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- El NZD/JPY muestra ganancias del 0.25%, señalando un fuerte comienzo de semana.
- Los alcistas están al mando en un marco temporal más amplio, con el par por encima de las SMA de 20, 100 y 200 días.
- En los plazos más cortos, los alcistas están ganando tracción.
En la sesión del martes, el par NZD/JPY se situó en torno a 89.70, mostrando un modesto repunte del 0.25%. Además, al rebotar tras una caída del 1.70% desde el jueves, los osos están retrocediendo momentáneamente, lo que permite a los alcistas ganar terreno.
Los indicadores del gráfico diario reflejan una etapa de dominio alcista. La trayectoria ascendente del índice de fuerza relativa (RSI) subraya la fuerza predominante de los compradores, que se ve corroborada por el posicionamiento del par por encima de sus medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días. Sin embargo, la divergencia de convergencia de media móvil (MACD) muestra una serie de barras verdes decrecientes, una posible advertencia de un impulso menguante por parte de los compradores. Sin embargo, mientras que los osos parecen estar recuperando el aliento después de impulsar a la baja el par en más de un 1.70% desde el jueves, la presión de compra dominante persiste en el contexto más amplio.
En cuanto al impulso a más corto plazo, los indicadores en el gráfico de 4 horas añaden consistencia a la intervención de los compradores. El índice de fuerza relativa (RSI) de cuatro horas mantiene una inclinación positiva, mientras que la divergencia de media móvil (MACD) exhibe barras rojas decrecientes, lo que refleja un leve sesgo alcista, y el impulso general parece más inclinado a favor de los compradores.
Niveles de Soporte: 89.37, 89.00,88.70.
Niveles de Resistencia: 90.00, 90.35, 91.00.
NZD/JPY gráfico diario
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- El USD/SEK experimenta un impulso alcista y se acerca al nivel de 10.470.
- El Dólar fortalece su posición en medio de las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), cuyos miembros no se mostraron satisfechos con los avances en materia de inflación.
- Los indicadores siguen en condiciones de sobreventa.
El par USD/SEK está recuperando algo de terreno en la sesión del martes, ascendiendo hacia los 10.470, impulsado por un resurgimiento del Dólar estadounidense tras las Minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).
En ese sentido, en las actas de la reunión de noviembre, en la que la Reserva Federal mantuvo estables los tipos de interés, los miembros consideraron "limitados" los progresos realizados en materia de inflación y señalaron que podrían necesitar más pruebas para confirmar que la inflación se está enfriando. En ese sentido, dado que estas actas pueden rebajar la última expectación debido a la suave lectura del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. de octubre, todo dependerá de los datos entrantes.
El miércoles, EE.UU. informará de los pedidos de bienes duraderos de octubre y el viernes, S&P Global informará de los PMI de noviembre. Hasta la reunión de diciembre de la Fed, el banco también recibirá un informe adicional sobre el empleo y la inflación, que tendrá más influencia en la decisión.
Niveles del USD/SEK a vigilar
El análisis técnico indica un impulso vendedor predominante a corto plazo. A pesar de que el par se encuentra en condiciones de sobreventa según el índice de fuerza relativa (RSI), esto a menudo sirve como una potencial señal de reversión, sugiriendo que los compradores podrían estar preparándose para volver a entrar. Sin embargo, el panorama más amplio que ofrecen las medias móviles simples (SMA), con el par cotizando por debajo de las SMA de 20, 100 y 200 días, refleja una tendencia bajista más fuerte.
El aumento de las barras rojas de la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) corrobora la creciente presión vendedora. Sin embargo, cabe destacar que los osos parecen estar tomándose un respiro después de llevar al par a sus mínimos de varios meses desde julio, lo que, combinado con el RSI en condiciones de sobreventa, podría implicar una posible reversión alcista a corto plazo.
Niveles de Soporte: 10.350, 10.200, 10.150.
Niveles de resistencia: 10.520, 10.600, 10.670 (SMA de 200 días).
Gráfico diario del USD/SEK
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Durante la sesión asiática, se publicará el índice adelantado Westpac de Australia, y está previsto que el gobernador del RBA, Bullock, vuelva a hablar. Más tarde, la atención se centrará en los datos estadounidenses previos a las vacaciones de Acción de Gracias, que incluyen las solicitudes de subsidio por desempleo, los pedidos de bienes duraderos y la encuesta de la Universidad de Michigan sobre el sentimiento de los consumidores.
Esto es lo que debe saber el miércoles 22 de noviembre:
El Dólar subió el martes en un movimiento considerado correctivo, ya que el Dólar sigue siendo vulnerable hasta que el foco del mercado vuelva a centrarse en la historia del crecimiento en lugar de que la Reserva Federal (Fed) no suba más las tasas.
Las Minutas del FOMC mostraron que los miembros considerarían apropiado endurecer aún más la política monetaria si "la información entrante indicara que el progreso hacia el objetivo de inflación del Comité fuera insuficiente". Asimismo, los participantes' juzgaron que sería apropiado que la política se mantuviera en una postura restrictiva durante algún tiempo hasta que la inflación se mueva claramente a la baja de forma sostenible hacia el objetivo del Comité'.
El Índice del Dólar (DXY) hizo suelo en 103.17, el nivel más bajo desde agosto, y luego giró al alza, superando los 103.50. La corrección se produjo mientras los rendimientos estadounidenses se mantenían estables.
El miércoles se publicarán las solicitudes semanales de subsidio de desempleo, los pedidos de bienes duraderos y el sentimiento de los consumidores de la Universidad de Michigan. El jueves, los mercados estadounidenses permanecerán cerrados debido al Día de Acción de Gracias.
El par EUR/USD terminó a la baja tras ser rechazado por encima de 1.0950. El Euro se rezagó en medio de un descenso del EUR/GBP que cayó hacia 0.8700. Eurostat publicará los datos de Confianza del consumidor con las estimaciones preliminares de noviembre.
La Libra se situó entre las monedas con mejor comportamiento, impulsada por los comentarios de línea agresiva de los miembros de Política Monetaria del Banco de Inglaterra. El par GBP/USD registró el cierre diario más alto desde principios de septiembre, por encima de 1.2500. El canciller del Reino Unido, Jeremy Hunt, pronunciará la declaración de previsiones de otoño, que se centrará en las decisiones relativas a los impuestos y el gasto público.
El USD/JPY hizo suelo en 147.08 y rebotó, subiendo hasta 148.30. El par ofrece señales de estabilización.
Los datos de Inflación de Canadá mostraron que el Índice de Precios al Consumo (IPC) subió un 3.1% en comparación con hace un año, por debajo del 3.2% del consenso del mercado y por debajo del 3.8% registrado en octubre. Las cifras indican que la inflación sigue ralentizándose y tuvieron un impacto limitado en los mercados.
Los analistas de TD Securities opinan sobre la inflación canadiense:
La medida preferida por el BOC del IPC subyacente se ralentizó hasta el 3.55% desde el 3.80% interanual para un nuevo mínimo del ciclo, pero el avance fue aún más notable sobre una base anualizada de 3 meses, con un descenso hasta el 2.96% desde el 3.7%. Esto representa una ruptura por debajo de su rango reciente, que reforzará la convicción del Banco de que la política es lo suficientemente restrictiva como para llevar la inflación hasta el objetivo. Esto podría contribuir a un cambio de tono del BoC a principios del año que viene, pero el Banco todavía tendrá que ver más pruebas de la disminución de las presiones inflacionistas.
El USD/CAD sigue estancado en torno a 1.3700, mostrando indecisión. El gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, hablará el miércoles.
El Dólar australiano se rezagó a pesar de las actas de la reunión del Banco de la Reserva de Australia, modestamente de línea agresiva, y de los comentarios del gobernador Bullock. El par AUD/USD alcanzó la media móvil simple de 200 días y giró a la baja, cayendo hasta la zona de 0.6550. La tendencia sigue siendo alcista. El miércoles, Bullock volverá a hablar; sin embargo, no se esperan sorpresas.
El Oro subió con fuerza a pesar de los rendimientos estables y alcanzó un máximo de 2.007$. Después retrocedió hacia la zona de 2.000$. El nivel crítico a romper es 2.010$.
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- El par AUD/USD está experimentando una falta de impulso alcista y actualmente cotiza en torno a 0.6550, por debajo del máximo del día de 0.6589.
- El RBA indicó que su subida de tasas pretende preparar a los mercados para una respuesta de política monetaria potencialmente mayor debido a la persistencia de una inflación elevada.
- Las Minutas de la Reserva Federal reflejan una postura prudente y neutral por parte de los funcionarios, que insistieron en que podría ser apropiado un mayor ajuste si la inflación se estanca.
El AUD/USD no logra ganar tracción el martes, cae por debajo del máximo del lunes y opera en 0.6550 tras alcanzar un máximo diario de 0.6589 durante la sesión europea.
El Dólar australiano cae por debajo de 0.6560, a pesar de que las actas del RBA muestran una postura de línea agresiva
Un cambio en el sentimiento de los mercados impulsó la caída del AUD/USD a pesar de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) reveló las actas de su última reunión, en las que se observaba una postura de línea dura. En las Minutas, el RBA declaró que la subida tenía por objeto amortiguar a los mercados de una "respuesta de política monetaria más amplia", ya que la inflación sigue siendo elevada.
En Estados Unidos, el mercado de la vivienda dibuja un panorama económico sombrío, a pesar de las voces que apuntan a un aterrizaje suave. Las ventas de viviendas existentes en octubre cayeron un -4.1%, situándose en 3.79 millones, por debajo de los 3.95 millones de septiembre.
Publicación reciente de las actas de la última reunión de la Reserva Federal de EE.UU., según las cuales todos los participantes votaron a favor de mantener las tasas sin cambios en el rango del 5,25%-5,50% y que las próximas reuniones dependerían de los datos. Las actas mostraron un enfoque neutral por parte de los funcionarios de la Fed, ya que los participantes señalaron que sería apropiado un mayor endurecimiento, aunque reconocieron que la inflación se ha moderado.
La reacción del mercado a las actas del FOMC hizo que el par AUD/USD se mantuviera en torno al nivel actual. El Índice del Dólar (DXY), que sigue la evolución del dólar frente a seis divisas rivales, se mantiene en verde en 103,61, con una subida del 0,16%.
Análisis del precio del AUD/USD: Perspectiva técnica
El gráfico diario del AUD/USD muestra al par con un sesgo neutral, y su recuperación se vio limitada por una fuerte resistencia. Los compradores fueron incapaces de romper la media móvil de 200 días (DMA) en 0.6588, exacerbando un retroceso. Si el par principal logra un cierre diario por debajo de 0.6556, el cierre diario del lunes podría abrir la puerta a nuevas caídas, con los vendedores apuntando a 0.6500. Por otro lado, si el AUD/USD recupera la DMA de 200, podría allanar el camino para probar 0.6600.
- El par EUR/USD puso a prueba el nivel de 1.0900 tras la publicación de las últimas Minutas de la reunión de la Fed.
- El martes, el Euro retrocedió con fuerza frente al Dólar estadounidense.
- Próximamente: El miércoles se publicarán las solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU. y la confianza del consumidor en la UE.
El par EUR/USD cayó hasta la zona de 1,0900 al final de la sesión del martes, después de que las últimas actas de la Reserva Federal (Fed) de la reunión del banco central de EE.UU. del 31 de octubre al 1 de noviembre revelaran que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) sigue firmemente comprometido a subir los tipos para combatir las expectativas de inflación a futuro.
Los Mercados se torcieron inicialmente tras la publicación, pero se mantienen estables de cara a las operaciones del miércoles a pesar de la notable desconexión tonal entre una Fed de línea dura y el deseo de los mercados más amplios de que comience un ciclo de recortes de tasas.
Minutas del FOMC: Sería apropiado un mayor endurecimiento si el avance hacia el objetivo de inflación fuera insuficiente
Una vez publicadas las actas de la reunión de la Fed, los mercados se centrarán ahora en las solicitudes de subsidio de desempleo de EE.UU. del miércoles y en la encuesta de confianza del consumidor de la UE de noviembre.
Se espera que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de EE.UU. para la semana que finaliza el 17 de noviembre retrocedan ligeramente a 225.000, desde el máximo de varios años de la semana anterior de 231.000; la media de 4 semanas para las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo es actualmente de 220.250.
Se espera que el índice de sentimiento del consumidor de michigan mejore ligeramente en noviembre, de 60.4 a 60.5, y que los pedidos de bienes duraderos de Estados Unidos en octubre registren un descenso del 4.6% al -3.1%. También se prevé que las expectativas de inflación en EE.UU. se mantengan estables en el 3.2% en noviembre.
Por lo que respecta a la UE, se espera que la confianza del consumidor mejore, aunque sólo un poco: los analistas prevén un ligero repunte, de -17.9 a -17.6 puntos.
Precios del Euro hoy
La siguiente tabla muestra la variación porcentual del Euro (EUR) frente a las principales divisas cotizadas hoy. El Euro fue la divisa más débil frente a la Libra esterlina.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | 0.28% | -0.23% | -0.18% | 0.10% | 0.00% | -0.13% | -0.09% | |
| EUR | -0.29% | -0.50% | -0.46% | -0.21% | -0.30% | -0.42% | -0.38% | |
| GBP | 0.23% | 0.52% | 0.05% | 0.31% | 0.23% | 0.10% | 0.14% | |
| CAD | 0.19% | 0.47% | -0.04% | 0.26% | 0.17% | 0.05% | 0.09% | |
| AUD | -0.10% | 0.21% | -0.30% | -0.26% | -0.09% | -0.21% | -0.15% | |
| JPY | 0.00% | 0.28% | -0.22% | -0.19% | 0.07% | -0.15% | -0.08% | |
| NZD | 0.13% | 0.42% | -0.09% | -0.05% | 0.21% | 0.08% | 0.04% | |
| CHF | 0.09% | 0.38% | -0.14% | -0.10% | 0.17% | 0.08% | -0.04% |
El mapa muestra las variaciones porcentuales de las divisas principales entre sí. La divisa base se elige en la columna de la izquierda, mientras que la divisa de cotización se elige en la fila superior. Por ejemplo, si elige el euro en la columna de la izquierda y se desplaza por la línea horizontal hasta el yen japonés, el cambio porcentual que aparece en el recuadro representará EUR (base)/JPY (cotización).
Perspectiva técnica del EUR/USD
El Euro (USD) está experimentando un retroceso intradía frente al Dólar estadounidense (USD), que se aleja del máximo de la semana de 1.0965 y cotiza en la zona de 1.0900. El impulso a corto plazo del EUR/USD hace que el par cotice al alza, con ofertas muy por encima de la media móvil de 200 horas (SMA) y alcanzando los 1.0820.
Tras la recuperación del martes, el EUR/USD alcanzó sus máximas ofertas desde principios de agosto, pero el par no pudo aferrarse al nivel de 1.0950 y ha retrocedido, aunque sigue siendo firmemente alcista. El par está cotizando al norte de la SMA de 200 días cerca de 1.0800 y tiene mucho espacio para correr, siempre y cuando los osos no tiren del par hacia abajo.
En el lado bajista, el índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra en territorio de sobrecompra en gráficos de velas diarias, lo que implica que un retroceso podría encontrar fuerza adicional.
EUR/USD Gráfico horario
Gráfico Diario EUR/USD
- La Reserva Federal publica las actas de su reunión del 31 de octubre al 1 de noviembre.
