citas clave del calendario económico y del frente geopolítico, los inversores estarán atentos a los datos de las ventas minoristas de Estados Unidos correspondientes a septiembre, que constituyen uno de los principales indicadores del gasto del consumidor, principal motor de la economía estadounidense. Los inversores esperan que las ventas crezcan a un ritmo más lento que el mes anterior a pesar de la subida de los precios de la gasolina (los datos de ventas minoristas no se ajustan a la inflación y reflejan por tanto las variaciones de precios). Se espera que la volatilidad del Dólar disminuya antes de los datos de las ventas minoristas.

Resumen diario de los motores de los mercados: El precio del Oro hace malabarismos a la espera de los datos de ventas minoristas en EE.UU.

• El precio del Oro se consolida en un rango estrecho en torno a los 1.920$, mientras los inversores esperan el discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, previsto para el jueves.
• El discurso de Powell proporcionará claves significativas sobre la próxima decisión de la tasa de interés, fijada para el 1 de noviembre.
• Los inversores estarán atentos a si Powell se une a otros funcionarios de la Fed y apoya el mantenimiento de las tasas de interés sin cambios por segunda vez consecutiva debido al aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense.
• Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años se acercan a máximos de varios años, en el 4.75%, y los responsables de la Fed opinan que unos rendimientos más elevados bastan para relajar el gasto y la inversión en general.
• La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, sugirió que el reciente repunte del rendimiento de los bonos a largo plazo equivale a una subida de tipos de 25 puntos básicos. El riesgo de subir más las tasas de interés podría empujar a la economía a una recesión.
• El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, afirmó el lunes que el banco central no debería generar nuevas presiones sobre la economía aumentando aún más los costes de los préstamos. Harker reiteró que la Fed ha terminado de subir las tasas de interés en un entorno en el que las presiones inflacionistas están disminuyendo.
• Harker señaló que la economía está resistiendo gracias a la estabilización del mercado laboral y a la relajación de la inflación, pero advirtió de que los compradores de primera vivienda han desaparecido del mercado debido a la subida de las tasas de interés.
• Según la herramienta Fedwatch del CME Group, los operadores ven un 90% de posibilidades de que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en el 5.25%-5.50%. Las probabilidades de una subida más de los tipos de interés en cualquiera de las dos reuniones de política monetaria que quedan en 2023 se mantienen en el 30%.
• Aparte de la política de la Fed, es probable que la visita del presidente estadounidense Joe Biden a Israel en medio de la agudización del conflicto en la región mantenga en vilo al mercado. Una nueva escalada en la guerra entre Israel y Hamás mejoraría el atractivo del Oro.
• El Secretario de Estado de EE.UU., Antony Blinken, confirmó que el Presidente Biden visitará Israel el miércoles, haciendo hincapié en la necesidad de salvar a los civiles. Mientras tanto, Israel se prepara para la ofensiva terrestre en Gaza contra Hamás.
• El Índice del Dólar DXY encuentra interés de compra cerca de 106.20. Se espera un movimiento lateral antes de la publicación de las ventas minoristas de septiembre. Los analistas de SocGen esperan un leve aumento del 0.3% intermensual para las ventas minoristas del agregado, pero señalan que el aumento de los precios de la gasolina es parcialmente responsable de la ganancia.
• Unas cifras de gasto del consumidor superiores a las esperadas podrían aumentar las posibilidades de que la Fed suba más los tipos de interés.

Análisis Técnico: El precio del Oro oscila cerca de los 1.920$

El precio del Oro oscila cerca de los 1.920$, a la espera de varios acontecimientos. El metal precioso se ha vuelto sin dirección después de un fuerte movimiento alcista hasta cerca de un máximo de casi cuatro semanas en 1.932$. El metal amarillo ha superado todas las medias móviles exponenciales (EMA) de corto plazo, lo que indica que la tendencia general es alcista. Los osciladores de impulso también se han desplazado hacia el rango alcista, lo que sugiere una mayor probabilidad de un movimiento al alza de los precios.

El índice ZEW de sentimiento económico de la zona euro ha mejorado más de 11 puntos en octubre, situándose en 2.3 desde los -8.9 de septiembre y mejorando los -8 esperados por el consenso del mercado.

Esta es la primera cifra positiva para el indicador después de cinco meses consecutivos en negativo.

El ZEW de sentimiento económico de Alemania ha mejorado más de 10 puntos, elevándose a -1.1 desde los -11.4 del mes anterior. Este es su mejor registro en seis meses, concretamente desde el pasado abril. El indicador ha superado las expectativas del mercado, ya que se esperaba una reducción a -9 puntos.

El ZEW de situación actual de Alemania ha caído cinco décimas, deslizándose a -79.9 desde los -79.4 del mes anterior, llegando a su peor registro desde agosto de 2020. A pesar de esta caída, el indicador ha mejorado las previsiones de los expertos, que apuntaban a un descenso hacia -80.5. El ZEW de situación actual permanece en territorio negativo desde hace casi dos años, concretamente desde diciembre de 2021.

EUR/USD reacción

El EUR/USD ha subido cerca de 10 pips con la publicación, situándose en la zona de 1.0545 y alejándose de los mínimos del día probados en las primeras horas de la mañana europea en 1.0532. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0544, perdiendo un 0.15% diario.

Citando fuentes conocedoras del asunto, Reuters informa de que el Banco Popular de China (PBOC) ha dado instrucciones a los bancos estatales para que renueven los préstamos de los gobiernos locales a más largo plazo y a tasas de interés más bajas.

Comentarios adicionales

Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del CAD a la espera de los datos de inflación de Canadá.

Es probable que el CAD tenga dificultades para ganar terreno

Lo más destacado de la sesión de hoy en el mercado de divisas debería ser la publicación de los datos de ventas minoristas estadounidenses de septiembre. Los economistas de ING analizan cómo las cifras podrían afectar al EUR/USD.

El EUR/USD dependerá en gran medida de la publicación de las ventas minoristas de EE.UU.

La Oficina del Censo de EE.UU. publicará el informe de ventas minoristas de septiembre el martes 17 de octubre a las 12:30 GMT y, a medida que nos acercamos a la hora de la publicación, he aquí las previsiones de los economistas e investigadores de seis grandes bancos con respecto a los próximos datos.

Se espera que las ventas minoristas en EE.UU. aumenten un 0.3% intermensual frente al 0.6% de agosto. Por su parte, las ventas excluyendo los automóviles se situarían en el 0.2% intermensual, frente al 0.6% de la publicación anterior.

Deutsche Bank

NBF

RBC Economics

SocGen

Citi

Wells Fargo

• Se prevé que el Índice de Precios al Consumo (IPC) canadiense se sitúe en el 4% interanual en septiembre.
• Se espera que el IPC subyacente del Banco de Canadá haya seguido subiendo, aunque actualmente se sitúa en el 3.3% interanual.
• El BoC ha pausado las subidas de tasas tras alcanzar el 5%, el nivel más alto en 22 años.

Canadá publicará datos relacionados con la inflación el martes 17 de octubre. Statistics Canada publicará el Índice de Precios al Consumo (IPC) de septiembre, que se prevé que aumente un 4% interanual, al mismo ritmo que en agosto. En términos mensuales, la presión sobre los precios aumentará un 0.1%, frente al 0.4% anterior.

Además, el Banco de Canadá (BoC) publicará el Índice de Precios al Consumo subyacente, que excluye los componentes más volátiles, como los precios de los alimentos y la energía. En agosto, el IPC subyacente del BoC aumentó un 0.1% intermensual y un 3.3% interanual. Como es habitual, las cifras se seguirán de cerca para conocer la posible dirección del Dólar canadiense (CAD).

La inflación en Canadá, medida por la variación del IPC, subió al 4% anual en agosto desde el 3.3% de julio. En términos mensuales, el IPC subió un 0.4%, superando las estimaciones del mercado de un aumento del 0.2%.

¿Qué esperar de la tasa de inflación de Canadá?

El BoC ha luchado contra una inflación desorbitada subiendo la tasa de interés oficial hasta el 5% actual, la más alta en más de dos décadas. Aun así, los responsables políticos mantuvieron sin cambios la tasa de interés cuando se reunieron en septiembre, en medio de señales de debilitamiento de la economía.