- Las actas mostraron que los miembros acordaron que las decisiones políticas seguirían basándose en la totalidad de la información entrante.
- El Dólar se mantiene estable tras la publicación de las Minutas, manteniendo modestas ganancias.
El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) publicó las actas de su reunión de noviembre, en la que la Fed mantuvo los tipos de interés sin cambios en el rango del 5.25% al 5.5%, tal y como se esperaba. El documento muestra que los participantes señalaron que sería apropiado un mayor endurecimiento de la política si el avance hacia el objetivo de inflación fuera insuficiente.
Principales conclusiones de las Minutas:
Los participantes consideraron que, aunque las condiciones del mercado laboral seguían siendo tensas, se habían suavizado desde principios de año, en parte como consecuencia del reciente aumento de la oferta de mano de obra.
Los participantes consideraron que la orientación actual de la política monetaria era restrictiva y estaba ejerciendo una presión a la baja sobre la actividad económica y la inflación.
También subrayaron que se necesitarían más pruebas para confiar en que la inflación se encaminaba claramente hacia el objetivo del 2% fijado por el Comité.
Los participantes observaron que el mercado laboral seguía siendo tenso.
Los participantes señalaron que, en los últimos meses, las condiciones financieras se habían endurecido significativamente debido, entre otros factores, a una subida sustancial de los rendimientos del Tesoro a más largo plazo.
Como riesgos al alza para la inflación, los participantes citaron la posibilidad de que los avances en la desinflación se estanquen o de que la inflación se reacelere debido a la continuación del impulso de la actividad económica.
Aunque la inflación se había moderado desde mediados del año pasado, seguía estando muy por encima del objetivo a largo plazo del Comité del 2%, y los participantes se mantuvieron firmes en su compromiso de reducir la inflación hasta el objetivo del 2% fijado por el Comité.
Todos los participantes consideraron apropiado mantener la tasa de los fondos federales entre el 5¼% y el 5½% en esta reunión. Los participantes consideraron que el mantenimiento de esta orientación restrictiva de la política monetaria en esta reunión permitiría seguir avanzando hacia la consecución de los objetivos del Comité, al tiempo que se dispondría de más tiempo para recabar información adicional que permitiera evaluar dichos avances.
Todos los participantes coincidieron en que el Comité estaba en condiciones de proceder con cautela y que las decisiones de política monetaria en cada reunión seguirían basándose en la totalidad de la información recibida y en sus implicaciones para las perspectivas económicas, así como en el balance de riesgos.
Los participantes señalaron que un mayor endurecimiento de la política monetaria sería apropiado si la información recibida indicara que los avances hacia el objetivo de inflación del Comité eran insuficientes.
Los participantesesperaban que los datos que llegaran en los próximos meses ayudaran a aclarar hasta qué punto continuaba el proceso de desinflación, se estaba moderando la demanda agregada ante el endurecimiento de las condiciones financieras y crediticias, y los mercados laborales estaban alcanzando un mayor equilibrio entre demanda y oferta.
Todos los participantes opinaron que sería apropiado que la política monetaria mantuviera una orientación restrictiva durante algún tiempo hasta que la inflación disminuyera claramente de forma sostenible hacia el objetivo del Comité.
En general, los participantes consideraron que, con la orientación restrictiva de la política monetaria, los riesgos para la consecución de los objetivos del Comité se habían vuelto más bidireccionales. Sin embargo, dado que la inflación sigue estando muy por encima del objetivo a largo plazo del Comité y que el mercado de trabajo se mantiene tenso, la mayoría de los participantes siguieron percibiendo riesgos al alza para la inflación.
Muchos participantes comentaron que, aunque la actividad económica había resistido y el mercado laboral había seguido siendo fuerte, persistían los riesgosa la baja para laactividad económica.
Reacción de los mercados
El Índice del Dólar siguió subiendo tras la publicación de las actas, alcanzando un nuevo máximo diario en 103.70, lo que amplía la recuperación desde los mínimos mensuales.
- El DXY cotiza en 103.50 el martes, con leves ganancias.
- Los inversores estarán atentos a las actas del FOMC que se publicarán a las 19:00 GMT.
- Los rendimientos estadounidenses están bajando, lo que limita el potencial alcista del Dólar.
En la sesión del martes, el Índice del Dólar cotiza con leves ganancias en torno a la zona de 103.50, mientras los inversores se preparan para las actas de noviembre del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Las Señales buscarán pistas para modelar sus expectativas sobre los próximos movimientos de la Reserva Federal (Fed).
Recientemente, la economía estadounidense ha mostrado indicios de enfriamiento de la inflación y de ralentización del mercado laboral, lo que ha provocado una respuesta positiva de los mercados a la espera, ya que ahora confían en que la Fed no suba más los tipos, lo que debilitará significativamente el dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro.
Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Dólar estadounidense espera un catalizador para definir su trayectoria
- El Índice del Dólar DXY se negocia con neutralidad en torno a 103.50.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 2, 5 y 10 años bajaron a 4.86%, 4.41% y 4.41%, respectivamente, lo que limita el recorrido alcista del Dólar.
- Los mercados buscarán cualquier pista sobre la postura del FOMC respecto a la inflación en las actas de noviembre para hacer sus apuestas de cara a las próximas reuniones de la Fed.
- Mientras tanto, según la herramienta FedWatch de CME, los inversores ya han descontado que no habrá subida en diciembre y apuestan por recortes de tasas antes de lo previsto, en mayo de 2024. Una minoría considerable apuesta incluso por un recorte de tasas en marzo.
- En EE.UU. se publicarán los datos de bienes duraderos de octubre el miércoles y los PMI globales de S&P de noviembre el viernes.
Análisis Técnico: Los osos del Dólar se toman un respiro, el RSI sigue cerca de 30
En el gráfico diario, el índice de fuerza relativa (RSI) se mantiene plano cerca del umbral de sobreventa, mientras que la divergencia de convergencia de la media móvil (MACD) presenta barras rojas planas. Ambos indicadores apuntan a una ligera ruptura de los osos antes de las vacaciones de Acción de Gracias.
A escala más amplia, el DXY se encuentra por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días, lo que sugiere que los vendedores siguen a cargo de la escala más amplia.
Niveles de soporte: 103.30, 103.15, 103.00.
Niveles de resistencia: 103.60 (SMA de 200 días), 104.20 (SMA de 100 días), 104.50.
Preguntas frecuentes sobre el dólar estadounidense
¿Qué es el dólar estadounidense?
El dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6,6 billones de dólares en transacciones diarias.
Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial. Durante la mayor parte de su historia, el dólar estadounidense estuvo respaldado por el oro, hasta el Acuerdo de Bretton Woods de 1971, cuando desapareció el patrón oro.
¿Cómo afectan al dólar las decisiones de la Reserva Federal?
El factor individual más importante que influye en el valor del dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés.
Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la Tasa de Desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
¿Qué es el Quantitative Easing y cómo influye en el dólar?
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado.
Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del dólar estadounidense.
¿Qué es el endurecimiento cuantitativo y cómo influye en el dólar estadounidense?
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El USD/CHF retrocede hacia la zona de 0.8800.
- El Dólar ha perdido más de un 3% en noviembre frente al rebote del Franco suizo.
- Las próximas Minutas de la Fed podrían impulsar los mercados al cierre de la jornada del martes.
El par USD/CHF continúa en baja durante la jornada del martes, y se dirige hacia la zona de 0.8800, mientras que los inversores se preparan para la publicación de las últimas actas de la Reserva Federal (Fed), que se darán a conocer a las 14:00 EST.
El franco suizo (CHF) se ha recuperado últimamente, con Suiza disfrutando de una tasa de inflación moderada en comparación con el resto del bloque europeo, mientras que el Banco Nacional Suizo (SNB) ha estado vendiendo regularmente sus reservas de divisas.
Los flujos del SNB empujan al CHF al alza, la Fed podría desalinearse con las expectativas de los inversores
Las reservas de divisas del SNB han alcanzado niveles masivos en los últimos años, llegando a aproximarse a la totalidad del producto interior bruto suizo. El SNB ha comprado divisas de forma rutinaria para evitar una rápida apreciación del deseable CHF en un esfuerzo por defender a sus exportadores nacionales.
Pero cuando el balance financiero del SNB crece demasiado, se ve obligado a invertir los flujos en los mercados de divisas, deshaciéndose de las reservas de efectivo extranjeras y recomprando francos, lo que hace que el precio suba constantemente.
Las próximas Minutas de la reunión de la Fed podrían impulsar los mercados del Dólar. Los mercados celebran el fin del ciclo de subidas de tipos y esperan una posible bajada de los mismos, ya que los datos de inflación de la semana pasada se situaron por debajo de lo esperado.
Un tono de línea dura en las Actas de la Fed podría echar por tierra las expectativas de los participantes del mercado, lo que haría tambalearse al Dólar estadounidense mientras los inversores se apresuran a ajustar su posicionamiento de cara al futuro.
Cotización actual del Franco suizo
La siguiente tabla muestra la variación porcentual del Franco Suizo (CHF) contra las divisas listadas hoy. El Franco suizo fue la divisa más fuerte frente al Euro.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | 0.22% | -0.31% | -0.22% | 0.01% | -0.29% | -0.28% | -0.10% | |
| EUR | -0.21% | -0.51% | -0.42% | -0.22% | -0.50% | -0.47% | -0.31% | |
| GBP | 0.31% | 0.53% | 0.09% | 0.30% | 0.03% | 0.03% | 0.21% | |
| CAD | 0.23% | 0.44% | -0.08% | 0.22% | -0.06% | -0.04% | 0.13% | |
| AUD | -0.01% | 0.23% | -0.30% | -0.21% | -0.29% | -0.27% | -0.07% | |
| JPY | 0.29% | 0.51% | -0.02% | 0.06% | 0.29% | 0.01% | 0.20% | |
| NZD | 0.26% | 0.47% | -0.05% | 0.04% | 0.25% | -0.04% | 0.16% | |
| CHF | 0.10% | 0.32% | -0.22% | -0.12% | 0.10% | -0.18% | -0.16% |
El mapa muestra las variaciones porcentuales de las divisas principales entre sí. La divisa base se elige en la columna de la izquierda, mientras que la divisa de cotización se elige en la fila superior. Por ejemplo, si elige el euro en la columna de la izquierda y se desplaza por la línea horizontal hasta el yen japonés, el cambio porcentual que aparece en el recuadro representará EUR (base)/JPY (cotización).
USD/CHF Perspectivas técnicas
El Franco suizo retrocedió frente al Dólar estadounidense desde los máximos de casi una década alcanzados en julio (0.8552) hasta los 0.9244 de principios de octubre, pero el franco ha vuelto a apreciarse, llevando al Dólar estadounidense a través de la zona de 0.9000 y hundiendo el par de nuevo hacia los 0.8800.
El USD/CHF pasó la mayor parte de octubre y principios de noviembre colgado de la media móvil simple (SMA) de 200 días entre 0.9050 y 0.9000, pero actualmente el par está experimentando una aceleración a la baja a medida que el CHF reanuda su escalada.
La SMA de 50 días realizó un cruce alcista de la SMA de 200 días a principios de noviembre, pero la acción bajista hará que la SMA de 50 días vuelva a girar a la baja, lo que proporcionaría resistencia técnica para cualquier jugada alcista a corto plazo en el USD/CHF.
Gráfico Diario USD/CHF
- El GBP/USD continúa su trayectoria alcista en la sesión norteamericana, cotizando actualmente a 1.2529, lo que supone un avance del 0.20%.
- Los comentarios de línea dura de los responsables del Banco de Inglaterra (BoE), incluido su gobernador Andrew Bailey, han impulsado la subida de la libra.
- Los operadores del GBP/USD están pendientes de la publicación de las actas de la última reunión de política monetaria de la Reserva Federal, que probablemente indique un enfoque dependiente de los datos para las futuras decisiones políticas.
El par GBP/USD extendió sus ganancias durante la sesión norteamericana, después de alcanzar un mínimo diario de 1.2446, aunque algunos comentarios de línea agresiva por parte de funcionarios del Banco de Inglaterra (BoE) patrocinaron una subida de nuevo por encima de los 1.2500. En el momento de escribir estas líneas, el par cotizaba a 1.2529, con una ganancia del 0.20%, ligeramente por debajo del máximo de dos meses de 1.2559.
El par GBP/USD por encima de 1.2500 impulsados por los comentarios de los funcionarios del BoE, los datos económicos suaves de EE.UU.
El Gobernador del BoE, Andrew Bailey, compareció ante el Comité Selecto del Tesoro del Parlamento y declaró que la inflación iba por buen camino hacia el objetivo del 2%, aunque subrayó que los riesgos se inclinan al alza. Añadió que es "demasiado pronto para pensar en recortes de tipos", aunque los mercados de swaps han fijado un precio para los recortes de tasas durante el próximo año. Durante la misma audiencia, Catherine Mann, uno de los miembros de línea dura del BOE, se mostró partidaria de un endurecimiento adicional para garantizar que la inflación vuelva a su objetivo.
El GBP/USD estará pendiente de la publicación de la Declaración de Otoño, en la que se espera que el canciller Jeremy Hunt presente cambios en la política fiscal. Hunt declaró: "En mi declaración de otoño de mañana, me centraré en cómo impulsamos la inversión empresarial y conseguimos que la gente vuelva a trabajar para lograr el crecimiento que nuestro país necesita. Hemos cumplido nuestro compromiso de reducir la inflación a la mitad, pero debemos seguir apoyando al Banco de Inglaterra para reducir la inflación al 2%. Eso significa ser responsables con las finanzas de la nación".
Al otro lado del charco, la economía estadounidense sigue dando muestras de resistencia, salvo en el mercado inmobiliario. Las ventas de Viendas Existentes en EEUU cayeron un -4,1% en octubre, el nivel más bajo desde noviembre de 2022, pasando de 3.95 millones a 3.79 millones. Más tarde, se espera que la Reserva Federal de Estados Unidos publique las actas de la última reunión de política monetaria, que se espera que muestren que el enfoque del banco central estadounidense dependería de los datos.
Mientras tanto, los futuros del mercado monetario esperan que la Fed recorte los tipos en 100 puntos básicos en 2024, lo que supondría una caída de la tasa de los fondos federales del 5,50% al 4,50%. En consecuencia, los rendimientos de los bonos estadounidenses cayeron, ya que los inversores no esperaban subidas adicionales de las tasas. Esto pesó sobre el Dólar estadounidense, que, según el Índice del Dólar (DXY), ha caído un 2.50% desde el 13 de noviembre.
Por lo tanto, el sesgo de la GBP/USD sigue siendo alcista, pero una inclinación de línea dura por parte de la Fed podría abrir la puerta a una corrección, con los vendedores atentos a la DMA de 200.
Análisis del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica
El par GBP /USD registró un nuevo máximo de tres días, pero a menos que logre un cierre diario por encima del último máximo alcanzado el 11 de septiembre en 1.2548, persiste el riesgo de un retroceso. Si el par alcanza el máximo mencionado, la siguiente resistencia sería la cifra de 1.2600, seguida del máximo del 30 de agosto en 1.2746. Por otro lado, el primer soporte se sitúa en 1.2500. La ruptura de este último expondría a la media móvil de 200 días (DMA) en 1.2446.
- El par USD/JPY cotiza estable por encima de 147.50 tras una rápida caída a 147.15.
- La divisa americana se mueve en lateral a la espera de la publicación de las MInutas de la Fed.