No obstante, el comunicado del banco central indicaba que los responsables de la política monetaria vigilarán los datos económicos que vayan llegando y evaluarán si es necesario seguir subiendo las tasas, recelosos de indicar el final del ciclo de endurecimiento. Además, el comunicado decía: "Estuvieron de acuerdo [los responsables políticos] en que no querían aumentar las expectativas de una reducción de los tipos de interés a corto plazo".

Por último, el BoC reiteró que le preocupa que la inflación subyacente no esté bajando con suficiente rapidez. De hecho, las medidas de inflación subyacente se aceleraron el mes pasado, como ocurrió en otras economías principales.

Teniendo esto en cuenta, los datos de septiembre, más elevados de lo previsto, podrían alimentar las especulaciones de que el Banco de Canadá podría optar por otra subida de tasas en un futuro próximo.

En su intervención ante el Fondo Monetario Internacional (FMI) durante el fin de semana, el Gobernador del BoC, Tiff Macklem, expresó su preocupación por los disturbios geopolíticos en Oriente Medio que afectan a los niveles inflacionistas. También señaló que la lucha contra la inflación "no ha terminado", aunque añadió que no espera una recesión. Por último, y en contra de sus homólogos estadounidenses, afirmó que el aumento del rendimiento de los bonos podría no ser un sustituto de nuevas subidas de tasas.

¿Cómo podrían afectar los datos del Índice de Precios al Consumo al USD/CAD?

Por lo general, las crecientes presiones inflacionistas tienden a impulsar la moneda local, ya que sugieren que el banco central se volverá más de línea dura. Sin embargo, el BoC, como la mayoría de sus homólogos, ha sido extremadamente agresivo durante aproximadamente un año y medio en un esfuerzo por reducir la inflación desde los máximos de varias décadas alcanzados a mediados de 2022. Y a pesar de las palabras del Gobernador Macklem, el temor a una recesión planea sobre todas las economías en medio del endurecimiento monetario.

La semana pasada, el Dólar se disparó después de que el IPC de EE.UU. subiera más de lo previsto en medio de flujos monetarios de aversión al riesgo. Teniendo esto en cuenta, el USD/CAD podría bajar si las cifras de inflación canadienses son mucho más altas de lo previsto, lo que sugiere que el BoC tendrá que actuar más.

El USD/CAD tocó fondo para 2023 en 1.3092 en julio, recuperándose después para alcanzar 1.3785 a principios de octubre. El par cotiza un puñado de pips por encima del nivel de 1.3600 antes de la publicación del Índice de Precios al Consumo, relajándose en medio de una menor demanda de refugio seguro.

El Dólar canadiense avanza frente a su homólogo estadounidense por segundo día consecutivo, aunque el panorama técnico dista de ser bajista. El gráfico diario del USD/CAD muestra una media móvil simple (SMA) de 20 días que avanza muy por encima de las SMA de 100 y 200 días, que carecen de dirección. Al mismo tiempo, los indicadores técnicos han perdido su impulso alcista, pero se mantienen por encima de sus líneas medias, lo que limita las posibilidades de un movimiento bajista.

El USD/CAD estableció un mínimo en 1.3568 la semana pasada, y es probable que los vendedores se muestren más valientes si se produce una ruptura por debajo de dicho nivel. La siguiente zona de soporte relevante se sitúa en torno a 1.3520, un posible objetivo bajista en caso de que el CAD repunte con los datos.

Al alza, los alcistas retomarán el control del par si supera 1.3700. Una resistencia intermedia se encuentra en torno a 1.3750, en el camino hacia el mencionado máximo de varios meses de 1.3785 registrado a principios de octubre.

• El Dólar australiano sigue subiendo tras la publicación de las actas de la reunión del RBA.
• Los miembros del consejo del RBA se mostraron a favor de mantener las tasas de interés sin cambios.
• La confianza del consumidor australiano descendió a 76.4 frente a la cifra anterior de 80.1.
• El Dólar se enfrenta a dificultades debido a los comentarios moderados de varios miembros de la Fed.
• El miembro de la Fed, Patrick Harker, expresó mantener las tasas de interés en sus niveles actuales.

El Dólar australiano (AUD) extiende sus ganancias por segundo día consecutivo, manteniéndose firme frente al Dólar estadounidense el martes. El par recibe soporte alcista después de la publicación el martes de las minutas de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) para la reunión de octubre de 2023.