- El Dólar se aleja de las caídas iniciales del martes.
El par USD/JPY vuelve a la zona de los 148.00, después de haber alcanzado un mínimo intradía en los 147.15, desde las ofertas de apertura del día en los 148.40.
La atención del mercado se centra en la Reserva Federal (Fed) y sus últimas actas de la reunión, que se publicarán al final de la sesión de EE.UU. a las 14:00 EST. Una Fed de línea dura podría poner nerviosos a los Mercados después de que las cifras de inflación de la semana pasada hicieran prever un recorte de los tipos de interés.
La falta de un lenguaje moderado por parte de la Fed podría desconcertar a los mercados.
Las ventas de viviendas en EE.UU. también complicarán los factores para los inversores, ya que los participantes del mercado se inclinan cada vez más por la narrativa del "aterrizaje suave". La variación de las Ventas de Viendas Existentes en EE.UU. descendió un 4,1% en octubre, acelerando a la baja desde el -2.2% del mes pasado, que también se revisó a la baja desde el 2.0%.
Las ventas de viviendas existentes de octubre alcanzaron los 3.9 millones, cayendo por encima de la previsión de 3.9 millones y perdiendo volumen respecto a los 3.96 millones de septiembre. La cifra representa la menor cantidad de viviendas ya construidas que cambian de manos desde 2010.
Cotización actual del Yen japonés
La siguiente tabla muestra la variación porcentual del Yen japonés (JPY) contra las divisas principales hoy. El Yen japonés fue la moneda más fuerte frente al Euro.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | 0.18% | -0.21% | -0.24% | -0.07% | -0.32% | -0.37% | -0.17% | |
| EUR | -0.17% | -0.37% | -0.40% | -0.27% | -0.50% | -0.55% | -0.34% | |
| GBP | 0.21% | 0.39% | -0.03% | 0.12% | -0.11% | -0.16% | 0.04% | |
| CAD | 0.24% | 0.42% | 0.03% | 0.15% | -0.10% | -0.13% | 0.06% | |
| AUD | 0.08% | 0.28% | -0.11% | -0.14% | -0.23% | -0.28% | -0.05% | |
| JPY | 0.31% | 0.50% | 0.11% | 0.09% | 0.21% | -0.09% | 0.14% | |
| NZD | 0.37% | 0.55% | 0.17% | 0.13% | 0.28% | 0.04% | 0.20% | |
| CHF | 0.16% | 0.35% | -0.04% | -0.07% | 0.08% | -0.15% | -0.20% |
El mapa muestra las variaciones porcentuales de las divisas principales entre sí. La divisa base se elige en la columna de la izquierda, mientras que la divisa de cotización se elige en la fila superior. Por ejemplo, si elige el euro en la columna de la izquierda y se desplaza por la línea horizontal hasta el yen japonés, el cambio porcentual que aparece en el recuadro representará EUR (base)/JPY (cotización).
Perspectivas técnicas del USD/JPY
El par USD/JPY ha experimentado un descenso constante desde los máximos de la semana pasada cerca de 151.91, cerrando a la baja durante cuatro de las últimas cinco sesiones, y está a punto de cerrar por cuarta vela roja consecutiva si el martes cierra por debajo de 148.33.
Con la caída de esta semana, el par cotiza al sur de la media móvil simple (SMA) de 50 días cerca de 149.50, y el soporte técnico a largo plazo esperará a los osos en la SMA de 200 días cerca de 141.50.
USD/JPY Gráfico horario
USD/JPY Gráfico Diario
- El Dólar canadiense registra ofertas alcistas este martes, pero el impulso sigue siendo escaso.
- A primera hora de la tarde se publicarán las actas de la Fed.
- El petróleo crudo se mueve lateralmente por encima de 77.00$, limitando el soporte del CAD.
El Dólar canadiense (CAD) continúa en alza contra el Dólar estadounidense (USD). El impulso del CAD sigue siendo limitado con el petróleo crudo girando en su lugar y los inversores centrándose en las últimas Minutas de la Reserva Federal (Fed) que se publicarán en la sesión de EE.UU.
Las cifras de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) canadiense no alcanzaron las expectativas en la cifra principal anualizada, y el IPC subyacente del Banco de Canadá (BoC) fue mixto entre los resultados mensuales y anuales.
Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Dólar canadiense encuentra poco espacio, los movimientos siguen siendo ajustados
- La inflación general del IPC canadiense en octubre no alcanzó las expectativas en la cifra anualizada, situándose en el 3.1% frente a la previsión del 3.2%, retrocediendo desde el 3.8% anterior.
- El IPC intermensual se situó en el 0.1%, tal y como se esperaba, rebotando ligeramente tras la caída del -0.1% de septiembre.
- El IPC subyacente subió al 0.3% frente al -0.1% anterior.
- El IPC subyacente interanual del BOC perdió algo de peso en octubre, bajando al 2.7% desde el 2.8% anterior.
- Los mercados se están centrando en la próxima publicación de las Minutas de la Fed, prevista para las 14:00 EST.
- Si la Fed se muestra excesivamente dura, los mercados podrían ponerse nerviosos.
- El petróleo crudo se mueve en la zona de 77.00$/barril, lo que ofrece poco soporte al CAD.
Cotización del Dólar canadiense hoy
A continuación se muestra la variación porcentual del Dólar Canadiense (CAD) contra las divisas listadas hoy. El Dólar canadiense fue la moneda más fuerte frente al Euro.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | 0.05% | -0.26% | -0.29% | -0.05% | -0.40% | -0.41% | -0.24% | |
| EUR | -0.04% | -0.30% | -0.33% | -0.12% | -0.46% | -0.45% | -0.27% | |
| GBP | 0.26% | 0.31% | -0.03% | 0.19% | -0.13% | -0.15% | 0.02% | |
| CAD | 0.30% | 0.34% | 0.04% | 0.25% | -0.11% | -0.12% | 0.07% | |
| AUD | 0.05% | 0.08% | -0.19% | -0.22% | -0.33% | -0.34% | -0.15% | |
| JPY | 0.40% | 0.46% | 0.15% | 0.11% | 0.31% | -0.02% | 0.17% | |
| NZD | 0.42% | 0.44% | 0.15% | 0.12% | 0.34% | 0.01% | 0.15% | |
| CHF | 0.23% | 0.28% | -0.04% | -0.07% | 0.16% | -0.17% | -0.18% |
El mapa muestra las variaciones porcentuales de las divisas principales entre sí. La divisa base se elige en la columna de la izquierda, mientras que la divisa de cotización se elige en la fila superior. Por ejemplo, si elige el euro en la columna de la izquierda y se desplaza por la línea horizontal hasta el yen japonés, el cambio porcentual que aparece en el recuadro representará EUR(base)/JPY(cotización).
Análisis Técnico: El Dólar canadiense lucha por capitalizarse, pero busca nuevas ganancias frente al Dólar estadounidense
El Dólar canadiense (CAD) avanza contra el Dólar estadounidense (USD) en las operaciones del martes, pero el impulso alcista sigue siendo limitado y el par USD/CAD se muestra vacilante tras caer por debajo de la zona de 1.3700.
El par sigue limitado a la baja después de rebotar a la baja en la media móvil simple (SMA) de 200 horas la semana pasada.
Las barreras técnicas a corto plazo para las operaciones intradía serán las ofertas mínimas de la semana pasada cerca de 1.3660 y el rechazo bajista del USD/CAD de la SMA de 200 horas en 1.3770.
La acción bajista del martes muestra al par experimentando una ruptura a la baja de una línea de tendencia alcista desde el mínimo de julio en la zona de 1.3100. El soporte técnico se encuentra en la SMA de 50 días cerca de 1.3665 y la SMA de 200 días en 1.3500.
USD/CAD Gráfico horario
Gráfico Diario USD/CAD
Preguntas frecuentes sobre el dólar canadiense
¿Cuáles son los factores clave que impulsan al dólar canadiense?
Los factores clave que impulsan el Dólar Canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del Petróleo, la mayor exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la Balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones de Canadá frente a sus importaciones. Otros factores son el sentimiento de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como principal socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el dólar canadiense.
¿Cómo influyen las decisiones del Banco de Canadá en el dólar canadiense?
El Banco de Canadá (BoC) influye considerablemente en el dólar canadiense al fijar el nivel de las tasas de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de las tasas de interés para todos. El principal objetivo del BOC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando las tasas de interés al alza o a la baja. Unas tasas de interés relativamente más altas suelen ser positivas para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativos para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
¿Cómo influye el precio del Petróleo en el dólar canadiense?
El precio del Petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El Petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del Petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del Petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del Petróleo cae. Precios del Petróleo más altos también tienden a resultar en una mayor probabilidad de una Balanza comercial positiva, que también es un soporte para el CAD.
¿Cómo influyen los datos de inflación en el valor del dólar canadiense?
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una divisa, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. La inflación tiende a llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más capital de inversores internacionales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el dólar canadiense.
¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del dólar canadiense?
Las publicaciones de datos macroeconomía miden la salud de la economía y pueden influir en el dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es bien para el dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El Peso mexicano (MXN) ha detenido su recuperación de siete días frente al dólar estadounidense (USD), mientras que el par USD/MXN registró un ligero repunte el martes.
- El calendario económico de México se mantiene relativamente tranquilo, con el próximo informe de inflación de mediados de noviembre relevante para las futuras decisiones de política monetaria de Banxico.
- El par USD/MXN aguarda las Minutas de la última reunión de la Reserva Federal (Fed).
El Peso mexicano (MXN) pierde algo de terreno frente al Dólar estadounidense (USD) en las primeras operaciones de la sesión norteamericana del martes, a pesar de la debilidad general del Dólar estadounidense, principalmente frente a las divisas del G8 en el espacio Forex. El Peso detuvo su recuperación de siete días después de refrescar un máximo de dos meses de 17.06, pero el USD/MXN ha revertido su tendencia a la baja y subió un 0.47%, cotizando en 17.18.
El calendario económico de México sigue siendo ligero, con los operadores del USD/MXN atentos a los datos económicos que podrían pesar en las decisiones de futuros del Banco de México (Banxico), con respecto a la política monetaria. El miércoles, se espera que las ventas minoristas de México muestren una mejora, y el jueves, el informe de inflación de mediados de mes de noviembre muy probablemente sea testigo de un salto en la inflación general, en contraste con la subyacente, que se espera que caiga aún más hacia el umbral del 5%.
Mientras tanto, el par USD/MXN sigue estando impulsado por los datos económicos de los Estados Unidos (EE.UU.) y el estado de ánimo de los mercados. Los últimos datos revelaron que las Ventas de Viendas Existentes en EE.UU. registraron la mayor caída desde noviembre de 2022. La Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed) revelará las últimas actas de la reunión a las 19:00 GMT.
Movimientos diarios: El Peso mexicano retrocede a pesar de un Dólar estadounidense más débil, USD/MXN desafía los 17.20
- El par USD/MXN cotiza por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 20, 50, 100 y 200 días, mostrando un sesgo bajista.
- El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar frente a una cesta de divisas, registra pérdidas superiores al 0.15% y cotiza a 103.28.
- El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cae dos puntos básicos hasta el 4.39%.
- Las ventas de viviendas existentes en EE.UU. cayeron un 4.1%, de 3.95 millones a 3.79 millones, por debajo de las estimaciones de 3.9 millones en octubre.
- Las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) de México se darán a conocer el viernes, junto con la cuenta corriente del tercer trimestre.
- Los datos publicados la semana pasada mostraron una caída de los precios pagados por consumidores y productores en EE.UU., lo que aumentó las especulaciones de los inversores de que el ciclo de endurecimiento de la Fed ha terminado.
- El mercado de swaps sugiere que los operadores esperan 100 puntos básicos de recorte de tasas por parte de la Fed en 2024.
- El último informe sobre la inflación en México, publicado el 9 de noviembre, mostró que los precios crecieron un 4.26% interanual en octubre, por debajo de las previsiones del 4.28% y de la tasa anterior del 4.45%. En términos mensuales, la inflación se situó en el 0.39%, ligeramente por encima del consenso del 0.38% y del 0.44% de septiembre.
- Banxico revisó sus previsiones de inflación del 3.50% al 3.87% para 2024, lo que se mantiene por encima del objetivo del banco central del 3.00% (más o menos un 1%).
Análisis Técnico: El Peso mexicano pierde un paso mientras el USD/MXN cambia de manos por encima de 17.15
El sesgo bajista del USD/MXN permanece intacto, pero la acción del precio del martes está formando un patrón de velas "envolvente alcista", lo que sugiere que el par podría cambiar al alza en el corto plazo. Si el par rompe por encima de 17.28, podría allanar el camino para una prueba de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 17.34. Una vez superada, podría abrirse la puerta para desafiar la confluencia de las SMA de 20 y 200 días en torno a 17.61.
Al otro lado, si los vendedores del USD/MXN mantienen el precio al contado por debajo de 17.28, seguirán al mando pero deberán arrastrar los precios por debajo de 17.00 para consolidar el sesgo bajista en su camino hacia el mínimo del año hasta la fecha de 16.62.
Preguntas frecuentes sobre el peso mexicano
¿Qué factores clave impulsan al peso mexicano?
El peso mexicano (MXN) es la divisa más negociada entre sus pares latinoamericanos. Su valor viene determinado en gran medida por la evolución de la economía mexicana, la política del banco central del país, el volumen de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, especialmente en Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden mover el MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring -o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de manufactura y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen- también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país es considerado un centro de manufactura clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del Petróleo, ya que México es un exportador clave de esta materia prima.
¿Cómo afectan las decisiones del Banxico al peso mexicano?
El principal objetivo del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio en una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intenta controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Unas tasas de interés más elevadas suelen ser positivas para el peso mexicano (MXN), ya que se traducen en mayores rendimientos, lo que convierte al país en un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, unas tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del peso mexicano?
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valoración del Peso Mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, bajo desempleo y alta confianza es bien para el MXN. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de México (Banxico) a subir las tasas de interés, sobre todo si esta fortaleza viene acompañada de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
¿Cómo afecta el sentimiento de riesgo general al peso mexicano?
Como divisa de mercados emergentes, el peso mexicano (MXN) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito de riesgo, o cuando los inversionistas perciben que los riesgos de mercados más amplios son bajos y por lo tanto están deseosos de comprometerse con inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
Preguntas frecuentes sobre el Peso mexicano
¿Qué es el MXN?
El Peso mexicano es la moneda de curso legal de México. El MXN es la moneda más operada en América Latina y la tercera más negociada del continente americano. El Peso mexicano es la primera moneda del mundo que utilizó el signo $, previo a la utilización posterior del Dólar. El Peso mexicano o MXN se divide en 100 centavos.
¿Qué es Banxico y cómo influye en el MXN?
Banxico es el Banco de México, el banco central del país. Creado en 1925, provee la moneda nacional, el MXN, y tiene como objetivo prioritario preservar su valor a lo largo del tiempo. Además, el Banco de México administra las reservas internacionales del país, actúa como prestamista de última instancia a la banca y asesora económica y financieramente al gobierno. Banxico utiliza las herramientas y técnicas de la política monetaria para cumplir con su objetivo.
¿Cómo impacta la inflación en el MXN?