El banco central australiano se planteó si subir los tipos de interés en 25 puntos básicos (pb) o mantener la tasa actual. Sin embargo, los miembros del consejo llegaron a la conclusión de que lo más aconsejable era mantener las tasas estables. Tomaron esta decisión basándose en factores como los datos de inflación, las cifras de empleo y las previsiones actualizadas, que estarían disponibles en la reunión de noviembre.

Los miembros del consejo del RBA reconocieron que existía una gran preocupación por los riesgos al alza de la inflación. Esto sugiere que la junta se muestra cautelosa ante los posibles factores que podrían provocar un aumento de la inflación

El Índice del Dólar estadounidense DXY se enfrenta a una presión a la baja, y esto se atribuye a los comentarios moderados realizados por varios funcionarios de la Reserva Federal, que indicaron que no se prevén nuevas subidas de las tasas de interés en lo que queda de 2023. La postura moderada sugiere un enfoque prudente por parte del banco central, haciendo hincapié en la renuencia a endurecer la política monetaria en el entorno económico actual.

El presidente delBanco de la Reserva Federal de Filadelfia, Patrick Harker, se sumó a este sentimiento al declarar el lunes que el banco central debería evitar crear nuevas presiones en la economía aumentando el coste de los préstamos. Harker expresó además la opinión de que, en ausencia de un cambio significativo en los datos, la Fed debería mantener las tasas de interés en sus niveles actuales.

Resumen diario de los motores de los mercados: El Dólar australiano sigue ganando terreno gracias a las actas del RBA de línea dura.

• La encuesta semanal australiana ANZ Roy Morgan sobre la confianza del consumidor, publicada el martes, indica un descenso de la confianza del consumidor en el país. La lectura cayó a 76.4 frente a la cifra anterior de 80.1. El descenso se observa en todos los subíndices, lo que refleja un sentimiento más cauto o negativo entre los consumidores.
• El RBA podría introducir una moneda digital de los bancos centrales (CBDC). Brad Jones, Gobernador Adjunto (Sistema Financiero) del RBA, habló sobre la tokenización de activos y dinero en la era digital en la Cumbre de Criptomonedas de The Australian Financial Review.
• Las expectativas de inflación de los consumidores australianos para octubre se informaron el jueves en el 4.8%, lo que refleja un ligero aumento con respecto a la cifra de septiembre del 4.6%. El rebote de la inflación observado en agosto, influido principalmente por los elevados precios del petróleo, aumenta la probabilidad de otra subida de tipos de interés por parte del RBA.
• La Oficina Nacional de Estadística de China informó el viernes de que la inflación china experimentó un descenso en septiembre. Este dato podría ejercer presión sobre el Dólar australiano (AUD). Los datos chinos indican la persistencia de los problemas económicos a pesar del reciente plan de estímulo del Gobierno destinado a apoyar a la nación en la consecución de su objetivo de crecimiento del 5%.
• El conflicto en curso en Oriente Próximo introduce una capa adicional de complejidad a la situación. Este factor geopolítico podría incitar al RBA a aplicar una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos (pb), hasta alcanzar el 4.35% a finales de año.
• Los inversores parecen mostrarse prudentes a la hora de abrir posiciones agresivas sobre el Dólar estadounidense (USD), dada la incertidumbre que rodea la trayectoria de la política de tasas de la Fed. La falta de una orientación clara de la Fed sobre las tasas de interés influye en el sentimiento de los mercados y contribuye a la indecisión de los inversores.
• La recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense tras las recientes pérdidas se considera un factor que podría proporcionar soporte al Dólar. En el momento de escribir, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se situaba en el 4.72%.
• Además, el Dólar sigue beneficiándose de los flujos monetarios de refugio seguro en medio de las crecientes tensiones geopolíticas entre Israel y Palestina. Las divisas refugio, incluido el Dólar estadounidense, tienden a atraer la demanda en periodos de mayor incertidumbre y riesgos geopolíticos.
• Según una fuente no revelada a Reuters, funcionarios estadounidenses e israelíes han entablado conversaciones sobre la posibilidad de una visita del presidente estadounidense Joe Biden a Israel. La invitación para la visita habría partido del primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu.
• Los participantes del mercado probablemente centrarán la atención en las ventas minoristas de EE.UU. y el Libro Beige de la Fed el martes. El jueves se publicarán los datos de empleo australianos.

Análisis Técnico: El Dólar australiano ronda el nivel psicológico de 0.6350

El dólar australiano cotiza al alza en torno al nivel de 0.6350 durante la sesión europea del martes. La zona de 0.6300 se perfila como un nivel de soporte significativo, que se alinea con el mínimo mensual en 0.6285. Al alza, se observa una resistencia crucial en el nivel redondo de 0.6400. Este nivel coincide con el 23.6% de retroceso de Fibonacci en 0.6429 y se alinea con la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en torno al nivel de 0.6436. 

AUD/USD gráfico diario

• La Libra esterlina sigue a la defensiva después de que el aumento de los salarios en el Reino Unido fuera más débil que el mes anterior.
• El Banco de Inglaterra mantiene las puertas abiertas a un mayor endurecimiento de su política monetaria.
• Se espera que el informe de inflación al consumo del Reino Unido para septiembre siga siendo suave.

La Libra esterlina (GBP) retrocede ya que la publicación de unos datos salariales más suaves empañan las perspectivas del gasto del consumidor y elevan las esperanzas de la continuación de una decisión de tasa de interés sin cambios por parte del Banco de Inglaterra (BoE) en su reunión de política monetaria de noviembre. El par GBP/USD sigue en retroceso, ya que los efectos en cascada de la subida de los precios de la energía podrían desencadenar un rebote de las presiones inflacionistas en la economía del Reino Unido.

Tras los datos de las ganancias laborales, los inversores se centrarán en los datos de inflación de septiembre, que marcarán el tono de la política monetaria del BoE. La inflación de la economía británica es la más alta en comparación con otras economías del G7. Por lo tanto, una mayor suavización de la inflación al consumo supondría cierto alivio para los responsables políticos del BoE. 

Resumen diario de los motores de los mercados: La Libra esterlina retrocede tras los débiles datos salariales

• La Libra esterlina cae tras no poder superar el nivel de resistencia de 1.2200, ya que los datos salariales del Reino Unido siguen siendo más flojos de lo previsto.
• Las ganancias medias de los tres meses hasta agosto, excluidas las bonificaciones, se suavizaron hasta el 7.8%, tal y como se esperaba, desde la publicación anterior del 7.9%. En el mismo periodo, el dato de ganancias medias incluidas las bonificaciones se desaceleró hasta el 8.1%, frente al consenso del 8.3% y la publicación anterior del 8.5%.
• Unos datos salariales débiles frenarían el gasto del consumidor en general.
• La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido (ONS) informó de que la publicación de las cifras de empleo se aplazaba una semana, hasta el 24 de octubre, debido a un retraso en la cobertura de más encuestados por la encuesta EPA.
• La ONS informó de que el retraso "nos daría tiempo adicional para producir las mejores estimaciones posibles del mercado laboral utilizando las mejores fuentes de datos disponibles", según informa Reuters.
• Tras los datos salariales, los inversores centrarán su atención en los datos de inflación de septiembre, que marcarán el tono de la política monetaria de noviembre.
• Según el consenso, el dato del Índice de Precios al Consumo (IPC) subyacente se suavizará hasta el 6.0% desde el 6.2% registrado en agosto. El IPC general mensual aumentaría a un ritmo del 0.4%, frente al 0.3% de agosto. El dato anual se desaceleraría hasta el 6.5%, frente al 6.7% anterior.
• Los inversores parecen desconcertados sobre si el banco central se centrará en el soporte de las perspectivas económicas o volverá al camino de reducir la inflación al 2%.
• Una ralentización de los avances en el retorno de la inflación al 2% podría llevar a los responsables del Banco de Inglaterra a plantearse una nueva subida de las tasas de interés de 25 puntos básicos (pb), hasta el 5.50%.
• Si el BoE logra elevar las tasas de interés en un cuarto de punto básico, la divergencia política entre la Reserva Federal (Fed) y el BoE se cuadraría.
• El lunes, el economista jefe del BoE, Huw Pill, hizo hincapié en mantener altas las tasas de interés para controlar la inflación. Pill añadió que las futuras decisiones sobre las tasas de interés estarían "finamente equilibradas", manteniendo las puertas abiertas a un mayor endurecimiento de la política monetaria.
• Se espera que la decisión sobre la tasa de interés del BoE en la reunión de política monetaria de noviembre se vea afectada por la guerra entre Israel y Palestina, ya que la cadena de suministro se interrumpiría y los posibles efectos en cascada del aumento de los precios del petróleo podrían mantener persistente la inflación general.
• El estado de ánimo de los mercados sigue siendo cauteloso ante el recrudecimiento de la guerra entre Israel y Hamás, ya que el primero se dispone a llevar a cabo un ataque terrestre en Gaza. Esto podría dar lugar a una intervención de más actores de Oriente Próximo, lo que podría elevar el conflicto.
• El Secretario de Estado de EE.UU., Anthony Blinken, dijo el lunes que el Presidente Joe Biden visitará Israel para reunirse con el Primer Ministro Benjamin Netanyahu el miércoles.
• El Índice del Dólar estadounidense DXY encuentra soporte cerca de 106.20 después de corregir desde el máximo semanal en 106.80 en medio de un sentimiento cauteloso del mercado.