Cuando la inflación es elevada, el valor del Peso mexicano (MXN) tiene a disminuir. Esto implica un aumento en el coste de vida de los mexicanos que afecta su capacidad de inversión y ahorro. A nivel general, la inflación afecta a la economía mexicana porque México importa una cantidad importante de productos de consumo final, como gas, combustible, alimentos, ropa, etc, y una gran cantidad de insumos de producción. Por otra parte, a mayor inflación y deuda menos atractivo es el país para los inversores.
¿Cómo influye el Dólar en el Peso Mexicano (MXN)?
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
¿Cómo afecta a México la política monetaria de la Fed?
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
- El USD/JPY desciende y alcanza un mínimo de ocho semanas.
- El nivel psicológico de 147.00 parece ser un soporte clave tras el retroceso de Fibonacci del 38.2%.
- Una superación del nivel de 148.00 podría servir de soporte al par para explorar la zona cercana a la EMA de nueve días.
El USD/JPY extendió la racha perdedora que comenzó el jueves y marcó un mínimo de ocho semanas, cotizando en torno a 147.40 durante la sesión europea del martes. El nivel psicológico de 147.00 se perfila como el soporte inmediato tras el retroceso de Fibonacci del 38.2% en 146.32.
El Dólar estadounidense ha caído a mínimos de casi tres meses, influenciado por las expectativas moderadas de la Reserva Federal (Fed). Esta evolución es un factor importante que contribuye a la caída del par USD/JPY.
El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se encuentra por debajo del nivel de 50, señalando un sentimiento más débil para el par USD/JPY. Esto podría provocar movimientos bajistas hacia la zona de soporte psicológico en torno a 146.00. Si se produce una ruptura decisiva por debajo de este nivel, podría allanar el camino para que el par USD/JPY navegue por la zona cercana al retroceso del 50.0% en el nivel de 144.60.
Además, la línea de divergencia de convergencia de media móvil (MACD) se posiciona por debajo de la línea central y diverge por debajo de la línea de señal, lo que indica un impulso bajista en el mercado para el par USD/JPY.
Al alza, el nivel principal en 147.50 sirve como barrera inmediata, seguido por el nivel psicológico en 148.00. Si se supera este último nivel, el par USD/JPY podría tener soporte para explorar la zona de 149.00, tras la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 149.62.
USD/JPY: Gráfico Diario
Los economistas de Danske Bank esperan que el par EUR/CHF baje gradualmente.
Potencial alcista a corto plazo si el SNB decide dejar de intervenir por completo
Esperamos que la intervención en el mercado de divisas siga limitando la inflación importada y, por tanto, mantenga un tope sobre el EUR/CHF a corto plazo.
Prevemos una caída sostenida del EUR/CHF debido a los fundamentales, a la persistencia de unas condiciones financieras restrictivas y a la ralentización del crecimiento mundial.
Nuestro objetivo es que el cruce se sitúe en 0.94 en un período de 6 a 12 meses.
Si el SNB decide dejar de intervenir, vemos potencial alcista para el EUR/CHF a corto plazo. Asimismo, el mantenimiento del crecimiento mundial sigue siendo un riesgo al alza.
- El DXY acelera sus pérdidas y se acerca a 103.00.
- Inmediatamente a la baja emerge el mínimo semanal de 102.93.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) retrocede por tercera sesión consecutiva y opera cerca del soporte clave de 103.00, o mínimos de tres meses.
En caso de que los osos presionen con más fuerza, un quiebre del mínimo de noviembre en 103.17 debería dejar la puerta abierta a nuevos retrocesos en el horizonte a corto plazo. Dicho esto, el siguiente soporte se sitúa en el mínimo semanal de 102.93 (30 de agosto), antes del umbral psicológico de 100.00.
Mientras tanto, por debajo de la SMA clave de 200 días en 103.61, se espera que las perspectivas para el DXY sigan siendo bajistas.
Gráfico diario del DXY
Los economistas de Commerzbank prevén niveles más altos del EUR/USD hasta mediados de 2024.
El EUR/USD subirá hasta alrededor de 1.12
Seguimos esperando que la economía de EE.UU. entre en recesión en 2024 y que la Fed recorte su tasa de interés clave en un total de 150 puntos básicos como respuesta. Sin embargo, dado que el mercado sigue confiando en que la economía estadounidense logre un "aterrizaje suave", esperamos que el par EUR/USD suba hasta 1.12 aproximadamente.
El Euro también debería recibir un nuevo impulso si se pone de manifiesto que el BCE recortará su tipo de interés básico más tarde y de forma menos acusada que la Fed, en vista de la persistencia de una inflación subyacente elevada.
Hacia el final del horizonte de previsión, sin embargo, esperamos que el Euro vuelva a debilitarse moderadamente si la inflación en la Eurozona se percibe como un fenómeno persistente.
EUR/USD - Diciembre de 2023 en 1.06 Marzo de 2024 en 1.09 Junio de 2024 en 1.12 Septiembre de 2024 en 1.10 Diciembre de 2024 en 1.09 y Marzo de 2025 en 1.08
- El EUR/USD alcanza máximos de 3 meses en torno a 1.0965.
- La continuación de la tendencia alcista debería alcanzar 1.1000.
El EUR/USD avanza por cuarta sesión consecutiva, alcanzando nuevos máximos en torno a 1.0965 en el cambio de tendencia del martes.
La continuación del sesgo alcista podría volver a ver el umbral psicológico de 1.1000 antes del máximo de agosto en 1.1064 (10 de agosto).
De momento, mientras se mantenga por encima de la importante SMA de 200 días, hoy en 1.0806, las perspectivas del par deberían seguir siendo constructivas.
Gráfico diario del EUR/USD
El GBP/USD se acerca gradualmente a 1.2610. Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas del par.
El máximo de octubre cerca de 1.2330 debería servir de soporte
El GBP/USD cumplió el objetivo del hombro-cabeza-hombro y formó un mínimo cerca de 1.2035. Recientemente registró un mínimo más alto cerca de 1.2180 y está intentando romper por encima de la SMA de 200 días.
El MACD diario presenta una pendiente ascendente y se ha estabilizado en territorio positivo, lo que denota la prevalencia de un impulso alcista. Se espera que el par suba gradualmente hacia el cuello del patrón en 1.2610 y 1.2720.
El máximo de octubre en 1.2330 debería servir de soporte a corto plazo.
- Las ventas de viendas existentes en EE.UU. continuaron descendiendo en octubre.
- El Índice del Dólar DXY se mantiene en terreno negativo por debajo de 103.40.
Las ventas de viendas existentes en EE.UU. descendieron un 4.1% en octubre, hasta una tasa anual desestacionalizada de 3.79 millones, por debajo de los 3.9 millones del consenso de los mercados.
"El precio medio de venta de las viviendas existentes subió un 3.4% con respecto a hace un año, hasta 391.800 dólares, lo que supone el cuarto mes consecutivo de aumento interanual de los precios", se indica en el informe.
El inventario de viviendas existentes sin vender subió un 1.8% desde septiembre hasta los 1.15 millones en octubre, "o el equivalente a 3.6 meses de oferta al ritmo actual de ventas mensuales".
Reacción de los Mercados
El índice del Dólar DXY cae por tercer día consecutivo y cotiza por debajo de 103.40, su nivel más bajo desde agosto.
El GBP/USD se está liberando de las expectativas de política monetaria. Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas del par.
No hay margen para sorpresas económicas negativas en el Reino Unido frente a sus homólogos
Esperamos un crecimiento medio del Reino Unido del 0.6% en 2024, frente al 0.8% de la zona euro y el 0.9% de Estados Unidos. Esto es más optimista que el consenso, que ve sólo un 0.4% y haría que la economía del Reino Unido rindiera por debajo incluso de Suecia y fuera la economía más lenta el próximo año. Esto deja casi sin margen para sorpresas económicas negativas del Reino Unido frente a sus homólogos.
En cuanto a la política monetaria, los precios implícitos del BoE y la Fed para junio de 2024 han convergido, y se espera que las primeras bajadas de tasas se produzcan a mediados de año. Sin embargo, el mercado podría mostrarse demasiado moderado con respecto al BoE, dadas las sendas de crecimiento e inflación de EE.UU. y el Reino Unido.
El GBP/USD ya se está liberando de las expectativas de política monetaria, con un movimiento alcista temprano que se debe únicamente a la debilidad del Dólar en noviembre. Si el siguiente tramo viene de la mano de la fortaleza de la Libra esterlina, el GBP/USD podría subir mucho más.
Según informan los economistas de Société Générale,el AUD/USD está listo para volver a probar la línea de tendencia de varios años en 0.6600/0.6660.
0.6450 debería soportar la caída
El MACD diario ha cruzado por encima de la línea de equilibrio tras registrar una divergencia positiva; esto denota una recuperación del impulso alcista.
Se espera que el par suba hacia la SMA de 200 días cerca de 0.6600/0.6660 que es también la línea de tendencia trazada desde 2022. Este podría ser un obstáculo importante.
El reciente mínimo en 0.6450 debería soporte la caída.
Si el AUD/USD se establece por encima de 0.6660, es probable una tendencia alcista más amplia.
- El GBP/USD sube por tercer día consecutivo y alcanza un máximo de dos meses.
- Las expectativas moderadas de la Fed, la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses y el tono positivo del riesgo debilitan al Dólar.
- La compra técnica por encima de la SMA de 100 días alimenta el impulso antes de las minutas del FOMC.
El par GBP/USD sigue ganando terreno por tercer día consecutivo y alcanza nuevos máximos de dos meses durante la sesión del martes. El par mantienen el tono de compras en torno a la zona de 1.2550 durante los primeros compases de la sesión americana y parece dispuesto a consolidar la tendencia alcista a raíz del sentimiento bajista subyacente en torno al Dólar estadounidense (USD).
De hecho, el índice del Dólar DXY, que mide al Dólar frente a una cesta de divisas principales, cae a su nivel más bajo desde el 31 de agosto en medio de las expectativas moderadas de la Reserva Federal (Fed). Los participantes del mercado parecen ahora convencidos de que el banco central estadounidense ha terminado con su campaña de endurecimiento de la política monetaria y han estado valorando la posibilidad de una serie de recortes de tasas en 2024. Esto ha provocado un nuevo descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, lo que, junto con el tono positivo de los mercados bursátiles, ha pesado sobre el USD de refugio seguro y ha favorecido al par GBP/USD.
Por otra parte, la Libra esterlina (GBP) se apoya en el hecho de que el gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, restó importancia a las especulaciones sobre un posible recorte de tasas. En un acto celebrado el lunes, Bailey dijo que era demasiado pronto para pensar en recortes de tipos y que los costes de endeudamiento podrían tener que volver a subir si había indicios de que la inflación estaba siendo más persistente de lo esperado. Esto se considera otro factor que presta soporte al par GBP/USD, aunque los alcistas podrían abstenerse de hacer apuestas agresivas antes de las actas cruciales de la reunión del FOMC.
Los inversores conocerán la opinión de los funcionarios de la Fed sobre si el banco central estadounidense debería volver a subir las tasas de interés. Esto influirá en la dinámica de los precios del dólar a corto plazo y dará un nuevo impulso direccional al par GBP/USD. No obstante, el par parece haber encontrado aceptación por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días, lo que podría haber sentado ya las bases para un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo.
Niveles técnicos a vigilar
- El Euro abandona la zona de máximos recientes frente al Dólar.
- Las acciones europeas cotizan mayoritariamente con pérdidas el martes.
- Las Minutas del FOMC y el discurso de Lagarde del BCE acapararán toda la atención a última hora del día.
El Euro se ve sometido a cierta presión frente al Dólar estadounidense, lo que motiva que el par EUR/USD recorte parte de la subida anterior y alcance nuevos máximos de tres meses en la zona de 1.0960-1.0965, una región inédita desde mediados de agosto, donde parece haber surgido cierta resistencia inicial hasta el momento.
En la otra cara de la moneda, el Dólar, medido por el Índice del USD (DXY), consigue rebotar desde los mínimos recientes en la zona de 103.20 a pesar de la tibia nota bajista hasta ahora en los rendimientos estadounidenses en toda la curva.
El Retroceso del Dólar se ve alimentado por las crecientes especulaciones acerca de un posible recorte de los tipos de interés de la Reserva Federal (Fed) en la primavera de 2024, que sigue estando apuntalado por unos indicadores de inflación (IPC e IPP) por debajo de lo esperado publicados la semana pasada.
En la agenda europea, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE) , Christine Lagarde, hablará en Alemania sobre "La inflación mata la democracia".
Al otro lado del océano, el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago se redujo a -0,49 en octubre. Más tarde en la sesión, se publicarán los datos de ventas de viviendas existentes, seguidos de las Actas del FOMC de la reunión del 1 de noviembre.
Resumen diario de los mercados: El Euro pierde impulso tras la recuperación del Dólar
- El martes, el Euro pierde algo de impulso frente al Dólar.
- Los rendimientos estadounidenses cotizan con un tono mixto, los rendimientos alemanes se mantienen a la defensiva.
- Los inversores siguen confiando en una reducción de las tasas de interés por parte de la Fed en el primer trimestre de 2024.
- Los mercados esperan que el BCE prolongue su pausa hasta principios del próximo año.
- El gobernador del BOE, Andrew Bailey, mostró su preocupación por la inflación persistente.
- Gediminas Simkus, del BCE, descarta otra subida en diciembre.
- Las actas del RBA fueron de línea dura.
Análisis Técnico: El Euro se enfrenta al próximo objetivo clave en 1.1000
El EUR/USD amplía el movimiento alcista hasta nuevos máximos de varias semanas, superando los 1.0960 el martes.
El máximo de noviembre de 1.0965 (21 de noviembre) se encuentra actualmente justo antes del nivel psicológico 1.1000 para el EUR/USD. Más al norte, el par podría toparse con el máximo de agosto de 1.1064 (10 de agosto) y otro máximo semanal de 1.1149 (27 de julio), todos los cuales preceden al máximo de 2023 de 1.1275 (18 de julio).
Por otra parte, las recuperaciones bajistas ocasionales deberían encontrar primer soporte en la SMA clave de 200 días en 1.0806, secundada por la SMA temporal de 55 días en 1.0648. Al sur de aquí, aparece el mínimo semanal de 1.0495 (13 de octubre) antes del mínimo de 2023 de 1.0448 (3 de octubre).
En general, las posibilidades del par deberían mantenerse mientras siga comerciando por encima de la SMA de 200 días.
Preguntas frecuentes sobre las tasas de interés
¿Qué son las tasas de interés?
Las entidades financieras cobran tasas de interés por los préstamos que conceden a los prestatarios y por los intereses que pagan a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen las tasas básicas de préstamo, que fijan los bancos centrales en respuesta a los cambios de la economía. Los Bancos centrales suelen tener el mandato de garantizar la estabilidad de precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar las tasas básicas de préstamo, con vistas a estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación sube sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés para intentar reducirla.
¿Cómo influyen las tasas de interés en las divisas?
Unas tasas de interés más altas suelen ayudar a fortalecer la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
¿Cómo influyen las tasas de interés en el precio del Oro?
En general, los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de tener Oro en lugar de invertir en un activo que devenga intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el oro se cotiza en dólares, el precio del oro baja.
¿Qué es la tasa de los Fondos Federales?
La tasa de los fondos de la Fed es la tasa a un día a la que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Se trata de la tasa principal que suele citar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en ese caso 5.00%) es la cifra cotizada.
Las expectativas del mercado sobre la futura tasa de los fondos de la Fed son seguidas por la herramienta FedWatch de CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de las futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
La caída del 1.8% del Índice del Dólar DXY la semana pasada fue la mayor desde la segunda semana de julio. Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas del Dólar.