• Mientras tanto, los inversores esperan el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, previsto para el 19 de octubre ante el Club Económico de Nueva York. Los inversores estarían atentos al marco de política monetaria de noviembre y a las perspectivas sobre la inflación y la economía.

Análisis Técnico: La Libra esterlina se enfrenta a una fuerte venta cerca de 1.2200

La Libra esterlina se enfrenta a la presión de venta cerca de 1.2200 después de los datos salariales más suaves. El par GBP/USD opera dentro del rango operativo del lunes, mientras los inversores esperan los datos de inflación del Reino Unido. Las perspectivas a corto plazo y más amplias del GBP/USD son bajistas, ya que cotiza por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días y las EMA de 50 y 200 días ya han mostrado un cruce de la muerte. El par podría descender hacia el soporte psicológico de 1.2000.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy martes 17 de octubre:

El Dólar estadounidense (USD) se debilitó frente a sus rivales el lunes, mientras que los flujos monetarios de apetito por el riesgo dominaron la acción en los mercados financieros tras una apertura alcista en Wall Street. La cautela de los mercados ayuda al Dólar a mantenerse firme en las primeras horas del martes, mientras los inversores esperan los datos de las ventas minoristas y la producción industrial de septiembre en los Estados Unidos. Asimismo, está previsto que varios responsables de la política monetaria de la Fed hablen más adelante en la sesión.

A pesar de la escalada de las tensiones geopolíticas, los principales índices de acciones estadounidenses registraron fuertes ganancias el lunes. En la mañana europea, los futuros de los índices bursátiles de EE.UU. cotizan ligeramente a la baja. Según los últimos titulares sobre el conflicto entre Israel y Hamás, se produjeron intensos bombardeos en el sur de Gaza: Khan Younis, Rafah y Deir el-Balah. Mientras tanto, el presidente estadounidense Joe Biden viajará a Israel el miércoles. El portavoz internacional de las Fuerzas de Defensa de Israel, el teniente coronel Jonathan Conricus, declaró a la CNN que la visita de Biden no complicaría ni retrasaría la operación terrestre en Gaza.

Durante la sesión asiática, los datos de Nueva Zelanda han revelado que la inflación del tercer trimestre, medida por la variación del Índice de Precios al Consumo (IPC), subió al 1.8% trimestral desde el 1.1% del segundo trimestre. Esta cifra se situó por debajo de las expectativas del mercado, que esperaban un 2%. El par NZD/USD se ha visto sometido a una fuerte presión bajista tras estos datos y ahora cotiza cerca de 0.5900, con una pérdida diaria del 0.5%.

Las actas de la reunión de política monetaria de octubre del Banco de la Reserva de Australia (RBA) han mostrado el martes que los responsables políticos consideraron subir la tasa de política en otros 25 puntos básicos o mantenerla estable antes de decidir dejarla sin cambios. "Los miembros reconocieron que los riesgos al alza de la inflación eran una preocupación significativa", señaló el RBA. El AUD/USD ha ganado terreno en la sesión asiática y ha superado el nivel de 0.6350.

El par EUR/USD cerró el lunes en territorio positivo, pero le costó prolongar su rebote. A primera hora de la sesión europea, el par ha entrado en una fase de consolidación en torno a 1.0550.

La inflación salarial anual en el Reino Unido, medida por la variación de las ganancias medias excluidas las bonificaciones, bajó al 7.8% en agosto desde el 7.9% de julio, según ha informado el martes la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido. El GBP/USD se ha visto sometido a una ligera presión bajista tras estos datos y ahora pierde un 0.3% en el día, situándose en 1.2175.

El USD/JPY no logró avanzar con decisión en ninguna de las dos direcciones el lunes y está extendiendo su tendencia lateral en torno a 149.50 a primera hora del martes.

El precio del Oro registró pérdidas a pesar de la debilidad del USD el lunes, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. subieron. El XAU/USD consolida sus pérdidas cerca de los 1.920$ el martes y el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se aferra a las ganancias diarias cerca del 4.75%.

Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del USD antes de la publicación de los datos de ventas minoristas y producción industrial de septiembre en Estados Unidos.

El USD se fortalecerá si las señales de un aterrizaje suave se hacen más fuertes

Leer – Previa ventas minoristas en EE.UU.: El consumo incesante impulsará al Dólar, provocando una corrección a la baja en el Oro

El EUR/GBP subió ligeramente, ya que el menor crecimiento de los salarios en el Reino Unido apunta a otra pausa del Banco de Inglaterra, según informan los economistas de ING.

Los salarios van en la dirección correcta para el BoE

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas del CME Group para los mercados de futuros del Gas Natural, el interés abierto aumentó por cuarta sesión consecutiva el lunes, ahora en alrededor de 2.500 contratos. En la misma línea, el volumen revirtió dos caídas diarias consecutivas y subió en torno a 81.100 contratos.

Gas Natural: Surge un soporte inicial en torno a los 3.00$

La caída del precio del Gas Natural del lunes estuvo acompañada de un aumento del interés abierto y del volumen, lo que indica que se esperan retrocesos adicionales para la materia prima a muy corto plazo. Mientras tanto, existe un soporte decente en torno al nivel clave de 3.00$ por MMBtu.

La inflación salarial en el Reino Unido, medida por la variación de las ganancias medias sin bonos, subió un 7.8% interanual en agosto, frente al aumento del 7.9% registrado en julio, según mostraron el martes los datos laborales parciales publicados por la Oficina Nacional de Estadística (NBS). Las expectativas del mercado eran de un aumento del 7.8%.

En el mismo periodo, las ganancias medias, incluidos bonos, aumentaron un 8.1%, a un ritmo ligeramente inferior a la estimación de los analistas del 8.3%. En agosto, el crecimiento salarial fue del 8.5%.

En septiembre había 11.000 personas menos con empleo asalariado en comparación con agosto.

Datos destacados

La NBS retrasó una semana la publicación de los datos de empleo para mejorar la calidad de los datos; los datos salariales se publicaron según lo previsto.

Reacción de la Libra esterlina a los datos de inflación salarial del Reino Unido

Con la reacción inmediata de los mercados, la Libra esterlina probó mínimos intradía por debajo de 1.2200 ante unos datos de inflación mixtos. En el momento de redactar esta noticia, el par GBP/USD pierde un 0.20% en el día, situándose en 1.2190.

Se esperaba que los datos tuvieran poco impacto en la Libra esterlina, ya que el Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco de Inglaterra echó un jarro de agua fría sobre los datos de crecimiento salarial en la reunión de septiembre.

El interés abierto en los mercados de futuros del petróleo crudo cayó por tercera sesión consecutiva el lunes, ahora en unos 9.200 contratos según las lecturas preliminares del CME Group. En la misma dirección, el volumen bajó por tercera sesión consecutiva, esta vez en unos 397.500 contratos.

WTI: Las ganancias parecen limitadas en torno a los 88.00$

Los precios del WTI subieron a nuevos máximos justo por encima del nivel de 88.00$ por barril antes de cerrar la sesión del lunes con modestas pérdidas. El retroceso diario, sin embargo, estuvo acompañado de una reducción del interés abierto y del volumen y sugiere que un retroceso más sostenido del precio del petróleo WTI no parece favorable por el momento.