El índice DXY corre el riesgo de un retroceso más profundo hacia 102.55
Un cierre por debajo de la SMA de 200 días (103.62) pone al índice DXY en riesgo de un retroceso más profundo hacia 102.55.
En el caso táctico más bajista, podría producirse una caída hacia 100.00 si los rendimientos reales siguen cayendo hacia el 2% y el bono del Tesoro nominal a 10 años rompe por debajo de 4.36%/4.33%. Sin embargo, el Dólar se encuentra ahora cerca de niveles de sobreventa y podría producirse un rebote.
La cuestión es si un rebote de los precios del petróleo (con una prórroga de los recortes de producción de Arabia Saudí y la OPEP) anularía la confianza en un aterrizaje suave de la economía estadounidense y la especulación de un primer recorte de tipos en el primer semestre de 2004, lo que explicaría la toma de beneficios del Dólar.
El Dólar estadounidense siguió bajando al inicio de la semana de Acción de Gracias. Los economistas de UBS analizan las perspectivas del Dólar.
El Dólar se mantendrá en torno a los niveles actuales en los próximos meses
Esperamos que el Dólar estadounidense se mantenga estable en los primeros meses de 2024, debido al sólido crecimiento económico de EE.UU. y a los elevados tipos de interés estadounidenses en relación con el resto del mundo.
Dado que es improbable que se produzca un fuerte estrechamiento de los diferenciales de rendimiento durante este periodo, esperamos que el Dólar se mantenga en un rango durante el primer trimestre de 2024 y antes de que el Dólar reanude su debilitamiento frente al Euro, la Libra esterlina, el Yen japonés y el Franco suizo.
- El EUR/JPY sufre una presión adicional y se acerca a 161.00.
- Inmediatamente a la baja se encuentra la SMA de 55 días.
El EUR/JPY retrocede por cuarta sesión consecutiva y visita mínimos de varias sesiones cerca de 161.20 el martes.
En el horizonte a corto plazo, el cruce podría seguir cayendo.
Dicho esto, las pérdidas podrían acelerarse hasta la SMA provisional de 55 días en 158.93, antes de la SMA provisional de 100 días en 158.07.
De momento, la perspectiva positiva a largo plazo para el cruce parece favorecida mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 152.88.
Gráfico diario del EUR/JPY
Las ganancias del Euro se estancan en torno a la resistencia del retroceso. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del EUR/USD.
El Euro podría consolidarse
Las ganancias están superando en cierta medida el estrechamiento de los rendimientos entre la Eurozona y EE.UU., y las ganancias del Euro podrían ralentizarse o consolidarse a corto plazo, a menos que los datos del PMI de la Eurozona del jueves traigan noticias positivas que refuercen el impulso alcista.
La tendencia general alcista del Euro sigue siendo sólida, pero las ganancias han sido muy significativas en un corto espacio de tiempo y el máximo alcanzado hoy por el Euro justo en el retroceso del 61.8% de la caída de julio/septiembre merece atención. Al contado podría producirse cierta consolidación, es decir, una deriva a la baja.
El soporte en las caídas debería ser firme, con señales de impulso alcista a corto, medio y largo plazo.
Soportes en 1.0840/1.0880.
Según informan los economistas de Société Générale, el USD/MXN se dirige hacia 17.00/16.60.
18.00 es un obstáculo a corto plazo
El rebote del USD/MXN se agotó cerca de la línea de tendencia trazada desde noviembre de 2021 en 18.48/18.60. Esta prueba ha dado lugar a un fuerte retroceso.
El par ha cedido su media móvil de 200 días y se ha reintegrado dentro de la base anterior. Esto denota que el impulso alcista ha desaparecido.
Se espera que el USD/MXN se dirija hacia los siguientes soportes potenciales en 17.00 y los mínimos de julio/agosto cerca de 16.60.
El pivote máximo reciente cerca de 18.00 es un obstáculo a corto plazo.
- El Dólar cotiza al alza el martes, a la espera de la publicación de las Actas del FOMC.
- Los operadores se decantan por las apuestas de riesgo, socavando los valores refugio como el franco suizo y el Dólar estadounidense.
- El Índice del Dólar cae a alrededor de 103.00, con riesgos de que se produzca una mayor recesión.
El Dólar estadounidense (USD) se agita en la última hora, ya que los titulares sobre un posible cese de hostilidades en Gaza se cruzan con el lanzamiento de un misil desde Corea del Norte. El Dólar cae más de un 0.50% frente al Yen japonés (JPY) y el Renminbi chino (CNY), ya que el sentimiento general de riesgo parece estar a favor de la inversión de riesgo, con las acciones en alza y la disminución de los refugios seguros, lo que se suma a la llamada a la depreciación del Dólar.
El calendario para este martes se acelera, con un acontecimiento principal justo al final del día: las Minutas del FOMC de la última reunión de la Reserva Federal (Fed) de noviembre, en la que el banco central optó por mantener los tipos de interés sin cambios. Los operadores y analistas buscarán pistas y comentarios complementarios sobre si la inflación está bajando lo suficientemente rápido como para que la Fed ponga fin a su ciclo de subidas y se mantenga estable o entre en un ciclo de recortes inmediatamente después. El lunes, los futuros del Fondo de la Fed de la Bolsa Mercantil de Chicago (CME), una herramienta que mide las expectativas del mercado sobre posibles cambios en la tasa de los fondos de la Fed, cotizaron brevemente con una pequeña posibilidad de que ya se produzca un recorte de la tasa en la próxima reunión de diciembre.
Resumen diario: Las Minutas de la Fed en el punto de mira
- La agenda económica del martes arrancó a las 13:30 GMT, con la publicación del índice de actividad nacional de la Fed de Chicago correspondiente al mes de octubre. La lectura anterior fue de 0.02 y ahora se sitúa en -0.49.
- A las 13:55 GMT se publicó el Índice Redbook de la semana pasada, que pasó del 3% al 3.4%.
- A las 15:00 GMT se publicarán los datos de ventas de viviendas existentes de octubre. Se espera un ligero descenso de 3.96 millones a 3.9 millones.
- A las 18:00 GMT, el Departamento del Tesoro estadounidense celebrará una subasta de TIPS a 10 años.
- A las 19:00 GMT, el evento principal de este martes es la publicación de las últimas Actas del FOMC de la Fed.
Las acciones operan lateralizadas y en busca de dirección, ya que los mercados asiáticos no están asumiendo el riesgo sobre el sentimiento que vino de los EE.UU. el lunes. Los mercados se preparan para las ganancias de Nvidia, que se dará a conocer después de la campana de cierre de EE.UU.. - La herramienta FedWatch de CME Group muestra que los mercados están valorando en un 100% la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés sin cambios en su reunión de diciembre.
- El rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años cotiza al 4.41%, ampliando su caída a medida que la demanda sigue presente en la compra de deuda estadounidense. La distribución a 20 años del lunes fue todo un éxito, con una relación entre ofertas y cobertura de 2.58, por encima de la media de 2.4.
Análisis técnico del Índice del Dólar: Nervioso por más subidas
La divisa estadounidense se aferra al enfoque técnico después de que el lunes superara la media móvil simple (SMA) de 200 días en 103.62 cuando se mide por el Índice del Dólar (DXY). Las Minutas del Comité Federal de Mercado Abierto de la Fed podrían proporcionar brevemente cierto soporte y aliviar el Índice de fuerza relativa, que comienza a cotizar en la zona de sobreventa en el gráfico diario. Aunque aliviado, no espere un giro sustancial, ya que el mercado anticipó ampliamente que la Fed ha terminado con las subidas, al menos por ahora.
El DXY fue incapaz de rebotar en la SMA de 100 días y sigue haciendo aguas en la SMA de 200 días. Hay que mirar atentamente el rebote de recuperación hacia la SMA de 100 días cerca de 104.20. Si el DXY logra cerrar y abrir por encima de ella, espere volver a la SMA de 55 días cerca de 105.71 con 105.12 como resistencia.
Los operadores fueron advertidos de que cuando el Índice del Dólar se deslizara por debajo de la SMA de 55 días, se abriría una gran bolsa de aire que podría provocar una caída sustancial del DXY. La SMA de 200 días intenta mantener la calma, aunque está perdiendo fuerza con rapidez. El nivel psicológico de 100 entra en juego. Con un calendario económico muy escaso y varios participantes del mercado estadounidense fuera de la mesa por vacaciones, hay margen para una posible gran recesión esta semana.
Preguntas frecuentes sobre el Dólar estadounidense
¿Qué es el Dólar estadounidense?
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias.
Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
¿Cómo afectan al Dólar las decisiones de la Reserva Federal?
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés.
Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
¿Qué es el Quantitative Easing y cómo influye en el Dólar?
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
¿Qué es el endurecimiento cuantitativo y cómo influye en el Dólar estadounidense?
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Dólar neozelandés sube gracias a un mayor optimismo respecto a su principal socio comercial, China.
- El Kiwi avanza tras el debilitamiento del Dólar estadounidense y la decisión del PBOC de mantener las tasas sin cambios mientras inyecta más liquidez en la economía.
- El par NZD/USD continúa su recuperación. Las perspectivas a medio plazo podrían ser alcistas.
El Dólar neozelandés (NZD) se beneficia de un clima general positivo y de apetito de riesgo en los mercados el martes. El Dólar estadounidense, por su parte, sigue presionado antes de la publicación de las actas de la última reunión de la Reserva Federal.
Después de que los responsables de los bancos centrales chinos se comprometieran a dar soporte a la economía china, el optimismo en torno a las perspectivas del principal socio comercial de Nueva Zelanda se mantiene firme.
El par NZD/USD ha roto por encima de un importante nivel de resistencia técnica que se ha mantenido obstinadamente durante más de 3 meses en 0.6050-0.6055 a pesar de los repetidos intentos. Si logra mantener las ganancias del martes, la ruptura podría calificarse de "decisiva", lo que cambiaría las perspectivas intermedias a alcistas.
Resumen diario de los mercados: El Dólar neozelandés sube a la espera de las Minutas de la Fed
- El Dólar neozelandés sube, beneficiándose de un mayor optimismo sobre las perspectivas de China, su mayor vecino comercial.
- Esto sugiere una fuerte demanda continuada de productos neozelandeses, lo que se traduce en una mayor demanda de la divisa, fortaleciéndola.
- El lunes, los responsables del Banco Popular de China (PBOC) reiteraron su promesa de desplegar más políticas de apoyo al asediado sector inmobiliario del país.
- El PBOC también decidió mantener su tasa preferencial para préstamos (TPA) en mínimos históricos del 3.45%, lo que supone un nuevo apoyo al flujo de crédito fácil.
- El dólar, por su parte, sigue lastrado por la expectativa de que la Reserva Federal (Fed) haya concluido la subida de los tipos de interés para este ciclo y se encuentre ahora en un punto de inflexión crucial.
- Dado que los tipos de interés más altos tienden a aumentar la demanda de una divisa porque atraen las entradas de capital extranjero, esto ha lastrado al dólar.
- Los mercados están valorando la posibilidad de que la Fed recorte los tipos en casi 100 puntos básicos hasta diciembre de 2024, lo que ha provocado una fuerte caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que están estrechamente correlacionados con el USD. El rendimiento de la deuda pública estadounidense a 10 años cayó el viernes a mínimos de dos meses y sigue debilitando al Dólar.
- La próxima publicación importante para el par NZD/USD son las Minutas de la reunión de noviembre de la Reserva Federal.
- Esto proporcionará a los analistas más información sobre los responsables de la Fed de fijar los tipos de interés y si coinciden con el mercado en que se ha alcanzado la tasa máxima.
Análisis técnico del Dólar neozelandés: El NZD/USD rompe el nivel de resistencia clave
El par NZD/USD -el número de dólares estadounidenses que puede comprar un Dólar neozelandés- rompe por encima de los máximos clave de octubre en (0.6050 - 0.6055).
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Dólar neozelandés frente al dólar estadounidense: Gráfico Diario
El par se mantiene en una tendencia alcista a corto plazo, con tendencia a los largos. Desde la ruptura por encima de los máximos de octubre, también puede considerarse que se encuentra en una tendencia alcista a medio plazo.
Una ruptura decisiva por encima de 0.6055 cambiaría las perspectivas a alcistas a medio plazo, indicando la posibilidad del nacimiento de una nueva tendencia alcista. Este movimiento tendría como objetivo inicial la media móvil simple (SMA) de 200 días en torno a 0.6100.
Si las velas diarias del martes cierran en verde y alcistas, es probable que se produzcan más subidas.
Es posible que se haya formado un patrón alcista inverso de cabeza y hombros (H&S) en los mínimos. El patrón se identifica por las etiquetas aplicadas al gráfico anterior. L y R representan los hombros izquierdo y derecho, mientras que H representa la cabeza. El objetivo del patrón hombro-cabeza-hombro inverso está en 0.6215.
Una ruptura decisiva iría acompañada de una vela verde larga o de tres velas verdes seguidas.
La tendencia a largo plazo sigue siendo bajista, lo que sugiere que persisten los riesgos a la baja.
Preguntas frecuentes sobre el Dólar neozelandés
¿Qué factores determinan la cotización del Dólar neozelandés?
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
¿Cómo afectan al Dólar neozelandés las decisiones del RBNZ?
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del Dólar neozelandés?
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
¿Cómo afecta el sentimiento de riesgo general al Dólar neozelandés?
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
El GBP/USD se aleja de los máximos, pero debería mantener 1.25 por ahora, informan los economistas de Scotiabank.
La evolución intradía de los precios parece un poco débil
Los nuevos máximos del ciclo a corto plazo del GBP/USD por encima de 1.25 (DMA de 100 en 1.2505, ahora soporte) mantienen el tono positivo, pero la evolución intradía de los precios es un poco débil, con la Libra retrocediendo desde la zona media de 1.25. El soporte en torno a la cifra debería mantenerse al menos a corto plazo.
El soporte en torno a esta cifra debería mantenerse al menos a corto plazo.
La tendencia es alcista en los estudios intradía, diario y (casi) semanal del DMI, lo que implica que aún se está desarrollando una fuerte tendencia alcista.
La resistencia se encuentra en 1.2590 (50% Fibonacci de la caída de la Libra en el segundo semestre).
- El IPC anual de Canadá se sitúa en el 3.1% en octubre.
- La inflación subyacente del BoC se modera al 2.7% en la lectura interanual.
- El USD/CAD cae a nuevos mínimos del día en 1.3695.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Canadá se moderó siete décimas en octubre, cayendo al 3.1% anual desde el 3.8% de septiembre, según informa la agencia del Gobierno federal Statistics Canada. Este es el nivel más bajo de inflación registrado en el país desde junio de 2021. El resultado mejora las expectativas del mercado, ya que se esperaba que los precios crecieran a un ritmo del 3.2%.
La inflación mensual ha crecido a un ritmo del 0.1% en octubre, tal como se esperaba, después de caer un 0.1% el mes previo.
El IPC subyacente del Banco de Canadá (BoC) se ha situado en el 2.7% frente al 2.8% de septiembre. A nivel mensual ha crecido un 0.3% frente al -0.1% del mes anterior.
USD/CAD Niveles de precio
El precio del Dólar estadounidense (USD) ha caído frente al Dólar canadiense (CAD) cerca de 20 pips tras la publicación de los datos. El USD/CAD ha caído a 1.3695, nuevo mínimo diario. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.3705, cayendo un 0.15% en el día.
Los economistas de Scotiabank informan de que el tono débil del USD se extiende, pero podría consolidarse en Acción de Gracias.
Las pérdidas del USD podrían moderarse a corto plazo
La tendencia bajista general del USD podría consolidarse a corto plazo; los mercados estadounidenses estarán pensando en el Día de Acción de Gracias y aligerarán su posicionamiento, mientras que los flujos de fin de mes también podrían dar un pequeño impulso al USD.
Es probable que las modestas ganancias del USD sigan atrayendo un mayor interés vendedor.
- Los operadores del petróleo WTI se preparan para la reunión de ministros de la OPEP de este fin de semana.
- El Dólar sigue debilitándose, lo que da soporte a los precios de las materias primas.
- El petróleo podría recuperarse hasta el nivel 84$ si en la próxima reunión de la OPEP+ se anuncian más recortes de producción y más prolongados.
Los precios del petróleo se mantienen planos por ahora, aunque el nerviosismo se está apoderando de la materia prima a medida que los titulares sobre la OPEP empiezan a repuntar en volumen. Aunque la próxima reunión está prevista para el 26 de noviembre, parece que en los mercados se está extendiendo el rumor de que Arabia Saudí podría prolongar y ampliar su recorte de producción en volumen y duración. Las refinerías de petróleo se encuentran atrapadas en medio, con las existencias acumuladas en aumento, lo que provoca una menor demanda, márgenes cada vez más estrechos y una oferta cada vez más escasa.
Mientras tanto, el Dólar sigue marcando máximos de dos meses y se encuentra en un momento crucial para la cotización del Índice del Dólar Estadounidense (DXY). El precio del DXY está cruzando dos medias móviles técnicas muy cruciales, lo que significa que podría producirse una caída más sustancial. El Dólar podría seguir bajando, por ejemplo contra el Euro (EUR/USD) hasta 1.1180, lo que significaría otra devaluación del 2.5% para el Dólar.
El petróleo crudo (WTI) cotiza en 77.54$ por barril y el Brent a 82.05$ por barril en el momento de escribir estas líneas.
Noticias del petróleo y movimientos en los mercados: El tambor de la OPEP
- Italia ha impulsado sus importaciones de petróleo de Estados Unidos en septiembre hasta el nivel más alto en más de cuatro años. Estados Unidos ha incrementado su producción para llenar el vacío que supone la prohibición del suministro ruso al bloque europeo.
- Rusia ha reducido sus exportaciones marítimas de crudo al nivel más bajo desde agosto de este año. El recorte viene a contrarrestar el reciente repunte de octubre, antes de una reunión de ministros de la OPEP este fin de semana.
- RBC Capital Mercados LLC informó de que en la próxima reunión de la OPEP+, el 26 de noviembre, podrían producirse más recortes y de mayor calado. Los esfuerzos esta vez no vendrían sólo de Arabia Saudí, y serían un esfuerzo conjunto con el fin de compartir la carga, dijo la analista de RBC Helima Croft.
- El ministro iraní de Petróleo, Javad Owji, declaró que la producción de petróleo de Irán aumentará a 3.6 millones de barriles en marzo del año que viene y a 4 millones de barriles diarios el año siguiente.
- Este martes, el Instituto Americano del Petróleo publicará sus cifras semanales de reservas. Los datos anteriores mostraban una acumulación de 1.335 millones de barriles, no hay previsiones para la cifra de esta semana.
Análisis Técnico del petróleo: La OPEP necesita hacer un recorte conjunto
Los precios del petróleo están a punto de moverse ya que las expectativas de los mercados se están disparando ante cualquier tipo de recorte de la producción por parte de la OPEP. Con la reunión de los ministros de la OPEP+ este fin de semana, los mercados estarán atentos a cualquier acción adicional que pueda cimentar un suelo en los precios del crudo, lo que por el momento está resultando todo un reto. La persistente situación palestino-israelí sigue siendo un elefante en la habitación, sobre todo tras el secuestro de un petrolero en el estrecho de Ormuz por los rebeldes Houthi apoyados por Irán.
Al alza, los 80.00$ es la resistencia a tener en cuenta. En caso de que el crudo vuelva a subir, el siguiente nivel en el que se observará cierta presión vendedora o recogida de beneficios será 84.00$ (línea púrpura). Si los precios del petróleo se consolidan por encima de este nivel, la parte alta de esta caída, cerca de 93.00$, podría volver a entrar en juego.
A la baja, se está formando un suelo blando cerca de los 74.00$. Nivel que está actuando como última línea de defensa antes de entrar en 70.00$ y más abajo. Una vez en esa zona, los mercados podrían tener en cuenta el riesgo de una intervención sorpresa de la OPEC+ para que los precios del petróleo vuelvan a subir.
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Petróleo crudo WTI: Gráfico Diario
¿Qué es el Petróleo WTI?
Preguntas frecuentes sobre el Petróleo WTI
El petróleo crudo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. Las siglas WTI significan West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del Petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
¿Qué factores determinan el precio del petróleo WTI?
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el Crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave de los precios. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
¿Cómo influyen los inventarios en el precio del petróleo WTI?
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de las existencias puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una caída de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
¿Cómo influye la OPEP en el precio del Petróleo WTI?
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
El Dólar continúa a la baja. Los economistas de ING analizan las perspectivas del USD.
La atención se centra en los datos de ventas de viviendas existentes de EE.UU. y las Minutas del FOMC
El Dólar podría debilitarse aún más hoy ante el riesgo de que se publiquen los datos más bajos de ventas de viendas existentes en EE.UU. desde 2010 y de que las actas del FOMC tengan una lectura menos agresiva.
El DXY cotiza por debajo del soporte de 103.45 (ahora resistencia) y podría dirigirse hacia 102.95/103.00 y posiblemente 102.55 en función de los datos de hoy y de las actas.
Citando a una fuente cercana a los acontecimientos, Reuters informó el martes de que un acuerdo entre Israel y Hamás mediado por Qatar se encontraba en su fase final.
Según el medio de comunicación, el acuerdo incluirá una pausa de varios días en las hostilidades, la liberación de unos 50 rehenes civiles por parte de Hamás y la liberación de mujeres y niños palestinos de las cárceles israelíes.
Reacción de los mercados
Este titular no parece tener un impacto significativo en el ánimo de los mercados. Al momento de escribir, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses bajan entre un 0.1% y un 0.2%.
El Euro ha resurgido desde principios de mes y la semana pasada siguió acumulando ganancias. Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas del EUR/USD.
Es probable que 1.0750 sirva de soporte
El EUR/USD ha cruzado recientemente el límite superior de una pequeña base, lo que denota una recuperación del impulso alcista. Esto también se pone de relieve por el MACD diario que ha entrado en territorio positivo. Además, el par ha recuperado la zona plana de la DMA de 200. Estas señales apuntan a un potencial alcista.
El par se acerca a 1.0960, el retroceso del 61.8% desde julio. Podría producirse un retroceso inicial, aunque es probable que el máximo del pivote cerca de 1.0750 sirva de soporte. Más allá de 1.0960, se espera que el próximo obstáculo se sitúe en los niveles gráficos de 1.1065/1.1080.
- El USD/MXN ha caído a un nuevo mínimo de dos meses en 17.06.
- El precio del Dólar retrocede a un suelo de doce semanas cerca de 103.15.
- El foco este martes estará en la publicación de las Minutas del FOMC.
El USD/MXN cae por octava jornada operativa consecutiva este martes. El precio del Dólar estadounidense (USD) viene devaluándose frente al Peso mexicano (MXN) desde el pasado 10 de noviembre. Hoy 21 de noviembre, el par ha descendido desde el máximo diario de la apertura asiática en 17.12 hasta 17.0658, nuevo mínimo de dos meses probado en la mañana europea.
El precio del Dólar se precipita a mínimos de 12 semanas por debajo de 103.50
El Índice del Dólar (DXY) bajó durante la sesión asiática a mínimos desde el 31 de agosto en 103.18, aunque ahora se ha recuperado levemente y cotiza sobre 103.27, perdiendo un 0.20% diario.
El Dólar no deja de retroceder desde el anuncio de política monetaria de la Fed el 1 de noviembre, cuando mantuvo sus tasas sin cambios en el 5.5% por segundo reunión consecutiva. El descenso se acentuó el pasado 14 de noviembre, cuando la inflación (IPC) estadounidense se moderó al 3.2% anual en octubre desde el 3.7% del mes anterior.
Los mercados consideran que tras este dato, la Reserva Federal de EE.UU. dará por concluidas sus subidas de tasas y comenzará a iniciar recortes en el primer semestre de 2024, lo que pesa sobre el Dólar. La herramienta FedWatch que mide las probabilidades de variación de los tipos de interés de la Fed estima en un 100% la posibilidad de que no haya cambios en las reuniones de diciembre y enero. Para marzo las expectativas se sitúan en el 72%, subiendo a un 28% la posibilidad de un primer recorte de tipos de interés al 5.25%. En mayo, la herramienta estima en un 47% la probabilidad de una bajada de tasas, superando el 41% de opciones que se dan a la opción de mantenerlas sin cambios.
Los operadores del par estarán muy pendientes hoy de las Minutas del FOMC sobre la reunión de política monetaria realizada entre el 31 de octubre y el 1 de noviembre. Unas actas de línea dura podrían favorecer al Dólar, mientras que unas minutas moderadas lo debilitarían aún más. El miércoles se conocerán los datos de peticiones de bienes duraderos de octubre, que se estima podrían desplomarse un 3.1% en cotbre frente al aumento del 4.6% visto en septiembre, y las peticiones semanales de subsidio por desempleo de la semana del 17 de noviembre, que se estima se moderen a 225.000 desde las 231.000 anteriores. El final de la semana comercial lo marcará el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan para noviembre, que podría mejorar a 60.5 desde 60.4. El jueves los mercados estadounidenses cerrarán con motivo del Día de Acción de Gracias, y el viernes solo se publicarán los datos PMI preliminares de servicios y manufacturas para el mes de noviembre, que se espera se debiliten.
En México, la semana viene cargada de datos. Mañana miércoles se publicarán las ventas minoristas de septiembre, que se espera suban un 3.6% anual frente al 3.2% de agosto. El jueves se concoerá la inflación de la primera mitadd de mes, epserándose una subida en el índice general y una bajada en el subyacente. Finalmente, el viernes se revelará el PIB del tercer tirmestre de México, que se espera suba al 0.9% intertrimestral frente al 0.8% anterior y caiga en la lectura interanual del 3.6% al 3.3%.
USD/MXN Niveles de precio
El Dólar de EE.UU. se cotiza frente al Peso mexicano sobre 17.09 en estos instantes, perdiendo un 0.09% en el día. En caso de extender las pérdidas, el USD/MXN encontrará una zona de soporte muy importante en la zona 17.00/16.99, nivel psicológico y mínimo del 20 de septiembre, respectivamente. Más abajo de este nivel, el objetivo estará en 16.70, mínimo del pasado 31 de agosto.
Al alza, hay una resistencia inicial en torno al nivel de 17.40, máximo del 15 de noviembre. Más arriba, el máximo de la semana pasada alrededor de 17.70/17.72 será la siguiente barrera antes de atacar el nivel de 17.94 (máximo del 10 de noviembre e inicio del movimiento bajista actual en el gráfico diario). En caso de superar ese nivel, el USD/MXN podría subir a la zona psicológica de 18.00.
El responsable de política económicadel Banco de Inglaterra (BOE), Jonathan Haskel, informa este martes sobre el Informe de Política Monetaria de noviembre ante el Comité Selecto del Tesoro del Parlamento británico.
Haskel ha dicho que "la caída del IPC general no es una buena guía de la tendencia de la inflación".
El Subgobernador de Mercados y Bancadel Banco de Inglaterra (BoE), Dave Ramsden, informa este martes sobre el Informe de Política Monetaria de noviembre ante el Comité Selecto del Tesoro del Parlamento británico.
Declaraciones destacadas
Sigo caracterizando mi enfoque de la política monetaria como vigilante y receptivo.
Es probable que se justifique una política restrictiva durante un largo periodo de tiempo.
No descartaría tener que subir más las tasas bancarias en el futuro.
El límite de velocidad de la economía británica es ahora bajo.
Un límite de velocidad bajo aumenta la posibilidad de una inflación por encima del objetivo.
Somos muy claros a la hora de distanciarnos de las expectativas de tasas de los mercados.
Las encuestas de hogares y empresas son coherentes con unas expectativas de inflación ancladas.
Catherine Mann, responsable de política monetariadel Banco de Inglaterra (BoE), informará el martes sobre el Informe de Política Monetaria de noviembre ante el Comité Selecto del Tesoro del Parlamento británico.
Declaraciones destacadas
Las perspectivas de una inflación más persistente implican la necesidad de una política monetaria más restrictiva.
La política monetaria sólo se ha vuelto restrictiva recientemente y no por mucho.
Las encuestas a empresas apuntan a presiones inflacionistas para 2024.
Es importante que la política monetaria sea más restrictiva ahora.
Necesitamos consolidar el compromiso con el objetivo del 2%.
El Gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, informará el martes sobre el Informe de Política Monetaria de noviembre ante el Comité Selecto del Tesoro del Parlamento británico.
Declaraciones destacadas
La última caída de la inflación fue una buena noticia.
Las noticias sobre la inflación fueron en gran medida las esperadas.
La inflación terminará el año un poco por debajo de lo que esperábamos, pero no mucho.
Hemos observado cierto debilitamiento por el lado cuantitativo del mercado laboral.
Hay indicios de que el crecimiento salarial se está recuperando, pero está muy por encima del nivel objetivo de inflación.
Nuestro objetivo es que la inflación vuelva al 2%.
La "meseta" es una buena analogía para mantener las tasas a raya.
Los riesgo son al alza.
La ineficacia del mercado laboral es un riesgo al alza para la inflación.
La situación en Oriente Medio es un riesgo para los precios del petróleo, si hay un compromiso regional más amplio.
Es sensato mantener las tasas donde están.
Los mercados están dando demasiada importancia a las publicaciones de datos actuales.
Nos preocupa la posible persistencia de la inflación.
Los mercados subestiman el riesgo de persistencia de la inflación.
El QT sólo está teniendo un pequeño impacto en los rendimientos, quizás de 10 a 15 puntos básicos.
Tenemos plenamente en cuenta el impacto de la QT cuando fijamos las tasas de interés.
El USD/CNH vuelve a cotizar en niveles de 7.14. Los economistas de ING analizan las perspectivas del Renminbi.
Bajistas del Renminbi a la carrera
Dos factores han impulsado hoy al Renminbi. El primero es que el Banco Popular de China (PBoC) fijó un USD/CNY mucho más bajo de lo esperado. Además, el PBoC ha drenado liquidez cuando no era necesario, lo que podría interpretarse como un nuevo intento de expulsar a quienes mantienen posiciones bajistas en Renminbi.
No está claro cuánto desearían las autoridades chinas que bajara el USD/CNY, y las autoridades locales no pueden confiar necesariamente en un entorno de Dólar débil durante mucho tiempo. Pero a corto plazo, creemos que estos movimientos pueden impulsar al bloque asiático de divisas en general y contribuir al actual entorno de Dólar débil.
Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas de la Libra esterlina tras el discurso del gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, en la Henry Plumb Memorial Lecture.