• El USD/JPY lucha por encontrar una dirección firme y oscila dentro de un rango estrecho por segundo día consecutivo.
• Las perspectivas divergentes de la política monetaria de la Fed y el Banco de Japón siguen actuando como viento de cola y debería limitar la caída del par.
• La configuración técnica también favorece a los alcistas y apoya las perspectivas de un movimiento hacia el nivel de 150.00.

El par USD/JPY consolida su movimiento lateral por segundo día consecutivo y se mantiene dentro de un rango estrecho en torno a 149.50 al inicio de la sesión europea del martes.

La incertidumbre sobre el próximo movimiento de la Reserva Federal (Fed) mantiene a los alcistas del Dólar a la defensiva. Esto, junto con las especulaciones de que las autoridades japonesas intervendrán en el mercado de divisas para apoyar la moneda nacional, actúa como un viento en contra para el par USD/JPY. Sin embargo, la tendencia bajista se ve soportada por la postura más moderada adoptada por el Banco de Japón (BoJ), que podría seguir debilitando al Yen japonés (JPY).

Desde una perspectiva técnica, el par USD/JPY se mantiene por encima de una línea de tendencia ascendente que se extiende desde el mínimo mensual. Dicho soporte, actualmente en la zona de 149.15, coincide con la media móvil simple (SMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas y debería actuar como punto fundamental. Los osciladores del gráfico diario, por su parte, siguen manteniéndose en territorio positivo y apoyan las perspectivas de que se produzcan compras en niveles más bajos.

Por lo tanto, sería prudente esperar a una ruptura convincente por debajo del soporte de la línea de tendencia antes mencionada antes de abrir posiciones bajistas. El USD/JPY podría caer por debajo de la zona de 149.00 y acercarse al soporte de la SMA de 200 periodos en la zona de 148.15. A continuación se encuentra el nivel redondo de 148.00, por debajo del cual la trayectoria bajista podría extenderse y volver a probar el mínimo del 3 de octubre, en torno a la zona de 147.30-147.25.

En el lado opuesto, la zona de 149.80-149.85 podría actuar como un obstáculo inmediato antes del nivel psicológico de 150.00, el posible nivel de intervención. Una fuerza sostenida por encima de este nivel se considerará un nuevo desencadenante para los alcistas y allanará el camino para un nuevo movimiento de apreciación hacia el nivel redondo de 151.00. El impulso podría extenderse y finalmente empujar al par USD/JPY cerca del nivel de 152.00, o un máximo de varias décadas tocado en octubre de 2022.

USD/JPY gráfico de 4 horas

Niveles técnicos adicionales

Según los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del Oro, los operadores redujeron sus posiciones de interés abierto en unos 5.200 contratos el lunes, invirtiendo la tendencia diaria anterior. El volumen siguió el mismo camino y se redujo en casi 150.000 contratos.

El precio del Oro encuentra un buen soporte en torno a los 1.900$

La caída del precio del Oro del lunes se debió a la reducción del interés abierto y del volumen, lo que resta fuerza a un posible retroceso más profundo a muy corto plazo. Dicho esto, se espera que el metal amarillo encuentre un firme soporte en torno a los 1.900$ por onza troy.

El ministro japonés de Finanzas, Shunichi Suzuki, se ha negado a comentar las recientes declaraciones de un funcionario del Fondo Monetario Internacional (FMI) sobre la intervención en el mercado de divisas y ha afirmado el martes que no era necesario profundizar en los factores que determinarían las divisas.

No han trascendido más comentarios del funcionario japonés.

El funcionario del FMI dijo el fin de semana que "las recientes caídas del Yen están impulsadas por los fundamentos, criterios que no se cumplen para una intervención".

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha publicado el martes las actas de su reunión de política monetaria de octubre, en las que destaca que los argumentos a favor de mantener las tasas son más sólidos. Otros detalles de las actas del RBA sugieren que los datos sobre la inflación, el empleo y las previsiones actualizadas estarían disponibles en la reunión de noviembre.

Conclusiones destacadas

El presidente del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia, Patrick Harker, declaró el lunes que la Fed no debería añadir más presión a la economía elevando los costes de endeudamiento, según informó Reuters.

Declaraciones destacadas