El Gobernador del BoE tiene unas palabras de advertencia
El Gobernador del BoE, Andrew Bailey, repitió en un discurso pronunciado el lunes que era demasiado pronto para plantearse recortes de tipos, ya que algunos componentes de la inflación siguen siendo demasiado elevados y el crecimiento de los salarios sigue aumentando con fuerza. De este modo, sus comentarios contrastan con los de Huw Pill, miembro del BoE, que consideraba muy posibles recortes de tasas como los que esperan los mercados financieros a partir de mediados de 2024.
Mientras Bailey no represente a la mayoría de los miembros del BoE con sus palabras de advertencia es probable que proporcionen poco soporte a la Libra esterlina.
La debilidad adicional parece ser el nombre del juego para el USD/JPY por el momento, según comentan la Economista Lee Sue Ann y el Estratega de Mercados Quek Ser Leang en UOB Group.
Comentarios destacados
Perspectiva a 24 horas: La brusca y rápida caída que desplomó al USD/JPY hasta un mínimo de 148.13 fue una sorpresa (esperábamos un comercio dentro del rango). No es de extrañar que la caída esté gravemente sobrevendida. Sin embargo, hay margen para que el USD/JPY caiga hasta 147.60 antes de que pueda esperarse una estabilización. Hoy, el siguiente soporte en 147.35 podría estar fuera de alcance. Al alza, si el USD/JPY rompe por encima de 148.90 (resistencia menor), indicaría que la debilidad probablemente se haya estabilizado.
Próximas 1-3 semanas: Después de que el USD/JPY cayera a 149.18 el día anterior, ayer (20 de noviembre, USD/JPY en 149.90) destacamos que "el aumento del impulso bajista no es suficiente para sugerir que el USD/JPY esté listo para dirigirse a la baja de manera sostenida". En nuestra opinión, el USD/JPY debe romper claramente por debajo del soporte principal cerca de 148.90 antes de que sea probable un descenso sostenido. No habíamos previsto la fuerte caída que se produjo cuando el USD/JPY rompió por debajo de 148.90 y se desplomó hasta 148.13. Hay un claro aumento del impulso, y es probable que el USD/JPY siga bajando hasta 147.35. El riesgo de que el USD siga bajando se mantendrá mientras no rompa por encima de 149.70 (el nivel de "fuerte resistencia" estaba ayer en 151.10).
La debilidad del USD continuó de nuevo el lunes. ¿Cuánto tiempo más puede continuar esta corrección a la baja? Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del Dólar.
Corrección del USD probablemente justificada
Es probable que la corrección del Dólar esté justificada, puesto que ya se había descontado mucho optimismo. Por otro lado, no hay motivos para un pesimismo excesivo con respecto al USD. En particular, porque la economía parece ir peor en otras regiones. Por ejemplo, en la Eurozona.
Si las perspectivas económicas siguen siendo moderadas, es probable que en el mercado continúen las especulaciones de que el BCE bajará los tipos de interés el año que viene, lo que podría limitar una tendencia alcista del EUR/USD.
De acuerdo con las cifras avanzadas de CME Group para los mercados de futuros del Gas Natural, el interés abierto revirtió dos aumentos diarios consecutivos y cayó en casi 10.000 contratos, mientras que el volumen se sumó al retroceso diario anterior y bajó notablemente en alrededor de 154.400 contratos.
Gas natural: Soporte inicial en torno a 2.90$
Los precios del Gas Natural extendieron el movimiento bajista el lunes. La acción negativa de los precios fue en tándem con la disminución del interés abierto y el volumen y abre la puerta a un probable rebote a corto plazo. De momento, hay contención inicial justo por debajo de la zona de 3.00$ por MMBtu.
El EUR/USD se acerca al nivel 1.10. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par.
Otro mal dato de los PMI europeos podría volver a hacer tambalear al Euro
Una vez más, esperamos que el Dólar domine la sesión de hoy. Unos buenos datos de ventas de viendas existentes en EE.UU. son probablemente la mejor oportunidad para que el EUR/USD rompa la resistencia de 1.0960/1.0965 y pruebe 1.1000. Pero si los rendimientos a corto plazo de EE.UU. no empiezan a bajar sustancialmente (por ejemplo, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. a dos años se mantienen en el 4.90%), seríamos reacios a perseguir el par demasiado por encima de 1.10.
Del mismo modo, otro mal dato de los PMI europeos del jueves podría volver a poner en aprietos al Euro.
Esto es lo que necesita saber para operar hoy martes 21 de noviembre:
El Dólar estadounidense sufrió pérdidas frente a sus principales rivales el lunes, ya que la acción alcista en Wall Street permitió que los flujos moentarios de apetito por el riesgo siguieran dominando los mercados financieros. El Dólar se mantiene bajo una modesta presión bajista a primeras horas del martes, mientras que los inversores se centran en las minutas de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal del 31 de octubre al 1 de noviembre. En la agenda económica estadounidense también se publicarán los datos de las ventas de viendas existentes y Statistics Canada publicará las cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC) para octubre.
El lunes, el índice del Dólar DXY registró su cierre más bajo desde finales de agosto, por debajo de 104.00, y el martes amplió su caída por debajo de 103.50. Mientras tanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años cayó por debajo del 4.4% durante la sesión asiática y puso peso adicional sobre los hombros del Dólar.
Cotización del Dólar esta semana
La siguiente tabla muestra la variación porcentual del Dólar estadounidense (USD) frente a las divisas principales esta semana.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | -0.47% | -0.57% | 0.00% | -0.97% | -1.64% | -1.25% | -0.30% | |
| EUR | 0.47% | -0.11% | 0.47% | -0.48% | -1.16% | -0.77% | 0.17% | |
| GBP | 0.57% | 0.14% | 0.59% | -0.38% | -1.06% | -0.66% | 0.30% | |
| CAD | 0.00% | -0.46% | -0.62% | -0.95% | -1.63% | -1.25% | -0.29% | |
| AUD | 0.94% | 0.49% | 0.38% | 0.95% | -0.67% | -0.29% | 0.65% | |
| JPY | 1.61% | 1.17% | 0.83% | 1.64% | 0.72% | 0.42% | 1.35% | |
| NZD | 1.20% | 0.77% | 0.64% | 1.23% | 0.28% | -0.42% | 0.94% | |
| CHF | 0.30% | -0.17% | -0.29% | 0.30% | -0.66% | -1.37% | -0.95% |
El mapa de calor muestra las variaciones porcentuales de las divisas principales entre sí. La divisa base se elige en la columna de la izquierda, mientras que la divisa de cotización se elige en la fila superior. Por ejemplo, si elige el euro en la columna de la izquierda y se desplaza por la línea horizontal hasta el yen japonés, la variación porcentual que aparece en el recuadro representará EUR (base)/JPY (cotización).
En las minutas de la reunión de política monetaria de noviembre, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) declaró que los responsables de la política monetaria habían considerado la posibilidad de subir los tipos o mantenerlos estables, pero consideraron que los argumentos a favor de una subida eran más sólidos dado el aumento de los riesgos de inflación. El RBA señaló que la necesidad de un mayor endurecimiento dependerá de los datos y de la evaluación de los riesgos. Tras registrar fuertes ganancias el lunes, el par AUD/USD siguió subiendo durante la sesión asiática y alcanzó su nivel más alto desde principios de agosto, cerca de 0.6600.
El EUR/USD registró modestas ganancias el lunes y superó el nivel de 1.0950 a primera hora del martes. El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo, Francois Villeroy de Galhau, afirmó el martes que las tasas de interés han alcanzado una meseta, donde permanecerán durante los próximos trimestres.
El GBP/USD cerró la primera jornada de la semana por encima de 1.2500 y avanzó hasta su nivel más alto en más de dos meses, más allá de 1.2540, en la madrugada europea del martes.
El USD/JPY extendió su tendencia bajista por tercer día consecutivo el lunes y perdió casi un 1% en base diaria. El par se mantiene a la baja el martes y cotiza ahora en su nivel más bajo desde mediados de septiembre en torno a 147.50.
Se prevé que la inflación en Canadá, medida por la variación del Índice de Precios al Consumo (IPC), se suavice hasta el 3.2% anual en octubre, frente al 3.8% de septiembre. A la espera de estos datos, el USD/CAD fluctúa en un rango muy estrecho ligeramente por encima de 1.3700.
Ver: Pronóstico del IPC Canadá: La inflación seguirá moderándose mientras el CAD espera su impulso
Tras la agitada jornada del lunes, el precio del Oro ganó impulso alcista y sube ahora un 0.8% en el día por encima de los 1.990$.
Todavía parece haber margen para que el GBP/USD alcance la zona de 1.2580 a corto plazo, según señalan la economista Lee Sue Ann y el estratega de Mercados Quek Ser Leang de UOB Group.
Comentarios destacados
Perspectiva a 24 horas: Ayer indicamos que "hay margen para que el GBP/USD siga subiendo, pero es probable que cualquier avance encuentre una sólida resistencia cerca del máximo de la semana pasada, cerca de 1.2505". Y añadíamos: "Para mantener la acumulación de impulso, el GBP/USD debe mantenerse por encima de 1.2420 (el soporte menor está en 1.2440)". El GBP/USD se mantuvo por encima del soporte menor de 1.2440 (mínimo de 1.2448), subió y rompió por encima de 1.2505 (máximo de 1.2518). El impulso alcista ha aumentado, aunque no tanto como nos gustaría. Dicho esto, mientras el GBP/USD se mantenga por encima de 1.2460 (el soporte menor está en 1.2480), podría seguir subiendo. Teniendo en cuenta el nivel de impulso actual, es probable que 1.2580 esté fuera de nuestro alcance por ahora (hay otra resistencia en 1.2545).
Próximas 1-3 semanas: El miércoles pasado (15 de noviembre, GBP/USD en 1.2490), destacamos que el GBP/USD "es probable que siga avanzando, pero tiene que romper claramente por encima de 1.2580 antes de que sea probable una nueva subida sostenida". Después de que el GBP/USD retrocediera desde 1.2506, ayer destacamos que el GBP/USD "tiene que romper y mantenerse por encima de 1.2505 antes de que pueda esperarse un avance hasta 1.2580". Aunque el GBP/USD rompió por encima de 1.2505 durante la sesión americana (máximo de 1.2518), la acción del precio sólo generó un leve aumento del impulso. Sin embargo, mientras no se supere 1.2420 (nivel de "fuerte soporte" anteriormente en 1.2350), todavía hay posibilidades de que el GBP/USD suba hasta 1.2580.
El interés abierto en los mercados de futuros del Oro aumentó en unos 3.200 contratos el llunes tras la caída del día anterior, según las lecturas preliminares del CME Group. El volumen siguió el ejemplo y mantuvo el comportamiento errático, esta vez aumentando en más de 63.000 contratos.
Oro: Próximo objetivo al alza en los 2.000$
El rebote del lunes en los precios del Oro desde el nivel de 1.965$ estuvo acompañado de un aumento del interés abierto y del volumen, y sugiere que parece haber una mayor recuperación del metal amarillo a muy corto plazo. Dicho esto, la próxima barrera alcista sigue estando en el nivel clave de los 2.000$ por onza troy.
- El USD/JPY retrocede por cuarto día consecutivo y marca un nuevo mínimo desde principios de octubre.
- Las expectativas moderadas de la Fed siguen arrastrando a la baja el rendimiento de los bonos estadounidenses y debilitando al Dólar.
- El tono positivo del riesgo podría ayudar a limitar las pérdidas antes de las minutas de la reunión del FOMC.
El par USD/JPY sigue bajo cierta presión vendedora por cuarto día consecutivo el martes - marcando también el quinto día de movimiento negativo en los seis anteriores - y cae a su nivel más bajo desde el 4 de octubre al inicio de la sesión europea. Sin embargo, el par rebotó unos pocos pips en la última hora y actualmente cotiza en torno al nivel de 147.50, aunque sigue siendo vulnerable a prolongar el reciente retroceso desde cerca del nivel de 152.00, el máximo anual tocado en octubre.
El Dólar estadounidense (USD) se desploma a un mínimo de casi tres meses a raíz de las expectativas moderadas de la Reserva Federal (Fed) y resulta ser un factor clave que arrastra al par USD/JPY a la baja. Los inversores parecen convencidos de que el banco central estadounidense ha dado por concluida su campaña de endurecimiento de la política monetaria y ahora valoran la posibilidad de una rebaja de las tasas de 25 puntos básicos en marzo de 2024. Esto, a su vez, arrastra el rendimiento de la deuda pública estadounidense a 10 años a mínimos de dos meses y sigue debilitando al Dólar.
El Yen japonés (JPY), por su parte, ha podido sacar provecho del descenso del diferencial de tipos entre EE.UU. y Japón y de las especulaciones de que el Banco de Japón (BoJ) pondrá fin casi con toda seguridad a su política de tipos de interés negativos a principios del año que viene. Esto contribuye aún más al tono de ventas que rodea al par USD/JPY, aunque el sentimiento de apetito por el riesgo podría pesar sobre el Yen de refugio seguro y ofrecer cierto soporte al par. Además, los inversores prefieren mantenerse al margen a la espera de las minutas del FOMC, que se publicarán durante la sesión americana.
Los inversores, por su parte, siguen sin saber cuándo comenzará la Fed a recortar los tipos de interés. Además, los funcionarios de la Fed no han descartado la posibilidad de que sean necesarias más subidas de tasas si un cambio en los datos económicos lo requiere. De hecho, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, dijo el lunes que es probable que la inflación siga siendo persistente y obligue al banco central a mantener los tipos de interés más altos durante más tiempo de lo que los inversores prevén actualmente. Esto podría ayudar a limitar la caída del par USD/JPY.
Por lo tanto, las minutas se analizarán con detenimiento para conocer la evolución de los tipos de interés y la opinión de los responsables políticos sobre si el banco central estadounidense debería volver a subir los tipos de interés este año. Esto, a su vez, debería dar un impulso significativo al Dólar y al par USD/JPY. Sin embargo, el trasfondo fundamental mencionado anteriormente favorece a los bajistas y sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es a la baja.
Niveles técnicos a vigilar
Según los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo, los operadores redujeron sus posiciones de interés abierto una sesión más el lunes, esta vez en unos 10.700 contratos. En la misma línea, el volumen se redujo por segunda sesión consecutiva, ahora en unos 210.500 contratos.
WTI: Parece probable una nueva visita a los 72.00$
El comienzo positivo de la semana del lunes en los precios del WTI fue a la par de la contracción del interés abierto y del volumen, lo que reduce la probabilidad de una nueva recuperación a muy corto plazo. Por el contrario, no hay que descartar la reanudación de la presión vendedora y una posible visita a los mínimos recientes cerca del nivel de 72.00$ por barril.
- El precio del Oro se mueve fuertemente al alza el martes y sube a máximos de dos semanas.
- Las expectativas moderadas de la Fed, la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses y el debilitamiento del Dólar siguen ofreciendo soporte al precio del Oro.
- A los alcistas no les afecta el tono positivo del riesgo antes de las minutas de la reunión del FOMC.
El precio del Oro (XAU/USD) recupera un fuerte tono positivo el martes y mantiene su tono comprador cerca de máximos de dos semanas durante la primera parte de la sesión europea. La venta en torno al Dólar estadounidense (USD) se mantiene a raíz de las expectativas moderadas de la Reserva Federal (Fed), lo que a su vez se considera un factor clave que actúa como viento de cola para el metal precioso. Los decepcionantes datos macroeconómicos de EE.UU. eliminaron cualquier expectativa de nuevas subidas de tasas y, en su lugar, alimentaron las especulaciones sobre una serie de recortes de tipos de interés en 2024. Esto provocó un nuevo descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y prestó un soporte adicional al metal amarillo, que no ofrece rendimientos.
Los factores de apoyo mencionados, en mayor medida, ayudan a compensar un tono generalmente positivo en torno a los mercados bursátiles, que tiende a socavar la demanda del Oro, tradicional refugio seguro. Los inversores siguen alentando el optimismo más reciente en torno a las esperanzas de nuevas medidas de estímulo por parte de China para apoyar la recuperación post-pandémica. Los participantes del mercado ahora esperan la publicación de las minutas de la reunión del FOMC, que se publicarán más tarde durante la sesión americana, en busca de un impulso significativo en medio de la incertidumbre sobre el momento en que la Fed comenzará a relajar su política monetaria.
Resumen diario de los mercados: El precio del Oro alcanza un nuevo máximo de dos semanas gracias a la venta sostenida del USD, a la espera de las minutas del FOMC
- Las expectativas moderadas de la Reserva Federal no han frenado la venta del Dólar, lo que ha ayudado al precio del Oro a recuperar terreno el martes.
- Los inversores parecen ahora convencidos de que la Fed ha completado su ciclo de subidas de tipos de interés y están buscando pistas sobre cuándo el banco central podría comenzar a relajar su política monetaria.
- El rendimiento de la deuda pública estadounidense a 2 años, sensible a los tipos de interés, se mantiene por debajo del objetivo actual de los fondos de la Fed, entre el 5.25% y el 5.50%, lo que sugiere que se está generando un impulso a favor de los recortes de tipos.
- La herramienta Fedwatch del CME apunta a una probabilidad aproximada del 30% de que la Fed empiece a recortar los tipos ya en marzo de 2024 y a una relajación acumulada de casi 100 puntos básicos para finales de año.
- El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años cae a mínimos de dos meses y debilita al Dólar, contrarrestando el optimismo de los mercados y beneficiando al metal amarillo, que no rinde.
- Los inversores se mostraron optimistas después de que las autoridades chinas se comprometieran a desplegar más políticas de apoyo al asediado sector inmobiliario del país y a dar un mayor impulso al crecimiento.
- El nuevo ministro de Finanzas chino, Lan Fo'an, dijo que el país impulsaría el gasto presupuestario para apoyar la recuperación post-pandémica de la segunda mayor economía del mundo.
- Los funcionarios de la Fed, por su parte, no han descartado la posibilidad de que sean necesarias más subidas de las tasas de interés en caso de que un cambio en los datos económicos lo requiera.
- El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, declaró el lunes que es probable que la inflación siga siendo obstinada y obligue al banco central a mantener los tipos más altos durante más tiempo de lo que anticipan actualmente los inversores.
- Esto, a su vez, podría actuar como un viento en contra para el metal precioso, mientras los operadores se fijarán en las minutas del FOMC en busca de nuevas pistas sobre la futura acción política de la Fed.
Análisis Técnico: Los alcistas del Oro mantienen el control y podrían volver a desafiar los máximos de varios meses cerca de la región de 2.009$-2.010$
Desde un punto de vista técnico, la continuación de las compras por encima del máximo de la semana pasada, en torno a la zona de 1.993$, debería permitir al precio del Oro recuperar el nivel psicológico de los 2.000$. El impulso podría extenderse aún más para volver a probar un máximo de varios meses, en torno a la zona de 2.009$-2.010$ tocada en octubre. Una fortaleza sostenida por encima de esta última zona se considerará un nuevo desencadenante para los alcistas y sentará las bases para una extensión del reciente rebote positivo desde niveles justo por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días.
Por otro lado, la zona de 1.978$-1.977$ parece proteger la caída inmediata antes del mínimo en torno a la zona de 1.965$. Si no se defienden dichos niveles de soporte, el precio del Oro podría acelerar la caída hacia la zona de la SMA de 200 días, actualmente cerca de la zona de 1.938$-1.937$. A esto le sigue la confluencia de las SMA de 50 y 100 días, en torno a la zona de 1.930$-1.929$, que si se rompe con decisión cambiará el sesgo a corto plazo a favor de los bajistas y provocará algunas ventas técnicas.
Preguntas frecuentes sobre el Oro
¿Por qué se invierte en Oro?
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
¿Quién compra más Oro?
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
¿Qué correlación tiene el Oro con otros activos?
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
¿De qué depende el precio del Oro?
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
La continuación del sesgo alcista podría elevar el EUR/USD a la zona clave de 1.1000 en las próximas semanas, según la economista Lee Sue Ann y el estratega de Mercados Quek Ser Leang de UOB Group.
Comentarios destacados
Perspectiva a 24 horas: Ayer destacamos que "parece probable una mayor fortaleza del EUR/USD, pero una subida sostenida por encima de 1.0945 es poco probable". Añadimos que "tampoco es probable que se vislumbre la próxima resistencia importante en 1.1000". Nuestra opinión no era errónea, ya que el EUR/USD alcanzó un máximo de 1.0951 antes de establecerse en 1.0938 (+0.28%). El impulso alcista ha aumentado, aunque no mucho. Hoy, el riesgo sigue siendo que el EUR/USD suba, aunque no tenga suficiente impulso para alcanzar 1.1000. El soporte está en 1.0920; una ruptura de 1.0900 significaría que el riesgo al alza ha disminuido.
Próximas 1-3 semanas: El miércoles pasado (15 de noviembre, EUR/USD en 1.0880), destacamos que "parece probable una mayor fortaleza del EUR/USD, y el nivel a vigilar es 1.0945". Ayer (20 de noviembre, EUR/USD en 1.0905), destacamos que es probable que el EUR/USD siga fortaleciéndose, y si rompe por encima de 1.0945, el siguiente nivel a vigilar es 1.1000. El EUR/USD rompió por encima de 1.0945 durante la sesión americana (máximo de 1.0951). Seguimos esperando que el EUR/USD se fortalezca y, como hemos indicado, el siguiente nivel a vigilar es 1.1000. De cara al futuro, la superación de 1.1000 desplazaría la atención a 1.1065. A la baja, el nivel de "fuerte soporte" ha subido a 1.0860 desde 1.0820. Si el EUR/USD rompe por debajo del "soporte fuerte", significaría que no va a seguir fortaleciéndose.
- La Rupia india pierde impulso por la renovada demanda del Dólar.
- La demanda sostenida del Dólar por parte de bancos estatales y extranjeros, las salidas de capitales del extranjero y la subida de los precios del petróleo crudo podrían limitar la subida de la Rupia india.
- El martes se publicarán las minutas de la reunión del FOMC.
La Rupia india (INR) pierde impulso de recuperación el martes ante la renovada demanda del Dólar estadounidense (USD). El lunes, la Rupia india terminó a la baja, igualando su mínimo histórico de cierre en 83.34, ya que la caída del Dólar estadounidense (USD) contrarrestó el impacto de la subida de los precios del petróleo crudo. Según S&P Global Ratings, la economía india se vería algo menos influida por las incertidumbres mundiales debido a la orientación interna del país.
No obstante, la renovada demanda de dólares por parte de la banca estatal y extranjera y las salidas de fondos extranjeros podrían ejercer cierta presión vendedora sobre la INR a corto plazo. Los mercados centrarán la atención en las minutas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) que se publicarán el martes, que podrían ofrecer pistas sobre la futura dirección de la tasa de política monetaria y la mejora de la inflación en medio de un día tranquilo en términos de publicación de datos económicos.
Resumen diario de los mercados: La Rupia india sigue bajo presión en medio de múltiples desafíos
- India será una economía de 7 billones de dólares en 2030 si se mantiene la actual trayectoria de crecimiento, dijo el sábado el asesor económico jefe (CEA) V. Anantha Nageswaran.
- El aumento de los precios del petróleo crudo, las salidas de fondos extranjeros y la debilidad de las acciones nacionales lastraron el sentimiento de los inversores indios.
- Según un informe del boletín mensual del Banco de Reserva de la India (RBI), se estima que el impulso de la variación del PIB indio será mayor en octubre-diciembre debido a la "efervescente" demanda festiva.
- Según el RBI, se espera que la economía india crezca a un ritmo del 6.5% anual entre 2023 y 2024. El Fondo Monetario Internacional (FMI) ha estimado un crecimiento del 6.3% anual hasta 2028.
- Se prevé que el Banco de Reserva de la India mantenga la tasa durante su próxima reunión de política monetaria, prevista del 6 al 8 de diciembre.
- El Índice de Precios al Consumo (IPC) de la India subió un 4.87% interanual en octubre frente al 5.02% anterior, por encima del consenso del mercado del 4.80%.
- El indicador adelantado estadounidense de octubre cayó un 0.8% intermensual desde la lectura anterior de una caída del 0.7% intermensual, según reveló el lunes el Conference Board.
- Los inversores prevén que la Reserva Federal estadounidense (Fed) comience a recortar las tasas hacia mediados de 2024.
- Según la herramienta FedWatch del CME, los futuros del mercado monetario han descontado un 50% de posibilidades de un recorte de tasas de al menos 25 puntos básicos (pb) para mayo de 2024.
Análisis Técnico: La Rupia india mantiene la perspectiva negativa
La Rupia india cotiza a la baja. El par USD/INR ha cotizado dentro de un rango de 82.80-83.35 desde septiembre. Técnicamente, el USD/INR mantiene un sesgo alcista ya que el par se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en el gráfico diario. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima de la línea media de 50, y apoya esta perspectiva.
El límite superior del rango operativo en 83.35 actúa como un nivel de resistencia inmediata para el par. Si se supera ese nivel, se alcanzará el máximo del año en 83.47. El siguiente objetivo alcista se sitúa en 84.00.
En el lado opuesto, un nivel de soporte inicial para el USD/INR se encuentra cerca de la confluencia del límite inferior del rango y el mínimo del 12 de septiembre en 82.80. Una ruptura decisiva por debajo de ese nivel provocaría una caída hasta el mínimo del 11 de agosto en 82.60, de camino hacia el mínimo del 24 de agosto en 82.37.
Preguntas frecuentes sobre la Rupia india
¿Cuáles son los factores clave que impulsan la Rupia india?
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
¿Cómo afectan las decisiones del Banco de la Reserva de la India a la Rupia india?
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
¿Qué factores macroeconómicos influyen en el valor de la Rupia india?
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
¿Cómo afecta la inflación a la Rupia india?
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha publicado el martes las minutas de su reunión de política monetaria de noviembre, en las que destaca que los argumentos a favor de una subida de tasas son más sólidos, dado el aumento de los riesgos de inflación. Otros detalles de las minutas del RBA sugieren que el banco central veía el riesgo de que las expectativas de inflación aumentaran si no se subían los tipos.
Puntos clave
"Se consideraron argumentos a favor de subir las tasas o mantenerlas estables".
"El Consejo consideró que no era necesaria una subida de tasas en esta reunión".
"Pero consideró que los argumentos a favor de una subida eran más sólidos, dado el aumento de los riesgos de inflación".
"La necesidad de un mayor endurecimiento dependerá de los datos y la evaluación de los riesgos".
"Vimos el riesgo de que las expectativas de inflación aumentaran si no se subían los tipos".
"Es importante evitar incluso un modesto aumento de las expectativas de inflación".
"Crece la idea entre las empresas de que los aumentos de costes podrían repercutirse en los clientes".
"Las previsiones de inflación para la reunión suponen una o dos subidas de tipos más".
"La Junta observó que la tasa de efectivo se mantuvo por debajo de la de muchos otros países".
"El aumento de los precios de la vivienda podría indicar que la política monetaria no es especialmente restrictiva".
"El aumento del crecimiento de la población hace más difícil juzgar la resistencia de la economía".
"La inflación y la economía se ralentizaban, las perspectivas geopolíticas y mundiales son inciertas".
"Una escalada de las tensiones en Oriente Próximo podría lastrar el crecimiento mundial".
Los economistas de HSBC no esperan que el Dólar se vea afectado significativamente por los recortes de tasas de la Fed previstos para 2024.
Fortaleza moderada del USD en el futuro
Nuestra visión de una modesta fortaleza del USD en 2024 no se basa en una calamidad prevista, ni para la economía estadounidense ni para otras. Como tal, el impacto de la relajación de la Fed sobre el USD cae en el ámbito de la incertidumbre, más que en el de un refugio alcista del USD.
Si los recortes de tipos se producen en paralelo a la ralentización de la inflación en EE.UU., es probable que los tipos de interés reales estadounidenses sigan siendo positivos, lo que supondría un soporte para el Dólar.
Unos recortes poco profundos podrían hacer que la economía estadounidense recobrara impulso y que el Dólar siguiera teniendo soporte.
La Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, ha declarado el martes que la inflación será el principal reto para la economía en los próximos dos años.
Declaraciones destacadas
"La demanda subyacente estaba alimentando parte del desafío de la inflación, y no era totalmente una cuestión impulsada por la oferta".
"La inflación es un reto crucial en los próximos uno o dos años".
"La inflación no se debe sólo a cuestiones de oferta, gasolina y alquiler, que sigue existiendo una demanda subyacente".
"Si las expectativas de inflación se ajustan al alza como respuesta, eso es un problema".
"No hemos tenido ningún crecimiento de la productividad en Australia desde hace varios años".
Nataxis Research publica una nota en la que detalla cómo los prolongados desequilibrios de la oferta y la demanda en la zona euro van a mantener las tasas más altas durante más tiempo de lo que esperan actualmente la mayoría de los mercados.
El estado de la oferta y la demanda de bienes y servicios en la eurozona
En los últimos tiempos (desde principios de 2023), la insuficiencia de la demanda se ha citado más como un factor que limita la producción industrial de la eurozona. Pero si nos fijamos en los servicios, la construcción y la economía de la eurozona en su conjunto, sigue estando masivamente en una situación de exceso de demanda de bienes servicios, y de mano de obra, con una oferta insuficiente.
La política monetaria restrictiva aún no ha hecho que la eurozona vuelva a una situación de exceso de oferta de bienes y servicios.
Mientras la eurozona se encuentre en una situación de exceso de demanda de bienes y servicios, la inflación será más alta de lo que esperan los mercados financieros.
El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo y Presidente del Banco de Francia, Francois Villeroy de Galhau, ha declarado el martes que los tipos de interés han alcanzado una meseta en la que permanecerán durante los próximos trimestres. Villeroy de Galhau considera prematuro hablar de una bajada de tipos.
Comentarios clave
"Nuestra confianza en la orientación a futuro fue excesiva, deberíamos ser más modestos con la guía futura".
"Deberíamos esperar más volatilidad de los bonos, nuevos aumentos serían otra razón para no subir los tipos".
"Tenemos que interrumpir nuestras reinversiones del PEPP a su debido tiempo, y posiblemente antes de finales de 2024".
"En cuanto a nuestro objetivo de inflación, no me fijo en el 2% con precisión decimal".
"Los últimos acontecimientos en Israel y en el mercado del petróleo no deberían cambiar significativamente la tendencia a la baja de la inflación."
"Deberíamos y podemos evitar la recesión, es más probable una senda de aterrizaje suave".
"La pregunta pasó rápidamente de "¿Cuándo dejaremos de subir los tipos?" a "¿Cuándo empezaremos a recortarlos?".
"Vemos que los tipos se estancarán al menos durante las próximas reuniones y los próximos trimestres".
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